Skonsolidowany raport kwartalny QSr 1/2012

Transkrypt

1 Skonsolidowany raport kwartalny QSr 1/2012 Zawierający: - wybrane dane finansowe - skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Orbis na dzień 31 marca 2012 oraz za 31 marca 2012 roku - skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe Orbis S.A. na dzień 31 marca 2012 oraz za 31 marca 2012 roku

2 WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. EUR SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Przychody netto ze sprzedaży usług Zysk/Strata z działalności operacyjnej (10 782) (2 583) 662 Zysk/Strata netto za okres (7 834) 413 (1 876) 104 Zysk/Strata netto za okres przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej (7 831) 407 (1 876) 102 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (25 373) (6 077) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (41 438) (9 925) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (6 782) (1 707) Przepływy pieniężne netto, razem (59 567) (14 268) ZYSK/STRATA NA AKCJĘ Zysk/Strata na jedną akcję podstawowy i rozwodniony przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej (w zł) (0,17) 0,01 (0,04) 0,00 w tys. zł w tys. EUR SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Wartość aktywów trwałych Wartość aktywów obrotowych Kapitał własny Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe

3 Orbis Spółka Akcyjna WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. EUR RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Przychody netto ze sprzedaży usług Strata z działalności operacyjnej (15 571) (2 773) (3 730) (698) Strata netto za okres (13 038) (2 196) (3 123) (553) SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (10 692) (2 561) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (41 260) (9 883) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (1 337) (3 581) (320) (901) Przepływy pieniężne netto, razem (53 289) (12 764) STRATA NA AKCJĘ Strata na jedną akcję podstawowa i rozwodniona (w zł) (0,28) (0,05) (0,07) (0,01) w tys. zł w tys. EUR SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Wartość aktywów trwałych Wartość aktywów obrotowych Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe

4 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 marca 2012 oraz za 31 marca 2012 roku

5 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe - pierwszy kwartał 2012 roku SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ według stanu na 31 marca 2012 r., 31 grudnia 2011 r. i 31 marca 2011 r. A k t y w a Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne, w tym: wartość firmy Inne aktywa finansowe Nieruchomości inwestycyjne Inne inwestycje długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inne aktywa długoterminowe Aktywa obrotowe Zapasy Należności handlowe Należności z tytułu podatku dochodowego Należności krótkoterminowe inne Krótkoterminowe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży A k t y w a r a z e m Objaśnienie do różnic w prezentacji danych na dzień 31 marca 2011 roku w stosunku do danych opublikowanych uprzednio znajduje się w punkcie 12 niniejszego sprawozdania 1

6 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe - pierwszy kwartał 2012 roku SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ c.d. według stanu na 31 marca 2012 r., 31 grudnia 2011 r. i 31 marca 2011 r. P a s y w a Kapitał własny Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych (17) 142 (96) Udziały niekontrolujące Zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania długoterminowe inne Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty i pożyczki Zobowiązania handlowe Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania krótkoterminowe inne Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania związane z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży P a s y w a r a z e m Objaśnienie do różnic w prezentacji danych na dzień 31 marca 2011 roku w stosunku do danych opublikowanych uprzednio znajduje się w punkcie 12 niniejszego sprawozdania 2

7 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe - pierwszy kwartał 2012 roku SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za 31 marca 2012 roku z danymi porównywalnymi za rok 2011 Przychody netto ze sprzedaży usług Przychody netto ze sprzedaży innych produktów, towarów i materiałów Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) Zysk brutto ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży i marketingu (6 026) (6 616) Koszty ogólnego zarządu (24 701) (25 044) Pozostałe koszty operacyjne (3 712) (5 412) Zysk/Strata z działalności operacyjnej (10 782) Strata na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych 0 (236) Przychody finansowe Koszty finansowe (277) (2 065) Zysk/Strata przed opodatkowaniem (8 813) 899 Podatek dochodowy (888) Zysk/Strata netto z działalności kontynuowanej (7 281) 11 Zysk/strata z działalności zaniechanej (553) 402 Zysk/Strata netto za okres (7 834) 413 Przypisany: Akcjonariuszom jednostki dominującej Udziałom niekontrolującym (7 831) 407 (3) 6 (7 834) 413 Zysk/Strata na jedną akcję zwykłą (w zł) Podstawowy i rozwodniony zysk/strata przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej za okres (0,17) 0,01 Objaśnienie do różnic w prezentacji danych za 31 marca 2011 roku w stosunku do danych opublikowanych uprzednio znajduje się w punkcie 12 niniejszego sprawozdania 3

8 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe - pierwszy kwartał 2012 roku SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za 31 marca 2012 roku z danymi porównywalnymi za rok 2011 Zysk/Strata netto za okres (7 834) 413 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (159) 21 Inne ujęte przychody i koszty 0 0 Inne całkowite dochody/straty przed opodatkowaniem (159) 21 Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów 0 0 Inne całkowite dochody/straty po opodatkowaniu (159) 21 Całkowite dochody/straty za okres (7 993) 434 Przypisane: Akcjonariuszom jednostki dominującej Udziałom niekontrolującym (7 990) 428 (3) 6 (7 993) 434 4

9 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe - pierwszy kwartał 2012 roku SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za 31 marca 2012 roku z danymi porównywalnymi za rok 2011 Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych Udziały niekontrolujące Razem Dwanaście miesięcy zakończonych Stan na (117) zysk/strata netto za okres (31) inne całkowite dochody/straty Całkowite dochody/straty za okres (31) nabycie udziałów niekontrolujących przez jednostkę dominującą (418) (418) Stan na w tym: trzy miesiące Stan na (117) zysk netto za okres inne całkowite dochody/straty Całkowite dochody/straty za okres Stan na (96) Trzy miesiące Stan na strata netto za okres 0 0 (7 831) 0 (3) (7 834) - inne całkowite dochody/straty (159) 0 (159) Całkowite dochody/straty za okres 0 0 (7 831) (159) (3) (7 993) Stan na (17)

10 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe - pierwszy kwartał 2012 roku SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za 31 marca 2012 roku z danymi porównywalnymi za rok 2011 DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk/Strata przed opodatkowaniem (9 116) Korekty: (14 016) Amortyzacja Zyski z tytułu różnic kursowych 0 (848) Odsetki (1 966) Zysk z tytułu działalności inwestycyjnej (482) (16 601) Zmiana stanu należności (13 212) (15 856) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów (25 133) Zmiana stanu rezerw (2 400) Zmiana stanu zapasów (90) 419 Inne korekty (646) 258 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (23 132) Podatek dochodowy zapłacony (2 241) (3 543) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (25 373) DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Przychody ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych Przychody ze sprzedaży udziałów w jednostkach powiązanych Przychody z tytułu odsetek Spłata udzielonych pożyczek Wydatki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne (60 589) (20 929) Inne wydatki inwestycyjne (189) 0 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (41 438) DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Zaciągnięcie kredytów i pożyczek Spłaty kredytów i pożyczek (42) (12 918) Spłata odsetek i inne wydatki związane z obsługą zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek (182) (3 287) Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (364) (553) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (6 782) Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (59 567) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu Sprawozdanie z przepływów pieniężnych przedstawione jest z uwzględnieniem działalności zaniechanej. Prezentacja przepływów pieniężnych z tej działalności znajduje się w punkcie 8 niniejszego sprawozdania 6

