Grupa Kapitałowa Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Grupa Kapitałowa Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Raport za I półrocze roku Warszawa, 30 sierpnia r.

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. Spis treści 1. WYBRANE DANE OPERACYJNE I FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ... 3 1.1. Główne parametry rynków prowadzonych przez Grupę... 3 1.2. Wybrane dane finansowe Emitenta i Grupy Kapitałowej... 5 2. PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A.... 7 2.1. Informacje o Grupie Kapitałowej... 7 2.1.1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej... 7 2.1.2. Opis organizacji Grupy Kapitałowej oraz skutki zmian w jej strukturze... 8 2.1.3. Struktura własnościowa... 9 2.2. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk związanych z pozostałymi miesiącami r.... 10 2.2.1. Czynniki ryzyka związane z sektorem, w którym Grupa prowadzi działalność... 10 2.2.2. Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy... 10 2.2.3. Czynniki ryzyka związane z czynnikami zewnętrznymi, przepisami prawa oraz regulacjami... 11 2.3. Osiągnięte wyniki finansowe oraz kluczowe czynniki mające na nie wpływ... 12 2.3.1. Podsumowanie wyników... 12 2.3.2. Przychody ze sprzedaży... 14 2.3.3. Koszty działalności operacyjnej... 21 2.3.4. Pozostałe przychody i koszty... 22 2.3.5. Przychody i koszty finansowe... 22 2.3.6. Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych... 22 2.3.7. Podatek dochodowy... 23 2.3.8. Struktura bilansu Grupy... 23 2.3.9. Przepływy pieniężne... 24 2.3.10. Nakłady inwestycyjne... 24 2.3.11. Sezonowość lub cykliczność działalności... 24 2.3.12. Kluczowe czynniki, które będą miały wpływ na wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału... 25 2.3.13. Pozostałe istotne informacje... 26 3. ZAŁĄCZNIKI: SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES SZEŚCIU MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA R. ORAZ RAPORT Z PRZEGLĄDU NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES SZEŚCIU MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA R. ORAZ RAPORT Z PRZEGLĄDU NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA OŚWIADCZENIA ZARZĄDU 2

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. 1. Wybrane dane operacyjne i finansowe Grupy Kapitałowej 1.1. Główne parametry rynków prowadzonych przez Grupę 1 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 354 360 361 373 373 381 I kw. Liczba spółek krajowych - Główny Rynek II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. 40 35 30 25 20 15 10 5 0 24 23 23 I kw. Liczba spółek zagranicznych - Główny Rynek II kw. III kw. 27 IV kw. 29 I kw. 35 II kw. Źródło: GPW Źródło: GPW 600 500 400 300 200 100 0 Kapitalizacja spółek krajowych - Główny Rynek (mld zł) 519 543 561 556 450 450 I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. 21 18 15 12 9 6 3 0 2 I kw. Liczba debiutów - Główny Rynek* 9 II kw. 4 III kw. 19 IV kw. 10 I kw. 15 II kw. Źródło: GPW Źródło: GPW; * - uwzględnia przeniesienia notowań z rynku NewConnect 70 60 50 40 30 20 10 0 Wartość obrotów akcjami w transakcjach sesyjnych - Główny Rynek (mld zł) 63,9 63,8 57,9 53,8 49,6 45,6 I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. 14 12 10 8 6 4 2 0 Wartość obrotów akcjami w transakcjach pakietowych - Główny Rynek (mld zł) 6,1 I kw. 6,9 II kw. 2,7 III kw. 11,8 IV kw. 3,9 I kw. 7,3 II kw. Źródło: GPW Źródło: GPW 5 4 3 2 1 Wolumen obrotu kontraktami terminowymi (mln szt.)* 3,88 3,93 3,07 3,13 3,71 2,99 300 250 200 150 100 50 177 Wolumen obrotu opcjami (tys. szt.)* 164 143 191 273 236 0 I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. 0 I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. Źródło: GPW * - uwzględnia transakcje sesyjne i pakietowe Źródło: GPW * - uwzględnia transakcje sesyjne i pakietowe 1 Z początkiem r. dane dotyczące wartości obrotów publikowane są przez GPW jednostronnie i jeżeli nie wskazano inaczej, taką samą metodologię zastosowano w niniejszym Raporcie. 3

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1 140 I kw. Liczba rachunków inwestycyjnych (tys.) 1 373 1 399 II kw. III kw. 1 477 1 489 1 528 IV kw. I kw. II kw. 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 6,2% I kw. Stopa zwrotu z indeksu WIG II kw. -7,2% 14,8% III kw. 5,0% IV kw. 2,6% I kw. -0,7% II kw. Źródło: KDPW Źródło: GPW 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 17,85 0,13 I kw. Wartość ofert - Główny Rynek i NewConnect (mld zł) 1,00 12,88 II kw. 2,57 1,28 0,33 III kw. 2,36 IV kw. SPO IPO 1,18 0,51 2,40 0,50 I kw. II kw. 350 300 250 200 150 100 50 0 89 44 35 20 28 30 41 36 72 70 I kw. Wartość obrotu instrumentami dłużnymi - Treasury BondSpot Poland (mld zł)* Transakcje warunkowe** II kw. III kw. Transakcje rynku kasowego IV kw. 176 I kw. 237 II kw. Źródło: GPW Źródło: BondSpot * - obligacje i bony skarbowe; ** - suma wartości transakcji otwarcia i transakcji zamknięcia 300 250 200 150 100 50 0 120 I kw. Liczba spółek - NewConnect 136 II kw. 164 III kw. 185 IV kw. 220 I kw. 261 II kw. 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 14 I kw. Liczba debiutów - NewConnect 18 II kw. 29 III kw. 25 IV kw. 38 I kw. 42 II kw. Źródło: GPW Źródło: GPW 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 3 335 3 134 I kw. Kapitalizacja - NewConnect (mln zł) II kw. 4 500 III kw. 5 138 IV kw. 5 452 I kw. 7 202 II kw. 800 700 600 500 400 300 200 100 0 482 I kw. Wartość obrotów - NewConnect (mln zł)* 198 II kw. 481 III kw. 687 IV kw. 561 I kw. 693 II kw. Źródło: GPW Źródło: GPW * - uwzględnia transakcje sesyjne i pakietowe 4

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. 1.2. Wybrane dane finansowe Emitenta i Grupy Kapitałowej WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. Sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane, zgodne z MSSF Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca w tys. zł w tys. euro [1] Przychody ze sprzedaży 137 469 111 477 34 767 27 865 Przychody z obsługi obrotu 105 429 84 247 26 664 21 059 Przychody z obsługi emitentów 11 774 10 125 2 978 2 531 Przychody ze sprzedaży informacji 17 563 15 980 4 442 3 994 Przychody pozostałe 2 703 1 125 684 281 Koszty działalności operacyjnej 65 162 58 896 16 480 14 722 Pozostałe przychody 706 400 179 100 Pozostałe koszty 679 182 172 45 Zysk z działalności operacyjnej 72 334 52 799 18 294 13 198 Przychody finansowe 4 658 6 417 1 178 1 604 Koszty finansowe 81 151 20 38 Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych 9 858 6 846 2 493 1 711 Zysk przed opodatkowaniem 86 769 65 911 21 945 16 475 Podatek dochodowy 15 278 11 486 3 864 2 871 Zysk netto za okres 71 491 54 425 18 081 13 604 Podstawowy / rozwodniony zysk na akcję [2] (w PLN/ EUR) 1,70 1,30 0,43 0,32 EBITDA [3] 89 999 67 817 22 762 16 952 [1] Wykorzystano średnią półroczną kursu EUR/PLN publikowaną przez Narodowy Bank Polski (odpowiednio: 1 EUR = 3,9540 PLN w r. oraz 1 EUR = 4,0006 PLN w r.). [2] Obliczony w oparciu o zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej. [3] EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja. Sprawozdanie z sytuacji finansowej, skonsolidowane, zgodne z MSSF Stan na dzień 30 czerwca 31 grudnia 30 czerwca 31 grudnia w tys. zł w tys. euro [1] Aktywa trwałe 393 975 337 664 98 825 85 262 Rzeczowe aktywa trwałe 118 047 119 516 29 611 30 179 Wartości niematerialne 59 452 60 167 14 913 15 193 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 141 534 138 956 35 502 35 087 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 67 348 11 829 16 894 2 987 Pozostałe aktywa trwałe 7 594 7 196 1 905 1 817 Aktywa obrotowe 239 546 220 862 60 088 55 769 Należności handlowe i pozostałe należności 50 268 81 416 12 609 20 558 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 188 986 107 600 47 405 27 170 Pozostałe aktywa obrotowe 292 31 846 73 8 041 AKTYWA RAZEM 633 521 558 526 158 913 141 031 Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej 459 989 523 843 115 384 132 274 Udziały niekontrolujące 1 003 883 252 223 Zobowiązania długoterminowe 3 370 4 814 845 1 216 Zobowiązania krótkoterminowe 169 159 28 986 42 432 7 319 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM 633 521 558 526 158 913 141 031 [1] Wykorzystano średnie kursy EUR/PLN Narodowego Banku Polskiego w dniach r. (1 EUR = 3,9866) oraz 31.12. r. (1 EUR = 3,9603 PLN). Wybrane wskaźniki finansowe Grupy Kapitałowej Rentowność EBITDA (EBITDA/ Przychody ze sprzedaży) Rentowność działalności operacyjnej (Zysk z działalności operacyjnej/ Przychody ze sprzedaży) Stan za okres 6 miesięcy zakończony/ Stan na dzień 30 czerwca 30 czerwca 65,5% 60,8% 52,6% 47,4% Stopa zwrotu z kapitałów własnych (ROE) (Zysk netto za okres ostatnich 12 m-cy/ Średnia wartość kapitału własnego na początek i na koniec okresu ostatnich 12 m-cy) Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (Zobowiązania odsetkowe/ Kapitał własny) 23,7% 14,2% 0,0% 0,0% Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka 5

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. Sprawozdanie z całkowitych dochodów, jednostkowe, zgodne z MSSF Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca w tys. zł w tys. euro [1] Przychody ze sprzedaży 130 054 107 195 32 892 26 795 Przychody z obsługi obrotu 99 007 80 269 25 040 20 064 Przychody z obsługi emitentów 11 464 10 061 2 899 2 515 Przychody ze sprzedaży informacji 17 522 15 961 4 431 3 990 Przychody pozostałe 2 061 904 521 226 Koszty działalności operacyjnej 60 341 55 105 15 261 13 774 Pozostałe przychody 703 313 178 78 Pozostałe koszty 670 130 169 32 Zysk z działalności operacyjnej 69 746 52 273 17 639 13 066 Przychody finansowe 12 192 6 563 3 083 1 641 Koszty finansowe 63 452 16 113 Zysk przed opodatkowaniem 81 875 58 384 20 707 14 594 Podatek dochodowy 14 695 11 141 3 716 2 785 Zysk netto za okres 67 180 47 243 16 990 11 809 Podstawowy / rozwodniony zysk na akcję (w PLN/ EUR) 1,60 1,13 0,40 0,28 EBITDA [2] 77 205 60 241 19 526 15 058 [1] Wykorzystano średnią półroczną kursu EUR/PLN publikowaną przez Narodowy Bank Polski (odpowiednio: 1 EUR = 3,9540 PLN w r. oraz 1 EUR = 4,0006 PLN w r.). [2] EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja. Sprawozdanie z sytuacji finansowej, jednostkowe, zgodne z MSSF Stan na dzień 30 czerwca 31 grudnia 30 czerwca 31 grudnia w tys. zł w tys. euro [1] Aktywa trwałe 274 577 220 157 68 875 55 591 Rzeczowe aktywa trwałe 117 126 118 543 29 380 29 933 Wartości niematerialne 34 231 34 810 8 587 8 790 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 11 652 11 652 2 923 2 942 Inwestycje w jednostkach zależnych 36 915 36 415 9 260 9 195 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 67 348 11 829 16 894 2 987 Pozostałe aktywa trwałe 7 305 6 908 1 832 1 744 Aktywa obrotowe 223 162 206 513 55 978 52 146 Należności handlowe oraz pozostałe należności 48 719 80 071 12 221 20 218 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 174 151 94 642 43 684 23 898 Pozostałe aktywa obrotowe 292 31 800 73 8 030 AKTYWA RAZEM 497 739 426 670 124 853 107 737 Kapitał własny 328 606 396 444 82 428 100 105 Zobowiązania długoterminowe 2 266 3 626 568 916 Zobowiązania krótkoterminowe 166 867 26 600 41 857 6 717 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM 497 739 426 670 124 853 107 737 [1] Wykorzystano średnie kursy EUR/PLN Narodowego Banku Polskiego w dniach r. (1 EUR = 3,9866) oraz 31.12. r. (1 EUR = 3,9603PLN). Wybrane wskaźniki finansowe GPW S.A. Rentowność EBITDA (EBITDA/ Przychody ze sprzedaży) Rentowność działalności operacyjnej (Zysk z działalności operacyjnej/ Przychody ze sprzedaży) Stopa zwrotu z kapitałów własnych (ROE) (Zysk netto za okres ostatnich 12 m-cy/ Średnia wartość kapitału własnego na początek i na koniec okresu ostatnich 12 m-cy) Źródło: Skrócone Śródroczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe, Spółka Stan na dzień 30 czerwca 59,4% 56,2% 53,6% 48,8% 48,6% n/d 6

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. 2. Półroczne sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 2.1. Informacje o Grupie Kapitałowej 2.1.1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Grupa Kapitałowa, Grupa ) jest spółka Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( GPW, Spółka, Giełda, jednostka dominująca ) z siedzibą w Warszawie przy ul. Książęcej 4. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. jest największą krajową giełdą instrumentów finansowych w regionie Europy Środkowo-Wschodniej i jedną z najszybciej rozwijających się giełd w Europie. Grupa oferuje szeroką gamę produktów i usług w ramach prowadzonych rynków obrotu papierami udziałowymi, instrumentami pochodnymi i dłużnymi, produktami strukturyzowanymi, energią elektryczną, a także prowadzi sprzedaż danych rynkowych. GPW to jedna z najlepiej rozpoznawalnych polskich instytucji finansowych na świecie. Jednostka dominująca oraz spółki zależne tworzące Grupę Kapitałową prowadzą działalność w trzech podstawowych liniach biznesowych: obsługa obrotu, obejmująca obrót wszystkimi instrumentami finansowymi oraz towarami dopuszczonymi i wprowadzonymi do obrotu na rynkach organizowanych i prowadzonych przez Grupę, obsługa emitentów, obejmująca głównie dopuszczanie i wprowadzanie do obrotu oraz notowanie papierów wartościowych na rynkach organizowanych i prowadzonych przez Grupę, sprzedaż informacji rynkowych, obejmująca dostarczanie użytkownikom danych giełdowych i udzielanie licencji na indeksy. Działalność we wszystkich trzech segmentach równoznaczna jest z organizowaniem i prowadzeniem przez Grupę obrotu na następujących rynkach: Główny Rynek GPW (obrót akcjami, innymi instrumentami finansowymi o charakterze udziałowym oraz innymi instrumentami rynku kasowego, a także instrumentami pochodnymi), NewConnect (obrót akcjami i innymi instrumentami finansowymi o charakterze udziałowym małych i średnich spółek), Catalyst (obrót obligacjami korporacyjnymi, komunalnymi, spółdzielczymi, skarbowymi, listami zastawnymi prowadzony przez GPW i BondSpot), Treasury BondSpot Poland (hurtowy obrót obligacjami skarbowymi prowadzony przez BondSpot), poee Rynek Energii GPW (obrót energią elektryczną). Podstawowe informacje o jednostce dominującej: Nazwa i forma prawna:... Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna Skrócona nazwa:... Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Siedziba i adres:... ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa, Polska Numer telefonu:... (+48 22) 628 32 32 Numer telefaksu:... (+48 22) 22 628 17 54, (+48) 22 537 77 90 Strona internetowa:... www.gpw.pl Adres poczty elektronicznej:... gpw@gpw.pl KRS:... 0000082312 REGON:... 012021984 NIP:... 526-02-50-972 7

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. 2.1.2. Opis organizacji Grupy Kapitałowej oraz skutki zmian w jej strukturze Na dzień 30 sierpnia r. Grupę Kapitałową stanowią Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (jako jednostka dominująca) oraz trzy spółki zależne. Ponadto GPW posiada udziały w trzech spółkach stowarzyszonych. Spółki zależne i stowarzyszone Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. na dzień 30 sierpnia r. oraz udział GPW w kapitale zakładowym tych spółek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. Spółki Zależne BondSpot S.A. (92,47%) Spółki Stowarzyszone KDPW S.A. (33,33%) WSEInfoEngine S.A. (100%) INNEX PJSC (24,98%) Instytut Rynku Kapitałowego WSE Research S.A. (100%) Centrum Giełdowe S.A. (24,79%) Źródło: Spółka Spółki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli, natomiast inwestycje w jednostkach stowarzyszonych rozliczane są metodą praw własności. Oprócz wyżej wymienionych spółek zależnych i stowarzyszonych, jednostka dominująca posiada również udziały w następujących podmiotach: Towarowa Giełda Energii S.A., S.C. Sibex - Sibiu Stock Exchange S.A. Od 2008 r. Grupa prowadzi przedstawicielstwo w Kijowie (Ukraina), którego działalność koncentruje się na promocji GPW wśród ukraińskich inwestorów, emitentów i pośredników finansowych. Przedstawicielstwo nie posiada odrębnej osobowości prawnej, jak również nie prowadzi samodzielnej działalności gospodarczej mającej na celu uzyskanie przychodu. Przedstawicielstwo we wszystkich swoich czynnościach działa w imieniu i na rzecz GPW, w zakresie wynikającym ze Statutu Przedstawicielstwa i pełnomocnictw udzielonych przez Zarząd GPW, realizując swoje funkcje zgodnie z ustawodawstwem Ukrainy. Grupa nie posiada oddziałów ani zakładów. W I półroczu r. nie nastąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej, w tym w wyniku połączenia jednostek, przejęcia lub sprzedaży jednostek zależnych, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności. 8

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. 2.1.3. Struktura własnościowa Na dzień 30 sierpnia r. kapitał zakładowy Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. dzieli się na 15.087.470 akcji imiennych serii A, uprzywilejowanych co do głosu (na każdą akcję przypadają dwa głosy) oraz 26.884.530 akcji zwykłych na okaziciela serii B. Na dzień 30 sierpnia r., zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, Skarb Państwa posiada 14.688.470 akcji imiennych serii A (uprzywilejowanych co do głosu) stanowiących 35,0% wszystkich akcji, a tym samym 29.376.940 głosów na Walnym Zgromadzeniu, stanowiących 51,5% wszystkich głosów na Walnym Zgromadzeniu. Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, na dzień publikacji niniejszego Raportu, oprócz Skarbu Państwa, żaden z akcjonariuszy nie posiada bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu jednostki dominującej. Od publikacji poprzedniego raportu okresowego nie nastąpiły zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji. Poniższe tabele prezentują akcje GPW i uprawnienia do akcji GPW będące w posiadaniu osób nadzorujących i zarządzających Spółką i Grupą. Akcje GPW i uprawnienia do akcji GPW będące w posiadaniu osób zarządzających Spółką i Grupą na dzień 30 sierpnia r. Liczba posiadanych akcji Liczba posiadanych uprawnień do akcji Ludwik Sobolewski 25 0 Lidia Adamska 0 0 Beata Jarosz 0 0 Adam Maciejewski 0 0 Akcje GPW i uprawnienia do akcji GPW będące w posiadaniu osób nadzorujących Spółkę i Grupę na dzień 30 sierpnia maja r. Liczba posiadanych akcji Liczba posiadanych uprawnień do akcji Leszek Pawłowicz 0 0 Marek Wierzbowski 0 0 Sebastian Skuza 0 0 Paweł Graniewski 0 0 Jacek Jaszczołt 0 0 Sławomir Krupa 0 0 Jacek Lewandowski 0 0 Źródło: Spółka Stan posiadania ww. instrumentów finansowych przez osoby zarządzające Spółką i Grupą nie zmienił się od czasu publikacji ostatniego raportu okresowego. Podobnie jak przedstawiono w raporcie za I kwartał r., żadna z osób nadzorujących Spółkę i Grupę nie posiada ww. instrumentów. 9

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. 2.2. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk związanych z pozostałymi miesiącami r. Działalność Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. i spółek z Grupy Kapitałowej GPW narażona jest na ryzyka zewnętrzne związane z otoczeniem rynkowym, regulacyjno-prawnym oraz ryzyka wewnętrzne związane z prowadzeniem działalności operacyjnej. Przedstawione poniżej czynniki ryzyka mogą mieć wpływ na działalność GPW w pozostałych miesiącach r., jednakże ich kolejność nie odzwierciedla ich względnego znaczenia dla Grupy. 2.2.1. Czynniki ryzyka związane z sektorem, w którym Grupa prowadzi działalność Grupa narażona jest na ryzyko konkurencji ze strony giełd oraz alternatywnych platform obrotu Światowy sektor giełd charakteryzuje się wysoką konkurencyjnością, a w ostatnich kilku latach nasiliły się w tym sektorze procesy konsolidacyjne. Konkurencję dla Grupy w ramach obrotu na rynku kasowym stanowić mogą tzw. wielostronne platformy obrotu (ang. multilateral trading facitilies, MTF). Obecnie konkurencja ze strony platform MTF w regionie Europy Środkowo-Wschodniej jest ograniczona. Wzrost zainteresowania inwestorów instrumentami rynku pozagiełdowego może stanowić konkurencję dla oferty GPW Konkurencję dla oferty Grupy stanowić mogą również kontrakty na różnice kursowe (ang. contracts for difference, CFD) oraz inne instrumenty finansowe oferowane na rynku pozagiełdowym. Kontrakty na różnice kursowe to pozagiełdowe instrumenty pochodne, nie poddane standaryzacji i służące głównie do spekulacji na zmianach kursów walutowych, indeksów giełdowych, towarów, surowców, akcji, obligacji oraz innych aktywów. 2.2.2. Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy Spadek aktywności emitentów i inwestorów może doprowadzić do zmniejszenia się liczby i wartości ofert papierów wartościowych oraz wolumenów obrotów Wysokość przychodów Grupy i jej rentowność w dużym stopniu zależą od poziomu aktywności emitentów i inwestorów na GPW, w szczególności zaś od liczby i wartości ofert publicznych oraz wolumenu, wartości i liczby instrumentów finansowych będących przedmiotem obrotu. Spadek aktywności emitentów i inwestorów może mieć negatywny wpływ na wyniki działalności Grupy w pozostałych miesiącach r. Czynniki ryzyka związane z platformami transakcyjnymi Grupy Na podstawie Umowy zawartej z NYSE Technologies SAS, spółka realizuje projekt wdrożenia nowego systemu transakcyjnego. Wdrożenie nowego systemu ma nastąpić w IV kwartale 2012 r. Wystąpienie ewentualnych istotnych opóźnień związanych z pracami wdrożeniowymi platformy w pozostałych miesiącach r. może mieć negatywny wpływ na termin ostatecznego wdrożenia systemu. 10

