Sprawozdanie Zarządu Polcolorit S.A. z działalności Emitenta za pierwsze półrocze 2005 roku

Transkrypt

1 Sprawozdanie Zarządu Polcolorit S.A. z działalności Emitenta za pierwsze półrocze 2005 roku Piechowice, 24 września

2 Sprawozdanie z działalności emitenta za pierwsze półrocze 2005 roku Zasady sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego Jednostkowy raport za pierwsze półrocze 2005 roku sporządzony został zgodnie z zasadami rachunkowości wynikającymi z ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ( Dz. U. Nr 121 poz. 591 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 11 sierpnia 2004 roku w sprawie szczegółowych warunków, jakim powinien odpowiadać prospekt emisyjny oraz skrót prospektu. (Dz. U. Nr 186 poz z późniejszymi zmianami). Wszystkie dane wynikają z ksiąg rachunkowych oraz ewidencji pozabilansowej. Zapisy księgowe są prowadzone w sposób ciągły. W księgach rachunkowych i wyniku finansowym Emitenta ujęto wszystkie przypadające na okres obrachunkowy przychody oraz wszystkie koszty związane z ich uzyskaniem, niezależnie od terminu ich zapłaty. W celu zapewnienia współmierności przychodów i związanych z nimi kosztów do aktywów i pasywów danego okresu sprawozdawczego zaliczane są koszty lub przychody, dotyczące przyszłych okresów oraz przypadające na ten miesiąc koszty, które jeszcze nie zostały poniesione. Metody wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego zostały zaprezentowane we wprowadzeniu do sprawozdania finansowego. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe WYBRANE DANE FINANSOWE Bieżący okres tys. PLN Poprzedni okres Bieżący okres tys. EUR Poprzedni okres I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej III. Zysk (strata) brutto IV. Zysk (strata) netto V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej VIII. Przepływy pieniężne netto razem IX. Aktywa razem X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XI Zobowiązania długoterminowe XII Zobowiązania krótkoterminowe XIII. Kapitał własny XIV Kapitał zakładowy XV. Liczba akcji (w szt.) XVI. Zysk (Strata) na jedną akcję zwykłą 0,08 0,16 0,02 0,03 2

3 XVII Rozwodniony zysk (stara) na jedną akcję ( w zł, EUR ) 0,08 0,13 0,02 0,03 XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł, EUR) 1,55 0,97 0,38 0,21 XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł, EUR) 1,55 0,83 0,38 0,18 XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję ( w zł, EUR) 0,04 0,01 0,01 0,00 Do przeliczenia pozycji bilansowych na EUR przyjęto średni kursu NBP ustalony na ostatni dzień okresu, którego dotyczą prezentowane dane. Do przeliczenia danych pochodzących z rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów podawanych przez NBP na ostatni dzień miesiąca wchodzącego w skład okresu sprawozdawczego. Podstawowe wskaźniki finansowe Zyskowność sprzedaży 19% 22% Zyskowność działalności operacyjnej 18% 23% Zyskowność brutto 20% 23% Zyskowność netto 15% 18% Rentowność netto 19% 24% Zyskowność kapitału własnego 5% 16% Zyskowność aktywów 4% 12% Wskaźnik płynności bieżącej 3,2 2,2 Wskaźnik płynności szybkiej 2,1 1,5 Rotacja wyrobów gotowych Rotacja należności ogółem Rotacja zobowiązań ogółem Rotacja kapitału Rotacja aktywów Udział kapitału własnego w finansowaniu aktywów 85% 74% Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń Ryzyko związane z niepewnością systemów prawnych na rynkach wschodnich Głównym kierunkiem eksportu Emitenta są rynki wschodnie rozumiane jako kraje byłego Związku Radzieckiego. Zamiarem Spółki jest rozwijanie eksportu na te rynki. Przepisy prawne związane z prowadzeniem działalności handlowej na powyższych rynkach są relatywnie nowe i stale się zmieniają w sposób i w kierunkach niemożliwych do przewidzenia. Ponadto przepisy prawne wymienionych powyżej państw, dotyczące w szczególności prowadzenia działalności gospodarczej, podatków, zagadnień obrotu dewizowego, handlu, rozliczeń finansowych, egzekucji należności, są często niejasne i niesprawdzone w praktyce, oraz są przedmiotem stale zmieniających się interpretacji. Takie uwarunkowania prawne mogą utrudnić prowadzenie działalności eksportowej przez Emitenta, co może w konsekwencji mieć negatywny wpływ na osiągane wyniki. 3

