A. INFORMACJE OGÓLNE.

Transkrypt

1 RAPORT UZUPEŁNIAJCY OPINI Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPÓŁKI LSI SOFTWARE S.A. ZA ROK OBROTOWY KOCZCY SI 31 GRUDNIA 2006 ROKU. A. INFORMACJE OGÓLNE. 1. Nazwa firmy brzmi: LSI Software S.A. 2. Forma prawna: spółka akcyjna 3. Siedziba podmiotu zlokalizowana jest w Łodzi przy ul. Al. Piłsudskiego Przedmiot działalnoci podmiotu: Zarejestrowany w KRS i rzeczywicie wykonywany: Działalno w zakresie oprogramowania, Sprzeda detaliczna wyposaenia biurowego, komputerów oraz sprztu telekomunikacyjnego, Transmisja danych, Doradztwo w zakresie sprztu komputerowego, Działalno zwizana z bazami danych, Konserwacja i naprawa maszyn biurowych, ksigujcych i sprztu komputerowego, Pozaszkolne formy kształcenia, gdzie indziej nie sklasyfikowane. Sprzeda hurtowa komputerów, urzdze peryferyjnych i oprogramowania, Prace badawczo rozwojowe w dziedzinie nauk technicznych, Doradztwo w zakresie prowadzenia działalnoci gospodarczej i zarzdzania. 5. Jednostka działa na podstawie statutu Spółki zawartego w formie aktu notarialnego Rep. A nr 5537/98 z dnia 6 listopada 1998 roku. Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sdowego pod numerem KRS Ostatni wpis do KRS w dniu 22 stycznia 2007 roku dotyczył zmiany kapitału zakładowego Spółki. 6. Spółka otrzymała Numer Identyfikacji Podatkowej oraz Numer Regon

2 7. Rok obrotowy Spółki rozpoczł si 1 stycznia 2006 roku i zakoczył 31 grudnia 2006 roku. 8. Kapitał własny Spółki na dzie roku wynosi ,39 PLN. Kapitał podstawowy Spółki na dzie roku wynosi ,00 PLN. Kapitał podstawowy dzieli si na akcje w iloci po 1,00 PLN kada. Struktura własnociowa kapitału na dzie 31 grudnia 2005 roku : - Grzegorz Siewiera 47,36 % - Paweł Tarnowski 20,49 % - Regionalne Fundusze Inwestycyjne Sp. z o.o. 18,00 % - Paweł Podgórny 8,11 % - Ewa Tarnowska 2,77 % - Tomasz Wiliski 2,66 % - pozostali akcjonariusze 0,61 % Struktura własnociowa kapitału na dzie 31 grudnia 2006 roku: - Grzegorz Siewiera 52,35 % - Paweł Tarnowski 14,64 % - Regionalne Fundusze Inwestycyjne Sp. z o.o. 12,75 % - Paweł Podgórny 5,07 % - Tomasz Wiliski 2,10 % - Ewa Tarnowska 0,51 % - pozostali akcjonariusze 12,58 % Struktura własnociowa kapitału do dnia zakoczenia badania nie uległa zmianie. 9. Skład Kierownictwa na dzie 31 grudnia 2005 roku oraz na dzie 31 grudnia 2006 roku: Siewiera Grzegorz - Prezes Zarzdu Tarnowski Paweł - Wiceprezes Zarzdu Podgórny Paweł - Członek Zarzdu Do dnia zakoczenia badania wystpiły zmiany w składzie Kierownictwa: Dnia 23 marca 2007 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki odwołało Pawła Podgórnego z funkcji Członka Zarzdu. 2

3 10. Skład Rady Nadzorczej na 31 grudnia 2005 roku: Piotr Wilkowski Przewodniczcy Rady Nadzorczej Edward Sieraski Wiceprzewodniczcy Rady Nadzorczej Ewa Tarnowska Członek Rady Nadzorczej Krzysztof Kalinowski Członek Rady Nadzorczej Agata Sobieszek Krzywicka Członek Rady Nadzorczej Skład Rady Nadzorczej na 31 grudnia 2006 roku: Piotr Wilkowski Przewodniczcy Rady Nadzorczej Edward Sieraski Wiceprzewodniczcy Rady Nadzorczej Krzysztof Kalinowski Członek Rady Nadzorczej Anna Pyrek Członek Rady Nadzorczej Kazimierz Wieczorek Członek Rady Nadzorczej Z dniem 23 marca 2007 roku tj. do dnia zakoczenia badania, na mocy uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ustanowiono nastpujcy skład Rady Nadzorczej: Piotr Wilkowski Przewodniczcy Rady Nadzorczej Paweł Podgórny Wiceprzewodniczcy Rady Nadzorczej Krzysztof Kalinowski Członek Rady Nadzorczej Anna Pyrek Członek Rady Nadzorczej Andrzej Ziółkowski Członek Rady Nadzorczej 11. Prokury nie udzielono. 12. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki w dniu 29 czerwca 2006 roku zatwierdziło zbadane przez Kancelari Biegłych Rewidentów Consilia Audit Polonia Sp. z o.o. sprawozdanie finansowe na dzie roku. Jednostka otrzymała opini bez zastrzee. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki postanowiło zysk netto za rok 2005 w kwocie ,42 PLN przeznaczy na pokrycie strat z lat ubiegłych. 13. Sprawozdanie finansowe za rok koczcy si 31 grudnia 2005 roku zostało złoone w Sdzie Rejestrowym w dniu 12 lipca 2006 roku. Spółka dopełniła obowizku ogłoszenia sprawozdania finansowego za rok koczcy si 31 grudnia 2005 roku w Monitorze Polskim B. Zostało ono opublikowane dnia roku. 3