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. Spółka ma ograniczony wpływ na wysokość opłat regulacyjnych stanowiących znaczący udział w kosztach Grupy GPW i KDPW mają obowiązek dokonywania miesięcznych wpłat na pokrycie rocznego budżetu KNF z tytułu nadzoru nad rynkiem kapitałowym. Wysokości tych opłat ustalane są w oparciu o przewidywane koszty nadzoru nad polskim rynkiem kapitałowym na dany rok oraz w oparciu o szacowane przychody uzyskiwane przez KNF od uczestników rynku. GPW nie jest w stanie przewidzieć ostatecznej kwoty, jaką będzie zobowiązana uiścić na rzecz KNF w danym roku. 2.2.3. Czynniki ryzyka związane z czynnikami zewnętrznymi, przepisami prawa oraz regulacjami Niekorzystne zdarzenia mające wpływ na światową koniunkturę gospodarczą mogą negatywnie wpłynąć na działalność Grupy, jej sytuację finansową i wyniki z działalności Działalność Grupy uzależniona jest od koniunktury na światowych rynkach finansowych. Ogólne tendencje w światowej gospodarce, zwłaszcza wśród państw europejskich i USA wskazują na problemy poszczególnych krajów związane z obsługą długu publicznego. Niekorzystne zdarzenia związane z oceną wypłacalności poszczególnych państw lub możliwościami finansowania ich zadłużenia w wyniku zwiększonej awersji wobec ryzyka po stronie emitentów instrumentów finansowych i inwestorów, mogą wpłynąć w negatywny sposób na wyniki z działalności Grupy w pozostałych miesiącach r. Zmiany przepisów dotyczących polityki inwestycyjnej inwestorów instytucjonalnych mogą wiązać się ze zmianą ich polityki inwestycyjnej oraz skutkować zmniejszeniem aktywności inwestycyjnej na GPW W Europejskim Trybunale Sprawiedliwości znajduje się skarga Komisji Europejskiej przeciwko Polsce związana z mniej korzystnymi zasadami inwestowania kapitału przez otwarte fundusze emerytalne poza granicami kraju. Ewentualne uznanie przez ETS skargi KE za uzasadnioną może mieć negatywny wpływ na aktywność otwartych funduszy emerytalnych na rynku krajowym i na wyniki działalności Grupy w pozostałych miesiącach r. 11

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. 2.3. Osiągnięte wyniki finansowe oraz kluczowe czynniki mające na nie wpływ 2.3.1. Podsumowanie wyników W I półroczu r. Grupa GPW osiągnęła przychody w wysokości 137,5 mln zł, które były istotnie wyższe niż przychody w I i II półroczu r, gdy wyniosły one odpowiednio 111,5 mln zł oraz 114,2 mln zł. Wynik operacyjny w I półroczu r. wyniósł 72,3 mln zł, w porównaniu do 52,8 mln zł i 39,0 mln zł odpowiednio w I i II półroczu r. Zysk przed opodatkowaniem i zysk netto Grupy w I półroczu r. wyniosły odpowiednio 86,8 mln zł oraz 71,5 mln zł. Głównymi czynnikami wzrostu wyników Grupy GPW w I połowie r. były: wzrost obrotów na rynkach akcji, wzrost liczby debiutów i kapitalizacji spółek, wysokie przychody z tytułu wezwań w trybie nabycia znacznych pakietów akcji w I kwartale r. W II kwartale r. Grupa osiągnęła przychody w wysokości 68,3 mln zł, co oznacza spadek o 0,9 mln zł (1,2%) w stosunku do I kwartału r. oraz wzrost o 10,8 mln zł (18,8%) w stosunku do II kwartału r. W I kwartale r. wystąpiły szczególnie wysokie przychody z wezwań w trybie nabycia znacznych pakietów akcji, których wartość osiągnęła 7,7 mln zł. Zysk z działalności operacyjnej, zysk przed opodatkowaniem oraz zysk netto Grupy w II kwartale r. wyniosły odpowiednio: 33,8 mln zł, 40,2 mln zł oraz 32,9 mln zł. Rachunek zysków i strat Grupy GPW w i r. w ujęciu kwartalnym tys. zł II kw. I kw. IV kw. III kw. II kw. I kw. Przychody ze sprzedaży 68 305 69 164 60 181 53 971 57 494 53 983 Przychody z obsługi obrotu 50 643 54 786 43 850 40 687 43 193 41 053 Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym 37 550 39 931 31 648 28 271 28 672 26 848 Instrumenty pochodne 8 310 10 314 8 726 8 996 11 235 11 123 Inne opłaty od uczestników rynku 1 242 1 149 1 146 1 101 1 242 1 009 Instrumenty dłużne 3 375 3 125 2 265 2 275 2 003 2 038 Inne instrumenty rynku kasowego 167 267 65 43 42 35 Przychody z obsługi emitentów 6 478 5 296 5 507 4 591 5 536 4 589 Opłaty roczne za notowanie 4 192 4 068 3 704 3 634 3 643 3 599 Opłaty za wprowadzenie i dopuszczenie oraz inne opłaty 2 285 1 228 1 804 958 1 893 990 Przychody ze sprzedaży informacji 9 349 8 214 8 621 7 968 8 082 7 899 Pozostałe przychody 1 835 868 2 203 725 683 442 Koszty działalności operacyjnej 34 079 31 083 42 848 30 597 30 452 28 444 Amortyzacja 3 828 3 979 4 370 4 139 4 184 3 988 Koszty osobowe 10 052 9 324 11 213 8 169 8 373 7 471 Inne koszty osobowe 2 493 2 853 2 235 2 039 2 127 2 295 Czynsze i inne opłaty eksploatacyjne 1 708 1 678 1 568 1 662 1 534 1 515 Opłaty i podatki 4 128 4 195 4 026 3 587 4 220 4 212 w tym: KNF 3 891 3 891 3 647 3 419 3 960 3 960 Usługi obce 10 300 7 313 17 259 9 318 8 203 7 321 Inne koszty operacyjne 1 570 1 741 2 176 1 683 1 811 1 642 Pozostałe przychody 98 608 656 83 184 216 Pozostałe koszty 507 172 1 113 1 382 140 42 Zysk z działalności operacyjnej 33 817 38 517 16 876 22 075 27 086 25 713 Saldo na przychodach i kosztach finansowych 2 011 2 566 2 272 886 3 940 2 326 Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych 4 420 5 438 2 890 4 434 2 487 4 359 Zysk przed opodatkowaniem 40 248 46 521 22 038 27 395 33 513 32 398 Podatek dochodowy 7 357 7 921 3 845 5 187 5 696 5 790 Zysk netto za okres 32 891 38 600 18 193 22 208 27 817 26 608 Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka 12

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. tys. zł Sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy GPW na koniec poszczególnych kwartałów i r. II kw. I kw. IV kw. III kw. II kw. I kw. Aktywa trwałe 393 975 395 870 337 664 362 212 363 029 395 052 Rzeczowe aktywa trwałe 118 047 117 197 119 516 118 117 120 715 122 548 Wartości niematerialne 59 452 59 847 60 167 35 980 34 556 35 233 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 141 534 144 073 138 956 186 185 185 972 183 664 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 440 5 234 4 007 4 140 4 165 5 266 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 67 348 66 338 11 829 14 558 14 363 3 764 Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności 0 0 0 0 0 41 309 Rozliczenia międzyokresowe 3 154 3 181 3 189 3 232 3 258 3 268 Aktywa obrotowe 239 546 210 255 220 862 171 841 240 971 182 512 Zapasy 292 430 438 433 434 433 Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 0 0 621 0 9 146 Należności handlowe oraz pozostałe należności 50 268 47 014 81 416 31 912 27 005 31 999 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 0 31 056 30 787 81 065 141 827 9 Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności 0 0 0 0 0 111 308 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 0 0 0 338 2 170 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 188 986 131 755 107 600 58 093 69 526 38 617 Aktywa razem 633 521 606 125 558 526 534 053 604 000 577 564 Kapitał własny 460 992 562 841 524 726 507 433 485 004 547 987 Kapitał podstawowy 63 865 63 865 63 865 63 865 63 865 63 865 Pozostałe kapitały -30-281 204 1 104 883 1 024 Niepodzielony wynik finansowy 396 154 498 288 459 774 441 618 419 455 482 324 Udziały niekontrolujące 1 003 969 883 846 801 774 Zobowiązania długoterminowe 3 370 3 649 4 814 3 036 3 037 3 118 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 2 266 2 367 2 367 1 990 1 990 1 990 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 94 112 77 36 37 57 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 1 010 1 170 1 010 1 010 1 010 1 010 Pozostałe zobowiązania długoterminowe 0 0 1 360 0 0 61 Zobowiązania krótkoterminowe 169 159 39 635 28 986 23 584 115 959 26 459 Zobowiązania handlowe 3 301 3 932 7 472 3 106 4 287 3 632 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 66 71 73 43 56 80 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 5 569 4 416 0 2 099 1 277 0 Pozostałe zobowiązania 153 110 26 423 11 440 8 958 102 803 16 339 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 7 013 4 542 9 790 9 228 7 436 5 990 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 100 251 211 150 100 418 Kapitał własny i zobowiązania razem 633 521 606 125 558 526 534 053 604 000 577 564 Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka 13

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. 2.3.2. Przychody ze sprzedaży Grupa wyróżnia cztery segmenty przychodowe: obsługa obrotu, obsługa emitentów, sprzedaż informacji, pozostałe przychody. Na przychody z tytułu obsługi obrotu składają się przychody z opłat ponoszonych przez uczestników rynku z tytułu: transakcji realizowanych na rynkach akcji i innych papierów wartościowych o charakterze udziałowym, transakcji instrumentami pochodnymi, transakcji instrumentami dłużnymi, transakcji innymi instrumentami rynku kasowego, pozostałych opłat od uczestników rynku. Przychody z obsługi obrotu akcjami i innymi udziałowymi papierami wartościowymi stanowią główne źródło przychodów Grupy z tytułu obsługi obrotu, a także jej główne źródło przychodów ze sprzedaży. Obroty na Głównym Rynku generują niemal całość przychodów z obsługi handlu udziałowymi papierami wartościowymi. Przychody z obsługi obrotu instrumentami pochodnymi są drugim w kolejności największym źródłem przychodów z tytułu obsługi obrotu. Obroty kontraktami terminowymi na indeks WIG20 stanowią większość przychodów z obsługi transakcji instrumentami pochodnymi. Przychody z obsługi obrotu instrumentami dłużnymi generuje rynek Catalyst, system obrotu instrumentami dłużnymi, który w dalszym ciągu znajduje się w początkowej fazie rozwoju, oraz rynek Treasury BondSpot Poland, prowadzony przez BondSpot S.A., spółkę zależną GPW. Opłaty z obsługi obrotu innymi instrumentami rynku kasowego obejmują opłaty z tytułu obrotu produktami strukturyzowanymi, certyfikatami inwestycyjnymi, tytułami uczestnictwa funduszy typu ETF oraz opłaty od obrotu energią na rynku kasowym w ramach poee Rynku Energii GPW. Przychody z obsługi emitentów składają się z dwóch głównych elementów: pobieranych od emitentów opłat jednorazowych związanych z wprowadzeniem i dopuszczeniem nowych akcji i innych instrumentów do notowań giełdowych, opłat okresowych (rocznych) za notowanie. Przychody ze sprzedaży informacji są generowane głównie z opłat pobieranych od dystrybutorów informacji za sprzedaż danych rynkowych w czasie rzeczywistym oraz danych historyczno-statystycznych. Opłaty te obejmują stałą opłatę roczną oraz opłaty miesięczne obliczane na podstawie liczby abonentów dystrybutora. Do końca I półrocza r. opłaty od dystrybutorów zagranicznych wnoszone były w euro, natomiast opłaty od dystrybutorów krajowych w złotych. Zgodnie z decyzją Zarządu GPW, od 1 lipca r. miesięczne opłaty związane ze sprzedażą informacji wyrażone będą jedynie w PLN. Od 1 stycznia 2012 r. zmiana ta będzie dotyczyła również opłat rocznych. Zmniejszy to zależność przychodów GPW od zmian kursu EUR/PLN. Pozostałe przychody Grupy stanowią głównie przychody spółek zależnych: WSEInfoEngine S.A., Instytut Rynku Kapitałowego WSE Research S.A. oraz przychody GPW z tytułu działalności edukacyjnej, wynajmu powierzchni, działalności reklamowej i sponsoringu. W I półroczu r. przychody ze sprzedaży Grupy wyniosły 137,5 mln zł, co stanowiło wzrost zarówno w stosunku do II półrocza r. (przychody równe 114,2 mln zł) jak i I półrocza r. (przychody równe 111,5 mln zł). Wynik ten był efektem wzrostu we wszystkich czterech segmentach przychodowych. W II kwartale r. przychody ze sprzedaży Grupy wyniosły 68,3 mln zł, w porównaniu do 69,2 mln zł w I kwartale r. oraz 57,5 mln zł w II kwartale r. W I kwartale r. wystąpiły szczególnie wysokie przychody z wezwań w trybie nabycia znacznych pakietów akcji, o wartości 7,7 mln zł. 14

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. Przychody Grupy i ich struktura w II i I kwartale r. oraz w II kwartale r. w tys. zł, % 30 czerwca % Stan za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca % 30 czerwca r. % Przychody z obsługi obrotu 50 643 74,1% 54 786 79,2% 43 193 75,1% Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym 37 550 55,0% 39 931 57,7% 28 672 49,9% Instrumenty pochodne 8 310 12,2% 10 314 14,9% 11 235 19,5% Inne opłaty od uczestników rynku 1 242 1,8% 1 149 1,7% 1 242 2,2% Instrumenty dłużne 3 375 4,9% 3 125 4,5% 2 003 3,5% Inne instrumenty rynku kasowego 167 0,2% 267 0,4% 42 0,1% Przychody z obsługi emitentów 6 478 9,5% 5 296 7,7% 5 536 9,6% Opłaty roczne za notowanie 4 192 6,1% 4 068 5,9% 3 643 6,3% Opłaty za wprowadzenie i dopuszczenie oraz inne opłaty 2 285 3,3% 1 228 1,8% 1 893 3,3% Przychody ze sprzedaży informacji 9 349 13,7% 8 214 11,9% 8 082 14,1% Pozostałe przychody 1 835 2,7% 868 1,3% 683 1,2% Razem 68 305 100,0% 69 164 100,0% 57 494 100,0% Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka Grupa pozyskuje przychody ze sprzedaży głównie w polskich złotych i euro. Przychody osiągane w polskich złotych stanowiły w II i I kwartale r., a także w II kwartale r. 74% - 84% przychodów ogółem. Przychody w euro uzyskiwane są ze wszystkich czterech segmentów biznesowych. Ryzyko zmiany kursu walutowego ponoszone jest przez Grupę głównie w przypadku przychodów ze sprzedaży informacji. Zestawienie przychodów od odbiorców zagranicznych i krajowych w II i I kwartale r. oraz w II kwartale r. Stan za okres 3 miesięcy zakończony w tys. zł, % 30 czerwca % 31 marca % 30 czerwca r. % Przychody krajowe 55 976 82,0% 51 141 73,9% 48 496 84,3% Przychody zagraniczne 12 329 18,0% 18 023 26,1% 8 998 15,7% Razem 68 305 100,0% 69 164 100,0% 57 494 100,0% Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka Średnie kursy wymiany EUR/PLN wyniosły w I półroczu r. oraz II i I półroczu r. odpowiednio 3,95 EUR/PLN, 3,99 EUR/PLN oraz 4,00 EUR/PLN. Średnie kursy wymiany EUR/PLN wyniosły w II i I kwartale r. oraz II kwartale r. odpowiednio 3,96 EUR/PLN, 3,95 EUR/PLN oraz 4,01 EUR/PLN. 15

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. OBSŁUGA OBROTU Przychody Grupy z tytułu obsługi obrotu za II kwartał r. wyniosły 50,6 mln zł, co oznacza spadek o 7,6% w porównaniu z I kwartałem r. oraz o wzrost o 17,2% w porównaniu z II kwartałem r. Udział przychodów z obsługi obrotu w przychodach ze sprzedaży Grupy ogółem spadł w II kwartale r. do poziomu 74,1% w porównaniu z poziomem 79,2% w I kwartale r. oraz w porównaniu z poziomem 75,1% w II kwartale r. Zmiany te związane były przede wszystkim ze szczególnie wysokimi przychodami z wezwań w trybie nabycia znacznych pakietów akcji w I kwartale r., które osiągnęły poziom 7,7 mln zł, spadkiem wolumenów instrumentów pochodnych oraz zmianą struktury obrotów akcjami. Grupa uzyskała przychody z obsługi obrotu akcjami i innymi instrumentami o charakterze udziałowym w wysokości 37,6 mln zł w II kwartale r., co stanowiło spadek o 6,0% (2,4 mln zł) w porównaniu z kwotą 39,9 mln zł w I kwartale r. oraz wzrost o 31,0% (8,9 mln zł) w porównaniu z kwotą 28,7 mln zł w II kwartale r. Na wysoką wartość przychodów z obsługi obrotów akcjami i innymi papierami o charakterze udziałowym w I kwartale r. wpłynęło przeprowadzenie przez bank Santander wezwania w trybie nabycia znacznych pakietów akcji Banku Zachodniego WBK. Wartość tej transakcji wyniosła 15,9 mld zł, zaś ogólne przychody z tytułu wezwań w trybie nabycia znacznych pakietów akcji w I kwartale r. wyniosły 7,7 mln zł, w porównaniu do 0,1 mln zł w II kwartale r. oraz 0,2 mln zł w II kwartale r. W II kwartale r. nastąpiła dodatnia korekta przychodów wynikająca z błędnego naliczenia opłat w I kwartale r. Do przychodów II kwartału r. zaliczono kwotę niezafakturowanych opłat w I kwartale r. w wysokości 3,0 mln zł. Łączna wartość obrotów akcjami na Głównym Rynku (sesyjnych i pakietowych) w II kwartale r. wyniosła 71,1 mld zł, co oznacza wzrost o 4,9% w porównaniu z I kwartałem r. oraz wzrost o 17,2% w porównaniu z II kwartałem r. Wzrost obrotów w II kwartale r. wynikał ze wzrostu obrotów akcjami w transakcjach pakietowych, które w II kwartale r. wyniosły 7,3 mld zł, w I kwartale r.: 3,9 mld zł, a w II kwartale r.: 6,9 mld zł. Przeciętna wartość transakcji w II kwartale r., liczona jako stosunek łącznej wartości obrotów sesyjnych i liczby transakcji sesyjnych, wyniosła 19,8 tys. zł i była wyższa niż w I kwartale r. (17,7 tys. zł) oraz II kwartale r. (18,7 tys. zł). Indeks WIG20 spadł w II kwartale r. o 0,5% z poziomu 2 816,96 punktów na koniec I kwartału r. do poziomu 2 802,01 punktów na koniec II kwartału r. Wzrost indeksu WIG20 na koniec II kwartału r. w porównaniu z końcem II kwartału r. wyniósł 23,4%. Wolumen obrotów akcjami na Głównym Rynku w II kwartale r. wyniósł 6,8 mld akcji i wzrósł o 6,5% w stosunku do I kwartału r. oraz o 12,3% w stosunku do II kwartału r. Przychody Grupy z obsługi transakcji instrumentami pochodnymi wyniosły 8,3 mln zł, co oznacza spadek o 19,4% w porównaniu do I kwartału r., gdy przychody te wyniosły 10,3 mln zł, oraz spadek o 26,0% w porównaniu do II kwartału r., gdy przychody te wyniosły 11,2 mln zł. Przyczyną niższych przychodów z obsługi transakcji instrumentami pochodnymi jest niższy wolumen instrumentów pochodnych, związany głównie z malejącą zmiennością indeksu WIG20, która w II kwartale r. była najniższa w historii indeksu. Niska zmienność oznacza mniejsze możliwości inwestycyjne na rynku kontraktów terminowych i powstrzymuje wielu inwestorów przed zawieraniem transakcji. GPW pracuje nad poszerzeniem oferty produktowej w zakresie instrumentów pochodnych, w szczególności w zakresie opcji, które dają możliwość osiągania zysków także w trendach bocznych. Wolumeny kontraktów terminowych na indeks WIG20, które stanowią ponad 95% przychodów z obsługi obrotu instrumentami pochodnymi, w II i I kwartale r. oraz II kwartale r. wyniosły odpowiednio 2,8 mln, 3,5 mln oraz 3,8 mln kontraktów. Przychody Grupy z tytułu transakcji instrumentami dłużnymi wzrosły w II kwartale r. zarówno w porównaniu do I kwartału r. jak i II kwartału r. W II kwartale r. wyniosły one 3,4 mln zł, o 8,0% więcej niż w I kwartale r. oraz o 68,4% więcej niż w II kwartale r. Na osiągnięte wyniki wpływ miał przede wszystkim wzrost obrotów na rynku Treasury BondSpot Poland (TBSP). Wartość obrotów na TBSP w II kwartale r. wyniosła 237,1 mld zł (transakcje warunkowe) oraz 70,1 mld zł (transakcje rynku kasowego), podczas gdy w I kwartale r. odpowiednio 176,2 mld zł i 72,1 mld zł, a w II kwartale r. 20,2 mld zł oraz 30,5 mld zł. 16

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. Przychody z obrotu akcjami, innymi instrumentami udziałowymi, instrumentami pochodnymi i instrumentami dłużnymi oraz dane o wartości lub wolumenie obrotu tymi instrumentami w II i I kwartale r. oraz w II kwartale r. Stan za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 31 marca 30 czerwca r. Przychody z obsługi obrotu akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym (w mln zł) Wartość obrotów akcjami i innymi instrumentami o charakterze udziałowym na Głównym Rynku (w mld zł) Wartość obrotów akcjami i innymi instrumentami o charakterze udziałowym na NewConnect (w mld zł) 37,6 39,9 28,7 71,1 67,8 60,6 0,7 0,6 0,2 Przychody z obsługi obrotu instrumenty pochodne (w mln zł) 8,3 10,3 11,2 Wolumen obrotów instrumentami pochodnymi (mln kontraktów) 3,2 4,0 4,1 Przychody z obsługi obrotu instrumenty dłużne (w mln zł) 3,4 3,1 2,0 Wartość obrotów instrumentami dłużnymi na Catalyst* (mld zł) 0,3 0,3 0,3 Wartość obrotów instrumentami dłużnymi na Treasury BondSpot Poland - transakcje warunkowe (mld zł ) 237,1 176,2 20,2 Wartość obrotów instrumentami dłużnymi na Treasury BondSpot Poland - transakcje rynku kasowego (mld zł ) 70,1 72,1 30,5 * uwzględnia instrumenty skarbowe notowane na GPW oraz BondSpot Źródło: Spółka Przychody Grupy z tytułu transakcji innymi instrumentami rynku kasowego spadły w II kwartale r. w porównaniu do I kwartału r. i wzrosły w porównaniu do II kwartału r. W II kwartale r. wyniosły one 0,2 mln zł, o 37,4% mniej niż w I kwartale r. oraz 4-krotnie więcej niż w II kwartale r. Wzrost w porównaniu z r. związany był z uruchomieniem pod koniec IV kwartału r. poee Rynku Energii GPW i uzyskaniem przychodów z tytułu obrotu energią na rynku kasowym. Spadek przychodów w II kwartale r. w porównaniu z I kwartałem r. wynikał ze spadku obrotów na poee Rynku Energii GPW. Inne opłaty od uczestników rynku w II kwartale r. wyniosły 1,2 mln zł, w I kwartale r.: 1,1 mln zł, a w II kwartale r.: 1,2 mln zł. 17

