Podsumowanie finansowe I półrocze 2013 Warszawa, 3 września 2013 r.
Struktura właścicielska i operacyjna Zygmunt Solorz-Żak* ING OFE ok. 5% ok. 66% ok. 29% Pozostali akcjonariusze 100% 100% Sprzedaż pojemności HSPA+ Udostępnianie 100% Wynajem infrastruktury częstotliwości Współkorzystanie z infrastruktury LTE HSPA+ Struktura akcjonariatu Powiązania kapitałowe * Pan Zygmunt Solorz-Żak kontroluje Spółkę poprzez Karswell Limited, Ortholuck Limited oraz Litenite Limited Powiązania operacyjne 2
Przewagi konkurencyjne Grupy Midas Midas jako jedyna spółka w Polsce posiada ciągłe pasmo pozwalające na optymalne świadczenie usług w technologii LTE 1710,2 Centernet 19,8 Mobyland 1730,0 HSPA+ > 90%* LTE > 50%* Sieć telekomunikacyjna składająca się na koniec czerwca 2013 r. z ponad 2900 stacji bazowych Na koniec II kwartału 2013 roku obejmowała: ponad połowę populacji kraju zasięgiem LTE ponad 90% populacji zasięgiem HSPA+ ponad 2900* stacji bazowych * na koniec czerwca 2013 r. * pokrycia populacji 3
Jedyny hurtowy dostawca Internetu LTE w Polsce Niskie koszty utrzymania sieci dzięki korzystnym umowom z dostawcami infrastruktury mln GB 2,80 2,40 2,00 1,60 1,20 0,80 0,40 0,00 Stały wzrost liczby ostatecznych użytkowników oraz konsumpcji danych zapewnia większe wykorzystanie pakietów zamówionych przez klientów Midasa Płaska i elastyczna organizacja zorientowana na wykorzystanie synergii pomiędzy spółkami wchodzącymi w skład Grupy 4
LTE jednym z liderów testów prędkości Prędkość pobierania Mb/s UPC 23,64 INEA 20,65 Vectra 15,49 Multimedia 11,9 Dialog 10,66 Plus 8,24 Netia 6,91 Neostrada 6,59 GTS 6,31 TP klienci biznesowi 5,23 TK Telekom 4,28 T-Mobile 3,57 Orange 2,97 Play 1,84 Aero2 (darmowy internet) 0,43 Prędkość wysyłania Mb/s UPC 3,91 Plus 2,93 GTS 2,64 INEA 2,42 Dialog 2,29 Vectra 1,8 Multimedia 1,8 TK Telekom 1,75 Netia 1,31 TP klienci biznesowi 1,07 T-Mobile 1,02 Neostrada 0,86 Orange 0,86 Play 0,37 Aero2 (darmowy internet) 0,24 Źródło: Ranking prędkości dostawców Internetu w Polsce/Telepolis.pl Korzystająca z infrastruktury Grupy Midas sieć Plus zajęła czołowe miejsce w lipcowym teście prędkości Pod względem pobierania danych wyprzedzili wszystkich mobilnych konkurentów oraz kilka sieci stacjonarnych W kategorii wysyłania danych zajęli drugie miejsce wyprzedzając prawie wszystkich konkurentów 5
LTE standard rynkowy przyszłości Przewagi LTE 4G LTE jest najszybciej rozwijającą się technologią mobilną w historii Wyższa szybkość transferu danych Mniejsze opóźnienia transferu danych Większa liczba użytkowników mogąca jednocześnie korzystać z usługi Ponad 1 000 modeli urządzeń działających w technologii LTE (ponad 240 nowych modeli urządzeń udostępnionych w II kwartale 2013 roku) Nowe niedostępne do tej pory dla klienta usługi mobilnej telewizji Możliwość sprzedaży pakietowej usług (Internet + TV + głos) Rozwój nowych usług z zakresu m.in. tele-medydcyny, e-finansów 202 sieci LTE działające komercyjnie w 77 krajach 443 operatorów na świecie inwestuje w najnowocześniejszy mobilny Internet 100 mln użytkowników LTE na świecie na koniec maja 2013 Rozwiązania biznesowe (wideokonferencje) źródło: GSA Evolution to LTE report, 25 sierpnia 2013 r. 6