4 14. Działalno Jednostki za rok koczcy si 31 grudnia 2006 roku zamknła si zyskiem netto w wysokoci: ,10 PLN. 15. W roku obrotowym objtym badaniem nastpiła zmiana nazwy firmy, pod któr Spółka działa. Poprzednia firma brzmiała : Laser Systemy Informatyczne S.A., po zmianie firma brzmi : LSI Software S.A. W dniu 19 wrzenia 2006 dokonano zmiany danych w Krajowym Rejestrze Sdowym i wpisano now firm Spółki. B. ZLECENIE PRZEPROWADZENIA BADANIA I SPOSÓB REALIZACJI ZLECENIA. 1. Dnia 15 grudnia 2006 roku zostalimy wybrani uchwał Rady Nadzorczej Spółki, na biegłego rewidenta w celu wydania opinii o sprawozdaniu finansowym za okres od 1 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku. 2. Badanie sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone na podstawie umowy nr 34/B/2006/2007 z dnia 20 grudnia 2006 roku, zawartej pomidzy LSI Software S.A., a Kancelari Biegłych Rewidentów Consilia Audit Polonia Sp. z o.o., wpisan na prowadzon przez Krajow Izb Biegłych Rewidentów list podmiotów uprawnionych do badania sprawozda finansowych pod numerem W celu wykonania tych decyzji Zarzd zlecił nam badanie sprawozdania finansowego sporzdzonego na 31 grudnia 2006 roku. Sprawozdanie finansowe Spółki zostało dołczone jako załcznik do niniejszego raportu. i obejmuje: Badane sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone na dzie 31 grudnia 2006 roku 1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego; 2) bilans sporzdzony na dzie roku, który po stronie aktywów i pasywów zamyka si sum: ,09 PLN 3) rachunek zysków i strat za rok obrotowy od roku do roku wykazujcy zysk netto w wysokoci: ,10 PLN 4

5 4) zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy roku do roku wykazujce zwikszenie kapitału własnego o kwot: ,99 PLN 5) rachunek przepływów pieninych za rok obrotowy od roku do roku wykazujcy zwikszenie stanu rodków pieninych o kwot: 8 710,54 PLN 6) dodatkowe informacje i objanienia. 4. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzilimy stosownie do postanowie: 1) rozdziału 7 ustawy z dnia 29 wrzenia 1994 roku o rachunkowoci (Dz.U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694 z póniejszymi zmianami), 2) norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajow Rad Biegłych Rewidentów w Polsce. 5. Zlecenie zostało przez nas zrealizowane w miesicu styczniu i marcu 2007 roku w siedzibie badanej Jednostki. Opracowanie opinii i raportu z badania nastpiło w siedzibie firmy audytorskiej. 6. Zlecenie zostało przeprowadzone z uwzgldnieniem norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta wydanych przez Krajow Rad Biegłych Rewidentów. Rodzaj i zakres postpowania rewizyjnego zostały zachowane w dokumentacji roboczej z badania. 7. Biegłemu rewidentowi w trakcie badania udostpniono dane dokumenty i dane, udzielono wyczerpujcych informacji i wyjanie oraz przedłoono owiadczenie Zarzdu Spółki z dnia 23 kwietnia 2007 roku o kompletnym ujciu danych w ksigach rachunkowych, wykazaniu wszelkich zobowiza warunkowych oraz poinformowaniu o istotnych zdarzeniach, które nastpiły po dacie bilansu do dnia złoenia owiadczenia. 8. Niniejszym owiadcza si, e Kancelaria Biegłych Rewidentów Consilia Audit Polonia Spółka z ograniczon odpowiedzialnoci wpisana na list uprawnionych do badania sprawozda finansowych pod numerem 548, z któr zawarto umow o badanie sprawozdania finansowego oraz kierujcy badaniem biegły rewident Boenna Markowska nr ewid. 9444/7055 spełniaj warunki do wyraenia bezstronnej opinii o sprawozdaniu finansowym Spółki LSI Software S.A. w rozumieniu przepisów art. 66 ust. 2 ustawy o rachunkowoci. 5

6 Badanie sprawozda finansowych zostało przeprowadzone zgodnie z obowizujcymi w tej mierze przepisami prawa oraz normami rodowiskowymi, a take zgodnie z obowizujcymi przepisami prawa w zakresie zasad prowadzenia rachunkowoci. C. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE 1. BILANS I RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Sporzdzenie bilansu, jak równie rachunku zysków i strat nastpiło zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowoci z 29 wrzenia 1994 roku. Dla rachunku zysków i strat wybrany został wariant kalkulacyjny. 2. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENI NYCH Rachunek przepływów pieninych wykazuje: nadwyka rodków pieninych netto z działalnoci operacyjnej w wysokoci ,19 PLN niedobór rodków pieninych netto z działalnoci inwestycyjnej w wysokoci ( ,55)PLN nadwyka rodków pieninych netto z działalnoci finansowej w wysokoci ,90 PLN a jego pozycje prawidłowo powizane s z bilansem, rachunkiem zysków i strat oraz ksigami rachunkowymi. 3. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ DODATKOWE INFORMACJE I OBJANIENIA Spółka sporzdziła wprowadzenie do sprawozdania finansowego zgodnie z wytycznymi okrelonymi w załczniku nr 1 do ustawy o rachunkowoci. Informacja dodatkowa i objanienia zawieraj dodatkowe informacje i objanienia do poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego Spółki, jasno i kompletnie prezentuje pozostałe informacje wymagane według załcznika do ustawy o rachunkowoci oraz przekształcenie wyniku finansowego brutto jednostki w podstaw opodatkowania podatkiem dochodowym. Istotne informacje zostały ujawnione pod szczegółowym opisem pozycji w Raporcie. Metody wyceny opisane s we wprowadzeniu do sprawozdania finansowego prawidłowo i kompletnie. 6

