Grupa Arctic Paper Wyniki za Q1 2017 Per Skoglund, CEO Arctic Paper Małgorzata Majewska, CFO Arctic Paper
Arctic Paper Strona 2 Zastrzeżenie Prosimy o uważne zapoznanie się z poniższą informacją Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została przygotowana przez Arctic Paper S.A. ( Spółka ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby inwestorów, banków i klientów Spółki oraz analityków rynku i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako część zaproszenia do lub oferty nabycia papierów wartościowych, zaproszenia do dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących papierów wartościowych, zachętą do złożenia oferty nabycia lub rekomendacją do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych Spółki. Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i w opinii Spółki wiarygodnych źródeł. Spółka nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności, zwyłączeniem informacji dotyczących Spółki i jej Grupy Kapitałowej. Spółka nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. Informacje zawarte w Prezentacji nie były poddane niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą podlegać zmianom. Publikowanie przez Spółkę danych zawartych w Prezentacji nie stanowi naruszenia przepisów prawa obowiązujących spółki, których akcje są notowane na rynku regulowanym, w szczególności na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz giełdę NASDAQ OMX w Sztokholmie, Szwecja. Informacje w niej zawarte zostały przekazane do publicznej wiadomości przez Spółkę w ramach raportów bieżących lub okresowych, albo stanowią ich uzupełnienie, nie dając jednocześnie podstawy do przekazywania ich w ramach wypełniania przez Spółkę jej obowiązków informacyjnych jako spółki publicznej. W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane złożenie oświadczenia czy zapewnienia jakiegokolwiek rodzaju przez Spółkę lub osoby działające w imieniu Spółki. Ponadto, ani Spółka, ani osoby działające w imieniu Spółki nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, w skutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać winnysposóbwzwiązku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji. Spółka nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Spółki lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Spółki, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja może zawierać informacje dotyczące branży papierniczej. Z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako pochodzące wyłącznie ze wskazanego źródła, informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały sporządzone w oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszej Prezentacji, oraz zawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu Spółkiijejznajomości sektora, w którym Spółka prowadzi działalność. Zewzględu na fakt, że informacje rynkowe, o których mowa powyżej, mogły zostać wczęści przygotowane w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny, z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osób trzecich ze wskazanego źródła. Domniemywa się, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacje rynkowe należycie odzwierciedlają sytuację wbranży oraz na rynkach, na których Spółka prowadzi działalność. Nie ma jednak pewności, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących informacji rynkowych, ani że informacje rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą różnić się w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji. Spółka zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Arctic Paper S.A., prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Spółki są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółkę w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego i szwedzkiego. Niniejszą Prezentację należy czytaćłącznie ze skonsolidowanym i jednostkowym rocznym raportem za rok 2016, jak i z raportem za pierwszy kwartał 2017.