4 Ryzyko związane z relacją kursu walut Emitent znaczącą część zakupów surowców niezbędnych do produkcji oraz zakupów inwestycyjnych realizuje na rynkach zagranicznych, silne wahania kursu walutowego mogą przejściowo mieć wpływ na wyniki Emitenta. Ryzyko wzrostu kosztów działalności Emitenta w wyniku wahania kursu walut przy imporcie surowców jest ryzykiem krótkookresowym. Po uruchomieniu produkcji własnego granulatu ryzyko walutowe zostanie zminimalizowane, ponieważ Emitent zaprzestanie importu tego półproduktu. Niekorzystne zmiany kursów walutowych mogą narazić Emitenta natomiast na wzrost kosztów realizacji inwestycji. Ryzyko wzrostu konkurencji ze strony krajowych i zagranicznych producentów płytek ceramicznych Polski rynek płytek ceramicznych, postrzegany jest jako atrakcyjny zarówno ze strony krajowych jak i zagranicznych konkurentów prowadzących działalność o profilu zbliżonym do działalności Polcolorit S.A. Jednocześnie zachodzące trendy rynkowe, w tym zaostrzanie się walki pomiędzy krajowymi firmami o klienta, może powodować spadek cen. Można oczekiwać, że wraz ze wzrostem stopnia nasycenia rynku walka konkurencyjna pomiędzy poszczególnymi podmiotami będzie ulegała nasileniu, co może negatywnie wpłynąć zarówno na wielkość przychodów jak i rentowność realizowaną przez Emitenta. Przyjęta strategia działania Spółki koncentruje się na konkurowaniu poprzez oferowanie szerokiego asortymentu płytek ceramicznych o wysokiej jakości i atrakcyjnym wzornictwie w segmentach cenowych średnim i wyższym, co z jednej strony stanowi formę ochrony przed podmiotami konkurencyjnymi, których działania koncentrują się przede wszystkim na segmencie płytek tanich, tzw. płytek inwestycyjnych, a z drugiej ma za zadanie umocnienie i dalszy wzrost pozycji Emitenta na rynku. Ryzyko związane z uzależnieniem od dostawców Emitent wykazuje wysoki stopień uzależnienia od dwóch podstawowych dostawców surowców wykorzystywanych do produkcji płytek ceramicznych: granulatu i biskwitu. W przypadku zerwania kontaktów handlowych z głównymi dostawcami może dojść do czasowego ograniczenia produkcji Emitenta, aż do czasu znalezienia nowych dostawców. Utrata któregokolwiek ze strategicznych dostawców może w efekcie spowodować obniżenie przychodów ze sprzedaży oraz wzrost kosztów działalności Emitenta, gdyby nowy dostawca okazał się droższy. Zdaniem Zarządu, biorąc pod uwagę zajmowaną przez Polcolorit S.A. pozycję na rynku ewentualna zmiana partnera handlowego poczyniona przez strategicznych dostawców, związana byłaby z poniesieniem przez nich znacznych kosztów pozyskania nowych kanałów sprzedaży oraz częściową utratą pozycji rynkowej (uzależnienie od dostawcy biskwitu jest ponadto obustronne Emitent odbiera ponad jedną trzecią całej produkcji dostawcy). Powyższe czynniki sprawiają, że ryzyko utraty obecnych kontaktów z dostawcami jest w ocenie Zarządu Spółki ograniczone. Ponadto w perspektywie kilkunastu miesięcy, po uruchomieniu własnej produkcji granulatu, ryzyko związane z uzależnieniem od dotychczasowego dostawcy tego surowca zostanie całkowicie wyeliminowane. Ryzyko związane z uzależnieniem od odbiorców Emitent wykazuje wysoki stopień uzależnienia od jednego odbiorcy. Jest nim Castorama Polska Spółka z o.o.. Emitent minimalizuje ryzyko zerwania umowy z dostawcą poprzez staranne wywiązywanie się z postanowień umów o współpracy, terminową realizację założonych dostaw, udzielanie wydłużonych terminów płatności, udzielanie rocznej premii od sprzedaży oraz dbaniem o jakość towaru i sprawną obsługę reklamacji. 4