Wydarzenia I półrocza 2013 r. 12 lutego 2013 Zmiana nazwy Spółki na Midas S.A. w związku z uchyleniem ustawy o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji 28 lutego 2013 Zawarcie umowy dotyczącej kredytu inwestycyjnego z Alior Bankiem 6 marca 2013 Podjęcie przez Zarząd Spółki uchwały w sprawie emisji obligacji serii A 16 kwietnia 2013 Przydział obligacji serii A oraz wprowadzenie ich w sierpniu na rynek Catalyst 24 kwietnia 2013 Dalsze uproszczenie struktury Grupy Midas - podjęcie decyzji o zamiarze transgranicznego połączenia Spółki ze spółką zależną Conpidon Ltd. 7
Zastosowanie częstotliwości duże miasta małe miasta tereny nisko zurbanizowane 900 WCDMA/HSPA 1800 GSM / EDGE LTE 2600 LTE Dzięki częstotliwościom posiadanym przez spółki Aero2, CenterNet oraz Mobyland usługi transmisji danych w technologii LTE/HSPA+ mogą być świadczone na terenie całego kraju 8
Rezerwacje częstotliwości w Polsce 900 5 5 2,8 4,4 6,2 4,6 6,8 Play Aero 2 Plus T-Mobile Plus T-Mobile Orange 880,1 885,1 890,1 892,9 897,3 903,5 908,1 914,9 1800 19,8 15 12,4 2,4 9,6 7,2 7,2 1710,1 Centernet Mobyland Play T-Mobile Plus Orange T-Mobile Plus 1729,9 1744,9 1757,3 1757,5 1759,9 1760,3 1769,9 1770,1 1777,3 1777,7 1784,9 Zwycięzcy przetargu 900 2 x 5 Zakres 1800 2 x 9,8 2 x 9,8 2,6 GHz 50 Midas jako jedyny podmiot posiada ciągłe pasmo 19,8 pozwalające na świadczenie usług transmisji danych w ultraszybkiej technologii LTE Dwóch dużych klientów Grupy zapewnia wielomilionowe bazy klientów końcowych 13 lutego 2013 r. rozstrzygnięto przetarg na częstotliwości z zakresu 1800. Ujawnione przez UKE wartości zwycięskich ofert w łącznej wysokości ok. 950 mln zł potwierdzają, że zakup udziałów w Mobyland za cenę ok. 177 mln zł był korzystny dla Grupy 17 czerwca 2013 r. nastąpił przydział częstotliwości z zakresu 1800 będących przedmiotem przetargu 9
Rynek LTE na świecie Liczba modeli urządzeń obsługujących transmisję danych w technologii LTE Liczba komercyjnych sieci LTE na świecie Routery Notebooki 30 322 80 70 76 Femtokomórki 6 60 55 PC card 1 50 Modemy USB 157 40 Komputery Smartofny Tablety Moduły 30 79 98 0 100 200 300 360 30 20 10 0 2 3 900 850 5 6 1900 2100 16 17 AWS* 800 21 700 2600 1800 źródło: GSA Evolution to LTE report. 25 sierpnia 2013 r. *Advanced Wireless Services Sieci LTE zbudowane w oparciu o częstotliwości z zakresu 1800 stanowią prawie połowę wszystkich sieci komercyjnych na świecie Liczba modeli urządzeń obsługujących transmisję danych LTE podwoiła się w ciągu ostatniego roku i wynosi ponad 1 000 10
Rynek LTE na świecie (mln) 100 Wzrost liczby użytkowników LTE na świecie Geograficzny podział użytkowników LTE w I kwartale 2013 80 54.2% 60 40 41.4% 20 0 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Ameryka Południowa Afryka Europa Azja i Australia Północa Ameryka 4.2% 0.1% 0.1% źródło: Telecoms and Media, 22 maja 2013 r. Na dziś ponad 100 mln użytkowników LTE na świecie 11
liczba użytkowników (mln) GB/miesiąc/subskrypcja Rynek telekomunikacyjny na świecie Podział użytkowników Internetu mobilnego pod względem wykorzystywanej technologii na przestrzeni lat 2009-2018 Ilość danych wykorzystywanych przez smartfony i tablety na miesiąc i aktywną subskrypcję w 2012 r. i prognoza na 2018 r. * * * * * * * *prognoza źródło: Ericsson (06.2013) *prognoza 2 miliardy urządzeń wykorzystujących LTE do końca 2018 roku 12
Rynek telekomunikacyjny na świecie Podział zużycia danych pod względem wykorzystywanego urządzenia na przestrzeni lat 2010 2018 (w Eksabajtach, 10 18 B) Prognozowana liczba urządzeń wykorzystujących mobilny Internet na przestrzeni lat 2010 2018 (w mln) Prognozowany jest dalszy dynamiczny wzrost znaczenia mobilnego przesyłu danych 13
