Raport roczny Annual Report 2013

Transkrypt

1 Raport roczny 2013 Annual Report 2013

2 PCC Consumer Products Kosmet Raport roczny 2013 Annual Report 2013

3 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report Słowo od Zarządu A few words from the Management Board PCC Consumer Products Kosmet PCC Consumer Products Kosmet Sytuacja operacyjna podsumowanie Operating climate summary Inwestycje Investments Emisja obligacji Bond issue Wdrożenie AISE Implementation of AISE Wyniki finansowe Financial results Opinia niezależnego biegłego rewidenta Independent certified auditor s opinion Rozwój i doskonalenie Improvement and development Spis treści Contents

4 4 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report 2013 Słowo od Zarządu A few words from the Management Board Szanowni Państwo, Rok 2013 dla PCC Consumer Products Kosmet był okresem, który można śmiało nazwać przełomowym dla Grupy. Kontynuowaliśmy tendencję wzrostową w sprzedaży wykorzystując rosnący rynek chemii gospodarczej w Polsce, jak i zwiększający się udział sprzedaży marek własnych na tym rynku. Grupa zanotowała 27% przyrost przychodów w stosunku do roku 2012, natomiast w ostatnich 3 latach osiągnęliśmy wzrost o niemal 95%. Grupa w 2013 z powodzeniem dywersyfikowała swój portfel, przede wszystkim poprzez zwiększanie wartości przychodów z tytułu contract manufacturingu, czyli przerobu na rzecz globalnych koncernów. Mając świadomość swojej wiodącej pozycji na rynku marek własnych chemii gospodarczej w Polsce, a co za tym idzie w dłuższej perspektywie ograniczenia możliwości istotnych wzrostów na tym rynku, Grupa konsekwentnie realizowała swoją strategię rozwoju geograficznego. W roku 2013 rozpoczęliśmy współpracę z sieciami handlowymi z Europy Wschodniej i Centralnej. Grupa podejmuje również starania zmierzające do rozwoju własnej marki chemii profesjonalnej ROKO dla branży utrzymania czystości. Rok 2013 przyniósł 11% przyrost przychodów ze sprzedaży tej marki w stosunku do roku Przygotowaliśmy również kolejne odsłony marki ROKO tym razem dla przemysłu spożywczego i rolnictwa. Produkty te zostały zaprezentowane na początku bieżącego roku. Ladies and Gentlemen, The year 2013 was a period that could easily be called a ground-breaking period for the Group. We continued the upward trend in sales using the growing Polish household chemical market, and the increasing share of private label sales on this market. The Group recorded a 27% increase in revenues compared with 2012, while in the last three years we have achieved growth of almost 95%. In 2013, the Group successfully diversified its portfolio, mainly by increasing the value of revenues from contract manufacturing, which is production for global corporations. Being aware of its leading position in the Polish household chemical private labels market, and the subsequent long-term limited possibilities for significant growth in this market, the Group consistently implemented its geographical development strategy. In 2013, we commenced cooperation with retail chains in Central and Eastern Europe. The Group also endeavours to develop its own industrial chemical brand ROKO for the cleaning product industry. The year 2013 brought an 11% increase in revenues from the sale of this brand compared with We have also prepared new launches of the ROKO brand, this time for the food industry and agriculture. These products were launched at the beginning of this year.