5 Ryzyko związane z inwestycją budowy zakładu produkcji płytek ceramicznych i wytwórni granulatu realizowaną przez Ceramikę Marconi spółka z o.o. Ceramika Marconi spółka z o.o. realizuje obecnie inwestycję budowy zakładu płytek ceramicznych i wytwórni granulatu. Spółka zamierza rozpocząć działalność produkcyjną w nowym zakładzie w I kwartale 2006 roku. Istnieje jednak ryzyko przesunięcia terminu rozpoczęcia produkcji w przypadku: niewywiązania się inwestora z terminu oddania do użytku obiektów budowlanych niewywiązania się dostawców maszyn i urządzeń z terminów dostawy niemożności skompletowania odpowiedniego składu mieszanki do produkcji granulatu. Spółka ogranicza ryzyko przesunięcia terminu rozruchu produkcyjnego poprzez: wybór renomowanych kontrahentów stosowne zapisy w umowach. Podstawowe produkty, towary i usługi Emitenta Emitent oferuje obecnie prawie 60 różnych serii płytek, na bieżąco wprowadzając do sprzedaży nowe serie wyrobów. Poszczególne serie różnią się między sobą kształtem oraz wzorem i kolorystyką płytek. Generalnie produkty firmy można podzielić na cztery podstawowe grupy: gresy, płytki łazienkowe, płytki kuchenne oraz dekoracje. GRESY - w tej grupie mieszczą się płytki ceramiczne podłogowe wytwarzane w technologii jednowypałowej. Płytki gresowe produkowane są w IV klasie ścieralności. Spełniają one wszystkie normy pozwalające stosować je zarówno wewnątrz jak i na zewnątrz pomieszczeń. W tej grupie mieści się również większa część płytek podłogowych z kompletów łazienkowych i kuchennych o III klasie ścieralności. Płytki produkowane są w rozmiarach: 25x25 cm, 30x30 cm, 33x33 cm, 15X30 cm, 15X60cm, 30X60 cm. PŁYTKI ŁAZIENKOWE - w tej grupie mieszczą się płytki ceramiczne, które przeznaczone są do wykończenia łazienek. Ta grupa płytek produkowana jest w technologii dwuwypałowej i zawiera płytki ścienne jak i część płytek podłogowych. Płytki produkowane są głównie w rozmiarach: 20x20 cm, 20x25 cm, 25x33 cm, 25x40 cm, 25x25 cm, 30x30 cm, 30x60 cm. PŁYTKI KUCHENNE - grupa asortymentowa obejmuje płytki ceramiczne, które przeznaczone są wykończenia kuchni, płytki te produkowane są w technologii dwuwypałowej. Płytki oferowane są przeważnie w rozmiarach: 10x10 cm, 20x20 cm. DEKORACJE - grupa wyrobów obejmująca wszystkie elementy wykończeniowe do wyżej wymienionych grup asortymentowych, takie jak: dekory, listwy, wałki, londony, rozety itp. 5