Arctic Paper Strona 3 Agenda Otoczenie rynkowe Wyniki operacyjne i finansowe Podsumowanie Q1 2017
Arctic Paper Page 4 Otoczenie rynkowe
Dostawy papierów wysokogatunkowych Q1 2017 vs. Q1 2016-1,7% Niepowlekane bezdrzewne wzrost:+0,2% Miesięczne dostawy papierów wysokogatunkowych w Europie 1 200 943 950 812 880 978 Arctic Paper Page 5 Powlekane bezdrzewne spadek:-3,8% Wzrost wolumenu Arctic Paper:+1,8% Q1 2017 vs. Q4 2016 +4,0% Niepowlekane bezdrzewne wzrost: 8,8% Tysięcy ton 700 450 200 444 368 534 485 409 395 536 442 Powlekane bezdrzewne spadek: -1,5% Wzrost wolumenu Arctic Paper: +11,3% Struktura wolumenu Arctic Paper YTD 2017 Kwartalne dostawy papierów wysokogatunkowych w Europie 5 000 Fine papers Uncoated woodfree Coated woodfree Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph 4 000 2 847 2 800 (-1,7) UWF 68% Wolumen 175,6 t TONS CWF 32% Tysięcy ton 3 000 2 000 1 000 0 2 847 2 692 2 800 (+4,0) 2016 2017 Q1 16 Q4 16 Q1 17 Okres bieżący Okres porównawczy Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph
Arctic Paper Ceny papierów wysokogatunkowych Ceny papierów graficznych rynek niemiecki Page 6 Marzec 2017 vs. grudzień 2016 1000 Zmiana średniej ceny w segmencie UWF +1,6% (Arctic Paper: +1,9%) Zmiana średniej ceny w segmencie CWF +0,8% (Arctic Paper: -1,0%) Marzec 2017 vs. Marzec 2016 Zmiana średniej ceny w segmencie UWF -1,4% EUR / ton 900 800 700 600 (Arctic Paper: -3,7%) Zmiana średniej ceny w segmencie CWF -3,2% (Arctic Paper: -4,9%) UWF 80g Sheets UWF 80g Reels CWF 90g Sheets CWF 90g Reels Źródło: Arctic Paper na podstawie danych RISI Zmiana cen papierów graficznych w EUR - Europa Zachodnia 03 17 vs. 12 16 03 17 vs. 03 16 Minim um price price Ma xim um price Minim um price price Ma xim um price UWF 0,9% 1,6% 2,5% -2,1% -1,4% -0,3% CWF 0,7% 0,8% 1,0% -3,4% -3,2% -2,4% Źródło: Arctic Paper na podstawie danych RISI
Ceny celulozy Indeksy PIX celulozy dla Europy Arctic Paper Page 7 Porównanie średnich cen Q1 2017 do Q1 2016 1 100 700 NBSK (długowłóknista): wzrost 3,2% BHKP (krótkowłóknista): spadek 10,8% Spadek kosztów Arctic Paper o 12,6% (w PLN) Porównanie średnich cen Q1 2017 do Q4 2016 USD / ton 922 926 931 932 900 765 700 742 743 725 880 759 853 797 839 810 803 789 789 737 806 810 809 682 662 653 600 826 500 400 722 300 NBSK (długowłóknista): wzrost 0,9% 500 200 BHKP (krótkowłóknista): wzrost 3,9% 100 Wzrost kosztów Arctic Paper o 0,7% (w PLN) 300 0 Struktura zużycia celulozy w Arctic Paper YTD 2017 narastająco BHKP 73% ZUŻYCIE 114,6 t TON NBSK 19% +0,9 +3,2 809 816 791 816 Q4 16 Q1 17 Q1 16 NBSK vs. BHKP NBSK PIX USD BHKP PIX USD Q1 17 655 680 Q4 16 +3,9-10,8 Q1 17 762 Q1 16 680 Q1 17 CTMP 8% Źródło Arctic Paper na podstawie danych Foex
Ekspozycja na ryzyko walutowe Zmiana EUR/PLN Arctic Paper Page 8 Porównanie kursu średniego Q1 2017 do Q4 2016 4,8 EUR/PLN -1,3% EUR/SEK -2,5% EUR/USD -1,3% 4,6 4,3 4,1 31/03 4.22 3,8 2013 2014 2015 2016 2017 Porównanie kursu średniego Q1 2017 do Q1 2016 EUR/PLN -1,0% 10,3 9,8 Zmiana EUR/SEK EUR/SEK +1,9% 9,3 8,8 EUR/USD -3,4% Struktura przychodów i kosztów Arctic Paper YTD 2017 narastająco 8,3 31/03 9.55 7,8 2013 2014 2015 2016 2017 EUR 61% PRZYCHODY 0,582 mln PLN PLN 13% SEK 7% GBP 8% USD 38% EUR 21% KOSZTY 0,541 mln PLN PLN 17% SEK 22% 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 Zmiana EUR/USD 31/03 1.07 0,9 2013 2014 2015 2016 2017
Arctic Paper Page 9 Wyniki operacyjne
Budżetowane zdolności produkcyjne i wolumen sprzedaży * Arctic Paper Page 10 Średnie wykorzystanie budżetowanych mocy prod. w Q1 2017: 98% 5,1% więcej niż Q4 2016 Produkcja w tysiącach ton Produkcja oraz wykorzystanie zdolności produkcyjnych dla wszystkich papierni* 600 95% 96% 98% 97% 99% 100% 98% 450 89% 93% 95% 94% 95% 95% 120% 100% 300 80% 166 162 177 168 174 169 151 166 169 158 167 161 167 150 60% % of nominal capacity 0 40% * AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji zdolności produkcyjnych. Wolumen produkcji ogółem w Q1 2017 : 166,7k ton 240 Wolumen sprzedaży papieru* 3,8% więcej niż Q4 2016 180 176 181 166 172 162 164 167 159 167 172 171 176 157 160 158 172 176 * AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji zdolności produkcyjnych i wolumenu sprzedaży Tysięcy ton 120 60 0 * AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji wolumenu sprzedaży.