11 SPIS TREŚCI INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ ORBIS NA DZIEŃ 31 MARCA 2012 ORAZ ZA 3 MIESIĄCE ZAKOŃCZONE 31 MARCA 2012 ROKU 1. INFORMACJE OGÓLNE 2. ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY 2.1 Ważne zdarzenia bieżącego kwartału komentarz Prezesa 2.2 Czynniki istotne dla rozwoju Grupy Czynniki zewnętrzne Czynniki wewnętrzne Perspektywy w najbliższych kwartałach Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizacji wcześniej opublikowanych prognoz 3. SPÓŁKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY 3.1 Skład Grupy Kapitałowej na dzień 31 marca Zmiany w strukturze Grupy i ich efekt, w tym łączenia działalności, nabycia i zbycia spółek zależnych oraz inwestycji długoterminowych 3.3 Spółki wyłączone z konsolidacji 4. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT I SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GRUPY 4.1 Rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej Orbis 4.2 Wyniki i wskaźniki operacyjne Grupy Hotelowej Orbis 4.3 Wyniki i wskaźniki branżowe Grupy Kapitałowej Orbis Transport 4.4 Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności 4.5 Sezonowość lub cykliczność działalności 5. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY 5.1 Aktywa trwałe 5.2 Aktywa obrotowe 5.3 Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży i związane z nimi zobowiązania 5.4 Zobowiązania długoterminowe 5.5 Zobowiązania krótkoterminowe 5.6 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 5.7 Zmiany wartości szacunkowych 5.8 Aktywa i zobowiązania warunkowe, w tym poręczenia kredytu, pożyczki lub udzielenie gwarancji w Grupie Kapitałowej Orbis 6. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY 6.1 Działalność operacyjna 6.2 Działalność inwestycyjna 6.3 Działalność finansowa 7. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM GRUPY I DYWIDENDY 8. TRANSAKCJE SPRZEDAŻY JEDNOSTEK POWIĄZANYCH I DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA 9. WPŁYW ZDARZEŃ NIEPOWTARZALNYCH I JEDNORAZOWYCH 10. EMISJE, WYKUP I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH 11. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 12. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI 13. WYDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM 14. AKCJONARIUSZE EMITENTA 15. ZMIANY W STANIE POSIADANIA AKCJI EMITENTA PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE W OKRESIE OD OSTATNIEGO RAPORTU OKRESOWEGO 16. ROZLICZENIA Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH 7

12 1. INFORMACJE OGÓLNE Prezentowane skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje jednostkę dominującą i jej jednostki zależne (zwane łącznie Grupą Kapitałową Orbis, Grupą Kapitałową lub Grupą ). Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej Orbis jest działalność hotelarska i transportowa. Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej jest spółka Orbis S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Bracka 16, Warszawa, Polska, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS Zgodnie z Polską Klasyfikacją Działalności /PKD/ działalność Spółki jest zakwalifikowana w sekcji H w pozycji 5510Z. Zgodnie z klasyfikacją Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie działalność Spółki jest klasyfikowana w branży usługi inne. Spółki Orbis S.A., Hekon-Hotele Ekonomiczne S.A., UAB Hekon oraz Orbis Kontrakty Sp. z o.o. tworzą Grupę Hotelową Orbis. Grupa Hotelowa Orbis jest największą siecią hoteli w Polsce i Europie Środkowej. Wg stanu na dzień 31 marca 2012 roku w strukturze Grupy funkcjonowały 52 hotele zlokalizowane w 25 dużych miastach i miejscowościach wypoczynkowych w Polsce oraz na Litwie. Hotele Grupy działają pod znanymi na świecie markami należącymi do Accor: Sofitel, Novotel, Mercure, Ibis i Etap, a także pod polską marką Orbis Hotels i Holiday Inn w Warszawie, oferując usługi w standardach od pięciu do jednej gwiazdki. Orbis Transport Sp. z o.o. wraz ze spółką zależną Capital Parking Sp. z o.o., tworzy Grupę Kapitałową Orbis Transport. Orbis Transport Sp. z o. o. zajmuje się krótkoterminowym wynajmem samochodów, który prowadzony jest na podstawie umowy licencyjnej Hertz International Ltd. Spółka Capital Parking Sp. z o.o. oferuje usługi zarządzania parkingami w Warszawie i Wrocławiu. Pełna lista spółek Grupy Kapitałowej Orbis została opublikowana w punkcie 3.1 niniejszego raportu. Zmiany w składzie Grupy Kapitałowej Orbis od opublikowania ostatniego sprawozdania zostały przedstawione w punkcie 3.2 niniejszego raportu. Prezentowane skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 marca 2012 roku oraz za 31 marca 2012 roku. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, wydanymi i obowiązującymi na dzień niniejszego sprawozdania finansowego, w tym z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Główne zasady rachunkowości, zastosowane przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane w nocie 2.3 informacji dodatkowej do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2011 rok. Zasady rachunkowości są zastosowane w sposób ciągły we wszystkich latach objętych sprawozdaniem finansowym. Ewentualne zmiany w stosunku do danych prezentowanych wcześniej zamieszcza się w punkcie 12 sprawozdania finansowego. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez jednostkę dominującą oraz jednostki Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji jest złoty polski. Wszystkie dane finansowe przedstawia się w tysiącach złotych, chyba że zaznaczono inaczej. 8