5 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report Obok linii chemii profesjonalnej Grupa dużą wagę przykłada do projektu sprzedaży swojej marki chemii gospodarczej na rynki wschodnie. Rok 2014 powinien przynieść istotną sprzedaż produktów tej kategorii na takie rynki jak: Rosja, Białoruś, Ukraina, ale i Kazachstan, Kirgizja, czy Tadżykistan. Plany Spółki na kolejne lata zakładają utrzymanie tempa rozwoju, wobec czego została podjęta decyzja o inwestycji związanej z modernizacją i rozbudową istniejącego zakładu. Inwestycja realizowana jest w ramach pozwolenia na działalność w Wałbrzyskiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej, co pozwoli na uzyskanie wymiernych korzyści podatkowych. Zakończenie inwestycji planowane jest na koniec 2014 roku. Głównymi korzyściami z jej realizacji będzie podwojenie mocy produkcyjnych zakładu i poszerzenie gamy możliwych do produkcji kosmetyków m.in. szampony, balsamy, toniki, czy refille. W grudniu 2013 r. debiutowaliśmy również na Giełdzie Papierów Wartościowych na rynku Catalyst, po raz pierwszy w naszej historii emitując obligacje. Emisja cieszyła się dużym zainteresowaniem, a spółka uplasowała 100% obligacji, co odczytujemy jako pozytywną ocenę przez inwestorów dotychczasowych osiągnięć spółki jak i jej planów na przyszłość. Chciałbym podziękować wszystkim Pracownikom PCC Consumer Products Kosmet za zaangażowanie oraz zapał, jaki wkładają w swoją pracę, a także wszystkim Klientom, którzy okazali nam zaufanie, jak również wszystkim tym, którzy zdecydowali się na zakup obligacji naszej Spółki. In addition to the line of industrial chemicals, the Group places great emphasis on selling its private label of household chemicals on eastern markets. The year 2014 should bring significant sales of products in this category on markets such as Russia, Belarus, Ukraine, and Kazakhstan, Kyrgyzstan and Tajikistan. The Company s plans for the coming years are to keep up the pace of development; this is why a decision was made to invest in upgrading and expanding the existing plant. The project is implemented under the permission to operate within the Wałbrzych Special Economic Zone (Wałbrzyska Specjalna Strefa Ekonomiczna), which will result in tangible tax advantages. Completion of the project is scheduled for the end of The main advantages of this implementation will be the doubling of production capacity of the plant and expansion of the range of cosmetics that can be manufactured, including shampoos, lotions, tonics and refills. In December 2013, we also debuted on the Stock Exchange on the Catalyst market, issuing bonds for the first time in our history. This issue was very popular and the company placed 100% of the bonds, which we see as investors positively assessing the company s achievements to date and its plans for the future. I would like to thank all PCC Consumer Products Kosmet employees for their commitment to and enthusiasm for their work, and also all of our customers who placed their confidence in us, as well as those who decided to purchase our company s bonds. Z poważaniem / Yours faithfully Marcin Markiewicz Prezes Zarządu PCC Consumer Products Kosmet Sp. z o.o. President of the Management Board of PCC Consumer Products Kosmet Sp. z o.o.

6 6 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report 2013 PCC Consumer Products Kosmet PCC Consumer Products Kosmet PCC Consumer Products Kosmet Sp. z o.o. (do dnia 4 listopada 2013 r. Kosmet-Rokita Sp. z o.o.) jest częścią międzynarodowego koncernu PCC z siedzibą w Duisburgu (Niemcy). PCC Consumer Products KOSMET PCC Consumer Products Kosmet Sp. z o.o. (until 4 November 2013 under the name Kosmet-Rokita Sp. z o.o.) is part of the international PCC corporation with its registered headquarters in Duisburg (Germany). PCC Consumer Products Kosmet chemia/chemistry PCC SE energia/energy logistyka/logistics PL PCC Consumer Products S.A. PL PCC Consumer Products Kosmet Sp. z o.o. BY RUS OOO NPK NAVIGATOR OOO PCC Consumer Products PL Fabryka Zapałek Czechowice S.A.

7 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report Niemcy/Germany Duisburg Siedziba główna/main headquarters PCC SE Polska/Poland Brzeg Dolny Czechowice-Dziedzice Warszwa Rosja/Russia Moskwa Białoruś/Belarus Grodno

8 8 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report 2013

9 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report PCC Consumer Products Kosmet jest od 2011 r. spółką zależną PCC Consumer Products SA z siedzibą w Warszawie, zrzeszającą spółki należące do grupy PCC SE, produkujące dobra konsumenckie (FMCG). Strategią tak utworzonej Grupy jest dotarcie do konsumentów z szerokim portfolio produktów. PCC Consumer Products Kosmet jest jednostką dominującą w Grupie PCC Consumer Products Kosmet, w skład której wchodzą zarówno spółki produkcyjne jak i dystrybucyjne na Białorusi i w Rosji. PCC Consumer Products Kosmet jest czołowym polskim producentem chemii gospodarczej i kosmetyków pod markami własnymi dla sieci handlowych oraz wytwórcą chemii profesjonalnej przeznaczonej dla zawodowców oraz dla przemysłu spożywczego i rolnictwa. Since 2011, PCC Consumer Products Kosmet has been a subsidiary of PCC Consumer Products SA with its registered headquarters in Warsaw, bringing together companies belonging to the PCC SE group manufacturing consumer goods (FMCGs). The strategy of a group formed in this way is to reach consumers with a wide range of products. PCC Consumer Products Kosmet is a dominating unit within the PCC Consumer Products Kosmet Group consisting of both production companies and distribution companies in Belarus and Russia. PCC Consumer Products Kosmet is the leading Polish manufacturer of domestic detergents and cosmetics under private labels for commercial networks and manufacturer of chemical products for professionals and for the food industry and agriculture. PCC Consumer Products Kosmet PCC Consumer Products Kosmet

