Regulamin Otwartego Konkursu Ofert 1/2012

Transkrypt

1 Regulamin Otwartego Konkursu Ofert 1/2012

2 Użyte w Regulaminie określenia oznaczają: 1. Definicje 1.1. Due Diligence prawną i ekonomiczną analizę Oferty oraz Funduszu Kapitałowego lub Podmiotu Zarządzającego Funduszem Kapitałowym oraz Inwestorów, przeprowadzaną przez KFK, w zakresie i w terminie, w jakim KFK uzna to za wskazane; 1.2. Bezzwrotne Świadczenia wsparcie udzielane przez KFK na sfinansowanie części kosztów poniesionych przez Fundusz Kapitałowy i (lub) Podmiot Zarządzający na przygotowanie Inwestycji i monitorowanie portfela tych Inwestycji; 1.3. Dzień Roboczy każdy dzień od poniedziałku do piątku, z wyłączeniem dni wolnych od pracy w rozumieniu art ustawy z dnia 26 czerwca 1974 r. Kodeks pracy (Dz. U. z 1998 r., Nr 21, poz. 94 z późn. zm.); 1.4. Fundusz Kapitałowy (lub Fundusz) osobę prawną albo jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej, której wyłącznym przedmiotem działalności jest dokonywanie Inwestycji polegających na obejmowaniu aktywów, tj. nowych udziałów lub akcji nowych emisji, uczestnictwie w spółkach osobowych lub innych jednostkach nieposiadających osobowości prawnej, a także na obejmowaniu instrumentów dłużnych Przedsiębiorców, w których Fundusz objął akcje lub udziały lub podjął się uczestnictwa, i udzielaniu im pożyczek w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z przyrostu wartości tych aktywów, uzyskania przychodów w formie odsetek, dywidend (udziałów w zyskach) lub innych pożytków; Funduszem Kapitałowym na potrzeby Regulaminu jest także fundusz inwestycyjny działający na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. z 2004 r. Nr 146, poz z późn. zm.); 1.5. Horyzont inwestycyjny okres funkcjonowania Funduszu Kapitałowego od dnia wniesienia do tego Funduszu przez KFK pierwszego wkładu pieniężnego, następującego po dniu zarejestrowania Funduszu, do momentu jego likwidacji. Horyzont inwestycyjny jest nie dłuższy niż 10 (dziesięć) lat z możliwością wydłużenia maksymalnie o 2 (dwa) lata w uzasadnionych przypadkach; 1.6. Inwestor - osobę fizyczną lub prawną, albo jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej, która na podstawie Umowy o Udzielenie Wsparcia Finansowego dokonuje Inwestycji w Fundusz Kapitałowy w rozumieniu tej Umowy; 1.7. Inwestycja inwestycję w rozumieniu przepisów ustawy o rachunkowości, dokonywaną przez Fundusz Kapitałowy w Przedsiębiorców poprzez obejmowanie nowych udziałów lub akcji nowych emisji, uczestnictwo w spółkach osobowych lub innych jednostkach nieposiadających osobowości prawnej, a także poprzez obejmowanie instrumentów dłużnych Przedsiębiorców, w których Fundusz objął akcje lub udziały lub podjął się uczestnictwa w spółkach osobowych i udzielanie im pożyczek; 1.8. KFK Krajowy Fundusz Kapitałowy Spółkę Akcyjną z siedzibą w Warszawie, utworzoną na podstawie Ustawy o KFK, wpisaną do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS ; 1.9. Kluczowy Personel osoby niezbędne do zapewnienia realizacji zaplanowanej strategii inwestycyjnej Funduszu Kapitałowego, w szczególności posiadające wysokie lub specjalistyczne kwalifikacje; Komisja ds. Otwarcia Ofert komisję powoływaną przez Zarząd, której zadaniem jest komisyjne otwarcie Ofert/y zgłoszonych/ej w Otwartym Konkursie Ofert. Działania Komisji są gwarantem jawności i przejrzystości procesu udzielania wsparcia finansowego na etapie 2

3 przyjmowania i rejestracji Ofert; Komisja ds. Prezentacji Ofert komisję powoływaną przez Zarząd, której zadaniem jest uczestniczenie w prezentacjach Ofert, dokonywanych przez Fundusz Kapitałowy lub Podmiot Zarządzający, które zostały zakwalifikowane na Skróconą Listę Ofert, oraz opiniowanie tych Ofert.; Komitet Inwestycyjny organ doradczy Zarządu KFK do spraw opiniowania Ofert wsparcia finansowego Funduszy Kapitałowych; Lista Referencyjna dokument, o którym mowa w pkt 9.6 Regulaminu, zawierający w szczególności opis kwalifikacji, doświadczeń zawodowych oraz wykształcenia Osób Zarządzających Funduszem Kapitałowym; Minimalna Stopa Zwrotu Netto roczną wewnętrzną stopę zwrotu netto ze zrealizowanych Inwestycji wygenerowaną dla Inwestorów i KFK przez Fundusz Kapitałowy, którą muszą uzyskać Inwestorzy Funduszu Kapitałowego oraz KFK; Minimalna Stopa Zwrotu Netto liczona jest od wartości Wkładów Inwestorów i KFK do Funduszu Kapitałowego, na bazie miesięcznych przepływów pieniężnych; Oferent Fundusz Kapitałowy lub Podmiot Zarządzający Funduszem Kapitałowym, który złożył Ofertę w Otwartym Konkursie Ofert; Oferta Ofertę złożoną przez Fundusz Kapitałowy lub Podmiot Zarządzający Funduszem Kapitałowym w Otwartym Konkursie Ofert; Ogłoszenie Ogłoszenie o wszczęciu Otwartego Konkursu Ofert; Osoby Zarządzające osoby, które mają istotny wpływ na decyzje inwestycyjne Funduszu Kapitałowego, w tym w szczególności członkowie jego organu zarządzającego lub osoby prowadzące sprawy Funduszu Kapitałowego lub podejmujące decyzje inwestycyjne lub Kluczowy Personel; Otwarty Konkurs Ofert Otwarty Konkurs Ofert przeprowadzany przez KFK w celu wyboru Ofert podmiotów, z którymi KFK zawrze Umowę o udzielenie wsparcia finansowego; Plan Operacyjny dokument zbiorczy, na który składają się dokumenty określone w pkt 9.5 Regulaminu, Podmiot Zarządzający Funduszem Kapitałowym osobę fizyczną lub prawną, albo jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej, której podstawowa działalność polega na zarządzaniu Funduszem Kapitałowym i reprezentowaniu Funduszu Kapitałowego, która zawarła/zawrze z Funduszem Kapitałowym pisemną umowę o zarządzanie Funduszem Kapitałowym; PO IG należy przez to rozumieć Program Operacyjny Innowacyjna Gospodarka przyjęty przez Komisję Europejską w porozumieniu z Rzeczpospolitą Polską decyzją K(2007) 4562 z dnia 1 października 2007 r. oraz przyjętą przez Radę Ministrów uchwałą nr 267/2007 z dnia 30 października 2007 r. w sprawie przyjęcia Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, oraz Szczegółowego opisu priorytetów Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, , w brzmieniu uwzględniającym zmiany dokonane decyzją Komisji Europejskiej K(2011) 9788 z dnia roku; Polityki horyzontalne UE polityki horyzontalne Unii Europejskiej wymienione w art. 16 i 17 Rozporządzenia (WE) 1083/2006, odnoszące się do zrównoważonego rozwoju oraz równości szans i niedyskryminacji Proponowane Warunki Wsparcia dokument, o którym mowa w pkt 9.3 Regulaminu, określający warunki udzielenia wsparcia finansowego Funduszowi Kapitałowemu przez KFK 3

