PROSPEKT EMISYJNY
BRASTER S.A. (spółka akcyjna z siedzibą w Szeligach w Polsce i adresem przy ul. Cichy Ogród 7 zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 405201) Niniejszy Prospekt emisyjny ( Prospekt ) został sporządzony w związku z: pierwszą ofertą publiczną na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej ( Oferta ) od 10 do 2 600 000 Akcji Serii F ( Akcje Oferowane ) oraz zamiarem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( GPW ): łącznie 3 014 653 akcji serii A, B, C, D i E ( Akcje Istniejące ), w tym: 1 425 000 akcji serii A, 1 047 291 akcji serii B, 30 000 akcji serii C, 12 362 akcji serii D, 500 000 akcji serii E, oraz nie mniej niż 10 i nie więcej niż 2 600 000 Akcji Oferowanych. Niniejszy Prospekt jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje na temat Spółki, Akcji Istniejących i Akcji Oferowanych, sporządzonym na potrzeby Oferty. Prospekt sporządzony został w formie jednolitego dokumentu w rozumieniu art. 21 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ( Ustawa o Ofercie Publicznej ). Na Datę Prospektu wszystkie Akcje Istniejące były zdematerializowane i znajdowały się w obrocie zorganizowanym na rynku NewConnect. Akcje te zostały zarejestrowane w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. ( KDPW ) pod kodem ISIN: ISIN PLBRSTR00014. Zamiarem Spółki jest uzyskanie dopuszczenia i wprowadzenia Akcji Oferowanych oraz Akcji Istniejących do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW, na rynku równoległym Inwestowanie w papiery wartościowe objęte Prospektem łączy się z wysokim ryzykiem właściwym dla instrumentów rynku kapitałowego o charakterze udziałowym oraz ryzykiem związanym z działalnością Spółki oraz z sektorem, w którym Spółka prowadzi działalność. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w rozdziale Czynniki ryzyka. ANI PROSPEKT, ANI PAPIERY WARTOŚCIOWE OBJĘTE PROSPEKTEM NIE ZOSTAŁY ZAREJESTROWANE I ZATWIERDZONE, ANI NIE SĄ PRZEDMIOTEM ZAWIADOMIENIA ZŁOŻONEGO JAKIEMUKOLWIEK ORGANOWI REGULACYJNEMU W JAKIEJKOLWIEK JURYSDYKCJI POZA TERYTORIUM RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ. AKCJE OFEROWANE NIE MOGĄ BYĆ OFEROWANE LUB SPRZEDAWANE POZA GRANICAMI RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ (W TYM NA TERENIE INNYCH PAŃSTW UNII EUROPEJSKIEJ ORAZ STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI), CHYBA ŻE W DANYM PAŃSTWIE TAKA OFERTA MOGŁABY ZOSTAĆ DOKONANA ZGODNIE Z PRAWEM, BEZ KONIECZNOŚCI SPEŁNIENIA JAKICHKOLWIEK DODATKOWYCH WYMOGÓW PRAWNYCH. KAŻDY INWESTOR ZAMIESZKAŁY BĄDŹ MAJĄCY SIEDZIBĘ POZA GRANICAMI RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ POWINIEN ZAPOZNAĆ SIĘ Z PRZEPISAMI PRAWA POLSKIEGO ORAZ PRZEPISAMI PRAW INNYCH PAŃSTW, KTÓRE MOGĄ SIĘ DO NIEGO STOSOWAĆ. AKCJE OFEROWANE NIE ZOSTAŁY ANI NIE ZOSTANĄ ZAREJESTROWANE ZGODNIE Z AMERYKAŃSKĄ USTAWĄ O PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH Z 1933 ROKU (ANG. US SECURITIES ACT OF 1933), ZE ZMIANAMI, ANI PRZEZ ŻADEN INNY ORGAN REGULUJĄCY OBRÓT PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI JAKIEGOKOLWIEK STANU LUB TERYTORIUM PODLEGAJĄCEGO JURYSDYKCJI STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI. Oferujący, Prowadzący Księgę Popytu IPOPEMA Securities S.A. Prospekt został zatwierdzony przez KNF w dniu 4 maja 2015 r.