11 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report Rok 2013 był dla PCC Consumer Products Kosmet i wszystkich spółek z naszej Grupy Kapitałowej rokiem przełomowym. Dzięki dynamice prowadzonej działalności, w roku 2013 PCC Consumer Products Kosmet stała się jedną z wiodących spółek na rynku polskim w zakresie produkcji Private Label. W 2013 r. Spółka odnotowała istotne wzrosty wolumenu i wartości sprzedaży realizowanej w segmencie kontraktów krajowych i eksportowych, co jest m.in. efektem intensywnego rozwoju dystrybucji i reorganizacji portfela klientów. Spółka ma obecnie stabilną pozycję w Polsce, dzięki której poza dotychczasowym wytwarzaniem produktów Private Label dla dużych sieci handlowych w kraju, ma możliwość intensywnego rozwoju marek własnych za granicą oraz rozwinięcia zleceń kontraktowych dla globalnych koncernów tzw. contract manufacturing. Ta silna pozycja to efekt intensywnej działalności badawczo-rozwojowej, ciągłej optymalizacji kosztowej, przejęcia funkcji Category Managment we współpracy ze swoimi Klientami oraz wykorzystania synergii z całą Grupą PCC. Do grona Klientów dołączyły kolejne duże, szybko rozwijające się sieci dyskontowe działające w Polsce. Spółka kontynuowała również rozwój gałęzi Chemii Profesjonalnej przeznaczonej dla branży sprzątającej, której przychody wzrosły dzięki pozyskaniu nowych dystrybutorów. The year 2013 was a breakthrough year for PCC Consumer Products Kosmet and all of the companies in our Capital Group. Thanks to the growth of our business, in 2013 PCC Consumer Products Kosmet became one of the leading companies on the Polish market in terms of Private Label production. In 2013, the company recorded significant increases in the volume and value of sales in domestic and export contracts, which is a result of, among others, intensive development of distribution and reorganisation of the customer portfolio. Currently, the company holds a stable position in Poland, thanks to which in addition to the current Private Label product production for large retail chains in the country, it is able to intensively develop private labels abroad and develop contract orders for global corporations (contract manufacturing). This strong position is a result of intensive research and development, continuous cost optimisation, the taking over of the Category Management function in cooperation with our customers, and the use of synergies with the entire PCC Group. Our group of customers grew to include other large, fast-growing discount chains operating in Poland. The company also continued to develop the Industrial Chemicals branch intended for the cleaning industry, the revenues from which increased due to the acquisition of new distributors. Sytuacja operacyjna podsumowanie Operating climate summary

13 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report Rozpoczęto wytężone prace nad rozwojem sektora związanego z utrzymaniem czystości w zakładach przetwórstwa spożywczego takich jak: mleczarnie czy zakłady mięsne oraz dla profesjonalnych zastosowań w rolnictwie. Znacząca część nowych produktów dedykowanych sektorowi spożywczemu została ukończona i przekazana do rejestracji środków biobójczych, wymaganej przez ten segment. Przygotowano pełną strategię dystrybucyjną, cenową oraz marketingową, która jest sukcesywnie wdrażana w Spółce. W zakresie portfela produktów, Spółka jest niezmiennie od kilku lat liderem segmentu piorącego w sektorze Private Label w Polsce. Ta mocna pozycja, wynikająca z działalności badawczo-rozwojowej i marketingowej oraz z siły zakupowej Spółki, przyczyniła się do wymiany wielu produktów na rynku w pierwszych miesiącach 2013 roku, co skutkuje znaczącymi wzrostami sprzedaży. W 2013 roku rozwijaliśmy współpracę z międzynarodowymi sieciami, których globalne zakupy pozwalają na wprowadzanie produktów do kilku krajów Europy jednocześnie. Działania te skupiały się przede wszystkim na sieciach brytyjskich i niemieckich. Rozpoczęliśmy również dostawy do największej sieci na Litwie i Łotwie. Nowe produkty i nowe kraje pojawiły się także we współpracy z dużym francuskim koncernem, z którym spółka od lat realizuje projekty na rynkach Europy Zachodniej w ramach działalności contract manufacturing. Intensive work began on developing the sector associated with the maintenance of cleanliness in food processing plants such as dairies and meat processing plants, and for industrial applications in agriculture. A significant proportion of new products dedicated to the food sector has been completed and submitted for registration of biocidal products required by this segment. Comprehensive distribution, pricing and marketing strategies have been prepared; these are gradually being implemented by the company. As regards the product portfolio, the company has for several years consistently been the leader of the clothes- -washing Private Label sector in Poland. This strong position, which is a result of R&D and marketing, and the Company s purchasing power, contributed to the replacement of many products on the market at the beginning of 2013, which resulted in significant increases in sales. In 2013, we ramped up cooperation with international chains, whose global purchases allow us to launch products on several European markets at once. These activities focused primarily on British and German chains. We also commenced deliveries to the largest chain in Lithuania and Latvia. New products and new countries also emerged during cooperation with a large French corporation, with which the company has been implementing projects on the markets of Western Europe as part of contract manufacturing activities. Sytuacja operacyjna podsumowanie Operating climate summary Lider segmentu piorącegow sektorze Private Label w Polsce Leader of the clothes-washing Private Label sector in Poland