4 i warunki zaangażowania pozostałych Inwestorów w Fundusz Kapitałowy, stanowiący wstępne stanowisko negocjacyjne KFK oraz Inwestorów. Przedmiotem negocjacji nie mogą być postanowienia PWW wynikające z przepisów prawa; Przedsiębiorcy mikroprzedsiębiorców oraz małych i średnich przedsiębiorców spełniających warunki określone w Załączniku I do rozporządzenia Komisji (WE) Nr 800/2008 z dnia 6 sierpnia 2008 r. uznającego niektóre rodzaje pomocy za zgodne ze wspólnym rynkiem w zastosowaniu art. 87 i 88 Traktatu (ogólne rozporządzenie w sprawie wyłączeń blokowych) (DZ. Urz. UE L z 2008 r ); Przedsiębiorca Innowacyjny przedsiębiorcę, który w okresie zaangażowania w niego Funduszu Kapitałowego wprowadza przynajmniej jedną innowację, która jest rozumiana jako Produkt Nowy lub Produkt Ulepszony lub jako nowy lub usprawniony proces o charakterze technicznym, organizacyjnym, finansowym lub handlowym, przy czym produkt jest Produktem Nowym lub Produktem Ulepszonym lub proces spełnia przesłanki określone powyżej również wtedy, gdy produkt jest Produktem Nowym lub Produktem Ulepszonym lub proces o charakterze technicznym, organizacyjnym, finansowym lub handlowym jest procesem nowym lub usprawnionym przynajmniej z punktu widzenia wprowadzającego go Przedsiębiorcy; Produkt Nowy produkt (wyrób lub usługa), którego charakterystyka i zastosowanie różnią się istotnie od charakterystyki i zastosowań produktów wytwarzanych dotychczas; Produkt Ulepszony produkt już istniejący, którego właściwości techniczne zostały w sposób znaczący ulepszone; Przedsiębiorca Prowadzący Działalność Badawczo Rozwojową przedsiębiorcę prowadzącego systematycznie prace twórcze, podjęte w celu zwiększenia zasobu wiedzy, jak również dla znalezienia nowych zastosowań dla tej wiedzy. Jego działalność wyróżnia, spośród innych rodzajów działalności, dostrzegalny element nowości i rozwiązania problemu, nie wypływający w sposób oczywisty z dotychczasowego stanu wiedzy; Rada Nadzorcza radę nadzorczą KFK; Regulamin Regulamin Otwartego Konkursu Ofert; Rozporządzenie (WE) 1083/2006 rozporządzenie Rady (WE) nr 1083/2006 z dnia 11 lipca 2006 roku ustanawiające przepisy ogólne dotyczące Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego, Europejskiego Funduszu Społecznego oraz Funduszu Spójności i uchylającego rozporządzenie (WE) nr 1260/1999 (Dz. Urz. UE L 210/25 z z późn. zm.), w brzmieniu uwzględniającym zmiany dokonane Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 539/2010 z dnia 16 czerwca 2010 r. (Dz. Urz. UE L 158/1 z ); Rozporządzenie (WE) 1828/2006 Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1828/2006 z dnia 8 grudnia 2006 r. ustanawiające szczegółowe zasady wykonania Rozporządzenia Rady (WE) nr 1083/2006 ustanawiającego przepisy ogólne dotyczące Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego, Europejskiego Funduszu Społecznego oraz Funduszu Spójności oraz Rozporządzenia (WE) nr 1080/2006 Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego (Dz. Urz. UE L 371/1 z z późn. zm.); Rozporządzenie Rozporządzenie Ministra Gospodarki z dnia 15 czerwca 2007 r. w sprawie wsparcia finansowego udzielanego przez Krajowy Fundusz Kapitałowy (Dz. U. z 2007 r. Nr 115 poz. 796); Skrócona Lista Ofert listę Ofert, wybranych z Ofert złożonych w Otwartym Konkursie Ofert, według przyjętych kryteriów oceny; Umowa o Udzielenie Wsparcia Finansowego umowę zawieraną między KFK, Inwestorami 4

5 i Funduszem Kapitałowym lub Podmiotem Zarządzającym Funduszem Kapitałowym, którego Oferta została wyłoniona w drodze Otwartego Konkursu Ofert; Ustawa o KFK ustawę z dnia 4 marca 2005 r. o Krajowym Funduszu Kapitałowym (Dz. U. z 2005 r. Nr 57, poz. 491 z późn. zm.); Ustawa o Postępowaniu w Sprawach Dotyczących Pomocy Publicznej ustawę z dnia 30 kwietnia 2004 r. o postępowaniu w sprawach dotyczących pomocy publicznej Dz. U. z 2007 r. Nr 59 poz. 404 z późn. zm.); Wniosek o dofinansowanie realizacji projektu dokument, o którym mowa w pkt. 9.2 Regulaminu; Wynagrodzenie Dodatkowe wynagrodzenie Podmiotu Zarządzającego lub Osób Zarządzających Funduszem Kapitałowym, przysługujące po rozliczeniu Minimalnej Stopy Zwrotu Netto. Za podstawę do wyliczenia Wynagrodzenia Dodatkowego przyjmuje się wszystkie Środki pochodzące z zakończenia Inwestycji (lub: wszystkie przepływy pieniężne od Funduszu do Inwestorów i KFK) w wysokości przekraczającej (narastająco) kwotę równą sumie Wkładów dokonanych przez Inwestorów i KFK powiększonej o Minimalną Stopę Zwrotu Netto Zarząd zarząd KFK. 2. Przepisy ogólne 2.1. Niniejszy Regulamin określa termin składania Ofert w Otwartym Konkursie Ofert, formy i warunki przekazania wsparcia finansowego Funduszowi Kapitałowemu dokonującemu Inwestycji w Przedsiębiorców, a w szczególności w Przedsiębiorców Innowacyjnych lub Przedsiębiorców Prowadzących Działalność Badawczo Rozwojową, tryb wyboru Ofert oraz kryteria stosowane przy wyborze Ofert Wsparcie finansowe udzielane jest przez KFK na podstawie Umowy o Udzielenie Wsparcia Finansowego. Proponowane Warunki Wsparcia stanowią zarys kluczowych warunków transakcji i są podstawą do przygotowania Umowy o Udzielenie Wsparcia Finansowego. 3. Zasady udzielania wsparcia finansowego 3.1. KFK udziela wsparcia finansowego Funduszowi Kapitałowemu na zasadach określonych w Ustawie o KFK oraz Rozporządzeniu, Rozporządzeniu (WE) 1083/2006, Rozporządzeniu (WE) 1828/2006 oraz na podstawie Decyzji Komisji Europejskiej z dnia 17 kwietnia 2007 r., nr N 26/2007 Polska Wsparcie funduszy kapitałowych inwestujących w mikro -, małe i średnie przedsiębiorstwa, ze środków finansowanych z Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka w ramach Działania 3.2 Wspieranie funduszy kapitału podwyższonego ryzyka KFK udziela wsparcia finansowego wyłącznie Funduszowi Kapitałowemu wybranemu w drodze Otwartego Konkursu Ofert przeprowadzonego na podstawie niniejszego Regulaminu W przypadku zbiegu przepisów wymienionych w pkt i 3.2., decydujące znaczenie mają regulacje Rozporządzenia (WE) 1083/2006, Rozporządzenia (WE) 1828/2006, Ustawy o KFK, następnie Rozporządzenia, a następnie Regulaminu Do udzielania wsparcia finansowego przez KFK stosuje się przepisy o pomocy publicznej dla przedsiębiorców, w szczególności Ustawy o Postępowaniu w Sprawach Dotyczących Pomocy Publicznej. 5