Spis treści SPIS TREŚCI 1. PODSUMOWANIE... 7 2. CZYNNIKI RYZYKA... 19 2.1. Ryzyka związane z działalnością Spółki i z otoczeniem rynkowym... 19 2.1.1. Ryzyko związane z czułością i swoistością badań diagnostycznych... 19 2.1.2. Ryzyko związane z planami Spółki dotyczącymi stworzenia systemu komputerowego do automatycznej interpretacji wyników badań urządzeniem BRASTER Tester... 19 2.1.3. Ryzyko związane z możliwością błędnej interpretacji wyników badań przeprowadzonych urządzeniem BRASTER Tester............................................................................... 19 2.1.4. Ryzyko związane z koniecznością zapewnienia dla urządzenia BRASTER Tester względnej akceptacji środowiska medycznego... 20 2.1.5. Ryzyko związane z możliwością braku uzyskania akceptacji dla urządzenia BRASTER Tester przez podmioty regulujące rynek medyczny na terenie poszczególnych państw... 20 2.1.6. Ryzyko związane z czasowym wstrzymaniem procesu produkcji urządzenia BRASTER Tester... 20 2.1.7. Ryzyko związane z konkurencją... 21 2.1.8. Ryzyko związane z zapewnieniem odpowiedniej jakości wyrobu medycznego... 21 2.1.9. Ryzyko związane z kontynuacją badań medycznych związanych z urządzeniem BRASTER Tester... 21 2.1.10. Ryzyko związane z pracami badawczo-rozwojowymi... 21 2.1.11. Ryzyko utraty kluczowych pracowników... 22 2.1.12. Ryzyko związane z możliwością ujawnienia informacji poufnych... 22 2.1.13. Ryzyko związane ze sporami dotyczącymi praw własności przemysłowej i intelektualnej... 22 2.1.14. Ryzyko nieadekwatności strategii do warunków rynkowych... 22 2.1.15. Ryzyko związane z wprowadzeniem urządzenia BRASTER Tester na rynek... 22 2.1.16. Ryzyko związane z harmonogramem prac... 22 2.1.17. Ryzyko wdrożenia technologii produkcyjnych... 22 2.1.18. Ryzyko niedoszacowania kosztów wytworzenia i komercjalizacji BRASTER Tester... 23 2.1.19. Ryzyko związane z dostępem do finansowania oraz z możliwością utraty płynności finansowej... 23 2.1.20. Ryzyko związane z brakiem posiadania odpowiedniego kapitału obrotowego do pokrycia przez Spółkę bieżących potrzeb i prowadzenia działalności w okresie co najmniej 12 miesięcy od Daty Prospektu... 23 2.1.21. Ryzyko związane z przyznanym dofinansowaniem... 23 2.1.22. Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną... 23 2.1.23. Ryzyko związane ze zmianą przepisów prawa i ich interpretacją... 23 2.1.24. Ryzyko zmian w przepisach podatkowych oraz ich niejednoznacznej interpretacji... 24 2.1.25. Ryzyko walutowe... 24 2.1.26. Ryzyko związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi... 24 2.2. Ryzyka związane ze strukturą akcjonariatu, Ofertą oraz Akcjami... 24 2.2.1. Spółka może nie wypłacać dywidendy w przyszłości lub wypłacać ją w wysokości niższej niż oczekiwana... 24 2.2.2. Ryzyko związane z ustanowionym w Spółce Programem Motywacyjnym... 25 2.2.3. Ryzyko związane z emisją dłużnych lub udziałowych papierów wartościowych Spółki w przyszłości... 25 2.2.4. Ryzyko związane z wykorzystaniem akcji Emitenta... 25 2.2.5. Ryzyko odwołania lub zawieszenia Oferty... 25 2.2.6. Ryzyko związane z niedojściem emisji Akcji Oferowanych do skutku... 25 2.2.7. Ryzyko częściowego dojścia Oferty do skutku... 26 2.2.8. Ryzyko związane z naruszeniem zasad prowadzenia akcji promocyjnej... 26 2.2.9. Ryzyko związane z powództwem o uchylenie lub stwierdzenie nieważności Uchwały o Podwyższeniu Kapitału Zakładowego... 26 2.2.10. Ryzyko opóźnienia lub niewprowadzenia do obrotu giełdowego Akcji Oferowanych... 26 2.2.11. Ryzyko związane z niespełnieniem przez Spółkę wymogu kapitalizacji... 27 2.2.12. Ryzyko zawieszenia obrotu Akcjami lub ich wykluczenia z obrotu na GPW... 27 2.2.13. Ryzyka związane z możliwością wstrzymania lub zakazu Oferty lub dopuszczenia lub wprowadzenia Akcji do obrotu na rynku regulowanym oraz nałożenia na Emitenta sankcji administracyjnych przez KNF za naruszenie obowiązków wynikających z przepisów prawa... 28 2
