GRUPA KAPITAŁOWA. Ostrów Mazowiecka, 13 września 2018 roku

Transkrypt

1

2

3 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony roku Sprawozdanie sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej FABRYKI MEBLI FORTE S.A. ul. Biała Ostrów Mazowiecka Polska Ostrów Mazowiecka, 13 września 2018 roku

4 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 SPIS TREŚCI WYBRANE DANE FINANSOWE... 3 Śródroczny Skrócony Skonsolidowany Rachunek Zysków i Strat... 4 Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie z Całkowitych Dochodów... 5 Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej (Bilans)... 6 Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie z Przepływów Pieniężnych... 7 Śródroczne Skrócone Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych... 8 Śródroczne Skrócone Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych... 9 Śródroczne Skrócone Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych Zasady (polityki) rachunkowości oraz wybrane dodatkowe noty objaśniające Informacje ogólne Skład Grupy Skład Zarządu Jednostki Dominującej Skład rady nadzorczej Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Profesjonalny osąd Klasyfikacja umów leasingowych Stawki amortyzacyjne Zakres konsolidacji i ocena kontroli Niepewność szacunków Utrata wartości aktywów szacunków Wartość godziwa instrumentów finansowych Wycena rezerw Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zmiany stosowanych zasad rachunkowości / zasad prezentacji danych w sprawozdaniu finansowym Zmiany stosowanych zasad rachunkowości Wpływ zastosowania MSSF 9 na sprawozdanie finansowe Grupy Korekta błędu Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej Sezonowość działalności Przychody i koszty Przychody ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Przychody finansowe Koszty finansowe Koszty według rodzajów Informacje dotyczące segmentów działalności zmiana wartości szacunkowych Rozliczenia międzyokresowe i rezerwy Rezerwy Odpisy aktualizujące wartości bilansowe Odpisy aktualizujące należności Odpisy aktualizujące wartość zapasów Podatek dochodowy Rzeczowe aktywa trwałe Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

5 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) Nieruchomości inwestycyjne Wartości niematerialne i prawne Nakłady na prace badawcze i rozwojowe Opis zabezpieczeń ustanowionych na wartościach niematerialnych Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania Wartości niematerialne przeznaczone do sprzedaży Instrumenty finansowe Hierarchia wartości godziwej Aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe/ rezerwowe Kapitał podstawowy Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały Kapitał rezerwowy z zabezpieczenia przepływów pieniężnych Koszt zabezpieczenia Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty Zysk przypadający na jedną akcję Oprocentowane kredyty bankowe Rachunkowość zabezpieczeń i pozostałe pochodne instrumenty finansowe Transakcje z podmiotami powiązanymi Transakcje handlowe Kredyty i pożyczki udzielone podmiotom powiązanym Wspólne przedsięwzięcie, w którym Jednostka Dominująca jest wspólnikiem Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi Informacja o podmiotach powiązanych osobowo Transakcje z udziałem Zarządu, kluczowego kierownictwa lub członków ich najbliższych rodzin Pozycje pozabilansowe Zdarzenia następujące po dniu bilansowym Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

6 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. PLN w tys. EUR Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem Zysk (strata) okresu przypadające akcjonariuszom Jednostki Dominującej Całkowite dochody netto za okres (34 974) (8 250) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) ( ) (30 488) (34 125) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie/ zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (20 741) (62 332) (4 892) (14 675) Liczba akcji (w szt.) Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej (w zł/ EUR) 0,32 1,91 0,08 0, Suma aktywów Zobowiązania razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej) Kapitał zakładowy Wartość księgowa na jedną akcję (w zł /EUR) 24,98 26,44 5,73 6,34 3 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

7 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Za okres sprawozdawczy zakończony 30 czerwca czerwca 2017 (niebadane przekształcone) Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Przychody ze sprzedaży usług Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedanych produktów, towarów i materiałów ( ) ( ) Koszt własny sprzedanych usług (1 835) (1 992) Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży ( ) ( ) Koszty ogólnego zarządu (28 761) (26 278) Pozostałe koszty operacyjne (2 422) (3 591) Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe (19 836) (3 883) Zysk (strata) z pochodnych instrumentów finansowych (79) 31 Udział w zysku/stracie jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (4 136) (3 390) Zysk (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (7 950) (10 948) Zysk (strata) okresu z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana - - Zysk (strata) okresu z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) okresu Przypadający: Akcjonariuszom Jednostki Dominującej Udziałowcom niekontrolującym (17) 23 Zysk (strata) na jedną akcję przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej w trakcie okresu (w zł): podstawowy rozwodniony 0,32 1,91 0,32 1,91 4 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

8 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Za okres sprawozdawczy zakończony 30 czerwca czerwca 2017 (niebadane przekształcone) Zysk (strata) okresu Inne całkowite dochody netto, w tym: (42 578) Pozycje, które w przyszłości nie zostaną zreklasyfikowane do rachunku zysków i strat (750) - Wycena certyfikatów (750) - Pozycje, które w przyszłości mogą zostać zreklasyfikowane do rachunku zysków i strat (41 828) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 435 (711) Rachunkowość zabezpieczeń (64 612) Koszt zabezpieczenia (6 248) Całkowite dochody za okres (34 974) Przypadający: Akcjonariuszom Jednostki Dominującej (34 957) Udziałowcom niekontrolującym (17) 23 5 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

9 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (BILANS) przekształcone przekształcone Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Grunty w wieczystym użytkowaniu Wartości niematerialne Aktywa finansowe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje wyceniane metodą praw własności Należności z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Należności z tytułu podatku dochodowego Rozliczenia międzyokresowe Aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty SUMA AKTYWÓW Kapitał własny ogółem Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej), w tym: Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej 112 (586) 797 Kapitał rezerwowy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych (18 133) (9 291) Koszt zabezpieczenia (6 198) (5 823) Pozostałe kapitały z aktualizacji wyceny (21 892) (21 142) Program motywacyjny Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Kapitały przypadające udziałowcom niekontrolującym Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki Zobowiązania wobec jednostek wycenionych MPW Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia po okresie zatrudnienia Rozliczenia międzyokresowe Zobowiązanie z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu Pozostałe zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania kontraktowe Bieżąca część oprocentowanych kredytów bankowych i pożyczek Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Rozliczenia międzyokresowe przychodów Rezerwy Zobowiązanie z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu Zobowiązania razem SUMA PASYWÓW Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

10 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Za okres sprawozdawczy zakończony (przekształcone) przekształcone Zysk/(strata) okresu Korekty o pozycje: (4 322) (20 108) Udział w wyniku jednostek wycenianych metodą praw własności (Zyski)/straty udziałowców niekontrolujących (17) Amortyzacja (Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych (17 248) (11 975) Odsetki i dywidendy netto (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej (4) Rachunkowość zabezpieczeń 79 (13 041) (31) Zmiana stanu należności (7 892) (6 666) Zmiana stanu zapasów (52 550) (26 505) (6 759) Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek (5 679) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (797) (388) Zmiana stanu rezerw Podatek dochodowy zapłacony (6 498) (28 351) (18 910) Podatek bieżący w rachunku zysków i strat Różnice kursowe z przeliczenia (711) Rezerwa na świadczenia emerytalne Przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych Inne korekty Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych ( ) ( ) ( ) Inwestycje w nieruchomości (431) (1 104) (396) Nabycie aktywów finansowych - (8 630) (8 583) Dywidendy otrzymane Odsetki otrzymane Udzielone pożyczki - (9 354) (2 400) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) ( ) ( ) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów Wpłaty na kapitał Spłata pożyczek/kredytów (40 324) (86 696) ( ) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu (369) (1 187) (674) Dywidendy wypłacone akcjonariuszom Jednostki Dominującej - (4 780) (4 780) Odsetki zapłacone (6 075) (8 221) (3 706) Wpływy finansowe z tytułu otrzymanych dotacji Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (20 741) (42 699) (62 332) Różnice kursowe netto (z wyceny środków pieniężnych) (311) (248) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: o ograniczonej możliwości dysponowania Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

11 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku Przypisane akcjonariuszom Jednostki Dominującej Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny Program motywacyjny Zyski zatrzymane/ (straty) niepokryte Kapitał rezerwowy z z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych Koszt zabezpiec zenia Pozostałe kapitały rezerwowe Razem Kapitały udziałowców niekontrolujących Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2018 roku (586) (21 142) (6 198) Zmiany polityki rachunkowości Korekty błędów Na dzień 1 stycznia 2018 roku po korektach (586) (21 142) (6 198) Odpis wyniku lat ubiegłych na kapitał rezerwowy (88 325) Przeszacowanie nieruchomości Wynik bieżący (17) Koszt zabezpieczenia w okresie sprawozdawczym Rachunkowość zabezpieczeń (64 612) - - (64 612) - (64 612) Certyfikaty Inwestycyjne (750) (750) - (750) Różnice kursowe (263) Całkowite dochody za okres 698 (750) (64 612) (34 957) (17) (34 974) Na dzień 30 czerwca 2018 roku (21 892) (18 133) Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

12 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku (badane przekształcone) Przypisane akcjonariuszom Jednostki Dominującej Kapitał podstawo wy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Różnice Kapitał kursowe rezerwowy z przeliczenia z jednostki aktualizacji zagranicznej wyceny Program motywacyjny Zyski zatrzymane / (straty) niepokryte Kapitał rezerwowy z z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych Koszt zabezpiecz enia Pozostałe kapitały rezerwowe Razem Kapitały udziałowców niekontrolujących Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2017 roku przekształcone (9 291) (5 823) Zmiany polityki rachunkowości Korekty błędów Na dzień 1 stycznia 2017 roku po korektach (9 291) (5 823) Podwyższenie kapitału w związku z realizacją Programu motywacyjnego Wypłata dywidendy za 2016 rok (4 780) (4 780) - (4 780) Przeniesienie na kapitał rezerwowy ( ) Przeszacowanie nieruchomości Pozostałe korekty Rezerwy na świadczenia pracownicze Wynik bieżący Storno wyceny Koszt zabezpieczenia w okresie sprawozdawczym (6 198) - (6 198) - (6 198) Rachunkowość zabezpieczeń Certyfikaty Inwestycyjne - (38 796) (38 796) - (38 796) Różnice kursowe - - (1 383) (1 383) - (1 383) Całkowite dochody za okres - - (1 383) (38 796) (375) Na dzień 31 grudnia 2017 roku (586) (21 142) (6 198) Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

13 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH za rok zakończony 30 czerwca 2017 roku (niebadane przekształcone) Przypisane akcjonariuszom Jednostki Dominującej Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Różnice kursowe z przeliczenia jednostki Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny zagranicznej Program motywacyjny Zyski zatrzymane/ (straty) niepokryte Kapitał rezerwowy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych Koszt zabezpieczenia Pozostałe kapitały rezerwowe Razem Kapitały udziałowców niekontrolujących Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2017 roku (9 291) (5 823) Zmiany polityki rachunkowości Korekty błędów Na dzień 1 stycznia 2017 roku po korektach (9 291) (5 823) Przeniesienie na kapitał rezerwowy ( ) Wypłata dywidendy za 2016 rok (4 780) (4 780) - (4 780) Wynik bieżący Storno wyceny Koszt zabezpieczenia w okresie sprawozdawczym - (12 071) - (12 071) - (12 071) Rachunkowość zabezpieczeń Różnice kursowe - - (711) (711) - (711) Całkowite dochody za okres - - (711) (6 284) Na dzień 30 czerwca 2017 roku (12 071) Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

14 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ WYBRANE DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. INFORMACJE OGÓLNE Grupa Kapitałowa FABRYKI MEBLI FORTE S.A. ( Grupa ) składa się z FABRYK MEBLI FORTE S.A. i jej spółek zależnych (patrz Nota 2). Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku oraz zawiera następujące dane porównawcze: dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego rachunku zysków i strat, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów - za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku; dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku oraz rok zakończony 31 grudnia 2016; dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitałach własnych oraz dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku oraz za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku. Jednostka Dominująca- FABRYKI MEBLI FORTE S.A. powstała z przekształcenia FABRYK MEBLI FORTE Sp. z o. o. w Spółkę akcyjną w dniu 9 grudnia 1994 r. Pierwotnie tj. od dnia 17 czerwca 1992 r. Spółka prowadziła działalność pod firmą FORTE Sp. z o.o. W dniu 25 listopada 1993 r. na mocy aktu notarialnego nastąpiło przyłączenie FORTE Sp. z o. o. do Spółki pod nazwą FABRYKI MEBLI FORTE Sp. z o. o. Pod nazwą FABRYKI MEBLI FORTE Sp. z o. o. Spółka prowadziła działalność, aż do czasu przekształcenia w Spółkę akcyjną. Jednostka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (dawniej XXI Wydział Gospodarczy), pod numerem KRS Jednostce Dominującej nadano numer statystyczny REGON: Czas trwania Jednostki Dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Podstawowym przedmiotem działania Spółki Dominującej jest:. produkcja mebli; prowadzenie działalności handlowej w kraju oraz za granicą; świadczenie usług w zakresie marketingu, promocji, organizacji wystaw, konferencji. 2. SKŁAD GRUPY Podmiot Dominujący: Fabryki Mebli FORTE S.A. jako podmiot dominujący swoją działalność prowadzi poprzez cztery krajowe Oddziały: Ostrów Mazowiecka, ul. Biała 1 główna siedziba Spółki wraz z Zarządem oraz zakładem produkcyjnym; Suwałki, ul. Północna 30 zakład produkcyjny; Białystok, ul. Generała Andersa 11 zakład produkcyjny; Hajnówka, ul. 3-go Maja 51 zakład produkcyjny; oraz salony meblowe we Wrocławiu, Toruniu, Suwałkach i Ostrowi Mazowieckiej. Jednostka Dominująca tworzy wraz z innymi podmiotami Grupę Kapitałową. Skład Grupy Kapitałowej na dzień 30 czerwca 2018 roku przedstawiał się następująco: Konsolidowane spółki zależne: Jednostki zależne (konsolidacja metodą pełną): Siedziba Zakres działalności Procentowy udział Grupy w kapitale MV FORTE GMBH Erkelenz (Niemcy) Przedstawicielstwo handlowe 100% 100% FORTE MöBEL AG Baar (Szwajcaria) Przedstawicielstwo handlowe 99% 99% 11 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