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. OBSŁUGA EMITENTÓW Przychody z obsługi emitentów wyniosły w II kwartale r. 6,5 mln zł, co oznacza wzrost o 22,3% w porównaniu do I kwartału r. oraz wzrost o 17,0% w porównaniu do II kwartału r. Głównym źródłem przychodów z obsługi emitentów jest Główny Rynek oraz NewConnect. Łączne przychody z obsługi emitentów na tych dwóch rynkach w II kwartale r. wyniosły 6,2 mln zł, podczas gdy w I kwartale r. i II kwartale r. odpowiednio 5,1 mln zł oraz 5,4 mln zł. W II kwartale r. całkowite przychody z opłat rocznych wyniosły 4,2 mln zł i były o 3,1% (0,1 mln zł) wyższe w stosunku do 4,1 mln zł w I kwartale r. oraz o 15,1% (0,5 mln zł) wyższe w stosunku 3,6 mln zł w II kwartale r. Było to głównie odzwierciedleniem wyższego poziomu kapitalizacji spółek na koniec r. w stosunku do końca 2009 r. oraz większej liczby spółek notowanych na GPW w II kwartale r. w porównaniu do poprzednich kwartałów. Opłaty za dopuszczenie i wprowadzenie oraz inne opłaty wyniosły w II kwartale r. 2,3 mln zł. Były one o 1,1 mln zł (86,1%) wyższe od analogicznych przychodów w I kwartale r. i równocześnie o 0,4 mln zł (20,8%) wyższe w stosunku do analogicznych przychodów w II kwartale r. Zmiany te spowodowane zostały głównie wzrostem liczby ofert na Głównym Rynku i NewConnect. W II kwartale r. na Głównym Rynku zadebiutowało 15 spółek. Łączna wartość ofert pierwotnych i wtórnych wyniosła 2,7 mld zł. Analogiczne wartości dla I kwartału r. i II kwartału r. wyniosły odpowiednio 10 spółek i 1,4 mld zł oraz 9 spółek i 13,8 mld zł. W II kwartale r. za pośrednictwem GPW w wyniku ofert Skarbu Państwa nastąpiła prywatyzacja spółek PZU i Tauron (IPO o łącznej wartości 10,2 mld zł). W II kwartale r. na NewConnect zadebiutowały 42 spółki, a łączna wartość ofert pierwotnych i wtórnych wyniosła 197 mln zł. Analogiczne wartości dla I kwartału r. i II kwartału r. wyniosły odpowiednio 38 spółek i 254 mln zł oraz 18 spółek i 82 mln zł. Na koniec II kwartału r. na rynkach akcji GPW notowane były 677 spółki, w tym 416 na Głównym Rynku oraz na 261 na NewConnect. Kapitalizacja spółek na Głównym Rynku wyniosła 823,9 mld zł na koniec II kwartału r., 847,1 mld zł na koniec I kwartału r. oraz 727,2 mld zł na koniec II kwartału r., z czego odpowiednio 556,2 mld zł, 561,1 mld zł oraz 450,2 mld zł stanowiły spółki krajowe. Kapitalizacja spółek na NewConnect wyniosła 7,2 mld zł na koniec II kwartału r., 5,5 mld zł na koniec I kwartału oraz 3,1 mld zł na koniec II kwartału r., z czego odpowiednio 7,0 mld zł, 5,2 mld zł oraz 3,0 mld zł stanowiły spółki krajowe. 18

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. Przychody z tytułu obsługi emitentów, kapitalizacja rynkowa, liczba notowanych spółek, liczba i wartość debiutów, wartość ofert, liczba i kapitalizacja spółek wycofanych z notowań na Głównym Rynku i rynku NewConnect (w oparciu o kapitalizację w momencie wycofania z notowań) w II i I kwartale r. oraz II kwartale r. Główny Rynek 30 czerwca Stan na dzień i za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 30 czerwca r. Przychody z obsługi emitentów (w mln zł) 5,8 4,7 5,2 Kapitalizacja notowanych spółek (krajowe) (w mld zł) 556,2 561,1 450,2 Kapitalizacja notowanych spółek (zagraniczne) (w mld zł) 267,7 286,1 277,0 Liczba notowanych spółek (krajowe) 381 373 360 Liczba notowanych spółek (zagraniczne) 35 29 23 Wartość ofert (pierwsze oferty publiczne i oferty wtórne) (w mld zł) 2,7 1,4 13,8 Liczba nowych spółek (w okresie) 15 10 9 Kapitalizacja nowych spółek (w mld zł) 6,9 1,6 40,6 Liczba spółek wycofanych z obrotu 1 8 4 Kapitalizacja spółek wycofanych z obrotu (w mld zł) 0,0 2,1 12,7 NewConnect Przychody z obsługi emitentów (w mln zł) 0,3 0,4 0,2 Kapitalizacja notowanych spółek (krajowe) (w mld zł) 7,0 5,2 3,0 Kapitalizacja notowanych spółek (zagraniczne) (w mld zł) 0,2 0,2 0,1 Liczba notowanych spółek (krajowe) 255 215 134 Liczba notowanych spółek (zagraniczne) 6 5 2 Wartość ofert (pierwsze oferty publiczne i oferty wtórne) (w mld zł) 0,2 0,3 0,1 Liczba nowych spółek (w okresie) 42 38 18 Kapitalizacja nowych spółek (w mld zł) 1,4 1,5 0,4 Liczba spółek wycofanych z obrotu* 1 3 2 Kapitalizacja spółek wycofanych z obrotu (w mld zł) 0,1 0,4 0,1 * uwzględnia spółki, które zostały przeniesione na Główny Rynek Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka W badanym okresie rosła liczba emitentów na rynku Catalyst. Na koniec II kwartału r. na rynku Catalyst notowane były instrumenty 73 emitentów, co oznacza istotny wzrost zarówno w stosunku do końca I kwartału r. (59 emitentów), jak i w stosunku do końca II kwartału r. (20 emitentów). 19

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. SPRZEDAŻ INFORMACJI Przychody ze sprzedaży informacji w II kwartale r. wyniosły 9,3 mln zł, co oznacza wzrost o 13,8% w porównaniu z przychodami za I kwartał r., które wyniosły 8,2 mln zł, oraz wzrost o 15,7% w porównaniu z przychodami w II kwartale r., które wyniosły 8,1 mln zł. Na kształtowanie się przychodów ze sprzedaży informacji wpływ ma liczba dystrybutorów oraz abonentów, a także, ze względu na fakt, że znaczna część przychodów ze sprzedaży informacji pozyskiwana była w euro, kurs wymiany EUR/PLN. Wzrost przychodów w II kwartale r. w porównaniu z I kwartałem r. wynikał m.in. ze wzrostu liczby zagranicznych abonentów instytucjonalnych. Zgodnie z decyzją Zarządu GPW, od 1 lipca r. opłaty miesięczne związane ze sprzedażą informacji wyrażone będą jedynie w PLN. Od 1 stycznia 2012 r. zmiana ta będzie dotyczyła również opłat rocznych. Zmniejszy to zależność przychodów GPW od zmian kursu EUR/PLN. Średnie kursy wymiany EUR/PLN wyniosły w II i I kwartale r. oraz II kwartale r. odpowiednio 3,96 EUR/PLN, 3,95 EUR/PLN oraz 4,01 EUR/PLN. Informacja o liczbie dystrybutorów i abonentów informacji na koniec II i I kwartału r. oraz na koniec II kwartału r. Stan na dzień i za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 31 marca 30 czerwca r. Przychody ze sprzedaży informacji (mln zł) 9,3 8,2 8,1 Liczba dystrybutorów informacji 54 53 51 Liczba abonentów informacji (tys. abonentów) 324,4 310,2 259,0 Źródło: Spółka POZOSTAŁE PRZYCHODY Pozostałe przychody Grupy w II kwartale r. wyniosły 1,8 mln zł, o 111,4% więcej niż w I kwartale r. oraz o 168,7% więcej niż w II kwartale r. Na wzrost pozostałych przychodów w II kwartale r. wpłynęły głównie przychody z tytułu sponsoringu, które osiągnęły 0,9 mln zł w II kwartale r., 0,1 mln zł w I kwartale r. oraz 0,1 mln zł w II kwartale r. 20

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. 2.3.3. Koszty działalności operacyjnej Łączne koszty działalności operacyjnej w I połowie r. wyniosły 65,2 mln zł, co oznacza spadek o 11,3% w stosunku do kosztów w II połowie r. oraz wzrost o 10,6% w stosunku do I połowy r. Spadek w porównaniu do II połowy r. związany był z wysokimi kosztami prywatyzacji poniesionymi w II połowie r., natomiast wzrost w porównaniu do I połowy r. wynikał m.in. z wzrostu kosztów osobowych i usług obcych. Koszty działalności operacyjnej w II kwartale r. wyniosły 34,1 mln zł, co oznacza wzrost o 9,6% w stosunku do kosztów w I kwartale r. oraz o 11,9% w stosunku do II kwartału r. Wzrost w stosunku do poprzedniego kwartału został spowodowany głównie wyższymi kosztami promocji oraz kosztami osobowymi. Koszty działalności operacyjnej i ich struktura w II i I kwartale r. oraz w II kwartale r. Stan za okres 3 miesięcy zakończony w tys. zł, % 30 czerwca r. % 31 marca r. % 30 czerwca r. % Amortyzacja 3 828 11,2% 3 979 12,8% 4 184 13,7% Koszty osobowe 10 052 29,5% 9 324 30,0% 8 373 27,5% Inne koszty osobowe 2 493 7,3% 2 853 9,2% 2 127 7,0% Czynsze i inne opłaty eksploatacyjne 1 708 5,0% 1 678 5,4% 1 534 5,0% Opłaty i podatki 4 128 12,1% 4 195 13,5% 4 220 13,9% w tym: KNF 3 891 11,4% 3 891 12,5% 3 960 13,0% Usługi obce 10 300 30,2% 7 313 23,5% 8 203 26,9% Inne koszty operacyjne 1 570 4,6% 1 741 5,6% 1 811 5,9% Razem 34 079 100,0% 31 083 100,0% 30 452 100,0% Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka Amortyzacja Koszty amortyzacji w II i I kwartale r. wyniosły odpowiednio 3,8 mln zł oraz 4,0 mln zł, co oznacza spadek w porównaniu z kosztami amortyzacji w II kwartale r. Spadek ten został spowodowany wydłużeniem okresu ekonomicznej użyteczności systemu WARSET. Koszty osobowe i inne koszty osobowe Koszty osobowe i inne koszty osobowe w II kwartale r. wyniosły łącznie 12,5 mln zł, co oznacza wzrost o 0,4 mln zł (3,0%) w porównaniu do I kwartału r. oraz wzrost o 2,0 mln zł (19,5%) w stosunku do analogicznego okresu r. Wzrost wynagrodzeń pomiędzy I i II kwartałem r. wynikał z wypłaty pracownikom nagrody z okazji 20-lecia GPW. Wzrost wynagrodzeń pomiędzy II kwartałem r. oraz II kwartałem r. wynikał m.in. ze wzrostu wynagrodzeń Zarządu GPW oraz wzrostu zatrudnienia spowodowanego przejęciem zorganizowanej części przedsiębiorstwa Elbis Sp. z o.o. w grudniu r. Informacja o zatrudnieniu w Grupie l. pracowników 30 czerwca Stan na dzień 31 marca 30 czerwca r. GPW 212 209 198 Spółki zależne* 45 45 39 Razem 257 254 237 * Sześciu pracowników jest jednocześnie zatrudnionych w WSEInfoEngine i GPW Źródło: Spółka 21

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. Usługi obce Usługi obce w II kwartale r. wyniosły 10,3 mln zł, w porównaniu do 7,3 mln zł w I kwartale r. oraz 8,2 mln zł w II kwartale r. Wzrost ten wynikał głównie z wyższych kosztów promocji (m.in. organizacja wydarzeń IPO Summit i Cała ta Giełda ) oraz kosztów konserwacji WARSETu. Koszty promocji w II kwartale r. są częściowo bilansowane przychodami z tytułu sponsoringu, które wyniosły 0,9 mln zł (w porównaniu do 0,1 mln zł w I kwartale r. oraz w II kwartale r.). Czynsze i inne opłaty eksploatacyjne Czynsze i inne opłaty eksploatacyjne wyniosły w II kwartale r. 1,7 mln zł, tj. o 1,8% więcej niż w I kwartale r. oraz o 11,3% więcej niż w II kwartale r. Zmiany te zostały spowodowane głównie m.in. wzrostem opłaty eksploatacyjnej oraz wzrostem czynszów związanym z przejęciem zorganizowanej części przedsiębiorstwa Elbis Sp. z o.o. w grudniu r. Opłaty i inne obciążenia Opłaty i inne obciążenia w II kwartale r. wyniosły 4,1 mln zł, o 1,6% mniej niż w I kwartale r. i o 2,2% mniej niż w II kwartale r. Opłaty na rzecz KNF w obydwu kwartałach były równe i wyniosły po 3,9 mln zł. Zgodnie z informacją przekazaną przez KNF miesięczne zaliczki na rzecz opłat za nadzór nad rynkiem kapitałowym w III kwartale r. będą o ok. 450 tys. zł miesięcznie wyższe niż w I półroczu r. Przy założeniu, że zaliczki pozostaną takie same w IV kwartale r., opłaty dla KNF w III i IV kwartale r. wyniosą po 5,2 mln zł (10,5 mln zł w całym II półroczu r.). Inne koszty operacyjne Inne koszty operacyjne w II kwartale r. wyniosły 1,6 mln zł, mniej niż w I kwartale r. oraz w II kwartale r. Inne koszty operacyjne stanowią głównie koszty energii elektrycznej, podróży służbowych i materiałów promocyjnych. 2.3.4. Pozostałe przychody i koszty Pozostałe przychody w II i I kwartale r., a także w II kwartale r. wyniosły odpowiednio 0,1 mln zł, 0,6 mln zł i 0,2 mln zł. Pozostałe koszty w analogicznych okresach wyniosły 0,5 mln zł, 0,2 mln zł oraz 0,1 mln zł. Pozostałe przychody i koszty stanowią głównie rozwiązane i zawiązane rezerwy. 2.3.5. Przychody i koszty finansowe Saldo na działalności finansowej w II kwartale r. wyniosło 2,0 mln zł w porównaniu do 2,6 mln zł w I kwartale r. oraz do 3,9 mln zł w II kwartale r. Spadek salda w stosunku do I kwartału r. wynikał z uzyskanych różnic kursowych, natomiast spadek w porównaniu do II kwartału r. to efekt spadku wartości aktywów finansowych, po wypłatach dywidend w styczniu i lipcu r. 2.3.6. Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych Udział Grupy w zyskach jednostek stowarzyszonych w II i I kwartale r., a także II kwartale r. wyniósł odpowiednio 4,4 mln zł, 5,4 mln zł oraz 2,5 mln zł. Największy wpływ na kształtowanie się tego udziału ma wynik Grupy KDPW. Wynik KDPW S.A. spadł w II kwartale r. w porównaniu z I kwartałem r. m.in. ze względu na zawiązanie rezerw na nagrody dla pracowników KDPW. W tym samym okresie pogorszył się również wynik spółki Centrum Giełdowe S.A., głównie ze względu na zmianę wyceny kredytu walutowego. w tys. zł, % Zysk/ (strata) netto za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 31 marca 30 czerwca r. Udział Grupy w zyskach/ (stratach) jednostek stowarzyszonych za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 31 marca 30 czerwca r. KDPW S.A. 11 952 15 176 10 307 33,33% 3 985 5 058 3 436 Centrum Giełdowe S.A. 873 1 534 (3 828) 24,79% 217 380 (949) PJSC INNEX* (105) (59) (267) 24,98% 0 0 0 Inne zwiększenia** 654 - - - 218 - - Razem 13 374 16 651 6 212-4 420 5 438 2 487 * wartość bilansowa PSJC Innex w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy GPW jest równa zeru ** wpływ konsolidacji metodą pełną, po raz pierwszy CCP KDWP w Grupie Kapitałowej KDPW Źródło: Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka Udział GPW w kapitale spółki 22

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. 2.3.7. Podatek dochodowy Efektywna stopa podatku dochodowego (stosunek podatku dochodowego do dochodu przed opodatkowaniem) wyniosła w II i I kwartale r. oraz II kwartale r. odpowiednio 18,3%, 17,0% oraz 17,0% wobec 19- procentowej stawki podatku dochodowego w Polsce. 2.3.8. Struktura bilansu Grupy Głównym źródłem finansowania Grupy w II kwartale r. był kapitał własny, który na dzień 30 czerwca r. stanowił 72,8% pasywów ogółem wobec 92,9% na dzień 31 marca r. oraz 80,3% na dzień 30 czerwca r. Niższe wartości kapitału własnego na koniec pierwszych półroczy r. i r. wynikały z przesunięcia kwot dywidend odpowiednio z zysku za r. (134,7 mln zł) oraz z zysku za 2009 r. (90,7 mln zł) z kapitałów własnych do zobowiązań krótkoterminowych. Udział zobowiązań długoterminowych w sumie pasywów ogółem wyniósł w omawianych dniach bilansowych odpowiednio 0,5%, 0,6% oraz 0,5%. Udział zobowiązań krótkoterminowych wyniósł natomiast: 26,7%, 6,5% oraz 19,2%. Wzrost zobowiązań krótkoterminowych na zakończenie pierwszych półroczy r. i r. wynikał z przesunięcia dywidend z kapitałów do zobowiązań. Struktura aktywów Grupy nie uległa zasadniczym zmianom w omawianych kwartałach. Udział aktywów trwałych w aktywach ogółem wyniósł na koniec II kwartału r. 62,2%, na koniec I kwartału r. 65,3%, a na koniec II kwartału r.: 60,1%. Na przestrzeni omawianych kwartałów, w ramach aktywów trwałych nastąpił spadek inwestycji w jednostkach stowarzyszonych ze względu na wypłatę dywidendy przez KDPW S.A. o wartości 162,2 mln zł oraz wzrost aktywów dostępnych do sprzedaży, który wynikał z zakupu obligacji ze środków pochodzących z otrzymanej w styczniu r. dywidendy od KDPW S.A. o wartości 54,1 mln zł. w tys. zł Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy na koniec II i I kwartału r. oraz na koniec II kwartału r. 30 czerwca % Stan na dzień 31 marca % 30 czerwca r. % Aktywa trwałe 393 975 62,2% 395 870 65,3% 363 029 60,1% Rzeczowe aktywa trwałe 118 047 18,6% 117 197 19,3% 120 715 20,0% Wartości niematerialne i prawne 59 452 9,4% 59 847 9,9% 34 556 5,7% Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 141 534 22,3% 144 073 23,8% 185 972 30,8% Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 67 348 10,6% 66 338 10,9% 14 363 2,4% Pozostałe aktywa trwałe 7 594 1,2% 8 415 1,4% 7 423 1,2% Aktywa obrotowe 239 546 37,8% 210 255 34,7% 240 971 39,9% Należności handlowe oraz pozostałe należności 50 268 7,9% 47 014 7,8% 27 005 4,5% Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 0 0,0% 31 056 5,1% 141 827 23,5% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 188 986 29,8% 131 755 21,7% 69 526 11,5% Pozostałe aktywa obrotowe 292 0,0% 430 0,1% 2 613 0,4% Aktywa razem 633 521 100,0% 606 125 100,0% 604 000 100,0% Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej 459 989 72,6% 561 872 92,7% 484 203 80,2% Udziały niekontrolujące 1 003 0,2% 969 0,2% 801 0,1% Zobowiązania długoterminowe 3 370 0,5% 3 649 0,6% 3 037 0,5% Zobowiązania krótkoterminowe 169 159 26,7% 39 635 6,5% 115 959 19,2% Kapitał własny i zobowiązania razem 633 521 100,0% 606 125 100,0% 604 000 100,0% Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 23

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. 2.3.9. Przepływy pieniężne W I półroczu r. przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 53,7 mln zł, o 8,3 mln zł (18,3%) więcej niż w I półroczu r., czego przyczyną były lepsze wyniki w r. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej były dodatnie zarówno w I półroczu r., jak i w I półroczu r., głównie ze względu na dokonane wykupy aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży. Inwestycje w rzeczowe aktywa trwałe w I półroczu r. wyniosły 4,3 mln zł, a w I półroczu r. 2,8 mln zł. Inwestycje w wartości niematerialne w badanych okresach wyniosły odpowiednio 1,3 mln zł oraz 0,2 mln zł. Przepływy pieniężne z działalności finansowej nie wystąpiły w I połowie r. W I połowie r. wyniosły one 506,1 mln zł i były związane z wypłatą dywidendy. Skonsolidowane przepływy pieniężne Grupy w I półroczu r. oraz r. w tys. zł Stan za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 53 737 45 412 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej 27 649 46 045 Przepływy pieniężne z działalności finansowej 0-506 098 Zwiększenie (zmniejszenie) środków pieniężnych netto 81 386-414 641 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 107 600 484 167 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 188 986 69 526 Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe 2.3.10. Nakłady inwestycyjne W II kwartale r. Grupa poniosła nakłady inwestycyjne, których wartość łącznie wyniosła 4,3 mln zł, w porównaniu do 1,3 mln zł w I kwartale r. oraz 1,7 mln zł w II kwartale r. Inwestycje w II kwartale r. związane były głównie z następującymi przedsięwzięciami: migracją Informacyjnej Bazy Danych (IBD) na system Linux, modernizacją systemu finansowo-księgowego, wdrożeniem UTP. 2.3.11. Sezonowość lub cykliczność działalności Na ceny akcji i wartość obrotów znaczący wpływ mają tendencje krajowe, regionalne i globalne oddziałujące na rynki kapitałowe, co ma wpływ na tempo realizacji nowych emisji i aktywność inwestorów na GPW. W związku z tym przychody Grupy mają charakter cykliczny: w 2008 r. w wyniku światowego kryzysu finansowego ich poziom spadł, natomiast w 2009 r. i w r. podniósł się zgodnie z ogólną tendencją na rynkach kapitałowych. W I półroczu r. na wyniki GPW miała wpływ niepewność inwestorów wynikającą z wysokich deficytów budżetowych i długu publicznego niektórych państw europejskich i USA. 24