Spis treści 2.2.14. Ryzyko wahań kursu i ograniczonej płynności obrotu papierami wartościowymi... 29 2.2.15. Ryzyko redukcji zapisów... 29 2.2.16. Ryzyko związane z warunkowym charakterem realizacji praw z warrantów subskrypcyjnych... 29 3. WYKORZYSTANIE WPŁYWÓW Z OFERTY... 30 4. DYWIDENDA I POLITYKA W ZAKRESIE DYWIDENDY... 32 4.1. Dane historyczne na temat dywidendy... 32 4.2. Polityka w zakresie wypłaty dywidendy... 32 4.3. Ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy i zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy... 32 5. KAPITALIZACJA I ZADŁUŻENIE... 33 5.1. Oświadczenie o kapitale obrotowym... 33 5.2. Kapitalizacja i zadłużenie... 33 5.3. Zadłużenie pośrednie i warunkowe... 34 6. WYBRANE HISTORYCZNE INFORMACJE FINANSOWE... 35 7. PRZEGLĄD SYTUACJI OPERACYJNEJ I FINANSOWEJ... 37 7.1. Omówienie wybranych pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów... 37 7.2. Wyniki działalności... 38 7.3. Sytuacja finansowa... 40 7.4. Aktywa i zobowiązania warunkowe i pozabilansowe... 42 7.5. Ograniczenia dotyczące wykorzystania zasobów kapitałowych... 42 7.6. Płynność i zasoby kapitałowe... 42 7.6.1. Przepływy pieniężne... 43 7.7. Nakłady inwestycyjne... 44 7.8. Bieżące i planowane inwestycje... 45 7.9. Tendencje i ostatnie zdarzenia... 45 7.10. Szczególne czynniki mające wpływ na wyniki operacyjne i finansowe Spółki... 46 8. OPIS DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI... 47 8.1. Podsumowanie działalności Spółki... 47 8.2. Przewagi konkurencyjne... 48 8.3. Strategia... 51 8.4. Główne produkty i usługi Emitenta... 61 8.5. Nowe produkty i usługi Emitenta... 62 8.6. Źródła przychodów... 62 8.7. Główni dostawcy... 62 8.8. Główni odbiorcy... 63 8.9. Polityka marketingowa... 64 8.10. Historia Spółki... 64 8.10.1. Istotne zdarzenia w rozwoju działalności gospodarczej Emitenta... 64 8.11. Istotne umowy... 65 8.11.1. Badania kliniczne... 66 8.11.2. Umowy dotyczące praw własności intelektualnej.... 70 8.11.3. Umowy zawierane poza zwykłym tokiem działalności... 71 8.12. Istotne rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne... 76 8.13. Ochrona środowiska... 79 8.14. Kwestie regulacyjne... 79 8.15. Własność intelektualna... 79 8.15.1. Znaki towarowe i licencje........................................................................ 79 8.15.2. Domeny internetowe... 80 8.16. Systemy informatyczne... 80 8.17. Ubezpieczenia... 80 8.18. Postępowania sądowe, administracyjne i arbitrażowe... 80 8.19. Pracownicy... 81 3
Spis treści 9. OTOCZENIE RYNKOWE... 84 9.1. Zarys sytuacji makroekonomicznej w Polsce... 84 9.2. Zarys sytuacji makroekonomicznej w Europie i na świecie... 86 9.3. Opis rynku, na którym działa Emitent... 88 9.4. Metody wykrywania raka piersi... 93 9.5. Rynek telemedyczny w Polsce i na świecie... 98 9.6. Rynek sprzętu medycznego w Polsce i na świecie... 99 9.7. Konkurenci Emitenta... 101 9.8. Założenia wszelkich stwierdzeń dotyczących pozycji konkurencyjnej... 103 10. OTOCZENIE REGULACYJNE... 104 10.1. Regulacje w zakresie własności przemysłowej... 104 10.2. Regulacje w zakresie wyrobów medycznych... 104 11. OGÓLNE INFORMACJE O SPÓŁCE... 106 11.1. Podstawowe informacje o Spółce... 106 11.1.1. Miejsce rejestracji Emitenta oraz jego numer rejestracyjny... 106 11.1.2. Data utworzenia Emitenta oraz czas, na jaki został utworzony... 106 11.2. Przedmiot działalności... 107 11.3. Kapitał zakładowy... 108 11.4. Grupa Kapitałowa Emitenta... 111 12. ZARZĄDZANIE I ŁAD KORPORACYJNY... 112 12.1. Zarząd... 112 12.1.1. Skład Zarządu... 112 12.1.2. Kompetencje Zarządu... 112 12.1.3. Sposób funkcjonowania Zarządu... 112 12.1.4. Członkowie Zarządu... 113 12.2. Rada Nadzorcza... 117 12.2.1. Skład... 117 12.2.2. Kompetencje... 117 12.3. Sposób funkcjonowania Rady Nadzorczej... 118 12.3.1. Komitety Rady Nadzorczej... 118 12.3.2. Członkowie Rady Nadzorczej... 119 12.4. Pozostałe informacje na temat Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej... 123 12.4.1. Powiązania rodzinne... 124 12.4.2. Sprawowanie funkcji administracyjnych, zarządzających i nadzorujących w innych spółkach... 124 12.4.3. Konflikt interesów... 124 12.4.4. Umowy i porozumienia z Członkami Zarządu lub Członkami Rady Nadzorczej... 124 12.4.5. Umowy i porozumienia ze znacznymi akcjonariuszami, klientami, dostawcami lub innymi osobami, na mocy których powołano Członków Zarządu lub Członków Rady Nadzorczej... 125 12.4.6. Udział Członków Zarządu lub Członków Rady Nadzorczej w Ofercie... 125 12.4.7. Akcje lub prawa do Akcji będące w posiadaniu Członków Zarządu lub Członków Rady Nadzorczej... 125 12.4.8. Sprawowanie funkcji administracyjnych, zarządzających i nadzorujących w spółkach w stanie likwidacji... 125 12.4.9. Wynagrodzenie i warunki umów o pracę Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej... 125 12.4.10. Wynagrodzenie i zasady wynagradzania Członków Zarządu oraz zasady zatrudnienia Członków Zarządu... 125 12.5. Wynagrodzenie i zasady wynagradzania Członków Rady Nadzorczej... 128 12.6. Ład korporacyjny i Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW... 129 12.6.1. Oświadczenie na temat stosowania przez Emitenta procedur ładu korporacyjnego Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW... 131 13. SPÓŁKA... 133 13.1. Kontrola nad Spółką... 133 13.1.1. Kontrola bezpośrednia nad Spółką... 133 4