6 Strukturę przychodów uzyskiwanych przez Spółkę z tytułu sprzedaży produktów i towarów w I półroczu 2005 roku w ujęciu ilościowym i wartościowym przedstawia poniższa tabela. Sprzedaż w ujęciu wartościowym (w tys. PLN) Udział w sprzedaży (wartościowej) Sprzedaż w ujęciu ilościowym GRESY % PŁYTKI ŁAZIENKOWE % PŁYTKI KUCHENNE % DEKORACJE % Razem % Sprzedaż w ujęciu ilościowym podana jest w tysiącach metrów kwadratowych za wyjątkiem dekoracji, które zostały podane w tysiącach sztuk. Rynki zbytu Emitenta Rynki, na których Spółka lokuje swoje produkty można podzielić na rynek krajowy i rynki eksportowe. Strukturę sprzedaży z uwzględnieniem powyższego kryterium przedstawia poniższy wykres. 100% 80% 60% 40% 88% 82% 73% Kraj Eksport 20% 0% 12% 18% 27% I półrocze

7 Informacje o zmianach w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji Na dzień 30 czerwca 2005 roku Polcolorit S.A. posiadał udziały w: Ceramice Marconi spółka z o.o. z siedzibą w Piechowicach przy ul. Jeleniogórskiej udziałów o łącznej wartości nominalnej ,00 złotych (100% kapitału zakładowego) Grupie Polskie Składy Budowlane Spółka Akcyjna z siedzibą w Busko-Zdrój, przy ulicy Wełecz akcji imiennych serii E o łącznej wartości nominalnej złotych. Polcolorit S.A. w dniu 17 lutego 2005 roku nabył udziałów w Ceramice Marconi za kwotę ,00 złotych tj. po 500,00 złotych za każdy udział. Kapitał zakładowy Spółki zależnej po jego podwyższeniu wynosi ,00 złotych i dzieli się na udziałów po 500,00 złotych każdy. Jedynym udziałowcem Ceramiki Marconi Spółka z o.o. jest Polcolorit S.A. Polcolorit S.A. nabył 11 akcji w Grupie Polskie Składy Budowlane Spółka Akcyjna za kwotę 4.400,00 złotych tj. po 400,00 złotych za każdą akcję. Opis transakcji z podmiotami powiązanymi, których wartość przekroczyła równowartość w złotych kwoty 500 tys. euro Jedyną transakcją z podmiotami powiązanymi, której wartość przekracza 500 tys. euro jest transakcja nabycia udziałów w Ceramice Marconi Spółka z o.o.. Transakcja ta została opisana powyżej w punkcie Informacje o zmianach w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji. Informacje o zaciągniętych kredytach, umowach pożyczek, z uwzględnieniem terminów ich wymagalności oraz o udzielonych poręczeniach i gwarancjach. Bank udzielający kredytu Kredyt Bank S.A. Raiffeisen Bank Polska S.A. Rodzaj kredytu kredyt obrotowy w rachunku bieżącym inwestycyjny na dofinansowanie zakupu oprogramowania z wykorzystaniem dofinansowania z funduszu PHARE 2001 Przyznana kwota Kwota pozostająca do spłaty na dzień r. Termin wymagalności ,00 PLN 0,00 PLN ,00 PLN ,00 PLN Ostatnia rata płatna w dniu

8 W pierwszej połowie 2005 r. Emitent nie otrzymał żadnych pożyczek, a także nie udzielał pożyczek, poręczeń i gwarancji. Wykorzystanie środków pochodzących z wpływów z wyemitowanych papierów wartościowych W 2004r. roku Emitent dokonał emisji akcji serii C. Środki pozyskane z emisji zostały przekazane Spółce w roku 2005 i w tym też roku są one wykorzystywane zgodnie z celem emisji deklarowanym w Prospekcie emisyjnym. Ocena zarządzania zasobami finansowymi Zasoby finansowe Polcolorit S.A. pozwalają na pełne wywiązywanie się z zaciągniętych zobowiązań. Płynność finansowa nie stwarza zagrożeń w działalności gospodarczej Spółki. Na koniec I półrocza 2005 roku kapitały własne stanowiły 85% sumy bilansowej emitenta, a wskaźnik płynności wynosił 3,2. Bieżące nadwyżki finansowe lokowane były w bezpieczne, krótkoterminowe instrumenty finansowe. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności. W roku 2005 Emitent realizuje inwestycję budowy zakładu produkcji płytek ceramicznych oraz wytwórni granulatu. Inwestycja prowadzona jest przez podmiot zależny Ceramikę Marconi spółka z o.o. - na terenie Kamiennogórskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej (podstrefa Piechowice). Spółka finansuje działalność inwestycyjną środkami pozyskanymi z emisji akcji serii C oraz zobowiązaniami wobec dostawców. Zarząd Polcolorit S.A. nie stwierdza zagrożenia realizacji zamierzeń inwestycyjnych. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik. W ocenie Zarządu Emitenta w 2005 roku nie miały miejsca zdarzenie nietypowe, które wpłynęły na osiągnięte przez Spółkę wyniki finansowe. Zewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju emitenta i wynikające z nich perspektywy rozwoju Koniunktura gospodarcza na rynkach Emitenta oraz integracja z Unią Europejską Część sprzedaży Emitenta jest lokowana na rynkach eksportowych. Ważnym rynkiem zagranicznym dla Spółki jest rynek wschodni: Rosja, Ukraina i Litwa oraz rynek czeski. Stan koniunktury gospodarczej oraz stabilizacja systemu prawnego w tych krajach ma duże 8