15 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report Poza rozwojem portfolio klientów i produktów w kraju i regionie Europy Zachodniej, Spółka podjęła szereg działań mających na celu poszerzenie możliwości ekspansji na rynkach wschodnich. Stąd decyzja o utworzeniu spółki KosmetNavigator, będącej spółką Joint Venture w Grodnie na Białorusi, oraz przejęcie kontroli nad spółką Navigator. Produkcja w Grodnie jest odzwierciedleniem produkcji Kosmetu w Polsce, zarówno w obszarze chemii profesjonalnej jak i gospodarczej. W Rosji utworzono spółkę dystrybucyjną PCC Consumer Products z siedzibą w Moskwie, która odpowiada za dystrybucję i promocję produktów Kosmet. W spółkach wschodnich, których właścicielem jest PCC Consumer Products Kosmet, trwają inwestycje znacząco zwiększające moce produkcyjne, z przeznaczeniem na całą Unię Celną: Rosję, Kazachstan i Białoruś. Przystąpiono do intensywnych prac związanych z możliwością sprzedaży i rozwoju swoich marek na nowych rynkach wschodnich jak np. Kazachstan, Kirgistan, Uzbekistan, Mołdawia. Dla tych krajów przygotowywano nowe portfolio produktowe, które skutecznie może konkurować z największymi globalnymi markami. In addition to the customer and product portfolio domestically and in Western Europe, the company undertook a series of activities aimed at expanding the opportunities for expansion on eastern markets. This is why a decision was made to create the company KosmetNavigator, which is a Joint Venture company in Grodno, Belarus, and why control of the Navigator company was taken over. Production in Grodno is a reflection of Kosmet s production in Poland, both in terms of industrial and household chemicals. In Russia, a distribution company was created PCC Consumer Products with registered headquarters in Moscow that is responsible for distribution and promotion of Kosmet products. In eastern companies owned by PCC Consumer Products Kosmet, investments are under way to significantly increase production capacity, destined for the entire Customs Union: Russia, Kazakhstan and Belarus. Intensive work has commenced associated with the possibility of sales and development of private labels on new eastern markets such as Kazakhstan, Kyrgyzstan, Uzbekistan and Moldova. For these countries, a new product portfolio that is able to effectively compete with major global brands has been prepared. Sytuacja operacyjna podsumowanie Operating climate summary Rozwój marek na nowych rynkach Europy Zachodniej i Azji Środkowej Development of brands on new Eastern Europe and Central Asia markets

16 16 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report 2013 Inwestycje Ważnym wydarzeniem dla Spółki, było wejście do Wałbrzyskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. Entry into Wałbrzych Special Economic Zone (Wałbrzyska Specjalna Strefa Ekonomiczna) was an important event for the company. Investments W podstrefie Brzeg Dolny rozpoczęliśmy modernizację naszej fabryki. Zakończenie inwestycji planowane jest na drugą połowę 2014 roku. Rozbudowa i modernizacja zakładu produkcyjnego umożliwi ponad dwukrotne zwiększenie zdolności produkcyjnych. Dzięki inwestycji możliwe będzie utworzenie nowych stref produkcji kosmetyków. Pozwoli to na rozszerzenie portfolio produktów poza wyłącznie płynne, butelkowane produkty, co współgra z ambitnymi planami rozwojowymi w kategorii kosmetyków zmywalnych. Prowadzone były zaawansowane prace nad przygotowaniem gamy produktów kosmetycznych, które mają wypełnić nowe zdolności produkcyjne tej kategorii produktów. We began upgrading our factory in the Brzeg Dolny subzone. Completion of the project is scheduled for the second half of Expansion and modernisation of the production plant will more than double production capacity. Thanks to the project, it will be possible to create new zones of cosmetics production. This will allow us to expand our product portfolio beyond purely liquid, bottled products, which fits in with the ambitious development plans for the wash-off cosmetics category. Advanced work was carried out on preparation of a range of cosmetics products that are to capitalise on the new production capacity of this product category.

