05 marca Opracowanie cykliczne BRE Bank Securities Rynek akcji Numer 126 Analiza Techniczna WIG20 3600 3550 3500 3450 3350 30 3250 3200 3150 3100 50 2950 2900 Dane podstawowe Pkt. Indeksy szerokie WIG WIG20 MIDWiG TechWig Indeksy sektorowe WigBan. WigBud. WigInf. WigMed. WigSpo. WigTel. 51917,31 3242,12 4189,86 1233,35 7227,67 9210,93 1953,93 4347,78 3853,56 1254,34 Zmiana % 1Tydz Od 1.I.06-6,80-7,61-5,89-6,96-7,04-8,10-7,03-3,20-3,49-7,38 +2,99-1,32 +12,23 +2,65 +2,00 +19,57 +11,23 +8,34 +0,55-6,39 25 2 9 October 16 23 6 November 13 20 27 4 11 Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny słupkowy 18 27 2 2 1 9 2 BULLcerowicz musi odejść Podczas poniedziałkowej sesji doszło do utworzenia zwrotnej formacji objęcia bessy. Potem było już tylko gorzej. Nie można wraz z nastającymi wydarzeniami pominąć dnia chińskiego na światowych giełdach. Sforsowanie poziomu 3418 pkt. Na początkju sesji stało się sygnałem kłopotów byków. Otwarcie wtorkowego okna bessy 34-3469 pkt. to niespotykana na naszym rynku sekwencja. Doszło do utworzenia kolejnej na podobnym poziomie cenowym wyspy odwrotu. Traktuje się ją jako kluczowy opór. Poniżej znajduje się okno bessy ze środy 3291-35 pkt. Byki znalazły się w potrzasku. Tym gorzej, że sekwencji spadkowej z okresu wtorek-czwartek towarzyszył monstrualny jak na nasze warunki obrót. Przy tym niski obrót podczas wzrostowego piątku potwierdza (zgodnie z klasyczną teorią Dowa), że mamy do czynienia z trendem spadkowym. Istotnym z punktu widzenia potencjalnej sygnalizacji siły popytu na przyszłość będzie zachowanie kursu wokół poziomu 3344 pkt. - gdyby do takowej korekty doszło. Za wsparcie należy uznać minimum z 10 I - 3139 pkt. Wydaje się, że każda próba pokonania wspomnianego minimum dołem może w dłuższej perspektywie przynieść niekorzystne reperkusje. Na wykresie tygodniowym pojawił się czarny korpus - punktowo największy w historii tego indeksu. Formacja Gwiazdy Porannej w konsolidacji załamała się. Tym istotniejsza wydaje się obecnie z początku lutego Zasłona Ciemnej Chmury. Miały się spotkać dwa światy i spotkały się. I jedna ze stron padła. Skończył się luty i przyniósł na wykresie złowrogą formację Objęcia bessy. To ważna informacja, zwłaszcza dla tych którzy cenią w swych inwestycjach przede wszystkim komfort i bezpieczeństwo. W ten sposób (patrząc na wykres miesięczny) byki w marcu powinny spokojnie przeczekać poza rynkiem. Tym bardziej że statystyczny marzec jest nieznacznie spadkowy. Średnie dzienne 15 i 45 wykładnicze nagle (co jest oczywiste) zmieniły kierunek i przecięły się w dół dając dodatkowy sygnał negatywny. Tworzą strefę oporu 3365-3370 pkt. Inne wskaźniki zgodnie opadły. Adx(9) i adx(14) (28 i 20 pkt.) rosną sygnalizując tym razem istnienie trendu. Przeszły płynnie z trendu w trend co należy na naszym rynku do nieprawdopodobnej oraz groźnej w skutki rzadkości. 