JC AUTO S.A. - Informacje uzupełniające do raportu okresowego SA-R za rok 2004

JC AUTO S.A. - Informacje uzupełniające do raportu okresowego SA-R za rok 2004 RAPORT BIEŻĄCY NR 25/2005 W odpowiedzi na pismo Komisji Papierów Wartościowych i Giełd z dnia 14 czerwca 2005 r. przekazujemy informacje uzupełniające, których z przyczyn technicznych zabrakło w publikowanym 18 maja 2005 r. raporcie okresowym. Dodatkowo informujemy: 1. Brak informacji w nocie 37 raportu okresowego odnośnie podziału zysku za rok 2004 wynikł z faktu, że na dzień opublikowania raportu okresowego (18 maja 2005 r.) nie była jeszcze podjęta decyzja w tej sprawie. Informacja odnośnie propozycji podziału zysku za rok 2004 została przesłana raportem bieżącym nr 21/2005 z dnia 17 czerwca 2005 roku. 2. Informacje odnośnie struktury środków pieniężnych na początek i koniec okresu sprawozdawczego przyjętych do rachunku przepływów pieniężnych. Wartość środków pieniężnych na początek okresu: 838 tys. PLN z czego: - środki w kasie 56 tys. PLN - środki na rachunkach bankowych 782 tys. PLN Wartość środków pieniężnych na koniec okresu: 2 974 tys. PLN z czego: - środki w kasie 105 tys. PLN - środki na rachunkach bankowych 2 869 tys. PLN 3. Dodatkowe informacje w załączonych plikach. Podstawa prawna: 81 ust. 1 pkt 2 Ustawy PPO informacja poufna Data sporządzenia raportu: 23 czerwiec 2005 roku

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI JC AUTO S.A.) Podstawowe informacje o firmie JC Auto S.A. JC Auto S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Szyszkowa 35/37, o kapitale zakładowym 15 000 000,00 zł według stanu na dzień 31.12.2004 r., wpisana pod numerem KRS 0000185481 do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie. 1. Informacje o towarach. Spółka JC Auto zajmuje się sprzedażą części zamiennych do samochodów. W roku 2004 jednostka osiągnęła przychody ze sprzedaży w kwocie 132 419 003,60 zł, co w porównaniu z kwotą 100 406 574,19 zł w analogicznym okresie roku 2003 daje wzrost o 31,88%. 2. Informacje o rynkach zbytu i źródłach zaopatrzenia. Sprzedaż krajowa stanowi 58,58% ogółu przychodów ze sprzedaży. Spółka uzyskuje ją głównie poprzez sieć niezależnych dystrybutorów na terenie całego kraju. Dzięki szerokiej kampanii reklamowej oraz obecności na rynkach europejskich poprzez spółki zależne, w roku 2004 udział sprzedaży eksportowej wzrosł o 2,52% -, w okresie sprawozdawczym stanowiła ona 41,42% ogółu przychodów ze sprzedaży. Dla porównania w analogicznym okresie roku ubiegłego było to 38,60%. Sprzedaż zagraniczna prowadzona jest głównie przez spółki zależne w Czech i na Węgrzech, ponadto JC Auto eksportuje części na Ukrainę i Białoruś, a także do Rosji, krajów nadbałtyckich, tj. Litwy, Łotwy i Estonii oraz do Chorwacji, Wielkiej Brytanii i Włoch. Dostawcami części samochodowych będących w ofercie są przede wszystkim producenci z Azji i ich azjatyccy przedstawiciele. Według procentowego udziału w zaopatrzeniu wiodący dostawca to (FIRMA 1 z Japonii), który przekroczył 10% próg istotności - procentowy udział FIRMY 1 w dostawach wyniósł za rok 2004 ok. 22% ogółu dostaw. Ze względu na tajemnicę handlową JC Auto nie podaje nazwy swojego głównego dostawcy. 3. Informacje o znaczących umowach dla działalności spółki. W okresie sprawozdawczym spółka kontynuowała współpracę z dotychczasowymi dostawcami na podstawie zawartych wcześniej umów. Ponadto w okresie sprawozdawczym, w ramach krótkoterminowego lokowania środków z emisji akcji, zawarła szereg umów z Bankiem Handlowym w Warszawie S.A oraz ING Investment Management na zakup dłużnych papierów wartościowych na łączną kwotę 172 862 tys. PLN. Na dzień sporządzania sprawozdania finansowego wartość umów dotycząca zakupu dłużnych papierów wynosi 498 tys. PLN. 1

4. Informacje o zmianach w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych spółki. W ramach rozbudowy zagranicznej sieci spółek zależnych, spółka 1 grudnia 2004 objęła udziały w spółce zależnej JC Auto BVBA w miejscowości Gent w Belgii na kwotę 99 tys. EUR, co stanowi 99% udziałów w kapitale zakładowym. 5. Opis transakcji pomiędzy podmiotami powiązanymi. Transakcje z podmiotami powiązanymi kapitałowo: JC Auto s.r.o Czechy - przychody ze sprzedaży towarów 2 511 tys. PLN - wartość sprzedanych towarów 1 637 tys. PLN - należności z tytułu dostaw i usług 2 063 tys. PLN JC Auto Kft Węgry - przychody ze sprzedaży 3 592 tys. PLN - wartość sprzedanych towarów 2 330 tys. PLN - należności z tytułu dostaw i usług - 1.077 tys. PLN. 6. Informacje o zaciągniętych kredytach umowach pożyczek, udzielonych poręczeniach i gwarancjach. Spółka posiada odnawialny kredyt w rachunku bieżącym z dostępnym limitem w kwocie 5 000 tys. PLN na finansowanie działalności bieżącej o okresie udostępnienia do 20 grudnia 2005. Na dzień sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego kredyt ten był wykorzystany w kwocie 7 tys. PLN. W okresie sprawozdawczym spółka nie udzielała żadnych poręczeń i gwarancji. 7. Informacje o udzielonych pożyczkach, poręczeniach i gwarancjach. W okresie sprawozdawczym spółka nie udzielała żadnych pożyczek, poręczeń i gwarancji. 8. Opis wykorzystania przez spółkę wpływów z emisji. Uzyskane wpływy ze sprzedaży akcji w kwocie 67 500 tys. zł pozwoliły w danym okresie sprawozdawczym na realizację planów inwestycyjnych spółki. W roku 2004 środki te zostały wykorzystane w 43% na poszerzenie oferty asortymentowej, zwłaszcza o części do samochodów europejskich, 6% przeznaczono na budowę własnego centrum logistycznego w Nadarzynie pod Warszawą, 39% przeznaczono na spłatę kredytów i pożyczek. Pozostałe środki przeznaczono na zakup krótkoterminowych papierów dłużnych, rozbudowę sieci niezależnych warsztatów samochodowych w ramach Perfect Service oraz na budowę powiązań z dystrybutorami regionalnymi i rozbudowę jednostek zagranicznych w formie spółek zależnych. 2

9. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w sprawozdaniu a wcześniej publikowanymi prognozami. Opublikowane w prospekcie emisyjnym planowane przychody za rok 2004 miały osiągnąć kwotę 140 000 tys. PLN. Wyniki sprzedaży uzyskane w okresie sprawozdawczym stanowią 94,59% planowanych rocznych przychodów. Na 5,41% odchylenie wg ocen Zarządu największy wpływ miało umocnienie kursu złotówki względem walut, w których spółka prowadzi sprzedaż eksportową, zwłaszcza w czwartym kwartale 2004 roku. Zysk z działalności operacyjnej spółki za rok 2004 osiągnął poziom 103,60% planowanego rocznego zysku z działalności operacyjnej, co osiągnięto dzięki stałemu nadzorowi Zarządu nad źródłami dostaw oraz ścisłemu kontrolowaniu kosztów operacyjnych. Zawirowania na rynkach finansowych połączone ze spadkiem kursów walut w stosunku do złotego, zwłaszcza w ostatnich miesiącach ubiegłego roku spowodowały powstanie dużych ujemnych różnic kursowych, których wartość na koniec okresu sprawozdawczego wyniosła 4 926 tys. PLN. Różnice te miały niekorzystny wpływ na osiągnięty zysk netto, który wyniósł 79,53% planowanego rocznego zysku netto. 10. Ocena zarządzania zasobami finansowymi. Ocena zarządzania zasobami finansowymi została przedstawiona w oparciu o sprawozdanie finansowe spółki za okres 01.01.2004-31.12.2004. Do porównań zostały wzięte wyniki finansowe spółki za okres 01.01.2003-31.12.2003. Dla zapewnienia porównywalności zsumowano dane ze sprawozdania spółki z ograniczoną odpowiedzialnością za okres 01.01-29.12.2003 r. oraz spółki akcyjnej za okres 30.12.-31.12.2003r. W przedstawianym okresie spółka uzyskała dynamikę przychodów ze sprzedaży na poziomie 32 % w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego. Wzrost przychodów ze sprzedaży przyczyniał się jednocześnie do wzrostu zysku z działalności operacyjnej. Zysk z działalności operacyjnej w roku 2004 wzrósł o prawie 17% w porównaniu z rokiem 2003. Wybrane dane rachunku zysków i strat w tys. PLN Wyszczególnienie 2004 2003 Przychody ze sprzedaży 132 419 100 407 Zysk z działalności operacyjnej 18 856 16 174 Analiza rentowności W badanym okresie spółka utrzymała rentowność ze sprzedaży. Wskaźnik rentowności brutto ze sprzedaży nieznacznie się obniżył i kształtował się na poziomie 34,6% Wskaźnik rentowności zysku brutto ze sprzedaży w porównaniu do roku 2003 wzrósł i kształtował się na poziomie 14,00% Wskaźniki rentowności 3

Wyszczególnienie 2004 2003 Rentowność brutto ze sprzedaży 34,6% 36,2% Rentowność zysku brutto ze sprzedaży 14,00% 13,36% Analiza płynności W analizowanym okresie wskaźniki płynności spółki kształtowały się na bardzo wysokim poziomie w porównaniu z rokiem ubiegłym. Wpływ na tak wysoką wartość tych wskaźników miało głównie otrzymanie przez spółkę wpływów z emisji akcji oraz spłata zobowiązań z tytułu otrzymanych kredytów bankowych. Wskaźniki płynności Wyszczególnienie 2004 2003 Wskaźnik płynności I 10,88 1,80 Wskaźnik płynności II 3,77 0,62 Analiza zadłużenia Dzięki wpływom z emisji wyraźnej poprawie uległy również wskaźniki zadłużenia. W porównaniu z rokiem ubiegłym wskaźnik zadłużenia zmniejszył się sześciokrotnie, natomiast wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zmniejszył się czternastokrotnie. Wiąże się to ze spłatą przez spółkę zaciągniętych kredytów i pożyczek. Wskaźniki zadłużenia Wyszczególnienie 2004 2003 Wskaźnik zadłużenia 9,3% 59,9% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 10,3% 149,1% Analiza aktywności W badanym okresie wskaźnik informujący o okresie spływu należności kształtował się na poziomie 73 dni, co stanowi wzrost w porównaniu z rokiem ubiegłym o 15 dni. Wskaźniki aktywności Wyszczególnienie Jednostka 2004 2003 Okres spływu należności Dzień 73 57, Cykl rotacji zapasów Dzień 239 182 W związku ze stałym poszerzaniem asortymentu, zwłaszcza części do samochodów europejskich, oraz koniecznością uzyskania niezbędnego w tej branży wysokiego poziomu dostępności spółka dominująca w dużym stopniu zwiększyła stany magazynowe. Znalazło to odbicie we wzroście wskaźnika rotacji zapasów, który wzrósł w porównaniu z rokiem 2003 o 57 dni. Sposób wyliczenia wskaźników Rentowność brutto ze sprzedaży = zysk brutto ze sprzedaży/przychody ze sprzedaży 4