6 4. Formy wsparcia finansowego 4.1. Wsparcie finansowe zostanie udzielone Funduszom Kapitałowym przez KFK w formie: a) obejmowania i nabywania ich udziałów lub akcji, b) uczestniczenia w Funduszach Kapitałowych działających lub utworzonych w formie spółek komandytowych, komandytowo akcyjnych lub innych jednostek organizacyjnych nieposiadających osobowości prawnej, c) nabywania ich certyfikatów inwestycyjnych lub jednostek uczestnictwa, d) nabywania emitowanych przez nie obligacji, obligacji zamiennych na akcje, obligacji z prawem pierwszeństwa i warrantów subskrypcyjnych, e) Bezzwrotnych Świadczeń na sfinansowanie części kosztów poniesionych przez Fundusz Kapitałowy na przygotowanie Inwestycji i monitorowanie portfela tych Inwestycji, zgodnie z 4 Rozporządzenia. 5. Podmioty ubiegające się o udzielenie wsparcia finansowego 5.1. Oferty w Otwartym Konkursie Ofert może składać Fundusz Kapitałowy lub Podmiot Zarządzający Funduszem Kapitałowym Każdy Fundusz Kapitałowy lub Podmiot Zarządzający Funduszem Kapitałowym w Otwartym Konkursie Ofert może złożyć tylko jedną Ofertę Oferty nie może złożyć Fundusz Kapitałowy lub Podmiot Zarządzający Funduszem Kapitałowym, w stosunku do których otwarto likwidację lub ogłoszono upadłość. 6. Wyłączenia z powodu potencjalnego konfliktu interesów 6.1. Konflikt interesów może wystąpić w szczególności z następujących powodów: a) występowania stosunków rodzinnych, tj. stosunku małżeństwa, pokrewieństwa, powinowactwa do drugiego stopnia w linii prostej lub bocznej, przysposobienia, opieki lub kurateli bądź też faktycznego pożycia oraz innych bliskich więzi prywatnych lub towarzyskich, wiążących pracownika lub współpracownika KFK z osobą prowadzącą lub nadzorującą Oferenta; Konflikt interesów trwa także po ustaniu uzasadniającego to wyłączenie stosunku, o którym mowa powyżej, b) występowania powiązań własnościowych dotyczących własności akcji lub udziałów Oferenta posiadanych przez pracownika lub współpracownika KFK lub odwrotnie, bądź wzajemne uczestnictwo w spółkach osobowych i innych podmiotach nie posiadających osobowości prawnej, c) występowania powiązań materialnych, zwłaszcza finansowych (np. otrzymanie przez pracownika lub współpracownika KFK od Oferenta prezentów o znacznej wartości, darowizn, zaciąganie zobowiązań finansowych przez pracownika lub współpracownika KFK u Oferenta), d) uzyskiwania przez pracownika lub współpracownika KFK od Oferenta przychodów z tytułu stosunku pracy lub umów cywilnoprawnych tj. zatrudnienie pracownika lub współpracownika KFK u Oferenta w formie umowy o pracę, umowy o dzieło lub zlecenia; także wówczas, gdy pracownik lub współpracownik KFK pozostaje na urlopie bezpłatnym udzielonym przez Oferenta, 6

7 e) sprawowania przez pracownika lub współpracownika KFK u Oferenta funkcji kierowniczych lub nadzorczych, poprzez zajmowanie stanowiska w organach Oferenta np. w zarządzie, radzie nadzorczej itp., f) podjęcia przez pracownika lub współpracownika KFK kontaktów z Oferentem dotyczących możliwości nawiązania w przyszłości stosunku pracy pracownika lub współpracownika KFK u Oferenta, g) pozostawanie w takim stosunku prawnym lub faktycznym, że może budzić uzasadnione wątpliwości co do bezstronności pracownika lub współpracownika KFK. Powody wymienione w punktach powyżej mogą skutkować konfliktem interesów, jeżeli mają miejsce w momencie rozpatrywania przez pracownika lub współpracownika KFK Oferty złożonej przez Oferenta, lub miały miejsce w przeszłości albo istnieje znaczne prawdopodobieństwo ich zaistnienia w przyszłości o ile wpływają na proces podejmowania decyzji w tej sprawie Przez współpracownika KFK należy rozumieć osobę zaangażowaną w realizację któregokolwiek z etapów Otwartego Konkursu Ofert, współpracującą z KFK na podstawie jakiegokolwiek stosunku prawnego, z wyłączeniem członków Rady Nadzorczej i Komitetu Inwestycyjnego Oświadczenie pracowników oraz współpracowników KFK o braku Konfliktu Interesów. Pracownik bądź współpracownik KFK zaangażowany w prace Otwartego Konkursu Ofert składa na ręce Prezesa Zarządu pisemne oświadczenie o braku podstaw do zaistnienia konfliktu interesów w sprawie, w której podejmuje decyzję lub wydaje opinię. Członkowie Zarządu, Rady Nadzorczej i Komitetu Inwestycyjnego składają podobne oświadczenie w przypadku podejmowania decyzji lub wydawania opinii potencjalnie objętej konfliktem odpowiednio: Członkowie Zarządu i Komitetu Inwestycyjnego do Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Członkowie Rady Nadzorczej do każdego z pozostałych Członków Rady Nadzorczej Opinia w sprawie wystąpienia konfliktu interesów. Jeśli pracownik bądź współpracownik KFK nie jest pewien czy w trakcie realizacji działania nie wystąpi konflikt interesów, powinien on zasięgnąć opinii Prezesa KFK. To samo dotyczy każdego z członków organów KFK, z tym że opinię w tym zakresie wydaje tenże organ Wyłączenie od udziału w Otwartym Konkursie Ofert. a) W przypadku wystąpienia konfliktu interesów osoba nim objęta może się wyłączyć od udziału w Otwartym Konkursie Ofert. Wyłączenia może również dokonać: w odniesieniu do pracownika lub współpracownika KFK Prezes Zarządu KFK z własnej inicjatywy lub na wniosek pracownika lub współpracownika KFK, Oferenta, Członka Rady Nadzorczej KFK, Członka Komitetu Inwestycyjnego lub innej zainteresowanej osoby, b) w odniesieniu do członka Zarządu KFK Rada Nadzorcza KFK z własnej inicjatywy lub na wniosek pracownika lub współpracownika KFK, Oferenta lub innej zainteresowanej osoby, w odniesieniu do Członka Komitetu Inwestycyjnego Rada Nadzorcza KFK z własnej inicjatywy lub na wniosek Zarządu KFK, pracownika lub współpracownika KFK, Oferenta lub innej zainteresowanej osoby. Członek Komitetu Inwestycyjnego podlega także wyłączeniu na zasadach określonych w art. 9 Ustawy o KFK oraz 5 Regulaminu Komitetu Inwestycyjnego, Wnioski dotyczące wyłączenia muszą zawierać uzasadnienie wskazujące przyczyny przemawiające za wyłączeniem danej osoby. Wyłączenie powinno dokonać się w jego początkowej fazie albo niezwłocznie po powzięciu wiadomości o wystąpieniu konfliktu interesów. 7