17 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report W 2013 roku PCC Consumer Products Kosmet zdecydował się po raz pierwszy w swojej historii wyemitować obligacje w ramach oferty prywatnej. W wyniku emisji obligacji Spółka pozyskała ,00 zł, które przeznacza na działania inwestycyjne. 20 grudnia odbyła się uroczystość debiutu obligacji na rynku CATALYST. In 2013, PCC Consumer Products Kosmet decided for the first time in its history to issue bonds under private placement. As a result of the bond issue, the company obtained PLN 4,164,400.00, which it will allocate towards investment activities. On 20 December, a ceremony took place to celebrate the debut of bonds on the CATALYST market. Emisja obligacji Bond issue

19 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report Z końcem 2013 roku udało nam się wdrożyć nowy system, podkreślający wysoką jakość produkowanych przez nas wyrobów. At the end of 2013, we managed to implement a new system highlighting the high quality of the products we manufacture. Wdrożenie AISE W trosce o naszych Klientów dbamy o najwyższą jakość dostarczanych produktów. Od lat Spółka posiada certyfikowane systemy ISO 9001:2008 i EN ISO 14001:2004. Posiadamy również certyfikat odpowiedzialność i troska. Z końcem roku z sukcesem udało nam się wdrożyć certyfikat AISE podkreślający wysoką jakość produkowanych przez nas wyrobów. A.I.S.E. jest dobrowolną organizacją opartą na cyklu życia produktu, która promuje wspólne podejście branży do praktyki zrównoważonego rozwoju. Jest ona otwarta dla wszystkich uczestników rynku mydeł, detergentów i środków czystości dla przemysłu. Pozwala to Spółce dołączyć do grona najbardziej liczących się producentów w Europie i otwiera drogę do kolejnych, wymagających rynków. In the interests of our customers, we make every effort to ensure the highest quality of our products; we have ISO 9001:2008 and EN ISO 14001:2004. We also have a Responsible Care certificate. At the end of the year, we managed to implement the AISE certificate highlighting the high quality of the products we manufacture. A.I.S.E is a voluntary organisation based on a product s life cycle, which promotes a joint approach of the industry to sustainable development practice. It is open to all participants of the market of soap, detergents and industrial cleaning products. This allows the company to join the ranks of the most important producers in Europe, and paves the way for new, demanding markets. Implementation of AISE Zarządzanie Środowiskowe ISO 14001:2004 Systematycznie monitorowany DEKRA Certification certyfikat

20 20 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report 2013 Wyniki finansowe Financial results Rachunek wyników skonsolidowanych Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów oraz usług wyniosły w 2013 roku ,3 tys. zł, co stanowi 27,1% wzrost w porównaniu do rezultatów osiągniętych w roku ubiegłym. Na osiągnięcie lepszych wyników sprzedażowych wpływ miało w głównej mierze poszerzenie grona klientów o kolejne duże, szybko rozwijające się sieci dyskontowe działające w Polsce, jak również sieci zagraniczne. Rozwijano również współpracę z międzynarodowymi sieciami brytyjskimi i niemieckimi, których globalne zakupy pozwalają na wprowadzanie produktów do kilku krajów Europy jednocześnie. Consolidated profit and loss account Net revenues from the sales of products, goods and materials, and services amounted to PLN 149,808,300 in 2013, which constitutes a 27.1% increase compared with the results of the previous year. The improved sales results were mainly affected by the group of customers expanding to include other, fast-growing discount chains operating in Poland, as well as foreign chains. We also ramped up cooperation with international British and German chains, whose global purchases allow us to launch products in several European countries at once. Zysk netto w 2013 wyniósł w Grupie Kapitałowej PCC [tys. zł] / [PLN ths.] Zmiana / Change Przychody ze sprzedaży / Sales revenues , ,3 27,1% Zysk brutto ze sprzedaży / Gross profit on sales , ,5 38,9% Marża brutto ze sprzedaży / Gross margin on sales 16,3% 17,8% 9,3% EBIT / EBIT 5 777, ,6-37,6% Marża EBIT / EBIT margin 4,9% 2,4% -50,9% Zysk netto / Net profit 3 520,5 506,6-85,6% Marża netto / Net margin 3,0% 0,3% -88,7% Consumer Products Kosmet 506,6 tys. zł, co stanowi spadek zysku netto w stosunku do roku ubiegłego o 89%. Główną przyczyną tej sytuacji była uzyskana strata spółki zależnej OOO PCC Consumer Products (Moskwa) zależnej spółki dystrybucyjnej, będącej w stadium rozwoju. The net profit in 2013 for the PCC Consumer Products Kosmet Capital Group was PLN 506,600, which constitutes an 89% decrease in net profits compared with the previous year. The main reason for this was the loss of the subsidiary OOO PCC Consumer Products (Moscow) - a subsidiary distributor that was in the development stage.

