WYNIKI ZATRUDNIENIE WYCENA WARTOŚCI Orły dla najlepszych >TZMO >Cyfrowy Polsat >Alior Bank

Transkrypt

1 OBROTY WYNIKI ZATRUDNIENIE WYCENA WARTOŚCI Orły dla najlepszych >TZMO >Cyfrowy Polsat >Alior Bank Lista 500 (EDYCJA 15) jest wydawana łącznie z Rzeczpospolitą ISSN kwietnia 2013 roku PAWEŁ MOSZCZYŃSKI 2013 PARTNER STRATEGICZNY PARTNER

2 Partner Strategiczny Listy 500 Partner Listy 500 ZamówLISTĘ500wpełnejwersjiPDFlubXLSzdanymiekstrazalata !Zapraszamynastronę:

3 Radosny jubileusz, słaby rok RADEK PASTERSKI Lista 500 ma 15 lat. Jest najstarszym ciągle publikowanym i chyba najlepszym tego typu zestawieniem w polskiej prasie. Piszę chyba, bo oczywiście nie wiemy, co w tym roku przygotowała konkurencja. A z porównania obecnej listy i tej sprzed 15 lat widać, że to były dobre lata dla naszej gospodarki. Przez ten czas obroty firm z listy wzrosły przeszło czterokrotnie, osiągając wartość 1,38 bln zł. Postępy poczyniła prywatyzacja, powstały wielkie zagraniczne firmy i rozwinęły się pierwsze prawdziwe koncerny kontrolowane przez polski kapitał. Ale niestety po 20 latach transformacji pierwszy z nich PSH Lewiatan zajmuje dopiero 27. miejsce. Te 15 lat to także nieustający wzrost pozycji stolicy na gospodarczej mapie kraju. Na Mazowszu jest zarejestrowanych już ponad 40 proc. wszystkich spółek z listy. Wyraźnie poprawiło pozycję też Dolnośląskie, a nieco słabiej Wielkopolska. Utrzymuje pozycję jeszcze tylko województwo pomorskie. Cała reszta Polski jest na naszej liście reprezentowana coraz słabiej. Przez te lata poprawiła się też jakość współpracy Rzeczpospolitej z firmami. Coraz łatwiej jest nam uzyskiwać od nich wyniki. Niestety, w gorszych latach, a ubiegły rok do nich należał, wiele firm nie chce ujawniać danych finansowych. W tym roku wyników nie ujawniły m.in. Poczta Polska, Grupa PKP (tradycyjnie), Volkswagen Polska, Tesco i Michelin. Aż strach sobie wyobrazić, jak lista będzie wyglądać za rok, jeżeli spowolnienie gospodarcze się pogłębi. Gdy analizować naszą listę z perspektywy 15 lat jej publikowania, to sytuacja wygląda bardzo dobrze. Jeżeli jednak zajmować się tylko ostatnim rokiem, to jest już dużo gorzej. Okazuje się, że przychody 500 największych polskich firm wzrosły jedynie o 2,7 proc. Tylko w 2009 r. było gorzej. W ub.r. co trzecia spółka odnotowała spadek przychodów, szczególnie dotyczy to firm z drugiej połowy naszej listy. W sumie jednak jesteśmy ciągle na plusie i to pokazuje nasza lista. Paweł Jabłoński zastępca redaktora naczelnego Rz Kapituła nagród Orły Rzeczpospolitej Bogusław Grabowski prezes Skarbiec AMH SA Uniwersytet Warszawski wiceprezes IBnGR Andrzej Sadowski JERZY DUDEK ROBERT GARDZIŃSKI JERZY DUDEK Michał Zdziarski prof. Marek Rocki Bohdan Wyżnikiewicz RAFAŁ GUZ RAFAŁ GUZ JERZY DUDEK prof. Andrzej Koźmiński Centrum im. A. Smitha senator RP prezydent Akademii L. Koźmińskiego Tomasz Dąbrowski ARCHIWUM KUBA KAMIŃSKI RYSZRD WANIEK Cezary Adamczyk Jeremi Jędrzejkowski partner zarządzający w Dentons Rzeczpospolita Rzeczpospolita polecamy: LISTA 500 Orlen ciągle pierwszy To już 15 lat Krótka historia Listy 500 Kto dostał nagrody Orły Rzeczpospolitej Kto otrzymał wyróżnienie Nagrodzone firmy Ekspansja zagraniczna Inwestycje firm poza Polską Analiza Listy Jubileusz znów z rekordem Transakcje roku Najciekawsze fuzje i przejęcia Ile warte są Firmy z Listy 500 Redakcja: Jeremi Jędrzejkowski, tel Sekretarz: Maciej Szot, Tabele: Anna Ogonowska-Rejer Druk: Drukarnia Bałtycka NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ lista 500 3