Rentowność zysku brutto ze sprzedaży = zysk brutto/przychody ze sprzedaży Wskaźnik płynności I = aktywa obrotowe ogółem/zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik płynności II = (aktywa obrotowe ogółem - zapasy)/zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik zadłużenia = zadłużenie ogółem/aktywa ogółem Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = zadłużenie ogółem / kapitał własny Okres spływu należności = należności krótkoterminowe*360/przychody ze sprzedaży Cykl rotacji zapasów = zapasy*360/wartość sprzedanych towarów i materiałów 11. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych. Zamierzenia inwestycyjne Zamierzenia inwestycyjne JC Auto wynikają bezpośrednio z przyjętej przez spółkę strategii rozwoju. Główne wydatki inwestycyjne planowane do zrealizowania przez spółkę w roku 2005 zostały przedstawione w poniższej tabeli. Planowane nakłady inwestycyjne w aktywa trwałe i obrotowe (zapasy) w okresie 2005. Lp. Wyszczególnienie tys. PLN 1. Inwestycje w rzeczowe aktywa trwałe: - budowa własnego centrum logistycznego w Nadarzynie - wyposażenie centrum logistycznego - tworzenie sieci niezależnych warsztatów Perfect Service - środki transportu 2. Inwestycje w długoterminowe aktywa finansowe: - budowa powiązań kapitałowych z dystrybutorami regionalnymi i budowa własnych jednostek - rozbudowa jednostek zagranicznych w formie spółek zależnych 25.000 11 000 6.000 1.600 10.000 12.000 3. Łącznie aktywa trwałe 65.600 4. Inwestycje w aktywa obrotowe (zapasy) 7.300 5. Łącznie nakłady na aktywa trwałe i aktywa obrotowe (zapasy) 72.900 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych Plany inwestycyjne spółki zostaną zrealizowane przy istotnym wykorzystaniu wpływów z emisji akcji serii B. Wpływy z emisji osiągnęły poziom zamierzony przez spółkę, wobec czego nie istnieje zagrożenie realizacji zakładanych inwestycji, które będą finansowane także przy udziale wpływów z działalności operacyjnej, kredytów oraz leasingu. 5

12. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik finansowy spółki. Według opinii Zarządu w przedstawionym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne czynniki ani nietypowe zdarzenia mające wpływ na działalność spółki. Wszelkie dotychczasowe działania podejmowane przez spółkę, jak również ich efekty, były wynikiem realizacji przyjętej strategii rozwoju. 13. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju spółki oraz opis perspektyw rozwoju działalności. Na rozwój spółki wpływ będą miały następujące czynniki: Czynniki zewnętrzne: Wzrost krajowego rynku części samochodowych Polski rynek części samochodowych wykazuje trwały trend wzrostowy (ok. 10% rocznie w ostatnich kilku latach), który powinien utrzymać się jeszcze przez wiele lat aż do nasycenia polskiego rynku samochodowego, odpowiadającego średniej liczbie samochodów osobowych w Unii Europejskiej wynoszącej około 400 sztuk na 1000 mieszkańców (w Polsce około 290 w 2004 r.). Coroczny przyrost rynku jest efektem: a) zwiększającej się sprzedaży na rynku krajowym zarówno samochodów nowych, jak i używanych pochodzących z importu, b) relatywnie wysokiej średniej wieku samochodu wynoszącej w Polsce ponad 9 lat, c) ograniczania kosztów napraw właścicieli samochodów poprzez stosowanie zamienników części oryginalnych, Wejście Polski do Unii Europejskiej Zmiana polskiego prawa w związku z akcesją Uwagi ogólne Przystąpienie Polski do Unii Europejskiej z dniem 1 maja 2004 r. łączy się z istotnymi zmianami w zakresie przepisów prawa, w szczególności prawa podatkowego, celnego i związanego z systemem oceny zgodności. Import części samochodowych z krajów trzecich Istotną pozycję w strukturze kosztów spółki stanowi zakup części samochodowych od podmiotów posiadających siedzibę poza terytorium Wspólnoty Europejskiej. Skutki podatkowe importu dokonywanego po dniu 1 maja 2004 r. w zakresie podatku VAT są zbliżone do wynikających z poprzednio obowiązującej ustawy o VAT. Nabycie towarów spoza Wspólnoty Europejskiej i sprowadzenie ich na jej terytorium nadal podlega kwalifikacji jako import towarów. Kwoty podatku VAT należnego z tytułu importu towarów nadal są wykazywane jako podatek naliczony, podlegający odliczeniu od kwot podatku należnego na zasadach określonych przepisami prawa. W zakresie aspektów celnych importu części samochodowych z krajów trzecich należy zwrócić uwagę, iż od 1 maja 2004 r. stawki cła obowiązującego w stosunku do tych 6