Spis treści 13.1.2. Informacje na temat osób innych niż członkowie organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych, które w sposób bezpośredni lub pośredni mają udziały w kapitale Emitenta lub prawa głosu podlegające zgłoszeniu na mocy prawa krajowego Emitenta... 133 13.1.3. Informacje o innych prawach głosu w odniesieniu do Emitenta... 133 13.1.4. Wskazanie podmiotu dominującego wobec Emitenta lub podmiotu sprawującego kontrolę nad Emitentem... 133 13.1.5. Opis wszelkich znanych Emitentowi ustaleń, których realizacja może w późniejszej dacie spowodować zmiany w sposobie kontroli Emitenta... 134 13.2. Struktura akcjonariatu po przeprowadzeniu Oferty... 134 14. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI... 135 14.1. Transakcje z Członkami organów Spółki... 135 14.2. Wynagrodzenie Członków organów Spółki... 136 14.3. Transakcje z podmiotami powiązanymi... 136 14.4. Wartość poszczególnych transakcji z podmiotami powiązanymi... 138 15. PRAWA I OBOWIĄZKI ZWIĄZANE Z AKCJAMI ORAZ WALNE ZGROMADZENIE... 139 15.1. Prawa i obowiązki związane z Akcjami... 139 15.1.1. Prawa o charakterze majątkowym... 139 15.1.2. Prawa o charakterze korporacyjnym... 140 15.2. Opis zasad określających sposób zwoływania zwyczajnych walnych zgromadzeń oraz nadzwyczajnych walnych zgromadzeń, włącznie z zasadami uczestnictwa w nich... 142 15.3. Zmiana praw akcjonariuszy Spółki... 144 15.4. Umorzenie Akcji... 144 15.5. Prawo do żądania wyboru rewidenta do spraw szczególnych... 144 16. WARUNKI OFERTY... 145 16.1. Ogólne informacje... 145 16.2. Harmonogram Oferty... 146 16.3. Procedura Składania Zapisów na Akcje Oferowane... 146 16.4. Wycofanie zapisu... 147 16.5. Cena Akcji Oferowanych... 147 16.6. Wpłaty na Akcje Oferowane... 147 16.7. Płatności za Akcje Oferowane winny być dokonane w PLN i nie są oprocentowane... 147 16.8. Przydział Akcji Oferowanych... 148 16.9. Odwołanie lub zawieszenie Oferty... 148 16.10. Plasowanie i gwarantowanie emisji... 149 16.11. Inne informacje... 149 16.12. Notowanie Akcji... 149 17. UMOWNE OGRANICZENIA ZBYWALNOŚCI AKCJI (LOCK-UP)... 151 18. OGRANICZENIA W ZAKRESIE OFEROWANIA AKCJI OFEROWANYCH... 152 18.1. Oferta publiczna Akcji Oferowanych w Polsce... 152 18.2. Stany Zjednoczone Ameryki... 152 18.3. Europejski Obszar Gospodarczy... 152 19. RYNEK KAPITAŁOWY W POLSCE ORAZ OBOWIĄZKI ZWIĄZANE Z NABYWANIEM I ZBYWANIEM AKCJI... 153 19.1. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.... 153 19.1.1. Dematerializacja papierów wartościowych... 153 19.1.2. Rozliczenie... 153 19.1.3. Organizacja obrotu papierami wartościowymi... 154 19.2. Ustawy regulujące działanie rynku kapitałowego... 154 19.3. Ustawa o Ofercie Publicznej prawa i obowiązki związane z nabywaniem oraz zbywaniem znacznych pakietów akcji... 154 19.3.1. Obowiązek zawiadamiania KNF o nabyciu lub zbyciu akcji... 154 19.3.2. Wezwania... 155 19.3.3. Przymusowy wykup akcji (squeeze out)... 156 5
Spis treści 19.3.4. Przymusowy odkup akcji (sell out)... 157 19.3.5. Podmioty objęte obowiązkami związanymi ze znacznymi pakietami akcji... 157 19.4. Ustawa o Obrocie Instrumentami Finansowymi... 158 19.4.1. Manipulacja... 158 19.4.2. Obrót papierami wartościowymi z wykorzystaniem informacji poufnych... 158 19.4.3. Nabywanie lub zbywanie akcji w trakcie trwania okresów zamkniętych... 158 20. OPODATKOWANIE... 160 20.1. Zasady opodatkowania podatkiem dochodowym od osób fizycznych... 160 20.2. Podatek od dochodów osób prawnych... 161 20.3. Podatek od dochodów uzyskanych przez podmioty zagraniczne... 162 20.4. Zasady opodatkowania podatkiem od czynności cywilnoprawnych... 163 20.5. Zasady opodatkowania podatkiem od spadków i darowizn... 163 20.6. Zasady odpowiedzialności w zakresie podatku pobieranego u źródła... 163 21. INFORMACJE DODATKOWE... 164 21.1. Podstawa prawna ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie Akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym GPW oraz o ich rejestrację w KDPW... 164 21.2. Dokumenty udostępnione do wglądu... 