Raport dzienny 2 czerwca 216 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 1 759-2.7% -7.4% -27.% 543/138 WIG3 1 954-2.62% -8.% -25.8% 586/149 mwig4 3 44-2.31% -5.9% -11.4% 15/27 swig8 13 343-2.38% -3.5% -2.6% 48/12 WIG 44 71-2.49% -6.3% -18.8% 716/182 WIGBANKI 5 668-2.96% -5.7% -25.8% 135/34 7 6 5 4 25 2 195 19 185 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 17 79.1% -.57% 5.27% -1.23% S&P5 2 99.11%.86% 5.68% -.49% NASDAQ 4 952.8% 2.8% 5.29% -2.45% DAX 1 24 -.57%.8% 4.38% -9.92% RTSI$ 891-1.53% -6.37% 14.15% -8.52% XU1 77 35 -.99% -8.11%.32% -5.39% 3 2 1 31/3/16 5/4/16 8/4/16 13/4/16 18/4/16 21/4/16 26/4/16 29/4/16 5/5/16 1/5/16 13/5/16 18/5/16 23/5/16 1/6/16 18 175 17 165 16 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 4 617. -1.16% -8.6% -2.1% -23.4% Polska 1.58% 1.46% 1.61% 2.31% 3.11% Ropa (USD/bbl) 49.8.1% 7.6% 28.5% -28.8% Węgry.88% 1.% 1.37% 2.48% 3.41% Aluminium (USD/t) 1 569..84% -6.6% -.3% -11.% Niemcy -.6% -.53% -.51% -.38%.14% Złoto (USD/OZ) 1 214.4.54% -6.1% -2.1% 1.7% USA.29%.68%.9% 1.38% 1.84% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.9189 -.21% 2.9% -1.7% 6.2% EUR/PLN 4.3888.1% -.1% 1.4% 6.4% EUR/USD 1.1199.22% -2.8% 3.2%.2% USD/HUF 28.16 -.19% 3.8% -2.1%.2% Informacje ze späłek LPP Wzrost przychodçw w maju o 5% r/r Lotos Marża rafineryjna 4.4 USD/bbl CCC Wzrost przychodçw w maju o 44.1% r/r Apator Umowa z PKP Energetyka za 25.4 mln PLN Amica SpÇłka wypłaci 4 PLN dywidendy na akcję Wasko SpÇłka zależna podpisała kontrakt z Polską Grupą GÇrniczą Ferro Zamiar wypłaty.75 PLN dywidendy na akcję za 215 Quercus TFI Wartość aktywçw na koniec maja LiveChat Liczba klientçw na dzień 1 czerwca Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) PZU 3.37-2.72% -11.6% 1.% 54/13 PKN Orlen 69. -.26%.5% 7.3% 39/1 KGHM 57.66-4.39% -21.3% 6.7% 36/9 PKO BP 24. -3.7% -1.8% 6.7% 36/9 Wygrani/Przegrani 1D 1D Eurocash 49.24.51% Enea 9.3-7.19% PKN Orlen 69. -.26% Energa 9.35-5.8% Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie ASSECOPOL Dzień wypłaty dywidendy 3.1 PLN na akcję ERBUD Dzień wypłaty dywidendy 1.2 PLN na akcję DOMDEV ZWZ m.in. ws. zatwierdzenia 3.25 PLN dywidendy CCC ZWZ m.in. ws. zatwierdzenia 2.24 PLN dywidendy INTROL ZWZ m.in. ws. zatwierdzenia.45 PLN dywidendy Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 14:15 Raport ADP US 178 tys. 156 tys. 14:3 Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych US 27 tys. 268 tys. Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze späłek LPP Wzrost przychodäw w maju o 5% r/r Skonsolidowane przychody ze sprzedaży w maju wyniosły ok. 471 mln PLN (+5% r/r). Od początku roku wzrost wyniçsł 16% r/r. Szacunkowa wartość marży brutto na sprzedaży wynosiła 53% i była o ok. 1 p.p. wyższa r/r. Powierzchnia handlowa sklepçw na koniec maja wyniosła ok. 864 tys. m2 (+12% r/r). Lotos Marża rafineryjna 4.4 USD/bbl SpÇłka szacuje, że modelowa marża rafineryjna w maju 216 roku wyniosła 4.4 USD/bbl wobec 4.27 USD/bbl w kwietniu 216 r. oraz 7.49 USD/bbl w maju 215 r. CCC Wzrost przychodäw w maju o 44.1% r/r Skonsolidowane przychody ze sprzedaży w maju wyniosły ponad 292 mln PLN (+44.1% r/r). Przychody ze sprzedaży detalicznej w sklepach stacjonarnych wyniosły ponad 256 mln PLN (+31.8%). Apator