Komentarz i prognoza analityka KUKE Upadłości firm w Polsce SIERPIEŃ2017

Komentarz i prognoza analityka KUKE Upadłości firm w Polsce SIERPIEŃ2017

Prognoza KUKE Można zaobserwować zahamowanie spadku liczby podmiotów, które zbankrutowały w ciągu ostatnich 12 miesięcy, jednocześnie podwyższeniu uległa liczba firm, które rozpoczęły restrukturyzację w ciągu ostatniego roku. Z danych pochodzących z Monitora Sądowego i Gospodarczego wynika, że sądy gospodarcze w sierpniu 2017 r. ogłosiły upadłość 53 przedsiębiorstw o -8,6% mniej niż przed miesiącem oraz o 35,9% więcej niż w sierpniu 2016 r. W sierpniu 2017 r. najwyższe natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji wystąpiło w województwie zachodniopomorskim (1,89%), natomiast najniższe w województwie łódzkim (0,65%) i świętokrzyskim (0,59%). Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce w po sierpniu uległo delikatnemu podwyższeniu do poziomu 0,82% w porównaniu z zeszło miesięcznymi 0,80%, przed rokiem w sierpniu wynosiło ono 0,79%. 53 Sierpień 2017 ogłoszone upadłości przedsiębiorstw -8,6% +35,9% Lipiec 2017-58 przedsiębiorstw Sierpień 2016-39 przedsiębiorstwa Ogłoszone upadłości i otwarte restrukturyzacje łącznie 861 852 840 827 845 836 822 818 822 822 824 843 847 848 843 851 870 885 950 900 850 115 105 809 818 816 809 829 819 812 796 784 785 759 733 742 737 725 714 708 752 778 800 750 700 95 85 75 65 55 61 45 35 65 63 70 80 78 76 63 71 81 49 61 59 83 58 60 71 60 68 64 45 55 58 56 47 60 47 54 691 685 665 654 51 49 640 650 615 629 626 576 610 603 603 598 580 569 600 559 558 562 550 500 54 59 53 58 52 450 400 48 39 42 49 47 350 42 42 43 41 300 01.2014 02.2014 03.2014 04.2014 05.2014 06.2014 07.2014 08.2014 09.2014 10.2014 11.2014 12.2014 01.2015 02.2015 03.2015 04.2015 05.2015 Miesięczne dane upadłości (l.s.) Roczne kroczące upadłości (p.s) Roczne kroczące upadłości i restrukturyzacje (p.s) W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (wrzesień 2016 r. sierpień 2017 r.) na skutek niewypłacalności, działalność gospodarczą zakończyły 576 przedsiębiorstwa. Suma upadłości po sierpniu 2017 r. w ciągu miesiąca uległa podwyższeniu o 2,5% (562 upadki). Przed rokiem, w sierpniu 2016 r. roczna krocząca suma upadłości wynosiła 615. Wynik z tego miesiąca jest lepszy od zeszłorocznego o -6,3%.