9 znaczenie dla popytu na wyroby Emitenta. Polcolorit aktywnie dąży do rozszerzenia rynków zbytu za granicą na kraje wschodnie oraz południowoeuropejskie. Ze względu na wysoką konsumpcję płytek o wysokich walorach estetycznych i jakościowych z segmentu wyższego, bardzo duże znaczenie dla Emitenta będzie miała również przyszła koniunktura gospodarcza w rozwiniętych krajach Unii Europejskiej na które wyroby Polcolorit S.A. trafiają za pośrednictwem sieci handlowych i gdzie w ostatnim okresie obserwowana jest korzystna dla Spółki poprawa stanu aktywności gospodarczej. Wstąpienie Polski do UE nie miało większego wpływu na jego dotychczasową działalność na rynku krajowym. Istotnymi konkurentami Spółki w segmencie płytek gresowych pozostają firmy włoskie i hiszpańskie w stosunku, do których Emitent posiada istotną przewagę wynikającą z krótszego okresu dostawy produktu oraz niższego kosztu wytworzenia. Relacje kursu walut Emitent znaczącą część zakupów surowców oraz zakupów inwestycyjnych realizuje na rynkach zagranicznych. Wyższy kurs złotówki w I połowie 2005 r. w porównaniu z kursem z analogicznego okresu roku ubiegłego wpłynął pozytywnie na realizowane wyniki finansowe. W II połowie 2005 roku Polcolorit S.A. nadal będzie importerem netto, a silna złotówka będzie powodować obniżenie kosztu jednostkowego. Rozwój rynku kredytów hipotecznych Wzrost popytu na produkty Emitenta zależny jest od tempa rozwoju budownictwa oraz gospodarki remontowej. Biorąc pod uwagę fakt, iż społeczeństwo polskie posiada niską siłę nabywczą, istotny wpływ na rozwój budownictwa oraz gospodarki remontowej wywiera dostępność do długoterminowych i tanich kredytów hipotecznych. Ewentualne obniżki stóp procentowych, jakich Zarząd spodziewa się w 2005 roku wpływać będą na większą dostępność konsumentów do kredytów hipotecznych, co powinno zaowocować wzrostem sprzedaży produktów budowlanych w tym płytek ceramicznych. Wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju emitenta i wynikające z nich perspektywy rozwoju Jakość i stabilność kadry zarządzającej, technologicznej oraz pracowników Ze względu na charakter prowadzonej działalności, czynnikiem decydującym o powodzeniu podejmowanych przez Emitenta przedsięwzięć jest czynnik ludzki, czyli pracownicy Spółki. Najważniejszym czynnikiem wewnętrznym sprzyjającym rozwojowi Spółki jest jakość, kwalifikacje i zaangażowanie kadry inżynieryjnej, technicznej i pracowników zatrudnianych przez Emitenta, które przesądzają o skutecznym efektywnym wdrożeniu nowej technologii, jaką jest produkcja granulatu oraz możliwości utrzymania wysokiej jakości produkcji prowadzonej przez Spółkę. Efektywność strategii marketingowej W warunkach rosnącej konkurencji rynkowej, szczególnie w segmencie płytek droższych z wyższego segmentu, rosnące znaczenie ma skuteczność prowadzonej polityki marketingowej. Spółka dysponuje sprawnie zorganizowaną siecią sprzedaży oraz dobrze rozpoznawalną marką wśród odbiorców. Dzięki stosowaniu różnych form i rodzajów promocji, badaniom marketingowym, wystawiennictwu, wykorzystywaniu public relations Emitent dąży do utrzymania silnej pozycji na rynkach zbytu. 9