4

5

6 Lista 500 (EDYCJA 15) jest wydawana łącznie z Rzeczpospolitą ISSN kwietnia 2013 roku PARTNER STRATEGICZNY PARTNER Historia Listy 500 {Pięćsetka sztandarowy ranking Rzeczpospolitej W 1999 r. Rzeczpospolita po raz pierwszy opublikowała listę 500 największych polskich firm. Przez te 15 lat zmieniło się niemal wszystko. Niezmienna jest tylko liczba prezentowanych firm i od 14 lat utrzymujący się niezmiennie lider. Tę pozycję zagwarantowaną również na najbliższe lata ma PKN Orlen. Tylko raz, właśnie w inaugurującym numerze, pierwsza na liście była inna firma Polskie Sieci Elektroenergetyczne (obecnie część PGE) mająca wówczas 13,4 mld zł obrotu. Przez pierwsze cztery lata istnienia lista powstawała we współpracy z Instytutem Nauk Ekonomicznych PAN oraz Centrum Informacji Gospodarczej Ministerstwa Gospodarki. Dwa lata po debiucie listy, w 2001 roku, po raz pierwszy wybraliśmy Orły Rzeczpospolitej najlepsze firmy z trzech podstawowych gałęzi gospodarki. Od 2003 r. wyboru Orłów dokonuje kapituła. W pierwszym jej składzie byli i są do dziś prof. Witold Orłowski i Bohdan Wyżnikiewicz, wiceprezes IBnGR. Początkowo członkiem kapituły był również Jacek Socha, ówczesny przewodniczący Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Wybierając Orły, pod uwagę bierzemy wyniki z trzech ostatnich lat. W ten sposób uciekają nam firmy, które może mniej spektakularnie, ale za to konsekwentnie przez długie lata budowały swoją rynkową pozycję. Z prostego porównania obecnej listy oraz tej sprzed 15 lat wynika, że absolutnym liderem pod tym względem jest Asecco Polska (d. Softbank). Przez te 15 lat podniosło ono przychody 24-krotnie. Następne są: Mennica Polska (19-krotnie), Spółdzielnia Mleczarska Mlekpol (13-krotnie) i Glaxo- SmithKline (też 13-krotnie). Nic dziwnego, że kapituła zdecydowała, że rzeszowska firma informatyczna zostanie uhonorowana Orłem 15- lecia dla najbardziej konsekwentnie rozwijającej się firmy z Listy 500. Paweł Jabłoński OBROTY WYNIKI ZATRUDNIENIE WYCENA WARTOŚCI Orły dla najlepszych >TZMO >Cyfrowy Polsat >Alior Bank 2009 PAWEŁ MOSZCZYŃSKI lista 500 NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ

7 { Najciekawsze fuzje i przejęcia Transakcje roku W ubiegłym roku w Polsce w sektorze prywatnym przeprowadzono 276 transakcji fuzji i przejęć. Łączna wartość transakcji wyniosła 8,02 mld dol. Przejęcia i fuzje na rynku mają wpływ na Listę 500. W styczniu 2013 r. nastąpiło prawne połącznie Banku Zachodniego WBK (poz. 40.) z Kredyt Bankiem. Połączenie nastąpiło poprzez przeniesienie całego majątku Kredyt Banku na BZ WBK w zamian za akcje nowej emisji serii J, które zostaną wydane wszystkim dotychczasowym akcjonariuszom Kredyt Banku. Połączony bank będzie funkcjonował jako Bank Zachodni WBK. Nazwa Kredyt Bank będzie używana jako znak towarowy w odniesieniu do produktów i usług oferowanych przez Bank Zachodni WBK. Z Listy 500 zniknął więc Kredyt Bank. Z rynku zniknął też Polbank. Pod koniec 2012 r. została sfinalizowana fuzja prawna Raiffeisen Banku i Polbanku. Cały majątek Polbank EFG został przeniesiony na Raiffeisen Bank Polska. Bank działał na rynku pod marką handlową Raiffeisen Polbank. Transakcję zakupu sfinalizowano 30 kwietnia 2012 r. W jej wyniku 59 PROC. WSZYSTKICH TRANS- AKCJI DOTYCZYŁO FIRM DZIAŁAJĄCYCH NA TERENIE POLSKI 30 PROC. TO FUZJE I PRZEJĘCIA PRZEZ ZAGRANICZNYCH INWE- STORÓW 11 PROC. TO TRANSAKCJE PRZE- PROWADZONE PRZEZ POLSKIE FIRMY POZA GRANICAMI KRAJU Raiffeisen Bank stał się właścicielem 100 proc. udziałów w Polbanku. Obecnie Raiffeisen Polbank zajmuje 122. pozycję na liście, w ubiegłym roku był 168. W III kwartale 2012 r. Rabobank zwiększył swój udział w kapitale zakładowym Banku BGŻ do 97,93 proc. Rabo za akcje BGŻ zaoferował inwestorom 52 proc. premii w stosunku do ceny na giełdzie. W tej sytuacji przejęcie nie mogło się nie udać. Pod koniec roku Rabobank poinformował o zamiarze połączenia swoich spółek zależnych Banku BGŻ z Rabobank Polska. Właścicieli zmieniły również dwa towarzystwa ubezpieczeń: TUiR Warta (poz. 76.) i TU Europa (poz. 35.). Komisja Nadzoru Finansowego zgodziła się, by niemiecka grupa ubezpieczeniowa Talanx przejęła wraz z japońskim Meiji Yasuda Towarzystwo Ubezpieczeń Europa oraz Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji Warta i należące do niego Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Warta. Warunek zakupu TU Europa, przy założeniu, że w ciągu dwóch lat Talanx wejdzie na warszawską giełdę. Talanx kontroluje w Polsce także firmę ubezpieczeniową HDI. Po przejęciach Talanx AG jest drugim co do wielkości ubezpieczycielem w Polsce. Natomiast na rynku usługowym Elektrownia Rybnik (poz. 155.) weszła w skład Grupy EDF, która ma 97,34 proc. akcji spółki. Francuzi z EDF kupili także udziały w ZEW Kogeneracja (poz. 278.). Mondi Group, producent papieru z Południowej Afryki, za akcje Anna Ogonowska-Rejer akcji fabryki papieru w Świeciu zapłacił 290 mln euro. Grupa Lux-Med (poz. 369.) trafiła w ręce Bupy międzynarodowej grupy działającej na rynku opieki zdrowotnej. Cena nabycia największej w Polsce prywatnej sieci medycznej wyniosła 400 mln euro. Grupa Bupa świadczy usługi medyczne dla 11,8 mln klientów na całym świecie. W ubiegłym roku Bupa uzyskała 39,70 mld zł przychodów oraz 2,9 mld zł zysku, ma więc środki finansowe, które może zainwestować w rozwój Lux- -Medu. Z kolei z ciekawszych przejęć na rynku medialnym Ringier Axel Springer Media (RASM) przejął Onet, płacąc za 75 proc. akcji portalu 956 mln zł. Polska a Europa W 2012 roku w Polsce przeprowadzono 276 transakcji fuzji i przejęć. Tym samym Polska znalazła się w pierwszej trójce państw Środkowej i Wschodniej Europy. Wyprzedziła nas Turcja, w której przeprowadzono 297 transakcji. Za nami znalazły się Czechy, w których przeprowadzono 155 transakcji. Pod względem wartości transakcji Polska znalazła się na trzecim miejscu z 8,02 miliarda dol. Pierwsza była Turcja, drugie Czechy. Najaktywniejszymi inwestorami zagranicznymi w Polsce były Stany Zjednoczone, Niemcy oraz Wielka Brytania. Dane na podstawie raportu Ernst & Young Central and South Eastern Europe M&A Barometer 2012 Badanie przeprowadzono w 11 krajach: Bułgarii, Chorwacji, Czechach, Grecji, Polsce, Rumunii, Serbii, Słowacji, Słowenii, Turcji oraz na Węgrzech. FUZJE I PRZEJĘCIA Sprzedawany Kupujący Wartość transakcji, w mln euro Kredyt Bank SA Bank Zachodni WBK 1020 TUiR Warta SA Talanx International AG 770 Polbank EFG SA Raiffeisen 450 Lux-Med. SA BUPA Group 400 TU Europa SA Talanx International AG i Meiji Yasuda 350 BGŻ SA Rabobank 300 Elektrownia Rybnik SA, ZEW Kogeneracja SA Grupa Electricite de France 300 Mondi Świecie SA Grupa Mondi 230 Grupa Onet SA Ringier Axel Springer Media AG 200 Polish Energy Partners SA Polenergia Holding lista 500 NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ

8 PARTNER STRATEGICZNY Pozycja w roku 2012 Pozycja w roku 2011 Nazwa przedsiębiorstwa miasto Forma własności PKD Przychody ze sprzedaży Zmiana przychodów ze sprzedaży (w proc.) Udział eksportu w sprzedaży (w proc.) Przychody z całokształtu działalności Wynik operacyjny Wynik finansowy brutto Podatek dochodowy Wynik finansowy netto EBITDA (w tys. zł) Nakłady inwestycyjne Zatrudnienie (etaty) Wynagrodzenia Wskaźnik rentowności brutto (w proc.) Wskaźnik płynności ROA (w proc.) Lp Cereal Partners Poland Toruń-Pacific sp. z o.o., Toruń ,44 55, b.d. b.d. b.d. b.d. b.d b.d. b.d. b.d Koelner SA GK, Wrocław SG) ,66 57, b.d. b.d. 2,56 1,04 1, EDF Wybrzeże SA, Gdańsk ,71 0, ,36 1,01 8, Colian SA GK, Opatówek SG) ,67 10, ,33 1,73 5, Ergis-Eurofilms SA GK, Warszawa SG) ,78 51, ,68 0,90 1, Polska Wytwórnia Papierów Wartościowych SA, W-wa ,01 8, ,48 b.d. 16, NB Polska sp. z o.o. (Velux), Gniezno ,47 b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d b.d. b.d. b.d. b.d Koleje Mazowieckie - KM sp. z o.o., Warszawa ,00 0, ,08 b.d. 0, Tetra Pak sp. z o.o., Warszawa ,55 b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. 118 b.d. b.d. b.d. b.d Ferrostal Łabędy sp. z o.o., Gliwice ,72 b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. 319 b.d. b.d. b.d. b.d DFM Zanam-Legmet sp. z o.o., Polkowice ,14 0, ,39 b.d. 1, WZK Victoria SA, Wałbrzych ,85 61, ,41 b.d. 2, Volvo Auto Polska sp. z o.o., Warszawa ,42 0, ,32 1,44 4, Nemak Poland sp. z o.o., Bielsko-Biała ,64 90, ,22 b.d. 8, Heilit + Woerner Budowlana sp. z o.o., Wrocław ,12 0, ,15 2,30 9, Globe Trade Centre SA GK, Warszawa SG) ,44 b.d b.d. -83,04 1,07-6, Pamapol SA GK, Rusiec SG) ,31 b.d b.d. b.d. -0,02 1,05-0, Gates Polska sp. z o.o., Legnica ,38 0, b.d. b.d ,77 2,94 12, Stanchem s.j., Lublin ,45 41, b.d. b.d. b.d. b.d. 93 b.d. 2,90 b.d. b.d Nova Trading SA, Toruń ,73 28, ,62 b.d. 3, Antalis Poland sp. z o.o., Warszawa ,12 0, b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d b.d. b.d. b.d Rainbow Tours SA GK, Łódź SG) ,93 b.d ,69 1,22 2, PPH Standard sp. z o.o., Lublin ,04 22, b.d. b.d. b.d. b.d. 175 b.d. 2,82 b.d. b.d Petrax sp. z o.o., Warszawa ,96 16, ,35 b.d. 30, DS Smith Packaging GK, Kielce ,33 22, ,12 0,96 9, Wielton SA GK, Wieluń SG) ,06 66, ,50 1,37 5, Zara Polska sp. z o.o., Warszawa 5) ,56 b.d. b.d b.d ,98 b.d. 29, Graal SA GK, Wejherowo SG) ,05 17, b.d. b.d. 4,26 1,19 3, Lotos Czechowice SA GK, Czechowice-Dziedzice ,94 1, ,68 2,45 15, Faurecia Gorzów sp. z o.o., Gorzów Wlkp ,45 96, ,63 0,58 17, Przeds. Napraw Infrastruktury sp. z o.o., W-wa 9) ,71 b.d. b.d b.d ,60 b.d. -21, Bank DnB Nord Polska SA, Warszawa ,43 0,00 b.d b.d b.d. 787 b.d. -2,33 b.d. -0, Mirbud SA GK, Skierniewice SG) ,54 b.d b.d. 1,66 1,54 1, SKF Polska SA GK, Poznań ,52 61, ,10 b.d. 13, Polski Asfalt sp. z o.o., Pruszków ,54 0, ,11 b.d. -2, Echo Investment SA GK, Kielce SG) ,42 b.d b.d. b.d. 31,52 1,36 6, Coroplast sp. z o.o., Dylaki ,65 87, ,07 b.d. 22, Paged SA GK, Warszawa SG) ,65 b.d b.d. b.d. 6,56 1,24 4, Imperial Tobacco Polska Manufacturing SA, Radom 1); 14) ,28 21, b.d. 6,99 b.d. 5, Przeds. Przerobu Złomu Nicromet sp. z o.o., Bestwinka ,21 41, b.d. b.d. b.d. b.d. b.d b.d. b.d. b.d. b.d Fabryka Farb i Lakierów Śnieżka SA, Lubzina SG) ,66 35, ,39 1,42 13, Kimball Electronics Poland sp. z o.o., Tarnowo Podgórne ,43 97, ,48 1,09 4, Cronimet PL sp. z o.o., Inowrocław ,08 95, ,43 b.d. -3, Bon Prix sp. z o.o., Łódź 7) ,59 b.d. b.d b.d. b.d ,00 2,05 23, Brown-Forman sp. z o.o., Warszawa 10) ,18 b.d. b.d b.d. b.d. 5,14 b.d. 8, Danfoss Poland sp. z o.o., Grodzisk Maz ,10 61, ,14 1,13 9, Przedsiębiorstwo Janus SA, Toruń ,15 b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. 321 b.d. b.d. b.d. b.d Mercuria Energy Trading sp. z o.o., Warszawa ,80 1, ,19 b.d. 1, SM Spomlek, Radzyń Podlaski ,73 23, ,65 b.d. 1, Pol-Miedź Trans sp. z o.o., Lubin ,93 1, ,07 1,11 3, Suma dziewiątej , ,16 1,40 6,76 54 lista 500 NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ

9 Słownik do Listy 500 największych przedsiębiorstw w Polsce Lista została opracowana na podstawie: przekazanych do redakcji kopii sprawozdań finansowych F-01 sprawozdań finansowych SA-QS4/SA-Q4 przekazanych przez spółki giełdowe Komisji Nadzoru Finansowego sprawozdań finansowych za rok obrotowy kończący się w 2012 r. opublikowanych w Monitorze Polskim B, przekazanych do redakcji ankiet zawierających podstawowe dane finansowe informacji prasowych oraz danych uzyskanych od firmy Dun & Bradstreet Poland Forma własności trzycyfrowy kod, w którym każda cyfra oznacza: 1 własność państwowa Skarbu Państwa 2 własność państwowa, państwowych osób prawnych 3 własność komunalna 4 własność prywatna 5 własność zagraniczna PKD rodzaj działalności (według Polskiej Klasyfikacji Działalności) określa przeważający rodzaj działalności: Sekcja A: rolnictwo, łowiectwo, rybołówstwo i leśnictwo (01 03) rolnictwo, łowiectwo, rybołówstwo, leśnictwo, włączając działalność usługową Sekcja B: górnictwo i wydobywanie (05) wydobycie węgla (06) górnictwo ropy naftowej i gazu ziemnnego (07) górnictwo rud metali Sekcja C: przetwórstwo przemysłowe (10 12) produkcja artykułów spożywczych i napojów oraz wyrobów tytoniowych (13 15) włókiennictwo, produkcja odzieży i wyrobów futrzarskich oraz produkcja skór wyprawionych i wyrobów ze skór wyprawionych (16) produkcja drewna i wyrobów z drewna oraz z korka (z wyłączeniem mebli), a także wyrobów ze słomy i materiałów używanych do wyplatania (17) produkcja masy włóknistej, papieru oraz wyrobów z papieru, działalność wydawnicza; poligrafia i reprodukcja zapisanych nośników informacji (19) wytwarzanie koksu, produktów rafinacji ropy naftowej (20) produkcja wyrobów chemicznych (21) produkcja leków, substancji farmaceutycznych (22) produkcja wyrobów gumowych i tworzyw sztucznych (23) produkcja wyrobów z pozostałych surowców niemetalicznych (24 25) produkcja metali, produkcja metalowych wyrobów gotowych, z wyłączeniem maszyn i urządzeń (26 27) produkcja maszyn biurowych i komputerów, maszyn i aparatury elektrycznej, produkcja sprzętu i urządzeń radiowych, telewizyjnych i telekomunikacyjnych, produkcja instrumentów medycznych, precyzyjnych i optycznych, zegarów i zegarków (28) produkcja maszyn i urządzeń, gdzie indziej niesklasyfikowana (29 30) produkcja pojazdów mechanicznych, przyczep i naczep oraz pozostałego sprzętu transportowego (31) produkcja mebli Sekcja D: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, wodę ciepłą (35) Sekcja E: dostawa wody (36-38) Sekcja F: budownictwo (41-43) Sekcja G: handel hurtowy i detaliczny; naprawa pojazdów samochodowych, motocykli oraz artykułów użytku osobistego i domowego (45 46) Sekcja H: transport, gospodarka magazynowa (49 53) Sekcja I: hotele i restauracje (55-56) Sekcja J: informacja i komunikacja (58 63) Sekcja K : działalność finansowa i ubezpieczeniowa (64 66) Sekcja L: obsługa nieruchomości, wynajem i usługi