7 4. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Spółka sporzdziła zestawienie zmian w kapitale własnym za okres sprawozdawczy prezentujc prawidłowo i kompletnie informacje wymagane według załcznika do ustawy o rachunkowoci. 5. SPRAWOZDANIE ZARZDU Z DZIAŁALNOCI SPÓŁKI ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2006 ROKU DO 31 GRUDNIA 2006 ROKU Zarzd sporzdził i załczył do sprawozdania finansowego sprawozdanie z działalnoci Spółki w roku obrotowym. Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci zawiera informacje wymagane art. 49 ustawy o rachunkowoci. Dokonalimy sprawdzenia tego sprawozdania w zakresie ujawnionych w nim tych informacji, dla których bezporednim ródłem jest zbadane sprawozdanie finansowe. D. SYSTEM KSIGOWOCI. Spółka prowadzi ksigi rachunkowe w oparciu o zasady polityki rachunkowoci wprowadzone uchwał Zarzdu nr 1/2002 z dnia 1 lutego 2002 roku, opracowane zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 wrzenia 1994 roku o rachunkowoci. Przyjte przez jednostk zasady dostosowane zostały do indywidualnych potrzeb podmiotu oraz s stosowane w sposób cigły. Dane za poprzedni rok obrotowy zostały prawidłowo wprowadzone, jako bilans otwarcia ksig rachunkowych za okres sprawozdawczy koczcy si dnia 31 grudnia 2006 roku. Zakładowy plan kont okrela midzy innymi wykaz kont ksigi głównej, zasady prowadzenia ewidencji analitycznej i jej powizania z kontami ksigi głównej, zasady ksigowania operacji gospodarczych na kontach syntetycznych oraz zasady wyceny aktywów i pasywów, i ustalania wyniku finansowego. W Spółce stosowany jest komputerowy system ewidencji ksigowej, opracowany przez sam Spółk Bastion ERP. System posiada zabezpieczenia hasłowe przed dostpem osób nieuprawnionych. Dokumentacja systemu przetwarzania danych zawiera midzy innymi wykaz stosowanych programów. Dokumentacja spełnia wymogi art. 10 ustawy. Ksigi prowadzone przy uyciu systemu spełniaj wymogi art. 14 ust. 4 ustawy. 7

8 Udokumentowanie operacji gospodarczych, ksigi rachunkowe oraz powizanie zapisów ksigowych z dokumentami oraz sprawozdaniem finansowym spełniaj wymogi rozdziału 2 ustawy. Stwierdzono poprawno przeniesienia z uzgodnionych ksig rachunkowych danych do poszczególnych wzorów sprawozdania finansowego (bilansu, rachunku zysków i strat). Ksigi rachunkowe Spółki s przechowywane zgodnie z rozdziałem 8 ustawy o rachunkowoci. Wyniki przeprowadzonego dla potrzeb oceny sprawozdania finansowego wyrywkowego badania ksig rachunkowych i dowodów ksigowych stanowicych podstaw zapisów w nich oraz powiza danych z ksig rachunkowych z badanym sprawozdaniem finansowym pozwalaj uzna ksigi rachunkowe za ogólnie spełniajce warunek prawidłowoci. Inwentaryzacj aktywów i pasywów, przeprowadzon w zakresie, terminach i z czstotliwoci przewidzian w ustawie o rachunkowoci mona uzna za poprawn, a stwierdzone rónice rozliczono w ksigach rachunkowych badanego roku. Obserwacja spisu z natury składników majtku jednostki nie wykazała nieprawidłowoci E. ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ Wynik działalnoci gospodarczej, struktur bilansu, zmiany do lat 2004 i 2005 oraz rachunku zysków i strat, jak i równie opis sytuacji finansowej Jednostki zawiera załcznik do raportu Analiza finansowa sprawozdania finansowego, na któr składaj si: - załcznik A Analiza aktywów, - załcznik B Analiza pasywów, - załcznik C Analiza rachunku zysków i strat, - załcznik D Interpretacja graficzna analizy wraz z opisem, - załcznik E Analiza wskanikowa wraz z interpretacj i opisem. Wyniki badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy koczcy si 31 grudnia 2006 roku jak równie analiza sytuacji ekonomiczno-finansowej pozwala stwierdzi, e nie wystpuj zagroenia kontynuacji działalnoci Spółki LSI Software S.A. w roku nastpnym po badanym. W tym zakresie uwzgldnia si owiadczenie Zarzdu Spółki z dnia 23 kwietnia 2007 roku. 8

9 F. CZ SZCZEGÓŁOWA. OCENA KOMPLETNOCI, RZETELNOCI I PRAWIDŁOWOCI AKTYWÓW I PASYWÓW ORAZ RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT. OMÓWIENIE POZYCJI AKTYWA A. AKTYWA TRWAŁE ,78 PLN WARTOCI NIEMATERIALNE I PRAWNE ,48 PLN warto brutto umorzenie warto netto Koszty zakoczonych prac rozwojowych , , ,52 Warto firmy 0,00 0,00 0,00 Inne wartoci niematerialne i prawne , , ,96 Zaliczki na wartoci niematerialne i prawne 0,00 0,00 0,00 Razem , , ,48 Pozycja prawidłowa i realna. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ,30 PLN W TYM: RODKI TRWAŁE: ,30 PLN warto brutto umorzenie warto netto Grunty (w tym prawo uytkowania wieczystego gruntu) 0,00 0,00 0,00 Budynki, budowle 0,00 0,00 0,00 Urzdzenia techniczne i maszyny , , ,66 rodki transportu , , ,35 Inne rodki trwałe , , ,29 Razem , , ,30 RODKI TRWAŁE W BUDOWIE POZYCJA NIE WYSTPUJE ZALICZKI NA RODKI TRWAŁE W BUDOWIE POZYCJA NIE WYSTPUJE 9

10 Zaprezentowane zmiany w stanie rzeczowych aktywów trwałych s zgodne z danymi ujawnionymi w informacji dodatkowej. Zasady amortyzacji w stosunku do roku poprzedniego nie zostały zmienione. Terminy i czstotliwo przeprowadzenia inwentaryzacji (okrelone w art. 26 ustawy o rachunkowoci) zostały dochowane. Pozycje prawidłowe i realne. NALENOCI DŁUGOTERMINOWE POZYCJA NIE WYSTPUJE INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE POZYCJA NIE WYSTPUJE DŁUGOTERMINOWE ROZLICZENIA MIDZYOKRESOWE ,00 PLN Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ,00 PLN Pozycja prawidłowa i realna. B. AKTYWA OBROTOWE ,31 PLN ZAPASY ,15 PLN warto brutto odpis warto netto aktualizujcy Materiały 0,00 0,00 0,00 Półprodukty i produkty w toku 0,00 0,00 0,00 Produkty gotowe 0,00 0,00 0,00 Towary ,15 0, ,15 Zaliczka na dostawy 0,00 0,00 0,00 Razem ,15 0, ,15 Pozycja prawidłowa i realna, potwierdzona inwentaryzacj na dzie 31 grudnia 2006 roku. 10

