Wyniki finansowe za IV kwartał i cały 2012 rok. Konferencja prasowa 21 lutego 2013 r.

Transkrypt

1 Wyniki finansowe za IV kwartał i cały 212 rok Konferencja prasowa 21 lutego 213 r.

2 Wyniki za 212 r. Solidny wynik finansowy na niezwykle wymagającym rynku Wyniki za 211 Prognoza 1 na 212 Wyniki za 212 Prognoza na 213 Liczba usług (RGUs) ( ) Przychody ( mln zł) Skorygowana zysk EBITDA (mln zł) Marża skorygowanej EBITDA (%) 48 25,2% 6 28,2% ,9% ,3% Skorygowany zysk operacyjny(mln zł) Nakłady inwestycyjne (mln zł) (bez przejęć oraz integracji) Nakłady inwestycyjne w relacji do sprzedaży (%) ,1% ,7% ,1% ,7% Skorygowane operacyjne przepływy pieniężne 3 (mln zł) Wolne operacyjne przepływy pieniężne 4 (mln zł) (włączając przejęcia oraz integrację) Zgodnie z aktualizacją prognozy na 212 rok, opublikowaną 8 listopada Pierwotna prognoza na 212 rok, opublikowana 15 marca 212, zakładała PLN przychodów, PLN 3m nakładów inwestycyjnych z wyłączeniem M&A oraz Integracji, PLN 3m na Skorygowane wolne operacyjne przepływy pieniężne oraz 2.9 usług 3 Skorygowany zysk EBITDA pomniejszony o nakłady inwestycyjne z wyłączeniem integracyjnych 4 Skorygowany zysk EBITDA, zawierający koszty integracji, pomniejszony o całkowite nakłady inwestycyjne inwestor.netia.pl 2

3 Kluczowe wydarzenia IV kwartał i cały 212 rok Przychody za 212r. wyniosły mln zł(+31% r-d-r) i 52 mln zł za IV kw. 212r. (+22% r-d-r, -.3% k-d-k) Baza klientów indywidualnych Netii oraz segment biznesowy w IV kw. 212r. 875 tys. usług szerokopasmowych (-4% r-d-r, -2% k-d-k) oraz tys. usług głosowych (-6% r-d-r, -2% k-d-k) Udziały rynkowe: 13,3% w rynku stacjonarnych usług szerokopasmowego Internetu oraz 19,8% w rynku telefonii stacjonarnej 79 tys. usług telewizyjnych (+56% r-d-r, +9% k-d-k) oraz 91 tys. usług mobilnych (+1% r-d-r, -5% k-d-k) 719 tys. usług w segmencie biznesowym 3 (+2% k-d-k) oraz tys. usług w segmencie klientów indywidualnych (-3% k-d-k) Marża EBITDA wspomagana realizacją synergii związanych z integracją Dialogu i Crowley a, a marże brutto na dostępie regulowanym pod ciągłą presją Skorygowany zysk EBITDA 2 wyniósł 591 mln zł za 212r. (+45% k-d-k) i 145 mln zł za IV kw. 212r. (-8% k-d-k) Zysk EBITDA wyniósł 462 mln zł za 212 r. (-24% r-d-r) i 54 mln zł za IV kw. 212 r. (-64% k-d-k) Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych w wys. 79 mln zł zanotowane w IV kw. 212r. (związane z rewizją wzrostu na dostępie regulowanym w segmencie klientów indywidualnych i obniżonymi prognozami ARPU z usług głosowych) Netia wygenerowała skorygowane wolne operacyjne przepływy pieniężne (Skorygowany OpFCF) 2 za 212r. w wysokości 344 mln zł(+13% r-d-r) i 81 mln zł w IV kw. 212 r. (-1% k-d-k) Projekt integracji CDN jest wdrażany zgodnie z planem Całoroczne, skumulowane synergie na poziomie zysku EBITDA wynoszą 76 mln zł oraz 22 mln zł na poziomie nakładów inwestycyjnych (odpowiednio +28 mln zł k-d-k oraz + 9 mln zł k-d-k) Spadek aktywnego zatrudnienia w Nowej Netii do 2.13 etatów na koniec grudnia 212r. (-6% k-d-k oraz -28% r-d-r) to wynik 585 redukcji netto w 212r. oraz transferu 188 etatów do Ericssona Zadłużenie netto Nowej Netii spadło w ciągu IV kw. 212r. do poziomu 48 mln zł(-11% k-d-k, -24% r-d-r; lewarowanie na poziomie,69x Skorygowanego zysku EBITDA w 212 r.) Netia zrealizowała trzeci etap wykupu akcji własnych na łączną kwotę PLN 47 mln, który objął łącznie 2,5% kapitału zakładowego Spółki. Obecnie Netia posiada 22,3 mln akcji własnych z łącznie 386 mln akcji Zarząd planuje propozycję polityki dystrybucyjnej do akcjonariuszy poprzez ofertę skupu akcji własnych w 1 poł. 213r. przeznaczając na ten cel do 128 mln zł, a kolejne 145 mln zł na rok 214 z potencjałem umiarkowanego wzrostu w kolejnych latach inwestor.netia.pl 3