Umowa z PKP Energetyka za 25.4 mln PLN Apator podpisał z PKP Energetyka umowę dostawę urządzeń oraz wdrożenie systemu inteligentnego opomiarowania AMI. Wartość umowy to 25.4 mln PLN i może zostać podwyższona do 39.6 mln PLN w przypadku nastąpienia zmiany organizacyjnej w PKP Energetyka, powodującej zwiększenie zakresu prac. Umowa ma być zrealizowana do końca 216 r. Amica SpÄłka wypłaci 4 PLN dywidendy na akcję ZWZ Amiki uchwaliło przeznaczenie 31.1 mln PLN na wypłatę dywidendy, czyli 4 PLN na akcję. Dzień dywidendy został ustalony na 15 czerwca, a termin wypłaty na 5 lipca. W ubiegłym roku akcjonariusze Amiki zdecydowali o przeznaczeniu na dywidendę 23.3 mln PLN, co dało 3 PLN brutto na akcję. Wasko SpÄłka zależna podpisała kontrakt z Polską Grupą GÄrniczą COIG, spçłka zależna Wasko, podpisała z Polską Grupą GÇrniczą (PGG) kontrakt na kompleksową obsługę informatyczną jednostek organizacyjnych PGG przy wykorzystaniu aktualnie eksploatowanego systemu informatycznego wspomagającego zarządzanie przedsiębiorstwem. Wartość kontraktu szacowana jest na 12.9 mln PLN. Ferro Zamiar wypłaty.75 PLN dywidendy na akcję za 215 Ferro chce wypłać dywidendę za 215 r. w wysokości.75 PLN na akcję. Proponowany przez zarząd spçłki dzień dywidendy to 15 lipca. Dywidenda miałaby być wypłacona w dwçch ratach: 1 sierpnia (.3 PLN na akcję) i 4 listopada (.45 PLN na akcję). Quercus TFI Wartość aktywäw na koniec maja Wartość aktywçw pod zarządzaniem towarzystwa na dzień 31 maja 216 r. wyniosła 3 861.8 mln PLN (3 249.7 mln PLN subfundusze QUERCUS Parasolowy SFIO, 138.3 mln PLN aktywçw funduszu QUERCUS Absolute Return FIZ, 189.4 mln PLN aktywçw funduszu QUERCUS Absolutnego Zwrotu FIZ, 37.6 mln PLN aktywçw funduszu Acer Aggressive FIZ, 14.4 mln PLN aktywçw funduszu QUERCUS Multistrategy FIZ, 16.3 mln PLN aktywçw portfeli instrumentçw finansowych zarządzanych przez Quercus TFI S.A. w ramach usługi asset management). LiveChat Liczba klientäw na dzień 1 czerwca Na dzień 1 czerwca 216 r. liczba klientçw korzystających z płatnej wersji produktu LiveChat wyniosła 15 41 (+428 netto m/m oraz +4515 r/r). ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 2/4/16 3/5/16 6/5/16 19 192 194 196 198 2 22 24 26 28 21 212 5 1 15 2 25 3 35 2/4/16 3/5/16 6/5/16 162 164 166 168 17 172 174 176 178 18 182 2 4 6 8 1 12 14 2/4/16 3/5/16 6/5/16 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 5 1 15 2 25 31/3/16 5/4/16 8/4/16 13/4/16 18/4/16 21/4/16 26/4/16 29/4/16 4/5/16 9/5/16 12/5/16 18/5/16 23/5/16 26/5/16 31/5/16 8 85 9 95 1 15 11 115 12 5 1 15 2 25 3 35 4 45 5 9/3/16 14/3/16 17/3/16 22/3/16 25/3/16 2/4/16 5/5/16 1/6/16 6 65 7 75 8 85 9 95 1 2 4 6 8 1 12 29/3/16 1/4/16 6/4/16 11/4/16 1 19/4/16 22/4/16 2 2/5/16 5/5/16 1/5/16 13/5/16 18/5/16 6 65 7 75 8 85 9