11 NALENOCI KRÓTKOTERMINOWE ,63 PLN Nalenoci z tytułu dostaw i usług - od jedn. powizanych 0,00 PLN - od jedn. pozostałych ,01 PLN Wiekowanie nalenoci handlowych: - od 0 do 90 dni ,64 PLN - od 91 dni do 180 dni ,51 PLN - od 181 dni do 360 dni ,02 PLN - powyej 360 dni ,29 PLN Kwota nalenoci brutto Odpisy aktualizujce warto nalenoci Warto nalenoci handlowych netto ,46 PLN ,45 PLN ,01 PLN Jednostka dokonała inwentaryzacji nalenoci na dzie roku. Z wysłanych sald kont rozrachunków o wartoci ,46 PLN uzyskano potwierdzenie do dnia roku na kwot ,12 PLN, co stanowi 41,80 % salda kont rozrachunków. Z salda nalenoci z tytułu dostaw i usług według stanu na roku o wartoci ,46 PLN do dnia roku uzyskano kwot ,52 PLN, co stanowi 38,40 % salda na dzie zamknicia roku. Nalenoci od jedn. powizanych inne Nalenoci z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpiecze społecznych i zdrowotnych i innych wiadcze Nalenoci od jedn. pozostałych inne Nalenoci dochodzone na drodze sdowej 0,00 PLN 2 945,80 PLN ,82 PLN 0,00 PLN Pozycje prawidłowe i realne. 11

12 INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE ,94 PLN Krótkoterminowe aktywa finansowe rodki pienine i inne aktywa pienine ,94 PLN ,94 PLN Pozycja prawidłowa i realna, potwierdzona spisem z natury dokonanym według stanu na dzie 31 grudnia 2006 roku oraz stosownymi potwierdzeniami bankowymi. ROZLICZENIA MIDZYOKRESOWE ,59 PLN Pozycja prawidłowa i realna dotycz: koszty emisji inne ,44 PLN ,15 PLN OMÓWIENIE POZYCJI PASYWA. A. KAPITAŁ WŁASNY ,39 PLN Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Strata z lat ubiegłych Zysk netto ,00 PLN ,33 PLN (46 721,04) PLN ,10 PLN Zmiany w kapitale własnym wynikaj ze stosownych postanowie Zgromadzenia Akcjonariuszy oraz obowizujcych przepisów prawa i s z nimi zgodne. W dniu 12 lipca 2006 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki postanowiło podwyszy kapitał akcyjny z kwoty ,00 PLN do kwoty ,00 PLN, tj. o kwot ,00 PLN w drodze emisji nowych akcji serii G. W dniu 11 wrzenia 2006 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjło uchwał nr 27/2006 (Rep. A nr 3906/06) o podwyszeniu kapitału 12

13 zakładowego o kwot nie nisz ni ,00 PLN i nie wysz ni ,00 PLN w drodze publicznej emisji akcji zwykłych na okaziciela serii I. Otwarcie subskrypcji nastpiło w dniu 11 grudnia 2006 roku za jej zakoczenie w dniu 14 grudnia 2006 roku. W dniu 26 stycznia 2007 roku nastpiło zarejestrowanie podwyszenia kapitału zakładowego Spółki w Krajowym Rejestrze Sdowym w drodze emisji ,00 akcji zwykłych serii I. Pozycja prawidłowa i realna. B. ZOBOWIZANIA I REZERWY NA ZOBOWIZANIA ,70 PLN REZERWY NA ZOBOWIZANIA ,42 PLN Rezerwa na wiadczenia emerytalne i podobne 1 130,98 PLN Pozostałe rezerwy ,44 PLN dotycz: - rezerwa na koszty roku badanego, fakturowane w roku ,68 PLN - pozostałe ,76 PLN Pozycja prawidłowo i realna. ZOBOWIZANIA DŁUGOTERMINOWE ,71 PLN Dotycz zobowiza z tytułu umów leasingu. Pozycja prawidłowa i realna. ZOBOWIZANIA KRÓTKOTERMINOWE ,47 PLN Zobowizania z tytułu dostaw i usług - wobec jedn. powizanych 0,00 PLN - wobec jedn. pozostałych ,48 PLN 13

14 Wiekowanie zobowiza handlowych: - od 0 do 90 dni ,87 PLN - od 91 dni do 180 dni ,40 PLN - od 181 dni do 360 dni 7 224,19 PLN - powyej 360 dni ,02 PLN Z salda zobowiza w kwocie ,48 PLN z dnia roku potwierdzono do dnia roku kwot ,17 PLN co stanowi 58,19 % kwoty wysłanych sald. Z salda zobowiza z tytułu dostaw i usług według stanu na 31 grudnia 2006 roku o wartoci brutto ,48 PLN do dnia roku spłacono kwot ,43 PLN co stanowi 95,10 % salda na dzie zamknicia roku. Zobowizania od jedn. powizanych inne 0,00 PLN Zobowizania od jedn. pozostałych inne ,03 PLN Zobowizania z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpiecze społecznych i zdrowotnych i innych wiadcze ,05 PLN dotycz: - zobowizanie wobec ZUS ,67 PLN - podatek doch. od osób fizycznych ,00 PLN - podatek doch. od osób prawnych ,00 PLN - PFRON ,00 PLN - zobowizania z tyt. VAT ,38 PLN Zobowizanie z tyt. wynagrodze ,03 PLN FUNDUSZE SPECJALNE 7 482,06 PLN Pozycja prawidłowa i realna. ROZLICZENIA MIDZYOKRESOWE Dotycz: Dotacje Otrzymane zaliczki ,10 PLN ,79 PLN ,31PLN Pozycja prawidłowa i realna. 14

15 OMÓWIENIE RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE A PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAY PRPODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁOW, W TYM: ,02 PLN Przychody netto ze sprzeday produktów i usług Przychody netto ze sprzeday towarów i materiałów ,47 PLN ,55 PLN Pozycje prawidłowe i realne B KOSZTY SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW, W TYM: ,07 PLN Koszt wytworzenia sprzedanych produktów Warto sprzedanych towarów i materiałów ,49 PLN ,58 PLN C ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAY ,95 PLN D KOSZTY SPRZEDAY ,34 PLN E KOSZTY OGÓLNEGO ZARZDU ,69 PLN F ZYSK NA SPRZEDAY ,92 PLN Pozycje prawidłowe i realne G POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE ,35 PLN Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych ,83 PLN Dotacje ,28 PLN Inne przychody operacyjne ,24 PLN w tym: - korekta odpisów aktualizujcych warto nalenoci ,13 PLN - rozliczenie umowy leasingu- likwidacja samochodu ,39 PLN - odszkodowania za naprawy powypadkowe 8 495,36 PLN - pozostałe 6 079,36 PLN Pozycje prawidłowe i realne. 15