4 Klienci biznesowi i indywidualni Przychody w segmencie klientów indywidualnych niższe, podczas gdy rynek biznesowy notuje solidny kwartał Biznes 1 PLNm ,% 44,8% 46,4% 48,2% 46,7% Przychody Marża EBITDA % Przychody wyniosły 251 mln zł w IV kw. 212r. (wzrost o 2% k-dk, wzrost o 21% r-d-r dzięki pozyskaniu klientów Dialogu i Crowleya) Wzrost liczby usług o 2% k-d-k oraz 7% r-d-r Wszystkie biznesowe segmenty operacyjne zanotowały wzrost w IV kw. Marża Skorygowanego zysku EBITDA wyniosła 46,7% w IV kw. 212r. Wysoka rentowność utrzymana dzięki większej ilości klientów na własnej sieci (integracja klientów Dialogu i Crowley a) Nakłady inwestycyjne wyniosły 32 mln zł w IV kw. 212r. a Skorygowane wolne operacyjne przepływy pieniężne 85 mln zł (odpowiednio skumulowane 15 mln zł nakładów inwestycyjnych oraz 365 mln zł wolnych op. przepływów pieniężnych za 212 r.) 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Klienci indywidualni PLNm ,4% 2,% ,3% 25,6% 22,2% Rynek biznesowy zawiera segmenty Corpo, SoHo SME oraz Carrier w Nowej Netii, włączając Grupę Dialog oraz Crowley w ramach integracji Przychody Marża EBITDA % Przychody wyniosły 257 mln zł w IV kw. 212r. spadając o 3% k-d-k i wzrastając o 19% r-d-r dzięki pozyskaniu klientów Dialogu Spadająca liczba usług głosowych i internetowych, ale spadki zwolniły w porównaniu do III kw. Umiarkowany wzrost w obszarze telewizji ale z mocną poprawą w IV kw. Marża Skorygowanego zysku EBITDA wyniosła 22,2% w IV kw. 212 r. Niższa marża w IV kw. w związku z niższą sprzedażą, zwiększonymi nakładami na reklamę oraz większymi przyłączeniami brutto Relatywnie wyższa marża niż w 211 r. dzięki zwiększonemu udziałowi klientów na własnej sieci oraz zrealizowanym synergiom ARPU pozostaje względnie stabilne we wszystkich liniach produktowych, zgodnie z przyjętą strategią koncentracji na klientach generujących większe przychody (w przeciwieństwie do przeceny usług nastawionej na obronę bazy) Nakłady inwestycyjne wyniosły 21 mln zł w IV kw. 212 r. a Skorygowane wolne operacyjne przepływy pieniężne 35 mln zł (odpowiednio skumulowane 88 mln zł nakładów inwestycyjnych oraz 165 mln zł wolnych op. przepływów pieniężnych w 212r.) Netia przewidując, że rynek biznesowy będzie głównym motorem wzrostu w najbliższym terminie, nastawia się na intensywny rozwój usług dla klientów biznesowych Koncentracja na sprzedaży usług na własnej sieci w obliczu ciągłej presji cenowej oraz pogarszającej się zyskowności usług opartych na WLR oraz BSA Źródło: Netia, informacje publicznie dostępne inwestor.netia.pl 4 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% %

5 Klienci biznesowi i indywidualni Siła segmentu biznesowego bilansuje trudniejszą sytuację w segmencie klientów indywidualnych o niskim ARPU Podział przychodów po segmentach w 212 r. SOHO / SME; 13,9% Rynek hurtowy; 12,1% Podział Skorygowanego zysku EBITDA po segmentach w 212 r. SOHO / SME; 15,7% Rynek hurtowy; 14,1% Klienci indywidualni; 35,% Klienci biznesowi - Corpo; 22,4% Klienci indywidualni; 51,6% Podział wolnych operacyjnych przepływów pieniężnych po segmentach w 212 r. Klienci biznesowi - Corpo; 35,2% Komentarze SOHO / SME; 18,1% Rynek hurtowy; 14,9% Klienci biznesowi - Corpo; 35,9% Klienci indywidualni; 31,2% inwestor.netia.pl 5 Nota: Wyłącznie w celach ilustracyjnych Segmenty biznesowe odpowiadają za 48,4% przychodów, 65,% Skorygowanego zysku EBITDA oraz 68,8% wolnych operacyjnych przepływów pieniężnych Marże segmentu biznesowego wspomagane przez większy udział usług na własnej sieci oraz wyższe nakłady inwestycyjne niż w segmencie klientów indywidualnych Stabilizacja na rynku klientów indywidualnych w 213 r. wymaga wzrostu sprzedaży usług szerokopasmowych oraz telewizyjnych na własnej sieci

