KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: czwartek, 19 stycznia 2012 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia 2 256 16 0,71% Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej 2192 Kurs zamknięcia 2 263 18 0,80% Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą 2183 Kurs min. 2 228 2 0,09% Kurs max. 2 267 9 0,40% Wolumen obrotu 46 820 6 128 15,06% Najbliższe poziomy oporu: 2267 2340 2448 Otwarte pozycje 115 812 1 614 1,41% Najbliższe poziomy wsparcia: 2212 2160 2135 2117 FW20 (2,256.00, 2,267.00, 2,228.00, 2,263.00, +18.0000) WIG20 (2,239.67, 2,244.38, 2,200.99, 2,244.38, +16.2898) 2250 2200 2150 2100 2050 2000 2250 2200 2150 2100 2050 2000 S&P500 zrealizował zasięg S&P500 dotarł wczoraj do wskazywanego poziomu 1310-1315 pkt, czyli średnioterminowej linii trendu spadkowego od kwietnia. Tutaj oczekuję zakończenia korekty i powrotu do spadków. Oprócz technicznych przesłanek (także równość fal korekcyjnych od końca listopada, dywergencja na STS, ogólne wykupienie) za takim scenariuszem przemawia wysoki optymizm czy wzrost oczekiwań w stosunku do publikowanych danych makroekonomicznych (pierwsze rozczarowania). Nic dziwnego, że na naszym parkiecie panuje tak wysoka niepewność zobrazowana świeczkami z długimi cieniami. Teoretycznie po pokonaniu 2258 pkt FW20 powinien obrać na cel pkt. Teoretycznie, bo ciężko mi w to uwierzyć. Wczoraj udało się dojść do 2267 pkt, a przed dalszym ruchem straszy wysoki optymizm za oceanem i możliwość rychłego zwrotu. W optymistycznym scenariuszu jest szansa na -2315 pkt ale zajmowanie w tej chwili długich pozycji w mojej opinii nie ma sensu. Wspomniane pkt może być za to ciekawym miejscem na dobre szorty. Opór wynika ze zlokalizowanego tam punktu pivot, okolic licznych zniesień i projekcji fibonacciego czy grudniowego szczytu (2313 pkt). Potwierdzenie znajdziemy na EUR/PLN, gdzie w mojej opinii zakończyła się korekta i złotówka powinna powrócić do tendencji deprecjacyjnej. Krystian Brymora
RYNEK AKCJI Wyniki sesji: czwartek, 19 stycznia 2012. Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG20 2 942,4 2 019,0 2 239,67 2 244,38 0,73% 2 200,99 2 244,38 43,4 1 025,0 swig80 12 936,5 8 190,8 8 979,94 8 970,87 0,33% 8 913,14 8 985,10 72,0 44,2 mwig40 2 993,2 2 054,5 2 257,40 2 251,40 0,20% 2 238,34 2 258,18 19,8 101,5 WIG PL 49 765,2 35 670,7 38 564,85 38 961,00 0,57% 38 564,85 38 961,00 396,2 - WIG 50 501,8 35 349,0 39 252,78 39 288,13 0,59% 38 774,59 39 288,13 513,5 1 222,5 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 45,77 3 550-1,1% -8,1% -1,0% -4,7% -1,9% -13,1% -2,0% 12,0% BANK HANDLOWY 71,35 9 323-3,5% 6,1% 5,2% -15,1% -4,2% 1,1% 4,2% 1,6% BOGDANKA 109,50 3 724 0,2% 1,9% 5,6% -4,1% -0,5% -3,2% 4,6% 12,5% BRE 263,00 11 073 1,2% 11,0% 1,6% -17,3% 0,4% 5,9% 0,6% -0,6% GETIN 2,38 1 742 1,7% -65,4% -71,3% -79,9% 1,0% -70,4% -72,3% -63,2% GTC 8,84 1 939-0,1% 1,0% -24,4% -44,0% -0,8% -4,0% -25,4% -27,3% JSW 97,55 11 629-0,5% 11,4% 11,6% -29,1% -1,2% 6,3% 10,6% -12,4% KERNEL 66,85 5 327 1,9% 2,5% 5,1% -4,5% 1,2% -2,6% 4,1% 12,2% KGHM 129,90 25 980-0,2% 21,9% -3,1% -30,6% -1,0% 16,8% -4,1% -14,0% LOTOS 24,14 3 135 3,1% 3,8% -8,2% -35,9% 2,4% -1,2% -9,3% -19,2% PBG 79,50 1 136-2,8% 23,5% -0,6% -46,6% -3,5% 18,5% -1,6% -29,9% PEKAO 150,00 39 357 2,8% 5,5% 11,7% -6,3% 2,1% 0,5% 10,7% 10,4% PGE 20,40 38 144-0,4% -1,6% 4,6% -11,0% -1,1% -6,6% 3,6% 5,7% PGNIG 3,91 23 069 0,0% -4,9% 5,1% -8,2% -0,7% -9,9% 