16 H POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE ,13 PLN Aktualizacja wartoci aktywów niefinansowych Inne koszty operacyjne w tym: ,34 PLN ,79 PLN - koszty napraw powypadkowych 7 808,23 PLN - pozostałe ,56 PLN Pozycje prawidłowe i realne. I PRZYCHODY FINANSOWE 12,75 PLN Odsetki 12,75 PLN Pozycja prawidłowa i realna. J KOSZTY FINANSOWE ,79 PLN Odsetki ,08 PLN dotycz: - odsetek i prowizji od kredytów ,05 PLN - odsetki z tytułu leasingu ,30 PLN - odsetki budetowe ,93 PLN - odsetki od zobowiza ,80 PLN Inne 4 326,71 PLN Pozycje prawidłowe i realne. K WYNIKI ZDARZE NADZWYCZAJNYCH POZYCJA NIE WYSTPUJE 16

17 L ZYSK FINANSOWY BRUTTO ,10 PLN Pozycja prawidłowa i realna. M PODATEK DOCHODOWY ,00 PLN Podatek za badany okres ,00 PLN Podatek odroczony 1 563,00 PLN aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 563,00 PLN Informacja dodatkowa w sposób kompletny i prawidłowy przedstawia przekształcenie wyniku finansowego brutto w podstaw opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych. Pozycja prawidłowa i realna. N ZYSK NETTO ,10 PLN Pozycja prawidłowa i realna. G. ZGODNO Z PRZEPISAMI PRAWA. I. OWIADCZENIA ZARZDU Biegły rewident otrzymał od Zarzdu Spółki pisemne owiadczenie, w którym Spółka stwierdziła, i przestrzegała przepisów prawa. W toku badania biegły rewident nie stwierdził przypadków istotnego naruszenia prawa oraz statutu Spółki. Biegły stwierdza, e midzy dat 31 grudnia 2006 roku, a dat zakoczenia badania nie wystpiły istotne zdarzenia gospodarcze, majce wpływ na roczne sprawozdanie finansowe i wynik bilansowy, przy czym uwzgldnia si w tym zakresie owiadczenie złoone przez Zarzd. 17

18 INTEGRALN CZ RAPORTU STANOWI ZAŁCZNIKI: 1. Analiza finansowa sprawozdania finansowego. 2. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 roku. 3. Bilans sporzdzony na dzie 31 grudnia 2006 roku. 4. Rachunek zysków i strat za rok koczcy si 31 grudnia 2006 roku. 5. Rachunek przepływów pieninych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 roku. 6. Zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 roku. 7. Informacja dodatkowa z okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 roku. 8. Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci Spółki za rok koczcy si 31 grudnia 2006 roku. Niniejszy raport zawiera 18 stron kolejno ponumerowanych, przy czym kada ze stron oznaczona została podpisem biegłego rewidenta. BIEGŁY REWIDENT: BO ENNA MARKOWSKA MARIA MIROSŁAWA SNARSKA NR EWIDENCYJNY 9444/7055 BIEGŁY REWIDENT NR EWID. 3707/705 WICEPREZES ZARZDU W imieniu Kancelarii Biegłych Rewidentów Consilia Audit Polonia Sp. z o.o. wpisanej na list podmiotów uprawnionych do badania sprawozda finansowych pod nr 548 Łód, dnia 23 kwietnia 2007 roku. 18

19 # $ $%&&&'' $()**+' $,($)**+'! " Kancelaria Biegłych Rewidentów Consilia Audit Polonia Sp. z o.o.

20 %&&&'' -%./ rok 2006 rok Analiza w roku 2006 Lp Wyszczególnienie w złotych w złotych Struktura 2005 roku Struktura 2006 roku Zmiana w wartoci A AKTYWA TRWAŁE , ,78 76,73% 74,58% ,87 37,45% A.1 Wartoci niematerialne i prawne , ,48 66,84% 64,47% ,12 36,40% A.1.1 Koszty zakocz. prac rozwojowych , ,52 56,40% 58,90% ,33 47,68% A.1.2 Warto firmy 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.1.3 Inne wart.niemater.i prawne , ,96 10,43% 5,56% ,21-24,60% A.1.4 Zalicz.na pocz.wart.niemat.i prawn. 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.2 Rzeczowe aktywa trwałe , ,30 9,06% 9,51% ,75 48,29% A.2.1 rodki trwałe , ,30 9,06% 9,51% ,75 48,29% a) grunty (w tym prawo wiecz. uyt.) 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 b) budynki i budowle 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 c) urzdzenia techn.i maszyny , ,66 2,37% 1,45% ,94-13,39% d) rodki transportu , ,35 6,51% 7,91% ,83 71,80% e) pozostałe rodki trwałe 9 817, ,29 0,19% 0,15% 1 090,86 11,11% A.2.2 rodki trwałe w budowie 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.2.3 Zaliczki na rodki trwałe w budowie 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.3 Nalenoci długoterminowe 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.3.1 Od jednostek powizanych 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.3.2 Od pozostałych jednostek 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.4 Inwestycje długoterminowe 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.4.1 Nieruchomoci 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.4.2 Wartoci niematerialne i prawne 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.4.3 Długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.4.4 Inne inwestycje długoterminowe 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.5 Długoterminowe rozliczenia m/o , ,00 0,83% 0,61% 1 563,00 3,60% A.5.1 Aktywa z tyt. odrocz. podatku doch , ,00 0,83% 0,61% 1 563,00 3,60% A.5.2 Inne rozliczenia m/o 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 B AKTYWA OBROTOWE , ,31 23,27% 25,42% ,71 54,50% B.1 Zapasy , ,15 3,99% 0,91% ,77-67,87% B.1.1 Materiały 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 B.1.2 Półprodukty i produkty w toku 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 B.1.3 Produkty gotowe 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 B.1.4 Towary , ,15 3,99% 0,91% ,77-67,87% B.1.5 Zaliczki na dostawy 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 Zmiana (%) B.2 Nalenoci krótkoterminowe , ,63 18,05% 16,43% ,84 28,73% B.2.1 Nalenoci od jednostekpowizanych 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 B.2.2 Nalenoci od jednostek pozostałych , ,63 18,05% 16,43% ,84 28,73% B.3 Inwestycje krótkoterminowe , ,94 0,95% 0,79% 8 710,54 17,52% B.3.1 Krótkoterminowe inwestycje , ,94 0,95% 0,79% 8 710,54 17,52% B.3.2 Inne inwestycje krótkoterminowe 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 B.4 Krótkoterminowe rozliczenia m/o , ,59 0,28% 7,29% , ,50% ZZ RAZEM AKTYWA , ,09 100,00% 100,00% ,58 41,41%.3$$4&''' 1