13 2. ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY 2.1 Ważne zdarzenia bieżącego kwartału komentarz Prezesa Wzrost przychodu na jeden dostępny pokój (RevPAR) o 4,3% pozytywny rezultat restrukturyzacji portfela hoteli; Spadek przychodów netto Grupy Hotelowej Orbis o 1,9% w ujęciu like-for-like (spowolnienie w pierwszym kwartale przewidziane w budżecie); Potwierdzenie koncentracji na działalności hotelarskiej: sprzedaż spółek PKS Gdańsk i PKS Tarnobrzeg, zaprzestanie działalności w dziedzinie przewozów autobusowych; Dalsza optymalizacja bazy hotelowej Grupy Hotelowej Orbis: zamknięcie dwóch hoteli nie mających strategicznego znaczenia; Przyspieszenie tempa wdrażania modelu rozwoju asset light : podpisanie dwóch porozumień wstępnych dotyczących umów o zarządzanie, plany zawarcia kolejnych umów; 760 nowych pokoi w drugim kwartale 2012 r. oraz dalsze renowacje istniejących hoteli; Grupa Orbis z programem Planet 21 liderem w obszarze CSR w branży hotelarskiej w Polsce. Łączne przychody Grupy Orbis w pierwszym kwartale 2012 r. spadły o 4,2% w porównaniu z pierwszym kwartałem 2011 r. i wyniosły 143 mln zł, z czego 96% stanowiły przychody ze sprzedaży usług hotelowych. Pozytywna tendencja obserwowana w 2011 r. uległa nieznacznemu spowolnieniu, jednakże nie oznacza to zmiany trendu, gdyż ze względu na sezonowy charakter działalności, pierwszy kwartał ma najmniejszy udział w wynikach branży hotelarskiej w Polsce w ramach cyklu rocznego. Wskaźnik EBITDA Grupy Orbis według danych raportowanych wyniósł 18,3 mln zł, w porównaniu do 35,3 mln zł w roku ubiegłym. Różnica ta jest przede wszystkim efektem sprzedaży hoteli Neptun w Szczecinie i Cracovia w Krakowie w pierwszym kwartale 2011 r., na której zrealizowano zysk w wysokości 16,6 mln zł. Wyniki pierwszego kwartału nie mają istotnego znaczenia dla wyników całego roku, ponieważ EBITDA wypracowywana w tym okresie stanowi zwykle jedynie ok. 10% rocznego wskaźnika. Dodatkowo, charakteryzują się one wysokim stopniem wrażliwości i w dużej mierze zależą od konkretnych umów oraz dużych imprez organizowanych w tym okresie. Z tej właśnie przyczyny Orbis zwyczajowo przystępuje do dokonywania oceny występujących tendencji dopiero po pierwszym półroczu. W drugim kwartale zostanie otwartych 5 nowych hoteli oraz odbędą się Mistrzostwa Europy w Piłce Nożnej EURO 2012, co powinno wywrzeć pozytywny wpływ na wyniki. W pierwszym kwartale nastąpiła dalsza optymalizacja struktury Grupy Orbis. W wyniku dokonanej sprzedaży spółek PKS Gdańsk i PKS Tarnobrzeg Orbis wycofał się z działalności przewozów autobusowych. Te dwie transakcje poprawiły saldo środków pieniężnych spółki o 11,3 mln zł i miały neutralny wpływ na poziom kwartalnego wyniku Grupy. Pozytywny efekt tych sprzedaży będzie widoczny w wynikach od 2 kwartału Transakcje te są zgodne z podstawowymi założeniami przyjętego modelu prowadzenia działalności, który zakłada koncentrację wyłącznie na działalności hotelarskiej. Ponadto, w pierwszym kwartale 2012 r. spółka zamknęła dwa niestrategiczne hotele: Polonez w Poznaniu (369 pokoi) i Giewont w Zakopanem (44 pokoje). Obiekty te generowały słabe wyniki, charakteryzowały się przestarzałą konstrukcją budynków i wymagałyby generalnych remontów, by spełnić standardy jakościowe i techniczne Grupy Hotelowej. Z uwagi na to, że takie nakłady inwestycyjne nie byłyby ekonomicznie efektywne, podjęto decyzję o przeznaczeniu tych nieruchomości do sprzedaży. Grupa Hotelowa Orbis odnotowała zadowalające wyniki operacyjne: wzrost przychodu na jeden dostępny pokój (RevPAR) o 4,3% do kwoty 93 zł, według danych raportowanych w ujęciu kwartalnym, głównie dzięki poprawie średniej ceny za pokój (ARR) o 3,9%. W segmencie hoteli o średnim i wyższym standardzie (up&midscale) nastąpił szybszy wzrost RevPAR, niż w przypadku hoteli ekonomicznych (odpowiednio o 4,9% i 2,2%). Niezmiennie najlepsze wyniki odnotowują hotele warszawskie, przy czym do poprawy wskaźnika RevPAR przyczyniły się szczególnie hotele należące do segmentu up&midscale, których udział w tym rynku jest znaczący. Po trzech miesiącach 2012 r. frekwencja ukształtowała się na takim samym poziomie, jak w analogicznym okresie 2011 r. Na wyniki Grupy Hotelowej Orbis znaczący wpływ wywarła sezonowość. Według danych raportowanych, w pierwszym kwartale odnotowano spadek przychodów o 4,6% do kwoty 137,8 mln zł, zaś EBITDA ukształtowała się na poziomie 17,9 mln zł (EBITDA w ujęciu like-for-like wyniosła 20,7 mln zł). Porównując wyniki raportowane rok do roku należy jednakże zwrócić uwagę, że w pierwszym kwartale 2011 r. liczba hoteli była wyższa o pięć i obiekty te wygenerowały dodatkowe przychody ze sprzedaży w wysokości 4,1 mln zł. Hotele te zostały zamknięte i sprzedane w ubiegłym roku. 9