8 W przypadku zatajenia przez pracownika KFK wystąpienia konfliktu interesów, w stosunku do niego zostaną wyciągnięte konsekwencje wynikające z przepisów prawa pracy W przypadku, gdy wybór Oferty nastąpił z naruszeniem postanowień pkt , Oferta ta poddawana jest ponownej ocenie. 7. Podejmowanie decyzji 7.1. Zarząd podejmuje decyzje w sprawach wymienionych w Regulaminie w formie uchwały W przypadku wyłączenia od podejmowania decyzji wszystkich członków Zarządu, decyzje w sprawach wymienionych w Regulaminie podejmuje Rada Nadzorcza Rada Nadzorcza podejmuje decyzje w sprawach wymienionych w Regulaminie w formie uchwały Uchwały w sprawach wymienionych w Regulaminie nie mogą być podejmowane przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość Uchwały w sprawach wymienionych w Regulaminie są podejmowane bezwzględną większością głosów. 8. Ogłoszenie 8.1. KFK wszczyna Otwarty Konkurs Ofert poprzez opublikowanie Ogłoszenia Ogłoszenie o Otwartym Konkursie Ofert KFK publikuje w co najmniej jednym dzienniku o zasięgu ogólnopolskim, Biuletynie Informacji Publicznej oraz na stronie internetowej KFK Ogłoszenie o Otwartym Konkursie Ofert jest dostępne do wglądu w siedzibie KFK Ogłoszenie o Otwartym Konkursie Ofert określa co najmniej: termin składania Ofert (nie krótszy niż 90 dni), miejsce składania Ofert, podmioty, które mogą składać Oferty, kwotę przeznaczoną na udzielenie wsparcia finansowego, informację o określeniu form, zasad i warunków przekazania wsparcia finansowego, miejsce oraz możliwe sposoby otrzymania Regulaminu Fundusz Kapitałowy lub Podmiot Zarządzający Funduszem Kapitałowym może zwrócić się do KFK na piśmie o wyjaśnienie treści Ogłoszenia. KFK jest obowiązany niezwłocznie udzielić wyjaśnień, chyba że prośba o wyjaśnienie treści Ogłoszenia wpłynęła do KFK na mniej niż 10 Dni Roboczych przed upływem terminu składania Ofert, publikując wyjaśnienie treści Ogłoszenia na stronie internetowej KFK, bez ujawniania źródła zapytania KFK może zwołać zebranie wszystkich zainteresowanych Funduszy Kapitałowych lub Podmiotów Zarządzających Funduszem Kapitałowym w celu wyjaśnienia wątpliwości dotyczących treści Ogłoszenia. O zwołaniu zebrania KFK niezwłocznie powiadamia na stronie internetowej KFK, co najmniej na 3 Dni Robocze przed terminem zebrania KFK sporządza informację zawierającą zgłoszone na zebraniu zapytania o wyjaśnienie treści Ogłoszenia oraz odpowiedzi na nie, bez wskazywania źródeł zapytań. Informację z zebrania KFK niezwłocznie ogłasza na stronie internetowej KFK. 8

9 8.7. W uzasadnionych przypadkach KFK może w każdym czasie, przed upływem terminu do składania Ofert, zmodyfikować treść Ogłoszenia. W takim przypadku KFK przedłuża termin składania Ofert z uwzględnieniem czasu niezbędnego do wprowadzenia w Ofertach zmian wynikających z modyfikacji treści Ogłoszenia Dokonaną w ten sposób modyfikację Ogłoszenia, wraz z informacją o przedłużeniu terminu składania Ofert, KFK niezwłocznie publikuje w co najmniej jednym dzienniku o zasięgu ogólnopolskim, Biuletynie Informacji Publicznej oraz na stronie internetowej KFK. Modyfikacja Ogłoszenia o Otwartym Konkursie Ofert jest dostępna do wglądu w siedzibie KFK W przypadku Ofert już otwartych przez Komisję ds. Otwarcia Ofert przed upływem terminu na ich składanie, KFK informuje Oferenta o rodzaju i zakresie dokonanej modyfikacji treści Ogłoszenia wyznaczając jednocześnie odpowiedni termin na uzupełnienie lub dokonanie przez Oferenta niezbędnej zmiany w złożonej przez niego Ofercie. 9. Oferta 9.1. Fundusz Kapitałowy lub Podmiot Zarządzający Funduszem Kapitałowym ubiegający się o wsparcie składa Ofertę, która zawiera: Wniosek o dofinansowanie realizacji projektu, Proponowane Warunki Wsparcia, Plan Operacyjny, Listę Referencyjną, życiorysy zawodowe osób nie należących do Podmiotu Zarządzającego a zasiadających w organie opiniującym decyzje inwestycyjne, opis systemu motywacyjnego dla Zarządzających i pracowników, w szczególności zasady podziału Wynagrodzenia Dodatkowego (ang. carried interest), złożone przez Oferenta pod rygorem odpowiedzialności karnej za składanie fałszywych zeznań oświadczenie o wpisie do właściwej ewidencji lub rejestru, dotyczące statusu prawnego Oferenta i prowadzonej przez niego działalności (wzór oświadczenia stanowi Załącznik nr 1 do Regulaminu), aktualne sprawozdanie finansowe Oferenta, zaświadczenia o niekaralności Osób Zarządzających za umyślne przestępstwa lub umyślne przestępstwa skarbowe, zaświadczenia o niekaralności Oferenta, pisemną informację odnośnie korzystania z pomocy publicznej Wniosek o dofinansowanie realizacji projektu zawiera co najmniej informacje dotyczące: wnioskowanej kwoty wsparcia, formy organizacyjno prawnej Funduszu Kapitałowego, daty powstania Funduszu Kapitałowego i przewidywanego czasu jego trwania, podsumowania strategii inwestycyjnej Funduszu Kapitałowego, osób kontaktowych i adresu do korespondencji. Wzór Wniosku o dofinansowanie realizacji projektu stanowi Załącznik nr 2 do Regulaminu. 9