164 21.3. Biegli rewidenci... 164 21.4. Podmioty zaangażowane w Ofertę... 164 21.4.1. Oferujący... 164 21.4.2. Doradca Prawny... 165 21.5. Informacje pochodzące od osób trzecich... 165 21.6. Koszty Oferty... 165 21.7. Publiczne oferty przejęcia... 165 22. OŚWIADCZENIA PODMIOTÓW ODPOWIEDZIALNYCH ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE... 166 22.1. Oświadczenie Spółki... 166 22.2. Oświadczenie Oferującego... 166 22.3. Oświadczenie Doradcy Prawnego... 166 23. SKRÓTY I DEFINICJE... 167 24. SŁOWNICZEK WYRAŻEŃ BRANŻOWYCH... 170 25. HISTORYCZNE INFORMACJE FINANSOWE... 171 26. ZAŁĄCZNIKI... 261 Załącznik 1 Uchwała Emisyjna... 262 Załącznik 2 Statut... 264 6
1. podsumowanie 1. PODSUMOWANIE Dział A Wstęp i ostrzeżenia A.1 Wstęp A.2 Zgoda Emitenta Ostrzeżenie Niniejsze podsumowanie należy traktować jako wprowadzenie do Prospektu. Decyzja inwestycyjna dotycząca inwestowania w papiery wartościowe objęte niniejszym Prospektem powinna być każdorazowo podejmowana na podstawie treści całego Prospektu, w tym czynników ryzyka oraz Sprawozdania Finansowego oraz innych informacji finansowych zamieszczonych w niniejszym Prospekcie. Inwestor wnoszący powództwo odnoszące się do treści niniejszego Prospektu ponosi koszt ewentualnego tłumaczenia Prospektu przed rozpoczęciem postępowania przed sądem. Osoby, które sporządziły niniejsze podsumowanie, łącznie z jego tłumaczeniem, ponoszą odpowiedzialność jedynie za szkodę wyrządzoną w wypadku, gdy podsumowanie wprowadza w błąd, jest nieprecyzyjne lub niespójne w wypadku czytania go łącznie z innymi częściami Prospektu bądź gdy nie przedstawia, w wypadku czytania go łącznie z innymi częściami Prospektu, najważniejszych informacji mających pomóc inwestorom przy rozważaniu inwestycji w dane papiery wartościowe. Zgoda Emitenta lub osoby odpowiedzialnej za sporządzenie prospektu emisyjnego na wykorzystanie prospektu emisyjnego do celów późniejszej odsprzedaży papierów wartościowych lub ich ostatecznego plasowania przez pośredników finansowych. Wskazanie okresu ważności oferty, podczas którego pośrednicy finansowi mogą dokonywać późniejszej odsprzedaży papierów wartościowych lub ich ostatecznego plasowania i na czas którego udzielana jest zgoda na wykorzystywanie prospektu emisyjnego. Wszelkie inne jasne i obiektywne warunki, od których uzależniona jest zgoda, które mają zastosowanie do wykorzystywania prospektu emisyjnego. Wyróżniona wytłuszczonym drukiem informacja dla inwestorów o tym, że pośrednik finansowy ma obowiązek udzielać informacji na temat warunków oferty w chwili składania przez niego tej oferty. Nie dotyczy. Nie wyraża się takiej zgody. Dział B Emitent B.1 Nazwa Emitenta B.2 Ogólne informacje na temat Emitenta B.3 Opis Spółki Prawna (statutowa) i handlowa nazwa Emitenta. Firma Spółki brzmi: BRASTER Spółka Akcyjna Spółka może używać skrótu firmy w brzmieniu: BRASTER S.A. Siedziba oraz forma prawna Emitenta, ustawodawstwo, zgodnie z którym Emitent prowadzi swoją działalność, a także kraj siedziby Emitenta. Spółka akcyjna utworzona zgodnie z prawem polskim z siedzibą w Szeligach w Polsce i adresem przy ul. Cichy Ogród 7 (05-850). Opis i główne czynniki charakteryzujące podstawowe obszary bieżącej działalności Emitenta oraz rodzaj działalności operacyjnej prowadzonej przez Emitenta wraz ze wskazaniem głównych kategorii sprzedawanych produktów lub świadczonych usług, wraz ze wskazaniem najważniejszych rynków, na których Emitent prowadzi swoją działalność. Na Datę Prospektu Spółka nie generuje przychodów. Zgodnie ze Strategią Spółki przyszłe przychody mają pochodzić ze sprzedaży urządzenia BRASTER Tester ( Tester ; Urządzenie ) na rynku konsumenckim oraz sprzedaży abonamentu pozwalającego na przeprowadzenie badań i otrzymywaniu automatycznej interpretacji wyników, a także ze sprzedaży usług dodatkowych. Na Datę Prospektu Spółka dysponuje: (i) zespołem wybitnych inżynierów oraz wysokiej klasy specjalistów o wieloletnim doświadczeniu w obszarze termografii ciekłokrystalicznej, inżynierii procesowej i inżynierii biomedycznej; (ii) zaawansowanym laboratorium badawczo-rozwojowym; (iii) funkcjonalnymi, działającymi prototypami Testera wykorzystywanymi do testów i badań klinicznych; (iv) halą wraz z pozwoleniami umożliwiającymi rozpoczęcie inwestycji w linię technologiczną do masowej produkcji matryc; (v) projektami wykonawczymi linii technologicznych; (vi) przyznanymi patentami na kluczowych rynkach (m.in. USA, Europa, Kanada, Chiny, Australia, Maroko, Korea Południowa, Rosja, Malezja, Japonia) dla najważniejszych elementów technologii; (vii) działającym urządzeniem BRASTER Tester; (viii) wynikami badania klinicznego ThermaRAK potwierdzającego skuteczność Urządzenia. 7