6 Segmenty Niższe marże w większości segmentów odzwierciedlają wzrost kosztów komercyjnych w IV kw. Klienci indywidualni 2 (Stara & 1 ) PLNm PLNm ,4% 2,% 23 51,4% ,4% 26,3% 25,6% Przychody Marża EBITDA % Klienci biznesowi Corpo (Stara & 1 ) 55,1% 56,4% 22,2% 53,6% 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % 6% 5% 4% Małe i średnie firmy - SOHO/SME (Stara & Nowa Netia 1 ) PLNm PLNm ,6% 52 45,8% 36,% Rynek hurtowy (Stara & Nowa Netia 1 ) 39,3% 38,4% 39,7% 39,5% 4,5% Przychody Marża EBITDA % 43,% 4,9% 45% 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % 6% 5% 4% 8 3% 8 3% % 1% % 1% inwestor.netia.pl Źródło: Netia Przychody Marża EBITDA % % Przychody Marża EBITDA % 1 Dane dla Dialogu i Crowley a zostały już zaalokowane do segmentów operacyjnych w Nowej Netii 2 Wyłączając odpis aktualizacyjny zalokowany w IV kw. 212r. do segmentu % 6

7 Gdańsk Gdynia Katowice Kraków Lublin Łódź Poznań Szczecin Wrocław Warszawa Wskaźniki dla rynku biznesowego 1 (KPIs) Dalszy postęp w wykorzystywaniu zasięgu własnej sieci Klienci i liczba usług (RGUs) Przychody i udział rynkowy 2 8 ( ) ,6 3,71 3,75 3, PLNm ,3% 12,9% 12,6% 12,7% % 1% 5% % Klienci segmentu biznesowego Usługi (RGUs) Ilość usług na Klienta Podłączone budynki biurowe w 1 największych polskich miastach Własna sieć - światłowody Własna sieć - inne technologie Obca sieć - do dzierżawy 28% 36% 36% 61.4% 76.5% 78.4% 85.2% 91.7% Budynki biurowe na własnej sieci (%) # Lokalizacje biznesowe 78.7% % 82.% 22.2% 63.9% % 792 Segment biznesowy razem Ostatnio podpisane kontrakty Udział rynkowy Netii Budowa sieci transmisji danych dla stacji TVN24, łączącej jej główną siedzibę z 9 biurami regionalnymi za pomocą sieci światłowodowej (3Mb/s) pozwalającej na transmisję w HD. Dodatkowo, Netia połączy siedzibę główną TVN24 z Sejmem oraz GPW (w styczniu 213 r.) Dostarczenie usług transmisji danych dla Agencji Rynku Rolnego (luty 213 r.) Zapewnienie usług telekomunikacyjnych dla Samorządu Warszawy, m.in. dotyczący usługi CDN pozwalającej na przekaz wideo na żywo (live streaming) z obrad samorządowych (styczeń 213 r.) Wdrożenie zaawansowanych telekomunikacyjnych usług biznesowych dla jednego z największych biur podróży w Polsce TUI Polska, łącząc jego 67 lokalizacji w kraju (październik 212 r.) Platforma CDN zapewniająca dostęp do zasobów Narodowego Instytutu Audiowizualnego, powołanego w celu digitalizacji, udostępniania i promocji polskiego dziedzictwa audiowizualnego (listopad 212 r.) inwestor.netia.pl 7

8 Usługi szerokopasmowe Trudny rynek, stabilne ARPU ( ) 1-17 Porty szerokopasmowe Rynek usług szerokopasmowych sieć miedziana sieć Ethernet Wimax LLU BSA Przyłączenia netto usług szerokopasmowych ( ) Sieci Ethernet (akwizycje i transfery aktywów) Wzrost organiczny 1-14 Średnie ARPU oraz SAC 2 () ARPU (PLN) Średnie ARPU (internet szerokopasmowy) SAC SAC (PLN) Średnie ARPU (Stara oraz ) (PLN) inwestor.netia.pl 8 24% 22% 2% 18% 16% 14% 12% 1% 9 11,9% 6 14,3% 14,% 5 5 Przyłączenia netto usług szerokopasmowych Komentarze 13,7% 8 13,3% Udział rynkowy Netii ( ) Udział Nowej Netii w rynku usług szerokopasmowych na poziomie 13,3% 46% abonentów Nowej Netii na własnej sieci Mniejsza sprzedaż na słabnącym rynku z dużym naciskiem na ceny ARPU na poziomie 57 zł (w porównaniu do 56 zł w poprzednim kwartale) Koncentracja na sprzedaży Internetu na własnej sieci w 213 r. Uruchomiony w IV kw. 212r. projekt 4Sails aby poprawić efektywność sprzedaży