21 %&&&'' -%4&0121 Lp Wyszczególnienie 2005 rok w złotych 2006 rok w złotych Struktura 2005 roku Analiza w roku 2006 Struktura 2006 roku Zmiana w wartoci Zmiana (%) A KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY , ,39 62,86% 59,55% ,99 33,96% A.1 Kapitał (fundusz) podstawowy , ,00 31,34% 27,96% ,00 26,16% A.2 Nalene wpłaty na kapitał podstawowy (wielko ujemna) 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.3 Udziały (akcje) własne (wielko ujemna) 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.4 Kapitał (fundusz) zapasowy , ,33 32,41% 23,70% ,89 3,41% A.5 Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.6 Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 A.7 Zysk (strata) z lat ubiegłych ( ,46) (46 721,04) -7,46% -0,63% ,42 88,03% A.8 Zysk (strata) netto , ,10 6,57% 8,52% ,68 83,32% A.9 Odpisy z zysku netto w ciagu roku obrotowego (wielko ujemna) 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 B ZOBOWIZANIA I REZERWY NA ZOBOW , ,70 37,14% 40,45% ,59 54,03% B.1 Rezerwy na zobowizania , ,42 0,38% 0,74% ,40 173,64% B.1.1 Rezerwy z tyt. odrocz. podatku doch. 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 B.1.2 Rezerwy na wiadcz. emeryt. i podobne 0, ,98 0,00% 0,02% 1 130,98 B.1.3 Pozostałe rezerwy , ,44 0,38% 0,72% ,42 167,97% B.2 Zobowiazania długoterminowe , ,71 2,87% 4,32% ,41 113,16% B.2.1 Wobec jednostek powizanych 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 B.2.2 Wobec pozostałych jednostek , ,71 2,87% 4,32% ,41 113,16% B.3 Zobowizania krótkoterminowe , ,47 30,81% 34,51% ,25 58,40% B.3.1 Wobec jednostek powizanych 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 B.3.2 Wobec pozostałych jednostek , ,41 30,72% 34,41% ,12 58,38% B.3.3 Fundusze specjalne 4 446, ,06 0,09% 0,10% 3 035,13 68,25% B.4 Rozliczenia m/o , ,10 3,08% 0,88% ,47-59,58% B.4.1 Ujemna wartoc firmy 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00 B.4.2 Inne rozliczenia m/o , ,10 3,08% 0,88% ,47-59,58% ZZ RAZEM PASYWA , ,09 100,00% 100,00% ,58 41,41%.3$$4&''' 1

22 5$ -%./0121 Lp Wyszczególnienie 2005 rok 2006 rok w złotych w złotych Zmiana w wartoci A. PRZYCH.ZE SPRZED.I ZRÓWNANE Z NIMI 0,00 0,00 0,00 w tym od jednostek powizanych: 0,00 0,00 0,00 A. 1. Przychody netto ze sprzeday produktów 0,00 0,00 0,00 A. 2 Zmiana stanu produktów 0,00 0,00 0,00 A. 3. Koszt wytworzenia prod. na własne potrz. 0,00 0,00 0,00 A. 4 Przychody ze sprzeday towarów i materiałów 0,00 0,00 0,00 B. KOSZTY DZIAŁALNOCI OPERACYJNEJ 0,00 0,00 0,00 B. 1 Amortyzacja 0,00 0,00 0,00 B. 2 Zuycie materiałów i energii 0,00 0,00 0,00 B. 3 Usługi obce 0,00 0,00 0,00 B. 4 Podatki i opłaty 0,00 0,00 0,00 w tym podatek akcyzowy: 0,00 0,00 0,00 B. 5 Wynagrodzenia 0,00 0,00 0,00 B. 6 Ubezpieczenia społeczne i inne wiadcz. 0,00 0,00 0,00 B. 7 Pozostałe koszty rodzajowe 0,00 0,00 0,00 B. 8 Warto sprzed.towarów i materiałów 0,00 0,00 0,00 C. ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAY 0,00 0,00 0,00 D. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 0,00 0,00 0,00 D. 1 Zysk ze zbycia niefin. aktywów trwałych 0,00 0,00 0,00 D. 2 Dotacje 0,00 0,00 0,00 D. 3 Inne przychody operacyjne 0,00 0,00 0,00 E. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 0,00 0,00 0,00 E. 1 Strata ze zbycia niefin. aktywów trwałych 0,00 0,00 0,00 E. 2 Aktualizacja wartoci aktywów niefinans. 0,00 0,00 0,00 E. 3 Inne koszty operacyjne 0,00 0,00 0,00 F. ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALN. OPERAC. 0,00 0,00 0,00 G. PRZYCHODY FINANSOWE 0,00 0,00 0,00 G. 1 Dywidendy i udziały w zyskach 0,00 0,00 0,00 w tym od jednostek powizanych: 0,00 0,00 0,00 G. 2 Odsetki 0,00 0,00 0,00 w tym od jednostek powizanych: 0,00 0,00 0,00 G. 3 Zysk ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 0,00 G. 4 Aktualizacja wartoci inwestycji 0,00 0,00 0,00 G. 5 Inne 0,00 0,00 0,00 H. KOSZTY FINANSOWE 0,00 0,00 0,00 H. 1 Odsetki 0,00 0,00 0,00 w tym dla jednostek powizanych: 0,00 0,00 0,00 H. 2 Strata ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 0,00 H. 3 Aktualizacja wartoci inwestycji 0,00 0,00 0,00 H. 4 Inne 0,00 0,00 0,00 I. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALN. GOSPOD. 0,00 0,00 0,00 J. WYNIK ZDARZE NADZWYCZAJNYCH 0,00 0,00 0,00 J. 1 Zyski nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 J. 2 Straty nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 K. ZYSK (STRATA) BRUTTO 0,00 0,00 0,00 L. Podatek dochodowy 0,00 0,00 0,00 M. Pozostałe obowizkowe obcienia 0,00 0,00 0,00 N. ZYSK (STRATA) NETTO 0,00 0,00 0,00 Zmiana (%).3$$4&''' 1