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. 2.3.12. Kluczowe czynniki, które będą miały wpływ na wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału MOŻLIWE ODWRÓCENIE TENDENCJI WZROSTOWYCH NA RYNKACH KAPITAŁOWYCH NA ŚWIECIE Działalność Grupy jest silnie uzależniona od sytuacji gospodarczej w Polsce i na świecie. Zmiany na rynkach kapitałowych i zmiany gospodarcze istotnie wpływają na aktywność emitentów, których papiery notowane są na GPW. Mogą one w konsekwencji prowadzić do pogorszenia się wyników finansowych notowanych spółek, a tym samym kursów ich akcji i wolumenów transakcji, co może mieć bezpośrednie przełożenie na przychody GPW. Znaczne wahania na rynkach kapitałowych mogą również prowadzić do ograniczenia dostępnego kapitału, który mógłby zostać zainwestowany na GPW. NAKŁADY INWESTYCYJNE ZWIĄZANE Z WDROŻENIEM UTP W lipcu r. Spółka zawarła z NYSE Euronext umowę, w celu określenia ram strategicznej współpracy. W szczególności umowa ramowa przewiduje nabycie przez GPW platformy obrotu Universal Trading Platform (UTP). W październiku r. Spółka zawarła z NYSE Technologies SAS umowy dotyczące zakresu dostawy UTP, licencji i świadczenia usług serwisowych. Wdrożenie UTP ma nastąpić do końca 2012 r. Nakłady inwestycyjne związane z wdrożeniem UTP finansowane będą ze środków własnych GPW. WYNAGRODZENIE ZARZĄDU GPW W związku ze zmniejszeniem udziału Skarbu Państwa w kapitale zakładowym GPW poniżej 50%, po przeprowadzonej ofercie sprzedaży akcji Spółki przestały mieć zastosowanie przepisy ustawy z dnia 3 marca 2000 r. o wynagradzaniu osób kierujących niektórymi podmiotami prawnymi (Dz.U.00.26.306, z późn. zm.) i wynikające z niej ograniczenia co do wysokości wynagrodzenia zasadniczego oraz innych świadczeń finansowych związanych z pełnieniem funkcji zarządczych. Od 1 stycznia r. obowiązuje nowy system wynagrodzeń dla członków Zarządu Giełdy. PRZEJĘCIE KONTROLI NAD TOWAROWĄ GIEŁDĄ ENERGII S.A. GPW jest w trakcie analizy dotyczącej możliwości zakupu większościowego pakietu akcji TGE S.A. W przypadku realizacji inwestycji, zostanie ona sfinansowana ze źródeł zewnętrznych. OPŁATY WNOSZONE NA RZECZ KNF Zgodnie z informacją przekazaną przez KNF miesięczne zaliczki na rzecz opłat za nadzór nad rynkiem kapitałowym w III kwartale r. będą o ok. 450 tys. zł miesięcznie wyższe niż w I półroczu r. Przy założeniu, że zaliczki pozostaną takie same w IV kwartale r., opłaty dla KNF w III i IV kwartale r. wyniosą po 5,2 mln zł (10,5 mln zł w całym II półroczu r.). CENNIK OPŁAT OD SPRZEDAŻY INFORMACJI Zgodnie z decyzją Zarządu GPW, od 1 lipca opłaty miesięczne związane ze sprzedażą informacji wyrażone będzie jedynie w PLN. Od 1 stycznia 2012 r. zmiana ta będzie dotyczyła również opłat rocznych. Zmniejszy to zależność przychodów GPW od zmian kursu EUR/PLN. 25

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. 2.3.13. Pozostałe istotne informacje MOŻLIWOŚĆ REALIZACJI WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ Grupa nie przekazywała do publicznej wiadomości prognoz wyników na r. INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W I półroczu r. nie dokonano emisji nieudziałowych lub kapitałowych papierów wartościowych, nie dokonano ich wykupu ani ich spłaty. INFORMACJE DOTYCZĄCE DYWIDENDY W I półroczu r. GPW nie wypłaciła dywidendy. W kwietniu br. Zarząd Giełdy wystąpił do Rady Giełdy o zaopiniowanie wniosku w sprawie podziału zysku, w którym przewiduje się wypłatę dywidendy w kwocie 134.730.120,00 zł, stanowiącej 99,8% zysku netto Spółki za rok. W dniu 6 kwietnia r. Rada Giełdy pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu Giełdy w sprawie podziału zysku. Organem spółki wyłącznie uprawnionym do podejmowania decyzji w sprawie podziału zysku, w tym o wypłacie dywidendy, jest Walne Zgromadzenie. W dniu 27 czerwca r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy w kwocie 134.730.120,00 zł. Wartość dywidendy przypadająca na jedną akcję wyniosła 3,21 zł (żadne z akcji spółki nie są uprzywilejowane co do dywidendy). Dywidenda została wypłacona w dniu 27 lipca r. ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM, KTÓRE MOGĄ ZNACZNIE WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE EMITENTA Po dniu bilansowym nie nastąpiły żadne wydarzenia, które mogłyby znacznie wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I AKTYWA WARUNKOWE Na dzień 30 czerwca r. w Grupie nie występowały zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe. INFORMACJA O TOCZĄCYCH SIĘ POSTĘPOWANIACH Zgodnie z najlepszą wiedzą posiadaną przez Spółkę, zarówno w przypadku jednostki dominującej jak i innych spółek Grupy Kapitałowej nie toczą się postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań lub wierzytelności, których wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI W I półroczu r. GPW i jednostki powiązane GPW nie zawarły istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe. UDZIELONE PORĘCZENIA I GWARANCJE W I półroczu r. Grupa nie udzieliła poręczeń ani gwarancji. INNE ISTOTNE INFORMACJE W ocenie Spółki, w I półroczu r. nie wystąpiły inne, poza wymienionymi w niniejszym Raporcie, istotne zdarzenia i okoliczności, które byłyby istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę lub Grupę. 26

Raport półroczny Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze r. Załączniki: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za okres sześciu miesięcy zakończony dnia 30 czerwca r. oraz raport z przeglądu niezależnego biegłego rewidenta Skrócone Śródroczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres sześciu miesięcy zakończony dnia 30 czerwca r. oraz raport z przeglądu niezależnego biegłego rewidenta Oświadczenia Zarządu 27

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES SZEŚCIU MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA ROKU 5

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPIS TREŚCI SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 2 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 3 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 5 1. INFORMACJE OGÓLNE....6 2. OPIS WAŻNIEJSZYCH STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI... 8 3. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM... 9 4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE... 14 5. WARTOŚCI NIEMATERIALNE... 14 6. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH... 15 7. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY... 16 8. AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY... 17 9. AKTYWA FINANSOWE UTRZYMYWANE DO TERMINU WYMAGALNOSCI... 19 10. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI... 19 11. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY... 20 12. KAPITAŁ WŁASNY... 20 13. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA... 23 14. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY... 23 15. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ... 24 16. PODATEK DOCHODOWY... 25 17. POZYCJE WARUNKOWE... 25 18. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I ZOBOWIĄZANIA INWESTYCYJNE... 25 19. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI... 26 20. INFORMACJE O WYNAGRODZENIACH I ŚWIADCZENIACH DLA KLUCZOWEGO PERSONELU KIEROWNICZEGO... 27 21. WPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ... 28 22. DYWIDENDY... 28 23. ZYSK NA AKCJĘ... 29 24. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI... 29 25. ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ... 31 1

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA Nota 31.12. Aktyw a trw ałe 393 975 337 664 Rzeczow e aktyw a trw ałe 4 118 047 119 516 Wartości niematerialne 5 59 452 60 167 Inw estycje w jednostkach stow arzyszonych 6 141 534 138 956 Aktyw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego 7 4 440 4 007 Aktyw a finansow e dostępne do sprzedaży 8 67 348 11 829 Rozliczenia międzyokresow e 3 154 3 189 Aktyw a obrotow e 239 546 220 862 Zapasy 292 438 Należności z tytułu podatku dochodow ego od osób praw nych - 621 Należności handlow e oraz pozostałe należności 10 50 268 81 416 Aktyw a finansow e dostępne do sprzedaży 8-30 787 Środki pieniężne i ich ekw iw alenty 11 188 986 107 600 AKTYWA RAZEM 633 521 558 526 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Kapitał w łasny Kapitał w łasny akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał podstaw ow y Pozostałe kapitały Niepodzielony w ynik finansow y Udziały niekontrolujące Zobow iązania długoterminow e Zobow iązania z tytułu św iadczeń pracow niczych Pozostałe zobow iązania długoterminow e Zobow iązania z tytułu leasingu finansow ego Rezerw y na pozostałe zobow iązania i inne obciążenia Zobow iązania krótkoterminow e Zobow iązania handlow e Zobow iązania z tytułu leasingu finansow ego Zobow iązania z tytułu podatku dochodow ego od osób praw nych Pozostałe zobow iązania Zobow iązania z tytułu św iadczeń pracow niczych Rezerw y na pozostałe zobow iązania i inne obciążenia KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM Nota 31.12. 460 992 524 726 459 989 523 843 12 63 865 63 865 12 (30) 204 12 396 154 459 774 1 003 883 3 370 4 814 2 266 2 367-1 360 94 77 1 010 1 010 169 159 28 986 13 3 301 7 472 66 73 5 569-13 153 110 11 440 7 013 9 790 100 211 633 521 558 526 Noty przedstawione na stronach od 6 do 31 stanowią integralną część niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 2

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Nota 30.06. Przychody ze sprzedaży 14 137 469 111 477 Koszty działalności operacyjnej 15 65 162 58 896 Pozostałe przychody 706 400 Pozostałe koszty 679 182 Zysk z działalności operacyjnej 72 334 52 799 Przychody finansow e 4 658 6 417 Koszty finansow e 81 151 Udział w zyskach jednostek stow arzyszonych 6 9 858 6 846 Zysk przed opodatkow aniem 86 769 65 911 Podatek dochodow y 16 15 278 11 486 Zysk netto za okres 71 491 54 425 Pozostałe całkow ite dochody: Zyski/ (straty) z tytułu w yceny aktyw ów fiansow ych dostępnych do sprzedaży jednostki dominującej Zyski / (straty) z tytułu w yceny aktyw ów fiansow ych dostępnych do sprzedaży jednostki stow arzyszonej (87) (601) (147) 31 Pozostałe całkow ite dochody po opodatkow aniu (234) (570) Całkow ite dochody razem 71 257 53 855 Zysk netto okresu 71 491 54 425 Zysk netto okresu przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 71 311 54 373 Zysk netto okresu przypadający na udziały niekontrolujące 180 52 Całkow ite dochody razem 71 257 53 855 Całkow ite dochody okresu przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej 71 077 53 803 Całkow ite dochody okresu przypadające na udziały niekontrolujące 180 52 Podstaw ow y/ rozw odniony zysk na akcję (w złotych) 1,70 1,30 Noty przedstawione na stronach od 6 do 31 stanowią integralną część niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 3

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Nota 30.06. A Przepływ y pieniężne z działalności operacyjnej: 53 737 45 412 Wpływ y pieniężne z działalności operacyjnej 21 63 266 54 889 Podatek dochodow y zapłacony (9 529) (9 477) B Przepływ y pieniężne z działalności inw estycyjnej: 27 649 46 045 Nabycie rzeczow ych aktyw ów trw ałych 4 (4 299) (2 780) Wpływ y ze sprzedaży rzeczow ych aktyw ów trw ałych 64 50 Nabycie w artości niematerialnych 5 (1 338) (214) Nabycie aktyw ów finansow ych dostępnych do sprzedaży (54 201) - Wykup aktyw ów finansow ych dostępnych do sprzedaży 30 000 46 707 Odsetki otrzymane 3 330 2 019 Dyw idendy otrzymane 54 093 280 Pozostałe - (17) C Przepływ y pieniężne z działalności finansow ej: - (506 098) Wypłata dyw idendy* - (506 098) (Zmniejszenie) / zw iększenie netto stanu środków D 81 386 (414 641) pieniężnych i ich ekw iw alentów Środki pieniężne i ich ekw iw alenty na początek okresu 107 600 484 167 Środki pieniężne i ich ekw iw alenty na koniec okresu 11 188 986 69 526 * Bez kwoty 84 tys. zł dywidendy należnej Miejskiemu Domu Maklerskiemu S.A., który już nie istnieje Noty przedstawione na stronach od 6 do 31 stanowią integralną część niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 4

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Stan na dzień 31 grudnia 2009 r. Kapitał podstaw ow y Pozostałe kapitały Niepodzielony w ynik finansow y Razem 63 865 1 453 455 741 521 059 749 521 808 Dyw idenda - - (90 659) (90 659) - (90 659) Zysk netto za okres sześciu miesięcy 30 czerw ca r. - - 54 373 54 373 52 54 425 Aktualizacja w yceny aktyw ów finansow ych dostępnych do sprzedaży - (570) - (570) - (570) Suma całkow itych dochodów ujętych za okres sześciu miesięcy 30 czerw ca r. Stan na dzień 30 czerw ca r. Przypadające na akcjonariuszy jednostki dominującej Udziały niekontrolujące Razem kapitał w łasny - (570) 54 373 53 803 52 53 855 63 865 883 419 455 484 203 801 485 004 Stan na dzień 31 grudnia 2009 r. 63 865 1 453 455 741 521 059 749 521 808 Dyw idenda - - (90 659) (90 659) - (90 659) Zysk netto za rok - - 94 692 94 692 134 94 826 Aktualizacja w yceny aktyw ów finansow ych dostępnych do sprzedaży - (1 249) - (1 249) - (1 249) Suma całkow itych dochodów ujętych za rok - (1 249) 94 692 93 443 134 93 577 Stan na dzień 31 grudnia r. 63 865 204 459 774 523 843 883 524 726 Stan na dzień 31 grudnia r. 63 865 204 459 774 523 843 883 524 726 Dyw idenda i ZFŚS - - (134 931) (134 931) (60) (134 991) Zysk netto za okres sześciu miesięcy 30 czerw ca r. - - 71 311 71 311 180 71 491 Aktualizacja w yceny aktyw ów finansow ych dostępnych do sprzedaży - (234) - (234) - (234) Suma całkow itych dochodów ujętych za okres sześciu miesięcy 30 czerw ca r. Stan na 30 czerw ca r. - (234) 71 311 71 077 180 71 257 63 865 (30) 396 154 459 989 1 003 460 992 Noty przedstawione na stronach od 6 do 31 stanowią integralną część niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 5

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Informacje ogólne 1.1. Nadanie osobowości prawnej i zakres działalności jednostki dominującej Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Grupa ) jest Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna ( Giełda, GPW lub Spółka ) z siedzibą w Warszawie przy ul. Książęcej 4. Spółka została utworzona aktem notarialnym podpisanym w dniu 12 kwietnia 1991 r. i zarejestrowana w Sądzie Gospodarczym w Warszawie w dniu 25 kwietnia 1991 r. Do zasadniczego zakresu działalności Giełdy należy organizacja giełdowego obrotu papierami wartościowymi. 1.2. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 25 sierpnia r. 1.3. Skład i działalność Grupy Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. wraz z jednostkami zależnymi: WSEInfoEngine S.A., BondSpot S.A. oraz Instytut Rynku Kapitałowego WSE Research S.A. tworzy Grupę Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Jednostkami stowarzyszonymi, na które Grupa wywiera znaczący wpływ są: Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW), Centrum Giełdowe S.A. oraz Giełda Papierów Wartościowych INNEX. Poniższa tabela przedstawia skład Grupy na 30 czerwca r. i 30 czerwca r.: Nazwa Jednostki Siedziba Jednostki Zakres działalności % udziału w kapitale podstawowym jednostki Jednostka dominująca Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 00-498 Warszawa ul. Książęca 4 Polska prowadzenie giełdy papierów wartościowych poprzez organizowanie publicznego obrotu papierami wartościowymi prowadzenie działalności w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej z funkcjonowaniem rynku kapitałowego organizowanie alternatywnego systemu obrotu Jednostki zależne WSEInfoEngine S.A. 00-498 Warszawa ul. Książęca 4 Polska świadczenie usług w zakresie transmisji danych i teleinformatyki 100,00% BondSpot S.A. 00-609 Warszawa Al. Armii Ludowej 26 Polska prowadzenie rynku pozagiełdowego oraz innej działalności w zakresie organizowania obrotu papierami 92,47% 6

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa Jednostki Siedziba Jednostki Zakres działalności wartościowymi i innymi instrumentami finansowymi % udziału w kapitale podstawowym jednostki organizowanie alternatywnego systemu obrotu organizowanie i prowadzenie wszelkiej działalności uzupełniającej i wspierającej funkcjonowanie rynków prowadzonych przez Spółkę Instytut Rynku Kapitałowego - WSE Research S.A. 00-498 Warszawa ul. Książęca 4 Polska wydawanie książek, gazet, czasopism i pozostałych periodyków pozaszkolne formy edukacji 100,00% działalność wspomagająca edukację Jednostki stowarzyszone Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. 00-498 Warszawa ul. Książęca 4 Polska prowadzenie depozytu papierów wartościowych rozliczanie transakcji zawieranych na giełdach papierów wartościowych, giełdach energii oraz na giełdach towarowych 33,33% wykonywanie innych zadań związanych z obrotem papierami wartościowymi i innymi instrumentami finansowymi administrowanie Funduszem Gwarancyjnym Centrum Giełdowe S.A. 00-498 Warszawa ul. Książęca 4 Polska działalność w zakresie projektowania budowlanego, urbanistycznego, technologicznego wykonywanie robót ogólnobudowlanych związanych ze wznoszeniem budynków 24,79% wynajem nieruchomości na własny rachunek zarządzanie nieruchomościami Spółka Akcyjna Typu Zamkniętego Giełda Papierów Wartościowych INNEX 01015, Kijów ul. Moskowska 43/11 Ukraina zarządzanie rynkami finansowymi transakcje giełdowe papierami wartościowymi 24,98% inne rodzaje handlu hurtowego inna pomocnicza działalność w zakresie pośrednictwa finansowego doradztwo w zakresie prowadzenia działalności komercyjnej i zarządzania 7

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa Jednostki Siedziba Jednostki Zakres działalności % udziału w kapitale podstawowym jednostki organizowanie wtórnego obrotu akcjami, obligacjami i opcjami organizowanie przetargów na akcje prywatyzowanych ukraińskich przedsiębiorstw, na rynku pierwotnym W okresie od 1 stycznia r. do daty niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie nastąpiły zmiany w strukturze Grupy. 2. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości 2.1. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa zatwierdzonym przez Unię Europejską. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało według zasady kosztu historycznego z wyjątkiem aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży wycenianych według wartości godziwej. 2.2. Istotne zasady rachunkowości Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia r., z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do: a) Obciążenie podatkowe w okresach śródrocznych zostało naliczone przy użyciu stawki podatkowej zgodnej z poziomem oczekiwanym do zastosowania w przypadku całego okresu rocznego. b) Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane i obowiązują Grupę za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia r.: KIMSF 14 (Zmieniony), Wymogi minimalnego finansowania, obowiązujące za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia r. lub po tej dacie. KIMSF 19, Regulowanie zobowiązań finansowych przy pomocy instrumentów kapitałowych, obowiązująca za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 lipca r. lub po tej dacie. 8

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO MSR 32 (Zmieniony), Klasyfikacja emisji uprawnień, obowiązujący za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 lutego r. lub po tej dacie. Zastosowanie powyższych standardów nie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. 3. Zarządzanie ryzykiem finansowym 3.1. Czynniki ryzyka finansowego Działalność Grupy wiąże się z określonymi ryzykami finansowymi. Grupa narażona jest na następujące rodzaje ryzyka finansowego: ryzyko rynkowe (w tym ryzyko zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych oraz ryzyko cenowe), ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Ogólny program zarządzania ryzykiem Grupy skupia się na nieprzewidywalności rynków finansowych oraz stara się minimalizować potencjalne niekorzystne wpływy na wyniki finansowe Grupy. Organem odpowiedzialnym za zarządzanie ryzykiem w Grupie jest Zarząd jednostki dominującej. W Grupie funkcjonują komórki odpowiedzialne za zapewnienie płynności finansowej, także w zakresie walut obcych, windykacji należności oraz terminowego regulowania zobowiązań, szczególnie podatkowych. 3.2. Ryzyko rynkowe (a) Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w wyniku zmiany stóp procentowych. Grupa narażona jest na ryzyko stopy procentowej w stopniu umiarkowanym. Grupa posiada aktywa krótkoterminowe i długoterminowe, dla których warunki oprocentowania oraz rentowność zostały ustalone w chwili zawarcia kontraktu i podlegają nieznacznym zmianom w związku z wahaniami stóp procentowych. Z uwagi na średni bądź krótki termin pozostający do wykupu tych aktywów, ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w związku ze zmianami stóp procentowych jest relatywnie niskie. Grupa minimalizuje ryzyko zmiany stóp procentowych poprzez utrzymywanie niskiego średniego okresu do wykupu (duration) dla całości portfela obligacji Skarbu Państwa na poziomie poniżej dwóch lat. W sytuacji wzrostu stóp procentowych Grupa uzyskuje oprocentowanie wyższe od lokat bankowych i wzrost przepływów pieniężnych, a jednocześnie obniżenie wyceny wartości godziwej obligacji. (b) Ryzyko zmiany kursu walut Grupa nie prowadzi znaczącej działalności międzynarodowej i jest narażona na umiarkowane ryzyko zmiany kursów walut. Dlatego też zdaniem Zarządu zmiany kursów walut nie mają istotnego wpływu na wynik finansowy Grupy. Spółka BondSpot S.A. posiada dwa kontrakty terminowe forward na sprzedaż waluty euro, gdzie pierwszy z nich nabyła 12 maja r. o wartości 40 000 EUR z datą zapadalności na 12 lipca r. po kursie 3,9140, co w przeliczeniu stanowi wartość nominalną 156 560 PLN. Drugi kontrakt walutowy spółka nabyła 6 czerwca r. o wartości 50 000 EUR z datą zapadalności na 5 sierpnia r. po kursie 3,9570, co stanowi wartość nominalną 197 850 PLN. Wycena na dzień 30 czerwca r. tych kontraktów terminowych pokazuje stratę na transakcjach. W przypadku pierwszego kontraktu strata wynosi 2 998,58 zł, natomiast drugiego 1 937,15 zł. Spółka nie prowadzi żadnej formy zabezpieczeń powyższych kontraktów terminowych forward. 9

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 3.3. Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe jest rozumiane, jako ryzyko poniesienia strat w wyniku niewywiązania się kontrahenta ze zobowiązań wobec Grupy lub jako ryzyko spadku wartości ekonomicznej wierzytelności w wyniku pogorszenia się zdolności kontrahenta do obsługi zobowiązań. Ryzyko kredytowe związane z należnościami handlowymi jest ograniczane przez Zarząd jednostki dominującej poprzez ustanawianie limitów oraz ocenę wiarygodności kontrahentów. W Grupie obowiązują uchwały Zarządu jednostki dominującej, które ustalają terminy płatności zróżnicowane w zależności od grup kontrahentów. Terminy te wynoszą dla większości kontrahentów 30 dni. Terminy płatności dla odbiorców serwisów giełdowych wynoszą najczęściej 60 dni. W grupie funkcjonuje procedura ściągania należności, na podstawie której dokonuje się egzekwowania należnych kwot. Aktywa finansowe będące w posiadaniu Grupy przedstawia poniższa tabela. Aktyw a finansow e dostępne do sprzedaży 31.12. 67 348 42 616 - długoterminow e 67 348 11 829 - krótkoterminow e - 30 787 Pożyczki i należności 233 499 185 980 - należności handlow e i pozostałe 44 523 78 389 - lokaty bankow e i rachunki bieżące (zaliczane do środków pieniężnych i ekw iw alentów ) Aktyw a finansow e razem 188 976 107 591 300 847 228 596 Decyzją Zarządu jednostki dominującej, w skład portfela dłużnych papierów wartościowych wchodzą jedynie papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa (rating A2 wg Moody`s). W przypadku banków i instytucji finansowych, z którymi zawierane są umowy lokat i rachunków bankowych akceptuje się tylko jednostki o stabilnej sytuacji finansowej, której wyznacznikiem są ratingi wg Moody`s powyżej Baa2. 10

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 3.4. Ryzyko utraty płynności Z analizy sytuacji finansowej i majątkowej Grupy wynika, że Grupa nie jest istotnie narażona na ryzyko utraty płynności. Analiza struktury aktywów Grupy wskazuje na znaczny udział środków płynnych, a więc bardzo dobrą sytuację Grupy w zakresie płynności. Środki pieniężne i dłużne papiery wartościowe Grupy na 30 czerwca r. wyniosły 255 071 tys. zł (31 grudnia r. wyniosły 148 913 tys. zł), co stanowiło na 30 czerwca r. 40,26 % aktywów ogółem (31 grudnia r. 26,66 % ). Z analizy struktury pasywów wynika następujące zaangażowanie kapitałów własnych w finansowanie działalności Grupy: na dzień 30 czerwca r. kapitały własne stanowiły 72,77 % sumy kapitału własnego i zobowiązań (31 grudnia r. 93,95 %). Zarząd jednostki dominującej na bieżąco monitoruje prognozowany poziom środków płynnych Grupy na podstawie kontraktowych przepływów pieniężnych, ustalonych w oparciu o bieżące stopy procentowe. 11