10 Wzornictwo, jakość wyrobów, szerokość oferty Jednym z kluczowych czynników sukcesu w branży płytek ceramicznych jest produkcja szerokiej gamy płytek o zróżnicowanym i atrakcyjnym wzornictwie, dostosowanym do indywidualnych potrzeb i gustów klientów. Szczególnie istotne znaczenie mają: - nadążanie za trendami mody światowej, - umiejętność lansowania własnego wzornictwa realizowana poprzez wystawiennictwo wyrobów, udział w targach, która zapewnia zyskanie przewagi nad konkurentami, - zdolność do produkcji wyrobów na indywidualne zamówienie klienta, - marka oraz rozpoznawalny znak firmowy, które są uzyskiwane dzięki wysokiej jakości wyrobów, kampaniom reklamowym skutecznie docierającym do finalnych odbiorców wyrobów Spółki oraz jakości obsługi sprzedaży. Dzięki posiadaniu przez Spółkę szerokiego asortymentu wyrobów oferowanych również w kolekcjach układających się w jednolitą kompozycyjnie całość (płytek podłogowych, płytek ściennych, elementów wykończeniowych i dekorów), wysokiej jakości wytwarzania zgodnej z wymaganiami systemu jakości ISO 9001, Emitent jest w stanie zaspokoić potrzeby szerokiego grona klientów. Jest to niewątpliwie czynnik, który pozwala na uzyskanie przewagi konkurencyjnej w stosunku do podmiotów oferujących mniej rozbudowane asortymentowo, niższej jakości wyroby kierowane do odbiorców tanich płytek inwestycyjnych. Wdrożenie nowoczesnego systemu informatycznego W roku 2004 w Spółce wdrożony został nowoczesny system informatyczny klasy ERP. Od roku 2005 system ten wykorzystywany jest w bieżącej pracy. Zarząd Polcolorit S.A. oczekuje, że wdrożenie systemu informatycznego usprawni system zarządzania działalnością Emitenta w czasie rzeczywistym w kluczowych obszarach funkcjonowania Spółki takich jak logistyka, sprzedaż, rachunkowość zarządcza oraz controlling. Zintegrowany system zarządzania pozwoli na lepsze skorelowanie procesów planowania produkcji oraz dostaw surowców co wpłynie na poprawę efektywności działania Polcolorit. Pozyskanie przez Spółkę kapitału na rynku publicznym W ramach planu inwestycyjnego Grupy Kapitałowej Polcolorit Ceramika Marconi spółka z o.o. realizuje obecnie budowę zakładu produkcji płytek ceramicznych oraz wytwórni granulatu. W wyniku emisji akcji serii C Polcolorit S.A. pozyskał środki na realizację inwestycji. Uruchomienie produkcji w nowym zakładzie przyczyni się do zwiększenia mocy produkcyjnych, a także do ograniczenia kosztów produkcji dzięki produkcji granulatu we własnym zakresie. Istotny wpływ na wyniki grupy kapitałowej Polcolorit będzie miała lokalizacja Ceramiki Marconi w Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Dzięki korzystaniu z ulg inwestycyjnych obniżony zostanie realny poziom stopy podatkowej. Strategia Emitenta GŁÓWNE CHARAKTERYSTYKI STRATEGII NA LATA Budowa wytwórni granulatu do produkcji płytek gresowych, uruchomienie wytwórni na przełomie roku 2005 i 2006 roku, wyeliminowanie importu granulatu oszczędności w kosztach wytworzenia płytek gresowych w kwocie ok. 5,0 mln zł rocznie; 10