1. podsumowanie Główny produkt Emitenta stanowić będzie termograficzny BRASTER Tester przeznaczony do diagnostyki onkologicznej piersi u kobiet. Urządzenie wykorzystuje nieinwazyjną metodę diagnostyki piersi pod kątem zmian nowotworowych, która uzupełnia dotychczasowe metody wykrywania raka piersi. W Urządzeniu wykorzystane zostały ciekłe kryształy związki chemiczne łączące w sobie właściwości cieczy oraz krystalicznych ciał stałych, znajdujące szerokie zastosowanie w technikach obrazowania informacji, które wykorzystane zostały do stworzenia unikatowej receptury mieszanin ciekłokrystalicznych dedykowanych do zastosowań w diagnostyce raka piersi. Przy wykorzystaniu unikalnej technologii hermetyzacji mieszanin ciekłokrystalicznych produkowana jest folia termograficzna, chemicznie i biologicznie obojętna dla skóry człowieka. Badanie za pomocą urządzenia polega na analizie rozkładu temperatury piersi pacjentki umożliwiając identyfikację chorobowo zmienionych obszarów. Odpowiedź organizmu na rozpoczęcie procesu kancerogenezy to podwyższona temperatura, w związku z czym regularna obserwacja gruczołów piersiowych pacjentek umożliwia kontrolę ich funkcjonowania oraz identyfikację zmian patologicznych na wczesnym etapie. W ocenie Zarządu Emitenta badanie wykonane za pomocą Urządzenia jest całkowicie bezpieczne, ponieważ nie wykorzystuje promieniowania rentgenowskiego. Ponadto zapewnia ono łatwość stosowania i jest wielokrotnego użytku. Interpretacja ma być wykonywana automatycznie, przez system telemedyczny wspomagający diagnostykę termograficzną. Przewagi konkurencyjne Zarząd uważa, że przedstawione poniżej przewagi konkurencyjne będą stanowiły kluczowe czynniki umożliwiające Spółce wykorzystanie przyszłych możliwości rozwoju działalności Spółki oraz osiągnięcie jej celów strategicznych. Innowacyjna technologia chroniona patentami; Przydatność urządzenia potwierdzona badaniami klinicznymi; Komplementarność w stosunku do standardowego postępowania diagnostycznego; Bezpieczeństwo i łatwość użycia; Możliwość dywersyfikacji źródeł przychodów; Działalność na dynamicznie rozwijającym się rynku telemedycyny; Wysoko wykwalifikowana i doświadczona kadra menedżerska; Ciągłe podnoszenie wydajności i efektywności Urządzenia; Doświadczenie w pozyskiwaniu dotacji na rozwój działalności. Strategia Celami strategicznymi Spółki są: uzyskanie statusu globalnego lidera w dostarczaniu usług wykorzystujących Tester do wykrywania patologii o charakterze nowotworowym w obrębie gruczołu piersiowego przy wykorzystaniu technologii ciekłokrystalicznej termografii kontaktowej; ocalenie zdrowia i życia wielu tysięcy kobiet poprzez rozpowszechnienie na całym świecie badań z wykorzystaniem ciekłokrystalicznej termografii kontaktowej; rozpoczęcie sprzedaży Testera w Polsce w II połowie 2016 r.; sprzedaż Testera we wszystkich znaczących krajach świata do 2019 r.; osiągnięcie poziomu generowanych przepływów gotówkowych pozwalających na coroczne wypłacanie dywidend w ciągu 3 lat od rozpoczęcia sprzedaży; rozpropagowanie termografii kontaktowej jako skutecznej metody wykrywania patologii o charakterze nowotworowym w obrębie gruczołu piersiowego, której sukces zawdzięczany będzie Spółce BRASTER S.A. B.4a Tendencje Oczekiwany rozwój rynku telemedycyny Zgodnie z raportem IHS Technology opublikowanym w styczniu 2014 r., rynek telemedycyny znajdował się dotychczas w fazie wczesnego rozwoju, jednak autorzy raportu oczekują, że rynek telemedycyny będzie się w najbliższych latach dynamicznie rozwijał i stanie się integralną częścią rynku opieki zdrowotnej. Według prognoz opublikowanych w raporcie globalny rynek urządzeń i usług telemedycznych od 2013 do 2018 r. będzie rósł średniorocznie o 59,2%, a jego wartość do 2018 r. wzrośnie 10-krotnie z poziomu 440,6 mln USD do 4,5 mld USD. Wzrost zachorowalności na raka piersi w skali świata Zgodnie z danymi zaprezentowanymi w badaniu przeprowadzonym przez Międzynarodową Agencję do Badań nad Rakiem na świecie w 2012 r. na raka piersi zachorowało ponad 1,7 mln osób, a 0,5 mln osób zmarło w wyniku tego typu nowotworu. Rak piersi stanowi najczęstszy nowotwór złośliwy u kobiet. Według prognoz Międzynarodowej Agencji do Badań nad Rakiem zachorowalność na raka (wszystkich typów) do 2030 r. wzrośnie o ponad 50%, zaś umieralność spowodowana nowotworem 8