15 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 KWADRAT SP. Z O.O. Bydgoszcz Obsługa nieruchomości i wynajem *GALERIA KWADRAT SP. Z O.O. TM HANDEL SP. Z O.O. SKA **FORT INVESTMENT SP. Z O.O. Bydgoszcz Ostrów Mazowiecka Ostrów Mazowiecka Zarządzanie nieruchomościami Kupno, sprzedaż i zarządzanie nieruchomościami, doradztwo w zakresie prowadzenia działalności i zarządzania Kupno, sprzedaż i zarządzanie nieruchomościami, doradztwo w zakresie prowadzenia działalności i zarządzania 81% 81% 81% 81% 100% 100% 100% 100% TANNE SP. Z O.O.*** Ostrów Mazowiecka Działalność wytwórcza 100% 100% DYSTRI-FORTE SP. Z O.O.**** Ostrów Mazowiecka Magazynowanie i przechowywanie towarów 100% 100% FORTE BRAND SP. Z O.O.***** Ostrów Mazowiecka Dzierżawa własności intelektualnej, wynajem i zarządzanie nieruchomościami 100% 100% * spółka pośrednio powiązana - 100% zależna od KWADRAT SP. Z O.O. ** spółka pośrednio powiązana - 100% zależna od TM HANDEL SP. Z O.O. SKA ***zmiana siedziby na Ostrów Mazowiecką z dniem r. **** zmiana siedziby na Ostrów Mazowiecką z dniem r. ***** zmiana nazwy z Terceira Sp. z o.o. na FORTE- BRAND Sp. z o.o. oraz zmiana siedziby na Ostrów Mazowiecką z dniem r. Fabryki Mebli FORTE S.A posiadają 100% udziałów w spółce zależnej Forte Brand Sp. z o.o. ( dawniej Terceira Sp. z o.o.), która jest objęta konsolidacją metodą pełną w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Forte Brand Sp. z o.o. posiada certyfikaty inwestycyjne (serii A) funduszu inwestycyjnego zamkniętego aktywów niepublicznych SEZAM XX (dalej FIZAN ). FIZAN został założony i jest zarządzany przez Skarbiec Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. W portfelu inwestycyjnym FIZAN znajduje się 100% udziałów Bentham Sp. z o.o., która nabyła około 8,58% akcji Fabryk Mebli FORTE S.A o wartości tys. zł w dniu ich nabycia. FIZAN nie został objęty konsolidacją w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, gdyż zawarte umowy o zarządzanie pomiędzy Forte Brand Sp. z o.o., a SKARBIEC TFI wskazują na brak występowania kontroli, w myśl MSSF10, a tym samym brak obowiązku ujęcia FIZAN w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy. Spółki współzależne konsolidowane metodą praw własności: Jednostki zależne (konsolidacja metodą praw własności): FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA PVT. LTD Siedziba Zakres działalności Procentowy udział Grupy w kapitale Chennai ( Indie) Produkcja i sprzedaż mebli 50% Pozostałe spółki zależne wyłączone z konsolidacji bazując na nieistotnym wpływie ich danych finansowych na sprawozdanie skonsolidowane: Procentowy udział Grupy Pozostałe jednostki Siedziba Zakres działalności w kapitale FORTE BALDAI UAB Wilno (Litwa) Przedstawicielstwo handlowe 100% FORTE SK S.R.O. Bratysława (Słowacja) Przedstawicielstwo handlowe 100% FORTE FURNITURE LTD Preston Lancashire (Wielka Brytania) Przedstawicielstwo handlowe 100% 12 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

16 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 FORTE IBERIA SLU Walencja (Hiszpania) Przedstawicielstwo handlowe 100% FORTE MOBILIER SARL Lyon (Francja) Przedstawicielstwo handlowe 100% TM HANDEL SP. Z O.O. Warszawa Doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania 100% FORESTIVO SP. Z O.O. Suwałki Działalność usługowa związana z leśnictwem, produkcja wyrobów tartacznych 50% ANTWERP FP SP. Z O.O. Warszawa Działalność agentów zajmujących się sprzedażą mebli 100% Na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz na 31 grudnia 2017 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Jednostkę Dominującą w podmiotach zależnych jest równy udziałowi Jednostki Dominującej w kapitałach tych jednostek. Opis zmian dokonanych w składzie Grupy w ciągu okresu sprawozdawczego W dniu 17 kwietnia 2018 Spółka zależna Antwerp Sp. z o.o. w likwidacji została wykreślona z rejestru przedsiębiorców KRS. 3. SKŁAD ZARZĄDU JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Skład Zarządu Jednostki Dominującej na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz na dzień publikacji raportu: Maciej Formanowicz Prezes Zarządu Klaus Dieter Dahlem Członek Zarządu Mariusz Gazda Członek Zarządu Maria Florczuk- Członek Zarządu Andreas Disch Członek Zarządu Zmiany w składzie Zarządu W dniu 8 maja 2018 roku Pan Gert Coopmann zrezygnował z pełnienia funkcji Członka Zarządu Emitenta. Powodem rezygnacji są sprawy osobiste. Jednocześnie Pan Gert Coopmann nadal będzie współpracował z Jednostką Dominującą świadcząc pracę na rzecz podmiotu zależnego tj. spółki Möbelvertrieb FORTE GmbH z siedzibą w Erkelenz (Niemcy). W dniu 8 maja 2018 roku Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej powołała Pana Andreasa Disch na Członka Zarządu Fabryk Mebli FORTE S.A. Andreas Disch jest dyplomowanym handlowcem, absolwentem Uniwersytetu w Saarbrucken oraz Szkoły Biznesu w Lyonie. Ukończył studia w zakresie zarzadzania przedsiębiorstwem o profilu zarządzanie międzynarodowe, marketing i handel. Posiada bogate doświadczenie sprzedażowe w branży kosmetycznej, narzędziowej i ogrodniczej. 4. SKŁAD RADY NADZORCZEJ Skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na dzień 30 czerwca 2018 roku i na dzień publikacji sprawozdania: Zbigniew Sebastian Przewodniczący Stanisław Krauz - Członek Jerzy Smardzewski Członek Bernard Woźniak Członek Piotr Szczepiórkowski Członek Jacek Tucharz - Członek Zmiany w składzie Rady Nadzorczej W dniu 21 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Jednostki Dominującej ustaliło, że Rada Nadzorcza będzie składać się z sześciu członków i powołało na nową kadencję wyżej wymienione osoby. 13 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

17 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 13 września 2018 roku. 6. ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH PROFESJONALNY OSĄD W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa. KLASYFIKACJA UMÓW LEASINGOWYCH Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji. STAWKI AMORTYZACYJNE Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. ZAKRES KONSOLIDACJI I OCENA KONTROLI Oceniając kontrolę nad jednostką, w której dokonano inwestycji Zarząd Jednostki Dominującej bierze pod uwagę wszystkie fakty i okoliczności, w tym posiadanie władzy nad danym podmiotem, podleganie ekspozycji na zmienne zwroty lub prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce, możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów, a także relacje z innymi podmiotami. W ocenie Zarządu wszystkie istotne podmioty kontrolowane zostały objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. NIEPEWNOŚĆ SZACUNKÓW Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW Grupa przeprowadziła analizę utraty wartości zapasów. Skutki przeprowadzonej wyceny zapasów zaprezentowano w nocie 13 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób ustalenia wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 18 i 25. WYCENA REZERW Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych są szacowane za pomocą metod aktuarialnych. Grupa przeprowadza aktualizację rezerwy raz w roku. SKŁADNIK AKTYWÓW Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. 14 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

18 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) PODSTAWA SPORZĄDZENIA ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ( MSR ) 34 oraz Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF ) zatwierdzonymi przez UE. Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych (zł), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach zł (tys. zł). Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Grupę w okresie, co najmniej 12 miesięcy po zakończeniu okresu sprawozdawczego na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania, bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. W niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym, z wyjątkiem zastosowania zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku. Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera informacji i ujawnień wymaganych przy pełnych sprawozdaniach finansowych i powinno być odczytywane łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2017 roku. 8. ZMIANY STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI / ZASAD PREZENTACJI DANYCH W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM 8.1. ZMIANY STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI Przy sporządzaniu skróconego śródrocznego skonsolidowanego oraz skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego, przyjęto te same ogólne zasady, zastosowane przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku, które zostało opublikowane w dniu 5 kwietnia 2018 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do standardów obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2018 roku. MSSF 9 Instrumenty finansowe Nowy standard został opublikowany w dniu 24 lipca 2014 roku i roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później. Celem standardu jest uporządkowanie klasyfikacji aktywów finansowych oraz wprowadzenie jednolitych zasad podejścia do oceny utraty wartości dotyczących wszystkich instrumentów finansowych. Standard wprowadza następujące kategorie aktywów finansowych: wyceniane wg zamortyzowanego kosztu wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody Klasyfikacja jest dokonywana na moment początkowego ujęcia i uzależniona od przyjętego przez Grupę modelu zarządzania instrumentami finansowymi oraz umownych przepływów pieniężnych z tych instrumentów. MSSF9 wprowadza nowy model w zakresie ustalenia odpisów aktualizujących. Model ten opiera się oczekiwanych stratach kredytowych. W zakresie rachunkowości zabezpieczeń zmiany miały na celu ściślejsze dopasowanie rachunkowości zabezpieczeń do modelu zarządzania ryzykiem. W nocie 8.2 przedstawiono główne obszary skutków wdrożenia MSSF9. MSSF 15 Przychody z umów z klientami Nowy ujednolicony standard został opublikowany w dniu 28 maja 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później. Standard ustanawia jednolite ramy ujmowania przychodów i zawiera zasady, które zastępują większość szczegółowych wytycznych w zakresie ujmowania przychodów istniejących obecnie w MSSF, w szczególności, w MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usługę budowlaną oraz związanych z nimi interpretacjach. Grupa zastosowała nowy standard od 1 stycznia 2018 roku jednak analiza źródeł przychodów dokonana przez Grupę wykazała, iż wprowadzenie zmian w związku z zastosowaniem MSSF 15 nie będzie miało wpływu na wynik finansowy, sprawozdanie z 15 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

19 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 sytuacji finansowej oraz kapitały Grupy. Grupa rozpoznaje przychody ze sprzedaży w momencie przeniesienia na klienta ryzyk i korzyści wynikających z zawartych kontraktów WPŁYW ZASTOSOWANIA MSSF 9 NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KLASYFIKACJA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH Od 1 stycznia 2018 roku Grupa klasyfikuje instrumenty zgodnie z przyjętym modelem biznesowym do następujących kategorii wyceny: Wyceniane według zamortyzowanego kosztu Są to instrumenty dłużne utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów pieniężnych, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału i odsetek (spełniają test SPPI) Do tej kategorii zalicza aktywa finansowe, które spełniają test SPPI w postaci udzielonych pożyczek, należności handlowych, środków pieniężnych, kredytów bankowych oraz zobowiązań handlowych. Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Do tej kategorii zaliczane są wszelkie instrumenty, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Do tej kategorii zalicza się w szczególności instrumenty finansowe nie spełniające testu SPPI. Zyski lub straty wynikające z wyceny takich aktywów ujmuje się w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały. Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody Grupa wybrała wycenę instrumentów kapitałowych w postaci certyfikatów inwestycyjnych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody. W tej sytuacji zmiany wartości godziwej nie podlegają reklasyfikacji do wyniku finansowego i w momencie zaprzestania ujmowania w księgach tych inwestycji nie zostaną ujęte w wyniku finansowym. Do kategorii tej zaliczane są instrumenty finansowe w postaci certyfikatów inwestycyjnych Wycena rachunkowości zabezpieczeń Grupa dokonując wyceny instrumentów zabezpieczających zgodnie z przyjętymi w MSSF9 założeniami weryfikuje istnienie powiązania pomiędzy instrumentem zabezpieczającym a pozycja zabezpieczaną na każdy moment sprawozdawczy oraz dokonuje wyceny wyodrębniając wartość wewnętrzną i czasową. Skutki takiej wyceny ujmowane są w innych całkowitych dochodach SKUTKI ZASTOSOWANIA MSSF 9 Dla Grupy najistotniejszą pozycję stanowią instrumenty finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości. Należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania i nieprzekazywane do faktoringu, nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej. Grupa na potrzeby analizy oczekiwanych strat kredytowych dokonała analizy portfelowej i zastosowała uproszczoną matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych. Analizę przeprowadzono na podstawie danych historycznych uwzględniając wskaźniki niewypełnienia zobowiązań, a następnie skorygowano je o oczekiwane zdarzenia przyszłe. Grupa kierując się zasadą istotności zdecydowała się nie wprowadzać powyższej korekty. Ponadto Grupa od 1 stycznia 2018 roku zastosowała nowy standard w zakresie rachunkowości zabezpieczeń. W okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2017 roku, zgodnie z MSR 39 Grupa ujęła w rachunku zysków i strat w pozycji Zysk (strata) z pochodnych instrumentów finansowych wartość czasową strategii opcyjnych w kwocie (-) tys. zł, wartość czasową IRS w wysokości (+) 57 tys. zł oraz podatek odroczony w kwocie tys. zł. Zgodnie z MSSF 9, na dzień 1 stycznia 2018, zarówno wartość wewnętrzna, jak i czasowa opcji zabezpieczających w ramach rachunkowości zabezpieczeń ujęta została w kapitałach Grupy. Grupa wykazała w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym efekt odwrócenia wartości czasowej opcji z końca 2017 roku, wykazując w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji koszt zabezpieczenia kwotę tys. zł KOREKTA BŁĘDU Grupa w okresie sprawozdawczym zakończonym roku dokonała korekty błędu podstawowego dotyczącego roku 2016 dostosowując zasady wyceny rachunkowości zabezpieczeń do wymogów MSR 39. Grupa dokonując w roku 2016 wyceny strategii opcyjnych nie wydzieliła wartości wewnętrznej oraz wartości czasowej opcji walutowych. W związku z tym, iż MSR 39 pozwalał jako instrument zabezpieczający wyznaczyć tylko wartość wewnętrzną opcji, Grupa dokonała ponownej wyceny portfela instrumentów zabezpieczających, wydzielając wartość wewnętrzną i wartość czasową opcji. Wartość czasowa aktywnych na dzień roku opcji wyniosła (-) tys. zł i zgodnie z wytycznymi MSR 39 zaprezentowana została w rachunku zysków i strat w pozycji straty z pochodnych instrumentów finansowych oraz w kwocie tys. zł w pozycji podatku odroczonego. Wartość wewnętrzna opcji wyniosła (-) tys. zł i 16 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

20 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 po pomniejszeniu o podatek odroczony w kwocie tys. zł zaprezentowana została w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających. Ponadto Grupa dostosowując sposób prezentacji danych finansowych do wymogów obowiązującego MSR 1, dokonała zmiany sposobu prezentacji niektórych tytułów biernych rozliczeń międzyokresowych wykazywanych dotychczas w rezerwach i rozliczeniach międzyokresowych sprawozdania z działalności finansowej do zobowiązań z tytułu dostaw robót i usług oraz pozostałych zobowiązań. W związku z zastosowaniem przez Grupę od 1 stycznia 2018 roku zmienionego MSSF 9, wyżej opisany błąd dotyczący sposobu ujmowania wyceny instrumentów zabezpieczających został ponownie zreklasyfikowany do kapitałów i wykazany w pozycji koszt zabezpieczenia. Grupa na dzień 30 czerwca 2018 roku wartość wewnętrzną oraz wartość czasową opcji walutowych zaprezentowała w pozycji kapitały z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających oraz jako koszt zabezpieczenia w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, zgodnie z aktualnymi wymogami MSSF PRZELICZANIE POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUCIE OBCEJ Transakcje wyrażone w walutach innych niż złoty polski są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów /kosztów finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Sprawozdania finansowe jednostek zagranicznych przeliczane są na walutę polską w następujący sposób: - odpowiednie pozycje bilansowe po średnim kursie, ustalonym przez Narodowy Bank Polski na dzień bilansowy; Möbelvertrieb Forte GmbH EUR 4,3616 Forte Möbel AG CHF 3,7702 Forte Furniture Products India PVT. LTD INR 0, odpowiednie pozycje rachunku zysków i strat po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na dzień kończący każdy miesiąc. Möbelvertrieb Forte GmbH EUR 4,2395 Forte Möbel AG CHF 3,6392 Forte Furniture Products India PVT. LTD INR 0,0532 Różnice kursowe powstałe z przeliczenia na walutę prezentacji ujmowane są bezpośrednio w kapitale własnym jako odrębny składnik. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, zakumulowane odroczone różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w rachunku zysków i strat. 10. SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI W przychodach ze sprzedaży Grupy w skali roku obserwowana jest sezonowość. Poniżej zaprezentowano wartość przychodów ze sprzedaży osiągniętych w prezentowanych okresach sprawozdawczych: Kraj udział w całkowitej sprzedaży kwartału % Export udział w całkowitej sprzedaży kwartału % Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług I kwartał 2018 niebadane % % II kwartał 2018 niebadane % % Razem Udział % sprzedaży rocznej I kwartał 2017 niebadane % % % II kwartał 2017 niebadane % % % III kwartał 2017 niebadane % % % IV kwartał 2017 niebadane % % % Razem % % % 17 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