11 2. Uruchomienie dwóch linii produkcyjnych o zdolności produkcyjnej 2,25 mln m 2 płytek ceramicznych rocznie każda, uruchomienie pierwszej linii w końcu I kwartału 2006 roku i tym samym zwiększenie zdolności produkcyjnych Grupy do 6,75 mln m2 rocznie, uruchomienie drugiej linii na początku 2008 roku i tym samym zwiększenie zdolności produkcyjnych Grupy do 9,00 mln m2 rocznie, 3. Wzrost udziału eksportu w sprzedaży ogółem z 25% w 2005 roku do 40% w 2008 roku, 4. Sfinansowanie całego programu inwestycyjnego ze środków pochodzących z emisji, zatrzymanego zysku i amortyzacji oraz kredytu kupieckiego udzielonego przez dostawców maszyn i urządzeń, 5. Przeznaczanie corocznie przynajmniej 10% zysku netto na dywidendę, 6. Monitorowanie symptomów i ocena skutków rysujących się procesów konsolidacji w sektorze płytek ceramicznych. Prognoza Emitenta na rok 2005 Na rok 2005 Zarząd Polcolorit S.A. założył osiągniecie przez Grupę Kapitałową Polcolorit zysku netto w kwocie tys. złotych przy przychodach ze sprzedaży w kwocie tys. złotych. Prognozowane wpływy ze sprzedaży obejmują także licencje występujące przy sprzedaży eksportowej. Zmiany w zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta oraz jego grupą kapitałową W roku 2005 nie nastąpiły zmiany w zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta oraz jego grupą kapitałową Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących emitenta w pierwszej połowie 2005 roku. Skład Zarządu W okresie od 1 stycznia 2005r. do 11 marca 2005r. w skład Zarządu wchodzili: Barbara Urbaniak - Marconi Prezes Zarządu Włodzimierz Hajduk Wiceprezes Zarządu Vittorio Marconi - Członek Zarządu W okresie od 12 marca 2005r. do 12 czerwca 2005r. w skład Zarządu wchodzili: Barbara Urbaniak - Marconi Prezes Zarządu Włodzimierz Hajduk Wiceprezes Zarządu Zbigniew Panasiewicz - Członek Zarządu W okresie od 13 czerwca 2005r. do 30 czerwca 2005r. w skład Zarządu wchodzili: Barbara Urbaniak - Marconi Prezes Zarządu Włodzimierz Hajduk Wiceprezes Zarządu Prospero Marconi - Członek Zarządu 11

12 Skład Rady Nadzorczej Od dnia 1 stycznia 2005r. do 27 lutego 2005r. w skład Rady Nadzorczej wchodzili: Janusz Grodziński Przewodniczący Rady Nadzorczej Ryszard Ryk Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Zbigniew Panasiewicz Sekretarz Rady Nadzorczej Agnieszka Marconi Członek Rady Nadzorczej Torquato Bonilauri Członek Rady Nadzorczej Od dnia 28 lutego 2005r. do 11 marca 2005r. w skład Rady Nadzorczej wchodzili: Janusz Grodziński Przewodniczący Rady Nadzorczej Marek Zuber Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Zbigniew Panasiewicz Sekretarz Rady Nadzorczej Jacek Osowski Członek Rady Nadzorczej Torquato Bonilauri Członek Rady Nadzorczej Od dnia 11 marca 2005r. do 30 czerwca 2005r. w skład Rady Nadzorczej wchodzili: Janusz Grodziński Przewodniczący Rady Nadzorczej Marek Zuber Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Piotr Soczyński Sekretarz Rady Nadzorczej Jacek Osowski Członek Rady Nadzorczej Torquato Bonilauri Członek Rady Nadzorczej Wartość wynagrodzeń i nagród wypłaconych lub należnych osobom zarządzającym i nadzorującym Emitenta Osoby zarządzające Emitenta otrzymały w pierwszym półroczu 2005 roku wynagrodzenia w kwocie ,97 PLN. W poniższej tabeli prezentowane są wynagrodzenia wypłacone poszczególnym osobom zarządzającym. Imię i Nazwisko Barbara Urbaniak - Marconi Włodzimierz Hajduk Vittorio Marconi Prospero Marconi Zbigniew Panasiewicz Razem Wynagrodzenie za rok ,00 PLN ,00 PLN ,00 PLN ,82 PLN ,15 PLN ,97 PLN Osoby nadzorujące otrzymały w pierwszym półroczu 2005 roku wynagrodzenia w kwocie ,00 PLN. W poniższej tabeli prezentowane są wynagrodzenia wypłacone poszczególnym osobom nadzorującym. Imię i Nazwisko Janusz Grodziński Ryszard Ryk Zbigniew Panasiewicz Wynagrodzenie za rok ,00 PLN 0,00 PLN 1.300,00 PLN 12