4,1% 8,4% PKNORLEN 36,95 15 804-0,2% 7,8% -1,5% -17,9% -0,9% 2,8% -2,5% -1,2% PKOBP 33,39 41 738 1,5% 2,6% -0,8% -19,3% 0,8% -2,4% -1,8% -2,7% PZU 321,00 27 719 1,9% 2,8% 1,7% -13,5% 1,2% -2,3% 0,7% 3,1% TAURON 5,37 9 411-0,4% 4,9% -0,2% -14,8% -1,1% -0,1% -1,2% 1,9% TPSA 17,65 23 574 1,0% 4,1% 3,8% 7,3% 0,3% -0,9% 2,8% 24,0% TVN 10,05 3 456-0,7% 2,0% -28,8% -36,7% -1,4% -3,0% -29,8% -20,0% Komentarz po sesji Ciekawiej na szerokim rynku Rynki od rana czekały na popołudniową pulę danych makro z USA, która była kluczowym elementem dzisiejszego dnia. Żaden z odczytów jakoś szczególnie się nie wyróżniał. Dane z rynku nieruchomości oraz inflacja CPI okazały się zbliżone do oczekiwań, natomiast in plus zaskoczyły jedynie dane z rynku pracy. Oczekiwano 385 tys. nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, podczas gdy faktycznie było ich 352 tys., co dość dobrze wpisywało się w nastroje obowiązujące na głównych rynkach. Niezłe dane otrzymaliśmy także z krajowego podwórka. Oczekiwano, że produkcja przemysłowa w grudniu wzrośnie o 6,5% r/r, a faktycznie wzrost wyniósł 7,7% r/r. Problemem krajowych danych jest jednak to, że zwyczajowo nie mają one większego przełożenia na rynek. Nasz parkiet zachował się dziś mniej więcej tak, jak w poprzednich dniach, czyli skutecznie ignorował zewnętrzne wzmocnienie. Podczas gdy indeksy Eurolandu rosły wyraźnie powyżej 1%, u nas każdy punkt dla byków przychodził z ogromnym trudem. Nasze zaległości względem rynków bazowych wciąż są spore. Ponownie interesująco prezentowała się natomiast druga i trzecia linia walorów, gdzie popyt od drobnych graczy wciąż szuka kolejnych okazji. Ten segment jest obecnie zdecydowanie bardziej interesujący, aniżeli największe walory. Tomasz Gessner Komentarz przed sesją: Inicjatywa po stronie byków Wczorajsza sesja przyniosła zryw strony popytowej. WIG20 zyskał 0,73% i notuje obecnie wartość 2244.38 pkt. Dobrze poradziły sobie także indeksy w Stanach Zjednoczonych. Na zamknięciu DJIA wzrósł o 0,36%, Nasdaq Composite zyskał 0,67%, zaś indeks S&P 500 wzrósł o 0,49%. Pozytywnie na inwestorów wpłynęły informacje ze strefy euro oraz lepsze od oczekiwań informacje z amerykańskiego rynku pracy. Liczba osób ubiegających się po raz pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych w ubiegłym tygodniu spadła w USA o 50 tys. wobec poprzedniego tygodnia i wyniosła 352 tys. Inwestorzyz Wall Street spodziewali się, że liczba nowych bezrobotnych wyniesie 384 tys. wobec 402 tys. tydzień wcześniej po korekcie. Hiszpania sprzedała obligacje o wartości 6,61 mld euro. Cel wynosił 4,5 mld euro. Sprzedano obligacje o wartości 1,3 mld euro zapadające w 2016, za 2,3 mld euro zapadające w 2019 i o wartości 3,00 mld euro zapadające w 2022 r. Francja sprzedała obligacje o wartości 7,965 mld euro. Cel wynosił 8 mld euro. Sprzedano obligacje o wartości 2,961 mld euro zapadające w 2014, o wartości 1,575 mld euro zapadające w 2015 i za 3,43 mld euro zapadające w 2016 r. Z punktu widzenia analizy technicznej wykres blue chipów w dalszych wzrostach jest obecnie ograniczony oporami na liniach 2270 pkt. i 2295 pkt. Wsparcia dla ewentualnych spadków należy wyróżnić na pułapach 2225 pkt. i 2200 pkt. Nie będzie dziś wielu informacji makro. O 14.00 poznamy decyzję inflację bazową w Polsce. Wartość prognozy to 3% r/r. Później, bo o 16.00, na rynek napłynie odczyt sprzedaży domów na rynku wtórnym (4,65 mln). Biorąc pod uwagę poranne rosnące wartości kontraktów na zachodnioeuropejskie i amerykańskie indeksy należy spodziewać się dziś pozytywnego rozpoczęcia sesji notowań ciągłych w Warszawie. Krzysztof Zarychta