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Analizy płynności na podstawie kontraktowych przepływów pieniężnych przedstawiają poniższe tabele: Ryzyko płynnosci na 30 czerw ca Aktyw a Obligacje skarbow e i bony skarbow e dostępne do sprzedaży Do 1 miesiąca 1-3 miesiące 3-6 miesięcy 6-12 miesięcy 1-5 lat Pow. 5 lat Razem - - 625-70 500-71 125 Lokaty bankow e i rachunki bieżące 140 783 10 031 37 739 500 - - 189 053 Należności handlow e 34 479 3 026 - - - - 37 505 Aktyw a razem 175 262 13 057 38 364 500 70 500-297 683 Zobow iązania Zobow iązania handlow e 3 301 - - - - - 3 301 Zobow iązania z tytułu leasingu finansow ego 5 15 15 31 94-160 Zobow iązania z tytułu w ypłaty dyw idendy 134 890 - - - - - 134 890 Zobow iązania razem 138 196 15 15 31 94-138 351 Luka płynności 37 066 13 042 38 349 469 70 406-159 332 12

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Ryzyko płynnosci na 31 grudnia Aktyw a Obligacje skarbow e i bony skarbow e dostępne do sprzedaży Do 1 miesiąca 1-3 miesiące 3-6 miesięcy 6-12 miesięcy 1-5 lat Pow. 5 lat Razem - - 31 275 625 12 500-44 400 Lokaty bankow e i rachunki bieżące 54 990 52 110 500 - - - 107 600 Należności handlow e 20 853 3 340 20 19 88-24 320 Aktyw a razem 75 843 55 450 31 795 644 12 588-176 320 Zobow iązania Zobow iązania handlow e 5 523 861 544 272 272-7 472 Zobow iązania z tytułu leasingu finansow ego 5 24 19 25 78-151 Zobow iązania razem 5 528 885 563 297 350-7 623 Luka płynności 70 315 54 565 31 232 347 12 238-168 697 13

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 4. Rzeczowe aktywa trwałe 31.12. Grunty i budynki 92 967 94 296 Środki transportu i maszyny 16 258 19 534 Meble, w yposażenie i urządzenia 1 616 1 794 Środki trw ałe w budow ie 7 128 3 892 Inne 78 - Rzeczow e aktyw a trw ałe 118 047 119 516 Rok zakończony 31.12. 30.06. Wartość początkow a (brutto) na początek okresu 207 185 199 058 199 058 Umorzenie na początek okresu (87 669) (74 711) (74 711) Wartość księgow a netto na początek okresu 119 516 124 347 124 347 Zw iększenia 4 299 18 530 2 780 Zmniejszenia (14) (10 403) - Amortyzacja (5 754) (12 958) (6 412) Wartość księgow a netto na koniec okresu 118 047 119 516 120 715 W okresie kończącym się w dniu 30 czerwca r. Grupa dokonywała sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych o łącznej wartości brutto 274 tys. zł, za łączną kwotę 64 tys. zł. 5. Wartości niematerialne 31.12. Licencje 25 843 26 367 Praw a autorskie 1 088 1 279 Wartość firmy 32 521 32 521 Wartości niematerialne 59 452 60 167 Rok zakończony 31.12. 30.06. Wartość początkow a (brutto) na początek okresu 119 280 91 492 91 492 Umorzenie na początek okresu (59 113) (55 390) (55 390) Wartość księgow a netto na początek okresu 60 167 36 102 36 102 Zw iększenia 1 338 28 352 214 Zmniejszenia - (564) - Amortyzacja (2 053) (3 723) (1 760) Wartość księgow a netto na koniec okresu 59 452 60 167 34 556 14

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 6. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Rok zakończony 31.12. 30.06. Stan na początek okresu 138 957 179 324 179 324 Wypłata dyw idendy (7 134) (54 302) (229) Udział w zyskach * 9 640 14 170 6 846 Inne zw iększenia** 218 (176) - Udział w kapitale z aktualizacji w yceny (147) (60) 31 Stan na koniec okresu * Stanowi zysk po opodatkowaniu ** Wpływ konsolidacji metodą pełną po raz pierwszy CCP KDWP w Grupie Kapitałowej KDPW 141 534 138 956 185 972 Grupa posiadała inwestycje w jednostkach stowarzyszonych, z których żadna nie jest notowana na aktywnym rynku. Wybrane dane finansowe poszczególnych spółek stowarzyszonych przedstawiały się następująco: 30 czerwca r. Nazw a jednostki Aktyw a Kapitał w łasny Zobow iązania Przychody Zysk / (Strata) Posiadane udziały Udział Grupy w zyskach / (stratach) jednostki KDPW S.A. 1 213 070 376 015 837 055 285 736 27 128 33,33% 9 043 Centrum Giełdow e S.A. 91 083 64 932 26 151 8 824 2 407 24,79% 597 INNEX * 1 990 1 972 18 54 (164) 24,98% - Razem 1 306 143 442 919 863 224 294 614 29 371 9 640 * INNEX sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z ukraińskimi zasadami rachunkowości Rok zakończony 31 grudnia r. Nazw a jednostki Aktyw a Kapitał w łasny Zobow iąza nia Przychody Zysk / (Strata) Posiadane udziały Udział Grupy w zyskach / (stratach) jednostki KDPW S.A. 1 361 353 370 023 991 330 150 908 42 106 33,33% 14 035 Centrum Giełdow e S.A. 92 880 63 027 29 853 17 533 547 24,79% 135 INNEX * 2 313 2 303 10 283 (192) 24,98% - Razem 1 456 546 435 353 1 021 193 168 724 42 461 14 170 * INNEX sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z ukraińskimi zasadami rachunkowości 15

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 30 czerwca r. Nazw a jednostki Aktyw a Kapitał w łasny Zobow iąza nia Przychody Zysk / (Strata) Posiadane udziały Udział Grupy w zyskach / (stratach) jednostki KDPW S.A. 1 259 414 514 081 745 333 63 593 23 168 33,33% 7 723 Centrum Giełdow e S.A. 92 961 58 943 34 018 8 202 (3 538) 24,79% (877) INNEX * 2 638 2 597 41 72 (243) 24,98% - Razem 1 355 013 575 621 779 392 71 867 19 387 6 846 * INNEX sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z ukraińskimi zasadami rachunkowości. Dane prezentowane są z dnia 31 grudnia 2009 r. Zgodnie z Art. 4 ust. 3 Statutu KDPW S.A. akcje spółki są wyłącznie imienne. Siedziba spółek stowarzyszonych, z wyjątkiem INNEX, jest w Polsce. Siedziba INNEX jest na Ukrainie. 7. Odroczony podatek dochodowy Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się ze sobą, jeżeli istnieje możliwe do wyegzekwowania na drodze prawnej prawo do skompensowania bieżących aktywów i zobowiązań podatkowych i jeżeli odroczony podatek dochodowy podlega tym samym organom podatkowym. Po dokonaniu kompensaty w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wykazuje się następujące kwoty: Aktyw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego: 31.12. - aktyw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy - aktyw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego przypadające do realizacji po upływ ie 12 miesięcy (4 118) (2 375) (1 698) (1 931) Razem (5 816) (4 306) Rezerw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego: 31.12. - rezerw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego przypadająca do uregulow ania w ciągu 12 miesięcy - rezerw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego przypadająca do uregulow ania po upływ ie 12 miesięcy 1 061 (69) 315 368 Razem 1 376 299 16

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Zmiany stanu odroczonego podatku dochodowego przedstawiają się w następujący sposób: Aktyw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego (netto) na początek okresu Rok zakończony 31.12. (3 998) (2 400) Uznanie w yniku finansow ego (421) (1 328) (Obciążenie) / uznanie pozostałych dochodów całkow itych (21) (279) Aktyw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego (netto) na koniec okresu (4 440) (4 007) Grupa nie ujęła w kalkulacji podatku odroczonego różnic między wartością księgową i podatkową spółek stowarzyszonych. Łączna różnica między wartością księgową i podatkową spółek stowarzyszonych na dzień 30 czerwca r. wyniosła 129 882 tys. zł (31 grudnia r. 123 484 tys. zł). Zgodnie z przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych z 22 lutego 2002 r. jednostka dominująca nie będzie zobowiązana do zapłacenia podatku od dywidendy wypłaconej przez spółki stowarzyszone. Ponadto jednostka dominująca nie zamierza dokonać zbycia akcji spółek stowarzyszonych. W związku z tym Grupa nie ujęła rezerwy z tytułu podatku odroczonego dotyczącego różnicy między wartością księgową i podatkową spółek stowarzyszonych, która wyniosłaby łącznie na 30 czerwca r. 23 952 tys. zł (na dzień 31 grudnia r. 23 462 tys. zł). 8. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Zmiany w aktywach dostępnych do sprzedaży: Rok zakończony 31.12. 30.06. Stan na początek okresu 42 616 49 622 49 622 Zw iększenia (zakup obligacji i bonów skarbow ych) 56 115 3 055 47 Przeklasyfikow anie z portfela aktyw ów finansow ych utrzymyw anych do terminu w ymagalności Zmniejszenia (w ykup i sprzedaż obligacji i bonów skarbow ych, odsetki otrzymane) Zmiana w artości godziw ej rozpoznana w pozostałych dochodach całkow itych - 152 372 152 372 (31 275) (160 965) (45 109) (108) (1 468) (742) - akcje (40) (1 031) 71 - obligacje skarbowe i bony skarbowe (68) (437) (813) Stan na koniec okresu 67 348 42 616 156 190 Częśc długoterminow a 67 348 11 829 14 363 Część krótkoterminow a - 30 787 141 827 17

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Aktywa finansowe kategorii dostępne do sprzedaży obejmują: 31.12. Dłużne aktyw a finansow e 66 085 41 313 Obligacje Skarbu Państw a 66 085 41 313 Kapitałow e aktyw a finansow e 1 263 1 303 Notow ane na aktyw nym rynku 616 656 Nienotow ane na aktyw nym rynku 647 647 Razem 67 348 42 616 Kapitałowe aktywa finansowe kategorii dostępne do sprzedaży obejmują: Nazw a Jednostki Wartość w g cen nabycia udziałów / akcji Trw ała utrata w artości Przeszacow anie Wartość bilansow a XTRADE S.A., Warszaw a, Polska 220 (220) - - Tow arow a Giełda Energii S.A., Warszaw a, Polska 647 - - 647 S.C. SIBEX - Sibiu Stock Exchange S.A., Sibiu, Rumunia 1 343 - (727) 616 Razem kapitałow e aktyw a finansow e 2 210 (220) (727) 1 263 31.12. XTRADE S.A., Warszaw a, Polska 220 (220) - - Tow arow a Giełda Energii S.A., Warszaw a, Polska 647 - - 647 S.C. SIBEX - Sibiu Stock Exchange S.A., Sibiu, Rumunia 1 343 - (687) 656 Razem kapitałow e aktyw a finansow e 2 210 (220) (687) 1 303 Z uwagi na fakt, że nie istnieje aktywny rynek dla akcji XTRADE S.A. i Towarowej Giełdy Energii S.A. i nie ma możliwości wiarygodnego ustalenia wartości godziwej akcji tych spółek, rozpoznano je w koszcie nabycia pomniejszonym o odpisy z tytułu utraty wartości. W związku z wykazanymi stratami przez spółkę XTRADE S.A. dokonano pełnego odpisu z tytułu utraty wartości dla akcji tej spółki. Wartość godziwa akcji spółek notowanych na giełdach ustalana jest na podstawie kursu notowań. Wartość S.C. SIBEX - Sibiu Stock Exchange S.A. (SIBEX), która jest notowana na S.C SIBEX - Sibiu Stock Exchange S.A. została ustalona na podstawie kursów notowań z dnia 30 czerwca r. 18

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 9. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności Zmiany w aktywach utrzymywanych do terminu wymagalności: Rok zakończony 31.12. 30.06. Stan na początek okresu - 150 645 150 645 Zw iększenia (zakup obligacji, bonów skarbow ych i odsetki otrzymane) Zmniejszenia (w ykup i sprzedaż obligacji i bonów skarbow ych) - 2 727 2 727 - (153 372) (153 372) Stan na koniec okresu - - - Częśc długoterminow a - - - Część krótkoterminow a - - - 10. Należności handlowe oraz pozostałe należności Należności handlowe oraz pozostałe należności obejmują następujące pozycje: 31.12. Należności handlow e brutto 40 382 27 214 Odpis aktualizujący w artość należności handlow ych (2 877) (2 904) Należności handlow e netto 37 505 24 310 Należności z tytułu dyw idend 7 018 54 079 Razem - aktyw a finansow e 44 523 78 389 Rozliczenia międzyokresow e krótkoterminow e czynne 4 231 1 586 Inne nalezności i przedpłaty 1 452 1 134 Należności z tytułu pozostałych rachunków publiczno-praw nych 62 307 Razem - aktyw a niefinansow e 5 745 3 027 Razem - należności handlow e oraz pozostałe należności 50 268 81 416 Zmiany stanu odpisu aktualizującego wartość należności handlowych: 30.06. Stan na początek okresu 2 904 1 709 Utw orzenie odpisu 585 96 Należności spisane w trakcie okresu jako nieściągalne - (151) Odw rócenie niew ykorzystanych odpisów (612) (222) Stan na koniec okresu 2 877 1 432 19

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Zmiany stanu odpisu aktualizującego wartość pozostałych należności: 30.06. Stan na początek okresu - 82 Utw orzenie odpisu - - Stan na koniec okresu - 82 Utworzenie i rozwiązanie odpisu z tytułu utraty wartości należności ujęto odpowiednio w pozostałych kosztach lub w pozostałych przychodach. Kwoty, którymi obciąża się konto odpisów są zazwyczaj spisywane, jeżeli nie przewiduje się odzyskania środków pieniężnych, tj. w przypadku, gdy jest wysoce prawdopodobne, iż dłużnik ogłosi bankructwo, będzie przedmiotem finansowej reorganizacji lub w przypadku wystąpienia poważnych problemów finansowych dłużnika. 11. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują następujące pozycje: 31.12. Gotów ka w kasie Rachunki biezące Lokaty bankow e Razem środki pieniężne i ich ekw iw alenty 10 9 1 321 1 228 187 655 106 363 188 986 107 600 12. Kapitał własny Kapitał w łasny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 31.12. Kapitał podstaw ow y 63 865 63 865 Pozostałe kapitały (30) 204 Niepodzielony w ynik finansow y 396 154 459 774 Razem 459 989 523 843 Kapitał podstaw ow y 31.12. Zatw ierdzone, przydzielone i opłacone 41 972 000 akcji zw ykłych 41 972 41 972 Przeszacow nie kapitału akcyjnego o w skaźnik inflacji 21 893 21 893 Razem 63 865 63 865 Na dzień 30 czerwca r. podobnie jak na dzień 31 grudnia r. kapitał podstawowy GPW wynosił 41 972 tys. zł i był podzielony na 41 972 000 akcji o wartości nominalnej 1 złoty każda. 20

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Kapitał akcyjny sprzed 1996 r. w wartości nominalnej 6.000 tys. zł został przeszacowany przy zastosowaniu ogólnego indeksu cen zgodnie z MSR 29 (skumulowany wskaźnik inflacji za okres kwiecień 1991 r. grudzień 1996 r. - 464,9%). Struktura własnościowa kapitału podstawowego i procent posiadanych akcji jednostki dominującej na dzień 30 czerwca r.: Akcjonariusz Wartość nominalna akcji Udział % w kapitale podstaw ow ym Udział % w liczbie głosów Akcje imienne 15 087 35,95% 52,88% Skarb Państw a 14 688 35,00% 51,48% Banki 231 0,55% 0,81% Biura maklerskie 126 0,30% 0,44% Pozostali 42 0,10% 0,15% Akcje na okaziciela 26 885 64,05% 47,12% Razem 41 972 100% 100% Pozostałe kapitały 31.12. Kapitał z aktualizacji wyceny aktywów finansowych, w tym: (30) 204 - w artość aktualizacji (110) 263 - podatek odroczony 80 (59) Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny 30.06. Stan na początek okresu: 204 1 453 - jednostka dominująca (netto) (245) 944 - jednostka stow arzyszona (netto) 449 509 Zw iększenia / zmniejszenia (234) (570) - zmiany z tytułu w yceny i sprzedaży, w tym: (255) (711) - jednostka dominująca (108) (742) - jednostka stow arzyszona (netto) (147) 31 - podatek odroczony, jednostka dominująca 21 141 Stan na koniec okresu: (30) 883 - jednostka dominująca (netto) (332) 343 - jednostka stow arzyszona (netto) 302 540 21

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niepodzielony wynik finansowy Kapitał zapasow y Kapitał rezerw ow y Zysk z lat ubiegłych Zysk netto bieżącego okresu Razem 31 grudnia r. 38 023 182 656 144 403 94 692 459 774 Podział zysku za rok 217 110 94 365 (94 692) - Zobow iązania z tytułu dyw idendy - - (134 931) - (134 931) i ZFŚS Zysk za okres sześciu miesięcy 30 czerw ca przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej - - - 71 311 71 311 30 czerw ca r. 38 240 182 766 103 837 71 311 396 154 31 grudnia 2009 r. 38 023 182 508 134 448 100 762 455 741 Podział zysku za rok 2009-148 100 614 (100 762) - Zobow iązania z tytułu dyw idendy - - (90 659) - (90 659) Inne korekty kapitału - - - - - Zysk za r. przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej - - - 94 692 94 692 31 grudnia r. 38 023 182 656 144 403 94 692 459 774 31 grudnia 2009 r. 38 023 182 508 134 448 100 762 455 741 Podział zysku za rok 2009-148 100 614 (100 762) - Zobow iązania z tytułu dyw idendy - - (90 659) - (90 659) Zysk za okres sześciu miesięcy 30 czerw ca przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej - - - 54 373 54 373 30 czerw ca r. 38 023 182 656 144 403 54 373 419 455 Zgodnie z obowiązującym Spółkę Kodeksem spółek handlowych kwoty przeznaczone do podziału między akcjonariuszy nie mogą przekraczać zysku za ostatni rok obrotowy powiększonego o zysk z lat ubiegłych, pomniejszonego o poniesione straty oraz o kwoty umieszczone w kapitałach rezerwowych, utworzonych zgodnie z prawem lub statutem, które nie mogą być przeznaczone na wypłatę dywidendy. Zgodnie ze statutem GPW kapitał zapasowy przeznaczony jest na pokrycie strat bilansowych, jakie mogą powstać w związku z działalnością Spółki oraz na uzupełnienie kapitału zakładowego. Na kapitał zapasowy dokonuje się odpisów z zysku do podziału w wysokości nie mniejszej niż 10% tego zysku. Odpisu na kapitał zapasowy można zaniechać, gdy stan tego kapitału będzie równy jednej trzeciej kapitału zakładowego. Kapitał rezerwowy przeznaczony jest na finansowanie inwestycji i innych wydatków związanych z działalnością Spółki. Kapitał rezerwowy może być przeznaczony na opłacenie kapitału zakładowego. 22

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 13. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 31.12. Zobow iązania handlow e 3 240 6 968 Zobow iązania w obec podmiotów pow iązanych 61 504 Zobow iązanie z tytułu w ypłaty dyw idendy 134 890 - Razem zobow iązania finansow e 138 191 7 472 Zbow iązania z tytułu pozostałych rozrachunków publiczno - praw nych 1 789 4 275 Inne zobow iązania * 5 055 6 421 Rozliczenia międzyokresow e bierne** 11 376 744 Razem pozostałe zobow iązania 18 220 11 440 Razem zobow iązania handlow e oraz pozostałe zobow iązania 156 411 18 912 * Inne zobowiązania obejmują na dzień 30 czerwca r. m.in. zobowiązanie z tytułu nabycia Platformy Obrotu Energią Elektryczną (poee) w wysokości 4 896 tys. zł ** Rozliczenia międzyokresowe bierne na dzień 30 czerwca r. dotyczą między innymi opłat rocznych rozliczanych na początku roku kalendarzowego oraz rezerw kosztowych w kwocie 435 tys. zł. Kwota 10 809 tys. zł opłat rocznych zostanie zaliczona do przychodów do końca r. Zobowiązania przeterminowane nie występują. 14. Przychody ze sprzedaży 30.06. Obsługa obrotu 105 429 84 247 Obsługa emitentów 11 774 10 125 Sprzedaż informacji 17 563 15 980 Pozostałe 2 703 1 125 Razem 137 469 111 477 23

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 15. Koszty działalności operacyjnej 30.06. Amortyzacja 7 807 8 172 Koszty osobow e (1) 19 376 15 844 Inne koszty osobow e (2) 5 346 4 422 Czynsze i inne opłaty eksploatacyjne 3 386 3 049 Opłaty i podatki 8 323 8 432 Usługi obce 17 613 15 524 Inne koszty operacyjne 3 311 3 453 Razem 65 162 58 896 Koszty osobow e (1) 30.06. Koszty w ynagrodzeń 19 113 15 389 Pozostałe św iadczenia po okresie zatrudnienia (zakaz konkurencji) - 152 Koszty św iadczeń z tytułu rozw iązania stosunku pracy 33 106 Koszty św iadczeń pracow niczych z tytułu nagród jubileuszow ych za staż pracy 230 197 Razem 19 376 15 844 Inne koszty osobow e (2) 30.06. Koszty ubezpieczeń społecznych 2 800 2 273 Koszty św iadczeń emerytalnych - programy określonych składek* 901 678 Pozostałe św iadczenia w okresie zatrudnienia (w tym: opieka lekarska, dopłaty do obiadów, ZFŚS) 1 645 1 471 Razem 5 346 4 422 * Grupa oferuje pracownikom programy określonych składek (Pracowniczy Program Emerytalny). Program określonych składek finansuje się ze składek Grupy i pracownika na rzecz funduszu emerytalnego działającego niezależnie od struktury finansowej Grupy 24

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 16. Podatek dochodowy 30.06. Podatek dochodow y bieżący 15 699 13 110 Podatek odroczony (Nota 7) (421) (1 624) Razem 15 278 11 486 Zgodnie z przepisami podatkowymi obowiązującymi w Polsce stawka podatkowa obowiązująca w latach i wynosiła 19%. Uzgodnienie teoretycznego podatku wynikającego z zysku brutto i ustawowej stawki podatkowej do obciążenia z tytułu podatku dochodowego wykazanego w rachunku zysków i strat przedstawia się następująco: 30.06. Zysk przed opodatkow aniem 86 769 65 911 Staw ka podatku dochodow ego 19% 19% Podatek dochodow y w edług ustaw ow ej staw ki podatkow ej 16 486 12 523 Efekt podatkow y: Różnice trw ałe 718 310 Przychodów niepodlegających opodatkow aniu (1 926) (1 347) Obciążenie w yniku finansow ego z tytułu podatku dochodow ego 15 278 11 486 17. Pozycje warunkowe Władze podatkowe mogą przeprowadzić kontrolę ksiąg rachunkowych i rozliczeń podatkowych w ciągu 5 lat od zakończenia roku, w którym złożono deklaracje podatkowe i obciążyć Grupę dodatkowym wymiarem podatku wraz z karami i odsetkami. Z tego tytułu Zarząd jednostki dominującej nie przewiduje powstania istotnych zobowiązań warunkowych. 18. Zobowiązania warunkowe i zobowiązania inwestycyjne Na dzień 30 czerwca r. oraz na 31 grudnia r. w Grupie nie występowały zobowiązania warunkowe ani zobowiązania inwestycyjne. 25