14 W drugim kwartale 2012 r. otwartych zostanie 5 nowych hoteli: dwa kompleksy hotelowe ibis i ibis budget w Krakowie i Warszawie; nowy hotel ibis w Kownie na Litwie, działający na podstawie umowy o zarządzanie, zgodnie z założeniami strategii asset light. Nowootwarte obiekty dysponować będą łącznie 760 nowymi pokojami. Oprócz budowy hoteli, Orbis kontynuuje także prace modernizacyjne. W pierwszym kwartale remontowi poddano 5 hoteli marki Novotel. Głównym celem przeprowadzanych działań modernizacyjnych jest wzrost poziomu bezpieczeństwa i polepszenie standardu usług oferowanych w hotelach Grupy. Nakłady inwestycyjne poniesione w omawianym okresie na prace modernizacyjne i rozwojowe wyniosły łącznie 33,4 mln zł. Mając na celu przyspieszenie realizacji strategii asset light Orbis dodatkowo podpisał w ostatnim okresie dwa porozumienia wstępne w zakresie umów o zarządzanie hotelami, które zaoferują łącznie 200 pokoi w 2013 roku. Taki model prowadzenia działalności pozwala Grupie Hotelowej na mniejsze zaangażowanie kapitałowe, podnosi elastyczność działania, a tym samym zwiększa odporność Grupy na cykle koniunkturalne. Jest on ponadto w pełni zgodny z ogłoszoną przez spółkę pod koniec 2010 r. strategią asset light. Po przeprowadzeniu w 2011 r. prac przygotowawczych w celu wyłonienia potencjalnych partnerów zainteresowanych współpracą, kilka umów oczekuje aktualnie na sfinalizowanie. W najbliższych miesiącach należy spodziewać się zwiększenia liczby hoteli w oparciu o franczyzę i umowy o zarządzanie. Działania marketingowe przyczyniły się do wzrostu wyniku z działalności operacyjnej dzięki kampanii Accorhotels.com Winter oraz promocji multimarkowej opartej na ofercie 3=2, w ramach której przy rezerwacji trzech noclegów gość płaci tylko za dwa. Mając na celu podniesienie poziomu sprzedaży, w pierwszym kwartale wprowadzono także specjalne promocje poszczególnych marek, jak np. Winter Deals w hotelach marki Etap, Family&Novotel, czy Meeting@Novotel. Ponadto, w pierwszym kwartale bieżącego roku została zmieniona nazwa programu lojalnościowego na Le Club Accor Hotels, a do programu przystąpiło nowych członków. Łączna liczba posiadaczy kart w Polsce osiągnęła już poziom W pierwszym kwartale 2012 r. zainaugurowane zostały i nadal prowadzone są na szeroką skalę działania komunikacyjne dotyczące zmiany marki wszystkich hoteli ekonomicznych: ibis i ibis budget. Ibis będzie oferować trzy uzupełniające się produkty w ramach trzech marek: ibis, ibis budget (który powstał z marki Etap), oraz ibis styles (który powstał z marki all seasons). Projekt ten obejmuje między innymi modernizację, zmianę identyfikacji wizualnej oraz wprowadzenie nowych produktów i usług. Większość hoteli tego segmentu wdroży swoje nowe produkty jeszcze przed rozpoczęciem w czerwcu Mistrzostw EURO W pierwszym kwartale 2012 r. przeprowadzono zwiększoną liczbę szkoleń dla pracowników z zakresu m.in. sprzedaży, bezpieczeństwa i komunikacji, szczególnie w kontekście Mistrzostw EURO Grupa Orbis dąży do tego, by jak najlepiej przygotować się na przyjęcie kibiców piłki nożnej i zachęcić ich do powrotu do swoich hoteli w przyszłości. Orbis rozpoczął wdrażanie nowego programu zrównoważonego rozwoju Planet 21, planu działania zapisanego w nowej strategii Grupy Accor. Program ten grupuje w 7 kategoriach (filarach) 21 zobowiązań, na rzecz środowiska (ECO) i społeczności lokalnych (EGO). Istniejący w spółce program optymalizacji zużycia wody i energii pozwolił w 2011 r. osiągnąć oszczędności na poziomie blisko 7,5 mln zł. W pierwszym kwartale Orbis kontynuował projekt socjalny Spółdzienia MaM, w ramach którego 15 młodym kobietom udzielono wsparcia pozwalającego na powrót na rynek pracy i ich ponowną integrację społeczną. Program Planet 21 to nowa filozofia pracy, która stanowi integralną część modelu biznesowego dla hoteli Orbis. W pierwszym kwartale Orbis był także inicjatorem i aktywnie współpracował w przygotowaniu i wdrożeniu polityki różnorodności w Polsce. W konsekwencji, Orbis wraz z 12 innymi firmami podpisał w Kancelarii Prezesa Rady Ministrów Polską Kartę Różnorodności - politykę równego traktowania i zarządzania różnorodnością, która wspiera innowacje, motywacje pracowników i rozwój Grupy. Dla Orbis różnorodność stanowi element przewagi konkurencyjnej i jest częścią strategii firmy. Orbis Transport, jedyna z pozostałych niestrategicznych działalności Grupy Orbis, zajmuje się obecnie wyłącznie krótkoterminowym wynajmem samochodów (rent-a-car). Spółka pomyślnie przeprowadziła transakcje sprzedaży segmentu zarządzania flotami samochodów w grudniu 2011 r. i wszystkich udziałów w spółkach PKS w pierwszym kwartale 2012 r. Orbis Transport wygenerował przychody na poziomie 6,0 mln zł w pierwszym kwartale 2012 r., co oznacza wzrost o 6,6% w stosunku do pierwszego kwartału 2011 r. 10

15 Zarząd Orbis z umiarkowanym optymizmem patrzy na nadchodzące kwartały 2012 r. Zgodnie z przyjętą strategią i z założeniami polityki zrównoważonego rozwoju, podjęte będą kolejne kroki w kierunku pełnej koncentracji na podstawowym obszarze działalności Grupy, jakim jest działalność hotelarska. Zadowalające wyniki operacyjne i dobra sytuacja finansowa, poparte stabilnymi pozytywnymi prognozami na najbliższą przyszłość, pozwoliły Zarządowi na przedstawienie Radzie Nadzorczej rekomendacji odnośnie wypłaty dywidendy za 2011 r. w wysokości 1,4 zł na akcję. Informacja dotycząca tej propozycji została opublikowana w raporcie bieżącym przekazanym na GPW, ale wymaga jeszcze zatwierdzenia w formie uchwały przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. 2.2 Czynniki istotne dla rozwoju Grupy Wzrost gospodarczy Czynniki zewnętrzne Poziom i dynamika wzrostu PKB jest jednym z podstawowych czynników kształtujących popyt w sektorze hotelarskim. Według wstępnych szacunków, wzrost produktu krajowego brutto w pierwszym kwartale 2012 wyniesie ok. 3,5% przy 4,3% wzroście w czwartym kwartale 2011 roku (Rzeczpospolita: Zima zrobiła swoje, produkcja ostro zwolniła ). W pierwszym kwartale 2011 roku PKB wzrósł o 4,4% rok do roku (źródło: wskaźniki makroekonomiczne GUS). Kursy walut Znaczący wpływ na wielkość popytu z działalności turystyczno hotelarskiej oraz w segmencie wynajmu samochodów Rent a Car ma kurs euro do złotego. Wg danych NBP średni kurs EUR/PLN w pierwszym kwartale 2012 roku wyniósł 4,2313 PLN i był wyższy od średniego kursu EUR/PLN za pierwszy kwartał 2011 roku o 7,27%. Zmiana kursu wpływa na atrakcyjność bazy hotelowej w Polsce dla obcokrajowców i poziom przychodów w działalności Rent a Car. Ruch turystyczny Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie zostały opublikowane dane za pierwszy kwartał 2012 roku. Według szacunków Instytutu Turystyki w ciągu 2011 roku zanotowano 60,9 mln przyjazdów cudzoziemców (o 4,4% więcej niż w 2010 roku), w tym liczba turystów szacowana jest na 13,2 mln (o 5,5% więcej). Hotele i obiekty podobne udzieliły w 2011 roku w Polsce 29,2 mln noclegów, co oznacza wzrost o 7,6% w porównaniu do roku Liczba noclegów turystów zagranicznych wzrosła o 4,4% i wyniosła 8,4 mln. Zdecydowanie bardziej wzrosła liczba noclegów turystów krajowych o 9% w porównaniu do 2010 roku i wyniosła 20,8 mln. 11