Przychody ze sprzedaży papieru oraz przychody na tonę * Arctic Paper Page 11 800 Przychody ze sprzedaży papieru* W Q1 2017 (PLN 575m) spadek o 2,5% w porównaniu do Q1 2016 W Q1 2017 wzrost o 10,5% w porównaniu do Q4 2016 milionów PLN 600 400 200 541 555 522 504 535 579 590 524 498 542 525 540 569 575 520 590 575 0 * AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji przychodów ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży papieru na tonę* W Q1 2017 (PLN 3,27k) spadek o 4,3% w porównaniu do Q1 2016 W Q1 2017 spadek o 0,7% w porównaniu do Q4 2016 Ysięcy PLN 4,0 3,5 3,25 3,21 3,16 3,08 3,10 3,13 3,21 3,13 3,0 3,24 3,35 3,42 3,38 3,33 3,30 3,27 2,5 * AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji sprzedaży papieru i przychodów na tonę. 2,0. * AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji przychodów ze sprzedaży
Arctic Paper Page 12 Wyniki finansowe
Najważniejsze skonsolidowane dane finansowe (tysiące PLN) Q1 2017 Q4 2016 Q1 2016 Wolumen sprzedaży papieru (000' ton) 176 158 172 Wolumen sprzedaży celulozy (000' ton) 101 69 93 Przychody 773 902 707 166 778 560 Zysk ze sprzedaży 121 165 77 072 118 034 % sprzedaży 15,7 10,9 15,2 EBITDA 75 498 38 384 70 669 % sprzedaży 9,8 5,4 9,1 EBIT 44 121 1 924 41 376 % sprzedaży 5,7 0,3 5,3 Zys k / strata netto 32 934-950 19 628 % sprzedaży 4,3-0,1 2,5 Zys k/ (strata) netto z dz iałalności kontyn 35 082-10 361 24 707 % sprzedaży 4,5-1,5 3,2 Zys k/ (strata) netto z dz iałalności zaniech -2 148 9 411-5 079 % sprzedaży -0,3 1,3-0,7 Przepływ z działaności operacyjnej 21 935 87 089 245 Wydatki inwestycyjne 30 872 58 655 25 670 Ś rodki pienięż ne i ich ekwiwalenty 101 595 130 157 168 237 Aktywa 1 706 908 1 770 081 1 793 672 Kapitał zaangażowany 968 538 1 027 179 1 100 006 Kapitał własny 738 370 742 902 693 665 Zadłużenie netto 267 464 257 442 274 962 W Q1 2017 wzrost EBITDA o PLN 4,8m w porównaniu do Q1 2016 (39,0m PLN segment papieru: +8,3 PLN, 36,4m PLN segment celulozy: -3,4m PLN) Arctic Paper Środki pieniężne na poziomie 101,6m PLN (94,0m PLN segment papieru: -15,9m PLN, 7,5m PLN segment celulozy: -50,7m PLN) Page 13 W Q1 2017 spadek przychodu o -0,6% w porównaniu do Q1 2016 (-2,5% segment papieru, +5,4% segment celulozy). Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej: + PLN 10,4m w porównaniu do Q1 2016 (17,0m PLN segment papieru: +15,5 PLN, 18,0m PLN segment celulozy: -5,1m PLN) Wydatki inwestycyjne na poziomie 30,9m PLN (11,8m PLN segment papieru: +0,8m PLN, 19,1m PLN segment celulozy: +4,4m PLN) Zysk na 1 akcję [PLN] 0,48-0,01 0,28 Kapitał własny / aktywa (%) 43 42 39 Zadłużenie netto / kapitał własny (%) 36 35 40 Zadłuż enie netto / EBITDA (raz y) 1,05x 1,03x 1,30x Zadłużenie netto na poziomie 267,4 PLN vs 274,9 PLN w marcu 2016