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 19. Transakcje z jednostkami powiązanymi Informacje o transakcjach ze spółkami powiązanymi ze Skarbem Państwa Jednostkami powiązanymi z Grupą są jednostki stowarzyszone (Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A., Centrum Giełdowe S.A. i INNEX). Jednostkami powiązanymi z Grupą są również: Skarb Państwa jako podmiot dominujący (posiadający na dzień 30 czerwca r. 35,00% udziału w kapitale akcyjnym oraz 51,48% głosów na Walnym Zgromadzeniu GPW), jednostki kontrolowane i współkontrolowane przez Skarb Państwa oraz jednostki, na które Skarb Państwa ma znaczący wpływ. Ponadto jednostkami powiązanymi są członkowie kluczowego personelu kierowniczego GPW. Ministerstwo Skarbu Państwa nie przedstawia do wiadomości publicznej ani spółkom będącym własnością Skarbu Państwa kompletnej listy podmiotów, które są kontrolowane i współkontrolowane przez Skarb Państwa, lub na które Skarb Państwa ma znaczący wpływ. Stąd też Zarząd GPW ujawnił w niniejszym sprawozdaniu finansowym transakcje z tymi jednostkami powiązanymi, które zidentyfikował na podstawie jego najlepszej wiedzy. Do zidentyfikowanych przez Zarząd GPW jednostek powiązanych należą spółki notowane na GPW (emitenci papierów wartościowych) oraz członkowie Giełdy. Grupa pobiera od jednostek powiązanych notowanych na GPW opłaty za dopuszczenie, wprowadzenie do obrotu giełdowego i notowanie instrumentów finansowych. W przypadku jednostek powiązanych będących członkami Giełdy pobierane są opłaty za możliwość zawierania transakcji na rynku giełdowym, za dostęp do systemów informatycznych GPW oraz od obrotu instrumentami finansowymi. Wszystkie transakcje z jednostkami z udziałem Skarbu Państwa są zawierane w normalnym trybie działalności i są dokonywane na warunkach rynkowych. Grupa, na mocy polskich przepisów, podlega obowiązkowi podatkowemu. W związku z tym, Grupa płaci podatek Skarbowi Państwa, który jest jednostką powiązaną do dnia 9 listopada r. Zasady i przepisy obowiązujące Grupę w tym zakresie są identyczne z tymi, które obowiązują pozostałe jednostki niebędące jednostkami powiązanymi. Zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 16 marca r. w sprawie opłat wnoszonych na rzecz Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) przez podmioty nadzorowane, Grupa ponosi na rzecz Skarbu Państwa koszty opłat, ustalanych przez KNF. Grupa przekazuje comiesięcznie zaliczki. KNF dokonuje ostatecznego rozliczenia rocznego opłat w terminie do 15 lutego roku następnego. Koszty opłat w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca r. wyniosły 7 783 tys. zł, w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca r. 7 920 tys. zł. 26

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Transakcje ze spółkami stowarzyszonymi Za sześć miesięcy 30 czerwca r. Nazw a jednostki Należności Zobow iązania Przychody ze sprzedaży za sześć miesięcy Koszty działalności operacyjnej za sześć miesięcy Centrum Giełdow e S.A. - 136-1 030 KDPW S.A. 269 2 401 13 Razem 269 138 401 1 043 Za sześć miesięcy 30 czerwca r. Nazw a jednostki Należności 30.06. Zobow iązania 30.06. Przychody ze sprzedaży za sześć miesięcy 30.06. Koszty działalności operacyjnej za sześć miesięcy 30.06. Centrum Giełdow e S.A. - 70-924 KDPW S.A. 47 1 150 4 Razem 47 71 150 928 W okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca r. oraz w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca r. nie zostały spisane w koszty należności od jednostek powiązanych, jak również nie utworzono odpisów aktualizujących należności od jednostek powiązanych. GPW w okresie sześciu miesięcy 30 czerwca r. zawarła również transakcje ze Wspólnotą Mieszkaniową "Książęca 4", której jest członkiem. Koszty z tego tytułu w okresie sześciu miesięcy 30 czerwca r. wyniosły 1 537 tys. zł. W okresie sześciu miesięcy 30 czerwca r. koszty te wyniosły 1 429 tys. zł. 20. Informacje o wynagrodzeniach i świadczeniach dla kluczowego personelu kierowniczego Zarząd jednostki dominującej jest kluczowym personelem kierowniczym Grupy. Informacje o wynagrodzeniach i świadczeniach dla Członków Zarządu jednostki dominującej Za sześć miesięcy Za sześć miesięcy 30.06. Wynagrodzenia 1 651 635 Pozostałe św iadczenia 1 094 268 Razem 2 745 903 27

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Informacje o pożyczkach i świadczeniach dla kluczowego personelu kierowniczego W okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca r. i 30 czerwca r. Grupa nie udzielała pożyczek i świadczeń o podobnym charakterze osobom z kluczowego personelu kierowniczego Grupy. 21. Wpływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Nota 30.06. Zysk netto za okres 71 491 54 425 Korekty razem (8 225) 464 Podatek dochodow y 16 15 278 11 486 Amortyzacja rzeczow ych aktyw ów trw ałych 4 5 754 6 412 Amortyzacja w artości niematerialnych 5 2 053 1 760 (Zysk) / strata na sprzedaży rzeczow ych aktyw ów trw ałych (50) (50) Zmiana netto rezerw na zobow iązania i inne obciążenia 50 (100) Przychody finansow e z tytułu aktyw ów finansow ych utrzymyw anych do terminu w ymagalności Przychody finansow e z tytułu aktyw ów finansow ych dostępnych do sprzedaży Aktualizacja w artośći aktyw ów finansow ych dostępnych do sprzedaży - (3 990) (1 914) - - (644) Przychody finansow e z tytułu dyw idend 7 018 (52) Przychody z odsetek od lokat (2 249) (823) Udział w zyskach jednostek stow arzyszonych 6 (9 640) (6 846) Zmiana stanu aktyw ów i zobow iązań krótkoterminow ych Zw iększenie stanu zapasów 146 (9) Zw iększenie stanu należności handlow ych i pozostałych należności oraz rozliczeń międzyokresow ych Zw iększenie stanu zobow iązań handlow ych oraz pozostałych zobow iązań (22 780) (4 109) 987 2 538 Zmniejszenia zobow iązań z tytułu św iadczeń pracow niczych (2 878) (2 939) Zmiana stanu pozostałych krótkoterminow ych aktyw ów finansow ych - (2 170) Wpływ y pieniężne z działalności operacyjnej 63 266 54 889 22. Dywidendy Na mocy Uchwały Nr 4 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 27 czerwca r. przeznaczono na wypłatę dywidendy kwotę 134 730 tys. zł z zysku za rok i ustalono dzień wypłaty dywidendy na 27 lipca r. Wartość wypłaconej dywidendy na 1 akcję wyniosła 3,21 zł. Wypłata dywidendy nastąpiła 27 lipca r. 28

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 23. Zysk na akcję Podstaw ow y i rozw odniony 30.06. Zysk przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 71 311 54 373 Średnia w ażona liczba akcji zw ykłych (w tys.) 41 972 41 972 Podstaw ow y zysk na akcję, w złotych 1,70 1,30 24. Informacje dotyczące segmentów działalności Zgodnie z wymogiem podejścia zarządczego informacje o segmentach operacyjnych są przedstawiane na tej samej podstawie, co sprawozdawczość wewnętrzna dostarczana Zarządowi jednostki dominującej (główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych), którego zadaniem jest alokacja zasobów do segmentów działalności i przeprowadzanie oceny ich wyników. Segmenty operacyjne Grupy zostały określone na podstawie rodzaju produktów i usług, z tytułu których segment sprawozdawczy osiąga swoje przychody. W ciągu sześciu miesięcy 30 czerwca r. oraz sześciu miesięcy 30 czerwca r. Grupa prowadziła działalność w ramach trzech głównych segmentów operacyjnych: obsługa obrotu (opłaty transakcyjne uzależnione od obrotów giełdowych, opłaty za dostęp do systemów giełdowych, opłaty za serwisowanie aplikacji brokerskiej); obsługa emitentów (opłaty roczne za notowanie papierów wartościowych oraz opłaty jednorazowe np. za dopuszczenie lub wprowadzenie papierów wartościowych do obrotu giełdowego); sprzedaż informacji giełdowych. Obecnie Grupa nie analizuje kosztów w podziale na poszczególne segmenty operacyjne. Zamierza jednak wprowadzić rachunek kosztów działań, który umożliwi alokowanie kosztów do poszczególnych segmentów. Ponadto Grupa nie przypisuje aktywów oraz zobowiązań do poszczególnych segmentów. Na pozostałe przychody Grupy składają się przede wszystkim przychody ze sprzedaży usług szkoleniowych i wynajmu pomieszczeń. Żaden z tych pozostałych obszarów działalności nie stanowi segmentu podlegającego obowiązkowi sprawozdawczemu. Zarząd jednostki dominującej nie analizuje informacji dotyczących spółek zależnych i stowarzyszonych. W ciągu sześciu miesięcy 30 czerwca r. oraz sześciu miesięcy 30 czerwca r. nie nastąpiła sprzedaż pomiędzy segmentami. Segmenty operacyjne Grupy koncentrują swoją działalność na terenie Polski. Poniższe tabele przedstawiają uzgodnienie danych analizowanych przez Zarząd jednostki dominującej z danymi prezentowanymi w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. 29

Segmenty Segmenty GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Przychody segmentów za sześć miesięcy 30 czerwca r. przedstawiają się następująco: Przychody ze sprzedaży (transakcje zew nętrzne) GPW * Spółki zależne Inne w yłączenia Razem** 130 054 8 273 (858) 137 469 Obsługa obrotu 99 007 6 422-105 429 Obsługa emitentów 11 464 310-11 774 Sprzedaż informacji 17 522 41-17 563 Pozostałe 2 061 1 500 (858) 2 703 Koszty działalności operacyjnej Zysk ze sprzedaży Zysk na pozostałej działalności operacyjnej Zysk z działalności operacyjnej Zysk z działalności finansow ej Udział w zyskach spółek stow arzyszonych Zysk Brutto * Dane analizowane przez Zarząd GPW ** Zgodnie z prezentacją w Skonsolidowanych Sprawozdaniach z Całkowitych Dochodów 60 341 5 679 (858) 65 162 69 713 2 594-72 307 33 (6) - 27 69 746 2 588-72 334 12 129 321 (7 873) 4 577 - - 9 858 9 858 81 875 2 909 1 985 86 769 Przychody segmentów za sześć miesięcy 30 czerwca r. przedstawiają się następująco: Przychody ze sprzedaży (transakcje zew nętrzne) GPW * Spółki zależne Inne w yłączenia Razem** 107 195 4 565 (283) 111 477 Obsługa obrotu 80 269 3 978-84 247 Obsługa emitentów 10 061 64-10 125 Sprzedaż informacji 15 961 33 (14) 15 980 Pozostałe 904 490 (269) 1 125 Koszty działalności operacyjnej Zysk ze sprzedaży Zysk na pozostałej działalności operacyjnej Zysk z działalności operacyjnej Zysk z działalności finansow ej Udział w zyskach spółek stow arzyszonych Zysk Brutto * Dane analizowane przez Zarząd GPW ** Zgodnie z prezentacją w Skonsolidowanych Sprawozdaniach z Całkowitych Dochodów 55 105 4 068 (277) 58 896 52 090 497 (6) 52 581 183 35-218 52 273 532 (6) 52 799 6 111 227 (72) 6 266 - - 6 846 6 846 58 384 759 6 768 65 911 30

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Przychody według struktury geograficznej kształtują się następująco: Udział w % 30.06. Udział w % Przychody krajow e 107 117 77,92% 90 812 81,46% Przychody zagraniczne 30 352 22,08% 20 665 18,54% Razem 137 469 100,00% 111 477 100,00% Poniższe tabele przedstawiają uzgodnienie łącznej wartości aktywów i łącznej wartości zobowiązań analizowanych przez Zarząd jednostki dominującej do łącznej wartości aktywów i łącznej wartości zobowiązań prezentowanych w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Aktywa i zobowiązania są ujmowane w aktywach i zobowiązaniach Grupy na dzień 30 czerwca r. w następujący sposób: GPW Spółki zależne Spółki stow arzyszone* Inne wyłączenia** Razem*** Aktyw a razem 497 739 21 094 129 882 (15 194) 633 521 Zobow iązania razem 169 133 4 392 - (996) 172 529 * Różnica pomiędzy wyceną jednostek stowarzyszonych według metody praw własności, a ich wyceną w cenie nabycia pomniejszoną o odpisy aktualizujące tytułu utraty wartości analizowaną przez Zarząd **Inne wyłączenia zawierają m.in. wyłączenia konsolidacyjne takie jak: (1) wartość bilansowa inwestycji jednostki dominującej w każdej z jednostek zależnych oraz w tej części kapitału własnego spółek zależnych, która odpowiada udziałowi jednostki dominującej (2) dywidenda zadeklarowana przez KDPW S.A. (spółkę stowarzyszoną) (3) udziały niekontrolujące w zysku lub stracie netto skonsolidowanych jednostek zależnych za dany okres sprawozdawczy, (4) udziały niekontrolujące w aktywach netto skonsolidowanych jednostek zależnych oraz (5) międzygrupowe rozliczenia, transakcje, przychody oraz koszty *** Zgodnie z prezentacją w Skonsolidowanym Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej Aktywa i zobowiązania na dzień 30 czerwca r. przedstawiają się w sposób następujący: 30.06. GPW Spółki zależne Spółki stow arzyszone* Inne wyłączenia** Razem*** Aktyw a razem 427 401 13 974 174 320 (11 695) 604 000 Zobow iązania razem 118 155 2 103 - (1 262) 118 996 * Różnica pomiędzy wyceną jednostek stowarzyszonych według metody praw własności, a ich wyceną w cenie nabycia pomniejszoną o odpisy aktualizujące tytułu utraty wartości analizowaną przez Zarząd **Inne wyłączenia zawierają m.in. wyłączenia konsolidacyjne takie jak: (1) wartość bilansowa inwestycji jednostki dominującej w każdej z jednostek zależnych oraz w tej części kapitału własnego spółek zależnych, która odpowiada udziałowi jednostki dominującej (2) dywidenda zadeklarowana przez KDPW S.A. (spółkę stowarzyszoną) (3) udziały niekontrolujące w zysku lub stracie netto skonsolidowanych jednostek zależnych za dany okres sprawozdawczy, (4) udziały niekontrolujące w aktywach netto skonsolidowanych jednostek zależnych oraz (5) międzygrupowe rozliczenia, transakcje, przychody oraz koszty *** Zgodnie z prezentacją w Skonsolidowanym Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej 25. Zdarzenia po dacie bilansowej Po dniu 30 czerwca r., tj. po dniu bilansowym nie nastąpiły istotne zdarzenia, które mogłyby mieć wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca r. 31

GRUPA KAPITAŁOWA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawił Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 1. Ludwik Sobolewski Prezes. 2. Lidia Adamska Członek Zarządu. 3. Beata Jarosz Członek Zarządu. 4. Adam Maciejewski Członek Zarządu. Warszawa, 25 sierpnia r. 32

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES SZEŚCIU MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA ROKU 5

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPIS TREŚCI JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 2 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 3 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 4 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 5 1. INFORMACJE OGÓLNE....6 2. OPIS WAŻNIEJSZYCH STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI... 6 3. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM....7 4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE... 12 5. WARTOŚCI NIEMATERIALNE... 12 6. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH... 13 7. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH I POZOSTAŁYCH... 15 8. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY... 19 9. AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY... 20 10. AKTYWA FINANSOWE UTRZYMYWANE DO TERMINU WYMAGALNOSCI... 21 11. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI... 22 12. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY... 22 13. KAPITAŁ WŁASNY... 23 14. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA... 25 15. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY... 25 16. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ... 26 17. PODATEK DOCHODOWY... 27 18. POZYCJE WARUNKOWE... 27 19. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I ZOBOWIĄZANIA INWESTYCYJNE... 27 20. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI... 28 21. INFORMACJE O WYNAGRODZENIACH I ŚWIADCZENIACH DLA KLUCZOWEGO PERSONELU KIEROWNICZEGO... 30 22. WPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ... 31 23. DYWIDENDY... 31 24. ZYSK NA AKCJĘ... 32 25. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI... 32 26. ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ... 34 1

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA Nota 31.12. Aktyw a trw ałe 274 577 220 157 Rzeczow e aktyw a trw ałe 4 117 126 118 543 Wartości niematerialne 5 34 231 34 810 Inw estycje w jednostkach stow arzyszonych 6 11 652 11 652 Inw estycje w jednostkach zależnych 7 36 915 36 415 Aktyw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego 8 4 180 3 729 Aktyw a finansow e dostępne do sprzedaży 9 67 348 11 829 Rozliczenia międzyokresow e 3 125 3 179 Aktyw a obrotow e 223 162 206 513 Zapasy 292 438 Należności z tytułu podatku dochodow ego od osób praw nych - 575 Należności handlow e oraz pozostałe należności 11 48 719 80 071 Aktyw a finansow e dostępne do sprzedaży 9-30 787 Środki pieniężne i ich ekw iw alenty 12 174 151 94 642 AKTYWA RAZEM 497 739 426 670 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Nota 31.12. Kapitał w łasny 328 606 396 444 Kapitał podstaw ow y 13 63 865 63 865 Pozostałe kapitały 13 (332) (245) Niepodzielony w ynik finansow y 13 265 073 332 824 Zobow iązania długoterminow e 2 266 3 626 Zobow iązania z tytułu św iadczeń pracow niczych 2 266 2 266 Pozostałe zobow iązania długoterminow e - 1 360 Zobow iązania krótkoterminow e 166 867 26 600 Zobow iązania handlow e 14 3 215 5 885 Zobow iązania z tytułu podatku dochodow ego od osób praw nych 5 028 - Pozostałe zobow iązania 14 151 833 10 983 Zobow iązania z tytułu św iadczeń pracow niczych 6 691 9 532 Rezerw y na pozostałe zobow iązania i inne obciążenia 100 200 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM 497 739 426 670 Noty przedstawione na stronach od 6 do 34 stanowią integralną część niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego. 2

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Nota 30.06. Przychody ze sprzedaży 15 130 054 107 195 Koszty działalności operacyjnej 16 60 341 55 105 Pozostałe przychody 703 313 Pozostałe koszty 670 130 Zysk z działalności operacyjnej 69 746 52 273 Przychody finansow e 12 192 6 563 Koszty finansow e 63 452 Zysk przed opodatkow aniem 81 875 58 384 Podatek dochodow y 17 14 695 11 141 Zysk netto za okres 67 180 47 243 Pozostałe całkow ite dochody: Zyski/ (straty) z tytułu w yceny aktyw ów finansow ych dostępnych do sprzedaży jednostki (87) (601) Pozostałe całkow ite dochody po opodatkow aniu (87) (601) Całkow ite dochody razem 67 093 46 642 Zysk netto okresu 67 180 47 243 Zysk netto okresu przypadający akcjonariuszom 67 180 47 243 Całkow ite dochody razem 67 093 46 642 Całkow ite dochody okresu przypadające akcjonariuszom 67 093 46 642 Podstaw ow y/ rozw odniony zysk na akcję (w złotych) 1,60 1,13 Noty przedstawione na stronach od 6 do 34 stanowią integralną część niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego. 3

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Nota 30.06. A Przepływ y pieniężne z działalności operacyjnej: 52 297 47 054 Wpływ y pieniężne z działalności operacyjnej 22 61 859 56 331 Podatek dochodow y zapłacony (9 562) (9 277) B Przepływ y pieniężne z działalności inw estycyjnej: 27 212 45 413 Nabycie rzeczow ych aktyw ów trw ałych 4 (4 149) (2 353) Wpływ y ze sprzedaży rzeczow ych aktyw ów trw ałych 64 50 Nabycie w artości niematerialnych 5 (1 328) (128) Nabycie aktyw ów finansow ych dostępnych do sprzedaży (54 201) - Wykup aktyw ów finansow ych dostępnych do sprzedaży 30 000 45 707 Odsetki otrzymane 2 733 1 857 Dyw idendy otrzymane 54 093 280 C Przepływ y pieniężne z działalności finansow ej: - (506 098) Wypłata dyw idendy* - (506 098) (Zmniejszenie) / zw iększenie netto stanu środków D 79 509 (413 631) pieniężnych i ich ekw iw alentów Środki pieniężne i ich ekw iw alenty na początek okresu 94 642 474 241 Środki pieniężne i ich ekw iw alenty na koniec okresu 12 174 151 60 610 * Bez kwoty 84 tys. zł dywidendy należnej Miejskiemu Domu Maklerskiemu S.A., który już nie istnieje Noty przedstawione na stronach od 6 do 34 stanowią integralną część niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego. 4

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Stan na dzień 31 grudnia 2009 r. Kapitał podstaw ow y Przypadające na akcjonariuszy jednostki Pozostałe kapitały Niepodzielony w ynik finansow y Razem Razem kapitał w łasny 63 865 944 288 442 353 251 353 251 Dyw idenda - - (90 659) (90 659) (90 659) Zysk netto za okres sześciu miesięcy 30 czerw ca r. Aktualizacja w yceny aktyw ów finansow ych dostępnych do sprzedaży Suma całkow itych dochodów ujętych za okres sześciu miesięcy 30 czerw ca r. Stan na dzień 30 czerw ca r. - - 47 243 47 243 47 243 - (601) - (601) (601) - (601) 47 243 46 642 46 642 63 865 343 245 026 309 234 309 234 Stan na dzień 31 grudnia 2009 r. 63 865 944 288 442 353 251 353 251 Dyw idenda - - (90 659) (90 659) (90 659) Zysk netto za rok - - 135 041 135 041 135 041 Aktualizacja w yceny aktyw ów finansow ych dostępnych do sprzedaży Suma całkow itych dochodów ujętych za rok Stan na dzień 31 grudnia r. - (1 189) - (1 189) (1 189) - (1 189) 135 041 133 852 133 852 63 865 (245) 332 824 396 444 396 444 Stan na dzień 31 grudnia r. 63 865 (245) 332 824 396 444 396 444 Dyw idenda i ZFŚS - - (134 931) (134 931) (134 931) Zysk netto za okres sześciu miesięcy 30 czerw ca r. Aktualizacja w yceny aktyw ów finansow ych dostępnych do sprzedaży Suma całkow itych dochodów ujętych za okres sześciu miesięcy 30 czerw ca r. Stan na 30 czerw ca r. - - 67 180 67 180 67 180 - (87) - (87) (87) - (87) 67 180 67 093 67 093 63 865 (332) 265 073 328 606 328 606 Noty przedstawione na stronach od 6 do 34 stanowią integralną część niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego. 5