21 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) PRZYCHODY I KOSZTY PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Za okres sprawozdawczy zakończony produkty towary materiały Przychody ze sprzedaży usług Przychody netto ze sprzedaży, razem w tym od jednostek powiązanych (54)* * korekty sprzedaży wystawione na niekonsolidowaną spółkę zależną TM HANDEL SP. Z O.O. Grupa oferuje klientom swoje wyroby na różnych warunkach INCOTERMS. Koszty transportu ponoszone przez Grupę związane z dostawą produktów do klienta wkalkulowane są w cenę produktu. W okresie sprawozdawczym wartość kosztów transportu zawartych w przychodach ze sprzedaży produktów wyniosła tys. zł (w okresie porównawczym ma : tys.zł) Informacje o wiodących klientach Największymi odbiorcami wyrobów Jednostki Dominującej jest Grupa Steinhoff International z siedzibą w RPA oraz Roller GmbH z siedzibą w Niemczech. Udziały obrotów z Roller GmbH oraz z Grupą Steinhoff przekroczyły 10 % w przychodach ze sprzedaży Emitenta. Odbiorcy nie są powiązani z Grupą (w rozumieniu MSR 24). POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE Pozostałe przychody operacyjne Za okres sprawozdawczy zakończony Rozwiązanie odpisów aktualizujących Zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Dotacje Darowizny i odszkodowania Pozostałe Pozostałe przychody operacyjne, razem POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE Pozostałe koszty operacyjne Za okres sprawozdawczy zakończony Utworzenie odpisów aktualizujących Strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych - 38 Złomowanie zapasów Darowizny Kary i odszkodowania Koszty sądowe 8 2 Pozostałe Pozostałe koszty operacyjne, razem Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

22 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 PRZYCHODY FINANSOWE Przychody finansowe Za okres sprawozdawczy zakończony Dywidendy Nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi Odsetki Przychody finansowe, razem KOSZTY FINANSOWE Koszty finansowe Za okres sprawozdawczy zakończony Odsetki od kredytów i leasingu Prowizje od kredytów Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi Pozostałe Koszty finansowe, razem KOSZTY WEDŁUG RODZAJÓW Koszty według rodzajów Za okres sprawozdawczy zakończony Amortyzacja Zużycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i opłaty Wynagrodzenia Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia Pozostałe koszty rodzajowe Koszty według rodzajów, razem Zmiana stanu zapasów produktów i rozliczeń międzyokresowych (37 020) (11 184) Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (1 008) (1 461) Koszty sprzedaży ( ) ( ) Koszty ogólnego zarządu (28 761) (26 278) Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług Wartość sprzedanych towarów i materiałów Koszt własny sprzedaży Informacje o wiodących dostawcach Obroty z żadnym z dostawców nie przekroczyły 10% przychodów ze sprzedaży Grupy. 12. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI Grupa nie wydziela segmentów operacyjnych w rozumieniu MSSF Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

23 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) ZMIANA WARTOŚCI SZACUNKOWYCH Na dzień 30 czerwca 2018 roku Grupa dokonała następujących zmian wartości szacunkowych w porównaniu z dniem 31 grudnia 2017 roku i 30 czerwca 2017 roku: ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE I REZERWY Rozliczenia międzyokresowe czynne Ubezpieczenia majątkowe i komunikacyjne Wieczyste użytkowanie Targi Rozliczenie kosztów projektów Podróże służbowe Licencje Pozostałe Rozliczenia międzyokresowe czynne, razem Rozliczenia międzyokresowe przychodów Dotacja część długoterminowa Dotacja część krótkoterminowa Wykazana w rozliczeniach międzyokresowych przychodów kwota tys. zł dotyczy dotacji na inwestycję związaną z budową zakładu produkcji płyt drewnopochodnych otrzymanej przez spółkę zależną TANNE Sp. z o.o. z Ministerstwa Rozwoju i Finansów w ramach Programu wspierania inwestycji o istotnym znaczeniu dla gospodarki polskiej. Maksymalna kwota dotacji przyznana w ramach programu może wynieść tys. zł. Ponadto Jednostka Dominująca w okresie sprawozdawczym otrzymała z Ministerstwa Inwestycji i Rozwoju zaliczkową dotację w ramach projektu Wsparcie inwestycji w infrastrukturę B+R przedsiębiorstw. Dotacja została wykazana w długoterminowych rozliczeniach międzyokresowych przychodów. W lipcu 2018 Zarząd Jednostki Dominującej podjął decyzję o zmianie zakresu koncepcji projektu utworzenia Centrum Badawczo Rozwojowego i wystąpił do Ministerstwa Inwestycji i Rozwoju z wnioskiem o możliwość zmiany umowy o dofinansowanie projektu. Otrzymana zaliczkowa dotacja została w miesiącu lipcu 2018 zwrócona na rachunek Ministerstwa Inwestycji i Rozwoju. Rezerwy krótkoterminowe Krótkoterminowa rezerwa na świadczenia po okresie zatrudnienia Rezerwa na naprawy gwarancyjne REZERWY Rezerwy Rezerwa na odroczony podatek Świadczenia po okresie zatrudnienia Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

24 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚCI BILANSOWE ODPISY AKTUALIZUJĄCE NALEŻNOŚCI Odpisy aktualizujące należności Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia Różnice kursowe 11 (34) Utworzenie Wykorzystanie (55) (256) Rozwiązanie (461) (612) Odpis aktualizujący na koniec okresu ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ ZAPASÓW Odpisy aktualizujące wartość zapasów Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia Zwiększenie Zmniejszenie - (1 006) Odpis aktualizujący na koniec okresu W okresie sprawozdawczym zakończonym 30 czerwca 2018 Grupa dokonała analizy wysokości odpisu aktualizującego wartość zapasów. Ponieważ dotychczasowy stan odpisów w księgach rachunkowych Grupy w istotnych aspektach odpowiada stanowi oszacowanego odpisu, Grupa nie dokonała zmian jego wartości. 14. PODATEK DOCHODOWY Główne składniki obciążenia podatkowego za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku i 30 czerwca 2017 roku przedstawiają się następująco: Za okres sprawozdawczy zakończony Podatek dochodowy Bieżący podatek dochodowy Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych (15) (15) Odroczony podatek dochodowy Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych Obciążenie podatkowe wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat Jednostka Dominująca jest w trakcie kontroli podatkowej z zakresu podatku dochodowego od osób prawnych za lata Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego kontrola nie została zakończona. 15. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE Wartość bilansowa maszyn i urządzeń użytkowanych na dzień 30 czerwca 2018 roku przez Grupę na mocy umów leasingu finansowego oraz umów dzierżawy z opcją zakupu wynosi tys. zł. (na dzień 31 grudnia 2017 roku : tys. zł., na dzień 30 czerwca 2017 roku: tys. zł.), z czego 276 tys. zł. dotyczy leasingu maszyn i urządzeń, tys. zł. leasingu środków transportu. 21 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

25 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 Aktywa oddane w zastaw jako zabezpieczenie Grunty i budynki o wartości bilansowej tys. zł. (na dzień 31 grudnia 2017 roku: tys. zł., a na dzień 30 czerwca 2017 roku: tys. zł.) objęte są hipotekami ustanowionymi w celu zabezpieczenia kredytów bankowych. Dodatkowo maszyny i urządzenia o wartości bilansowej tys. zł. objęte są zastawem rejestrowym (na dzień 31 grudnia 2017 roku: tys. zł., a na dzień 30 czerwca 2017 roku: tys. zł.) Skapitalizowane koszty finansowania zewnętrznego w okresie sprawozdawczym zakończonym dnia 30 czerwca 2018 roku wyniosły tys. zł. (na dzień 31 grudnia 2017 roku: 8 519, a na dzień 30 czerwca 2017 roku: 2 505). Zobowiązania inwestycyjne Na dzień 30 czerwca 2018 roku zobowiązania inwestycyjne Grupy wynoszą tys. zł. (na dzień 31 grudnia 2017 roku: tys. zł., a na dzień 30 czerwca 2017 roku: tys. zł.). Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży Na dzień 30 czerwca 2018 roku Grupa nie posiadała aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży. Kupno i sprzedaż W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku Grupa dokonała zakupu środków trwałych o wartości tys. zł. (w okresie porównawczym zakończonym 31 grudnia 2017 roku: tys. zł.; 30 czerwca 2017 roku: tys. zł.) oraz sprzedała środki trwałe o wartości netto: 59 tys. zł. (w okresie porównawczym zakończonym 31 grudnia 2017 roku: 722 tys. zł.; na 30 czerwca 2017 roku: 89 tys. zł.). Do najistotniejszych inwestycji Grupy w ciągu I-go półrocza 2018 roku zaliczyć można nakłady poniesione przez TANNE Sp. z o.o. na inwestycję związaną z fabryką płyty w Suwałkach w kwocie tys. zł. 16. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE Grupa zalicza do nieruchomości inwestycyjnych nieruchomości, których nie wykorzystuje, lub wykorzystuje w niewielkim stopniu, na własne potrzeby prowadzonej działalności produkcyjnej i są one przez Grupę traktowane jako źródło przychodów z czynszów najmów długoterminowych. Na dzień bilansowy w skład nieruchomości inwestycyjnych Grupy wchodzą: centra handlowe we Wrocławiu oraz w Bydgoszczy, kompleks hal magazynowych we Wrocławiu, nieruchomość w Przemyślu, lokal w Krakowie oraz grunty zlokalizowane w Sokółce. Zmiana wartości godziwej Bilans otwarcia na początek okresu sprawozdawczego nakłady na modernizację przeklasyfikowanie z rzeczowych aktywów trwałych zakup gruntów inwestycyjnych przeszacowanie do wartości godziwej - (779) Bilans zamknięcia na koniec okresu sprawozdawczego Grupa planuje w najbliższym czasie dalszą modernizację nieruchomości w Bydgoszczy oraz rozpoczęcie modernizacji nieruchomości we Wrocławiu. Na nieruchomościach o wartości tys. zł ustanowiono hipotekę jako zabezpieczenie zaciągniętego przez Grupę kredytu inwestycyjnego. Hierarchia wartości godziwej Pomiędzy 31 grudnia 2017 roku a 30 czerwca 2018 roku wartość nieruchomości wzrosła o 426 tys.zł Na zmianę tą miały wpływ nakłady poniesione na modernizację nieruchomości w Bydgoszczy. Ostatnia wycena do wartości godziwej została potwierdzona przez niezależnych rzeczoznawców w operatach szacunkowych sporządzonych na dzień 27 i 29 grudnia 2017 roku. Do sporządzenia aktualizacji wycen rzeczoznawcy zastosowali metodę dochodową techniką kapitalizacji prostej oraz metodę porównywania parami. W okresie sprawozdawczym powodem wzrostu wartości nieruchomości były poniesione nakłady na jej modernizację. 22 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

26 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 Hierarchia wartości godziwej na dzień 30 czerwca 2018 roku kształtowała się następująco: Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3 Wartość godziwa na dzień Nieruchomość we Wrocławiu Nieruchomość w Bydgoszczy Nieruchomość w Przemyślu Nieruchomość w Krakowie Grunty w Sokółce WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE NAKŁADY NA PRACE BADAWCZE I ROZWOJOWE W okresie sprawozdawczym zakończonym 30 czerwca 2018 roku Grupa ujęła w rachunku zysków i strat kwotę w wysokości tys. zł z tytułu nakładów na prace badawcze dotyczące innowacyjnych projektów technologicznych (w okresie porównawczym zakończonym: 31 grudnia 2017 roku tys. zł), natomiast na prace rozwojowe na 30 czerwca 2018 Grupa poniosła nakłady w wysokości 325 tys. zł (w okresie porównawczym zakończonym: 31 grudnia 2017 roku 507 tys. zł;) OPIS ZABEZPIECZEŃ USTANOWIONYCH NA WARTOŚCIACH NIEMATERIALNYCH W dniu 16 grudnia 2016 roku TERCEIRA Sp. z o.o. (obecnie FORTE BRAND Sp. z o.o.) zaciągnęła w ING Bank Śląski S.A. kredyt na nabycie certyfikatów inwestycyjnych SEZAM XX Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych w wysokości tys. zł. W związku z zaciągniętym kredytem, na prawie ochronnym do znaku słowno graficznego FORTE ustanowiono zastaw rejestrowy do najwyższej sumy zabezpieczenia tys. zł. WARTOŚCI NIEMATERIALNE O NIEOKREŚLONYM OKRESIE UŻYTKOWANIA Jedynym składnikiem wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania jest znak towarowy. Grupa nie była w stanie określić okresu użytkowania znaku, ponieważ nie istnieją żadne przewidywalne ograniczenia okresu, w jakim Grupa spodziewa się czerpać korzyści ekonomiczne ze sprzedaży pod znakiem FORTE. Wartość użytkowa znaku została oszacowana metodą zwolnienia z opłat licencyjnych. W metodzie tej wartość określana jest na podstawie zdyskontowanych przyszłych strumieni opłat licencyjnych z uwzględnieniem umów licencyjnych zawartych na zasadach rynkowych dla porównywalnych marek. W związku z nieokreślonym okresem użytkowania znaku, nie rzadziej niż raz na rok, Grupa dokonuje testu na utratę jego wartości. Ostatni test został przeprowadzony na dzień 31 grudnia 2017, zgodnie z przyjętymi założeniami, i nie wykazał utraty jego wartości. WARTOŚCI NIEMATERIALNE PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY Na dzień 30 czerwca 2018 roku Grupa nie posiadała wartości niematerialnych zakwalifikowanych jako aktywa przeznaczone do sprzedaży. 23 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

27 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) INSTRUMENTY FINANSOWE Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9 na dzień 30 czerwca 2018 roku według wartości bilansowej Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Pożyczki i należności Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Instrumenty zabezpieczające Ogółem Aktywa finansowe trwałe: Aktywa finansowe Należności z tytułu rachunkowości zabezpieczeń Aktywa finansowe obrotowe: Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Należności z tytułu rachunkowości zabezpieczeń Pozostałe aktywa finansowe Zobowiązania finansowe długoterminowe: - - (16 423) (6 375) (22 798) Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki - - (16 423) - (16 423) Zobowiązania z tytułu rachunkowości zabezpieczeń (6 375) (6 375) Zobowiązania krótkoterminowe - - ( ) (3 075) ( ) Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe - - ( ) - ( ) Zobowiązania z rachunkowości zabezpieczeń (3 075) (3 075) Bieżąca część kredytów bankowych i pożyczek - - ( ) - ( ) ( ) (1 753) ( ) 24 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