planowana liczba stacji Plan roll-outu LTE/HSPA+ 6000 5000 4000 w oparciu o infrastrukturę Polkomtel 3400 nowo wybudowanych 700 HSPA+ 99%* koniec fazy III LTE 66%* 3000 2000 1000 nowo wybudowanych i uruchomionych stacji 690 ponad 2200 (zrealizowanych) 0 Faza I Faza II Faza III (zrealizowana) (w trakcie realizacji) (opcjonalna) *pokrycie populacji Faza III Faza II Faza I 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Na koniec II kwartału 2013 r. sieć telekomunikacyjna Grupy Midas składała się z ponad 2900 stacji bazowych 14
Realizacja i finansowanie roll-outu Faza I Faza II Faza III (opcja) Łącznie Cel (stopień realizacji) 690 stacji (faza zakończona) 3400 stacji (zrealizowane ok. 2900 stacji LTE i HSPA+) szacunkowo 700 stacji (realizacja od 2014 r.) 4800 stacji Źródło finansowania Środki z emisji akcji serii D Środki z emisji akcji serii D + Finansowanie dłużne Środki własne z bieżących przepływów + Finansowanie dłużne Planowana struktura finansowania 191,9 mln zł (2012 r.) ok. 200 mln zł obligacje serii A 150 mln zł kredyt inwestycyjny 100 mln zł środki z emisji akcji serii D do 364 mln zł kredyt BZWBK + bieżące przepływy 1000 mln zł 1050 mln zł Emisja obligacji zerokuponowych, ośmioletnich ponad 200 mln zł (notowane na rynku Catalyst) Kredyt inwestycyjny w Alior Banku 150 mln zł (uruchomienie kredytu zaplanowane do końca 2013 r.) Kredyt BZ WBK/Banco Santander term sheet zakłada finansowanie do 364 mln zł 15
Przychody w II kwartale i I półroczu 2013 q/q Przychody ze sprzedaży Grupy Midas (tys. zł) W II kwartale, jak i w całym I półroczu utrzymany został dynamiczny trend wzrostowy przychodów, 100 000 90 000 80 000 92 561 Główne czynniki wzrostu to: kontynuacja wzrostu popularności technologii LTE i związany z tym stopień wykorzystania usług transmisji danych zamówionych przez klientów hurtowych Grupy Midas systematycznie zwiększający się zasięg sieci telekomunikacyjnej wykorzystywanej przez Grupę Midas 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 20 657 +138% 49 605 38 918 +140% 10 000 0 IIQ 2012 IIQ 2013 IH 2012 IH 2013 16
Struktura kosztów w I półroczu 2013 q/q Struktura kosztów (tys. zł) 200 000 Grupa Midas w I półroczu odnotowała wzrost kosztów rodzajowych o 64,4 mln zł. względem pierwszego półrocza 2012 r. 150 000 100 000 52 230 54 121 Zmiana ta wynika ze wzrostu kosztów amortyzacji oraz ze wzrostu kosztów utrzymania i funkcjonowania sieci telekomunikacyjnej, które zmieniają się (rosną) wraz ze wzrostem liczby stacji bazowych 50 000 0 72 313 H1 2012 Pozostałe koszty rodzajowe i wynagrodzenia 134 786 H1 2013 Amortyzacja 17
Zużycie danych Kwartalne zużycie GB (HSPA+ i LTE) przez klientów Grupy (mln GB) q/q 12,00 Zwiększenie zasięgu sieci 10,00 8,00 6,00 4,00 Cyfrowy Polsat wprowadza LTE do oferty Podpisanie umowy z Polkomtelem Plus wprowadza smartfony z LTE 2,00 0,00 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 W I półroczu 2013 r. sieć telekomunikacyjna Grupy Midas zwiększyła się o ok. 650 stacji bazowych. Miało to istotny wpływ na wzrost zużycia danych przez klientów Grupy Midas W czerwcu 2013 r. miesięczne zużycie wyniosło prawie 2,4 mln GB 18
Kontakt Kontakt dla inwestorów: Piotr Sobiś ps@midas-sa.pl +48 782 999 915 Wojciech Iwaniuk wi@innervalue.pl +48 504 207 566 19