towarów wynikają bezpośrednio ze Wspólnotowej Taryfy Celnej i są niższe od wcześniej obowiązujących. Eksport części samochodowych do krajów trzecich Sprzedaż zagraniczna spółki obejmuje także dostawę części samochodowych podmiotom z krajów trzecich, w tym z Ukrainy. Należy zwrócić uwagę, iż czynności takie są nadal, po przystąpieniu Polski do Unii Europejskiej, kwalifikowane jako eksport towarów. W zakresie podatku VAT czynności takie nadal, po spełnieniu określonych warunków, podlegają opodatkowaniu według stawki 0%, co umożliwia odliczenie podatku VAT naliczonego w związku z zakupami przez spółkę towarów i usług związanych z tą sprzedażą eksportową. Obieg dokumentów oraz wymogi dokumentacyjne związane z eksportem części samochodowych do krajów trzecich nie uległy istotnym zmianom w związku z przystąpieniem Polski do Wspólnoty Europejskiej. Nabywanie części samochodowych od innych państw członkowskich Wspólnoty Europejskiej. Transakcje zakupów i sprzedaży towarów przez spółkę dokonywane z podmiotami z innych Państw Członkowskich Wspólnoty Europejskiej od dnia 1 maja 2004 r. podlegają odmiennym niż dotychczas zasadom w zakresie podatku VAT. Nabywanie przez spółkę części samochodowych z innych Państw Członkowskich Wspólnoty Europejskiej jest uznawane od dnia 1 maja 2004 r. za dokonywanie przez grupę kapitałową wewnątrzwspólnotowego nabycia towarów. Nabycie takie nie jest zatem traktowane na gruncie przepisów o podatku VAT, jak i przepisów prawa celnego, jako import towarów na terytorium Polski. Przywóz samochodów używanych Wejście Polski do Unii Europejskiej ogromnie ułatwiło sprowadzanie do kraju samochodów używanych, które zwykle ze względu na swój wiek wymagają napraw, nierzadko znaczących. Przestała obowiązywać bariera dotycząca konieczności spełnienia przez przywożone z Unii Europejskiej samochody osobowe m. in. normy Euro2 skutecznie ograniczającej import samochodów używanych. Stawki celne na samochody produkcji japońskiej i koreańskiej Wejście Polski do Unii Europejskiej to także zmniejszenie opłat celnych z 35% do 10% na samochody japońskie i koreańskie montowane poza Unią. Szacuje się, że spowoduje to wzrost udziału samochodów japońskich i koreańskich w całości sprzedaży samochodów w Polsce. Stawki celne na części zamienne W Polsce stawki celne na części samochodowe sprowadzane z Chin wynosiły od 0% do 7,2%. Po wejściu do Unii Europejskiej górna granica stawek celnych spadła do 2,7%. Cło na części z Japonii i Korei wahało się od 6% do 15%. Po wejściu do Unii Europejskiej 7

górna granica stawek nie jest wyższa niż 8%. Większość części jest obłożona stawką w wysokości około 4%. Ułatwienia w sprzedaży części do krajów Unii Europejskiej Spółka jest przygotowana do sprzedaży części do krajów Unii Europejskiej. Wykorzystując swoje doświadczenia w nabywaniu części na Dalekim Wschodzie będzie mogła dystrybuować je do państw Unii Europejskiej uzyskując korzystniejsze marże niż na rynku krajowym wynikające z wyższych cen na części w stosunku do polskiego rynku bez dodatkowej odprawy celnej. Możliwość ograniczenia wpływu producentów samochodów na rynek motoryzacyjny Obowiązująca w pełnym zakresie od 1 października 2003 r. na terenie Unii Europejskiej dyrektywa nr 1400/2002 istotnie zmieniła zasady używania części zamiennych przez autoryzowane warsztaty. W Polsce regulacje w ww. zakresie będą obowiązują od dnia wejścia w życie Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 28 stycznia 2003 r. w sprawie wyłączenia określonych porozumień wertykalnych w sektorze pojazdów samochodowych spod zakazu porozumień ograniczających konkurencję, tj. od dnia 1 maja 2004 r. Przed wejściem w życie ww. rozporządzenia autoryzowane stacje serwisowe mogły używać tylko oryginalnych części zamiennych dostarczanych przez dostawcę - producenta samochodu. Zgodnie z rozporządzeniem za oryginalną część zamienną będą uważane części zamienne o tej samej jakości, co komponenty stosowane do montażu pojazdu samochodowego, produkowane zgodnie ze specyfikacjami i standardami produkcyjnymi, ustalonymi przez producenta tych pojazdów dla produkcji komponentów lub części zamiennych danego pojazdu samochodowego, w tym części zamienne produkowane na tej samej linii produkcyjnej, co komponenty danego pojazdu samochodowego. Zgodnie z ww. rozporządzeniem przyjmuje się, że części zamienne są oryginalne, jeżeli producent tych części zaświadczy, że zostały one wyprodukowane zgodnie ze specyfikacjami i standardami produkcyjnymi ustalonymi przez producenta danych pojazdów i są one tej samej jakości, co części stosowane do montażu tych pojazdów. Ponadto autoryzowane warsztaty mogą używać części zamiennych o porównywalnej jakości, których producent zaświadczy, że są one tej samej jakości, co komponenty, które są lub byłyby stosowane do montażu danych pojazdów samochodowych. Powyższe zmiany nie dotyczą m. in. napraw gwarancyjnych, bezpłatnych usług serwisowych lub usług serwisowych dokonywanych w ramach kampanii serwisowych oryginalnych części zamiennych dostarczanych przez dostawcę. Zezwolenie na stosowanie przez autoryzowane warsztaty oryginalnych części zamiennych i części zamiennych o porównywalnej jakości zgodnie z definicją rozporządzenia umożliwia istotne rozszerzenie rynku dla spółki, która może teraz dostarczać części także do autoryzowanych stacji serwisowych. Jednocześnie nieautoryzowane warsztaty uzyskały w znacznie większym stopniu dostęp do oryginalnych części z logo producenta samochodu. Rosnący trend przyłączania się warsztatów do ogólnopolskich sieci. Od kilku lat zauważalny jest trend wzrostowy w liczbie warsztatów samochodowych działających pod wspólną marką. Największymi na rynku sieciami niezależnych 8