9 Usługi głosowe Wolniejsze spadki i stabilne ARPU pomimo agresywnych przecen ze strony konkurencji Linie głosowe ( ) inwestor.netia.pl Przyłączenia netto klientów głosowych ` Własna sieć LLU (VoIP) WLR ( ) PLN 2,5% 2,2% ,1% 2,% ,1% ,% Przyrost netto,8% % usług głosowych Źródło: Netia, dane publiczne 1,5% 1,%,5%,% ARPU na usługach głosowych 1 W oparciu o szacunki Netii dot. łącznej wielkości rynku stacjonarnych usług głosowych Rynek usług głosowych 1 21% 2% 19% 18% 17% 16% 15% 14% 13% 12% 11% ,5% Komentarze 2,% 8.65 Rynek usług głosowych 2,% 2,% 19,8% Udział Netii w rynku 8.3 ( ) Udział rynkowy Nowej Netii w rynku stacjonarnych usług głosowych na poziomie 19,8% 39% abonentów na własnej sieci (+1,8 p.p. r-d-r) Netia stara się pozyskać klientów o wyższym ARPU i na własnej sieci Znaczący poziom odejść ( churn ) w obszarze usług WLR podczas gdy usługi na własnej sieci oraz LLU pozostają stabilne Średnie ARPU głosowe utrzymane na poziomie 46 zł w IV kw. 212 r. Pomimo znaczących przecen realizowanych przez konkurencję w październiku 212 r. spadek liczby klientów zwolnił w IV kw. 212 r

10 Telewizja Postęp w sprzedaży telewizji, wzbogacanie oferty ( ) 9 (PLN) Łączna liczba usług telewizyjnych w Nowej Netii ARPU telewizyjne w Nowej Netii Multi-funkcjonalność telewizji Netii zgodna ze strategią Spółki Postępujący wzrost przyłączeń netto odzwierciedla sprzedaż usługi TV w technologii Smooth Streaming TM, która jest dostępna na większym obszarze niż IPTV i została komercyjnie uruchomiona w III kw. 212 r. Pakiet Praktyczny zawierający tematyczne kanały telewizyjne, kanały DTT oraz różnorodne treści multimedialne (m.in. darmowe aplikacje) W grudniu 212r. Netia poszerzyła swoją ofertę telewizyjną pakiet Premium+ z dostępem do kanałów Canal+ oferujący treści różnorodne treści, m.in. filmowe, sportowe (NBA, Liga Mistrzów) 3 kanały HBO w wersji HD Serwis MooD (Music Only On Demand)\ 4 3 Zarząd przewiduje, że planowane w 213 r. usprawnienia w obszarze produktu, zasięgu usługi oraz poprawionej dystrybucji pozytywnie wpłyną na wzrost sprzedaży usług TV w nadchodzących kwartałach inwestor.netia.pl 1

11 Usługi mobilne Stabilna baza usług mobilnych w 212 r. Kluczowe dane mobilne usługi szerokopasmowe Ponad 3 tys. usług mobilnego Internetu na koniec 212 r. Modemy USB w sprzedaży dla segmentu SME oraz dotychczasowych klientów indywidualnych (Home) Usługi świadczone w oparciu o model MVNO z P4 (Netia) oraz Polkomtel (Dialog) Marże na usługach mobilnych porównywalne z rentownością usług BSA Kluczowe dane mobilne usługi głosowe Ponad 6 tys. mobilnych usług głosowych na koniec 212 r. 47 tys. z powyższych było pozyskane przez Dialog do momentu akwizycji Dialog oferuje usługi pod marką Diallo na bazie umowy MVNO z Polkomtelem ARPU na poziomie 26 zł (-4% k-d-k) ARPU na poziomie 26 zł (-4 % k-d-k) Baza klientów mobilnych usług szerokopasmowych Baza klientów mobilnych usług głosowych ( ) % +1% -2% -8% ( ) % +3% -1% -3% 3 2, ,1 3,4 33,4 32,8 3,3 3 46,6 6,6 62,6 62, 6, Dialog inwestor.netia.pl 11 5,4 Dialog

12 Dane finansowe Kluczowe dane za cały 212 r. oraz cały 211 r. 211 (pro forma 1 ) 211 (raportowany) 212 (raportowany 3 ) (PLN ) I kw. II kw. III kw. IV kw. 211 I kw. II kw. III kw. IV kw I kw. II kw. III kw. IV kw Przychody Wzrost (%) (k-d-k pro-forma)/(r-d-r raportowany) Zysk brutto Marża brutto (1,7%) ,% 1,1% ,7% ,6% ,7% ,3% ,% ,6% ,3% 3,2% ,9% 31,9% ,7% ,2% ,4% ,6% ,% 31,7% ,3% 3,% ,% ,% Skorygowana EBITDA Marża EBITDA Wzrost (%) (k-d-k pro-forma) / (rd-r raportowany) Skorygowany EBIT 4 Marża 25,2% ,1% ,9% (6,7%) ,4% ,7% 25,2% 7,6% (,8%) ,1% 6,5% ,% ,5% ,3% 11,8% ,5% ,4% (2,7%) ,3% ,7% 23,3% ,5% ,4% 23,6% ,1% ,2% 13,6% ,1% ,4% 31,% ,4% ,1% 68,2% ,4% ,2% 49,3% ,% ,8% 33,3% ,9% ,9% 44,8% ,1% Niższy przychód Nowej Netii w IV kw. 212 r. k-d-k to głównie rezultat niższej sprzedaży w segmencie klientów indywidualnych, ARPU pozostały względnie stabilne we wszystkich grupach produktowych zgodnie ze strategią Netii polegającą na obronie marży Synergie związane z integracją Grupy Dialog oraz Crowley a wspierały marżę k-d-k podczas gdy zwiększone wydatki sprzedażowe oraz nieznaczne korekty na koniec roku doprowadziły do spadku marży Skorygowanego zysku EBITDA w IV kw. 212 r. Zadłużenie netto zmalało z 459 mln zł do 48 mln zł w IV kw. 212 r. Całkowite zadłużenie obejmowało kwotę 531,9 mln zł dotyczącą pięcioletniego kredytu akwizycyjnego wraz z odsetkami, który został zaciągnięty na potrzeby sfinansowania zakupu Grupy Dialog oraz wykorzystany kredyt w rachunku bieżącym w wysokości 18,7 mln zł inwestor.netia.pl 12