16 2.2.2 Czynniki wewnętrzne PROGRAM INWESTYCJI GRUPY KAPITAŁOWEJ Grupa Kapitałowa Orbis w ciągu 3 miesięcy 2012 roku zainwestowała tys. zł. Nazwa podmiotu zmiana % Grupa Hotelowa Orbis ,4% Grupa Orbis Transport ,2% Grupa Kapitałowa Orbis ,8% Grupa Hotelowa Orbis zrealizowała w pierwszym kwartale 2012 roku nakłady na majątek trwały w wysokości tys. zł (w tym Orbis S.A tys. zł). Wydatki inwestycyjne w kwocie tys. zł zostały przeznaczone na projekty rozwojowe tj. budowę hoteli ekonomicznych w Warszawie i Krakowie oraz hotelu marki Novotel w Łodzi. Pozostałe nakłady poniesione w pierwszym kwartale 2012 roku zostały przeznaczone na modernizację funkcjonujących w sieci hoteli, prace w zakresie podwyższenia poziomu bezpieczeństwa ochrony przeciwpożarowej oraz zakupy środków trwałych, w tym informatykę. W odniesieniu do projektów rozwojowych, w pierwszym kwartale 2012 roku dobiegały końca prace związane z budową hoteli ibis i ibis budget Stare Miasto Kraków oraz ibis i ibis budget Reduta w Warszawie. Hotele w Krakowie zostały oddane do eksploatacji 16 kwietnia 2012 roku, natomiast oddanie do eksploatacji hoteli w Warszawie planowane jest na maj 2012 roku. Obecnie realizowana jest tam faza odbioru budynków przez służby administracyjne, jak również od Generalnego Wykonawcy. W 2012 roku były również kontynuowane prace związane z budową hotelu Novotel w Łodzi, którego oddanie planowane jest w drugim kwartale 2013 roku. Do istotnych projektów służących podniesieniu standardu hoteli realizowanych w pierwszym kwartale 2012 roku można zaliczyć: modernizację pokoi oraz korytarzy na 31 piętrze hotelu Novotel Centrum w Warszawie do najnowocześniejszego standardu Next; zmianę aranżacji oraz pełną modernizację wybranych pokoi w hotelu Novotel Airport w Warszawie oraz Novotel we Wrocławiu w ramach dostosowania do standardu Novation; zmianę aranżacji powierzchni ogólnodostępnej (recepcji, holu, restauracji oraz baru) w hotelu Novotel Airport w Warszawie pełną modernizację powierzchni ogólnodostępnych w hotelu Novotel Centrum w Gdańsku, w tym zmianę aranżacji i wystroju lobby, recepcji, restauracji, baru oraz sal konferencyjnych zgodnie ze standardami marki Novotel; częściową zmianę aranżacji i wyposażenia lobby i recepcji w hotelu Novotel Centrum w Katowicach. Pozostałe nakłady poniesione w pierwszym kwartale 2012 roku zostały skierowane na mniejsze renowacje i zakupy środków trwałych, w kierunku poprawy komfortu gości oraz modernizacji i rozbudowy systemów bezpieczeństwa, a także na prace niezbędne do utrzymania hoteli we właściwym stanie technicznym. Nakłady w zakresie informatyki w pierwszym kwartale 2012 roku dotyczyły głównie realizacji projektu wdrożenia profesjonalnej usługi WiFi dla gości hotelowych. Pozostałe wydatki z zakresu informatyki dotyczyły planowej wymiany i modernizacji elementów istniejącej infrastruktury IT w Biurze Zarządu i hotelach. Wydatki inwestycyjne w Grupie Kapitałowej Orbis Transport w pierwszym kwartale 2012 roku wyniosły tys. zł, z tego tys. zł zostało przeznaczone na zakup samochodów do działalności wynajmu krótkoterminowego jednostki dominującej. Znaczący spadek nakładów w porównaniu do pierwszego kwartału 2011 roku wynika przede wszystkim z zaprzestania prowadzenia działalności wynajmu długoterminowego samochodów przez Orbis Transport Sp. o.o. 12

17 ZATRUDNIENIE Przeciętne zatrudnienie w Grupie Kapitałowej Orbis w pierwszym kwartale 2012 roku wyniosło etatów i było o 12,7% niższe w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Największą redukcję etatów odnotowała spółka Orbis S.A. Jest to rezultatem redukcji zatrudnienia w biurach regionalnych i Biurze Zarządu Spółki, jak również zakończenia działalności hoteli: Cracovia i Francuski w Krakowie, Neptun w Szczecinie oraz Solny w Kołobrzegu. Wysoki spadek zatrudnienia wystąpił również w Grupie Orbis Transport spowodowany zaprzestaniem działalności wynajmu długoterminowego samochodów oraz sprzedażą spółek PKS Tarnobrzeg oraz PKS Gdańsk. Koszty świadczeń pracowniczych (łącznie działalność kontynuowana i zaniechana) poniesione w pierwszym kwartale 2012 roku wyniosły 53,3 mln zł, zaś w pierwszym kwartale 2011 roku - 56,8 mln zł. Przeciętne zatrudnienie w Grupie Kapitałowej Orbis (w etatach) Nazwa podmiotu zmiana % Grupa Hotelowa Orbis ,4% Grupa Orbis Transport ,9% Grupa Kapitałowa Orbis ,7% Od 1 kwietnia 2012 roku zaczęły obowiązywać regulacje zawarte w nowym Zakładowym Układzie Zbiorowym Pracowników Orbis S.A. Nowy układ porządkuje nazewnictwo stanowisk w Orbis S.A., ustala jednolite i spójne zasady wynagradzania, premiowania i przyznawania innych świadczeń związanych z zatrudnieniem. Dotacja z PARP W dniu 14 grudnia 2011 roku została zawarta umowa z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości ( PARP ) na wsparcie finansowe projektu szkoleniowo-doradczego dla pracowników Orbis S.A. oraz Hekon-Hotele Ekonomiczne S.A. z Grupy Kapitałowej Orbis, oraz spółek powiązanych Accor Sp. z o.o. i Hotel Muranowska Sp. z o.o. z grupy Accor. W ramach projektu Spółka Orbis S.A. spodziewa się otrzymać w latach około tys. zł dotacji, z czego 85% finansowane będzie ze środków europejskich (Europejskiego Funduszu Społecznego, EFS), natomiast pozostałe 15% z budżetu krajowego. Wkład własny Spółki został ustalony w kwocie tys. zł. Wartość dotacji może zostać zmniejszona lub podlegać zwrotowi w przypadku niespełnienia warunków ściśle określonych w umowie. Zabezpieczeniem umowy dla PARP jest złożona przez Spółkę przed wypłatą pierwszej transzy wsparcia gwarancja bankowa w wysokości 504 tys. zł. Celem projektu jest wzrost konkurencyjności Grupy poprzez wzrost kompetencji pracowników, w tym poprawa jakości obsługi klienta, umiejętności sprzedażowych pracowników, podniesienie kompetencji zarządczych, komunikacyjnych i interpersonalnych managerów, poprawa obsługi finansowo-księgowej, oraz poszerzenie wiedzy pracowników o mechanizmach przepływu informacji w celu wzrostu efektywności pracy. Dotacja będzie wypłacana w transzach począwszy od 2012 roku. W pierwszym kwartale 2012 roku Spółka Orbis S.A. otrzymała 280 tys. zł w ramach dofinansowania z EFS. 13