warsztatów są: Q-Service, Lider Serwis oraz AD Serwis. Spółka kontynuuje rozpoczętą w 2003 roku budowę sieci niezależnych warsztatów działających pod marką Perfect Service. Na koniec roku sieć liczyła 313 warsztatów. Do końca roku 2005 ilość serwisów powinna wzrosnąć do 500. Czynniki wewnętrzne: Wykorzystanie potencjału pozycji lidera w dystrybucji części japońskich, w tym: Wzmocnienie pozycji spółki wśród dotychczasowych nabywców części japońskich poprzez zaoferowanie im rozszerzonej oferty o części do samochodów zachodnioeuropejskich. Spółka poprzez rozwój sprzedaży części do samochodów zachodnioeuropejskich oferuje dotychczasowym odbiorcom szerszą gamę asortymentową ułatwiając i przyspieszając proces zakupów dotychczasowym nabywcom, którzy w większości naprawiają samochody japońskie i zachodnioeuropejskie. Wchodząc na rynek części do samochodów zachodnioeuropejskich spółka rozszerzyła swoją ofertę z około 30.000 do około 70.000 pozycji katalogowych. Posiadanie wykwalifikowanej kadry Spółka dysponuje stałą, doświadczoną kadrą pracowników. Pracownicy zajmujący kluczowe stanowiska w strukturze spółki posiadają, co najmniej, pięcioletni staż pracy w dystrybucji części. Dystrybuując od lat części do samochodów japońskich i koreańskich oraz mając stały dostęp do klientów nabywających części do samochodów przygotowali dla nich atrakcyjną ofertę z segmentu części do samochodów zachodnioeuropejskich. Wykorzystywana jest w tym celu rozbudowywana struktura przedstawicieli handlowych działających w terenie. Obniżenie jednostkowych kosztów prowadzenia działalności poprzez inwestycję we własne centrum logistyczne Spółka zamierza obniżyć jednostkowe koszty eksploatacji poprzez inwestycję we własne centrum logistyczne. Jednocześnie planowany jest wzrost powierzchni magazynowej z około 9.500 m 2 do około 12.000 m 2. Przewidywania dotyczące czynników wpływających na przyszłe wyniki w perspektywie co najmniej 12 miesięcy. Opracowując strategię rozwoju oraz prognozy finansowe na najbliższe lata Zarząd spółki uwzględniał przewidywania dotyczące następujących czynników: a) wzrost wartości rynku części zamiennych do samochodów, b) wzrost udziału spółki w rynku części do samochodów japońskich i koreańskich, c) wprowadzenie na rynek znacznie rozszerzonej, w stosunku do obecnej, oferty części do samochodów zachodnioeuropejskich, d) rozszerzenie rynków zbytu o kolejne kraje, e) budowa własnego centrum logistycznego, 9

f) udział kapitałowy w rozwoju sieci dystrybucji w kraju i zagranicą, g) tworzenie własnych jednostek na terenach dotychczas nieobsługiwanych, h) rozbudowa sieci niezależnych warsztatów samochodowych pod marką Perfect Service. STRATEGIA ROZWOJU I ZAMIERZENIA INWESTYCYJNE SPÓŁKI Strategia rozwoju Strategia rozwoju spółki zakłada dynamiczny wzrost przychodów ze sprzedaży w wyniku: a. rozwoju organicznego, na który składa się: - istotne rozszerzenie asortymentu dystrybuowanych części zamiennych do samochodów japońskich, koreańskich i zachodnioeuropejskich, - budowa własnego centrum logistycznego w Nadarzynie k. Warszawy, b. konsolidacji pionowej, na którą składa się: - budowa powiązań kapitałowych z dystrybutorami regionalnymi na terenie kraju oraz budowa własnych jednostek na obszarach nieobjętych przez dotychczasowych dystrybutorów regionalnych, - rozbudowa jednostek zagranicznych w formie spółek zależnych od JC Auto S.A, - rozbudowa sieci niezależnych warsztatów samochodowych pod wspólną marką Perfect Service przy zastosowaniu umów franchisingowych. Rozwój organiczny Rozszerzenie asortymentu dystrybuowanych części Spółka jest liderem w dystrybucji samochodowych części zamiennych do samochodów japońskich w Polsce. W dalszym ciągu zamierza zwiększać swój udział w rynku krajowym, a także zintensyfikować działania w celu rozwoju sprzedaży części do samochodów japońskich, koreańskich i zachodnioeuropejskich w regionie Europy Środkowej i Wschodniej. Warsztaty samochodowe w coraz większym stopniu oczekują od dystrybutorów regionalnych spółki kompleksowej obsługi i oferowania części zarówno do samochodów japońskich, koreańskich, jak i zachodnioeuropejskich. Spółka osiąga relatywnie wysoką marżę na sprzedaży części samochodowych. Rozszerzenie asortymentu powinno, zgodnie z planami Zarządu, spowodować dynamiczny wzrost przychodów ze sprzedaży i osiąganych zysków. Rozszerzenie działalności spółki o dystrybucję części zamiennych do samochodów zachodnioeuropejskich jest także istotne przy budowie sieci warsztatów Perfect Service. W Polsce standardem jest, że warsztaty samochodowe zajmują się naprawą i obsługą samochodów różnych marek. Poszerzenie gamy oferowanych części do samochodów zachodnioeuropejskich i zaoferowanie kompleksowej obsługi warsztatów w zakresie dostawy części jest istotnym atutem w rozwoju sieci warsztatów Perfect Service. 10

Budowa własnego centrum logistycznego Spółka wynajmuje obecnie powierzchnie magazynowe i biurowe od firmy Warszawskie Centrum Dystrybucyjne sp. z o.o. w upadłości. Spółka nie ma możliwości zwiększenia wynajmu powierzchni magazynowych od WDC. Spółka dokonała kalkulacji opłacalności przeniesienia magazynu, jak również biur spółki do nowej siedziby i po przeanalizowaniu wyników podjęła decyzję o wybudowaniu własnego centrum logistycznego, które będzie dysponowało powierzchnią magazynową ok. 12.000 m 2 i powierzchnią biurową około 3.000 m 2. Konsolidacja pionowa Budowa powiązań kapitałowych z dystrybutorami regionalnymi i budowa własnych jednostek na terenie kraju Spółka sprzedaje towary m.in. sieci dystrybutorów regionalnych, z którymi posiada stałe umowy dystrybucyjne. Część dystrybutorów mogłaby istotnie zwiększyć sprzedaż pod warunkiem dokonania inwestycji w powierzchnie magazynowe i w powiększenie stanów magazynowych. Utworzenie wspólnych przedsięwzięć z dotychczasowymi dystrybutorami regionalnymi powinno wzmocnić ich pozycje na rynkach lokalnych i umożliwić lepszą kontrolę dystrybucji towarów kupowanych od spółki dominującej. Pod koniec okresu sprawozdawczego spółka powołała do życia z jednym dystrybutorów spółkę JC Auto Śląsk sp. z o.o. w organizacji z siedzibą w Katowicach. JC Auto zamierza także utworzyć własne jednostki (spółki zależne lub oddziały) na terenach, na których obecnie nie posiada stałych odbiorców hurtowych. Rozbudowa jednostek zagranicznych w formie spółek zależnych od JC Auto S.A. Spółka ma najsilniejszą w Polsce pozycję w dystrybucji części zamiennych do samochodów japońskich i znaczącą w dystrybucji części zamiennych do samochodów koreańskich. W wyniku przeprowadzonych analiz spółka podjęła decyzję o rozwoju kanałów dystrybucji w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. W 2003 roku spółka utworzyła dwie spółki zależne, w Czechach i na Węgrzech w celu sprzedaży samochodowych części zamiennych w tych krajach poprzez własne kanały dystrybucji. Pierwsze efekty działalności tych podmiotów potwierdziły opłacalność sprzedaży poprzez własne kanały dystrybucji. Spółka zamierza kontynuować rozwój zagranicznej sieci dystrybucji poprzez zwiększenie swojego zaangażowania kapitałowego w Czechach i na Węgrzech, nowoutworzonej spółce zależnej w Belgii oraz utworzenie nowych jednostek w innych krajach europejskich. Rozbudowa sieci niezależnych warsztatów samochodowych Ostatnim ogniwem w łańcuchu dostaw samochodowych części zamiennych do klientów finalnych są warsztaty samochodowe oraz sklepy specjalistyczne. Spółka przewiduje, że rola sklepów, w których najczęściej osoby fizyczne nabywają części samochodowe w celu ich samodzielnego montażu będzie się zmniejszać. Spółka stworzyła sieć niezależnych warsztatów działających pod wspólną marką Perfect Service. Pozwoli ona z jednej strony na ściślejszą współpracę grupy kapitałowej z wybranymi warsztatami, a z drugiej strony da jej bezpośredni dostęp do informacji o oczekiwaniach klientów warsztatów samochodowych. Wydatki na budowę sieci będą się wiązały głównie z 11