21 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report Podstawowe pozycje skonsolidowanego bilansu Dynamiczny rozwój Grupy Kapitałowej spowodował powiększenie sumy bilansowej. Suma aktywów Grupy Kapitałowej PCC Consumer Products Kosmet na dzień 31 grudnia 2013 roku wyniosła ,5 tys. zł i była o blisko 23% wyższa niż w roku poprzednim. Wzrost ten spowodowany jest głównie wzrostem wartości rzeczowych aktywów trwałych o ,2 tys. zł., co w przyszłości umożliwi dalszy dynamiczny wzrost przychodów. Basic items of the consolidated balance sheet The dynamic development of the Capital Group resulted in an increase in the balance sheet total. The sum of assets of the PCC Consumer Products Kosmet Capital Group as at 31 December 2013 was PLN 82,672,500 and was almost 23% higher than the previous year. This increase is mainly due to the increase in the value of tangible fixed assets of PLN 12,418,200, which will allow further dynamic increases in revenues in the future. na dzień , tys. zł / as of 31 dec, PLN ths Zmiana / Change Suma bilansowa / Balance sheet sum , ,5 22,8% Aktywa trwałe / Fixed assets , ,9 79,1% Aktywa obrotowe / Current assets , ,6 6,2% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty / Cash and cash equivalents 558, ,9 112,7% Kapitał własny / Equity , ,3-5,1% Podstawowe pozycje skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych Grupa Kapitałowa PCC Consumer Products Kosmet osiągnęła w 2013 roku saldo przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej na poziomie 3.487,0 tys. zł, co stanowi wzrost o 34,5% w porównaniu do roku Basic consolidated cash flow statement items In 2013, the PCC Consumer Products Kosmet Capital Group achieved a net cash flow from operations of PLN 3,487,000, which constitutes an increase of 34.5% compared with 2012.

23 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report W 2013 roku saldo przepływów środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej było ujemne i wyniosło ,6 tys. zł (w 2012 roku 6.878,8 tys. zł). Na osiągnięty stan przepływów miały przede wszystkim wydatki na nabycie aktywów trwałych. Grupa PCC Consumer Products Kosmet wykazała w 2013 roku dodatnie saldo przepływów środków pieniężnych z działalności finansowej w wysokości ,1 tys. zł, gdy w 2012 roku saldo to, wykazywało kwotę 4.547,0 tys. zł. Główną przyczyną tej zmiany były wpływy z zaciągniętych kredytów i pożyczek oraz emisji obligacji korporacyjnych. W okresie objętym sprawozdaniem Grupa Kapitałowa PCC Consumer Products Kosmet posiadała płynność finansową i wykazywała pełną zdolność do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań wobec innych podmiotów, zarówno z tytułu dostaw i usług, jak i z tytułu kredytów, obligacji oraz pożyczek. In 2013, the cash flow balance from investment activities was negative and amounted to PLN 13,686,600 (in 2012 it was PLN 6,878,800). The achieved flows were mainly affected by expenditure on the acquisition of fixed assets. In 2013, the PCC Consumer Products Kosmet Group demonstrated a positive net cash flow from financial activities in the amount of PLN 10,829,100, while in 2013 this balance was PLN 4,547,000. The main reason for this change was the cash inflows from credits and loans and the issue of corporate bonds. During the reporting period, PCC Consumer Products Kosmet Capital Group had financial liquidity and demonstrated full capacity to meet its financial obligations to other entities, both in terms of trade liabilities, and credits, bonds and loans. [tys. zł] / [PLN ths.] Zmiana / Change Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej / Cash flow from 2 592, ,0 34,5% operating activities Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej / Cash flow from , ,6 99,0% investing activities Przepływy pieniężne z działalności finansowej / Cash flow from 4 547, ,1 138,2% financial activities Przepływy pieniężne netto / Net cahs flow 260,9 629,5 141,3%

24 24 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report 2013 Opinia biegłego rewidenta Independent certified auditor s opinion Opinia niezależnego biegłego rewidenta dla Zgromadzenia Wspólników oraz Rady Nadzorczej PCC Consumer Products Kosmet Sp. z o.o. Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej, w której jednostką dominującą jest PCC Consumer Products Kosmet Sp. z o.o. (dalej Grupa Kapitałowa ) z siedzibą z siedzibą ul. Sienkiewicza 4, Brzeg Dolny, na które składa się: wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2013 roku, który po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą tys. zł; skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 roku wykazujący zysk netto w wysokości 507 tys. zł; zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 roku wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o kwotę 616 tys. zł; skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych, za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 roku wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę 629 tys. zł; oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej odpowie- Audit opinion for the Shareholders and Supervisory Board of the PCC Consumer Products Kosmet Kosmet Sp. z o.o. We have audited the consolidated financial statements of PCC Consumer Products Kosmet Group, where the holding company is PCC Consumer Products Kosmet Sp. z o.o., with its registered office in Brzeg Dolny, ul. Sienkiewicza 4, consisting of: the consolidated balance sheet prepared as at 31 December 2013, showing total assets and liabilities of thousand zł; the consolidated profit and loss account for the period from 1 January to 31 December 2013, showing a net profit of 507 thousand zł; the consolidated statement of changes in shareholders equity for the period from 1 January to 31 December 2013, showing a decrease in shareholders equity of 616 thousand zł; the consolidated cash flow statement for the period from 1 January to 31 December 2013, showing a net cash increase of 629 thousand zł; notes to the consolidated financial statements. The holding company s Management Board is responsible for the preparation in accordance with binding regulations of the consolidated financial statements and the

