M. Jarosz. Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu. Planowanie przychodów ze sprzedaży na przykładzie przedsiębiorstwa

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "M. Jarosz. Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu. Planowanie przychodów ze sprzedaży na przykładzie przedsiębiorstwa"

Agnieszka Romanowska
7 lat temu
Przeglądów:

1 M. Jarosz Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu Planowanie przychodów ze sprzedaży na przykładzie przedsiębiorstwa z branży magazynowanie i działalność wspomagająca transport JEL Classification: A10 Słowa kluczowe: planowanie finansowe, planowanie przychodów ze sprzedaży, analiza wskaźnikowa Streszczenie: Raport przedstawia przyszłoroczną prognozę sprzedaży w przedsiębiorstwie z branży magazynowanie i działalność wspomagająca transport 1

kluczowe: planowanie finansowe, planowanie przychodów ze sprzedaży, analiza wskaźnikowa Streszczenie: Raport

2 W pracy wykorzystano dane firmy pochodzącej z branży 52 magazynowanie i działalność wspomagająca transport. Wybrana firma zajmuje się rozwiązaniami logistycznymi w zakresie zarządzania transportem przesyłek i informacji. Stanowi integralną część międzynarodowej korporacji i jest jednym z największych światowych dostawców usług w swojej branży. Podstawowym źródłem przychodów firmy jest działalność usługowa. Firma ma mocną pozycję na rynku, wciąż inwestuje w rozwój i technologię, rozwija swoją flotę transportową oraz rozszerza obszar działalności. Niniejszy raport przedstawia prognozę sprzedaży dla w/w firmy na rok 2012, opracowaną na podstawie danych pochodzących ze sprawozdań finansowych z lat , zamieszczonych w Monitorze Polskim B. Celem sporządzania prognozy sprzedaży jest ustalenie oczekiwanych przyszłych przychodów ze sprzedaży na podstawie analizy trendów przychodów ze sprzedaży w poprzednich okresach działania firmy oraz sytuacji kształtującej się na rynku. Rysunek 1 Linia trendu przychodów ze sprzedaży w latach LINIA TRENDU przych. ze sprzed. CR W latach odnotowano spadek przychodów ze sprzedaży o 7,34% do czego przyczynił się m.in. kryzys gospodarczy w świecie. Jednakże firma wchodząca w skład korporacji prężnie się rozwija inwestując i poszerzając swój rynek o kolejne kraje azjatyckie, gdzie występuje duże zapotrzebowanie na usługi logistyczne. To pozwala przewidzieć wzrost sprzedaży o ok. 5% w kolejnym roku. Zgodnie z założeniem, przychody ze sprzedaży będą kształtowały się w 2012 roku na poziomie: * 1,05 = zł. Na podstawie przewidzianego wzrostu sprzedaży można ustalić kapitał pracujący netto oraz jego zmianę w analizowanych latach, a następnie poddać analizie przepływy środków pieniężnych, zmianę w poszczególnych pozycjach bilansu oraz określić wynik na sprzedaży. Na podstawie tabeli 1 można zaobserwować ciągły wzrost kapitału pracującego netto, co świadczy o pozytywnych skutkach przybranego kierunku działań firmy. 2

Stanowi integralną część międzynarodowej korporacji i jest jednym z największych światowych dostawców usług w swojej branży. Podstawowym źródłem przychodów firmy jest działalność usługowa.

3 Tabela 1 Kapitał pracujący netto (NWC) rok poprzedni 2010 rok bieżący 2011 rok planowany NWC wzrost o 5% NWC Ważnym elementem planowania prognozy sprzedaży jest określenie cyklu konwersji gotówki, który odpowiada przedziałowi czasowemu od momentu wypływu gotówki związanej z zapłatą za dostarczone materiały do momentu jej wpływu gotówki za sprzedane produkty. 1 W przypadku omawianej firmy należy zwrócić uwagę, iż ze względu na jej typowo usługową działalność nie występują zapasy. Korzystną sytuacją jest, gdy okres ściągania należności jest krótszy od okresu spłaty zobowiązań. Z obliczeń przedstawionych w tabeli 2 wynika, że okres ściągania należności wynosi średnio 57 dni, a okres spłaty zobowiązań wynosi średnio 56 dni. Cykl konwersji gotówki wynosi średnio 1 dzień, co stawia firmę w dobrej sytuacji. Tabela 2 Cykl konwersji gotówki Nazwa wskaźnika Wzór Wynik wskaźnik rotacji zapasów sprzedaż netto/przeciętny zapas zapasy nie występują w analizowanej firmie wskaźnik rotacji należności przychody ze sprzedaży/przeciętne należności wskaźnik rotacji płatności sprzedaż netto/przeciętne zobowiązania 6,50 6,39 cykl konwersji zapasów 365 dni/wskaźnik rotacji zapasów zapasy nie występują w analizowanej firmie dni okres ściągania należności 365 dni/wskaźnik rotacji należności 57,15 dni okres spłaty zobowiązań 365 dni/wskaźnik rotacji płatności 56,14 dni cykl konwersji zapasów + okres ściągania cykl konwersji gotówki należności - okres spłaty zobowiązań 1 dni Źródło: opracowanie własne na podstawie Pluta W., Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 1999 Firma charakteryzuje się dobrą płynnością, co obrazują wysokie wyniki wskaźników płynności wyliczonych w tabeli 3. Zbliżona wartość wskaźników świadczy o tym, że firma nie ma kłopotów ze zbytem na swoje usługi. 1 Pluta W., Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa

gotówki za sprzedane produkty. 1 W przypadku omawianej firmy należy zwrócić uwagę, iż ze względu na jej typowo usługową działalność nie występują zapasy.