10 9.3. Proponowane Warunki Wsparcia, składane przez Oferenta, są sporządzane wg wzoru Proponowanych Warunków Wsparcia, stanowiącego Załącznik nr 3 do Regulaminu, i zawierają informacje wskazane w tym załączniku. Proponowane Warunki Wsparcia zawierają co najmniej informacje dotyczące: formy i wysokości wsparcia finansowego wnioskowanego od KFK wraz z przewidywaną wysokością kosztów zarządzania Funduszem Kapitałowym, zakładanej, łącznej wysokości oraz terminów i warunków dokonywania wpłat do Funduszu Kapitałowego przez Inwestorów oraz KFK, praw Inwestorów oraz KFK, ze szczególnym uwzględnieniem ich uprawnień do uczestniczenia w dochodach Funduszu Kapitałowego, praw Osób Zarządzających lub Podmiotu Zarządzającego Funduszem Kapitałowym do uczestniczenia w dochodach Funduszu Kapitałowego Plan Operacyjny, składany przez Oferenta, jest sporządzany według wzoru Planu Operacyjnego stanowiącego Załącznik nr 4 do Regulaminu Plan Operacyjny jest dokumentem zbiorczym, na który składają się następujące dokumenty: Biznesplan, tj. dokument zawierający koncepcję zainwestowania przez Fundusz Kapitałowy lub Podmiot Zarządzający Funduszem Kapitałowym środków finansowych pozyskanych w ramach wsparcia finansowego oraz środków finansowych pozyskanych od pozostałych inwestorów oraz analizę ryzyka, tj. opis czynników ryzyka związanych z: a) działalnością Funduszu Kapitałowego, w tym, w szczególności dotyczących ryzyka wynikającego ze strategii inwestycyjnej (ryzyko płynności, ryzyko dźwigni finansowej, ryzyko koncentracji inwestycji itd.), oraz b) otoczeniem Funduszu Kapitałowego, oraz c) ryzykiem makroekonomicznym, ryzykiem zmiany regulacji prawnych i podatkowych itd.; Plan Marketingowy, tj. dokument przedstawiający sposób realizacji strategii inwestycyjnej Funduszu; Budżet Operacyjny, tj. dokument określający przewidywane wydatki i koszty Funduszu oraz przewidywane wpływy i przychody Funduszu w okresie obejmującym czas trwania Funduszu, przedstawiającym pozycje finansowe co najmniej w ujęciu rocznym; Struktura własnościowa, tj. dokument określający planowaną strukturę własnościową Funduszu Kapitałowego oraz zobowiązania warunkowe Inwestorów do wniesienia wkładów pieniężnych do Funduszu Kapitałowego, źródła pochodzenia środków oraz potwierdzenia posiadania środków niezbędnych do wniesienia wpłat. Informacje powinny mieć formę pisemną i zostać przedłożone w szczególności w postaci: a) informacji z banków, w których inwestorzy posiadają rachunki bankowe, potwierdzającej wysokość posiadanych środków finansowych lub zdolność kredytową inwestorów, wystawionej nie wcześniej niż 6 miesięcy przed upływem terminu składania Ofert, b) dowodu posiadania akcji, obligacji lub innych papierów wartościowych, c) innych wiarygodnych i udokumentowanych informacji. 10

11 9.6. Lista Referencyjna jest dokumentem zawierającym opis kwalifikacji, doświadczeń zawodowych oraz wykształcenia Osób Zarządzających Funduszem Kapitałowym jak również uwzględnia dodatkowe informacje istotne z punktu widzenia zaangażowania się Osób Zarządzających w działalność Funduszu. Zakres Listy Referencyjnej stanowi Załącznik nr 5 do Regulaminu i zawiera opis informacji których złożenia od Osób Zarządzających Funduszem Kapitałowym wymaga KFK. Lista musi być sporządzona w aplikacji udostępnianej przez KFK i załączona do oferty w formie wydruku oraz w wersji elektronicznej (informatycznej) W przypadku, gdy w składzie organu opiniującego decyzje inwestycyjne zasiadają osoby nie należące do Podmiotu Zarządzającego, wówczas do Oferty należy załączyć życiorysy zawodowe tych osób Opis zasad sytemu motywacyjnego dla Osób Zarządzających, powinien wskazywać w szczególności czy Osoby Zarządzające lub pracownicy Podmiotu Zarządzającego Funduszem Kapitałowym, podejmujący w Funduszu Kapitałowym decyzje inwestycyjne, są wynagradzani w sposób motywujący do osiągnięcia celu inwestycyjnego poprzez powiązanie tego wynagrodzenia z wynikami osiąganymi przez Fundusz Kapitałowy, w tym zasady podziału Wynagrodzenia Dodatkowego (ang. carried interest). Zaleca się wskazanie szczegółowego (w %) podziału Wynagrodzenia Dodatkowego pomiędzy w/w osoby Oświadczenie o wpisie do właściwiej ewidencji lub rejestru, dotyczące statusu prawnego Oferenta i prowadzonej przez niego działalności, powinno być złożone przez Oferenta w formie pisemnej wg. wzoru stanowiącego Załącznik nr 1 do Regulaminu nie wcześniej niż 1 miesiąc przed terminem złożenia Oferty przez Oferenta Aktualne sprawozdanie finansowe Funduszu Kapitałowego lub Podmiotu Zarządzającego Funduszem Kapitałowym składającego Ofertę za ubiegły rok obrotowy lub w przypadku dotychczasowej krótszej działalności za okres tej działalności powinno obejmować rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych wraz z opinią biegłego rewidenta Zaświadczenia z Krajowego Rejestru Karnego o niekaralności za umyślne przestępstwa lub umyślne przestępstwa skarbowe Osób Zarządzających powinny być wystawione nie wcześniej niż 1 miesiąc przed terminem złożenia Oferty Zaświadczenia z Krajowego Rejestru Karnego o niekaralności Oferenta, na podstawie przepisów o odpowiedzialności podmiotów zbiorowych za czyny zabronione pod groźbą kary powinny być wystawione nie wcześniej niż 1 miesiąc przed terminem złożenia Oferty Częścią integralną składanej oferty powinna być pisemna informacja odnośnie korzystania z pomocy publicznej przez Fundusz Kapitałowy lub Podmiot Zarządzający Funduszem Kapitałowym do dnia złożenia Oferty Wymogi dotyczące dokumentów składanych w Konkursie Ofert: Zaleca się aby dokumenty składane w Ofercie były na każdej stronie parafowane, a na ostatniej stronie (w miejscach wskazanych), podpisane przez osoby upoważnione do reprezentacji Oferenta w zakresie zaciągania zobowiązań finansowych w imieniu Oferenta zgodnie z zasadami reprezentacji (tj. podpisane przez osobę (osoby) wskazane do reprezentacji w dokumencie rejestrowym lub notarialnie upoważnionego pełnomocnika w załączanym do Wniosku pełnomocnictwie lub potwierdzonej notarialnie jego kopii) z zastrzeżeniem, iż dokumenty określone w ppkt oraz pkt 9.8. i pkt powinny być dokumentami oryginalnymi bądź potwierdzonymi za zgodność z oryginałem na każdej stronie przez notariusza, radcę prawnego lub adwokata lub osoby 1 O ile jest wymagana przez odrębne przepisy. 11