25 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report dzialny jest Zarząd Spółki PCC Consumer Products Kosmet Sp. z o.o. (dalej Spółka lub Jednostka Dominująca ). Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej spełniały wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2013 roku, poz. 330 z późn. zm.), zwanej dalej ustawą o rachunkowości. Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości Grupy Kapitałowej tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Grupy Kapitałowej. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: 1. rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, 2. krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez Jednostkę Dominującą oraz jednostki zależne zasad (polityki) rachunkowości i sprawdzenie w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy podstaw, z których wynikają liczby i informacje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Directors Report on the Group s activities. The holding company s Management Board and members of its Supervisory Board are responsible for ensuring that the consolidated financial statements and the Directors Report on the Group s activities meet the requirements of the Accounting Act of 29 September 1994 (2013 Journal of Laws, item 330 with subsequent amendments), hereinafter referred to as the Accounting Act. Our responsibility was to audit the consolidated financial statements and to express an opinion on the truth and fairness of the consolidated financial statements and on the accuracy of the books of account constituting the basis for their preparation. We performed the audit in accordance with: 1. chapter 7 of the Accounting Act, 2. the auditing standards issued by the National Council of Certified Auditors in Poland. We planned and performed the audit to obtain reasonable assurance that the consolidated financial statements are free of material misstatements. In particular, our audit included examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the consolidated financial statements. The audit also included assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the consolidated financial statements.

26 26 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report 2013 Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii. W opiniach z badania sprawozdań finansowych jednostek zależnych od PCC Consumer Products Kosmet Sp. z o.o. zamieszczono zastrzeżenia dotyczące braku obserwacji przez biegłego rewidenta spisów z natury zapasów na dzień 31 grudnia 2012 roku oraz 31 grudnia 2013 roku. Łączna wartość zapasów, odnośnie których wyrażono zastrzeżenia z wymienionego powodu wynosiła równowartość tys. zł na dzień 31 grudnia 2012 roku oraz równowartość tys. zł na dzień 31 grudnia 2013 roku, co stanowi odpowiednio 3,1% sumy skonsolidowanych aktywów Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2012 roku oraz 2,4% sumy skonsolidowanych aktywów Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2013 roku. Z powodu zamieszczonych zastrzeżeń oraz związanym z nimi brakiem możliwości potwierdzenia istnienia oraz przydatności zapasów w spółkach zależnych poprzez wykonanie innych procedur badania nie możemy stwierdzić czy byłyby wymagane korekty ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2013 rok wartości zapasów, kosztu sprzedanych produktów, towarów i materiałów, zysku netto oraz niepodzielonego wyniku finansowego. Za wyjątkiem wyżej przedstawionego zastrzeżenia, naszym zdaniem zbadane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach: a) przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2013 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 roku, b) zostało sporządzone zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości Grupy Kapitałowej oraz przepisami wydanego na podstawie powołanej wyżej ustawy rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 25 września 2009 roku w sprawie szczegółowych zasad spo- We believe that our audit provided a reasonable basis for our opinion. The audit opinions on the financial statements of the subsidiaries of PCC Consumer Products Kosmet Sp. z o.o. contain qualifications relating to absence of the auditors representatives at inventory counts as at 31 December 2012 and 31 December The total value of the inventory covered by the said qualifications was the equivalent of thousand zł as at 31 December 2012 and of thousand zł as at 31 December 2013, which constituted 3,1% of the Group s consolidated assets as at 31 December 2012 and 2,4% as at 31 December Due to the said qualifications and the resulting inability to confirm the existence and usability of the inventory at the subsidiaries by performing alternative audit procedures, we are unable to determine the need for adjustments to the value of inventory, cost of finished products, goods for resale and raw materials sold, net profit and accumulated profit/loss from previous years disclosed in the consolidated financial statements for the year Except for the above qualification, in our opinion the audited financial statements, in all material respects: a) give a true and fair view of the financial position of PCC Consumer Products Kosmet Group as at 31 December 2013, as well as of its financial result for the period from 1 January to 31 December 2013, b) have been prepared in accordance with the applicable accounting methods (policies), as well as on the basis of properly kept books of account,