wizualizacją warsztatów. Na koniec roku 2005 planowane jest osiągnięcie 500 warsztatów zrzeszonych w sieci. 14. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem i grupą kapitałową. W przedstawionym okresie sprawozdawczym nie dokonano żadnych zmian w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem i grupą kapitałową. 15. Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących grupę kapitałową. W dniu 31.07.2004r. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy na podstawie protokołu z posiedzenia sporządzonego w formie aktu notarialnego Repertorium A nr 5643/2004 odwołało ze składu Rady Nadzorczej Pana Tomasza Wardyńskiego i Tadeusza Madeja, a w ich miejsce powołała Jarosława Maczkowskiego i Michała Kopiczyńskiego. 16. Akcje i udziały spółki dominującej i podmiotów powiązanych bedących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących. Prezes Zarządu spółki Jerzy Grabowiecki posiada: - 5 000 000 akcji imiennych serii A spółki dominującej o wartości nominalnej 2 PLN o łącznej wartości nominalnej 10 000 tys. PLN, co stanowi 66,67% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu, - udział o wartości 200 tys. koron czeskich w spółce JC Auto s.r.o. w Czechach (spółka grupy kapitałowej JC Auto), co stanowi 8,16% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników, - udział o wartości 2 900 tys. forintów węgierskich w spółce JC Auto Kereskedelmi Kft. na Węgrzech (spółka grupy kapitałowej JC Auto), co stanowi 9,67% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników. - udział o wartości 1 tys. EUR w spółce JC Auto BVBA w Belgii, co stanowi 1% kapitału zakładowego i ogólnej liczby na zgromadzeniu wspólników. Pozostali członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej nie posiadają akcji spółki dominującej ani jednostek grupy kapitałowej. 17. Wskazanie akcjonariuszy posiadających, co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu spółki. W piśmie z dnia 28 maja 2004 firma Commercial Union Investment Management (Polska) S.A. poinformowała, że posiada 397 166 sztuk praw do akcji (PDA) spółki, co stanowi 5,296 % kapitału zakładowego spółki dominującej i będą uprawniały do 397 166 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co będzie stanowiło 5,296% ogólnej liczby głosów. Według listy akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy JC Auto S.A w dniu 31 lipca 2004r. firma Commercial Union Investment Management (Polska) S.A. na podstawie przedstawionych świadectw depozytowych poinformowała, że posiada 410 000 akcji JC Auto S.A co stanowi 5,467% kapitału zakładowego Spółki i stanowi 5,467% ogólnej liczby głosów. 12

18. Informacje o znanych umowach ( w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. Według listy akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy JC Auto S.A w dniu 14 marca 2005r. firma Commercial Union Investment Management (Polska) S.A. na podstawie przedstawionych świadectw depozytowych poinformowała, że posiada 400 000 akcji JC Auto S.A co stanowi 5,33% kapitału zakładowego Spółki i stanowi 5,33% ogólnej liczby głosów. 13

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. Informacje o instrumentach finansowych Lp Treść Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu Pożyczki udzielone i należności własne Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 1 Stan na początek okresu 27 743 273 813 2 Zwiększenia 3 154 172 862 417 nabycie, założenie, zaciągnięcie 3 154 172 862 417 Wycena aktualizacja wartości Przekwalifikowanie Inne 3 Zmniejszenia 27 387 273 172 364 75 Zbycie, rozwiązanie, spłata 27 387 273 172 364 Wycena 75 aktualizacja wartości Przekwalifikowanie Inne 4 Stan na koniec okresu z tego: 3 510 498 1 155 4.1 ujawnione w bilansie ze wskazaniem pozycji bilansowej Inne krótkoterminowe aktywa finansowe - instrumenty pochodne - handlowe Inne krótkoterminowe aktywa finansowe - instrumenty wbudowane Inne krótkoterminowe aktywa finansowe - akcje i udziały Krótkoterminowe aktywa finansowe - inne papiery wartościowe, dłużne instrumenty finansowe 498 Krótkoterminowe aktywa finansowe - lokaty Zobowiązania długoterminowe - kredyty Zobowiązania długoterminowe - inne zobowiązania finansowe 1 888 Zobowiązania krótkoterminowe - kredyty 7 Zobowiązania krótkoterminowe - inne zobowiązania finansowe 1 615 Inne zobowiązania finansowe opcje Inne zobowiązania finansowe - instrumenty wbudowane 1