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Informacje ogólne 1.1. Nadanie osobowości prawnej i zakres działalności jednostki Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna ( Giełda, GPW lub Spółka ) z siedzibą w Warszawie przy ul. Książęcej 4. Spółka została utworzona aktem notarialnym podpisanym w dniu 12 kwietnia 1991 r. i zarejestrowana w Sądzie Gospodarczym w Warszawie w dniu 25 kwietnia 1991 r. Do zasadniczego zakresu działalności Giełdy należy organizacja giełdowego obrotu papierami wartościowymi. 1.2. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd GPW w dniu 25 sierpnia r. 2. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości 2.1. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa zatwierdzonym przez Unię Europejską. Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez GPW w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Giełdę. Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone zostało według zasady kosztu historycznego z wyjątkiem aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży wycenianych według wartości godziwej. 2.2. Istotne zasady rachunkowości Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego GPW za rok zakończony 31 grudnia r., z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do: a) Obciążenie podatkowe w okresach śródrocznych zostało naliczone przy użyciu stawki podatkowej zgodnej z poziomem oczekiwanym do zastosowania w przypadku całego okresu rocznego. b) Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane i obowiązują Giełdę za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia r.: KIMSF 14 (Zmieniony), Wymogi minimalnego finansowania, obowiązujące za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia r. lub po tej dacie. KIMSF 19, Regulowanie zobowiązań finansowych przy pomocy instrumentów kapitałowych, obowiązująca za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 lipca r. lub po tej dacie. 6

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO MSR 32 (Zmieniony), Klasyfikacja emisji uprawnień, obowiązujący za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 lutego r. lub po tej dacie. Zastosowanie powyższych standardów nie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. 3. Zarządzanie ryzykiem finansowym 3.1. Czynniki ryzyka finansowego Działalność GPW wiąże się z określonymi ryzykami finansowymi. Spółka narażona jest na następujące rodzaje ryzyka finansowego: ryzyko rynkowe (w tym ryzyko zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych oraz ryzyko cenowe), ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Ogólny program zarządzania ryzykiem GPW skupia się na nieprzewidywalności rynków finansowych oraz stara się minimalizować potencjalne niekorzystne wpływy na wyniki finansowe Spółki. Organem odpowiedzialnym za zarządzanie ryzykiem w Spółce jest Zarząd jednostki. W Spółce funkcjonują komórki odpowiedzialne za zapewnienie płynności finansowej, także w zakresie walut obcych, windykacji należności oraz terminowego regulowania zobowiązań, szczególnie podatkowych. 3.2. Ryzyko rynkowe (a) Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w wyniku zmiany stóp procentowych. Giełda narażona jest na ryzyko stopy procentowej w stopniu umiarkowanym. GPW posiada aktywa krótkoterminowe i długoterminowe, dla których warunki oprocentowania oraz rentowność zostały ustalone w chwili zawarcia kontraktu i podlegają nieznacznym zmianom w związku z wahaniami stóp procentowych. Z uwagi na średni bądź krótki termin pozostający do wykupu tych aktywów, ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w związku ze zmianami stóp procentowych jest relatywnie niskie. Spółka minimalizuje ryzyko zmiany stóp procentowych poprzez utrzymywanie niskiego średniego okresu do wykupu (duration) dla całości portfela obligacji Skarbu Państwa na poziomie poniżej dwóch lat. W sytuacji wzrostu stóp procentowych GPW uzyskuje oprocentowanie wyższe od lokat bankowych i wzrost przepływów pieniężnych, a jednocześnie obniżenie wyceny wartości godziwej obligacji. (b) Ryzyko zmiany kursu walut GPW nie prowadzi znaczącej działalności międzynarodowej i jest narażona na umiarkowane ryzyko zmiany kursów walut. Dlatego też zdaniem Zarządu zmiany kursów walut nie mają istotnego wpływu na wynik finansowy Giełdy. 7

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 3.3. Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe jest rozumiane, jako ryzyko poniesienia strat w wyniku niewywiązania się kontrahenta ze zobowiązań wobec Giełdy lub jako ryzyko spadku wartości ekonomicznej wierzytelności w wyniku pogorszenia się zdolności kontrahenta do obsługi zobowiązań. Ryzyko kredytowe związane z należnościami handlowymi jest ograniczane przez Zarząd GPW poprzez ustanawianie limitów oraz ocenę wiarygodności kontrahentów. W Spółce obowiązują uchwały Zarządu GPW, które ustalają terminy płatności zróżnicowane w zależności od grup kontrahentów. Terminy te wynoszą dla większości kontrahentów 30 dni. Terminy płatności dla odbiorców serwisów giełdowych wynoszą najczęściej 60 dni. W grupie funkcjonuje procedura ściągania należności, na podstawie której dokonuje się egzekwowania należnych kwot. Aktywa finansowe będące w posiadaniu GPW przedstawia poniższa tabela. Aktyw a finansow e dostępne do sprzedaży 31.12. 67 348 42 616 - długoterminow e 67 348 11 829 - krótkoterminow e - 30 787 Pożyczki i należności 217 482 171 986 - należności handlow e i dyw idenda 43 341 77 353 - lokaty bankow e i rachunki bieżące (zaliczane do środków pieniężnych i ekw iw alentów ) Aktyw a finansow e razem 174 141 94 633 284 830 214 602 Decyzją Zarządu GPW, w skład portfela dłużnych papierów wartościowych wchodzą jedynie papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa (rating A2 wg Moody`s). W przypadku banków i instytucji finansowych, z którymi zawierane są umowy lokat i rachunków bankowych akceptuje się tylko jednostki o stabilnej sytuacji finansowej, której wyznacznikiem są ratingi wg Moody`s powyżej Baa2. 8

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 3.4. Ryzyko utraty płynności Z analizy sytuacji finansowej i majątkowej Spółki wynika, że GPW nie jest istotnie narażona na ryzyko utraty płynności. Analiza struktury aktywów GPW wskazuje na znaczny udział środków płynnych, a więc bardzo dobrą sytuację GPW w zakresie płynności. Środki pieniężne i dłużne papiery wartościowe GPW na 30 czerwca r. wyniosły 240 226 tys. zł (31 grudnia r. wyniosły 135 955 tys. zł), co stanowiło na 30 czerwca r. 48,26 % aktywów ogółem (31 grudnia r. 31,86 % ). Z analizy struktury pasywów wynika następujące zaangażowanie kapitałów własnych w finansowanie działalności GPW: na dzień 30 czerwca r. kapitały własne stanowiły 66,02 % sumy kapitału własnego i zobowiązań (31 grudnia r. 92,92 %). Zarząd GPW na bieżąco monitoruje prognozowany poziom środków płynnych Spółki na podstawie kontraktowych przepływów pieniężnych, ustalonych w oparciu o bieżące stopy procentowe. 9

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Analizy płynności na podstawie kontraktowych przepływów pieniężnych przedstawiają poniższe tabele: Ryzyko płynności na 30 czerw ca Aktyw a Obligacje skarbow e i bony skarbow e dostępne do sprzedaży Do 1 miesiąca 1-3 miesiące 3-6 miesięcy 6-12 miesięcy 1-5 lat Pow. 5 lat Razem - - 625-70 500-71 125 Lokaty bankow e i rachunki bieżące 136 412-37 739 - - - 174 151 Należności handlow e i dyw idenda 33 771 9 570 43 341 Aktyw a razem 170 183 9 570 38 364-70 500-288 617 Zobow iązania Zobow iązania handlow e 3 215 - - - - - 3 215 Zobow iązania z tytułu w ypłaty dyw idendy 134 829 134 829 Zobow iązania razem 138 044 - - - - - 138 044 Luka płynności 32 139 9 570 38 364-70 500-150 573 10

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Ryzyko płynnosci na 31 grudnia Aktyw a Obligacje skarbow e i bony skarbow e dostępne do sprzedaży Do 1 miesiąca 1-3 miesiące 3-6 miesięcy 6-12 miesięcy 1-5 lat Pow. 5 lat Razem - - 31 275 625 12 500-44 400 Lokaty bankow e i rachunki bieżące 49 438 45 204 - - - - 94 642 Należności handlow e i pozostałe 20 109 3 165 - - - 23 274 Aktyw a razem 69 547 48 369 31 275 625 12 500-162 316 Zobow iązania Zobow iązania handlow e 4 949 544 - - - - 5 493 Zobow iązania razem 4 949 544 - - - - 5 493 Luka płynności 64 598 47 825 31 275 625 12 500-156 823 11

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 4. Rzeczowe aktywa trwałe 31.12. Grunty i budynki 92 954 94 282 Środki transportu i maszyny 15 568 18 776 Meble, w yposażenie i urządzenia 1 488 1 598 Środki trw ałe w budow ie 7 116 3 887 Inne - - Rzeczow e aktyw a trw ałe 117 126 118 543 Rok zakończony 31.12. 30.06. Wartość początkow a (brutto) na początek okresu 202 048 194 652 194 652 Umorzenie na początek okresu (83 505) (70 917) (70 917) Wartość księgow a netto na początek okresu 118 543 123 735 123 735 Zw iększenia 4 149 17 030 2 353 Zmniejszenia (14) (9 634) - Amortyzacja (5 552) (12 588) (6 253) Wartość księgow a netto na koniec okresu 117 126 118 543 119 835 W okresie kończącym się w dniu 30 czerwca r. Spółka dokonała sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych o łącznej wartości brutto 274 tys. zł, za łączną kwotę 64 tys. zł. 5. Wartości niematerialne 31.12. Licencje 25 197 25 617 Praw a autorskie 1 088 1 247 Wartość firmy 7 946 7 946 Wartości niematerialne 34 231 34 810 Rok zakończony 31.12. 30.06. Wartość początkow a (brutto) na początek okresu 93 535 68 025 68 025 Umorzenie na początek okresu (58 725) (55 109) (55 109) Wartość księgow a netto na początek okresu 34 810 12 916 12 916 Zw iększenia 1 328 26 074 128 Zmniejszenia - (564) - Amortyzacja (1 907) (3 616) (1 715) Wartość księgow a netto na koniec okresu 34 231 34 810 11 329 12

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 6. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych GPW posiadała jednostki stowarzyszone, z których żadna nie jest notowana na aktywnym rynku. Wybrane dane finansowe poszczególnych spółek stowarzyszonych przedstawiały się następująco: Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych według stanu na r. Nazwa jednostki KDPW S.A. Centrum Giełdow e S.A. INNEX (*) Wartość wg cen nabycia udziałów/akcji Przeszacow anie Trw ała utrata w artości Wartość bilansow a udziałów /akcji Liczba udziałów % udziału w kapitale jednostki % głosów w organie stanow iącym Spółki Zysk/strata netto Spółki za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerw ca r. 7 000 - - 7 000 7 000 33,33 33,33 27 128 4 652 - - 4 652 46 506 24,79 24,79 2 407 3 820 - (3 820) - 1 499 24,98 24,98 (164) Razem 15 472 - (3 820) 11 652 29 371 * INNEX sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z ukraińskimi zasadami rachunkowości. Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych według stanu na 31.12. r. Nazwa jednostki KDPW S.A. Centrum Giełdow e S.A. INNEX (*) Wartość wg cen nabycia udziałów/akcji Przeszacow anie Trw ała utrata w artości Wartość bilansow a udziałów /akcji Liczba udziałów % udziału w kapitale jednostki % głosów w organie stanow iącym Spółki Zysk/strata netto Spółki za ostatni rok obrotow y 7 000 - - 7 000 7 000 33,33 33,33 42 106 4 652 - - 4 652 46 506 24,79 24,79 546 3 820 - (3 820) - 1 499 24,98 24,98 (192) Razem 15 472 - (3 820) 11 652 42 460 * INNEX sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z ukraińskimi zasadami rachunkowości. 13

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych według stanu na 30.06. r. Nazwa jednostki KDPW S.A. Centrum Giełdow e S.A. INNEX (*) Wartość wg cen nabycia udziałów/akcji Przeszacow anie Trw ała utrata w artości Wartość bilansow a udziałów /akcji Liczba udziałów % udziału w kapitale jednostki % głosów w organie stanow iącym Spółki Zysk/strata netto Spółki za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerw ca r. 7 000 - - 7 000 7 000 33,33 33,33 23 168 4 652 - - 4 652 46 506 24,79 24,79 (3 538) 3 820 - (3 820) - 1 499 24,98 24,98 (243) Razem 15 472 - (3 820) 11 652 19 387 * INNEX sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z ukraińskimi zasadami rachunkowości. Zgodnie z Art. 4 ust. 3 Statutu KDPW S.A. akcje spółki są wyłącznie imienne. Siedziba spółek stowarzyszonych, z wyjątkiem INNEX, jest w Polsce. Siedziba INNEX jest na Ukrainie. 14

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 7. Inwestycje w jednostkach zależnych i pozostałych Udziały i akcje w jednostkach zależnych według stanu na r. Nazw a jednostki WSEInfoEngine S.A. BondSpot S.A. Instytut Rynku Kapitałow ego - WSE Research S.A. (IRK) (*) Wartość w g cen nabycia udziałów /akcji Przeszacow anie Trw ała utrata w artości Wartość bilansow a udziałów /akcji Liczba udziałów % udziału w kapitale jednostki % głosów w organie stanow iącym Spółki Zysk/strata netto Spółki za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerw ca r. 3 445 - - 3 445 3 445 100 100 62 32 470 - - 32 470 9 246 659 92 92 2 390 1 000 - - 1 000 1 000 100 100 (259) Razem 36 915 - - 36 915 2 193 (*) Do dnia 31 czerwca r. nie zostały zarejestrowane w KRS akcje nowej emisji Instytutu Rynku Kapitałowego S.A. (500 tys. zł). Udziały i akcje w jednostkach zależnych według stanu na 31.12. r. Nazwa jednostki WSEInfoEngine S.A. (*) BondSpot S.A. Instytut Rynku Kapitałow ego - WSE Research S.A. (IRK) Wartość wg cen nabycia udziałów/akcji Przeszacow anie Trw ała utrata w artości Wartość bilansow a udziałów /akcji Liczba udziałów % udziału w kapitale jednostki % głosów w organie stanow iącym Spółki Zysk/strata netto Spółki za ostatni rok obrotow y 3 445 - - 3 445 3 445 100 100 (163) 32 470 - - 32 470 9 246 659 92 92 1 782 500 - - 500 1 000 100 100 (281) Razem 36 415 - - 36 415 1 338 (*) Do dnia 31 grudnia r. nie zostały zarejestrowane w KRS akcje nowej emisji WSEInfoEngine S.A. (2 000 tys. zł). 15

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Udziały i akcje w jednostkach zależnych według stanu na 30.06. r. Nazw a jednostki WSEInfoEngine S.A. BondSpot S.A. Instytut Rynku Kapitałow ego - WSE Research S.A. (IRK) Razem Wartość w g cen nabycia udziałów /akcji Przeszacow anie Trw ała utrata w artości Wartość bilansow a udziałów /akcji Liczba udziałów % udziału w kapitale jednostki % głosów w organie stanow iącym Spółki Zysk/strata netto Spółki za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerw ca r. 1 445 - - 1 445 3 445 100 100 (110) 32 470 - (1 500) 30 970 9 246 659 92 92 682 506 - - 506 1 000 100 100 (22) 34 421 - (1 500) 32 921 550 Udziały i akcje w pozostałych jednostkach według stanu na r. Nazwa jednostki Tow arow a Giełda Energii S.A. S.C. SIBEX - SIBIU Stock Exchange S.A. (*) Razem (*) Zysk netto na 31 marca r. Wartość wg cen nabycia udziałów/akcji Przeszacow anie Trw ała utrata w artości Wartość bilansow a udziałów /akcji Liczba udziałów % udziału w kapitale jednostki % głosów w organie stanow iącym Spółki Zysk/strata netto Spółki za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerw ca r. 647 - - 647 33 750 2,33 2,33 11 417 1 343 (727) - 616 41 500 1,93 1,93 4 1 990 (727) - 1 263 11 421 16

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Udziały i akcje w pozostałych jednostkach według stanu na 31.12. r. Nazwa jednostki Wartość wg cen nabycia udziałów/akcji Przeszacow anie Trw ała utrata w artości Wartość bilansow a udziałów /akcji Liczba udziałów % udziału w kapitale jednostki % głosów w organie stanow iącym Spółki Zysk/strata netto Spółki za ostatni rok obrotow y Tow arow a Giełda Energii S.A. S.C. SIBEX - SIBIU Stock Exchange S.A. (*) 647 - - 647 33 750 2,33 2,33 15 827 1 343 (687) - 656 41 500 1,93 1,93 226 Razem 1 990 (687) - 1 303 16 053 (*)Spółka Sibiu Monetary Financial And Commodities Exchange zmieniła nazwę na S.C. SIBEX Sibiu Stock Exchange S.A. od 15 grudnia r. 17

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Udziały i akcje w pozostałych jednostkach według stanu na 30.06. r. Nazw a jednostki Wartość w g cen nabycia udziałów /akcji Przeszacow anie Trw ała utrata w artości Wartość bilansow a udziałów /akcji Liczba udziałów % udziału w kapitale jednostki % głosów w organie stanow iącym Spółki Zysk/strata netto Spółki za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerw ca r. Tow arow a Giełda Energii S.A. NYSE Euronext (*) Deutsche Borse (*) London Stock Exchange (**) Sibiu Monetary Financial And Commodities Exchange Razem (*) Zysk netto na dzień 31 grudnia 2009 r. (**) Zysk netto na 31 marca r. 647 - - 647 33 750 2,33 2,33 15 442 828 364-1 192 12 663 - - 660 634 396 705-1 101 7 266 - - 2 146 774 200 8-208 5 280 - - 445 644 1 324 (663) - 661 41 500 1,93 1,93 264 3 395 414-3 809 3 268 758 18

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 8. Odroczony podatek dochodowy Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się ze sobą, jeżeli istnieje możliwe do wyegzekwowania na drodze prawnej prawo do skompensowania bieżących aktywów i zobowiązań podatkowych i jeżeli odroczony podatek dochodowy podlega tym samym organom podatkowym. Po dokonaniu kompensaty w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym wykazuje się następujące kwoty: Aktyw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego: 31.12. - aktyw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy - aktyw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego przypadające do realizacji po upływ ie 12 miesięcy (3 859) (2 106) (1 687) (1 911) Razem (5 546) (4 017) Rezerw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego: 31.12. - rezerw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego przypadająca do uregulow ania w ciągu 12 miesięcy - rezerw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego przypadająca do uregulow ania po upływ ie 12 miesięcy 1 051 (80) 315 368 Razem 1 366 288 Zmiany stanu odroczonego podatku dochodowego przedstawiają się w następujący sposób: Aktyw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego (netto) na początek okresu Rok zakończony 31.12. (3 729) (2 276) Uznanie w yniku finansow ego (430) (1 174) (Obciążenie) / uznanie pozostałych dochodów całkow itych (21) (279) Aktyw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego (netto) na koniec okresu (4 180) (3 729) Spółka nie ujęła w kalkulacji podatku odroczonego różnic między wartością księgową i podatkową spółek stowarzyszonych. 19

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 9. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Zmiany w aktywach dostępnych do sprzedaży: Rok zakończony 31.12. 30.06. Stan na początek okresu 42 616 49 622 49 622 Zw iększenia (zakup obligacji i bonów skarbow ych) 56 115 3 055 47 Przeklasyfikow anie z portfela aktyw ów finansow ych utrzymyw anych do terminu w ymagalności Zmniejszenia (w ykup i sprzedaż obligacji i bonów skarbow ych, odsetki otrzymane) Zmiana w artości godziw ej rozpoznana w pozostałych dochodach całkow itych - 152 372 152 372 (31 275) (160 965) (45 109) (108) (1 468) (742) - akcje (40) (1 031) 71 - obligacje skarbowe i bony skarbowe (68) (437) (813) Stan na koniec okresu 67 348 42 616 156 190 Częśc długoterminow a 67 348 11 829 14 363 Część krótkoterminow a - 30 787 141 827 Aktywa finansowe kategorii dostępne do sprzedaży obejmują: 31.12. Dłużne aktyw a finansow e 66 085 41 313 Obligacje Skarbu Państw a 66 085 41 313 Kapitałow e aktyw a finansow e 1 263 1 303 Notow ane na aktyw nym rynku 616 656 Nienotow ane na aktyw nym rynku 647 647 Razem 67 348 42 616 20

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Kapitałowe aktywa finansowe kategorii dostępne do sprzedaży obejmują: Nazw a Jednostki Wartość w g cen nabycia udziałów / akcji Trw ała utrata w artości Przeszacow anie Wartość bilansow a Tow arow a Giełda Energii S.A., Warszaw a, Polska S.C. SIBEX - Sibiu Stock Exchange S.A., Sibiu, Rumunia 647 - - 647 1 343 - (727) 616 Razem kapitałow e aktyw a finansow e 1 990 - (727) 1 263 31.12. Tow arow a Giełda Energii S.A., Warszaw a, Polska S.C. SIBEX - Sibiu Stock Exchange S.A., Sibiu, Rumunia 647 - - 647 1 343 - (687) 656 Razem kapitałow e aktyw a finansow e 1 990 - (687) 1 303 Z uwagi na fakt, że nie istnieje aktywny rynek dla akcji Towarowej Giełdy Energii S.A. i nie ma możliwości wiarygodnego ustalenia wartości godziwej akcji tych spółek, rozpoznano je w koszcie nabycia pomniejszonym o odpisy z tytułu utraty wartości. Wartość godziwa akcji spółek notowanych na giełdach ustalana jest na podstawie kursu notowań. Wartość S.C. SIBEX - Sibiu Stock Exchange S.A. (SIBEX), która jest notowana na S.C SIBEX - Sibiu Stock Exchange S.A. została ustalona na podstawie kursów notowań z dnia 30 czerwca r. 10. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności Zmiany w aktywach utrzymywanych do terminu wymagalności: Rok zakończony 31.12. 30.06. Stan na początek okresu - 149 657 149 657 Zw iększenia (zakup obligacji, bonów skarbow ych i odsetki otrzymane) Zmniejszenia (w ykup i sprzedaż obligacji i bonów skarbow ych) - 2 715 2 715 - (152 372) (152 372) Stan na koniec okresu - - - Częśc długoterminow a - - - Część krótkoterminow a - - - 21

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 11. Należności handlowe oraz pozostałe należności Należności handlowe oraz pozostałe należności obejmują następujące pozycje: 31.12. Należności handlow e brutto 38 373 26 090 Odpis aktualizujący w artość należności handlow ych (2 789) (2 816) Należności handlow e netto 35 584 23 274 Należności z tytułu dyw idend 7 757 54 079 Razem - aktyw a finansow e 43 341 77 353 Rozliczenia międzyokresow e krótkoterminow e czynne 4 027 1 439 Inne należności i przedpłaty 1 296 988 Należności z tytułu pozostałych rachunków publiczno-praw nych 55 291 Razem - aktyw a niefinansow e 5 378 2 718 Razem - należności handlow e oraz pozostałe należności 48 719 80 071 Zmiany stanu odpisu aktualizującego wartość należności handlowych: 30.06. Stan na początek okresu 2 816 1 584 Utw orzenie odpisu 585 65 Należności spisane w trakcie okresu jako nieściągalne - (68) Odw rócenie niew ykorzystanych odpisów (612) (222) Stan na koniec okresu 2 789 1 359 Utworzenie i rozwiązanie odpisu z tytułu utraty wartości należności ujęto odpowiednio w pozostałych kosztach lub w pozostałych przychodach. Kwoty, którymi obciąża się konto odpisów są zazwyczaj spisywane, jeżeli nie przewiduje się odzyskania środków pieniężnych, tj. w przypadku, gdy jest wysoce prawdopodobne, iż dłużnik ogłosi bankructwo, będzie przedmiotem finansowej reorganizacji lub w przypadku wystąpienia poważnych problemów finansowych dłużnika. 12. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują następujące pozycje: 31.12. Gotów ka w kasie Rachunki bieżące Lokaty bankow e Razem środki pieniężne i ich ekw iw alenty 10 9 412 280 173 729 94 353 174 151 94 642 22