12 upoważnione, zgodnie z właściwym rejestrem, do reprezentacji Oferenta Wszystkie dokumenty składane w Ofercie powinny być dostarczone do KFK w wersji papierowej oraz na informatycznym nośniku informacji. Wersja papierowa i informatyczna składanych dokumentów powinny być tożsame. W przypadku rozbieżności podstawę oceny stanowi wersja papierowa Wszystkie składane dokumenty, w szczególności Wniosek o dofinansowanie realizacji projektu oraz Lista Referencyjna, powinny być przygotowane i złożone na wymaganych formularzach (jeżeli takowe specjalne formularze przewidziano dla poszczególnych dokumentów). Składane dokumenty, w szczególności Wniosek o dofinansowanie realizacji projektu, powinny być sporządzone w formie druku, w języku polskim Składane w Ofercie dokumenty powinny być wypełnione zgodnie z niniejszym Regulaminem i zawierać co najmniej informacje wymagane zgodnie z niniejszym Regulaminem, a określone w punktach Wszelkie wyliczenia arytmetyczne winny być poprawne. Wszelkie kwoty i informacje podane we Wniosku powinny być spójne z kwotami i informacjami podanymi w Biznesplanie, jak również w pozostałych dokumentach, które będą stanowiły całość składanej Oferty KFK jest uprawniony do żądania innych dokumentów niż wymienione w Regulaminie, jeżeli są one konieczne do dokonania prawidłowej oceny Oferty Oferty składane są w zamkniętych i opisanych opakowaniach / kopertach Oferty można składać do dnia i do godziny oraz w miejscu określonym w Ogłoszeniu. W przypadku Ofert przesyłanych pocztą, przesyłką kurierską lub w inny sposób, decyduje data i godzina wpływu przesyłki do KFK W chwili złożenia Oferty, oznaczana jest ona numerem, datą i godziną złożenia. Na żądanie Oferenta KFK wystawia potwierdzenie złożenia Oferty Oferty, których złożenie nastąpi po terminie przeznaczonym do ich składania, nie podlegają otwarciu ani rozpatrzeniu i są niezwłocznie zwracane Oferentowi Oferent może, przed upływem terminu składania Ofert, zmienić lub wycofać Ofertę. Uprawnienie, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym, nie dotyczy Oferenta, którego Oferta została otwarta przez Komisję ds. Otwarcia Ofert Oferent, którego Oferta została zakwalifikowana na Skróconą Listę Ofert, jest związany Ofertą do dnia ogłoszenia wyników Otwartego Konkursu Ofert KFK dopuszcza poprawianie w Ofercie oczywistych omyłek pisarskich oraz omyłek rachunkowych KFK wzywa Oferentów: a) którzy nie złożyli oświadczeń i dokumentów, o których mowa w pkt. 9.1Regulaminu, lub oświadczenia i dokumenty te są niekompletne, do ich złożenia, b) którzy w złożonych oświadczeniach lub dokumentach (plikach) popełnili błędy, do ich poprawienia, w terminie 7 dni od dnia otrzymania wezwania, pod rygorem odrzucenia Oferty. Złożone na wezwanie KFK oświadczenia i dokumenty powinny być wolne od błędów KFK jest uprawnione do przeprowadzenia na każdym etapie Otwartego Konkursu Ofert 12

13 pogłębionego badania dotyczącego Oferenta i Inwestorów w zakresie w jakim zostanie to uznane za niezbędne Bieg terminu związania Ofertą rozpoczyna się z dniem jej otwarcia przez Komisję ds. Otwarcia Ofert, nie później jednak niż z upływem terminu składania Ofert. 10. Otwarcie Ofert Dniem otwarcia Ofert/y jest dzień otwarcia Ofert/y przez Komisję ds. Otwarcia Ofert, nie później jednak niż następny Dzień Roboczy po upływie terminu na składanie Ofert Otwarcie Ofert/y zostanie dokonane w siedzibie KFK przez powołaną przez Zarząd Komisję ds. Otwarcia Ofert Z otwarcia Ofert/y sporządza się protokół Oferentów, których Oferty zostały otwarte przez Komisję ds. Otwarcia Ofert przed upływem terminu na składanie Ofert, zawiadamia się o tym fakcie Każda z Ofert podlega analizie formalnej. 11. Formalna analiza Ofert Analiza formalna polega na sprawdzeniu możliwości rozpatrzenia Oferty zgodnie z art. 12 ust. 5 ustawy o KFK, tj. weryfikacji dołączenia do Oferty: Oświadczenia o wpisie do właściwej ewidencji lub rejestru, dotyczącego statusu prawnego Oferenta i prowadzonej przez niego działalności złożonego przez Oferenta pod rygorem odpowiedzialności karnej za składanie fałszywych zeznań wg. wzoru załączonego do Regulaminu; Sprawozdania finansowego (tj. rachunku zysków i strat, bilansu oraz rachunku przepływów pieniężnych wraz z opinią biegłego rewidenta 2 ) podmiotu składającego Ofertę za ubiegły rok obrotowy lub w przypadku dotychczasowej krótszej działalności za okres tej działalności; Zaświadczenia o niekaralności za umyślne przestępstwa lub umyślne przestępstwa skarbowe Osób Zarządzających. Brak któregokolwiek z powyższych oświadczeń lub dokumentów, lub złożenie dokumentu dotyczącego niekaralności z informacją o popełnieniu czynu zabronionego (umyślne przestępstwo lub umyślne przestępstwo skarbowe), a także bezskuteczny upływ terminu, o którym mowa w pkt Regulaminu, skutkuje odrzuceniem Oferty Decyzję o odrzuceniu Ofert, które nie mogą być rozpatrywane, podejmuje Zarząd. Oferty, które zostały odrzucone nie podlegają dalszej analizie KFK zawiadamia Oferentów, których Oferty zostały odrzucone podając jednocześnie przyczynę ich odrzucenia. 12. Merytoryczna analiza Ofert analiza pierwotna Oferty, które nie zostały odrzucone przez Zarząd, poddawane są analizie ekonomiczno prawnej. 2 Jeśli dotyczy 13

14 12.2. W toku analizy ekonomiczno prawnej każda Oferta podlega analizie pod względem spełniania wymogów określonych przepisami Ustawy o KFK, Rozporządzenia, Regulaminu oraz przepisów o pomocy publicznej dla przedsiębiorców, w szczególności Ustawy o Postępowaniu w Sprawach Dotyczących Pomocy Publicznej. Analiza ekonomiczno prawna służy weryfikacji Ofert zgodnie z 9 Regulaminu oraz ocenie Ofert według przyjętych kryteriów oceny, o których mowa w 14 Regulaminu Po dokonaniu analizy ekonomiczno prawnej, Zarząd podejmuje decyzję o skierowaniu wyselekcjonowanych Ofert na Skróconą Listę Ofert, tj. listę najlepszych Ofert, według przyjętych kryteriów oceny, o których mowa w 14 Regulaminu Skierowanie Oferty na Skróconą Listę Ofert następuje nie później niż w terminie 60 Dni Roboczych od dnia jej otwarcia przez Komisję ds. Otwarcia Ofert Oferty, które nie zostały skierowane na Skróconą Listę Ofert, nie podlegają dalszej analizie W przypadku, gdy Zarząd nie skieruje żadnej z Ofert na Skróconą Listę Ofert, Otwarty Konkurs Ofert pozostaje nierozstrzygnięty KFK zawiadamia Oferentów, których Oferty nie zostały zakwalifikowane na Skróconą Listę Ofert. 13. Merytoryczna analiza Ofert analiza wtórna Oferty, które zostały zakwalifikowane na Skróconą Listę Ofert podlegają dalszej analizie ekonomiczno prawnej. Dalsza analiza ma na celu weryfikację informacji i dokumentów przedstawionych w Ofercie pod kątem opłacalności finansowej, racjonalności i struktury prawnej Oferent, którego Oferta została zakwalifikowana na Skróconą Listę Ofert jest zapraszany do dokonania prezentacji Funduszu Kapitałowego lub Podmiotu Zarządzającego Funduszem Kapitałowym oraz jego Oferty przed Komisją ds. Prezentacji Ofert. Fundusz Kapitałowy lub Podmiot Zarządzający Funduszem Kapitałowym jest zapraszany do dokonania prezentacji z wyprzedzeniem minimum 3 Dni Roboczych Czas trwania prezentacji jednego Funduszu Kapitałowego lub Podmiotu Zarządzającego Funduszem Kapitałowym nie może przekraczać 8 godzin W prezentacji mogą brać udział członkowie Komitetu Inwestycyjnego. Zarząd zawiadamia każdego członka Komitetu Inwestycyjnego o terminie i miejscu prezentacji z wyprzedzeniem minimum 3 Dni Roboczych W prezentacji mogą brać udział członkowie Zarządu oraz osoby, których obecność jest w ocenie Zarządu uzasadniona Po dokonaniu prezentacji, Zarząd po zasięgnięciu opinii Komisji ds. Prezentacji Ofert, decyduje, czy Oferta, Oferent lub Inwestorzy mają zostać poddani Due Diligence przed skierowaniem Oferty, zgodnie z pkt Regulaminu, do Komitetu Inwestycyjnego celem uzyskania opinii, czy też po jej uzyskaniu W ramach Due Diligence Oferent lub Inwestorzy zobowiązani są do niezwłocznego dostarczania dokumentów i odpowiedzi na pytania zadawane przez osoby przeprowadzające Due Diligence. Oferty Oferentów, którzy decyzją Zarządu nie zostały skierowane do Due Diligence lub Komitetu Inwestycyjnego, ale nie zostały też odrzucone, pozostają na liście rezerwowej. Zarząd może zdecydować o skierowaniu Oferty z listy rezerwowej do Due Diligence do dnia zawarcia ostatniej z Umów o Udzielenie Wsparcia Finansowego z Oferentami, których Oferty zostały zakwalifikowane na Skróconą Listę Ofert Raporty z Due Diligence wraz z rekomendacjami są bezzwłocznie przedstawiane Zarządowi. 14