13 Dane finansowe Nakłady inwestycyjne oraz Skorygowany operacyjny FCF Nakłady inwestycyjne PLNm (pro forma) 212 P 212 A 213 P Sieć i IT P4 Usł. szerkopasmowe i NGA Routery szerokopasmowe (głównie Netia Spot) IPTV (w tym dedykowany sprzęt Netia Player) D+C Nakłady inwestycyjne D+C Nakłady integracyjne Nakłady inwestycyjne wyniosły 77 mln zł za IV kw. 212 r. i 279 mln zł za 212 r. 22 mln zł dedykowane bezpośrednio projektom mającym na celu uruchomienie synergii integracyjnych po nabyciu Dialogu i Crowley a Nakłady inwestycyjne w sieć oraz systemy IT w Nowej Netii odzwierciedlają odpowiednio (i) rozbudowę sieci mającą na celu aktywacje nowych klientów biznesowych oraz usług hurtowych w ramach usług transmisji danych oraz (ii) inwestycje w projekt nowej architektury IT Niższe nakłady inwestycyjne na sieci szerokopasmowe odzwierciedlają zakończenie procesu uwalniania węzłów LLU W 213 r. nakłady inwestycyjne prognozowane są na poziomie 225 mln zł (bez integracji) Skorygowany Operacyjny FCF 1 inwestor.netia.pl 13 PLNm (pro forma) P 212 A P Wolne operacyjne przepływy pieniężne Nowej Netii wyniosły 334 mln zł w 212 r. (+87% r-d-r, +48% r-d-r pro-forma) Prognoza wolnych przepływów środków pieniężnych na poziomie operacyjnym na 213 rok wynosi 3 mln zł ze względu na erozję przychodów i marży brutto oraz koszty pozyskania większej liczby klientów Nakłady inwestycyjne (bez nakładów na integrację) w relacji do przychodów wyniosły w 212 r. 12,1% w porównaniu do ich prognozy na 213 r. na poziomie 11,7% 1 Skorygowany OpFCF = Skorygowany zysk EBITDA minus nakłady inwestycyjne, definiowane jako zwiększenie stanu środków trwałych oraz wartości niematerialnych, wyłączając akwizycje oraz inwestycje związane z integracją

14 Dane finansowe Uzgodnienie wartości Skorygowanego zysku EBITDA do wyniku netto PLN Zysk / (Strata) Liczba akcji (podstawowa) 1 EPS (w zł, podstawowy)) 211 rok Raportowany , rok Raportowany Zmiana Skorygowany zysk EBITDA % Pozycje jednorazowe Zysk z odwrócenia odpisów aktualizujących wart. aktywów trwałych Odpis aktualizujący - Koszty akwizycji (1.434) Koszty integracji Nowej Netii (1.97) Koszty restrukturyzacji (798) Rezerwy z tytułu zobowiązania na opłatę dot. usługi powszechnej (5.14) EBITDA % Amortyzacja (38.756) ( ) 3 +56% EBIT (2.964) Przychody / (koszty) finansowe netto (39.942) 4 Zysk / (Strata) przed opodatkowaniem Podatek bieżący i podatek odroczony (koszt) (16.627) Netia dokonała odpisu aktualizującego wartość firmy, który został alokowany do segmentu klientów indywidualnych w związku z mniejszymi oczekiwaniami co do liczby usług i ARPU Koszty integracji Dialogu i Crowley a są podzielone na koszty restrukturyzacji zatrudnienia i koszty wdrożenia projektów - (79.23) (1.54) (26.275) (22.656) - (6.96) (26.798) Podatek CIT 23 - kwota sporna (51.863) 6 - (87.74) (,23) Amortyzacja wzrosła w związku z nabytymi w wyniku akwizycji Dialogu i Crowley a środkami trwałymi oraz wartościami niematerialnymi oraz odwróceniem odpisów aktualizacyjnych w 211r. Zmiana przychodu finansowego na koszt w porównaniu do 211r. spowodowana głównie odsetkami od długu zaciągniętego na potrzeby akwizycji Grupy Dialog raz Crowley a Niektóre aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego związane z aktywami Dialogu oraz stratą podatkową Netii zostały odpisane w IV kw.212r. aby odzwierciedlić niższe przychody oraz prognozy rentowności Koszt w kwocie 58,3 mln zł poniesiony w związku z podatkiem dochodowym CIT za 23 w roku 21 po przegranej apelacji przez Netię, z czego odzyskano już 7,8 mln zl a apelacja ostatniej instancji spodziewana na rok 213 Wliczając wykup akcji własnych do 23 stycznia 213 r. w ilości 22,3 mln akcji, obecnie liczba akcji w obrocie wynosi 364 mln inwestor.netia.pl na