28 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 na dzień 31 grudnia 2017 roku według wartości bilansowej Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Pożyczki i należności Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Instrumenty zabezpieczające Zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSR 39 Ogółem Aktywa finansowe trwałe: Aktywa finansowe Należności z tytułu instrumentów pochodnych Aktywa finansowe obrotowe: Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe Należności z tytułu instrumentów pochodnych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa finansowe Zobowiązania finansowe długoterminowe: - - ( ) - (301) ( ) Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki - - ( ) - - ( ) Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu (301) (301) Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania krótkoterminowe - - ( ) (1 492) (679) ( ) Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe - - ( ) - - ( ) Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych (1 492) - (1 492) Bieżąca część kredytów bankowych i pożyczek - - (45 291) - - (45 291) Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu (679) (679) ( ) (980) ( ) 25 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

29 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 Wartość bilansowa instrumentów finansowych nie odbiega w istotny sposób od ich wartości godziwej. HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ Poniższa nota prezentuje ujawnienia dotyczące wyłącznie instrumentów finansowych wycenianych w bilansie wg wartości godziwej. Na dzień 30 czerwca 2018 Na dzień 31 grudnia 2017 skorygowany Poziom 2 Poziom 3 Poziom 2 Poziom 3 Aktywa finansowe trwałe Należności z tytułu instrumentów pochodnych Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych (9 450) - (1 793) - (1 753) Metody ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych. Poziom I W okresie sprawozdawczym zakończonym 30 czerwca 2018 roku Grupa nie posiadała instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej kwalifikowanych do poziomu I (na dzień 31 grudnia 2017: nie występowały). Poziom II Do poziomu II Grupa kwalifikuje należności lub zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych. Zarówno zmiany wartości wewnętrznej jak i czasowej ujmowane są w pozostałych całkowitych dochodach. Grupa ujmuje wartość godziwa instrumentów finansowych spełniających kryteria rachunkowości zabezpieczeń bazując na wycenach bankowych. Poziom III Do poziomu III zakwalifikowane są udziały posiadane w spółkach nienotowanych, dla których nie jest możliwe wiarygodne ustalenie ich wartości godziwej. Dla spółek tych nie istnieją aktywne rynki ani nie odnotowano porównywalnych transakcji na tego typu walorach. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej udziały te wyceniane są według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. Na dzień skorygowany Stan na początek okresu 3 3 Odpisy aktualizujące - - Sprzedaż - - Stan na koniec okresu 3 3 W okresie sprawozdawczym nie miało miejsca przekwalifikowanie, ani przesunięcie instrumentów finansowych między poszczególnymi poziomami (w okresie porównawczym: nie występowało). 26 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

30 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) AKTYWA FINANSOWE Długoterminowe aktywa finansowe Stan na dzień Akcje/ Udziały w spółkach zależnych nie notowanych na giełdzie nie objętych konsolidacją Certyfikaty inwestycyjne Akcje i udziały pozostałe 3 3 Inne - - Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe Należności długoterminowe Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym Pożyczki udzielone podmiotom pozostałym Inne Wybrane dane finansowe spółki FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA PVT. LTD konsolidowanej metodą praw własności (udział w kapitałach spółki wynosi 50%): WYBRANE DANE FINANSOWE WG UDZIAŁU W KAPITAŁACH SPÓŁKI Aktywa trwałe 228 Aktywa obrotowe Suma aktywów Kapitały (1 975) Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Suma pasywów Wynik bieżący (4 136) Akcje i udziały w podmiotach zależnych wyłączonych z konsolidacji wyceniane są według kosztu historycznego po pomniejszeniu o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Dane finansowe uzyskane ze spółek zależnych, których udziały nie zostały objęte odpisami aktualizującymi, nie wskazują na wystąpienie utraty wartości udziałów, dlatego też nie przeprowadzano testów na utratę wartości udziałów w spółkach zależnych Udziały/akcje w jednostkach zależnych wyłączonych z konsolidacji na dzień 30 czerwca 2018 roku : Data objęcia Wartość Korekty Wartość Charakter kontroli/ akcji/udziałów Nazwa Spółki aktualizujące bilansowa powiązania znaczącego wg ceny wartość udziałów/akcji wpływu/ nabycia udziałów FORTE BALDAI UAB Spółka zależna FORTE SK S r o Spółka zależna FORTE FURNITURE Ltd. Spółka zależna FORTE IBERIA S.l.u. Spółka zależna FORTE MOBILIER S.a.r.l. Spółka zależna (399) - ANTWERP Sp. z o.o. Spółka zależna (5) - 27 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

31 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 FORESTIVO Sp. z o.o. Spółka współzależna ANTWERP FP SP. z o.o Spółka zależna RAZEM (404) 651 Udział procentowy aktywów, przychodów i wyniku spółek zależnych wyłączonych z konsolidacji na dzień 30 czerwca 2018 roku przedstawiał się następująco: Nazwa Spółki Charakter powiązania W wyniku bieżącym W przychodach W sumie aktywów FORTE BALDAI UAB Spółka zależna -0,04% 0,01% 0,02% FORTE SK S.R.O. Spółka zależna 1,38% 0,08% 0,02% FORTE FURNITURE LTD Spółka zależna 0,19% 0,01% 0,02% FORTE IBERIA SLU Spółka zależna 0,58% 0,12% 0,03% FORTE MOBILIER SARL Spółka zależna -0,01% 0,00% 0,00% TM HANDEL SP. Z O.O. Spółka zależna 0,11% 0,11% 0,08% FORESTIVO SP. Z O.O. Spółka współzależna -0,05% 0,00% 0,01% ANTWERP FP SP. Z O.O. Spółka zależna 0,01% 0,37% 0,07% Udział procentowy aktywów, przychodów i wyniku spółek zależnych wyłączonych z konsolidacji na dzień 31 grudnia 2017 roku przedstawiał się następująco: Nazwa Spółki Charakter powiązania W sumie aktywów W przychodach W wyniku bieżącym Forte Baldai UAB Spółka zależna 0,02% 0,03% 0,01% Forte SK S.r.o. Spółka zależna 0,03% 0,19% 0,49% Forte Furniture Ltd. Spółka zależna 0,02% 0,13% 0,50% Forte Iberia S.l.u. Spółka zależna 0,03% 0,27% 0,14% Forte Mobilier Sarl Spółka zależna 0,00% 0,00% -0,08% TM Handel Sp. z o.o. Spółka zależna 0,11% 0,08% 0,09% ANTWERP Sp. z o.o. w likwidacji Spółka zależna 0,00% 0,00% 0,00% FORESTIVO Sp. z o.o. Spółka współzależna 0,01% 0,00% -0,02% ANTWERP FP SP. z o. o. Spółka zależna 0,08% 0,20% 0,06% Udział procentowy oznacza udział aktywów, przychodów i wyniku spółek zależnych wyłączonych z konsolidacji w odpowiadających im pozycjach sprawozdania skonsolidowanego przed włączeniami. Udziały Grupy w pozostałych jednostkach przedstawiały się następująco: 30 czerwca 2018 roku, 31 grudnia 2017 Nazwa Spółki Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość bilansowa udziałów MEBLOPOL SP. Z O.O. Poznań Handel 3 RAZEM 3 Opis zabezpieczeń ustanowionych na długoterminowych aktywach finansowych: Posiadane przez Grupę certyfikaty inwestycyjne o wartości bilansowej tys. zł zostały objęte zastawem finansowym na rzecz ING Bank Śląski S.A. do najwyższej sumy zabezpieczenia tys. zł i stanowią zabezpieczenie spłaty kredytu zaciągniętego przez Grupę na nabycie tychże certyfikatów. 28 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

32 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Stan na dzień Środki pieniężne w banku i w kasie Inne środki pieniężne (lokaty poniżej 3 m-cy, obligacje korporacyjne) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, razem Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są zawierane na okresy od jednego dnia do trzech miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne i są oprocentowane według negocjowanych stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 30 czerwca 2018 roku wynosi tys. zł. (na dzień 31 grudnia 2017 roku: tys. zł). Na dzień 30 czerwca 2018 roku Grupa posiada środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania w wysokości 763 tys. złotych (na dzień 31 grudnia 2017 roku: tys. zł). Ograniczona możliwość dysponowania środkami pieniężnymi wynika z udzielonej Jednostce Dominującej dotacji celowej na budowę Centrum Badawczo Rozwojowego. 21. KAPITAŁ PODSTAWOWY I KAPITAŁY ZAPASOWE/ REZERWOWE KAPITAŁ PODSTAWOWY W okresie sprawozdawczym kończącym się 30 czerwca 2018 nie wystąpiły zmiany w kapitale zakładowym Jednostki Dominującej. KAPITAŁ ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ ICH WARTOŚCI NOMINALNEJ W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku nie nastąpiły zdarzenia powodujące zmianę w kapitale ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej (2017 rok: zmiany wystąpiły). POZOSTAŁE KAPITAŁY Kapitał zapasowy tworzony ustawowo Pozostałe kapitały rezerwowe Razem Na dzień 1 stycznia 2018 roku Odpis z zysku na inwestycje i finansowanie działalności bieżącej Grupy Na dzień 30 czerwca 2018 roku Kapitał zapasowy tworzony ustawowo Pozostałe kapitały rezerwowe Razem Na dzień 1 stycznia 2017 roku Odpis z zysku na inwestycje i finansowanie działalności bieżącej Grupy Na dzień 30 czerwca 2017 roku Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

33 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 KAPITAŁ REZERWOWY Z ZABEZPIECZENIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Wynik osiągnięty na instrumentach finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne na początek okresu obrotowego Kwota ujęta w kapitale własnym w okresie sprawozdawczym z tytułu transakcji zabezpieczających Kwota przeniesiona do rachunku zysków i strat z tytułu realizacji transakcji podlegających zabezpieczeniu (9 291) (70 586) (7 375) (2 725) Odroczony podatek dochodowy (14 811) (18 133) KOSZT ZABEZPIECZENIA Koszt zabezpieczenia na początek okresu obrotowego (6 198) (5 823) Storno wyceny z poprzedniego okresu Koszt zabezpieczenia ujęty w kapitale własnym w okresie sprawozdawczym (7 652) Odroczony podatek dochodowy (3 788) Koszt zabezpieczenia na koniec okresu obrotowego (6 198) 22. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY Uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Fabryk Mebli FORTE SA z dnia 21 czerwca 2018 roku została podjęta decyzja o przeznaczeniu zysku netto Spółki w wysokości tys. zł za rok obrotowy 2017 w całości na kapitał rezerwowy. Uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia FABRYK MEBLI FORTE SA z dnia 17 maja 2017 roku została podjęta decyzja o podziale zysku netto Spółki Dominującej w wysokości tys. zł za rok obrotowy 2016 z przeznaczeniem kwoty tys. zł. na wypłatę dywidendy oraz kwoty tys. zł. na kapitał rezerwowy. Dywidenda została wypłacona w dniu 9 czerwca 2017 roku i wynosiła 0,20 zł na 1 akcję. 23. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję: Za okres 6 miesięcy zakończony Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Strata na działalności zaniechanej Zysk (strata) netto Zysk (strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

34 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 Za okres 6 miesięcy zakończony Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję Wpływ rozwodnienia: Obligacje zamienne na akcje - - Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję W okresie między dniem bilansowym, a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne inne transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych. 24. OPROCENTOWANE KREDYTY BANKOWE Podział kredytów ze względu na rodzaj waluty (w przeliczeniu na zł, w tysiącach zł) Kredytobiorca Krótkoterminowe Nominalna stopa procentowa % Termin spłaty FORTE S.A. mbank S.A. kredyt inwestycyjny w wysokości tys. EUR - część krótkoterminowa 1M EURIBOR do FORTE S.A. PKO BP S.A. kredyt inwestycyjny w wysokości tys. EUR część krótkoterminowa 1M EURIBOR do FORTE S.A. PKO BP S.A. kredyt obrotowy w wysokości tys. zł - część długoterminowa w zależności od waluty wykorzystania 1M WIBOR /1M EURIBOR do FORTE S.A. ING Bank Śląski S.A. kredyt obrotowy w wysokości tys. zł- część długoterminowa w zależności od waluty wykorzystania 1M WIBOR /1M EURIBOR /1M LIBOR do DYSTRI-FORTE SP. Z O.O. ING Bank Śląski S.A. kredyt inwestycyjny w wysokości tys. EUR- część krótkoterminowa 3M EURIBOR do FORTE BRAND SP. Z O.O ING Bank Śląski S.A. kredyt inwestycyjny w wysokości tys. zł część krótkoterminowa 1M WIBOR do TANNE SP. Z O.O PKO BP S.A. i BGK kredyt inwestycyjny tys. EUR 3 M EURIBOR do Razem krótkoterminowe Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

35 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 Kredytobiorca Długoterminowe Nominalna stopa procentowa % Termin spłaty FORTE S.A. PKO BP S.A. kredyt obrotowy w wysokości tys. zł. FORTE S.A. ING Bank Śląski S.A. kredyt obrotowy w wysokości tys. zł FORTE S.A. mbank S.A. kredyt obrotowy w wysokości tys. EUR DYSTRI-FORTE SP. Z O.O. ING Bank Śląski S.A. kredyt inwestycyjny w wysokości tys. EUR w zależności od waluty wykorzystania 1M WIBOR lub 1M EURIBOR w zależności od waluty wykorzystania 1M WIBOR lub 1M EURIBOR lub 1M LIBOR w zależności od waluty wykorzystania O/N WIBOR lub O/N EURIBOR lub O/N LIBOR 3M EURIBOR do do do do FORTE BRAND SP. Z O.O ING Bank Śląski S.A. kredyt inwestycyjny w wysokości tys. zł 1M WIBOR do TANNE SP. Z O.O PKO BP S.A. i BGK kredyt inwestycyjny tys. EUR 3 M EURIBOR do Razem długoterminowe Przy nominalnej stopie procentowej należy uwzględnić dodatkowo wynegocjowane marże bankowe, które odzwierciedlają ryzyko związane z finansowaniem Grupy. Kredytobiorca FORTE S.A. FORTE S.A. FORTE S.A. Zabezpieczenia kredytów na dzień PKO BP S.A. kredyt inwestycyjny w wysokości tys. EUR. mbank S.A. kredyt inwestycyjny w wysokości tys. EUR. PKO BP S.A. kredyt obrotowy w wysokości tys. zł 30 czerwca 2018 roku 1. Zastaw rejestrowy na zakupionym mieniu ruchomym o wartości nie niższej niż tys. EUR 2. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej 3. Weksel in blanco wystawiony przez Kredytobiorcę zaopatrzony w deklarację wekslową 1. Zastaw rejestrowy na zakupionych maszynach i urządzeniach do najwyższej sumy zabezpieczenia tys. EUR 2. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej 1. Hipoteka umowna łączna kaucyjna do kwoty tys. zł na prawie użytkowania wieczystego zabudowanych nieruchomości Emitenta oraz zlokalizowanych na tych nieruchomościach budynkach stanowiących odrębny od gruntu przedmiot własności położonych w Hajnówce oraz w Ostrowi Mazowieckiej 2. Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelewem praw z umów ubezpieczenia nieruchomości, na których ustanowiono hipotekę 3. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej 4. Zastaw rejestrowy na zapasach rzeczy oznaczonych co do gatunku znajdujących się w Oddziale w Hajnówce 32 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