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 3 maja '16 31 maja '16 1 czerwca '16 2 czerwca '16 3 czerwca '16 Dane makro Sprzedaż detaliczna (JP), Inflacja HICP wst. (GER) Produkcja przemysłowa, wst. (JP), PKB (PL), Indeks zaufania konsumentçw - Conference Board (US) Indeks PMI dla przemysłu Raport ADP (US), Wnioski o (CN), (JP), (PL), (GER), (EU), zasiłek dla bezrobotnych (US), Indeks ISM dla (US), Tygodniowa zmiana przemysłu (US), Beżowa zapasçw paliw (US) Księga (US) Indeks PMI dla usług (GER), (EU), (US), Stopa bezrobocia (US), ZamÇwienia na dobra trwałego użytku (US), Raport ISM dla usług (US) Wyniki spçłek KERNEL AGROWILL, B3SYSTEM, MEDIATEL Dzień dywidendy PULAWY, WODKAN WAWEL MOL Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 6 czerwca '16 7 czerwca '16 8 czerwca '16 9 czerwca '16 1 czerwca '16 Dane makro ZamÇwienia w przemyśle (GER), Indeks Sentix (EU), Wystąpienie publiczne prezes Fed (US) Produkcja przemysłowa (GER), Produkt Krajowy Brutto (EU) Decyzja ws. stçp procentowych (PL), Produkt Krajowy Brutto (JP), Produkcja przemysłowa (UK) ZamÇwienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (JP), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Inflacja CPI (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy KINOPOL MWTRADE Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 215 216p 217p 215 216p 217p * 3 215* 2 Alior kupuj 49.9 69.2 39% 3 628.1-11% -33% 11.4 9.9 9.5 1. 1..9 8.7% - Bank Handlowy akumuluj 72.6 81.5 12% 9 482. -2% -26% 15.4 14.3 15.4 1.4 1.4 1.4 8.9% 6.4% ING BŚK neutralnie 119.1 117.4-1% 15 494.9-2% -11% 13.8 15.4 17.3 1.4 1.4 1.3 11.% 3.6% mbank akumuluj 32.5 312.8 3% 12 777.3-7% -33% 9.9 1.6 11.7 1. 1. 1. 11.2%.% Getin Noble *.48 * * 1 272.1-6% -69% - 27.6 39.4.2.3.2.8%.% Pekao neutralnie 143.5 139.1-3% 37 664.4-8% -17% 17.2 17.9 18. 1.6 1.6 1.6 9.8% 6.1% BZ WBK akumuluj 249.6 275.5 1% 24 764. -8% -2% 1.7 13.9 13.7 1.3 1.3 1.3 12.8% 5.2% PKO BP neutralnie 24. 25. 4% 3. -2% -26% 11.7 9.8 11.3 1. 1..9 9.% - Ubezpieczenia PZU akumuluj 3.4 36.3 2% 26 225.2-12% -24% 1.1 12.3 11.4 2. 2. 2. 18.2% - Deweloperzy Echo akumuluj 6.8 6.3-7% 2 86.3-3% 2% 5.5 14.7 14.6.77.81.84 15.7% 21.% GTC neutralnie 6.45 7.1 1% 2 968.4-9% 1% 14.8 9.2 6.8 1.6 1..86 8.8%.% Dom Development neutralnie 55.1 53.2-3% 1 362.7-6% 1% 16.9 14.2 13.3 1.54 1.56 1.59 9.6% 5.9% Robyg akumuluj 2.84 3.3 18% 747.2-12% 19% 9.4 9.4 9.6 1.46 1.43 1.4 17.1% 7.% Branża spożywcza - - OtmuchÇw neutralnie 5.1 5.9 16% 65. -11% -27% 6.9 17.6 15. 4.4 5.3 5.1 2.1% - Ambra kupuj 7.17 9. 26% 18.7-4% -12% 11. 1.7 1.6 5.9 5.7 5.7 6.3% - Tarczynski kupuj 12.15 15.1 24% 137.9-11% -7% 7. 8.5 8.7 5. 5.4 5.2 15.2% 5.3% Duda redukuj 6.28 4.3-31% 174.6 6% -12% 23. 18. 14.6 7.5 6.7 6.1 4.1% - Handel CCC akumuluj 168.5 172.1 2% 6 47.4-1% -2% 34.5 23.6 19.7 22.2 17.3 14.1 25.1% 1.3% LPP neutralnie 5 161 5 43 5% 9 471.6-11% -29% 26.9 24.3 19.5 13.9 12.7 1.6 2.4%.6% Vistula kupuj 3.2 3.9 23% 559.1 4% 43% 19.8 15.7 13.3 11.1 9.7 8.4 6.4% - IT, dystrybutorzy IT AB kupuj 3.52 38.5 26% 494. -13% -26% 8.2 7.7 7.3 6.5 6. 5.7 12.9% 2.3% ABC Data neutralnie 3.45 3. -13% 432.2-6% -1% 8.9 1.3 9.9 8.4 9.1 8.8 15.9% 11.3% Action akumuluj 13.52 29. 114% 229.3-12% -66% 5.8 5.1 4.7 5.4 4.7 4.2 6.6% 7.4% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 215 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +48 22598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel deweloperzy, gçrnictwo, budownictwo fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek PszczÄłkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +48 22 898 32 2 Tel. +48 22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Lokum Deweloper S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.