Lp Treść Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu Pożyczki udzielone i należności własne Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Długoterminowe aktywa finansowe - udzielone pożyczki Krótkoterminowe aktywa finansowe - udzielone pożyczki Krótkoterminowe aktywa finansowe - inne papiery wartościowe, obligacje skarbowe Krótkoterminowe aktywa finansowe - niezapadłe odsetki od pożyczek długoterminowych Inne aktywa pieniężne - lokaty Inne aktywa pieniężne - niezapadłe odsetki od dłużnych papierów wartościowych Inne aktywa pieniężne - papiery wartościowe sfinansowane ze środków ZFŚS Długoterminowe papiery wartościowe Należności z tytułu dostaw robót i usług - należności z tytułu instrumentów pochodnych Długoterminowe aktywa finansowe akcje i udziały 1 155 Długoterminowe aktywa finansowe - inne papiery wartościowe Pozostałe 4.2 w ewidencji pozabilansowej a) aktywa finansowe przeznaczone do obrotu Nie wystąpiły b) zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu Zobowiązania finansowe to umowy leasingu finansowego krótkoterminowego w kwocie 1 615 tys. PLN; leasingu długoterminowego na kwotę 1.888 tys. PLN, zaciągnięte kredyty bankowe: krótkoterminowe w rachunku bieżącym na kwotę 7 tys. PLN. c) pożyczki udzielone i należności własne Nie wystąpiły d) aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności Do aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności zaliczono krótkoterminowe papiery dłużne. Spółka dokonała zakupu 50 sztuk dłużnych papierów wartościowych wyemitowanych przez firmę Nałęczowianka o wartości nominalnej 500 tys. PLN z terminem wykupu przypadającym na dzień 07 stycznia 2005. Wartość papierów ujęta w sprawozdaniu została wykazana w cenie nabycia. 2

e) aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży obejmują udziały w jednostkach powiązanych na kwotę 1155 tys. PLN, które wycenione zostały w cenie nabycia. 2. Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych, w tym również udzielonych przez emitenta gwarancjach i poręczeniach (także wekslowych) z wyodrębnieniem udzielonych na rzecz jednostek powiązanych. Spółka JcAuto S.A zawarła umowy gwarancji bankowych dotyczące płatności zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz umowy o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowych zapłaty kwot należności z tytułu długów celnych. Zgodnie z zawartymi umowami wystawcy gwarancji zobowiązują się do uiszczenia zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz z tytułu długów celnych, w razie nie uiszczenia tych zobowiązań przez spółkę. Z chwilą wypłaty kwoty gwarancji powstaje wierzytelność wystawcy gwarancji do spółki w wysokości wypłaconej kwoty gwarancji, powiększonej o koszty. Według stanu na dzień 31.12.2004 r. kwota wystawionych gwarancji wynosi do 5.031 tys. PLN. Kwota udzielonych gwarancji za rok 2003 według stanu na dzień 31.12.2003 wynosiła 5 087 tys. PLN. Spółka JC Auto S.A. wywiązuje się terminowo ze swoich zobowiązań, w związku z czym nigdy nie zaistniała potrzeba korzystania z udzielonych gwarancji. Do zobowiązań zabezpieczonych wekslem spółka zalicza zobowiązania z tytułu leasingu. Wartość tych zobowiązań na dzień sporządzania sprawozdania bilansowego wynosi 3 503 tys. PLN, ponieważ spółka na bieżąco reguluje swoje zobowiązania z tego tytułu nie zaistniała konieczność wykorzystania tych zabezpieczeń. Wartość zobowiązań z tytułu leasingu zabezpieczonych wekslem na koniec roku 2003 wynosiła 1 919 tys. PLN. Inne pozycje pozabilansowe nie występują. 3. Dane dotyczące zobowiązań wobec budżetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli. Nie występują 4. Informacje o przychodach, kosztach i wynikach działalności zaniechanej w danym okresie lub przewidzianej do zaniechania w następnym okresie. Nie występują. 5. Koszt wytworzenia środków trwałych w budowie, środków trwałych na własne potrzeby. Nakłady na środki trwałe w budowie w okresie od 01.01.2004-31.12.2004 wyniosły 4 199 tys. PLN. 6. Poniesione nakłady inwestycyjne oraz planowane w okresie najbliższych 12 miesięcy od dnia bilansowego nakłady inwestycyjne, w tym na niefinansowe aktywa trwałe; odrębnie należy wykazać poniesione i planowane nakłady na ochronę środowiska naturalnego. 3

Poniesione nakłady inwestycyjne w okresie od 01.01.2004 do 31.12.2004 wyniosły 179 406 tys. PLN, z czego 172 862 tys.pln przeznaczono na zakup krótkoterminowych papierów dłużnych, natomiast na niefinansowe aktywa trwałe 6 127 tys. PLN, na zakup udziałów 417 tys. PLN. Dla porównania poniesione nakłady inwestycyjne w okresie 01.01.2003 do 31.12.2003 wyniosły 6 612 tys. PLN, w tym na niefinansowe aktywa trwałe 5 526 tys. PLN. Planowane nakłady inwestycyjne w okresie najbliższych 12 miesięcy od dnia 31.12.2004 wynoszą 65 600 tys. PLN, w tym na niefinansowe aktywa trwałe 43 600 tys. PLN. Poniesione i planowane nakłady na ochronę środowiska naturalnego nie występują. 7. Dane liczbowe, dotyczące jednostek powiązanych. Transakcje z podmiotami powiązanymi osobowo: Spółka w przedstawionym okresie sprawozdawczym, spłaciła w całości zobowiązania długoterminowe z tytułu pożyczek udzielonych przez Akcjonariuszy, których wartość na koniec 2003 roku wynosiła 6 663 tys. PLN Transakcje z podmiotami powiązanymi kapitałowo: JC Auto, s.r.o Czechy rok 2004 rok 2003 - przychody ze sprzedaży towarów 2 511 tys. PLN 805 tys. PLN - wartość sprzedanych towarów 1 637 tys. PLN 508 tys. PLN - należności z tytułu dostaw i usług 2 063 tys. PLN 855 tys. PLN - należności długoterminowe z tyt.pożyczek nie występują 193 tys. PLN JC Auto, Kft Węgry - przychody ze sprzedaży 3 592 tys. PLN 1 059 tys. PLN - wartość sprzedanych towarów 2 330 tys. PLN 668 tys. PLN - należności z tytułu dostaw i usług - 1.078 tys. PLN 1 074 tys. PLN - należności długoterminowe z tyt. pożyczek nie wystepują 80 tys. PLN 8. Informacje o wspólnych przedsięwzięciach, które nie podlegają konsolidacji. Nie występują. 9. Informacje o przeciętnym zatrudnieniu, z podziałem na grupy zawodowe. 2004 2003 - pracownicy umysłowi 99 67 - pracownicy fizyczni 129 92 Ogółem 228 159 10. Łączna wartość wynagrodzeń i nagród (w pieniądzu i w naturze), wypłaconych lub należnych, odrębnie dla osób zarządzających i nadzorujących grupę kapitałową Wynagrodzenie brutto Członków Zarządu spółki JC Auto S.A w okresie 01.01.2004 r. 31.12.2004 r. wyniosło 943 tys.pln w tym: 4