15 Integracja Projekt CDN w pełni zgodnie z planem Postęp inicjatyw synergicznych Realizacja synergii (na koniec grudnia 212): Kosztowe 76,2 mln zł (+58% k-d-k) Inwestycyjne 21,8 mln zł(+65% k-d-k) Ponad 1 niezależnych inicjatyw synergicznych, z czego: Zrealizowano zgodnie z planem 76 inicjatyw na poziomie zysku EBITDA na koniec grudnia 212r. (+1 k-d-k) Zrealizowano zgodnie z planem 29 inicjatyw związanych z nakładami inwestycyjnymi na koniec grudnia 212r. (+1 k-d-k) Inicjatywy synergiczne zapewniają oszczędności zwiększające zysk EBITDA w takich obszarach, jak: Sprzedaż Ubezpieczenia Marketing Sieć (koszty utrzymania) Struktura organizacyjna w Nowej Netii Administracja (materiały biurowe, paliwo, utrzymanie budynków) Poczta Rozliczenia międzyoperatorskie (zakańczanie rozmów & IC, tranzyt IP) Druk Dostarczanie usług Kluczowe, już zrealizowane obszary pracy uwzględniają: Stworzenie jednej oferty dla Netii i Dialogu Wdrożenie jednej platformy sprzedażowej wszyscy nowi Klienci podłączeni przez Netię po wspólną marką Migracja Crowley a (billing & CRM) Inicjatywy synergiczne już zapewniają oszczędności w obszarze nakładów inwestycyjnych w: Sieci (zunifikowanie wykorzystania sieci, renegocjacja stawek za sprzęt, wycofanie się z duplikujących się projektów inwestycyjnych) IT (wycofanie się z duplikujących się systemów IT oraz licencji) Zrealizowanie powyższych oraz innych otwartych projektów w roku 213 doprowadzi do wzrostu bazy operacyjnych synergii z 76 zł mln w 212 r. do 115 mln zł w 213 oraz 12 mln zł w 214 r. z dodatkowo kolejnymi 1 mln zł z synergii dot. nakładów inwestycyjnych Koszty integracji Koszty integracji dla 212r. wyniosły łącznie 48,9 mln zł, z czego 22,6 mln zł związane było z restrukturyzacją zatrudnienia Integracyjne nakłady inwestycyjne wyniosły 22,1 mln zł inwestor.netia.pl 15

16 Optymalizacja zatrudnienia usprawnia nową organizację Ewolucja aktywnego zatrudnienia pomiędzy 3 czerwca 211 r. (proforma) a 31 grudnia 212 r. Komentarze Redukcje netto Redukcje w ramach kontraktu outsourcing owe go -131 Aktywne zatrudnienie w Nowej Netii na poziomie 2.13 na koniec grudnia 212 r., spadające o 28% w stosunku do czerwca 211 r. Dalsza optymalizacja zatrudnienia doprowadziła do kolejnych redukcji etatów na poziomie 131 stanowisk w IV kw. 212 r czerwca, 211r. (pro forma) II poł. 211r grudnia, 211r. (zaraportowany) I poł. 212r czerwca, 212r. Δ III kw września, 212 IV kw grudnia, 212 Program optymalizacji zatrudnienia w związku z integracją Dialogu i Crowley a został zakończony w grudniu 212 r. na poziomie 515 redukcji etatów Dodatkowo 188 etatów zostało przekazanych do Ericssona, zgodnie z umową outsourcing u Wszystkie koszty związane z programem redukcji etatów zostały umieszczone w rezerwie z tego tytułu w 212r. na poziomie 22,6 mln zł Grupa Dialog Crowley inwestor.netia.pl 16