36 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 FORTE S.A. ING Bank Śląski S.A. kredyt obrotowy w wysokości tys. zł 1. Zastaw rejestrowy na mieniu ruchomym w fabryce w Suwałkach i Ostrowi Mazowieckiej do najwyższej sumy zabezpieczenia tys. zł 2. Hipoteka łączna kaucyjna do kwoty tys. zł ustanowiona na prawie użytkowania wieczystego gruntu oraz prawie własności budynków w fabryce w Suwałkach wraz z cesją praw z umowy ubezpieczenia 3. Zastaw rejestrowy ustanowiony na zapasach o minimalnej wartości tys. zł w fabryce w Suwałkach i w Ostrowi Mazowieckiej do najwyższej sumy zabezpieczenia tys. zł 4. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej FORTE S.A. DYSTRI-FORTE SP. Z O.O. FORTE BRAND SP. Z O.O TANNE SP. Z O.O. mbank S.A. kredyt obrotowy w wysokości tys. EUR. ING Bank Śląski S.A. kredyt inwestycyjny w łącznej wysokości tys. EUR ING Bank Śląski S.A. kredyt inwestycyjny A i B o łącznej wartości tys. zł PKO BP S.A. i BGK kredyt inwestycyjny tys. EUR 1. Weksel in blanco wystawiony przez Kredytobiorcę zaopatrzony w deklarację wekslową 2. Zastaw rejestrowy na środkach trwałych do najwyższej sumy zabezpieczenia tys. EUR 1. Hipoteka łączna do kwoty tys. EUR na prawie własności gruntu oraz budynków i lokali przy ul. Biała 1 w Ostrowi Mazowieckiej 2. Zastaw rejestrowy na wyposażeniu magazynu wysokiego składowania w Ostrowi Mazowieckiej 3. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej 4. Poręczenie udzielone przez Spółkę Dominującą. 1. Hipoteka łączna do kwoty tys. zł na prawie użytkowania wieczystego gruntu oraz prawie własności budynków i urządzeń stanowiących nieruchomości położone: we Wrocławiu przy ul. Brücknera, ul. Robotniczej; w Przemyślu przy ul. Bakończyckiej, na spółdzielczym własnościowym prawie do lokalu użytkowego położonym w Krakowie przy ul. Aleksandry. 2. Hipoteka łączna do kwoty tys. zł na prawie własności nieruchomości w Białymstoku przy ul. Gen. Andersa 11 lok. 1 oraz lok Zastaw rejestrowy na prawie ochronnym na znakach towarowych słowno graficznych zawierających oznaczenie FORTE, do najwyższej sumy zabezpieczenia tys. zł 4. Zastaw finansowy na certyfikatach inwestycyjnych do najwyższej sumy zabezpieczenia tys. zł 5. Zastaw finansowy i rejestrowy na akcjach spółek nabytych przez spółkę lub spółki będące aktywami Funduszu, do najwyższej sumy zabezpieczenia tys. zł 6. Cesja praw z wierzytelności z umowy licencyjnej na znaki towarowe słowno graficzne zawierające oznaczenie FORTE, zawartej pomiędzy Forte Brand Sp. z o.o. a FABRYKAMI MEBLI FORTE S.A.; 7. Cesja praw z wierzytelności z polisy ubezpieczeniowej obejmującej nieruchomości, na których ustanowiono hipoteki; 8. Weksel in blanco wraz z deklarację wekslową 1. Poręcznie udzielone przez Jednostkę Dominującą do kwoty tys. EUR za zobowiązania TANNE Sp. z o.o. wobec PKO BP S.A., wynikające z umowy kredytowej, 2. Poręcznie udzielone przez Jednostkę Dominującą do kwoty tys. EUR za zobowiązania TANNE Sp. z o.o. wobec BGK wynikające z umowy kredytowej, 3. Poręcznie udzielone przez Jednostkę Dominującą do kwoty tys. EUR za zobowiązania TANNE Sp. z o.o. wobec PKO BP S.A. wynikające z Umowy Hedgingowej, 4. Poręcznie udzielone przez Jednostkę Dominującą do kwoty tys. EUR za zobowiązania TANNE Sp. z o.o. wobec BGK wynikające z Umowy Hedgingowej, 5. Umowa gwarancji podpisana przez Jednostkę Dominującą, 6. Umowa podporządkowania wierzytelności przysługujących Jednostce Dominującej wobec TANNE Sp. z o.o. wierzytelnościom PKO BP i BGK wynikającym z Umowy Kredytu oraz Umów Hedgingowych, 33 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

37 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) Ustanowienie przez Jednostkę Dominującą, jako zabezpieczenia wierzytelności Banków ograniczonych praw rzeczowych w postaci zastawów finansowych i zastawów rejestrowych na udziałach TANNE Sp. z o.o. posiadanych przez Jednostkę Dominującą, 8. Złożenie przez Jednostkę Dominującą na rzecz PKO BP oświadczenia o poddaniu się egzekucji z całego majątku Spółki do kwoty tys. EUR związanego z poręczeniem Umowy Kredytu, 9. Złożenie przez Jednostkę Dominującą na rzecz BGK oświadczenia o poddaniu się egzekucji z całego majątku Spółki do kwoty tys. EUR związanego z poręczeniem Umowy Kredytu, 10. Złożenie przez Jednostkę Dominującą na rzecz PKO BP oświadczenia o poddaniu się egzekucji z całego majątku Spółki do kwoty tys. EUR związanego z poręczeniem Umowy Hedgingowej, 11. Złożenie przez Jednostkę Dominującą na rzecz BGK oświadczenia o poddaniu się egzekucji z całego majątku Spółki do kwoty tys. EUR związanego z poręczeniem Umowy Hedgingowej, 12. Złożenie przez Jednostkę Dominującą na rzecz PKO BP oświadczenia o poddaniu się egzekucji z udziałów zastawionych zastawem rejestrowym ustanowionym na rzecz PKO BP jako administratora zastawu (na zabezpieczenie wierzytelności wynikających z Umowy Kredytu), do kwoty tys. EUR, 13. Złożenie przez Jednostkę Dominującą na rzecz PKO BP oświadczenia o poddaniu się egzekucji z udziałów zastawionych zastawem rejestrowym ustanowionym na rzecz PKO BP jako administratora zastawu (na zabezpieczenie wierzytelności wynikających z Umów Hedgingowych), do kwoty tys. EUR, 14. Ustanowienie na rzecz PKO BP, jako administratora zastawu, zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw wchodzących w skład przedsiębiorstwa TANNE Sp. z o.o., 15. Zawarcie umowy zarządu nad przedsiębiorstwem TANNE Sp. z o.o lub umowy dzierżawy przedsiębiorstwa, w przypadku dochodzenia przez PKO BP, jako administratora zastawu, zaspokojenia z przedmiotu zastawu, z podmiotami wskazanymi przez PKO BP w sposób określony w umowie zastawniczej, jak również udzielenie pełnomocnictw zgodnie z umową zastawniczą, 16. Ustanowienie ograniczonych praw rzeczowych w postaci hipotek na przysługującym TANNE Sp. z o.o prawie własności nieruchomości położonej w Suwałkach, składającej się z działki gruntu o nr /6, 32812/5, 32810/1, 32813, 32812/7, 32812/9, 32810/5, 32807/1, 32807/2, 32807/3, 32808/1 17. Zawarcie i wykonanie umowy cesji praw z umów, na mocy której TANNE Sp. z o.o dokona na rzecz PKO BP, jako cesjonariusza i agenta ds. zabezpieczeń, przelewu przysługujących TANNE (obecnie lub w przyszłości) praw pieniężnych i roszczeń pieniężnych z tytułu dokumentów, których jest stroną lub beneficjentem, 18. Ustanowienie przez TANNE Sp. z o.o ograniczonych praw rzeczowych w postaci zastawów finansowych i zastawów rejestrowych na prawach z rachunków bankowych otwartych i prowadzonych dla Spółki, jak również udzielenie pełnomocnictw do zarządzania i dokonywania rozporządzeń w odniesieniu do rachunków otwartych i prowadzonych dla Spółki, 19. Zawarcie i wykonanie przez TANNE Sp. z o.o umowy podporządkowania wierzytelności przysługujących wierzycielom wobec Spółki wierzytelnościom Banków wynikającym z Umowy Kredytu oraz Umów Hedgingowych, 20. Zawarcie i wykonanie przez TANNE Sp. z o.o umów bezpośrednich z PKO BP (działającym na rachunek Banków jako agent ds. zabezpieczeń) oraz kontrahentami Spółki, 21. Złożenie przez TANNE Sp. z o.o na rzecz PKO BP i BGK oświadczenia o poddaniu się egzekucji co do zobowiązania pieniężnego Spółki wobec PKO BP wynikającego z Umowy Kredytu, o spłatę wszelkich należności PKO BP związanych z kredytem, do kwoty tys. EUR, 34 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

38 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) Złożenie przez TANNE Sp. z o.o na rzecz PKO BP oświadczenia o poddaniu się egzekucji co do zobowiązania pieniężnego Spółki wobec PKO BP wynikającego z Umowy Hedgingowej, do kwoty tys. EUR, 23. Złożenie przez TANNE Sp. z o.o na rzecz BGK oświadczenia o poddaniu się egzekucji co do zobowiązania pieniężnego Spółki wobec BGK wynikającego z Umowy Hedgingowej, do kwoty tys. EUR. Podział kredytów ze względu na rodzaj waluty (w przeliczeniu na zł, w tysiącach zł) Waluta Stan na dzień PLN EUR USD Zgodnie z Aneksem nr 4 z dnia roku do umowy kredytowej zawartej w dn roku pomiędzy TANNE Sp. z o.o. a Konsorcjum PKO BP i BGK, na wniosek kredytobiorcy obniżona została kwota umowy kredytowej ze tys. EUR do tys. EUR. Mając na uwadze aktualną sytuację finansową Grupy, tj. spadek dynamiki oraz rentowności sprzedaży, jak również umacniający się kurs EUR wobec PLN, Zarząd podjął przed zakończeniem okresu sprawozdawczego rozmowy z Bankami udzielającymi Grupie finansowania, mające na celu podwyższenie wskaźników zadłużenia określonych w umowach kredytowych. Banki wyraziły zgodę na wnioskowane przez Zarząd podwyższenie kowenantów kredytowych. W związku z wymogami MSR 1 par 65, na moment bilansowy Grupa dokonała reklasyfikacji zobowiązań długoterminowych dotyczących kredytów bankowych do pozycji zobowiązań krótkoterminowych. Powodem reklasyfikacji jest zawarcie aneksów do umów kredytowych zwiększających wskaźniki zadłużenia po dniu czyli po dacie bilansu. Z chwilą zawarcia aneksów do umów kredytowych, reklasyfikowane kredyty ponownie będą prezentowane w zobowiązaniach długoterminowych zgodnie z obowiązującymi harmonogramami ich spłat. Szczegółowe informacje o zawartych aneksach umieszczone zostały w nocie dotyczącej zdarzeń po dacie bilansu. 25. RACHUNKOWOŚĆ ZABEZPIECZEŃ I POZOSTAŁE POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE Grupa stosuje metodę rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, która polega na zabezpieczeniu planowanych przychodów ze sprzedaży oraz rachunkowość zabezpieczeń instrumentów zabezpieczających ryzyko stopy procentowej. Głównym celem rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych jest zabezpieczenie przychodów operacyjnych przed zmianami kursu walutowego między datą powstania ekspozycji walutowej i transakcji zabezpieczającej, a datą realizacji ekspozycji i transakcji zabezpieczanej. Grupa stosuje do zabezpieczenia przyszłych transakcji walutowych symetryczne zerokosztowe strategie opcyjne. Głównym celem rachunkowości zabezpieczeń ryzyka stopy procentowej jest zabezpieczenie wyniku finansowego przed negatywnymi zmianami wysokości stóp procentowych. Do zabezpieczenia ryzyka zmian stóp procentowych Grupa stosuje kontrakty IRS (Interest Rate Swap ). W przypadku rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających zalicza się do kapitałów własnych Grupy i wykazuje w pozycji kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających. W przypadku rachunkowości zabezpieczającej ryzyko stopy procentowej Grupa bada efektywność powiązania zabezpieczającego. Przyjęta metodologia testu retrospektywnego pozwala identyfikować wartości księgowane w kapitałach 35 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

39 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 własnych Grupy w pozycji kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających (w części efektywnej) oraz w działalności finansowej rachunku zysku i strat (w części nieefektywnej). Stan na dzień Wartość godziwa instrumentów pochodnych (zerokosztowe strategie opcyjne) Długoterminowe należności z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Krótkoterminowe należności z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Długoterminowe zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Wartość kontraktów walutowych ujęta na kapitale z aktualizacji wyceny Kapitał z aktualizacji wyceny z tytułu rachunkowości zabezpieczeń obejmuje: - wycenę instrumentów finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne w wysokości: tys. zł - wycenę instrumentów finansowych zabezpieczających wysokość stóp procentowych w wysokości: (3 053) tys. zł - rezerwa z tytułu podatku odroczonego dot. instrumentów zabezpieczających: (251) tys. zł Razem kapitał z aktualizacji wyceny rachunkowości zabezpieczeń: (1 982) tys. zł. Rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Na dzień 30 czerwca 2018 roku wartość godziwa kontraktów walutowych spełniających kryterium zaliczenia ich do rachunkowości zabezpieczeń wynosiła tys. zł. Poniższa tabela zawiera zbiorcze dane dotyczące wartości godziwych i terminy rozliczeń, a także zbiorcze informacje dotyczące kwoty (wielkości) będącej podstawą przyszłych płatności oraz ceny realizacji efektywnych kontraktów terminowych. Terminy rozliczeń są zbieżne z terminami, w których kwoty odniesione na kapitał z aktualizacji wyceny z tytułu tych transakcji zostaną odniesione do rachunku zysków i strat. Waluta Kwota w walucie Typ transakcji Data zawarcia Data realizacji Kurs terminowy Nazwa Banku Wartość godziwa EUR Opcja Put ,3000 PKO BP S.A. 187 EUR Opcja Call ,6300 PKO BP S.A. (78) EUR Opcja Put EUR Opcja Call ,3000 PKO BP S.A ,7070 PKO BP S.A. (130) EUR Opcja Put ,3500-4,4000 PKO BP S.A EUR Opcja Call ,8500-4,9250 PKO BP S.A. (339) EUR Opcja Put ,4000 PKO BP S.A EUR Opcja Call ,8650 PKO BP S.A. (416) EUR Opcja Put ,4500 PKO BP S.A EUR Opcja Call ,8850 PKO BP S.A. (704) EUR Opcja Put ,5000 PKO BP S.A EUR Opcja Call ,1400 PKO BP S.A. (428) EUR Opcja Put ,3500 PKO BP S.A Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