2850 1 - SKY Europe 2 - PGNiG 3 - Agora 4 - CSS 5 - Netia 1 - AmRest 2 - Cersanit 3 - Efekt 4 - Getin 5 - IDM SA Byki Niedźwiedzie Jacek Borawski (48 22) 697 48 88 Jacek.Borawski@dibre.com.pl www.dibre.com.pl DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki SKY Europe (20.1200, 20.7900, 20.1200, 20.7900, +0.19000) 26.0 25.5 25.0 24.5 24.0 23.5 23.0 22.5 22.0 21.5 21.0 20.5 20.0 19.5 19.0 18.5 18.0 17.5 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 14.5 14.0 13.5 13.0 12.5 12.0 11.5 11.0 10.5 10.0 9.5 9.0 SKY Europe Kurs - 20,79 zł. Płaski charakter korekty i brak sygnalizacji zwrotnych daje bykom jeszcze szansę na utrzymanie tempa trendu. Po naruszeniu 19,60 zł. zamkniemy byka. 2 1 x10 27 2 5 9 PGNiG (3.9, 3.99000, 3.86000, 3.98000, +0.09000) 4.20 4.15 4.10 PGNiG Kurs - 3,98 zł. 4.05 4.00 3.95 3.90 3.85 3.80 3.75 3.70 3.65 3.60 3.55 3.50 3.45 Konsolidacja po fali wzrostowej trwa. Dopóki nie dochodzi do sforsowania 3,80 zł. byki mają jeszcze prawo posiadać wizję pro wzrostową. Po naruszeniu wspomnianego poziomu zamkniemy byka. 3. 3.35 3. 3.25 3.20 3.15 3.10 13 20 27 4 100 1 12000 11000 9000 8000 7000 6000 00 2000 0 Agora (.0000,.0000, 39.8100,.0000, +0.000) 44.5 44.0 43.5 Agora Kurs -,00 zł. 43.0 42.5 42.0 41.5 41.0.5.0 39.5 39.0 38.5 38.0 37.5 37.0 36.5 36.0 35.5 35.0 Trzy falowa korekta ze szczytu i duży biały korpus na podwyższonych obrotach w środę tworząc Key reversal sprawia póki co dobre wrażenie. Jednakże po naruszeniu 37,81 zł. zamkniemy naszego byka. Okno bessy z wtorku niestety nie zamknięte 34.5 34.0 33.5 33.0 32.5 1 ember 12000 11000 9000 8000 7000 6000 00 2000 1000
CSS (.0000,.6000,.0000,., +0.) 44 43 42 CSS Kurs -, zł. 41 39 38 37 36 35 34 33 32 31 Na tym rynku na razie próżno dostrzec sygnały jego słabości. Jednakże po naruszeniu 37,90 zł. taki sygnał może się pojawić. Wówczas zamkniemy byka. 29 28 27 26 25 24 1 18 27 2 1 100 1 12000 11000 9000 8000 7000 6000 00 2000 x101000 5 Netia (4.000, 4.000, 4.200, 4.000, -0.) 5.55 5.50 5.45 5. 5.35 5. 5.25 5.20 5.15 5.10 5.05 5.00 4.95 4.90 4.85 4.80 4.75 4.70 4.65 4.60 4.55 4.50 4.45 4. 4.35 4. 4.25 4.20 4.15 Netia Kurs - 4, zł. Ważkę doji z piątku można nawet potraktować jako dzień odwrotu. Silne wsparcie z wakacji ubiegłego roku znajduje się na poziomie 4,10 zł. Po jego naruszeniu zamkniemy byka. 2 1 16 23 6 November 13 20 27 4 ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW Data obecna Zmiana kursu (%) Warunki wyjścia Poziom ind. WIG Zmiana ind. WIG (%) byki 29,12 HYGIENIKA 29.01.07 3,13 4,91 56,87 < 4,20 id 53488-2,94 DEBICA 11.02.07 79,50 94,00 18,24 < 91,50 eod 53827-3,55 EUROFAKTR 11.02.07 12,00 14,46 20,50 < 13,22 id 53827-3,55 STALEXP 11.02.07 4,31 5,21 20,88 < 4,75 id 53827-3,55 OPUŚCIŁY PORTFEL POWÓD OPUSZCZENIA Handlowy N.S (-1,97%) WSiP R.Z (+7,82%) Bioton N.S (+2,42%) CashFlow R.Z (+6,27%) Astarta N.S (-1,67%) Instal Krk. R.Z (+17,39%) eod id R.Z O.S N.S Na koniec dnia W trakcie dnia Realizacja zysków Ograniczenie strat Niejasna sytuacja