związane z prowadzeniem działalności gospodarczej (68) Przychody z działalności podstawowej: dla firm produkcyjnych, handlowych i usługowych: przychody ze sprzedaży netto i zrównane z nimi (bez podatku akcyzowego) dla banków: suma przychodów z tytułu odsetek, prowizji, akcji i innych papierów wartościowych dla firm ubezpieczeniowych: suma składki brutto przypisanej w roku obrotowym i przychodów z lokat Zmiana przychodów zmiana przychodów ze sprzedaży w 2012 roku w stosunku do 2011 roku Udział eksportu w sprzedaży proc. udział eksportu w przychodach ze sprzedaży w 2012 r. Przychody z całokształtu działalności: przychody z działalności podstawowej powiększone o pozostałe przychody operacyjne i przychody finansowe Wynik operacyjny: dla firm produkcyjnych, handlowych i usługowych różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży i pozostałymi przychodami operacyjnymi a wartością sprzedanych towarów i materiałów w koszcie wytworzenia lub cenie zakupu powiększona o poniesione koszty zarządu, sprzedaży oraz pozostałe koszty operacyjne dla banków wynik na działalności bankowej dla firm ubezpieczeniowych wynik techniczny Wynik finansowy brutto zysk przed opodatkowaniem; wynik na działalności operacyjnej powiększony o saldo przychodów i kosztów finansowych oraz saldo zdarzeń nadzwyczajnych Podatek dochodowy Wynik finansowy netto zysk netto EBITDA wynik przed odsetkami, opodatkowaniem i amortyzacją dla firm produkcyjnych, handlowych i usługowych wynik operacyjny powiększony o amortyzację dla banków i firm ubezpieczeniowych niewyznaczany Nakłady inwestycyjne nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz składników rzeczowego majątku trwałego Zatrudnienie przeciętna liczba zatrudnionych (etaty) Wynagrodzenia wynagrodzenie brutto pracowników z tytułu stosunku pracy, z tytułu umów-zleceń, o dzieło i agencyjnych Wskaźnik rentowności brutto relacja wyniku finansowego brutto do przychodów ze sprzedaży Wskaźnik płynności relacja aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych ROA stopa zwrotu z aktywów relacja wyniku finansowego netto do aktywów jednostki na koniec roku obrotowego Wyjaśnienia do tabel SG) spółka giełdowa DnB) źródło: Dun & Bradstreet 1) dane bez akcyzy 2) dane szacunkowe 3) dane za KNF bez przychodów z lokat 4) dane za r. 5) dane za r. 6) dane za r. 7) dane za r. 8) dane za r. 9) dane za r. 10) dane za r. 11) dane za r. 12) dane za r. 13) dane za r. 14) dane za r. 15) dane za r. Zmiana nazw firm na Liście 500 Poz. Nowa nazwa Stara nazwa 22 Orlen Paliwa sp. z o.o., Płock Orlen Petrocentrum sp. z o.o., Płock 172 PGS sp. z o.o., Warszawa Polska Grupa Supermarketów sp. z o.o., Warszawa 236 Trakcja SA, Warszawa Trakcja-Tiltra SA, Warszawa 338 Grupa PGD sp. z o.o. sk, Kraków Polska Grupa Dealerów sp. z o.o., Kraków 403 EDF Wybrzeże SA, Gdańsk Elektrociepłownie Wybrzeże SA, Gdańsk 58 lista 500 NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ

10