23 %&&&'' -% &.21&/3/ Lp Wyszczególnienie 2005 rok 2006 rok w złotych w złotych Zmiana w wartoci Przychody netto ze sprzeday produktów, towarów A i materiałów , , ,15 1,04% w tym: od jednostek powizanych 0,00 0,00 0,00 I Przychód ze sprzeday produktów , , ,63 15,33% II Przychód ze sprzeday towarów i materiałów , ,55 ( ,48) -19,78% Koszty sprzedanych produktów, towarów i B materiałów , ,07 ( ,45) -16,82% 0 w tym: jednostkom powizanym 0,00 0,00 0,00 I Koszt wytworzenia sprzedanych produktów , ,49 ( ,20) -12,43% II Warto sprzedanych towarów i materiałów , ,58 ( ,25) -22,80% C Zysk (strata) brutto na sprzeday , , ,60 77,14% D Koszty sprzeday , , ,16 15,78% E Koszty ogólnego zarzdu , , ,90 53,12% F Zysk (strata) ze sprzeday , , ,54 133,21% G POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE , ,35 ( ,47) -55,78% I Zysk ze zbycia niefin. aktywów trwałych , ,83 (54 468,06) -70,11% II Dotacje 2 597, , ,40 500,00% III Inne przychody operacyjne , ,24 (82 152,81) -58,13% H POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE , ,13 (2 916,50) -2,91% I Strata ze zbycia niefin. aktywów trwałych 0,00 0,00 0,00 II Aktualizacja wartoci aktywów niefinans , , ,51 274,73% III Inne koszty operacyjne , ,79 (53 132,01) -64,77% I ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALN. OPERAC , , ,57 81,09% G. PRZYCHODY FINANSOWE ,89 12,75 (22 905,14) -99,94% G. 1 Dywidendy i udziały w zyskach 0,00 0,00 0,00 w tym od jednostek powizanych: 0,00 0,00 0,00 G. 2 Odsetki 7 084,54 12,75 (7 071,79) -99,82% w tym od jednostek powizanych: 0,00 0,00 0,00 G. 3 Zysk ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 0,00 G. 4 Aktualizacja wartoci inwestycji 0,00 0,00 0,00 G. 5 Inne ,35 0,00 (15 833,35) -100,00% H. KOSZTY FINANSOWE , , ,95 38,45% H. 1 Odsetki , , ,70 36,72% w tym dla jednostek powizanych: 0,00 0,00 0,00 H. 2 Strata ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 0,00 H. 3 Aktualizacja wartoci inwestycji 0,00 0,00 0,00 H. 4 Inne 1 743, , ,25 148,17% I. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALN. GOSPOD , , ,48 82,46% J. WYNIK ZDARZE NADZWYCZAJNYCH 0,00 0,00 0,00 J. 1 Zyski nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 J. 2 Straty nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 K. ZYSK (STRATA) BRUTTO , , ,48 82,46% L. Podatek dochodowy , , ,80 79,75% M. Pozostałe obowizkowe obcienia 0,00 0,00 0,00 Zmiana (%) N. ZYSK (STRATA) NETTO , , ,68 83,32%.3$$4&''' 1

24 %&&&'' -/!343!/893#--%013:4&!; Struktura aktywów 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% Rok 2005 Rok ,00% AKTYWA TRWAŁE AKTYWA OBROTOWE Struktura pasywów 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% Rok 2005 Rok ,00% KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY ZOBOWIZANIA I REZERWY NA ZOBOW. 36,77% 3,74% Struktura kosztów w roku ,79% 3,68% 13,20% 1,15% Amortyzacja Zuycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i opłaty Wynagrodzenia Ubezpieczenia społeczne i inne wiadcz. Pozostałe koszty rodzajowe 3,32% 22,34% Warto sprzed.towarów i materiałów 30,28% Struktura kosztów w roku ,51% Amortyzacja Zuycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i opłaty 5,11% Wynagrodzenia 4,22% 3,24% 19,96% 2,06% 12,61% Ubezpieczenia społeczne i inne wiadcz. Pozostałe koszty rodzajowe Warto sprzed.towarów i materiałów & )**<)**+ =$5 '1 $ $ 5' -= = '.3$$4&''' 1

25 %&&&''! -%1&.B-.:113-/!343!/8C lp tre formuła zmiana 2005/2004 zmiana 2006/ rentowno majtku w % a/b 1,43% 6,57% 9,98% 358,87% 51,87% a wynik netto , , ,10 394,39% 83,32% b rednioroczny stan aktywów , , ,80 7,74% 20,71% 2 rentowno netto kapitału wł. w % a/b 2,34% 10,53% 16,38% 349,41% 55,47% a wynik netto , , ,10 394,39% 83,32% b rednioroczny stan kapitału własnego , , ,90 10,01% 17,91% 3 rentowno sprzeday netto w % a/b 0,79% 5,29% 9,59% 565,61% 81,43% a wynik finansowy netto , , ,10 394,39% 83,32% przychody ze sprzeday produktów oraz towarów i materiałów , , ,02-25,72% 1,04% 4 rentowno sprzeday brutto w % a/b 3,13% 6,47% 14,93% 106,79% 130,80% a wynik ze sprzeday , , ,92 53,60% 133,21% b przychody ze sprzeday produktów oraz towarów i materiałów , , ,02-25,72% 1,04% Wska niki rentownoci 20,00% 10,00% Rok 2004 Rok 2005 Rok ,00% rentowno majtku w % rentowno netto kapitału wł. w % rentowno sprzeday netto w % rentowno sprzeday brutto w % 3@A = $@ & $ ' 4? " 5$ = > $$ > >? $=5 = '& $A>? $ & = $@A '- =? >?? " $=' lp tre formuła zmiana 2005/2004 zmiana 2006/ wska nik płynnoci I a/b 1,0747 0,7553 0, ,72% -2,47% a aktywa obrotowe , , ,31-30,92% 54,50% b zobowizania krótkoterminowe , , ,47-1,70% 58,40% 6 wska nik płynnosci II (a-b)/c 0,9723 0,6259 0, ,63% 13,51% a aktywa obrotowe , , ,31-30,92% 54,50% b zapasy , , ,15 24,26% -67,87% c zobowizania krótkoterminowe , , ,47-1,70% 58,40% 7 wska nik płynnoci III a/b 0,1491 0,0309 0, ,30% -25,81% a inwestycje krótkoterminowe , , ,94-79,65% 17,52% b zobowizania krótkoterminowe , , ,47-1,70% 58,40%.3$$4&''' 1