18 2.2.3 Perspektywy w najbliższych kwartałach Sytuacja gospodarcza w kraju Według prognoz NBP, dynamika wzrostu polskiej gospodarki w 2012 roku utrzyma się na poziomie 3%, natomiast w 2013 roku zwolni do poziomu 2,3%. Spadek prognoz NBP dotyczących wzrostu gospodarczego Polski (o 0,1% w porównaniu do listopada 2011 roku) ma związek ze złą sytuacją gospodarczą w strefie Euro, gdzie na 2012 rok szacuje się spadek PKB o 0,3%. Prognozowany jest niski wzrost konsumpcji w 2012 i 2013 roku (na poziomie odpowiednio 2,2% i 2,3%) oraz spowolnienie nakładów na inwestycje. W wyniku zacieśnienia fiskalnego, spadną publiczne nakłady inwestycyjne. W związku z dobrą kondycją finansową przedsiębiorstw, szacuje się natomiast nieznaczny wzrost inwestycji w sektorze prywatnym, co powoduje że sumaryczny wzrost nakładów na inwestycje w 2012 roku osiągnie 1%, w porównaniu z 8,7-procentowym wzrostem w 2011 roku. NBP prognozuje również umacnianie się złotego, co powinno wpłynąć pozytywnie na inflację (Rzeczpospolita: Polska gospodarka zaczyna hamować : ; Koniec lokalnego boomu inwestycyjnego : ). Natomiast według analityków GUS, wzrost gospodarczy w pierwszym kwartale 2012 roku nie powinien znacznie spowolnić i jest prognozowany na około 3,3-3,4%. Prognozy te są poparte wzrostem sprzedaży detalicznej w lutym 2012 roku, który wyniósł 13,7% (nominalnie, wzrost realny wyniósł 8,9%) (Rzeczpospolita: Kupujemy coraz więcej, ale polujemy na okazje ). Niepokojące są natomiast informacje na temat produkcji przemysłowej, która w marcu 2012 roku była wyższa tylko o 0,7% rok do roku, co oznacza że dynamika przemysłu spowolniła o ponad 2 punkty procentowe, a w ujęciu miesięcznym spadła o 2%. Według szacunków ekonomistów i analityków rynku, wzrost PKB w pierwszym kwartale 2012, na podstawie szacunków za, mógł wynieść około 3,5% (Rzeczpospolita: Gospodarka hamuje, podwyżka stóp się oddala ). Ruch turystyczny Branża hotelarska z umiarkowanym optymizmem patrzy na rok Według Światowej Rady Podróży i Turystyki (WTTC, World Travel & Tourism Council), globalny wzrost branży turystycznej na świecie wyniesie 2,8% w 2012 roku. Wzrost w Europie będzie niższy i wyniesie około 0,3%. Długoterminowe prognozy wzrostu rynku turystycznego zakładają wzrost globalny na poziomie 4,2% rocznie do 2022 roku (Hotelarstwo: Przemysł turystyczny w roku 2012: 100 mln miejsc pracy i 2 billiony USD : ). Pozytywne prognozy dla rynku turystycznego zapowiada Instytut Turystyki, który przewiduje, że rynek podróży turystycznych wzrośnie o 16,4%. To oznacza, że w 2012 roku liczba wyjazdów turystycznych wyniosłaby 34,4 mln, ze wzmożoną liczbą podróży turystów w czasie Mistrzostw EURO Kolejne lata również powinny przynieść wzrost liczby turystów w tempie około 2% rocznie. Na ożywieniu zyskają hotele oraz gastronomia. Instytut Turystyki prognozuje 2,5% wzrost w liczbie gości hotelowych w 2012 roku. Wzrośnie również udział gości hotelowych z Polski, co wpływa na poprawę stabilności sektora. Według ocen międzynarodowej firmy consultingowej Horwath HTL, w związku z Mistrzostwami Europy w piłce nożnej, w 2012 roku roczne przychody firm hotelarskich mogą wzrosnąć nawet o 10-15%. Największy wzrost przychodów zanotują najprawdopodobniej hotele 4- i 5-gwiazdkowe (propertynews.pl: Dzięki Euro branża hotelarska może zwiększyć roczne przychody o proc., ) Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizacji wcześniej opublikowanych prognoz Orbis S.A. nie dokonała publikacji prognozy wyników finansowych na 2012 rok. 14

19 3. SPÓŁKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY 3.1 Skład Grupy Kapitałowej na dzień 31 marca 2012 Spółki zależne % udziału w kapitale własnym % udziału w głosach na walnym zgromadzeniu przedmiot działalności Hekon - Hotele Ekonomiczne S.A. bezpośrednio 100% bezpośrednio 100% hotelarskogastronomiczna Wioska Turystyczna Wilkasy Sp. z o.o. Orbis Corporate Sp. z o.o. bezpośrednio 100% bezpośrednio 100% bezpośrednio 100% bezpośrednio 100% hotelarskogastronomiczna turystyka, transport, hotelarsko - gastronomiczna Orbis Transport Sp. z o.o. Orbis Kontrakty Sp. z o.o. bezpośrednio 99,59% bezpośrednio 80%; pośrednio 20% bezpośrednio 99,59% transport bezpośrednio 80%; pośrednio 20% organizacja zakupów UAB Hekon pośrednio 100% pośrednio 100% hotelarskogastronomiczna Capital Parking Sp. z o.o. pośrednio 99,59% pośrednio 99,59% wynajem miejsc parkingowych Spółka dominująca Orbis S.A. wraz ze spółkami zależnymi Hekon Hotele Ekonomiczne S.A., Orbis Kontrakty Sp. z o.o. oraz UAB Hekon tworzy organizacyjnie Grupę Hotelową Orbis. Natomiast spółka Orbis Transport Sp. z o.o. przewodzi Grupie Kapitałowej Orbis Transport, w skład której wchodzi Capital Parking Sp. z o.o. 15