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 13. Kapitał własny Kapitał w łasny przypadający na akcjonariuszy jednostki 31.12. Kapitał podstaw ow y 63 865 63 865 Pozostałe kapitały (332) (245) Niepodzielony w ynik finansow y 265 073 332 824 Razem 328 606 396 444 Kapitał podstaw ow y 31.12. Zatw ierdzone, przydzielone i opłacone 41 972 000 akcji zw ykłych 41 972 41 972 Przeszacow nie kapitału akcyjnego o w skaźnik inflacji 21 893 21 893 Razem 63 865 63 865 Na dzień 30 czerwca r. podobnie jak na dzień 31 grudnia r. kapitał podstawowy GPW wynosił 41 972 tys. zł i był podzielony na 41 972 000 akcji o wartości nominalnej 1 złoty każda. Kapitał akcyjny sprzed 1996 r. w wartości nominalnej 6.000 tys. zł został przeszacowany przy zastosowaniu ogólnego indeksu cen zgodnie z MSR 29 (skumulowany wskaźnik inflacji za okres kwiecień 1991 r. grudzień 1996 r. - 464,9%). Struktura własnościowa kapitału podstawowego i procent posiadanych akcji GPW na dzień 30 czerwca r.: Akcjonariusz Wartość nominalna akcji Udział % w kapitale podstaw ow ym Udział % w liczbie głosów Akcje imienne 15 087 35,95% 52,88% Skarb Państw a 14 688 35,00% 51,48% Banki 231 0,55% 0,81% Biura maklerskie 126 0,30% 0,44% Pozostali 42 0,10% 0,15% Akcje na okaziciela 26 885 64,05% 47,12% Razem 41 972 100% 100% Pozostałe kapitały 31.12. Kapitał z aktualizacji w yceny aktyw ów finansow ych, w tym: (332) (245) - w artość aktualizacji (412) (304) - podatek odroczony 80 59 23

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny 30.06. Stan na początek okresu: (245) 944 - jednostka (netto) (245) 944 Zw iększenia / zmniejszenia (87) (601) - zmiany z tytułu w yceny i sprzedaży, w tym: (108) (742) - jednostka (108) (742) - podatek odroczony 21 141 Stan na koniec okresu: (332) 343 - jednostka (netto) (332) 343 Niepodzielony wynik finansowy Kapitał zapasow y Kapitał rezerw ow y Zysk z lat ubiegłych Zysk netto bieżącego okresu Razem 31 grudnia r. 38 023 182 656 (22 896) 135 041 332 824 Podział zysku za rok - 110 134 931 (135 041) - Zobow iązania z tytułu dyw idendy i ZFŚS - - (134 931) - (134 931) Zysk za okres sześciu miesięcy 30 czerw ca przypadający akcjonariuszom - - - 67 180 67 180 30 czerw ca r. 38 023 182 766 (22 896) 67 180 265 073 31 grudnia 2009 r. 38 023 182 508 (22 893) 90 804 288 442 Podział zysku za rok 2009-148 90 656 (90 804) - Zobow iązania z tytułu dyw idendy - - (90 659) - (90 659) Zysk za r. przypadający akcjonariuszom - - - 135 041 135 041 31 grudnia r. 38 023 182 656 (22 896) 135 041 332 824 31 grudnia 2009 r. 38 023 182 508 (22 893) 90 804 288 442 Podział zysku za rok 2009-148 90 656 (90 804) - Zobow iązania z tytułu dyw idendy - - (90 659) - (90 659) Zysk za okres sześciu miesięcy 30 czerw ca przypadający akcjonariuszom - - - 47 243 47 243 30 czerw ca r. 38 023 182 656 (22 896) 47 243 245 026 Zgodnie z obowiązującym Spółkę Kodeksem spółek handlowych kwoty przeznaczone do podziału między akcjonariuszy nie mogą przekraczać zysku za ostatni rok obrotowy powiększonego o zysk z lat ubiegłych, pomniejszonego o poniesione straty oraz o kwoty umieszczone w kapitałach rezerwowych, utworzonych zgodnie z prawem lub statutem, które nie mogą być przeznaczone na wypłatę dywidendy. 24

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Zgodnie ze statutem GPW kapitał zapasowy przeznaczony jest na pokrycie strat bilansowych, jakie mogą powstać w związku z działalnością Spółki oraz na uzupełnienie kapitału zakładowego. Na kapitał zapasowy dokonuje się odpisów z zysku do podziału w wysokości nie mniejszej niż 10% tego zysku. Odpisu na kapitał zapasowy można zaniechać, gdy stan tego kapitału będzie równy jednej trzeciej kapitału zakładowego. Kapitał rezerwowy przeznaczony jest na finansowanie inwestycji i innych wydatków związanych z działalnością Spółki. Kapitał rezerwowy może być przeznaczony na opłacenie kapitału zakładowego. 14. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 31.12. Zobow iązania handlow e 2 933 5 248 Zobow iązania w obec podmiotów stow arzyszonych i zależnych 282 637 Zobow iązanie z tytułu w ypłaty dyw idendy 134 829 - Razem zobow iązania finansow e 138 044 5 885 Zobow iązania z tytułu pozostałych rozrachunków publiczno - praw nych 1 543 4 020 Inne zobow iązania * 4 217 6 399 Rozliczenia międzyokresow e bierne** 11 244 564 Razem pozostałe zobow iązania 17 004 10 983 Razem zobow iązania handlow e oraz pozostałe zobow iązania 155 048 16 868 * Inne zobowiązania obejmują na dzień 30 czerwca r. m. in. zobowiązanie z tytułu nabycia Platformy Obrotu Energią Elektryczną (poee) w wysokości 4 080 tys. zł. ** Rozliczenia międzyokresowe bierne na dzień 30 czerwca r. dotyczą między innymi opłat rocznych rozliczanych na początku roku kalendarzowego oraz rezerw kosztowych w kwocie 435 tys. zł. Kwota 10 809 tys. zł opłat rocznych zostanie zaliczona do przychodów do końca r. Zobowiązania przeterminowane nie występują. 15. Przychody ze sprzedaży 30.06. Obsługa obrotu 99 007 80 269 Obsługa emitentów 11 464 10 061 Sprzedaż informacji 17 522 15 961 Pozostałe 2 061 904 Razem 130 054 107 195 25

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 16. Koszty działalności operacyjnej 30.06. Amortyzacja 7 459 7 968 Koszty osobow e (1) 16 694 13 845 Inne koszty osobow e (2) 4 869 4 074 Czynsze i inne opłaty eksploatacyjne 3 049 2 811 Opłaty i podatki 8 067 8 211 Usługi obce 16 564 14 977 Inne koszty operacyjne 3 639 3 219 Razem 60 341 55 105 Koszty osobow e (1) 30.06. Koszty w ynagrodzeń 16 464 13 542 Pozostałe św iadczenia po okresie zatrudnienia (zakaz konkurencji) - - Koszty św iadczeń z tytułu rozw iązania stosunku pracy 33 106 Koszty św iadczeń pracow niczych z tytułu nagród jubileuszow ych za staż pracy 197 197 Razem 16 694 13 845 Inne koszty osobow e (2) 30.06. Koszty ubezpieczeń społecznych 2 390 1 992 Koszty św iadczeń emerytalnych - programy określonych składek* 901 678 Pozostałe św iadczenia w okresie zatrudnienia (w tym: opieka lekarska, dopłaty do obiadów, ZFŚS) 1 578 1 404 Razem 4 869 4 074 * GPW oferuje pracownikom programy określonych składek (Pracowniczy Program Emerytalny). Program określonych składek finansuje się ze składek Spółki i pracownika na rzecz funduszu emerytalnego działającego niezależnie od struktury finansowej GPW. 26

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 17. Podatek dochodowy 30.06. Podatek dochodow y bieżący 15 125 12 929 Podatek odroczony (Nota 7) (430) (1 788) Razem 14 695 11 141 Zgodnie z przepisami podatkowymi obowiązującymi w Polsce stawka podatkowa obowiązująca w latach i wynosiła 19%. Uzgodnienie teoretycznego podatku wynikającego z zysku brutto i ustawowej stawki podatkowej do obciążenia z tytułu podatku dochodowego wykazanego w rachunku zysków i strat przedstawia się następująco: 30.06. Zysk przed opodatkow aniem 81 875 58 384 Staw ka podatku dochodow ego 19% 19% Podatek dochodow y w edług ustaw ow ej staw ki podatkow ej 15 557 11 093 Efekt podatkow y: Różnice trw ałe 678 90 Przychodów niepodlegających opodatkow aniu (1 540) (42) Obciążenie w yniku finansow ego z tytułu podatku dochodow ego 14 695 11 141 18. Pozycje warunkowe Władze podatkowe mogą przeprowadzić kontrolę ksiąg rachunkowych i rozliczeń podatkowych w ciągu 5 lat od zakończenia roku, w którym złożono deklaracje podatkowe i obciążyć GPW dodatkowym wymiarem podatku wraz z karami i odsetkami. Z tego tytułu Zarząd GPW nie przewiduje powstania istotnych zobowiązań warunkowych. 19. Zobowiązania warunkowe i zobowiązania inwestycyjne Na dzień 30 czerwca r. oraz na 31 grudnia r. w Spółce nie występowały zobowiązania warunkowe ani zobowiązania inwestycyjne. 27

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 20. Transakcje z jednostkami powiązanymi Informacje o transakcjach ze spółkami powiązanymi ze Skarbem Państwa Jednostkami powiązanymi z GPW są jednostki stowarzyszone (Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A., Centrum Giełdowe S.A. i INNEX). Jednostkami powiązanymi z GPW są również: Skarb Państwa jako podmiot dominujący (posiadający na dzień 30 czerwca r. 35,00% udziału w kapitale akcyjnym oraz 51,48% głosów na Walnym Zgromadzeniu GPW), jednostki kontrolowane i współkontrolowane przez Skarb Państwa oraz jednostki, na które Skarb Państwa ma znaczący wpływ. Ponadto jednostkami powiązanymi są członkowie kluczowego personelu kierowniczego GPW. Ministerstwo Skarbu Państwa nie przedstawia do wiadomości publicznej ani spółkom będącym własnością Skarbu Państwa kompletnej listy podmiotów, które są kontrolowane i współkontrolowane przez Skarb Państwa, lub na które Skarb Państwa ma znaczący wpływ. Stąd też Zarząd GPW ujawnił w niniejszym sprawozdaniu finansowym transakcje z tymi jednostkami powiązanymi, które zidentyfikował na podstawie jego najlepszej wiedzy. Do zidentyfikowanych przez Zarząd GPW jednostek powiązanych należą spółki notowane na GPW (emitenci papierów wartościowych) oraz członkowie Giełdy. Spółka pobiera od jednostek powiązanych notowanych na GPW opłaty za dopuszczenie, wprowadzenie do obrotu giełdowego i notowanie instrumentów finansowych. W przypadku jednostek powiązanych będących członkami Giełdy pobierane są opłaty za możliwość zawierania transakcji na rynku giełdowym, za dostęp do systemów informatycznych GPW oraz od obrotu instrumentami finansowymi. Wszystkie transakcje z jednostkami z udziałem Skarbu Państwa są zawierane w normalnym trybie działalności i są dokonywane na warunkach rynkowych. GPW, na mocy polskich przepisów, podlega obowiązkowi podatkowemu. W związku z tym, GPW płaci podatek Skarbowi Państwa, który jest jednostką powiązaną do dnia 9 listopada r. Zasady i przepisy obowiązujące Spółkę w tym zakresie są identyczne z tymi, które obowiązują pozostałe jednostki niebędące jednostkami powiązanymi. Zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 16 marca r. w sprawie opłat wnoszonych na rzecz Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) przez podmioty nadzorowane, GPW ponosi na rzecz Skarbu Państwa koszty opłat, ustalanych przez KNF. Giełda przekazuje comiesięcznie zaliczki. KNF dokonuje ostatecznego rozliczenia rocznego opłat w terminie do 15 lutego roku następnego. Koszty opłat w okresie sześciu miesięcy 30 czerwca r. wyniosły 7 783 tys. zł, w okresie sześciu miesięcy 30 czerwca r. 7 920 tys. zł. 28

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Transakcje ze spółkami stowarzyszonymi Za sześć miesięcy 30 czerwca r. Nazw a jednostki Należności Zobow iązania Przychody ze sprzedaży za sześć miesięcy Koszty działalności operacyjnej za sześć miesięcy Centrum Giełdow e S.A. - 135-1 024 KDPW S.A. 269 2 401 13 Razem 269 137 401 1 037 Za sześć miesięcy 30 czerwca r. Nazw a jednostki Należności 30.06. Zobow iązania 30.06. Przychody ze sprzedaży za sześć miesięcy 30.06. Koszty działalności operacyjnej za sześć miesięcy 30.06. Centrum Giełdow e S.A. - 70-924 KDPW S.A. 47 1 150 4 Razem 47 71 150 928 Transakcje ze spółkami zależnymi Za sześć miesięcy 30 czerwca r. Nazw a jednostki Należności Zobow iązania Przychody ze sprzedaży za sześć miesięcy Koszty działalności operacyjnej za sześć miesięcy WSEInfoEngine S.A. 288 1 032 1 319 1 168 BondSpot S.A. 2185 1 205 6 773 4 080 Instytut Rynku Kapitałow ego - WSE Research S.A. 71 122 181 431 Razem 2 544 2 359 8 273 5 679 29

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Za sześć miesięcy 30 czerwca r. Nazw a jednostki Należności 30.06. Zobow iązania 30.06. Przychody ze sprzedaży za sześć miesięcy 30.06. Koszty działalności operacyjnej za sześć miesięcy 30.06. WSEInfoEngine S.A. - 39-260 BondSpot S.A. 13-15 11 Instytut Rynku Kapitałow ego - WSE Research S.A. 6-5 - Razem 19 39 20 271 W okresie sześciu miesięcy 30 czerwca r. oraz w okresie sześciu miesięcy 30 czerwca r. nie zostały spisane w koszty należności od jednostek powiązanych, jak również nie utworzono odpisów aktualizujących należności od jednostek powiązanych. GPW w okresie sześciu miesięcy 30 czerwca r. zawarła również transakcje ze Wspólnotą Mieszkaniową "Książęca 4", której jest członkiem. Koszty z tego tytułu w okresie sześciu miesięcy 30 czerwca r. wyniosły 1 537 tys. zł. W okresie sześciu miesięcy 30 czerwca r. koszty te wyniosły 1 429 tys. zł. 21. Informacje o wynagrodzeniach i świadczeniach dla kluczowego personelu kierowniczego Wynagrodzenia i świadczenia wypłacone lub należne osobom z kluczowego personelu kierowniczego GPW (Zarząd GPW) przedstawiają się następująco: Za sześć miesięcy Za sześć miesięcy 30.06. Wynagrodzenia 1 651 635 Pozostałe św iadczenia 1 094 268 Razem 2 745 903 Informacje o pożyczkach i świadczeniach dla kluczowego personelu kierowniczego W okresie sześciu miesięcy 30 czerwca r. i 30 czerwca r. GPW nie udzielała pożyczek i świadczeń o podobnym charakterze osobom z kluczowego personelu kierowniczego Giełdy. 30

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 22. Wpływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Nota 30.06. Zysk netto za okres 67 180 47 243 Korekty razem (5 321) 9 088 Podatek dochodow y 17 14 695 11 141 Amortyzacja rzeczow ych aktyw ów trw ałych 4 5 552 6 253 Amortyzacja w artości niematerialnych 5 1 907 1 715 (Zysk) / strata na sprzedaży rzeczow ych aktyw ów trw ałych (49) (50) Zmiana netto rezerw na zobow iązania i inne obciążenia (100) (100) Przychody finansow e z tytułu aktyw ów finansow ych utrzymyw anych do terminu w ymagalności Przychody finansow e z tytułu aktyw ów finansow ych dostępnych do sprzedaży Aktualizacja w artośći aktyw ów finansow ych dostępnych do sprzedaży - (3 990) (1 914) - - (644) Przychody finansow e z tytułu dyw idend (7 888) (280) Przychody z odsetek od lokat (2 021) (677) Zmiana stanu aktyw ów i zobow iązań krótkoterminow ych Zmniejszenie stanu zapasów 146 (9) Zw iększenie stanu należności handlow ych i pozostałych należności oraz rozliczeń międzyokresow ych Zw iększenie stanu zobow iązań handlow ych oraz pozostałych zobow iązań (14 799) (3 800) 1 991 2 362 Zmniejszenia zobow iązań z tytułu św iadczeń pracow niczych (2 841) (2 833) Wpływ y pieniężne z działalności operacyjnej 61 859 56 331 23. Dywidendy Na mocy Uchwały Nr 4 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 27 czerwca r. przeznaczono na wypłatę dywidendy kwotę 134 730 tys. zł z zysku za rok i ustalono dzień wypłaty dywidendy na 27 lipca r. Wartość wypłaconej dywidendy na 1 akcję wyniosła 3,21 zł. Wypłata dywidendy nastąpiła 27 lipca r. 31

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 24. Zysk na akcję Podstaw ow y i rozw odniony 30.06. Zysk przypadający na akcjonariuszy 67 180 47 243 Średnia w ażona liczba akcji zw ykłych (w tys.) 41 972 41 972 Podstaw ow y zysk na akcję, w złotych 1,60 1,13 25. Informacje dotyczące segmentów działalności Zgodnie z wymogiem podejścia zarządczego informacje o segmentach operacyjnych są przedstawiane na tej samej podstawie, co sprawozdawczość wewnętrzna dostarczana Zarządowi GPW (główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych), którego zadaniem jest alokacja zasobów do segmentów działalności i przeprowadzanie oceny ich wyników. Segmenty operacyjne GPW zostały określone na podstawie rodzaju produktów i usług, z tytułu których segment sprawozdawczy osiąga swoje przychody. W ciągu sześciu miesięcy 30 czerwca r. oraz sześciu miesięcy 30 czerwca r. GPW prowadziła działalność w ramach trzech głównych segmentów operacyjnych: obsługa obrotu (opłaty transakcyjne uzależnione od obrotów giełdowych, opłaty za dostęp do systemów giełdowych, opłaty za serwisowanie aplikacji brokerskiej); obsługa emitentów (opłaty roczne za notowanie papierów wartościowych oraz opłaty jednorazowe np. za dopuszczenie lub wprowadzenie papierów wartościowych do obrotu giełdowego); sprzedaż informacji giełdowych. Obecnie GPW nie analizuje kosztów w podziale na poszczególne segmenty operacyjne. Zamierza jednak wprowadzić rachunek kosztów działań, który umożliwi alokowanie kosztów do poszczególnych segmentów. Ponadto GPW nie przypisuje aktywów oraz zobowiązań do poszczególnych segmentów. Na pozostałe przychody GPW składają się przede wszystkim przychody ze sprzedaży usług szkoleniowych i wynajmu pomieszczeń. Żaden z tych pozostałych obszarów działalności nie stanowi segmentu podlegającego obowiązkowi sprawozdawczemu. Zarząd GPW nie analizuje informacji dotyczących spółek zależnych i stowarzyszonych. W ciągu sześciu miesięcy 30 czerwca r. oraz sześciu miesięcy 30 czerwca r. nie nastąpiła sprzedaż pomiędzy segmentami. Segmenty operacyjne GPW koncentrują swoją działalność na terenie Polski. Poniższe tabele przedstawiają uzgodnienie danych analizowanych przez Zarząd GPW z danymi prezentowanymi w niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym. 32

Segmenty Segmenty GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Przychody segmentów za sześć miesięcy 30 czerwca r. przedstawiają się następująco: GPW * Przychody ze sprzedaży (transakcje zew nętrzne) 130 054 Obsługa obrotu 99 007 Obsługa emitentów 11 464 Sprzedaż informacji 17 522 Pozostałe Koszty działalności operacyjnej Zysk ze sprzedaży Zysk na pozostałej działalności operacyjnej Zysk z działalności operacyjnej Zysk z działalności finansow ej 2 061 60 341 69 713 33 69 746 12 129 Zysk Brutto * Dane analizowane przez Zarząd GPW 81 875 Przychody segmentów za sześć miesięcy 30 czerwca r. przedstawiają się następująco: GPW * Przychody ze sprzedaży (transakcje zew nętrzne) 107 195 Obsługa obrotu 80 269 Obsługa emitentów 10 061 Sprzedaż informacji 15 961 Pozostałe Koszty działalności operacyjnej Zysk ze sprzedaży Zysk na pozostałej działalności operacyjnej Zysk z działalności operacyjnej Zysk z działalności finansow ej 904 55 105 52 090 183 52 273 6 111 Zysk Brutto * Dane analizowane przez Zarząd GPW 58 384 Przychody według struktury geograficznej kształtują się następująco: Udział w % 30.06. Udział w % Przychody krajow e 101 969 78,40% 88 060 82,15% Przychody zagraniczne 28 085 21,60% 19 135 17,85% Razem 130 054 100,00% 107 195 100,00% 33

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Poniższe tabele przedstawiają uzgodnienie łącznej wartości aktywów i łącznej wartości zobowiązań analizowanych przez Zarząd GPW do łącznej wartości aktywów i łącznej wartości zobowiązań prezentowanych w niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Aktywa i zobowiązania są ujmowane w aktywach i zobowiązaniach GPW na dzień 30 czerwca r. w następujący sposób: GPW Aktyw a razem 497 739 Zobow iązania razem 169 133 Aktywa i zobowiązania na dzień 30 czerwca r. przedstawiają się w sposób następujący: 30.06. GPW Aktyw a razem 427 401 Zobow iązania razem 118 155 26. Zdarzenia po dacie bilansowej Po dniu 30 czerwca r., tj. po dniu bilansowym nie nastąpiły istotne zdarzenia, które mogłyby mieć wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe GPW za okres sześciu miesięcy 30 czerwca r. 34

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Jednostkowe sprawozdanie finansowe przedstawił Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 1. Ludwik Sobolewski Prezes. 2. Lidia Adamska Członek Zarządu. 3. Beata Jarosz Członek Zarządu. 4. Adam Maciejewski Członek Zarządu. Warszawa, 25 sierpnia r. 35

Oświadczenie Zarządu Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdao finansowych, dokonujący badania Skróconego Śródrocznego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za okres sześciu miesięcy zakooczony 30 czerwca r. oraz Skróconego Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za okres sześciu miesięcy zakooczony 30 czerwca r. został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Podmiot oraz biegli rewidenci dokonujący badania spełniali warunki do wydania bezstronnej i niezależnej opinii o jednostkowym i skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi. Ludwik Sobolewski Prezes Zarządu Lidia Adamska Członek Zarządu Beata Jarosz Członek Zarządu Adam Maciejewski Członek Zarządu Warszawa, 25 sierpnia r.

Oświadczenie Zarządu Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oświadcza wedle najlepszej wiedzy, że: - Skrócone Śródroczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za okres sześciu miesięcy zakooczony dnia 30 czerwca r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Giełdy Papierów Wartościowych S.A. oraz jej wynik finansowy, - Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za okres sześciu miesięcy zakooczony dnia 30 czerwca r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych S.A. oraz jej wynik finansowy, - Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za pierwsze półrocze r. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięd oraz sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeo i ryzyka. Ludwik Sobolewski Prezes Zarządu Lidia Adamska Członek Zarządu Beata Jarosz Członek Zarządu Adam Maciejewski Członek Zarządu Warszawa, 25 sierpnia r.