17 Integracja lepiej przygotowana do zmierzenia się z wymagającym rynkiem klientów indywidualnych w 213 r. Podział przychodów po segmentach Podział usług na dostarczane na własnej i obcej sieci Podział przychodów po spółkach (klienci zatrzymani i nowa sprzedaż) 1% 9% 8% 7% 6%,4% 1,7% 14,3% 11,9% 12,7% 13,7% 21,2% 22,% 1% 9% 8% 7% 6% 67,4% 58,3% 1% 9% 8% 7% 6% 1,4% 1,8% 3,2% 2,9% 22,1% 21,9%,1% 4,9%,2% 5,2%,3% 3,3% 2,9% 1,8% 22,8%,6% Tylko Netia Tylko Dialog Tylko Crowley 5% 5% 5% D&C 4% 4% 4% 74,7% D&N 3% 3% 3% 64,8% 65,% N&C 2% 51,4% 5,7% 2% 32,6% 41,7% 2% CDN 1% 1% 1% % 211r. Inne (Petrotel) SOHO / SME Klienci indywidualni 212r. Rynek hurtowy Klienci biznesowi - Corpo Podział segmentów klienckich w Nowej Netii niezaburzony przez integrację CDN % 211 Sieć własna 212 Sieć obca Netia posiada obecnie dużo więcej wysoko marżowych usług na własnej sieci co zwiększa znacząco zasięg do sprzedaży usług TV oraz szybkiego Internetu Integracja Nowej Netii miała minimalny wpływ na retencję klientów w Dialogu i Crowley u Potencjał do szybszej sprzedaży na przejętej sieci po restrukturyzacji inwestor.netia.pl Źródło: Netia 17 % 211 (pro forma) 212 Klienci zatrzymani 212 Nowi Klienci 1 Podział sprzedaży na spółki w grudniu 211r. 2 Podział sprzedaży w grupie zatrzymanych klientów w listopadzie 212r. 3 Podział sprzedaży w grupie nowych klientów w listopadzie 212r.

18 Prognoza na 213r. Zmiana większe wykorzystanie własnej sieci Pełnoroczna prognoza na 213 r. Opublikowana 2 grudnia 212 r. Strategiczne cele finansowe (do 22 roku) Zaktualizowane 2 grudnia 212 r. Liczba usług (RGUs) ( ) Przychody (mln zł) Skorygowany zysk EBITDA (mln zł) Marża zysku EBITDA (mln zł) Skorygowany zysk operacyjny (mln zł) Nakłady inwestycyjne (wył. integrację i przejęcia) (mln zł) Skorygowany OpFCF (mln zł) Koszty projektu integracji (mln zł) Inwestycje projektu integracji (mln zł) 2,65 1, % Powyższe prognozy nie uwzględniają wpływu nakładów inwestycyjnych i kosztów operacyjnych w projekcie integracyjnym (o charakterze jednorazowym) do 1 do 35 Netia zrewidowała swoje prognozy dotyczące segmentu Home, koncentrując się na sprzedaży Internetu na własnej sieci oraz usług TV. Udane wdrożenie nowego komercyjnego podejścia powinno ustabilizować sytuację finansową segmentu Home już w 214r. Netia planuje inwestycje w rozszerzenie swojej sieci NGA oraz nadal koncentruje się na segmentach biznesowych w poszukiwaniu wzrostu zarówno przychodów jak i przepływów pieniężnych Liczba usług na klienta docelowo średnio 2.x usług Dalszy wzrost udziałów w wartości rynku telekomunikacyjnego Marża zysku EBITDA na poziomie 27% - 29% Nakłady inwestycyjne w relacji do sprzedaży utrzymają się na poziomie poniżej 15 % w okresie modernizacji sieci ( ) i spadną do 1% - 12% w kolejnych latach (214 22) Marża wolnych operacyjnych przepływów pieniężnych w relacji do sprzedaży na stałym poziomie powyżej 12 % Prognozy nie uwzględniają wpływu kolejnych potencjalnych i przełomowych dla działalności Grupy Netia akwizycji Zarząd nie uważa dłużej za atrakcyjne finansowo podążanie za wzrostem ogólnej liczby usług (RGU) ze względu na presję na ceny, niższe marże na obcej sieci oraz postępujący spadek rynku stacjonarnych usług telefonicznych inwestor.netia.pl 18