- wynagrodzenie Prezesa Zarządu Jerzego Grabowieckiego 241 tys. PLN pensja zasadnicza, 20 tys. PLN opieka medyczna, łącznie 261 tys. PLN. - wynagrodzenie Wiceprezesa Zarządu Jerzego Józefiaka 295 tys. PLN pensja zasadnicza, 65 tys. PLN premia uznaniowa, 30 tys. PLN - premia wynikowa, 30 tys. PLN nagroda jubileuszowa, 9 tys. PLN opieka medyczna, łącznie 429 tys. PLN. - wynagrodzenie Członka Zarządu Szymona Getki 186 tys. PLN pensja zasadnicza, 40 tys. PLN premia uznaniowa, 18 tys. PLN premia wynikowa, 9 tys. PLN opieka medyczna, łącznie 253 tys. PLN. Wynagrodzenie brutto Członków Rady Nadzorczej spółki JC Auto S.A. w okresie 01.01.2004 r. 31.12.2004 r wyniosło 50 tys.pln w tym: - Grzegorz Ambroziewicz 7 tys. PLN pensja zasadnicza, - Zbigniew Dąbrowski 10 tys. PLN pensja zasadnicza, - Michał Kopiczyński 5 tys. PLN pensja zasadnicza, - Jarosław Maczkowski 5 tys. PLN pensja zasadnicza, - Tadeusz Madej 6 tys. PLN pensja zasadnicza, - Tomasz Wardyński 8 tys. PLN pensja zasadnicza, - Agnieszka Fijałkowska Grabowiecka 9 tys. PLN pensja zasadnicza, Dane porównawcze za rok 2003 Do dnia 29.12.2003 roku zarząd sprawowany był jednoosobowo przez Jerzego Grabowieckiego, wynagrodzenie za okres 2003 roku wyniosło 45 tys. PLN 11. Informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń lub innych umów zobowiązujących do świadczeń na rzecz emitenta, udzielonych przez emitenta osobom zarządzającym i nadzorującym. Nie wystąpiły 12. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres Nie wystąpiły. 13. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym Po dniu bilansowym, na który sporządzone zostało sprawozdanie finansowe, nie zaszły żadne zdarzenia i okoliczności mogące w sposób istotny zniekształcić obraz sytuacji finansowej spółki JC Auto w danym okresie. 14. Informacje o relacjach między prawnym poprzednikiem a JC Auto S.A oraz o sposobie i zakresie przejęcia aktywów i pasywów W dniu 8 grudnia 2003 r. Zgromadzenie Wspólników spółki JC Auto sp. z o.o. podjęło uchwałę w sprawie przekształcenia tej spółki w spółkę akcyjną pod firmą JC Auto S.A.. W dniu 30 grudnia 2003 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, Sąd Gospodarczy wydał postanowienie w sprawie wpisu przekształcenia spółki JC Auto sp. z o.o. w spółkę JC Auto S.A. do Krajowego Rejestru Sądowego. Zgodnie z art. 553 1 KSH spółce JC Auto S.A. przysługują wszystkie prawa i obowiązki spółki JC Auto sp. z o.o. Wszystkie aktywa 5

i pasywa prawnego poprzednika JC Auto S.A stały się aktywami i pasywami JC Auto S.A. jako wynik kontynuacji przekształconej spółki. 15. Sprawozdania finansowe skorygowane wskaźnikiem inflacji Ponieważ w latach objętych sprawozdaniem finansowym oraz porównywalnymi danymi finansowymi skumulowany wskaźnik inflacji nie przekroczył 100% nie są przedstawiane sprawozdania finansowe skorygowane wskaźnikiem inflacji. 16. Zestawienie i objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami. W danych ujawnionych w sporządzonym sprawozdaniu finansowym a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi nie wykazano żadnych istotnych różnic. 17. Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego, dokonanych w stosunku do poprzedniego roku obrotowego (lat obrotowych), ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność W danym okresie sprawozdawczym nie dokonywano żadnych zmian polityki rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. 18. Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność W danym okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt. 19. W przypadku występowania niepewności, co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz stwierdzenie, że taka niepewność występuje. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. 20. Informacje o połączeniu spółek W okresie, za który jest sporządzane sprawozdanie finansowe nie dokonano połączenia spółek. 21. Emitent konsoliduje jednostki podporządkowane metodą pełną. Poniższe zestawienie prezentuje wartość bilansową posiadanych przez emitenta udziałów w spółkach zależnych oraz udział głosów emitenta na WZW spółek zależnych. Spółka Wartość bilansowa udziałów w bilansie JC Auto S.A. Udział w kapitale zakładowym JC Auto s.r.o. 302 91,84% JC Auto k.f.t. 450 90,33% 6

JC Auto BVBA 404 99,00% 22. Emitent sporządza roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe. 7