40 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 EUR Opcja Call EUR Opcja Put EUR Opcja Call ,7300 PKO BP S.A. (3 751) 4,4000 PKO BP S.A ,7580 PKO BP S.A. (7 833) EUR Opcja Put ,4000 PKO BP S.A EUR Opcja Call ,9405 PKO BP S.A. (2 684) Razem PKO BP S.A. (232) EUR Opcja Put ,3500 mbank S.A. 381 EUR Opcja Call ,6700 mbank S.A. (96) EUR Opcja Put ,4500 mbank S.A. 506 EUR Opcja Call ,9250 mbank S.A. (73) EUR Opcja Put ,4000 mbank S.A EUR Opcja Call ,9075 mbank S.A. (530) EUR Opcja Put ,4000 mbank S.A EUR Opcja Call ,7110 mbank S.A. (3 741) EUR Opcja Put ,4500 mbank S.A EUR Opcja Call ,8165 mbank S.A. (4 042) EUR Opcja Put ,3500 mbank S.A EUR Opcja Call ,6710 mbank S.A. (8 249) Razem mbank S.A. (4 137) EUR Opcja Put ,4500 ING Bank EUR Opcja Call ,7800 ING Bank Śląski S.A. (119) EUR Opcja Put ,4000 ING Bank EUR Opcja Call ,8950 Śląski ING Bank S.A. Śląski S.A. EUR Opcja Put ,4500 ING Bank EUR Opcja Call ,9600 Śląski ING Bank S.A. Śląski S.A. EUR Opcja Put ,4500 ING Bank EUR Opcja Call ,9300 Śląski ING Bank S.A. Śląski S.A (150) (127) (425) Razem ING Bank Śląski S.A Rachunkowość zabezpieczeń ryzyka stóp procentowych Na dzień 30 czerwca 2018 roku wartość godziwa kontraktów walutowych spełniających kryterium zaliczenia ich do rachunkowości zabezpieczeń wynosiła (3 074) tys. zł. i jako wartość efektywna w wysokości (3 053) tys. zł. została ujęta w kapitale rezerwowym z aktualizacji wyceny oraz w zobowiązaniach z tytułu pochodnych instrumentów finansowych oraz jako cześć nieefektywna w wysokości (21) tys. zł została ujęta w rachunku zysków i strat w pozycji strata z pochodnych instrumentów finansowych oraz w zobowiązaniach z tytułu pochodnych instrumentów finansowych. 37 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

41 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 Podstawowe warunki transakcji IRS zawartej pomiędzy spółką zależną TANNE Sp. z o.o., a PKO BP S.A.: - data zawarcia transakcji kwota nominalna i waluta transakcji tys. EUR (35% kwoty nominalnej kredytu), - stopa referencyjna: EURIBOR 3M, - początek pierwszego okresu odsetkowego r., - pierwsza wymiana płatności odsetkowych r., - data zakończenia transakcji IRS r., - amortyzacja i okresy odsetkowe - zgodnie z uzgodnionym harmonogramem, - baza odsetkowa dla obu nóg swapa (stałych i zmiennych płatności odsetkowych) - Act/ TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI TRANSAKCJE HANDLOWE Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi nie włączonymi do konsolidacji odpowiednio za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku oraz za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku. Transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczą sprzedaży produktów, towarów i usług, oraz zakupów usług. Podmiot powiązany nie objęty konsolidacją Sprzedaż podmiotom powiązanym Zakupy od podmiotów powiązanych Należności od podmiotów powiązanych Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych niebadane FORTE BALDAI UAB niebadane FORTE SK S.r.o FORTE FURNITURE Ltd niebadane niebadane FORTE IBERIA S.l.u FORTE MOBILIER S.a.r.l niebadane niebadane TM HANDEL Sp. z o.o ANTWERP FP SP. Z O.O. niebadane Razem niebadane Transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczą sprzedaży produktów, towarów i usług oraz zakupów usług. 38 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

42 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 Podmiot powiązany wyceniany MPW Sprzedaż podmiotom powiązanym Zakupy od podmiotów powiązanych Należności od podmiotów powiązanych Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych FORTE FURNITURE niebadane PRODUCTS INDIA niebadane PVT. LTD Razem niebadane niebadane KREDYTY I POŻYCZKI UDZIELONE PODMIOTOM POWIĄZANYM Pożyczki są oprocentowane według zmiennej stawki procentowej 1M EURIBOR/ 3M EURIBOR/ 3M WIBOR plus marża na warunkach rynkowych. Saldo udzielonych pożyczek na dzień roku prezentuje poniższa tabela: Podmiot powiązany Wysokość pożyczki Waluta pożyczki Termin spłaty Saldo pożyczki na dzień Wartość odsetek należnych na dzień Jednostki zależne: FORTE MOBILIER S.a.r.l. 40 EUR grudzień FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA Ltd EUR marzec Razem: Część krótkoterminowa: W tym: FORTE MOBILIER S.a.r.l FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA Ltd Razem: Część długoterminowa: FORTE MOBILIER S.a.r.l FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA Ltd Razem: Saldo udzielonych pożyczek na dzień roku prezentuje poniższa tabela: Podmiot powiązany Wysokość pożyczki Waluta pożyczki Termin spłaty Saldo pożyczki na dzień Wartość odsetek należnych na dzień Jednostki zależne: FORTE MOBILIER S.a.r.l. 40 EUR grudzień FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA Ltd EUR marzec Razem: Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

43 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 Część krótkoterminowa: W tym: FORTE MOBILIER S.a.r.l FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA Ltd - 7 Razem: 62 7 Część długoterminowa: FORTE MOBILIER S.a.r.l FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA Ltd Razem: WSPÓLNE PRZEDSIĘWZIĘCIE, W KTÓRYM JEDNOSTKA DOMINUJĄCA JEST WSPÓLNIKIEM Jednostka Dominująca Grupy nie prowadzi wspólnych przedsięwzięć. WARUNKI TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI Wszelkie transakcje z podmiotami powiązanymi są przeprowadzane na warunkach stosowanych przez Grupę w relacjach z podmiotami niepowiązanymi. INFORMACJA O PODMIOTACH POWIĄZANYCH OSOBOWO MaForm SARL Luxemburg posiada 32,44% udziałów w kapitale zakładowym Fabryk Mebli FORTE S.A. (Jednostki Dominującej). MaForm Holding Luxemburg SARL posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym MaForm SARL Luxemburg. MaForm Holding AG posiada 90,34% udziałów w kapitale zakładowym MaForm Holding Luxemburg SARL. Pozostałe 9,66% udziałów w kapitale zakładowym MaForm Holding Luxemburg SARL posiada Pani Maria Florczuk- Członek Zarządu Fabryk Mebli FORTE S.A. Pan Maciej Formanowicz Prezes Zarządu Fabryk Mebli FORTE S.A. wraz z małżonką posiadają 100% udziałów w MaForm Holding AG. TRANSAKCJE Z UDZIAŁEM ZARZĄDU, KLUCZOWEGO KIEROWNICTWA LUB CZŁONKÓW ICH NAJBLIŻSZYCH RODZIN. Program motywacyjny dla Członków Zarządu Jednostki Dominującej i emisja warrantów subskrypcyjnych serii D, E i F z wyłączeniem prawa poboru warrantów subskrypcyjnych serii D, E i F Dokładny opis Programu Motywacyjnego znajduje się w śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym Jednostki Dominującej w nocie nr POZYCJE POZABILANSOWE W dniu roku Spółka Dominująca udzieliła poręczenia i zobowiązała się wykonać wszelkie zobowiązania pieniężne spółki zależnej DYSTRI-FORTE Sp. z o.o. wynikające z umowy kredytowej z dnia roku zawartej pomiędzy DYSTRI-FORTE Sp. z o.o. i ING Bank Śląski SA. Spółka zobowiązała się do zaspokojenia wszelkich zobowiązań Kredytobiorcy, obejmujących w szczególności całkowitą spłatę kwoty głównej kredytu, odsetek, prowizji, opłat i innych kosztów do kwoty tys. EUR do dnia roku. Saldo kredytu na dzień roku wynosi tys. zł. W okresie sprawozdawczym zakończonym roku Spółka Dominująca udzieliła następujących zabezpieczeń zobowiązań inwestycyjnych i handlowych spółki zależnej TANNE Sp. z o. o.: - na rzecz PAL SRL z umowy na zaprojektowanie, dostawę, instalację oraz uruchomienie części linii produkcyjnej do produkcji płyt wiórowych. Łączna wartość netto inwestycji wynosi tys. EUR. Termin zakończenia realizacji inwestycji przewidziano na maj 2018 roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi tys. EUR 40 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

44 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) na rzecz EWK Umwelttechnik GmbH z umowy na kompleksową realizację zadania inwestycyjnego w postaci zaprojektowania i instalacji systemu oczyszczania powietrza. Łączna wartość netto umowy wynosi tys. EUR. Termin wygaśnięcia zobowiązania przypada na roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 470 tys. EUR. - na rzecz Interprint Polska Sp. z o.o. poręczenie zobowiązań handlowych do wysokości 400 tys. EUR z datą wygaśnięcia przypadającą na dzień roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 557 tys. EUR - na rzecz IMPRESS DECOR POLSKA Sp. z o.o. poręczenie zobowiązań handlowych do wysokości 110 tys. zł z datą wygaśnięcia przypadającą na dzień roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 0 tys. zł. - na rzecz Pfleiderer Polska Sp. z o.o. poręczenie zobowiązań handlowych do wysokości tys. zł z datą wygaśnięcia przypadającą na dzień roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi tys. zł. - na rzecz Decor Druck Leipzig GmbH poręczenie zobowiązań handlowych do wysokości 320 tys. zł z datą wygaśnięcia przypadającą na dzień roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 513 tys. zł. W okresie sprawozdawczym zakończonym roku obowiązywały następujące zabezpieczenia zobowiązań kredytowych spółki zależnej TANNE Sp. z o.o. Saldo kredytu na dzień roku wynosi tys. EUR: - poręcznie udzielone przez Spółkę Dominującą do kwoty tys. EUR za zobowiązania TANNE wobec PKO BP wynikające z Umowy Kredytu, - poręcznie udzielone przez Spółkę Dominującą do kwoty tys. EUR za zobowiązania TANNE wobec BGK wynikające z Umowy Kredytu, - poręcznie udzielone przez Spółkę Dominującą do kwoty tys. EUR za zobowiązania TANNE wobec PKO BP wynikające z Umowy Hedgingowej, - poręcznie udzielone przez Spółkę Dominującą do kwoty tys. EUR za zobowiązania TANNE wobec BGK wynikające z Umowy Hedgingowej, Hipotetyczny koszt do poniesienia przez Spółkę Dominującą w związku z udzielonymi poręczeniami jest równy saldom niespłaconych kredytów wraz z odsetkami i prowizjami oraz saldom niespłaconych, a poręczonych zobowiązań inwestycyjnych i handlowych. Ponieważ zarówno DYSTRI-FORTE Sp. z o.o. jak i TANNE Sp. z o.o. prowadzą działalność operacyjną na wyłączność FORTE SA, która zapewnia im stabilny przepływ środków pieniężnych, zmaterializowanie ryzyka braku spłaty zobowiązań warunkowych Spółka Dominująca ocenia jako mało prawdopodobne. 28. ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM W dniu 02 lipca 2018 roku Jednostka Dominująca poinformowała, że pomimo upływu obowiązywania listu intencyjnego z końcem czerwca 2018 roku, nadal będzie prowadzić rozmowy z Grupą HOMAG w sprawie zawarcia umowy dotyczącej zaprojektowania, wykonania i dostawy wyposażenia linii produkcyjnych do nowej fabryki mebli w Suwałkach. FORTE S.A. podjęła decyzję o przesunięciu inwestycji do roku Powodem decyzji jest przede wszystkim utrzymanie bieżącego stanu zobowiązań na bezpiecznym poziomie. W dniu 12 lipca 2018 roku Jednostka Dominująca otrzymała od Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego PZU S.A. z siedzibą w Warszawie zawiadomienie o nabyciu akcji i przekroczeniu progu 5% ogólnej liczby głosów w Jednostce Dominującej. W dniu 10 września Jednostka Dominująca podpisała aneks z bankiem PKO BP S.A. do umowy kredytowej zmieniający dopuszczalne wskaźniki zadłużenia. W dniu 11 września 2018 roku spółka TANNE Sp. z o.o. podpisała aneks do umowy kredytowej z konsorcjum PKO BP S.A. i BGK zmieniający dopuszczalne wskaźniki zadłużenia. W dniu 12 września 2018 roku Jednostka Dominująca podpisała aneks do umowy kredytowej z ING Bankiem Śląskim S.A. zmieniający dopuszczalne wskaźniki zadłużenia. W dniu 12 września 2018 roku spółka FORTE BRAND Sp. z o.o. podpisała aneks do umowy kredytowej z ING Bankiem Śląskim S. A. zmieniający dopuszczalne wskaźniki zadłużenia. W dniu 12 września 2018 roku spółka DYSTRI - FORTE Sp. z o.o. podpisała aneks do umowy kredytowej z ING Bankiem Śląskim S.A. zmieniający dopuszczalne wskaźniki zadłużenia. 41 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

45 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (w tysiącach PLN) 2018 Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Główny Księgowy Anna Wilczyńska... Podpisy Członków Zarządu: Prezes Zarządu Maciej Formanowicz Członek Zarządu Maria Florczuk Członek Zarządu Klaus Dieter Dahlem Członek Zarządu Mariusz Gazda Członek Zarządu Andreas Disch... Ostrów Mazowiecka, 13 września Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

46 GRUPA KAPITAŁOWA FABRYKI MEBLI FORTE S.A. Półroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej FABRYKI MEBLI FORTE S.A. ul. Biała Ostrów Mazowiecka Polska Ostrów Mazowiecka, 13 września 2018 roku

47 Sprawozdanie z działalności Zarządu za okres sprawozdawczy zakończony dnia 30 czerwca Spis treści 1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Fabryk Mebli FORTE Informacje o Spółce Dominującej Grupy Zarząd Spółki Dominującej Rada Nadzorcza Spółki Dominującej Misja i polityka Grupy Kapitałowej Fabryk Mebli FORTE Najważniejsze nagrody i wyróżnienia, a także wydarzenia handlowe, w których Emitent uczestniczył w I półroczu 2018 roku Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Emitenta w okresie, którego dotyczy raport półroczny, wraz z wskazaniem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących Notowania akcji Fabryk Mebli FORTE S.A Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy Kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta Inne informacje, które zdaniem Grupy Kapitałowej Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę Kapitałową Emitenta Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki Emitenta oraz Grupy Kapitałowej Emitenta w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Emitenta Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego Kursy walutowe Oświadczenie Zarządu dotyczące podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Emitenta oraz Grupy Kapitałowej Emitenta Oświadczenie Zarządu dotyczące rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego Emitenta oraz skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej Emitenta