20 3.2 Zmiany w strukturze Grupy i ich efekt, w tym łączenia działalności, nabycia i zbycia spółek zależnych oraz inwestycji długoterminowych PKS Tarnobrzeg Sp. z o.o. w dniu 29 lutego 2012 r. Orbis Transport Sp. z o.o. zawarła umowę sprzedaży 100% udziałów PKS Tarnobrzeg Sp. z o.o. za cenę 1,1 mln zł. W konsekwencji Orbis Transport przestał być pośrednio udziałowcem PMKS Tarnobrzeg Sp. z o.o. PKS Gdańsk Sp. z o.o. w dniu 22 marca 2012 r. Orbis Transport Sp. z o.o. zawarła umowę sprzedaży 100% udziałów PKS Gdańsk Sp. z o.o. za cenę 10,2 mln zł. Sprzedaż PKS Gdańsk Sp. z o.o. oraz PKS Tarnobrzeg Sp. z o.o. oznacza całkowite zaprzestanie działalności w obszarze transportu autobusowego. INTER Bus Sp. z o.o. w likwidacji dnia 5 stycznia 2012 r. spółka została wykreślona z rejestru przedsiębiorców KRS; Orbis Development Sp. z o.o. w likwidacji dnia 5 stycznia 2012 r. spółka została wykreślona z rejestru przedsiębiorców KRS; Orbis Incoming Sp. z o.o. w likwidacji - dnia 12 stycznia 2012 r. spółka została wykreślona z rejestru przedsiębiorców KRS. 3.3 Spółki wyłączone z konsolidacji Konsolidacją nie obejmuje się jednostek zależnych, które nie są istotne z punktu widzenia sumy bilansowej i przychodów netto Grupy Kapitałowej. Spółki nie objęte konsolidacją przedstawiono w poniższej tabeli. spółki wyłączone z konsolidacji % udziału w kapitale własnym udział w przychodach netto Grupy % udział w sumie bilansowej Grupy % Wioska Turystyczna Wilkasy Sp. z o.o. 100,00% 0,02% 0,18% Orbis Corporate Sp. z o.o.* 100,00% 0,00% 0,00% ŁĄCZNIE 0,02% 0,18% * Do dnia publikacji Sprawozdania Spółka nie podjęła działalności. 16

21 4. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT I SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GRUPY 4.1 Rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej Orbis 3 m iesiące 3 m iesiące zmiana % Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ,2% Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) 4,1% Koszty sprzedaży i marketingu (6 026) (6 616) 8,9% Koszty ogólnego zarządu (24 701) ( ) 1,4% Strata ze sprzedaży (9 162) (9 059) -1,1% Pozostałe przychody operacyjne ,8% Pozostałe koszty operacyjne (3 712) (5 412) 31,4% Zysk/strata z działalności operacyjnej - EBIT (10 782) Strata na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych 0 (236) - Przychody finansowe ,7% Koszty finansowe (277) (2 065) 86,6% Zysk/strata przed opodatkowaniem (8 813) Podatek dochodowy (888) - Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej (7 281) 11 - Strata z działalności zaniechanej (553) Zysk/strata netto za okres (7 834) EBITDA z działalności kontynuowanej ,1% marża EBITDA (EBITDA/Przychody) z działalności kontynuowanej 12,8% 23,6% -10,8pp Inne całkowite dochody/straty po opodatkowaniu (159) 21 - Całkowite dochody/straty za okres (7 993) Największy wpływ na poziom przychodów ze sprzedaży ma Grupa Hotelowa Orbis. Spadek przychodów w znacznym stopniu wynika z zakończenia w 2011 roku działalności pięciu hoteli, które w pierwszym kwartale 2011 roku wypracowały 4,1 mln przychodów ze sprzedaży. Dodatkowo różnica w poziomie przychodów rok do roku jest efektem kontynuowanej strategii optymalizacji bazy hotelowej - w marcu 2012 roku zostały zamknięte dwa kolejne hotele działające pod marką Orbis tj. Polonez w Poznaniu i Giewont w Zakopanem. W pierwszym kwartale 2012 roku można było zaobserwować także mniejszą aktywność konferencyjno-eventową przedsiębiorstw. Niestabilna sytuacja w strefie Euro oraz obawy przed kolejnym kryzysem gospodarczym skłaniają wiele firm do ograniczania wydatków. Negatywny wpływ na popyt na usługi hotelarskie miał również niższy od oczekiwanego wzrost produkcji przemysłowej. Mniejsza liczba klientów biznesowych oraz w segmencie konferencji i szkoleń (MICE) była główną przyczyną spadku przychodów w hotelach Grupy zlokalizowanych w Gdańsku i Katowicach. Najlepsze wyniki w pierwszym kwartale 2012 roku odnotowano na rynku warszawskim oraz w Krakowie, na co wpłynął wzrost zainteresowania naszym krajem ze strony zagranicznych grup turystycznych. 17

22 Po wyeliminowaniu przychodów z działalności zaniechanej, w pierwszym kwartale 2012 roku Grupa Kapitałowa Orbis Transport wypracowała wyższe przychody ze sprzedaży w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Wzrost sprzedaży w działalności wynajmu krótkoterminowego Hertz Rent a Car wynika przede wszystkim z większej liczby dni najmu (odpowiednio w I kwartale 2012 roku, wobec w I kwartale 2011 roku). W warunkach ograniczonego popytu na usługi hotelowe, w Grupie konsekwentnie utrzymywana była wysoka dyscyplina kosztowa, dzięki czemu mimo spadku przychodów utrzymano porównywalny poziom wyniku ze sprzedaży. Znacznemu ograniczeniu uległy koszty świadczeń pracowniczych oraz koszty zużycia materiałów i energii. Do istotnej redukcji tych ostatnich przyczyniły się m.in. prowadzone systematycznie działania mające na celu zmniejszenie zużycia energii i wody w hotelach Grupy. W wyniku przeprowadzonych w 2011 roku transakcji sprzedaży nieruchomości w bieżącym okresie spadły również koszty amortyzacji. Na mniejszy wynik z działalności operacyjnej (EBIT) w porównaniu do roku ubiegłego wpłynęły zdarzenia jednorazowe mające miejsce w pierwszym kwartale 2011 roku. Istotna różnica w poziomie pozostałych przychodów operacyjnych rok do roku jest efektem dokonanej w marcu 2011 r. sprzedaży hoteli Cracovia w Krakowie i Neptun w Szczecinie, na której zrealizowano zysk w wysokości 16,6 mln zł. W pierwszym kwartale 2012 roku nie dokonano żadnych sprzedaży nieruchomości. W bieżącym okresie Grupa wykazała niższy poziom pozostałych kosztów operacyjnych. Największą pozycją tych kosztów w obydwu okresach są koszty restrukturyzacji zatrudnienia, związane z likwidacją hoteli oraz optymalizacją poziomu zatrudnienia w Biurze Zarządu jednostki dominującej. W porównaniu do pierwszego kwartału 2011 roku Grupa wypracowała wyższy wynik na działalności finansowej. Wskutek wysokiego salda środków pieniężnych wzrosły przychody finansowe z tytułu odsetek od lokat bankowych. Niższy poziom zadłużenia Grupy, wynikający głównie z całkowitej spłaty kredytu inwestycyjnego przez Orbis S.A., wpłynął na istotny spadek kosztów odsetek od kredytów i pożyczek, będących głównym składnikiem kosztów finansowych. Wszystkie opisane powyżej czynniki spowodowały, że w pierwszym kwartale 2012 roku Grupa Kapitałowa Orbis poniosła stratę netto z działalności kontynuowanej w wysokości tys. zł. Do działalności zaniechanej w obydwu prezentowanych okresach zostały zakwalifikowane wyniki działalności autokarowej. Poprzez sprzedaż spółek zależnych PKS Gdańsk Sp. z o.o. oraz PKS Tarnobrzeg Sp. z o.o. Grupa Kapitałowa Orbis Transport wycofała się z przynoszącego straty segmentu przewozów autokarowych. Jako działalność zaniechana w roku 2011 jest również prezentowany wynik zrealizowany w segmencie wynajmu długoterminowego samochodów i zarządzania flotami pojazdów. W związku z dokonaną w grudniu 2011 roku sprzedażą składników majątkowych CFM spółka Orbis Transport Sp. z o.o. zaprzestała prowadzenia działalności leasingowej. Po uwzględnieniu wyniku z działalności zaniechanej, Grupa Kapitałowa Orbis pierwszy kwartał 2012 roku zakończyła ze stratą netto w wysokości tys. zł. 18