26 %&&&''! -%1&.B-.:113-/!343!/8C Wska niki płynnoci 1,2000 0,6000 Rok 2004 Rok 2005 Rok ,0000 wskanik płynnoci I wskanik płynnosci II wskanik płynnoci III $ > ' > = ' 1 A (><)> (>* (>,' / >? &? A 5 $ $ 5D' 8$??A>?? " $ 5> =@& ' lp tre formuła zmiana 2005/2004 zmiana 2006/ wska nik rotacji naleoci w dniach (a+b)/2* 365/c ,62% -6,45% a stan nal. z tyt.dostaw - BO , , ,43 67,47% -26,11% b stan nal. z tyt.dostaw - BZ , , ,01-26,11% 22,42% c przychody ze sprzeday produktów oraz towarów i materiałów , , ,02-25,72% 1,04% 9 wska nik rotacji zapasów w dniach (a+b)/2* 365/c ,14% -18,18% a stan zapasów - BO , , ,92 9,33% 24,26% b stan zapasów - BZ , , ,15 24,26% -67,87% c koszt wytworzenia sprzed. produktów (+) warto sprzed. towarów i materiałów , , ,10-28,28% -8,10% wska nik rotacji zobowiza w dniach (a+b)/2* 365/c ,18% 62,16% a zobow.z tyt.dostaw i usług - BO , , ,70 6,47% 37,06% b zobow.z tyt.dostaw i usług - BZ , , ,48 37,06% 55,39% c koszt wytworzenia sprzed. produktów (+) warto sprzed. towarów i materiałów , , ,10-28,28% -8,10%.3$$4&''' 2

27 %&&&''! -%1&.B-.:113-/!343!/8C Wska niki obrotowoci Rok 2004 Rok 2005 Rok wskanik rotacji naleoci w dniach wskanik rotacji zapasów w dniach wskanik rotacji zobowiza w dniach :5 "?@? $ $ 1 " 5D $ $> >? $?= 5D ' lp tre formuła zmiana 2005/2004 zmiana 2006/2005 pokrycie majtku trwałego kapitałem 11 własnym w % (a+b)/c 97,93% 82,42% 80,84% -15,84% -1,92% a kapitał własny , , ,39 10,89% 33,96% b rezerwy , , ,42-68,65% 173,64% c aktywa trwałe , , ,78 29,76% 37,45% 12 trwało struktury finansowej w % (a+b+c) /d 65,10% 65,73% 63,89% 0,96% -2,80% a kapitał własny , , ,39 10,89% 33,96% b rezerwy długoterminowe 8 866,60 0, ,13-100,00% c zobowizania długoterminowe , , ,71-19,56% 113,16% d suma aktywów , , ,09 7,74% 41,41% Wska niki zdolnoci do obsługi zadłuenia 200,00% 150,00% 100,00% 50,00% 0,00% pokrycie majtku trwałego kapitałem własnym w % trwało struktury finansowej w % Rok 2004 Rok 2005 Rok =>? > $??@ 5@ $@ $ ' 1 $ & $E*F>>? $ E*F "$' &=? A '.3$$4&''' 3

28 %&&&''! -%1&.B-.:113-/!343!/8C lp tre formuła zmiana 2005/2004 zmiana 2006/2005 wska nik zastosowania kapitału 13 własnego a/b 0,96 0,82 0,80-14,55% -2,54% a kapitał własny , , ,39 10,89% 33,96% b majtek trwały , , ,78 29,76% 37,45% 14 wska nik zastosowania kapitału obcego a/b 1,07 1,60 1,59 48,82% -0,30% a zobowizania ogółem , , ,70 2,81% 54,03% b majtek obrotowy , , ,31-30,92% 54,50% Wska niki zadłuenia 2,00 1,00 Rok 2004 Rok 2005 Rok ,00 wskanik zastosowania kapitału własnego wskanik zastosowania kapitału obcego 5 "$>? =@A ' -? $ $ A>? & $ )**+ 1'&5 $5 = $(((G $ )**+> $? )+ )**H' = )**H ' / $A>? = = & ' lp tre formuła dzwignia finansowa zmiana 2005/2004 zmiana 2006/2005 a-b -0,78% 2,26% 6,21% 387,94% 175,11% a rentowno kapitału własnego 2,34% 10,53% 16,38% 349,41% 55,47% b skorygowana rentowno aktywów 3,13% 8,28% 10,17% 164,59% 22,84% 16 skorygowana rentowno aktywów (a+bc)/d 3,13% 8,28% 10,17% 164,59% 22,84% a zysk netto , , ,10 394,39% 83,32% b odsetki , , ,08-2,29% 36,72% c podatek , , ,35-31,24% 36,72% d aktywa ogółem , , ,09 7,74% 41,41%.3$$4&''' 4

29 %&&&''! -%1&.B-.:113-/!343!/8C D wignia finansowa 10,00% 5,00% Rok 2004 Rok 2005 Rok ,00% dzwignia finansowa $ $ 5' & = 5' lp tre formuła zmiana zmiana 2005/ / zysk na 1 akcj a/b 4,24% 20,96% 30,46% 394,39% 45,31% a zysk netto , , ,10 394,39% 83,32% b liczba wyemitowanych akcji , , ,00 0,00% 26,16% 18 warto ksigowa Spółki na 1 akcj a/b 180,88% 200,57% 212,97% 10,89% 6,18% a kapitał własny , , ,39 10,89% 33,96% b liczba wyemitowanych akcji , , ,00 0,00% 26,16% Wska niki na 1 akcj 500,00% 250,00% Rok 2004 Rok 2005 Rok ,00% zysk na 1 akcj warto ksi gowa Spółki na 1 akcj 1 $ ( = $$' 1 " $= > $ = = =' $5 $& ' 1 5$ $ 5 D =,( $ )**+? $A>? =? $@& %&&&''.3$$4&''' 5