INFORMACJE ZE SPÓŁEK KGHM PGNiG Orzeł Biały Magellan NWZA KGHM nie zatwierdziło skupu do 10% akcji własnych w celu ich umorzenia za nie więcej niż 3 mld PLN. Za zatwierdzeniem skupu były głosy reprezentujące 44,64 mln akcji, przeciw 71,33 mln, wstrzymało się 0,28 mln. NWZA KGHM odwołało pięcioro członków rady nadzorczej. NWZA KGHM powołało na członków rady nadzorczej trzech kandydatów zaproponowanych przez MSP: Aleksandrę Magaczewską, Roberta Oliwę i Mariusza Kolwasa oraz dwóch zgłoszonych przez PZU OFE: Jacka Poświatę i Krzysztofa Kaczmarczyka. Norweska spółka zależna Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa, PGNiG Norway otrzymała na mocy decyzji norweskiego Ministerstwa ds. Węglowodorów i Energii udziały w trzech koncesjach poszukiwawczo-wydobywczych w Norwegii. Na jednej z przyznanych koncesji spółka będzie operatorem. Orzeł Biały przerobił i sprzedał w 2011 roku 51,1 tys. ton ołowiu rafinowanego, co oznacza wzrost o 6,2% r/r. Spółka spodziewa się, że w związku z prowadzonymi inwestycjami wolumen sprzedaży tego metalu może w 2012 roku wzrosnąć do 57 tys. ton. W całym 2011 roku Magellan podpisał umowy o łącznej wartości 1,38 mld PLN, co stanowi wzrost o 51% r/r. BRE Commerzbank wypełniając wymogi kapitałowe EBA planuje między innymi sprzedaż niestrategicznych aktywów, jednak BRE Bank i Comdirect pozostają strategiczną inwestycją - poinformował niemiecki bank w czwartkowej prezentacji. Tauron Tauron Ekoenergia podpisał z Iberdrolą umowę na budowę farmy wiatrowej Marszewo o mocy 82 MW wraz z dostawą i instalacją elektrowni wiatrowych. Wartość zamówienia to 632 mln PLN netto. Echo Lotos PBG, Rafako Lotos TPSA Park Postępu-Projekt Echo-93, spółka zależna Echo Investment wezwała do sprzedaży 42 mln akcji (10,0%) Echo Investment po 3,90 PLN za akcję. Zapisy na akcje będą przyjmowane od 8 lutego do 21 lutego 2012 roku. Minister Skarbu Państwa Mikołaj Budzanowski zapowiada, że MSP będzie poszukiwać inwestora strategicznego dla Grupy Lotos. Minister ostrożnie odniósł się do kwesti ewentualnego "aliansu" Lotosu z PKN Orlen. PBG kupiło w wezwaniu 2,5 mln akcji Rafako po 13,22 PLN za sztukę. Norweskie Ministerstwo Ropy Naftowej i Energii zaoferowało norweskiej spółce zależnej Lotosu, Lotos Norge udziały w dwóch koncesjach położonych na Morzu Norweskim, Halten Terrace i Traena Basin. Telekomunikacja Polska poinformowała w czwartek o ostatecznym zakończeniu sporu z DPTG. W ramach zawartej ugody zapłaciła DPTG łącznie 550 mln EUR. Gaz łupkowy MSP oczekuje, że PGNiG, PKN i Grupa Lotos będą przeprowadzać rocznie co najmniej 12 odwiertów w poszukiwaniu gazu łupkowego, chce też aby w te prace zaangażowały się firmy energetyczne np. KGHM i Tauron. Enea Tauron Budimex Źródło: spółki, PAP Minister skarbu Państwa Mikołaj Budzanowski poinformował w czwartek na konferencji, że MSP chce do końca 2012 roku zakończyć proces prywatyzacji Enei. Tauron, zużywający obecnie pół mln ton biomasy rocznie, rozważa w przyszłości pozyskiwanie tego paliwa z własnych źródeł, w ramach tzw. zielonej kopalni. Uprawy mogłyby powstać na Podkarpaciu i w Małopolsce. Oferta Budimexu o wartości 173 mln PLN netto na budowę zespołu biurowo-handlowomieszkalnego została wybrana przez Powiśle-Park jako najkorzystniejsza.
INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World 2012 01 19 310,9 0,9% 9,1% 5,7% 6,0% Miedź LME 3M 2012 01 19 8 239,0 0,5% 13,5% 14,3% 16,3% MSCI World 2012 01 19 1 222,2 0,9% 8,8% 5,5% 5,2% Ropa WTI Crude 2012 01 19 100,4 0,2% 3,2% 16,2% 0,1% MSCI EM 2012 01 19 980,9 1,1% 11,6% 6,5% 11,2% Złoto Spot $/oz 2012 01 19 1 652,8 0,4% 2,3% 2,6% 3,6% MSCI BRIC 2012 01 19 295,4 1,0% 13,5% 9,4% 11,5% Aluminium LME 3M 2012 01 19 2 205,0 1,0% 12,4% 1,1% 13,5% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG 2012 01 19 39 056,4 0,6% 7,0% 1,7% 15,8% Polska 5yr yield 2012 01 19 5,182 1,0% 3,2% 2,5% 2,9% Polska WIG20 2012 01 19 2 228,1 0,7% 6,6% 2,2% 14,5% Polska 10yr yield 2012 01 19 5,698 1,1% 3,6% 1,1% 2,9% Polska mwig40 2012 01 19 2 246,8 0,2% 8,4% 1,0% 16,5% Polska WIBOR 3M 2012 01 19 4,890 0,0% 0,1% 4,7% 6,3% Polska swig80 2012 01 19 8 941,1 0,3% 9,0% 0,2% 20,3% Polska WIBOR 6M 2012 01 19 4,910 0,0% 0,2% 2,9% 5,1% Węgry BUX 2012 01 19 18 150,3 1,9% 5,6% 5,9% 13,4% USA 10yr yield 2012 01 19 1,977 4,1% 2,8% 9,7% 32,5% Czechy PX 2012 01 19 902,4 1,7% 7,6% 0,9% 20,8% Niemcy 10yr yield 2012 01 19 1,785 0,4% 5,2% 13,3% 33,3% Bułgaria Sofix 2012 01 19 316,6 0,5% 4,3% 8,5% 25,1% Japonia 10yr yield 2012 01 19 0,973 0,1% 0,6% 3,7% 10,3% Rosja Micex 2012 01 19 1 503,7 0,7% 8,7% 6,0% 11,4% Hiszpania 10yr yield 2012 01 19 5,147 0,3% 0,5% 4,7% 15,5% Rosja RTS (USD) 2012 01 19 1 503,9 1,0% 9,8% 4,6% 21,8% Irlandia 10yr yield 2011 10 13 7,736 0,1% 10,4% 41,4% 15,5% Rumunia BET 2012 01 19 4 407,8 0,6% 3,6% 2,0% 17,1% Portugalia 10yr yield 2012 01 19 14,536 2,0% 11,2% 20,5% 15,0% Turcja ISE 100 2012 01 19 54 384,8 0,4% 7,6% 5,5% 11,7% Włochy 10yr yield 2012 01 19 5,722 1,4% 6,6% 8,8% 12,3% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx 50 2012 01 19 2 390,6 1,9% 10,7% 5,3% 7,2% Belgia 5yr USD 2012 01 19 280,3 7,3% 11,3% 7,2% 47,3% W. Brytania FTSE 100 2012 01 19 5 702,4 0,7% 7,1% 6,3% 1,2% Chiny 5yr USD Francja CAC40 2012 01 19 3 264,9 2,0% 11,9% 6,0% 9,0% Francja 5yr USD 2012 01 19 183,7 10,7% 17,5% 3,6% 78,3% Niemcy DAX 2012 01 19 6 354,6 1,0% 13,1% 8,5% 10,8% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX 35 2012 01 19 8 420,7 2,2% 4,8% 0,9% 6,6% Hiszpania 5yr USD 2012 01 19 383,4 5,3% 3,6% 1,2% 12,4% Holandia AEX 2012 01 19 315,5 1,6% 9,0% 6,7% 0,6% Irlandia 5yr USD 2012 01 19 662,3 2,5% 8,2% 16,9% 37,5% Szwecja OMX 30 2012 01 19 