13 Agnieszka Marconi Torquato Bonilauri Marek Zuber Jacek Osowski Piotr Soczyński Razem 0,00 PLN 2.000,00 PLN 2.600,00 PLN 2.000,00 PLN 2.600,00 PLN ,00 PLN Zarząd Ceramiki Marconi Spółka z o.o. nie otrzymywał w pierwszym półroczu 2005 roku wynagrodzeń. Rada Nadzorcza Ceramiki Marconi Spółka z o.o. nie została powołana. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących. Imię i Nazwisko Liczba posiadanych akcji stan w dniu r. Zmiany w stanie posiadania akcji Liczba posiadanych akcji stan w dniu r. Procentowy udział posiadanych akcji w kapitale zakładowym Procentowy udział posiadanych akcji w głosach na WZA Osoby zarządzające ,53% 66,00% Barbara Urbaniak - Marconi Włodzimierz % 0% Hajduk Zbigniew % 0% Panasiewicz Prospero Marconi ,74% 0,52% Osoby nadzorujące Janusz Grodziński % 0% Marek Zuber ,020% 0,014% Piotr Soczyński % 0% Jacek Osowski % 0% Torquato Bonilauri % 0% Wskazanie akcjonariuszy posiadających, bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu emitenta wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. 13

14 Zgodnie z informacjami znajdującymi się w posiadaniu spółki w dniu 30 czerwca 2005 roku akcjonariuszem posiadającym, co najmniej 5% głosów na WZA była wyłącznie pani Barbara Urbaniak Marconi. Zestawienie akcji posiadanych przez panią Barbarę Urbaniak - Marconi zostało zaprezentowane w pkt 22. Informacje o znanych emitentowi umowach w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Zarządowi Spółki nie są znane umowy w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. Piechowice 24 września 2005 r Pieczęć i podpis Prezesa Zarządu - pani Barbary Urbaniak Marconi Pieczęć i podpis Wiceprezesa Zarządu - pana Włodzimierza Hajduka Pieczęć i podpis Członka Zarządu - pana Prospero Marconi 14

15 Oświadczenie Zarządu Zarząd Polcolorit S.A. oświadcza, że wedle najlepszej wiedzy, prezentowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz, że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Emitenta oraz jego wynik finansowy. Zarząd Polcolorit S.A. oświadcza także, że sprawozdanie zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń. Piechowice 24 września 2005 r Pieczęć i podpis Prezesa Zarządu - pani Barbary Urbaniak Marconi Pieczęć i podpis Wiceprezesa Zarządu - pana Włodzimierza Hajduka Pieczęć i podpis Członka Zarządu - pana Prospero Marconi 15

16 Oświadczenie Zarządu Zarząd Polcolorit S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz, że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący badania tego sprawozdania spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badaniu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego; Piechowice 24 września 2005 r Pieczęć i podpis Prezesa Zarządu - pani Barbary Urbaniak Marconi Pieczęć i podpis Wiceprezesa Zarządu - pana Włodzimierza Hajduka Pieczęć i podpis Członka Zarządu - pana Prospero Marconi 16