27 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report rządzania przez jednostki inne niż banki, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji skonsolidowanych sprawozdań finansowych grup kapitałowych (Dz.U. z 2009 roku, nr 169, poz. 1327), c) jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa obowiązującymi Grupę Kapitałową. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości, a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne. Katowice, 22 kwietnia 2014 roku c) are consistent with the laws and regulations applicable to the Group. The Directors Report on the Group s activities includes all information required by Article 49 par. 2 of the Accounting Act, and the financial data contained therein are consistent with the audited consolidated financial statements. Katowice, 22 April 2014 BDO Sp. z o.o., ul. Postępu 12, Warszawa Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 3355 / Authorized Audit Company No Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie: Auditor in charge: Rafał Domicz Biegły Rewident / Certified Auditor nr ewid / Reg. No

28 28 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report 2013 Rozwój i doskonalenie Improvement and development Doskonalenie i Rozwój w PCC Consumer Products Kosmet Podwojenie mocy produkcyjnych, wprowadzenie nowych produktów, rozwój istniejących linii produktowych, otwarcie na nowe rynki i wreszcie rozwój projektów dedykowanych na rynki wschodnie. Wszystkie te działania miały na celu poprawienie konkurencyjności Spółki, nie tylko na rynku polskim, ale i międzynarodowym. Wierzymy, że ciągłe doskonalenie się i wyprzedzanie rynku jest podstawą do budowania nie tylko siły poszczególnych marek, ale i całej Spółki. Dlatego też pragniemy, aby każde nasze działanie było innowacyjne i spełniało oczekiwania naszych Klientów, a nawet je wyprzedzało. Tak jak głosi hasło całej Grupy PCC Consumer Products: Your Life, Our Inspiration, to codzienne życie naszych Klientów daje nam impuls do działania i wytężonej pracy nad naszymi produktami, aby spełniać najbardziej wymagające oczekiwania. Wszystko to nie byłoby możliwe bez odpowiednich zasobów. Staramy się pozyskiwać środki na rozwój z funduszy Unii Europejskiej, udało nam się uzyskać dotację i pozwolenia na działalność w Wałbrzyskiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Improvement and Development at PCC Consumer Products Kosmet Doubling production capacity, launching new products, developing existing product lines, expanding onto new markets and, finally, developing projects for eastern markets. All of these activities were aimed at improving the Company s competitiveness not only on the Polish market, but also on the international one. We believe that continuous improvement and overtaking of the market are the foundation for building the strength of not only individual brands, but also the entire Company. That s why we want all of our activities to be innovative, and to meet and exceed the expectations of our customers. As the slogan of the entire PCC Consumer Products Group says: Your Life, Our Inspiration, it s the everyday life of our customers that gives us the motivation to work hard on our products in order to meet the most exacting expectations. None of this would be possible without adequate resources. We strive to obtain funds for development from European Union funds; we were able to get a grant and permission to operate within Wałbrzych Special Economic Zone (Wałbrzyska Specjalna Strefa Ekonomiczna).

29 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report Zdecydowaliśmy się również na debiut na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na rynku Catalyst. Nasz debiut był ostatnim debiutem na rynku Catalyst w 2013 roku i pozwolił nam na pozyskanie znacznych środków. Pozyskane przez nas fundusze inwestujemy w rozwój naszych pracowników, w nowe technologie, linie produkcyjne, innowacyjne produkty, czy rozwiązania tworzone z myślą o naszych klientach i partnerach. W 2013 roku podjęliśmy również decyzję o rozwoju kolejnych linii produktowych marki Roko, dedykowanych przemysłowi spożywczemu oraz rolnictwu. W 2014 roku pragniemy stać się poważnym graczem na tym rynku i zyskać zaufanie jako dostawca doskonałych rozwiązań dla powyższych branż, jako producent wysokiej jakości środków chemii profesjonalnej, a przede wszystkim jako godny zaufania partner dla naszych Klientów. We also decided to debut on Giełda Papierów Wartościowych in Warsaw (Warsaw Stock Exchange) on the Catalyst market. Our debut was the last debut on the Catalyst market in 2013 and allowed us to obtain significant funds. The funds we obtained are invested into the development of our employees, new technologies, production lines, innovative products, and solutions created for our customers and partners. In 2013, we also decided to develop new product lines of the Roko brand dedicated to the food industry and agriculture. In 2014, we want to become a serious player in this market and gain confidence as a supplier of excellent solutions for the abovementioned industries, as a producer of high-quality industrial cleaning products, and, above all, as a reliable partner for our customers. Pozyskane przez nas fundusze inwestujemy w nowe technologie, linie produkcyjne, innowacyjne produkty czy rozwiązania The funds we obtained are invested into the development of our employees, new technologies, production lines, innovative products, and solutions

30 30 PCC Consumer Products Kosmet: Raport roczny 2013 / Annual Report

31 PCC Consumer Products Kosmet Sp. z o.o. ul. Sienkiewicza Brzeg Dolny kosmet@kosmet.com.pl