Q1 2017 Wynik operacyjny i EBITDA (z wyłączeniem Rottneros) Arctic Paper Page 14 Q1 Wyjaśnienie zmiany wyniku operacyjnego Wynik operacyjny za Q1 2017 18,8m PLN +1,4m PLN więcej niż Q4 2016 +7,9m PLN więcej niż Q1 2016 Millionów PLN Q1 2017 EBITDA 39,0m PLN Ewolucja wyniku EBITDA +0,2m PLN więcej niż Q4 2016 +8,3m PLN więcej niż Q1 2016 Millionów PLN 25 29 16 31 29 49 39 39 31 39
Arctic Paper Q1 2017 Skonsolidowany wynik operacyjny i EBITDA (z uwzględnieniem Rottneros) Page 15 Wyjaśnienie zmiany wyniku operacyjnego Q1 Wynik operacyjny Q1 2017 44,1m PLN +42,2mPLN więcej niż Q4 2016 +2,7m PLN więcej niż Q1 2016 Q1 2017 EBITDA 75,5m PLN +37,1m PLN więcej niż Q4 2016 +4,8m PLN więcej niż Q1 2016 Millionów PLN Millionów PLN 78 39 70 Ewolucja wyniku EBITDA 77 75 71 64 38 25 71 75
Arctic Paper Page 16 Podsumowanie Q1 2017
Q1 2017 w skrócie Arctic Paper Page 17 Otoczenie rynkowe: Korzystne ceny celulozy na rynku w Q1 w segmencie papieru, BHKP, krótkowłóknista średnia w Q1 2017-10,8% i NBSK, długowłóknista średnia w Q1 2017 + 3,2% w porównaniu do Q1 2016, ale na koniec Q1 2017 obserwowano tendencje wzrostowe a rynek wyraźnie wskazuje na znaczny wzrost cen celulozy w najbliższych miesiącach; Rynek papierów graficznych rozwija się w dwóch kierunkach: podczas gdy rynek niepowlekanych papierów graficznych pozostaje na stabilnym poziomie (wzrost o 0.2%), rynek papierów graficznych powlekanych stale się kurczy (o 3,8% w porównaniu do Q1 2016, zgodnie z danymi EuroGraph). W tym samym czasie Arctic Paper zwiększył wolumen sprzedaży o 1.8%; USD w stosunku do EUR utrzymuje się wciąż na niekorzystnym dla segmentu papieru poziomie; Grupa Arctic Paper : EBITDA wyłączając Rottnerosa dla Q1 2017 na poziomie 39,0m PLN vs. 31,0m PLN w Q1 2016; EBITDA Grupy Arctic Paper z uwzględnieniem Rottnerosa za Q1 2017 wyniosła 75,5m PLN vs. 71,0m PLN w Q1 2016 (segment papieru do góry o 8,3m PLN, segment celulozy w dół o -3,4m PLN); Przychody ze sprzedaży w segmencie papieru w Q1 2017 wyniosły ponad 575m PLN, spadek o 2.5% w porównaniu do tego samego okresu w 2016, przychody ze sprzedaży uwzględniając Rottnerosa były na poziomie 774m PLN, spadek o 0,6% w porównaniu do Q1 2016;
Dziękujemy! Per Skoglund, Acting CEO Arctic Paper Małgorzata Majewska-Śliwa, CFO Arctic Paper