48 Sprawozdanie z działalności Zarządu za okres sprawozdawczy zakończony dnia 30 czerwca I. AKTUALNA SYTUACJA FINANSOWO - OPERACYJNA. Niniejsze Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Emitenta Fabryk Mebli FORTE S.A. za I półrocze 2018 roku zostało sporządzone na podstawie Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez Emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ( Dz.U poz. 757 z dnia 20 kwietnia 2018). 1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Fabryk Mebli FORTE 1.1. Informacje o Spółce Dominującej Grupy FABRYKI MEBLI FORTE S.A. powstała z przekształcenia FABRYK MEBLI FORTE Sp. z o. o. w Spółkę akcyjną w dniu 9 grudnia 1994 r. Pierwotnie tj. od dnia 17 czerwca 1992 r. Spółka prowadziła działalność pod firmą FORTE Sp. z o.o. W dniu 25 listopada 1993 r. na mocy aktu notarialnego nastąpiło przyłączenie FORTE Sp. z o. o. do Spółki pod nazwą FABRYKI MEBLI FORTE Sp. z o. o. Pod nazwą FABRYKI MEBLI FORTE Sp. z o. o. Spółka prowadziła działalność, aż do czasu przekształcenia w Spółkę akcyjną. Siedziba Spółki Dominującej mieści się w Ostrowi Mazowieckiej, ul. Biała 1. Spółka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (dawniej XXI Wydział Gospodarczy), pod numerem KRS Spółce Dominującej nadano numer statystyczny REGON: Czas trwania Spółki Dominującej jest nieoznaczony. Podstawowym przedmiotem działania Spółki Dominującej jest: produkcja mebli, świadczenie usług w zakresie marketingu, promocji, organizacji wystaw, konferencji, prowadzenie działalności handlowej w kraju oraz za granicą. Fabryki Mebli FORTE S.A. swoją działalność prowadzi poprzez cztery krajowe zakłady produkcyjne: Ostrów Mazowiecka ul. Biała 1 główna siedziba Spółki wraz z Zarządem oraz zakładem produkcyjnym; Suwałki ul. Północna 30 zakład produkcyjny; Hajnówka ul. 3-go Maja 51 zakład produkcyjny; Białystok ul. Generała Andersa 11 zakład produkcyjny; oraz salony meblowe w Ostrowi Mazowieckiej, Białymstoku, Suwałkach, Wrocławiu i Toruniu. Konsolidowane spółki zależne: Jednostki zależne (konsolidacja metodą pełną): Siedziba Zakres działalności Procentowy udział Grupy w kapitale MV FORTE GMBH Erkelenz (Niemcy) Przedstawicielstwo handlowe 100% 100% FORTE MöBEL AG Baar (Szwajcaria) Przedstawicielstwo handlowe 99% 99% KWADRAT SP. Z O.O. Bydgoszcz Obsługa nieruchomości i wynajem *GALERIA KWADRAT SP. Z O.O. TM HANDEL SP. Z O.O. SKA **FORT INVESTMENT SP. Z O.O. Bydgoszcz Ostrów Mazowiecka Ostrów Mazowiecka Zarządzanie nieruchomościami Kupno, sprzedaż i zarządzanie nieruchomościami, doradztwo w zakresie prowadzenia działalności i zarządzania Kupno, sprzedaż i zarządzanie nieruchomościami, doradztwo w zakresie prowadzenia działalności i zarządzania 81% 81% 81% 81% 100% 100% 100% 100% TANNE SP. Z O.O.*** Ostrów Mazowiecka Działalność wytwórcza 100% 100% 2

49 Sprawozdanie z działalności Zarządu za okres sprawozdawczy zakończony dnia 30 czerwca DYSTRI-FORTE SP. Z O.O.**** FORTE BRAND SP. Z O.O.***** Ostrów Mazowiecka Ostrów Mazowiecka Magazynowanie i przechowywanie towarów Dzierżawa własności intelektualnej, wynajem i zarządzanie nieruchomościami 100% 100% 100% 100% * spółka pośrednio powiązana - 100% zależna od KWADRAT SP. Z O.O. ** spółka pośrednio powiązana - 100% zależna od TM HANDEL SP. Z O.O. SKA ***zmiana siedziby na Ostrów Mazowiecką z dniem r. **** zmiana siedziby na Ostrów Mazowiecką z dniem r. ***** zmiana nazwy z Terceira Sp. z o.o. na FORTE- BRAND Sp. z o.o. oraz zmiana siedziby na Ostrów Mazowiecką z dniem r. Fabryki Mebli FORTE S.A posiadają 100% udziałów w spółce zależnej Forte Brand Sp. z o.o. ( dawniej Terceira Sp. z o.o.), która jest objęta konsolidacją metodą pełną w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Forte Brand Sp. z o.o. posiada certyfikaty inwestycyjne (serii A) funduszu inwestycyjnego zamkniętego aktywów niepublicznych SEZAM XX (dalej FIZAN ). FIZAN został założony i jest zarządzany przez Skarbiec Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. W portfelu inwestycyjnym FIZAN znajduje się 100% udziałów Bentham Sp. z o.o., która nabyła około 8,58% akcji Fabryk Mebli FORTE S.A o wartości tys. zł w dniu ich nabycia. FIZAN nie został objęty konsolidacją w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, gdyż zawarte umowy o zarządzanie pomiędzy Forte Brand Sp. z o.o., a SKARBIEC TFI wskazują na brak występowania kontroli, w myśl MSSF 10, a tym samym brak obowiązku ujęcia FIZAN w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy. Spółki współzależne konsolidowane metodą praw własności: Jednostki zależne (konsolidacja metodą praw własności): FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA PVT. LTD Siedziba Zakres działalności Procentowy udział Grupy w kapitale Chennai ( Indie) Produkcja i sprzedaż mebli 50% Pozostałe spółki zależne wyłączone z konsolidacji bazując na nieistotnym wpływie ich danych finansowych na sprawozdanie skonsolidowane: Procentowy udział Grupy Pozostałe jednostki Siedziba Zakres działalności w kapitale FORTE BALDAI UAB Wilno (Litwa) Przedstawicielstwo handlowe 100% FORTE SK S.R.O. Bratysława (Słowacja) Przedstawicielstwo handlowe 100% FORTE FURNITURE LTD Preston Lancashire (Wielka Brytania) Przedstawicielstwo handlowe 100% FORTE IBERIA SLU Walencja (Hiszpania) Przedstawicielstwo handlowe 100% FORTE MOBILIER SARL Lyon (Francja) Przedstawicielstwo handlowe 100% TM HANDEL SP. Z O.O. Warszawa Doradztwo w zakresie prowadzenia działalności 100% gospodarczej i zarządzania FORESTIVO SP. Z O.O. Suwałki Działalność usługowa związana z leśnictwem, produkcja 50% wyrobów tartacznych ANTWERP FP SP. Z O.O. Warszawa Działalność agentów zajmujących się sprzedażą mebli 100% Na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz na 31 grudnia 2017 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Jednostkę Dominującą w podmiotach zależnych jest równy udziałowi Jednostki Dominującej w kapitałach tych jednostek Opis zmian dokonanych w składzie Grupy w ciągu okresu sprawozdawczego W dniu 17 kwietnia 2018 Spółka zależna Antwerp Sp. z o.o. w likwidacji została wykreślona z rejestru przedsiębiorców KRS. 3

50 Sprawozdanie z działalności Zarządu za okres sprawozdawczy zakończony dnia 30 czerwca Zarząd Spółki Dominującej Skład Zarządu Jednostki Dominującej na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz na dzień publikacji sprawozdania: Maciej Formanowicz Prezes Zarządu Klaus Dieter Dahlem Członek Zarządu Mariusz Gazda Członek Zarządu Maria Florczuk- Członek Zarządu Andreas Disch Członek Zarządu Zmiany w składzie Zarządu W dniu 8 maja 2018 roku Pan Gert Coopmann zrezygnował z pełnienia funkcji Członka Zarządu Emitenta. Powodem rezygnacji były sprawy osobiste. Jednocześnie Pan Gert Coopmann nadal będzie współpracował z Jednostką Dominującą świadcząc pracę na rzecz podmiotu zależnego tj. spółki Möbelvertrieb FORTE GmbH z siedzibą w Erkelenz (Niemcy). W dniu 8 maja 2018 roku Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej powołała Pana Andreasa Disch na Członka Zarządu Fabryk Mebli FORTE S.A Rada Nadzorcza Spółki Dominującej Skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na dzień 30 czerwca 2018 roku i na dzień publikacji sprawozdania: Zbigniew Sebastian Przewodniczący Stanisław Krauz - Członek Jerzy Smardzewski Członek Bernard Woźniak Członek Piotr Szczepiórkowski Członek Jacek Tucharz - Członek W dniu 21 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Jednostki Dominującej ustaliło, że Rada Nadzorcza będzie składać się z sześciu członków i powołało na nową kadencję wyżej wymienione osoby Misja i polityka Grupy Kapitałowej Fabryk Mebli FORTE Misja: Lider produkcji, niezawodny dostawca nowoczesnych systemów mebli, zaspokajający potrzeby klientów. Celem Grupy Kapitałowej Fabryk Mebli FORTE jest: Stałe podnoszenie wartości firmy, a przez to zapewnienie akcjonariuszom wyższego od przeciętnego zwrotu z zainwestowanego kapitału, Zapewnienie dostaw wyrobów i usług spełniających oczekiwania Odbiorców w szerokim zakresie ich potrzeb, z uwzględnieniem specyficznych wymagań rynków, Uzyskania pełnej satysfakcji i zadowolenia Klientów, Umacnianie opinii wiarygodnego i rzetelnego partnera, Budowanie twórczych relacji w środowisku pracy przez kształtowanie świadomości i osobowości ludzi, Stwarzanie warunków zapewniających bezpieczeństwo i higienę pracy, Prowadzenie działalności w sposób nie zagrażający środowisku, Zaangażowanie w zachowanie wartości FSC Powyższą politykę Grupa realizuje poprzez: Stały monitoring działań i ich efektów w ujęciu finansowym i satysfakcji Klienta, ciągłe doskonalenie Systemu Zarzadzania Organizacją z wykorzystaniem normy PN-EN ISO 9001:2009 Systemy Zarządzania Jakością, Ustawiczne doskonalenie procesów i konstrukcji wyrobu tak, aby ich produkcja była bezpieczna, a parametry użytkowe spełniały oczekiwania i potrzeby Klientów, 4

51 Sprawozdanie z działalności Zarządu za okres sprawozdawczy zakończony dnia 30 czerwca Kształtowanie postaw bezpiecznego postępowania poprzez identyfikację zagrożeń oraz tworzenie warunków technicznych, ekonomicznych i organizacyjnych prowadzących do zmniejszenia ryzyk, Działanie zgodne z wymaganiami prawnymi i innymi uregulowaniami odnoszącymi się do działalności Organizacji, wyrobu, bezpieczeństwa i higieny pracy oraz ochrony środowiska Skuteczność i efektywność Zintegrowanego systemu Zarzadzania Jakością i FSC jest przedmiotem stałego zaangażowania i odpowiedzialności Zarządu Najważniejsze nagrody i wyróżnienia, a także wydarzenia handlowe, w których Emitent uczestniczył w I półroczu 2018 roku stycznia 2018 roku Begross Messe - Kolonia (Niemcy) Na targach FORTE zaprezentowało m.in. nowe programy w funkcji pokoju dziennego i jadalni, sypialnie oraz meble do przedpokoju. Targi mają zamkniętą formułę i uczestniczą w nich wyłącznie wystawcy zaproszeni przez Begros- jedną z największych sieci meblowych w Europie Zachodniej stycznia 2018 roku Feria del Mueble Zaragoza- Saragossa (Hiszpania) Feria del Mueble Zaragoza to najważniejsze targi meblowe w Hiszpanii. Na powierzchni prawie 350 m2 FORTE pokazało ponad 10 nowych programów, w tym 3 sypialnie. Klientom szczególnie podobał się nowy program do sypialni Universe, ze względu na stylistykę tapicerowanego wezgłowia łóżka. 15 lutego 2018 roku podczas uroczystej Gali miesięcznika Meble Plus- Produkt Roku FORTE zwyciężyło w dwóch kategoriach: SYPIALNIA za kolekcję mebli do sypialni STARLET WHITE, FIRMA ROKU 2017 za dynamiczny rozwój, ważne inwestycje, dobre wyniki finansowe i sukcesy zarówno na rynku krajowym, jak i eksportowym, za dbałość o zaspokojenie oczekiwań szerokiej grupy odbiorców i dostępność produktów w każdym regionie kraju. I PÓŁROCZE 2018 roku marca 2018 roku Meble Polska- Poznań (Polska) Targi Meble Polska to największa impreza targowa branży meblarskiej w Polsce, jednocześnie uznana w Europie. FORTE na stoisku około 600 m2 zaprezentowało wiele nowych kolekcji w foliach do złudzenia przypominających naturalne drewno. Ciekawostką były meble w stylu vintage oraz biały stylizowany pokój młodzieżowy z wykorzystaniem frontów z efektem żaluzji marca 2018 roku Targi sieci BUT- Paryż (Francja) FORTE zaprezentowało na targach swoje stoisko trzeci rok z rzędu. Cieszyło się ono dużym zainteresowaniem zwiedzających. Podczas czterech dni ekspozycję FORTE odwiedziły 52 grupy przedstawicieli sieci BUT (w sumie ok. 700 osób), co powinno się przełożyć na wzmocnienie pozycji marki FORTE na rynku francuskim marca 2018 roku Międzynarodowe Targi INDEX 2018 Dubaj (Zjednoczone Emiraty Arabskie) FORTE zaprezentowało na targach kolekcje meblowe, które cieszyły się dużym zainteresowaniem potencjalnych kontrahentów. Jednym z celów uczestnictwa w targach było przedstawienie nowego zakładu produkcyjnego w Indiach, którego Spółka jest współudziałowcem. 24 kwietnia 2018 roku podczas uroczystej Gali finałowej Podlaska Marka FORTE otrzymało statuetkę Ambasadora Podlaskiej Gospodarki czerwca 2018 roku Dni Partnerskie FORTE 2018 Ostrów Mazowiecka (Polska) FORTE zaprezentowało na targach wewnętrznych ponad 20 kolekcji meblowych. Nowe propozycje FORTE to przekrój różnorodnej stylistyki oraz kolorów od połyskującej bieli po dekory z wyrazistym, surowym rysunkiem drewna i widocznymi słojami. Oprócz prezentacji nowości targi były wyjątkową okazją do bezpośrednich rozmów na temat współpracy z klientami, planów rozwoju i strategii firmy. Targi odwiedzili właściciele i sprzedawcy ze sklepów meblowych z Polski, Litwy, Łotwy, Estonii, Słowacji, Czech, Serbii, Rumuni, Bułgarii oraz Hiszpanii. 5