1. podsumowanie o prawie 60%. Widoczną tendencją jest większa zachorowalność na raka piersi w krajach wysokorozwiniętych. Wśród kobiet z krajów rozwiniętych zachorowalność na raka piersi jest ponad trzykrotnie wyższa niż w krajach o niższym poziomie rozwoju gospodarczego. Zgodnie z danymi zaprezentowanymi w wynikach badania, tendencja ta w przyszłości będzie się utrzymywać. B.5 Spółka Opis Spółki kapitałowej Emitenta oraz miejsce Emitenta w tej Spółce w przypadku Emitenta, który jest częścią Spółki. Spółka nie tworzy grupy kapitałowej w rozumieniu obowiązujących Spółkę przepisów o rachunkowości. Emitent nie posiada udziałów lub akcji w innych spółkach kapitałowych, mających siedzibę zarówno w Polsce, jak i poza jej granicami oraz nie jest wspólnikiem spółek osobowych, mających siedzibę zarówno w Polsce, jak i poza jej granicami. B.6 Znaczni akcjonariusze W zakresie znanym Emitentowi imiona i nazwiska (nazwy) osób, które, bezpośrednio lub pośrednio, mają udziały w kapitale Emitenta lub prawa głosu podlegające zgłoszeniu na mocy prawa krajowego Emitenta, wraz z podaniem wielkości udziału każdej z takich osób. Należy wskazać, czy znaczni akcjonariusze Emitenta posiadają inne prawa głosu, jeśli ma to zastosowanie. W zakresie, w jakim znane jest to Emitentowi, należy podać, czy Emitent jest, bezpośrednio lub pośrednio, podmiotem posiadanym lub kontrolowanym, oraz wskazać podmiot posiadający lub kontrolujący, a także opisać charakter tej kontroli. Znaczącymi akcjonariuszami Spółki są: Tabela Znaczni akcjonariusze Emitenta Akcjonariusz Łączna liczba akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w liczbie głosów na WZ Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska Spółka Akcyjna Fundusze zarządzane przez IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 326 662 10,84% 10,84% 320 716 10,64% 10,64% Tadeusz Wesołowski* 303 300 10,06% 10,06% Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU Spółka Akcyjna Grzegorz Pielak (wraz z Grehen Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością) 192 616 6,39% 6,39% 153 077 5,08% 5,08% Henryk Jaremek (wraz z małżonką) 151 720 5,03% 5,03% * Łącznie z podmiotami powiązanymi Źródo: Spółka Każda Akcja uprawnia do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Znacznym Akcjonariuszom nie przysługują inne prawa głosu, niż wynikające z posiadanych akcji. Nie istnieje podmiot dominujący wobec Emitenta lub podmiot, który sprawuje kontrolę nad Emitentem. B.7 Wybrane historyczne informacje finansowe Wybrane najważniejsze historyczne informacje finansowe dotyczące Emitenta, przedstawione dla każdego roku obrotowego okresu objętego historycznymi informacjami finansowymi, jak również dla następującego po nim okresu śródrocznego, wraz z porównywalnymi danymi za ten sam okres poprzedniego roku obrotowego, przy czym wymóg przedstawiania porównywalnych informacji bilansowych uznaje się za spełniony przez podanie informacji bilansowych na koniec roku. Należy dołączyć opis znaczących zmian sytuacji finansowej i wyniku operacyjnego Emitenta w okresie objętym najważniejszymi historycznymi informacjami finansowymi lub po zakończeniu tego okresu. 9
1. podsumowanie Sprawozdanie z całkowitych dochodów Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia (tys. PLN) 2011 r. 2012 r. 2013 r. 2014 r. (zbadane) (zbadane) (zbadane) (zbadane) Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszty wytworzenia sprzedanych produktów Zysk/strata brutto na sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu 547 2 111 3 042 3 868 Zysk/strata ze sprzedaży (547) (2 111) (3 042) (3 868) Pozostałe przychody operacyjne 79 123 256 380 Pozostałe koszty operacyjne 59 3 1 Zysk/strata na działalności operacyjnej (527) (1 991) (2 786) (3 489) Przychody finansowe 233 151 112 Koszty finansowe 33 15 2 1 Zysk/strata brutto (560) (1 773) (2 637) (3 378) Wynik zdarzeń nadzwyczajnych Podatek dochodowy (255) (157) 382 25 Powstałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia starty) Zysk/strata netto (305) (1 616) (3 019) (3 403) Źródło: Sprawozdania Finansowe Sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA Na dzień 31 grudnia (tys. PLN) 2011 r. 2012 r. 2013 r. 2014 r. (zbadane) (zbadane) (zbadane) (zbadane) Aktywa trwałe 643 2 166 2 667 3 114 Wartości niematerialne i prawne 371 528 1 178 1 229 Rzeczowe aktywa trwałe 17 1 163 1 399 1 541 Należności długoterminowe 60 60 60 Inwestycje długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 255 415 30 284 Aktywa obrotowe 117 6 820 3 685 10 509 Zapasy 4 Należności krótkoterminowe 80 203 197 293 Inwestycje krótkoterminowe 37 6 615 2 870 7 978 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2 614 2 238 AKTYWA OGÓŁEM 760 8 986 6 352 13 623 10
1. podsumowanie PASYWA Na dzień 31 grudnia (tys. PLN) 2011 r. 2012 r. 2013 r. 2014 r. (zbadane) (zbadane) (zbadane) (zbadane) Kapitał (fundusz) własny 64 8 639 5 920 8 812 Kapitał (fundusz) podstawowy 142 247 250 300 Kapitał (fundusz) zapasowy 1 187 11 274 11 571 17 815 Zysk (strata) z lat ubiegłych (960) (1 266) (2 882) (5 901) Zysk (strata) netto (305) (1 616) (3 019) (3 403) Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 696 347 432 4 812 Rezerwy na zobowiązania 10 14 113 19 Zobowiązania długoterminowe 3 Zobowiązania krótkoterminowe 453 129 121 276 Rozliczenia międzyokresowe 230 204 198 4 517 PASYWA RAZEM 760 8 986 6 352 13 623 Źródło: Sprawozdania Finansowe W okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi Spółka nie generowała przychodów ze sprzedaży. Strata na działalności operacyjnej Spółki w 2014 r. wyniosła 3489 tys. PLN, co oznacza jej wzrost o 25,2% (703 tys. PLN) w porównaniu z kwotą 2786 tys. PLN w 2013 r., która z kolei była wyższa o 39,9% (795 tys. PLN) w stosunku do 1991 tys. PLN w 2012 r. Strata na działalności operacyjnej w 2011 r. wyniosła 527 tys. PLN. Wzrost straty na działalności operacyjnej w analizowanym okresie wynikał ze wzrostu kosztów działalności operacyjnej, przede wszystkim usług obcych i wynagrodzeń, przy jednoczesnym braku przychodów ze sprzedaży. Strata netto Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 r. wyniosła 3403 tys. PLN, co oznacza jej wzrost o 12,7% (384 tys. PLN) w porównaniu z kwotą 3019 tys. PLN za rok zakończony 31 grudnia 2013 r., która z kolei była wyższa o 86,8% (1403 tys. PLN) w porównaniu z kwotą 1616 tys. PLN za rok zakończony w dniu 31 grudnia 2012 r. Strata netto za rok zakończony dnia 31 grudnia 2011 r. wyniosła 305 tys. PLN. W okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi wartość aktywów Spółki ogółem wzrosła z poziomu 760 tys. PLN na koniec 2011 r. do poziomu 13 623 tys. PLN na koniec 2014 r., tj. o 1692,5%. Wzrost ten związany był głównie ze wzrostem środków pieniężnych wynikającym z przeprowadzonej w czerwcu 2012 r. emisji akcji serii B, ze zwiększeniem wartości rzeczowych aktywów wynikającym z modernizacji oraz dostosowania budynku oraz zakupu wyposażenia, w tym specjalistycznego sprzętu do laboratorium badawczego, a także z pozyskaniem środków z emisji akcji serii E w wysokości 6,5 mln PLN w kwietniu 2014 r. Najistotniejszym składnikiem aktywów Spółki w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi były środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, które stanowiły odpowiednio 4,8%, 73,6%, 45,2% i 58,6% sumy aktywów Spółki według stanu na dzień 31 grudnia 2011 r., 2012 r., 2013 r. oraz 2014 r. W okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi głównym źródłem finansowania Spółki było finansowanie własne pozyskane w ramach emisji akcji serii B w czerwcu 2012 r. oraz emisji akcji serii E w kwietniu 2014 r. Kapitał własny odpowiadał za 8,4%, 96,1%, 93,2% oraz 64,6% sumy pasywów według stanu na dzień 31 grudnia 2011 r., 2012 r., 2013 r. i 2014 r. B.8 Wybrane najważniejsze informacje finansowe pro forma B.9 Prognozowana lub szacowana wartość zysku Wybrane najważniejsze informacje finansowe pro forma, ze wskazaniem ich charakteru. Przy wybranych najważniejszych informacjach finansowych pro forma należy wyraźnie stwierdzić, że ze względu na ich charakter, informacje finansowe pro forma dotyczą sytuacji hipotetycznej, a tym samym nie przedstawiają rzeczywistej sytuacji finansowej spółki ani jej wyników. Nie dotyczy. Prospekt nie zawiera informacji finansowych pro forma. W przypadku prognozowania lub szacowania zysków należy podać wielkość liczbową. Nie dotyczy. Emitent nie publikuje prognoz ani szacunków zysków. 11