23 Wyniki podmiotów Grupy Kapitałowej Orbis % zmiana Grupa Hotelowa Orbis Przychody netto ze sprzedaży ,6% EBIT (10 103) EBITDA ,0% Zysk/strata netto * (7 103) Grupa Orbis Transport - działalność kontynuowana Przychody netto ze sprzedaży ,6% EBIT (697) (523) -33,3% EBITDA ,8% Strata netto (193) (217) 11,1% * Wynik netto Grupy Hotelowej Orbis za zawiera zrealizowany przez Orbis S.A. zysk na sprzedaży udziałów w Orbis Casino Sp. z o.o. w kwocie tys. zł. 4.2 Wyniki i wskaźniki operacyjne Grupy Hotelowej Orbis Wyniki finansowe Grupy Hotelowej Orbis w tys.zł % zmiana % zmiana wyniki raportowane wyniki "like-for-like" Przychody netto ze sprzedaży ,6% ,9% EBITDA ,0% ,1% Istotny wpływ na różnicę w poziomie wyniku EBITDA rok do roku jest efektem przeprowadzonych w marcu 2011 roku transakcji sprzedaży nieruchomości hotelowych. EBITDA po eliminacji wpływu tych transakcji, jak również kosztów restrukturyzacji oraz wyników wszystkich hoteli zamkniętych w roku 2011, została przedstawiona w tabeli poniżej. EBITDA Grupy Hotelowej Orbis po eliminacji wpływu zdarzeń jednorazowych % zmiana w tys.zł EBITDA ,0% 1. sprzedaż nieruchomości hotelowych 0 (16 606) 2. koszty restrukturyzacji zatrudnienia wyniki zamkniętych hoteli EBITDA "like-for-like" ,1% 19

24 Wskaźniki operacyjne Grupy Hotelowej Orbis W pierwszym kwartale 2012 roku w hotelach Grupy Hotelowej Orbis odnotowano wzrost średniej ceny za pokój, jednak wskutek niższej niż w ubiegłym roku frekwencji nie przełożyło się to na poprawę przychodu na jeden dostępny pokój. Porównywalny poziom wskaźników operacyjnych rok do roku został utrzymany w hotelach ekonomicznych, nieco słabsze wyniki w ujęciu like-for-like odnotowano w hotelach należących do segmentu o średnim i wyższym standardzie (up&midscale). Istotny wpływ na spadek frekwencji w hotelach 3- i 4- gwiazdkowych miało spowolnienie produkcji przemysłowej w kraju. Region gdański odnotował spadek liczby kontraktów zawartych z firmami przemysłu stoczniowego. Hotele w Katowicach zanotowały spadki obłożenia w związku ze spowolnieniem produkcji samochodów. Spadek popytu ze strony klientów biznesowych został częściowo zrekompensowany przez turystów. W pierwszym kwartale 2012 roku trend dodatni utrzymywał się w segmencie grup turystycznych, co było korzystne głównie dla hoteli Novotel zlokalizowanych w Warszawie i Krakowie. Dzięki licznym akcjom promocyjnym w hotelach wszystkich marek wzrosła liczba turystów indywidualnych. W pierwszym kwartale 2012 roku, w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, Grupa Hotelowa odnotowała spadek liczby pokoi na skutek zamknięcia hoteli Solny w Kołobrzegu, Neptun w Szczecinie, Cracovia i Francuski w Krakowie oraz Etap w Częstochowie. wskaźniki operacyjne Grupy Hotelowej Orbis* % zmiana % zmiana dane raportowane dane "like-for-like" frekwencja 41,7% 41,5% 0,2pp 41,7% 43,3% -1,6pp średnia cena za pokój (ARR) w zł (bez VAT) 223,2 214,9 3,9% 223,2 218,8 2,0% przychód na jeden dostępny pokój (RevPAR) w zł 93,0 89,2 4,3% 93,0 94,7-1,8% liczba sprzedanych pokojonocy ,0% liczba pokoi ,0% struktura sprzedanych pokojonocy w % zmiana w pkt % klienci krajowi 62% 62% 0,0pp cudzoziemcy 38% 38% 0,0pp klienci biznesowi 68% 72% -4,0pp klienci turystyczni 32% 28% 4,0pp * tabela zawiera wyniki Orbis S.A., Hekon Hotele Ekonomiczne S.A., UAB Hekon Poniższa tabela przedstawia wskaźniki operacyjne Grupy Hotelowej Orbis w podziale na główne kategorie hoteli: wskaźniki operacyjne Grupy Hotelowej Orbis dane raportowane % zmiana dane "like-for-like" % zmiana Hotele Ekonomiczne frekwencja 50,1% 49,9% 0,2pp 50,1% 50,8% -0,7pp średnia cena za pokój (ARR) w zł (bez VAT) 167,2 164,1 1,9% 167,2 165,3 1,1% przychód na jeden dostępny pokój (RevPAR) w zł 83,7 81,9 2,2% 83,7 83,9-0,2% Hotele Up&Midscale (3 gwiazdki i więcej) frekwencja 39,3% 39,3% 0,0pp 39,3% 41,2% -1,9pp średnia cena za pokój (ARR) w zł (bez VAT) 243,2 231,8 4,9% 243,2 237,2 2,5% przychód na jeden dostępny pokój (RevPAR) w zł 95,6 91,1 4,9% 95,6 97,6-2,0% 20