19 Nowa polityka dystrybucji Zarząd zamierza zaproponować nową politykę dystrybucji środków do akcjonariuszy Zarząd Netii rozważa wprowadzenie długoterminowej polityki dystrybucji środków do akcjonariuszy począwszy od 213 r., która byłaby naturalną konsekwencją realizowanego wykupu akcji własnych w przypadku braku akwizycji o charakterze konsolidacyjnym oraz kapitałochłonnych inwestycji Podczas, gdy Zarząd jest w dalszym ciągu zainteresowany kilkoma potencjalnymi akwizycjami, w najbliższym czasie nie widzi możliwości przeprowadzenia takich transakcji i z tego względu zamierza wprowadzić nową politykę dystrybucji środków do akcjonariuszy: Zarząd zamierza rekomendować Radzie Nadzorczej, aby do dystrybucji do akcjonariuszy w 213 r. przeznaczyć kwotę około 128 mln zł (ekwiwalent około,35 zł za akcję) poprzez kontynuację programu wykupu akcji własnych w wysokości odpowiadającej 4,2% kapitału zakładowego Spółki, w ramach upoważnienia udzielonego przez akcjonariuszy w 211 r. Pod warunkiem uzyskania zgody Rady Nadzorczej, powyższy wykup akcji zostałby przeprowadzony w postaci oferty nabycia akcji Netii SA kierowanej do wszystkich akcjonariuszy po cenie zawierającej znaczną premię w porównaniu do obecnego kursu rynkowego akcji W zależności od wysokości kapitału dostępnego do podziału Netii SA, który obecnie kształtuje się na poziomie 481 mln zł i stanowi główne ograniczenie możliwości przyszłych wypłat zysków, Zarząd może dokonać wypłaty środków na rzecz akcjonariuszy w drodze wypłaty dywidendy, w ramach oferty nabycia akcji własnych skierowanej do wszystkich akcjonariuszy lub poprzez obniżenie kapitału zakładowego Na podstawie prognoz przepływów wolnych środków pieniężnych Zarząd szacuje, że w począwszy od 214 r. Spółka może przeznaczyć na wypłatę na rzecz akcjonariuszy 145 mln zł, czyli około,4 zł za akcję, z możliwością umiarkowanego zwiększenia wysokości wypłacanych kwot w przyszłości Oczekuje się, że ostateczna decyzja w sprawie formy dystrybucji środków w 213 r. zostanie podjęta wspólnie z Radą Nadzorczą w nadchodzących tygodniach Mając nadal na uwadze potencjalne akwizycje, a także ambitny cel ustabilizowania w 213 r. wyników w segmencie klientów indywidualnych, Zarząd zamierza średnioterminowo utrzymać dźwignię finansową poniżej poziomu 1.x Skorygowany zysk EBITDA, aby zachować niezbędną elastyczność finansową inwestor.netia.pl 19

20 Obecny program nabywania akcji własnych Dotychczas Netia odkupiła 8,3% swojego kapitału akcyjnego za 172 mln zł Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które odbyło się 2 czerwca 211 r. wdrożyło program odkupu akcji własnych aby nabyć i umorzyć do 12,5% kapitału akcyjnego Netii, przeznaczając na ten cel do 35 mln zł W ramach programu, Netia obecnie odkupiła 8,3% kapitału akcyjnego za 172 mln zł 9,8 mln akcji zostało umorzonych w 212 r., pozostałe 22,3 mln Akcji Własnych będących w posiadaniu Spółki, będzie umorzone w najbliższym czasie na zgromadzeniu akcjonariuszy. Wyłączając Akcje Własne, w obrocie pozostają 364 mln akcji Zgodnie z uchwałą akcjonariuszy, najwyższa cena za akcję w programie odkupu akcji to 8 zł Zarząd ma możliwość zaproponowania kolejnych programów nabywania akcji własnych do 4,2% kapitału akcyjnego Spółki, do realizacji przed 2 czerwca 213 r. Na razie nie została podjęta żadna decyzja dotycząca uruchomienia kolejnych transz i przed wdrożeniem będzie wymagać zgody Rady Nadzorczej Netii inwestor.netia.pl 2

21 Podsumowanie Netia zanotowała rekordowe wyniki w 212 r. z przychodami rosnącymi o 31%, Skorygowanym zyskiem EBITDA o 45% oraz Skorygowanymi wolnymi operacyjnymi przepływami pieniężnymi o 13% w stosunku do roku 211r. Znaczące spowolnienie gospodarcze w Polsce, połączone z silną konkurencją na rynku klientów indywidualnych wpłynęło na spadek usług w obszarach usług stacjonarnej telefonii oraz Internetu w 212 r. Stabilne ARPU oraz poprawa sprzedaży usług TV w IV kw. 212 r. dają impuls na 213 r. Segment biznesowy generuje gotówkę i dzięki temu łagodzi presję w segmencie klientów indywidualnych, jednocześnie synergicznie wykorzystuje obecną infrastrukturę sieciową w pełni zdeterminowana do rozwoju usługi TV oraz poprawy efektywności sprzedaży jako głównych czynników wpływających na zwiększenie liczby usług w przyszłości Proces integracji blisko zakończenia ze spadkiem aktywnego zatrudnienia o 28% r-d-r oraz 76 mln zł skumulowanych synergii operacyjnych już uzyskanych w 212 r. Prognoza finansowa na 213 r. potwierdzona dla 525 mln zł Skorygowanego zysku EBITDA (-11% r-d-r) oraz 3 mln zł operacyjnych wolnych przepływów pieniężnych (-1% r-d-r) Propozycja nowej polityki dystrybucji środków do akcjonariuszy, zakładającej odkup akcji własnych w 213 r. na poziomie do 128 mln zł oraz dywidendę w wysokości do 145 mln zł+ rocznie (,4 zł na akcję) począwszy od 214 r. Dźwignia finansowa na poziomie,69x Skorygowanego zysku EBITDA pozwala na elastyczność w przypadku drastycznych zmian zewnętrznych lub potencjalnych akwizycji inwestor.netia.pl 21

22