52 Sprawozdanie z działalności Zarządu za okres sprawozdawczy zakończony dnia 30 czerwca Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Emitenta w okresie, którego dotyczy raport półroczny, wraz z wskazaniem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących. Wyniki Grupy oraz podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Opis I półrocze 2018 w tys. zł I półrocze 2017 w tys. zł Zmiana w tys. zł Zmiana % Przychody ze sprzedaży ,2% Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ,1% Zysk brutto ze sprzedaży (16 851) (8,3%) Marża brutto ze sprzedaży % 33,5% 37,7% Koszty sprzedaży ( ) ( ) ,2% Koszty ogólnego zarządu (28 761) (26 278) ,4% Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) (18 835) (32,5%) EBITDA (12 477) (17,7%) Udział w zysku/stracie jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (4 136) (3 390) ,0% Zysk brutto (41 048) (72,5%) Zysk netto (38 050) (83,3%) Rentowność sprzedaży netto % 1,4% 8,5% Rentowność kapitału własnego (ROE) 1,3% 7,3% Rentowność majątku (ROA) 0,5% 3,5% Grupa FORTE w I półroczu 2018 roku osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości tys. zł, w stosunku do tys. zł w analogicznym okresie roku 2017 (wzrost o 3,2 %). Sprzedaż eksportowa Grupy FORTE wyniosła 460,4 mln zł 83,2 % sprzedaży ogółem (w I półroczu roku 2017 r. 464,1 mln zł 86,5 %). Sprzedaż na rynku polskim wyniosła 93,2 mln zł (16,8 %) wobec 72,1 mln zł (13,5 %) w analogicznym okresie roku Udział procentowy sprzedaży na poszczególnych rynkach ukształtował się następująco: kraje niemieckojęzyczne 51,7% (57,0% - 1H2017), Europa Zachodnia i Północna 19,3% (19,0% - 1H2017), Polska 16,8% (13,5% - 1H2017), Europa Środkowa, Południowa i Wschodnia 12,2% (10,5% - 1H2017). Marża brutto ze sprzedaży ukształtowała się na poziomie 33,5%, czyli o 4,2 pkt. % niżej, niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Główne przyczyny obniżenia rentowności to: - negatywny wpływ wzrostu cen podstawowych surowców do produkcji, w szczególności płyty meblowej, - negatywna struktura sprzedaży wpływająca na brak dynamiki wzrostu obrotów oraz obniżenie marży całkowitej, - wzrost kosztów pracy. Koszty sprzedaży wyniosły tys. zł i w ujęciu liczbowym w stosunku do I półrocza 2017 roku nieznacznie wzrosły - o tys. zł. Jednakże obciążenie przychodów kosztami sprzedaży zmalało do 21,1 % wobec 21,5 % w pierwszym półroczu roku ubiegłego. Koszty ogólne ukształtowały się na poziomie tys. zł wobec tys. zł w analogicznym okresie 2017 roku. Obciążenie przychodów kosztami ogólnymi wyniosło 5,2% wobec 4,9% w okresie porównawczym. Wzrost tej kategorii kosztów wynika głównie ze wzrostu kosztów wynagrodzeń oraz kumulacji wydatków w I półroczu na odnowienie infrastruktury. Zysk z działalności operacyjnej wyniósł tys. zł (7,1% przychodów), w stosunku do tys. zł (10,8% przychodów) w analogicznym okresie roku Zrealizowany zysk netto w okresie sprawozdawczym wyniósł tys. zł (1,4% przychodów), w porównaniu z tys. zł w pierwszym półroczu roku poprzedniego (8,5% przychodów). 6

53 Sprawozdanie z działalności Zarządu za okres sprawozdawczy zakończony dnia 30 czerwca Charakterystyka struktury bilansu tys. zł % Zmiana % Sumy Bilansowej tys. zł. % Sumy Bilansowej 2018/2017 Aktywa trwałe % % 3,3% Aktywa obrotowe % % 6,5% Aktywa razem % % 4,2% Kapitał własny % % (5,5%) Zobowiązania i rezerwy długoterminowe % % (17,2%) Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe % % 41,2% Pasywa razem % % 4,2% Aktywa trwałe wzrosły o tys. zł, co jest przede wszystkim efektem kontynuacji ponoszonych nakładów inwestycyjnych związanych z uruchomieniem fabryki płyty. Aktywa obrotowe uległy zwiększeniu o tys. zł. Najistotniejszy wzrost w aktywach obrotowych nastąpił w pozycji zapasów o tys. zł, zaś tendencję spadkową Grupa odnotowała w pozycji środków pieniężnych (o tys. zł) oraz należności z tytułu pochodnych instrumentów finansowych (o tys. zł). Po stronie pasywów nastąpił istotny spadek zobowiązań długoterminowych z tytułu reklasyfikacji zobowiązań dotyczących kredytów bankowych do pozycji zobowiązań krótkoterminowych. Powodem reklasyfikacji (zgodnie z MSR 1 par 65) jest zawarcie aneksów do umów kredytowych zwiększających dopuszczalne wskaźniki zadłużenia po dacie bilansu, jak również zapadalność dwóch umów kredytów obrotowych na czerwiec 2019 roku. Po dacie zawarcia aneksów do umów kredytowych, reklasyfikowane kredyty ponownie będą prezentowane w zobowiązaniach długoterminowych zgodnie z obowiązującymi harmonogramami ich spłat. Per saldo wykorzystanych kredytów bankowych uległo zwiększeniu o tys. zł. Wzrost salda kredytów wynika z uruchomienia przez Spółkę TANNE kolejnych transz kredytu inwestycyjnego na sfinansowanie nakładów związanych z uruchomieniem i wyposażeniem fabryki płyty, jak również wzrostu na koniec okresu sprawozdawczego kursu EUR/PLN zastosowanego do wyceny bilansowej kredytów wykorzystanych w walucie EUR. Istotny przyrost nastąpił w pozycji długoterminowych rozliczeń międzyokresowych przychodów ( tys. zł) - z tytułu otrzymanej przez spółkę TANNE kolejnej transzy dotacji z Ministerstwa Rozwoju. 3. Notowania akcji Fabryk Mebli FORTE S.A. Akcje Fabryk Mebli FORTE notowane są na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w systemie notowań ciągłych. Kluczowe dane dotyczące akcji FORTE: Kluczowe dane I półrocze 2018 I półrocze 2017 Zysk netto Spółki Dominującej w tys. zł Najwyższy kurs akcji w zł 57,70 86,00 Najniższy kurs akcji w zł. 40,40 72,60 Cena akcji na koniec okresu w zł. 47,35 82,35 Wskaźnik P/E na koniec okresu sprawozdawczego 170,6 49,26 Liczna akcji w obrocie giełdowym w szt Średni dzienny wolumen obrotu w szt

54 Sprawozdanie z działalności Zarządu za okres sprawozdawczy zakończony dnia 30 czerwca Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy Kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności. W dniu 18 stycznia 2017 r. Jednostka Dominująca zawarła z INDIAN FURNITURE PRODUCTS LIMITED z siedzibą w Chennai Indie, podmiotem należącym do Grupy Kapitałowej ADVENTZ, umowę joint venture, dotyczącą produkcji i sprzedaży mebli na rynku indyjskim. Elementem umowy joint venture było utworzenie podmiotu o nazwie FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA PVT. LTD z siedzibą w Chennai, w którym każdy z udziałowców, tj. FORTE i IFPL, posiada po 50% udziałów. Wkład pieniężny wniesiony do kapitału zakładowego FFPI przez każdego z udziałowców wyniósł równowartość ok. 2 mln. EUR. Zasadniczym przedmiotem działalności FFPI jest produkcja i sprzedaż mebli. Działalność FFPI oparta jest o istniejący zakład produkcyjny i sieć sprzedaży w Indiach, będące dotychczas własnością IFPL oraz o dostarczane przez FORTE know-how, wzornictwo, rozwój produktu i technologię produkcji. Spółka FFPI rozpoczęła działalność operacyjną w kwietniu 2017 r. Spółka FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA PVT. LTD została z dniem 30 czerwca 2017 roku włączona do konsolidacji metodą praw własności. Udział Jednostki Dominującej w stracie wypracowanej przez Spółkę w okresie sprawozdawczym zakończonym 30 czerwca 2018 roku wyniósł (-) tys. zł. 5. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok. Spółka Dominująca nie publikowała prognoz wyników na 2018 rok. 6. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego. L.p. Akcjonariusz Liczba głosów % udział w liczbie głosów na WZ % udział w ogólnej liczbie głosów 1. MAFORM S.A.R.L ,44% 32,44% SKARBIEC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA AVIVA OTWARTY FUNDUSZ EMERYTALNY AVIVA BZ WBK Nationale Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień" ,98% 8,98% ,84 % 8,84 % ,27% 7,27% ,32% 5,32% 7. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego. Osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta Liczba akcji o wartości nominalnej 1 zł. każda akcja Mariusz Gazda Członek Zarządu Klaus Dieter Dahlem Członek Zarządu Zbigniew Sebastian Przewodniczący Rady Nadzorczej Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. Emitent nie jest stroną istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej. 8

55 Sprawozdanie z działalności Zarządu za okres sprawozdawczy zakończony dnia 30 czerwca Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi. Wszelkie transakcje z podmiotami powiązanymi są przeprowadzane na warunkach rynkowych, stosowanych przez Emitenta w relacjach z podmiotami niepowiązanymi. Szczegółowe informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi zawarte są w nocie nr 25 skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego za okres sprawozdawczy zakończony roku. 10. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca. W dniu roku Jednostka Dominująca udzieliła poręczenia i zobowiązała się wykonać wszelkie zobowiązania pieniężne spółki zależnej DYSTRI-FORTE Sp. z o.o. wynikające z umowy kredytowej z dnia roku zawartej pomiędzy DYSTRI-FORTE Sp. z o.o. i ING Bank Śląski SA. Jednostka Dominująca zobowiązała się do zaspokojenia wszelkich zobowiązań Kredytobiorcy, obejmujących w szczególności całkowitą spłatę kwoty głównej kredytu, odsetek, prowizji, opłat i innych kosztów do kwoty tysięcy EUR do dnia roku. Saldo kredytu na dzień roku wynosi tys. zł. Jednostka Dominująca udzieliła następujących poręczeń: zobowiązań inwestycyjnych oraz handlowych spółki zależnej TANNE Sp. z o. o.: - na rzecz PAL SRL z umowy na zaprojektowanie, dostawę, instalację oraz uruchomienie części linii produkcyjnej do produkcji płyt wiórowych. Łączna wartość netto inwestycji wynosi tys. EUR. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi tys. EUR. - na rzecz EWK Umwelttechnik GmbH z umowy na kompleksową realizację zadania inwestycyjnego w postaci zaprojektowania i instalacji systemu oczyszczania powietrza. Łączna wartość netto umowy wynosi tys. EUR. Termin wygaśnięcia zobowiązania przypada na roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 470 tys. EUR. - na rzecz Interprint Polska Sp. z o.o. poręczenie zobowiązań handlowych do wysokości 400 tys. EUR z datą wygaśnięcia przypadającą na dzień roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 557 tys. EUR - na rzecz IMPRESS DECOR POLSKA Sp. z o.o. poręczenie zobowiązań handlowych do wysokości 110 tys. zł z datą wygaśnięcia przypadającą na dzień roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 0 tys. zł. - na rzecz Pfleiderer Polska Sp. z o.o. poręczenie zobowiązań handlowych do wysokości tys. zł z datą wygaśnięcia przypadającą na dzień roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi tys. zł. - na rzecz Decor Druck Leipzig GmbH poręczenie zobowiązań handlowych do wysokości 320 tys. zł z datą wygaśnięcia przypadającą na dzień roku. Saldo zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 119 tys. EUR (513 tys. zł). zobowiązań kredytowych spółki zależnej TANNE Sp. z o.o.: - poręcznie udzielone do kwoty tys. EUR wobec PKO BP wynikające z Umowy Kredytu, - poręcznie udzielone do kwoty tys. EUR wobec BGK wynikające z Umowy Kredytu, - poręcznie udzielone do kwoty tys. EUR wobec PKO BP wynikające z Umowy Hedgingowej, - poręcznie udzielone do kwoty tys. EUR wobec BGK wynikające z Umowy Hedgingowej, 11. Inne informacje, które zdaniem Grupy Kapitałowej Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę Kapitałową Emitenta. Najważniejsza inwestycja Grupy FORTE ostatnich 10 lat, czyli budowa fabryki płyt wiórowych została zakończona i w miesiącu kwietniu otrzymała wszystkie konieczne zezwolenia, co pozwoliło uruchomić ją w ruchu ciągłym. Ze względu na wysoki poziom zadłużenia Grupy, przy jednoczesnym spadku dynamiki oraz rentowności sprzedaży i ryzyk związanych z niedochowaniem kowenantów kredytowych, Zarząd Jednostki Dominującej podjął decyzję o odłożeniu w czasie budowy piątej fabryki mebli. Jednocześnie mając na uwadze aktualną sytuację finansową Grupy, tj. spadek dynamiki oraz rentowności sprzedaży, jak również umacniający się kurs EUR wobec PLN, Zarząd podjął przed zakończeniem okresu sprawozdawczego rozmowy z 9

56 Sprawozdanie z działalności Zarządu za okres sprawozdawczy zakończony dnia 30 czerwca Bankami udzielającymi Grupie finansowania, mające na celu podwyższenie wskaźników zadłużenia określonych w umowach kredytowych. Banki wyraziły zgodę na wnioskowane przez Zarząd podwyższenie kowenantów kredytowych. Stosowne aneksy do umów kredytowych zostały zawarte po dacie sporządzenia sprawozdania finansowego. Zarząd nie dostrzega zagrożeń związanych z możliwością realizacji zobowiązań przez Grupę FORTE. 12. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki Emitenta oraz Grupy Kapitałowej Emitenta w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. Do najistotniejszych czynników, które w ocenie Zarządu mogą mieć wpływ na osiągane wyniki Grupy w kolejnych miesiącach roku zaliczyć można: - koniunkturę na rynku meblowym w kraju oraz w Europie, - rozpoczęty proces wymiany nisko marżowych modeli mebli na modele o wyższej rentowności, - dostępność tańszej płyty meblowej z własnej produkcji, - stabilność cen pozostałych surowców do produkcji mebli, - zmienność kursu EUR/PLN. 13. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego. Zarząd nie dostrzega innych zagrożeń oraz ryzyk, które mogłyby wywrzeć istotny wpływ na wyniki Grupy FORTE w pozostałych miesiącach roku obrotowego. 14. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Emitenta. Nie wystąpiły. 15. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego. Nie dotyczy. 16. Kursy walutowe Poszczególne pozycje aktywów i pasywów zostały przeliczone według średniego kursu ogłoszonego na dzień 30 czerwca 2018 roku, 31 grudnia 2017 i 30 czerwca 2017 roku przez Narodowy Bank Polski, wynoszącego odpowiednio: 4,3616 zł; 4,1709 zł i 4,2265 zł za 1 EUR. Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych zostały przeliczone według średniego kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie 6 miesięcy zakończonych dnia 30 czerwca 2018 roku i 30 czerwca 2017, a wynoszących odpowiednio: 4,2395 zł i 4,2474 zł za 1 EUR. 17. Oświadczenie Zarządu dotyczące podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Emitenta oraz Grupy Kapitałowej Emitenta. Zarząd Fabryk Mebli FORTE S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu półrocznego skróconego sprawozdania finansowego Emitenta oraz półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Emitenta za 2018 rok, został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz spełnia warunki do wydania bezstronnych i niezależnych raportów z przeglądu, zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami zawodowymi. 18. Oświadczenie Zarządu dotyczące rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego Emitenta oraz skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej Emitenta. Zarząd Fabryk Mebli FORTE S.A. oświadcza, że wedle najlepszej wiedzy Zarządu, półroczne skrócone sprawozdanie finansowe Emitenta oraz półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta za rok 2018 oraz dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Emitenta oraz Grupy Kapitałowej. Ponadto Zarząd oświadcza, iż półroczne sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń. 10

57 Sprawozdanie z działalności Zarządu za okres sprawozdawczy zakończony dnia 30 czerwca Prezes Zarządu Maciej Formanowicz Członek Zarządu Maria Florczuk Członek Zarządu Klaus Dieter Dahlem Członek Zarządu Mariusz Gazda Członek Zarządu Andreas Disch... Ostrów Mazowiecka, 13 września 2018 r. 11

58

59

60 FABRYKI MEBLI FORTE S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony roku Sprawozdanie sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej FABRYKI MEBLI FORTE S.A. ul. Biała Ostrów Mazowiecka Polska Ostrów Mazowiecka, 13 września 2018 roku