15 14. Kryteria stosowane przy wyborze Oferty KFK podejmuje decyzję o wyborze Ofert w Otwartym Konkursie Ofert i udzieleniu wsparcia finansowego Funduszom Kapitałowym, które będą dokonywały Inwestycji w Przedsiębiorców mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, zgodnie z kryteriami wyboru funduszy kapitału podwyższonego ryzyka ustalonymi przez Komitet Monitorujący PO IG, uwzględniając następujące kryteria: kapitalizację Funduszu Kapitałowego, profesjonalizm i dotychczasowe doświadczenie Osób Zarządzających lub Podmiotu Zarządzającego Funduszem Kapitałowym oraz zbieżność doświadczenia ze strategią inwestycyjną Funduszu Kapitałowego oraz wpływ na Polityki horyzontalne UE, strategię inwestycyjną, w powiązaniu z Budżetem Operacyjnym Funduszu Kapitałowego, Podejmując decyzję o wyborze Oferty w Otwartym Konkursie Ofert KFK preferuje: Jak najwyższą kapitalizację Funduszu Kapitałowego, uwzględniającą jednak ograniczenia inwestycyjne Funduszu Kapitałowego, o których mowa w 2 ust. 4 Rozporządzenia; Jak najwyższe zaangażowanie finansowe (wkład kapitałowy) Inwestorów prywatnych w kapitalizację Funduszu Kapitałowego; Doświadczoną i profesjonalną kadrę zarządzającą z udokumentowanym doświadczeniem i sukcesami, mierzonymi wygenerowaną stopą zwrotu dla inwestorów. Cenione jest doświadczenie zawodowe w zakresie: prowadzenia inwestycji typu Venture Capital / Private Equity, w tym ze szczególnym uwzględnieniem Inwestycji w Przedsiębiorców, Przedsiębiorców Innowacyjnych lub Przedsiębiorców Prowadzących Działalność Badawczo Rozwojową lub w przedsiębiorstwa znajdujące się na wczesnych etapach rozwoju, realizowania wyjść z inwestycji; przy czym wyżej cenione są wyjścia z większych inwestycji, tworzenia i zarządzania przedsiębiorstwem, przy czym wyżej cenione jest tworzenie i zarządzanie większymi przedsiębiorstwami Fundusze Kapitałowe o spójnej i przemyślanej strategii inwestycyjnej rokującej wysoką stopę zwrotu z inwestycji, Osoby Zarządzające, których doświadczenie jest zbieżne ze strategią inwestycyjną Funduszu Kapitałowego, Osoby Zarządzające, wykazujące doświadczenie we współpracy z pozostałymi członkami proponowanego zespołu zarządzającego, Osoby Zarządzające, które posiadają odpowiedni potencjał (wiedza, doświadczenie, kontakty biznesowe, itp.) do realizacji strategii inwestycyjnej Funduszu Kapitałowego, tj. potencjał pozyskiwania, weryfikacji i realizacji projektów inwestycyjnych opisanych w strategii inwestycyjnej, Fundusze Kapitałowe z optymalnym Budżetem Operacyjnym, czyli takim jego poziomem wartościowym, który umożliwia efektywną realizację strategii inwestycyjnej, tj. poziomem, poniżej którego realizacja strategii byłaby zagrożona, a którego 15

16 zwiększenie nie zapewniłoby proporcjonalnie bardziej efektywnej realizacji strategii, Fundusze Kapitałowe, których Minimalna Stopa Zwrotu Netto przekracza średnią rentowność 10 letnich hurtowych obligacji skarbowych na rynku pierwotnym w ostatnim przed Otwartym Konkursem Ofert przetargu obligacji skarbowych, organizowanym przez Ministerstwo Finansów Rzeczypospolitej Polskiej. KFK preferuje Fundusze, w których Minimalna Stopa Zwrotu Netto została określona na rynkowym poziomie Fundusze Kapitałowe, których Podmiot Zarządzający Funduszem Kapitałowym lub Osoby Zarządzające wniosą wkłady na pokrycie kapitału zakładowego Funduszu Kapitałowego. 15. Wybór Ofert Zarząd, po zapoznaniu się z rekomendacjami i raportami dotyczącymi wybranych Ofert ze Skróconej Listy Ofert, w tym ewentualnie także z raportem z Due Diligence w przypadku, gdy Oferta, Oferent lub Inwestorzy zostali uprzednio poddani Due Diligence, podejmuje decyzję o skierowaniu wybranych Ofert do Komitetu Inwestycyjnego, w celu zaopiniowania Komitet Inwestycyjny działa na podstawie Regulaminu Komitetu Inwestycyjnego zatwierdzonego przez Radę Nadzorczą Komitet Inwestycyjny niezwłocznie po podjęciu uchwały przekazuje Zarządowi opinie dotyczące przedłożonych do zaopiniowania Ofert Zarząd, po uzyskaniu opinii Komitetu Inwestycyjnego oraz, w przypadku Oferty poddanej Due Diligence po uzyskaniu opinii Komitetu Inwestycyjnego, na podstawie raportu z Due Diligence, podejmuje wobec Oferty decyzję o jej wyborze lub odrzuceniu KFK oraz Oferent, którego Oferta została wybrana, zawierają Umowę o Udzielenie Wsparcia Finansowego pod warunkiem pozytywnego zaopiniowania przez Komitet Inwestycyjny projektu Umowy o Udzielenie Wsparcia Oferentów, których Oferty zostały odrzucone, zawiadamia się o tym fakcie W przypadku odrzucenia przez Zarząd wszystkich Ofert, Otwarty Konkurs Ofert pozostaje nierozstrzygnięty. 16. Umowa o Udzielenie Wsparcia Finansowego Umowa o Udzielenie Wsparcia Finansowego określa w szczególności: przeznaczenie, wysokość, formę, warunki i tryb udzielanego wsparcia, skutki niewykonania lub nienależytego wykonania umowy, wymagania dotyczące rocznego sprawozdania z dokonanych przez Fundusz Kapitałowy Inwestycji przewidzianych w umowie wraz z wyceną portfela Inwestycji, zasady dostępu audytorów wyznaczanych przez KFK do ksiąg i dokumentów Funduszu Kapitałowego, szczegółowe warunki oraz tryb zwrotu i rozliczenia wsparcia finansowego, oświadczenia i zapewnienia Przed zawarciem Umowy o Udzielenie Wsparcia Finansowego z wybranym Oferentem oraz 16