1 028,6 0,9% 11,1% 10,1% 3,6% Japonia 5yr USD 2012 01 19 140,3 3,5% 1,4% 14,1% 53,8% Austria ATX 2012 01 19 1 960,6 2,1% 11,8% 2,5% 23,0% Niemcy 5yr USD 2012 01 19 95,4 5,2% 8,9% 3,8% 64,6% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD 2012 01 19 260,7 4,2% 7,2% 4,1% 53,3% USA DJIA 2012 01 19 12 579,0 0,4% 7,5% 10,6% 1,8% Portugalia 5yr USD 2012 01 19 1 258,5 0,4% 14,8% 12,1% 15,2% USA S&P500 2012 01 19 1 308,0 0,5% 9,2% 9,3% 0,2% Rosja 5yr USD 2012 01 19 242,3 3,6% 12,1% 2,1% 62,3% USA Nasdaq Comp 2012 01 19 2 769,7 0,7% 10,6% 7,4% 0,8% USA 5yr EUR 2012 01 19 46,2 3,1% 10,0% 8,5% 12,4% Kanada S&P/TSX 2012 01 19 12 327,5 0,4% 7,6% 5,3% 5,8% W. Brytania 5yr USD 2012 01 19 83,1 6,3% 14,3% 5,1% 20,4% Meksyk IPC 2012 01 19 37 506,8 0,5% 5,9% 9,5% 5,9% Włochy 5yr USD 2012 01 19 480,2 4,9% 4,8% 4,7% 67,3% Brazylia BOVESPA 2012 01 19 61 722,9 0,3% 12,0% 12,7% 4,8% kursy walut Argentyna MERVAL 2012 01 19 2 862,2 0,7% 20,2% 6,0% 12,1% EUR/PLN 2012 01 19 4,310 0,8% 3,2% 2,3% 7,8% Azja i Australia USD/PLN 2012 01 19 3,333 1,4% 2,0% 3,6% 18,4% Japonia NIKKEI 225 2012 01 20 8 639,7 1,0% 4,3% 1,4% 11,8% CHF/PLN 2012 01 19 3,568 0,8% 2,4% 0,5% 3,9% Hong Kong Hang Seng 2012 01 19 19 943,0 1,3% 10,4% 9,3% 7,8% EUR/USD 2012 01 19 1,293 0,6% 1,2% 5,7% 8,9% Chiny Shanghai Comp 2012 01 20 2 296,1 1,3% 3,5% 3,4% 17,7% USD/JPY 2012 01 19 77,230 0,6% 0,7% 0,4% 2,0% Indie BSE30 2012 01 19 16 643,7 1,2% 8,3% 2,4% 10,4% Indonezja JKSE 2012 01 19 4 001,1 0,6% 6,1% 8,9% 0,1% Izrael TA 25 2012 01 19 1 131,3 0,5% 3,4% 1,2% 9,0% Korea Kospi 2012 01 20 1 915,0 1,2% 7,8% 3,2% 10,1% Australia S&P/ASX 200 2012 01 20 4 214,8 0,1% 4,0% 1,2% 2,5% Źródło: Bloomberg
RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (12,578.19, 12,625.80, 12,563.58, 12,623.98, +45.0303) 1 NASDAQ US (2,779.74, 2,793.35, 2,777.17, 2,788.33, +18.6201) 2800 1 12250 12000 11750 11500 11250 11000 10750 10500 10250 S&P 500 US (1,308.07, 1,315.49, 1,308.07, 1,314.50, +6.45996) 1325 Frankfurt DAX (6,377.24, 6,420.35, 6,333.70, 6,416.26, +61.6899) 7200 1300 7000 1275 6800 1250 6600 1225 6400 1200 6200 6000 1175 5800 1150 5600 1125 5400 1100 5200 1075 5000 4800 Paris CAC 40 (3,286.11, 3,328.94, 3,272.31, 3,328.94, +64.0100) London FT-SE (5,702.37, 5,743.93, 5,693.16, 5,741.15, +38.7798) 5900 3700 5800 3600 5700 3500 5600 3400 5500 3300 5400 3200 5300 3100 5200 3000 5100 2900 5000 2800 4900 4800