AmRest (84.0000, 84.0000, 82.7500, 83.9000, -0.) Niedźwiedzie 102 101 100 99 98 97 96 95 94 93 92 91 90 89 88 87 86 85 84 83 82 81 80 79 78 77 76 75 74 73 72 71 70 69 68 67 66 AmRest Kurs - 83,90 zł. Okno bessy, pivot point i naruszone wsparcie dają niemiły dla byków obraz przyszłości. Po naruszeniu 87,10 zł. zamkniemy niedźwiedzia. x10 1 18 27 2 9 Directnl Movement ADX (29.0000) Cersanit Kurs - 38,50 zł. Cersanit (39., 39., 37.5500, 38., -1.0) 50 49 48 47 46 45 44 43 42 41 39 38 37 36 35 34 33 32 31 29 28 27 Przecięcie średnich, ruch trendowy, oraz wzmożone obroty połączone z otwarciem okna bessy to na razie atuty które trzymają w swych dłoniach niedźwiedzie. Naruszenie 42, zł. zneutralizuje niedźwiedzia. 26 25 20 27 4 Volume (242,512) 1 Efekt Efekt Kurs - 38,91 zł. 45 35 Byki znalazły się w stanie beznadziejnym zwłaszcza po ukształtowaniu formacji wyłamania. Szybkie pokonanie 42, może bykom przynieść względną ulgę i wtedy zamkniemy naszego niedźwiedzia. 0
Getin (14.2000, 14.2500, 13.9500, 13.9500, -0.6) 16.0 Getin Kurs - 13,95 zł. 15.5 15.0 14.5 14.0 13.5 Piątkowe okno bessy to sygnalizacja zmierzająca do pokonania wsparcia 13,80 zł. To w konsekwencji przyniesie formację podwójnego szczytu. Naruszenie 14,99 zł. Lu zamknięcie okna bessy zamknie niedźwiedzia. 13.0 12.5 3 2 1 2 5 IDM SA (9.8, 9.88000, 9.0, 9.69000, +0.19000) 11.5 IDM SA Kurs - 9,69 zł. 11.0 10.5 10.0 9.5 Wsparcie 9,50 zł. Padło. Pojawił się wyraźny opór z wtorku. Ruch powyżej 10,29 zł. Tymczasowo zamknie niedźwiedzia. 9.0 8.5 8.0 7.5 007 ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI Data obecna Zmiana kursu (%) Warunki wyjścia Poziom ind. WIG Zmiana ind. WIG (%) niedźwiedzie -6,13 COMARCH 29.01.07 225,00 216,00-4,00 > 229,90 id 53488-2,94 DROZAPOL 04.02.07 10,85 8,96-17,42 > 9,80 id 55314-6,14 MOSTALPLC 11.02.07 47,01 38,90-17,25 > 43, id 53827-3,55 60000 0 000 x10 5 9 OPUŚCIŁY PORTFEL POWÓD OPUSZCZENIA z ub. Tyg GANT 11.02.07 82,50 79,00-4,24 > 84,00 id 55702-6,79 JAGO 04.02.07 4,38 4, -1,83 > 4,60 id 55702-6,79 MEWA 04.02.07 3,35 3,20-4,48 > 3, id 55702-6,79 ONE2ONE 11.02.07 14,79 13,84-6,42 > 14,92 id 55702-6,79 POLNORD 19.02.07 146,20 138,70-5,13 > 152,00 id 55702-6,79 eod id R.Z O.S N.S Na koniec dnia W trakcie dnia Realizacja zysków Ograniczenie strat Niejasna sytuacja
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi z ostatniego tygodnia byki spółka kurs kurs ost. różnica różnica w % BANKIER.PL 11,20 10,64-0,56-5,00 CEZ 126,00 121,00-5,00-3,97 ELZAB 50,80 48,59-2,21-4,35 EUROFILMS 6,57 6,29-0,28-4,26 PKNORLEN 47,51 45,49-2,02-4,25 Średnio -4,37 niedźwiedzie spółka kurs kurs ost. różnica różnica w % GANT 82,50 79,00-3,50-4,24 JAGO 4,38 4, -0,08-1,83 MEWA 3,35 3,20-0,15-4,48 ONE2ONE 14,79 13,84-0,95-6,42 POLNORD 146,20 138,70-7,50-5,13 Średnio -4,42 indeksy kurs kurs ost. różnica różnica w % Wig 55702,53 51917,31-3785,22-6,80 Wig20 3508,99 3242,12-266,87-7,61 MidWig 4452,05 4189,86-262,19-5,89 Techwig 1325,61 1233,35-92,26-6,96 Portfel byków opuściły: Bankier, CEZ, Elzab, Eurofilms, PKN Orlen Portfel niedźwiedzi opuściły :