4 Tabela 3 Wskaźniki płynności Nazwa wskaźnika Wzór Wynik (średnia z lat ) wskaźnik bieżącej płynności aktywa obrotowe/zobowiązania bieżące 1,83 wskaźnik wysokiej płynności aktywa obrotowe - zapasy - krótkot. RMK/zobowiązania bieżące 1,82 Źródło: opracowanie własne na podstawie Na podstawie wyliczeń z poniższych tabel 4, 5, i 6, przy założeniu, że wartość składników bilansu oraz wartość odsetek wzrośnie proporcjonalnie o 5%, można zaobserwować pozytywny efekt zaplanowanego przychodu wzrostu sprzedaży. Firma osiągnie w roku planowanym zysk netto wyższy o zł w stosunku do roku poprzedniego. Tabela 4 Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych rok bieżący 2011 rok planowany 2012 CR CE NCE EBIT wzrost o 5% NOPAT NCE NWC CAPEX FCF Tabela 5 Fragment pozycji z bilansu za okres AKTYWA PASYWA rok bieżący 2011 rok planowany 2012 rok bieżący 2011 rok planowany aktywa trwałe kap. własny(48%) zapasy kap. obcy(52%) należności zobow. bieżące środki pieniężne RMK suma suma Tabela 6 Wynik na sprzedaży rok bieżący 2011 rok planowany 2012 NOPAT INT EBT podatek 19% ZN

pl/analiza-fundamentalna/ocenafundamentow-finansowych-spolki Na podstawie wyliczeń z poniższych tabel 4, 5, i 6, przy założeniu, że wartość składników bilansu oraz wartość odsetek wzrośnie

5 Pomimo odczuwalnych negatywnych skutków światowego kryzysu gospodarczego przez znaczną część firm, a w tym również przez analizowaną firmę oraz występowania pewnej sezonowości na usługi przez nią świadczone, jej sytuacja na rynku wygląda dobrze. Firma przynosi zyski, a przedstawiony plan przyszłorocznych przychodów ze sprzedaży potwierdza tylko, że firma ma trend wzrostowy. Stanowi ona integralną część korporacji działającej na rynku międzynarodowym, tym samym utożsamiając się z jej planami i działaniami rozwoju. Jako część korporacji bierze czynny udział w ekspansji na rozwijający się rynek azjatycki, gdzie występuje duży popyt na usługi z branży. Daje to firmie duże możliwości rozwoju i powiększania przychodów ze sprzedaży, jak również powiększania wartości firmy. Firma przybrała właściwy kierunek długoterminowej strategii wzrostu. 5

Stanowi ona integralną część korporacji działającej na rynku międzynarodowym, tym samym utożsamiając się z jej planami i działaniami rozwoju.

6 Bibliografia: 1. Pluta W., Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Pluta W., Michalski G., Krótkoterminowe zarządzanie kapitałem, C.H.Beck, Michalski G., Płynność finansowa w małych i średnich przedsiębiorstwach, PWN, Śpiewak T., Zarządzanie środkami pieniężnymi w przedsiębiorstwie : teoria i praktyka, Wydawnictwo Uniwersytetu Rzeszowskiego, Komorowski J., Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie, ODDK, Michalski G., Strategie finansowe przedsiębiorstw, ODDK, Stacharska - Targosz J., Finansowanie działalności przedsiębiorstw : praca zbiorowa, WSB, Jog V., Suszyński C., Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa, CIM, Łukaszik G. Analiza finansowa w procesie decyzyjnym współczesnego przedsiębiorstwa, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, Bednarski L. Analiza finansowa przedsiębiorstwa, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Kusak A. Płynność finansowa : analiza i sterowanie, Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania UW, Krzeszowski W. D., Sporządzanie oraz wykorzystanie planów przepływów środków pieniężnych, Buk H., Nowoczesne zarządzanie finansami : planowanie i kontrola, C.H.Beck, Wiśniewski T.Zarządzanie finansami : finansowanie małych i średnich przedsiębiorstw, Uniwersytet Szczeciński, Kobusiewicz B. Zarządzanie finansami i analiza finansowa przedsiębiorstw, Wydawnictwo Forum Naukowe, Świetlik W. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, WSE, Michalski G., Ocena finansowa kontrahenta na podstawie sprawozdań finansowych (Financial Analysis in the Firm. A Value-Based Liquidity Framework), oddk, Duda-Piechaczek E., Analiza i planowanie finansowe, Helion, Gryko J. M., Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Baza danych Monitor Polski B 21. Strona internetowa analizowanej firmy

, Zarządzanie środkami pieniężnymi w przedsiębiorstwie : teoria i praktyka, Wydawnictwo Uniwersytetu Rzeszowskiego, 2008 5. Komorowski J., Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie, ODDK, 2001. 6.

7 Spis tabel: Tabela 1 Kapitał pracujący netto (NWC)... 3 Tabela 2 Cykl konwersji gotówki... 3 Tabela 3 Wskaźniki płynności... 4 Tabela 4 Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych... 4 Tabela 5 Fragment pozycji z bilansu za okres Tabela 6 Wynik na sprzedaży... 4 Spis rysunków: Rysunek 1 Linia trendu przychodów ze sprzedaży w latach

.. 4 Tabela 5 Fragment pozycji z bilansu za okres 2011-2012... 4 Tabela 6 Wynik na sprzedaży.

Podobne dokumenty

www.biznesplan.waw.pl

www.biznesplan.waw.pl A. WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ A 1. Wskaźnik płynności bieżącej: WPB AB AB - aktywa bieżące, - zobowiązania bieżące. Wskaźnik ten informuje o tym, ile razy bieżące aktywa pokrywają