17 Inwestorami, KFK przeprowadza negocjacje treści Umowy o Udzielenie Wsparcia Finansowego Przed zawarciem Umowy o Udzielenie Wsparcia Finansowego z wybranym Oferentem, KFK może zażądać złożenia przez Oferenta zaktualizowanych oświadczeń lub dokumentów, o których mowa w pkt Regulaminu, tj. oświadczeń lub dokumentów złożonych lub wystawionych nie wcześniej niż 1 miesiąc przed terminem zawarcia Umowy o Udzielenie Wsparcia Finansowego Projekt Umowy o Udzielenie Wsparcia Finansowego podlega zaopiniowaniu przez Komitet Inwestycyjny W przypadku niezawarcia Umowy o Udzielenie Wsparcia Finansowego z wybranym Oferentem, w terminie 30 Dni Roboczych od dnia podjęcia przez Zarząd decyzji o wyborze Oferty, Zarząd może uchylić decyzję o wyborze Oferty i rozpocząć procedurę wyboru innej Oferty spośród Ofert, które znalazły się na liście rezerwowej. 17. Wyniki Otwartego Konkursu Ofert Wyniki Otwartego Konkursu Ofert, tj. listę wszystkich Oferentów, z którymi KFK zawarł Umowę o Udzielenie Wsparcia Finansowego, wraz z uzasadnieniem, publikuje się w co najmniej jednym dzienniku o zasięgu ogólnopolskim, Biuletynie Informacji Publicznej oraz na stronie internetowej KFK Wyniki Otwartego Konkursu Ofert są publikowane niezwłocznie, zgodnie z pkt Regulaminu, po dniu zawarcia ostatniej Umowy o Udzielenie Wsparcia Finansowego Od rozstrzygnięcia Otwartego Konkursu Ofert nie przysługuje jakikolwiek środek odwoławczy. 18. Postanowienia końcowe Zarząd KFK może uchylić decyzję o wyborze Oferty w Otwartym Konkursie Ofert w przypadku uchylania się Oferenta od zawarcia Umowy o Udzielenie Wsparcia Finansowego lub niemożności wynegocjowania warunków Umowy o Udzielenie Wsparcia Finansowego Każda Oferta może być ponownie składana w kolejnej edycji Otwartego Konkursu Ofert Doręczenie jakiejkolwiek korespondencji ze strony KFK odbywać się będzie na adres wskazany w Ofercie, listem poleconym lub przesyłką kurierską. Doręczenie wszelkiej korespondencji dokonane w ten sposób uznaje się za skuteczne z dniem doręczenia korespondencji do Oferenta albo w terminie 7 dni od jej nadania Zarząd może zdecydować o zmianie terminów związanych z oceną Ofert Oferty w Otwartym Konkursie Ofert składane są na wyłączne ryzyko Oferenta Oferty w Otwartym Konkursie Ofert mają charakter poufny. KFK ani Oferenci nie mogą, bez zgody drugiej strony, ujawnić jakichkolwiek informacji związanych z zawartością Ofert oraz przebiegiem Otwartego Konkursu Ofert, w tym KFK, Podmiot Zarządzający Funduszem Kapitałowym oraz Inwestorzy są zobowiązani do zachowania poufności co do wszelkich informacji pozyskanych podczas negocjacji Umowy o Udzielnie Wsparcia Finansowego. Powyższe nie uchybia prawu KFK do korzystania, w toku przeprowadzania Otwartego Konkursu Ofert, w tym podczas badania i oceny Ofert, z pomocy zewnętrznych ekspertów, biegłych i doradców oraz nie dotyczy informacji, które zostały podane do publicznej wiadomości lub są znane KFK i Oferentom z innych źródeł. Zobowiązanie do zachowania poufności nie narusza obowiązku KFK, Podmiotu Zarządzającego Funduszem Kapitałowym lub Inwestorów do dostarczania informacji uprawnionym do tego organom (wewnętrznym, zewnętrznym) lub podawania informacji do wiadomości publicznej w zakresie wymaganym przez przepisy prawa. 17

18 18.7. Wszelkie koszty związane z przygotowaniem Ofert do Otwartego Konkursu Ofert ponosi Oferent Wyłącza się jakiekolwiek roszczenia, w tym odszkodowawcze, jakie mogłyby przysługiwać Oferentowi z tytułu złożenia Oferty w Otwartym Konkursie Ofert, przebiegiem Otwartego Konkursu Ofert oraz jego wynikami. Do chwili zawarcia Umowy o Udzielenie Wsparcia Finansowego KFK nie jest związany wyborem Oferty, w szczególności wyłączone są wszelkie roszczenia Oferenta z tytułu przebiegu negocjacji prowadzących do zawarcia Umowy o Udzielenie Wsparcia Finansowego lub faktu niezawarcia Umowy o Udzielenie Wsparcia Finansowego po wyborze danej Oferty W uzasadnionych przypadkach KFK może w każdym czasie, przed upływem terminu do składania Ofert, zmodyfikować treść Regulaminu. W takim przypadku KFK przedłuża termin składania Ofert z uwzględnieniem czasu niezbędnego do wprowadzenia w Ofertach zmian wynikających z modyfikacji treści Regulaminu. Modyfikację treści Regulaminu KFK przekazuje Oferentom, którzy pobrali Regulamin od KFK oraz publikuje je na stronie internetowej KFK. Zapis pkt. 8.9 Regulaminu ma zastosowanie w sposób odpowiedni Na każdym etapie badania i oceny Ofert, KFK może żądać od Oferenta wyjaśnień dotyczących treści złożonej Oferty oraz przedstawienia dodatkowych dokumentów niezbędnych do prawidłowej oceny Oferty KFK lub Oferent w trakcie trwania Otwartego Konkursu Ofert mogą komunikować się ze sobą przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. W przypadku wykorzystania przez KFK lub Oferenta środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość za skutecznie doręczone lub przekazane uważa się wszelkie dokumenty, materiały, pliki itp., których otrzymanie zostało potwierdzone własnoręcznym podpisem, podpisem innej upoważnionej do tego osoby lub listem poleconym, pocztą kurierską, faksem, pocztą elektroniczną lub zamieszczone w formie komunikatu na stronie internetowej KFK Prawem właściwym dla niniejszego Regulaminu jest prawo polskie. 18