Prognoza na rok 2017 Przy założeniu podwyższenia tempa wzrostu gospodarczego w 2017 r. do poziomu 3,9% oraz podwyższeniu wskaźnika rentowności obrotu netto firm do 4,4% prognozujemy, iż w bieżącym roku upadnie około 550 firm, stanowi to poziom o ok. 8,8% niższy niż w 2016 r. Jednocześnie kontynuowany będzie wzrost poziomu podmiotów restrukturyzowanych (do ok. 275-325 w roku). Rok 2017 pod względem upadłości i rozpoczętych postępowań sanacyjnych zakończy się w przedziale 825-875 podmiotów. Stanowiłoby to wzrost łącznych upadłości i restrukturyzacji na poziomie rzędu 2,9% - 9,1%. Czynnikiem decydującym o przedmiotowym wzroście będzie wzrost liczby podmiotów poddawanych sanacji przy jednoczesnym obniżeniu się poziomu upadłości. Rok 2017 pod względem upadłości i rozpoczętych postępowań sanacyjnych zakończy się w przedziale 825-875 podmiotów. Średnie natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji w Polsce w relacji do tempa rozwoju gospodarczego kraju 1,40% 1,20% 4,6% 4,0% 5,0% 4,5% 4,0% 3,1% 3,5% 0,80% 2,5% 3,4% 3,0% 2,5% 0,60% 2,0% 0,40% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,0% 0,20% 0,5% 0,0% 01.2014 02.2014 03.2014 04.2014 05.2014 06.2014 07.2014 08.2014 09.2014 10.2014 11.2014 12.2014 01.2015 02.2015 03.2015 04.2015 05.2015 Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Średnie natężenie restrukturyzacji spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Stopa referencyjna NBP (prawa skala) Dynamika PKB rdr (prawa skala) W ujęciu niewyrównanych sezonowo dynamik rocznych produkt krajowy brutto okazał się o 3,9% wyższy niż w analogicznym okresie roku poprzedniego, podczas gdy wzrost w kwartale pierwszym wynosił 4,0%. Dane okazały się zgodne z przekazanymi przed kilku tygodniami danymi przyspieszonymi. Jednocześnie, okazując się nieco lepszymi od wcześniejszych prognoz, wskazały na stopniowe utrwalanie podwyższonej koniunktury w naszej gospodarce. W przypadku spożycia ogółem zanotowane zostało przyspieszenie tempa wzrostu z 3,9% w pierwszym kwartale do 4,3%. Warto zauważyć, że w spożyciu indywidualnym tempo wzrostu przyspieszyło z 4,7% w I kw. 2017r. do 4,9% obecnie (i wobec 3,4% w drugim kwartale 2016r.). Wysoki wzrost w ujęciu realnym jest efektem złożenia wzrostów płac w ujęciu nominalnym i realnym, ale również rosnącego zatrudnienia, istotnie zwiększającego fundusz płac. Jest w nim również widoczny wzrost popytu związany z programem 500+. Co ciekawe dynamika spożycia indywidualnego wciąż pozostaje poniżej potencjalnej wynikającej wprost ze wzrostu środków do dyspozycji ludności. Najwyraźniej część owego wzrostu środków jest akumulowana lub też wykorzystywane do regulowania wcześniej zaciągniętych zobowiązań. Dynamika spożycia publicznego w drugim kwartale 2017r. wyniosła 2,4%, w porównaniu do 1,0% w I kwartale i 4,2% w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Wciąż ciekawie prezentowały się dane dotyczące akumulacji czyli złożenia inwestycji i zmiany stanu zapasów. Wynik łączny akumulacji w II kwartale wyniósł 11,5% - zdecydowanie wyżej niż 5,2% w kwartale pierwszym i ujemne 5,0% w analogicznym okresie roku ubiegłego. W przypadku inwestycji w II kwartale roku 2017r. zanotowano wzrost po raz pierwszy po wcześniejszej serii pięciu kwartałów spadkowych. Co prawda nie był on imponujący, wyniósł 0,8%, ale wciąż pokutuje słabsza realizacja przedsięwzięć infrastrukturalnych oraz korekta wydatków w branży energetycznej oraz związanej z dostawami wody i gospodarowaniem ściekami. W danych o akumulacji warto zwrócić uwagę, że tempo jej wzrostu było znacząco wyższe niż tempo wzrostu inwestycji. Dzieje się tak ponieważ szybko rosną zapasy. Przed rokiem podobny stan rzeczy można było puentować stwierdzeniem iż jest to odrabianie przez przedsiębiorców niedawnego okresu redukcji zapasów. Owo odrabianie trwa już jednak szósty kwartał z rzędu. Zdecydowanie bardziej jest więc efektem szykowania się firm do realizacji coraz większych zamówień. Gromadzone są bowiem stosowne ilości surowców, materiałów i półproduktów do dalszej produkcji. Szeroko komentowana była zmniejszona dynamika wzrostu w zakresie handlu zagranicznego. Dynamika eksportu spadła, z 8,3% w kwartale pierwszym do 2,8%. W analogicznym okresie roku poprzedniego mieliśmy do czynienia ze wzrostem na poziomie 11,8%. Najprawdopodobniej więc aktualna korekta to odreagowanie wyjątkowo wysokiej bazy. Podobnie było w przypadku dynamiki importu, która obniżyła się z 8,7% w kwartale pierwszym do 6,1% (w analogicznym okresie roku ubiegłego wynosiła 10,1%). Analizując wyniki produktu krajowego od strony podażowej, warto w pierwszej kolejności uwagę poświęcić wynikom przemysłu. Tempo wzrostu wartości dodanej w tym dziale okazało się niższe niż w kwartale ubiegłym i wyniosło 3,9% (wobec 7,2% w I kwartale). Mimo korekty wciąż był to najwyższy wynik, nieco lepszy od średniej z trzech ostatnich lat. Doskonale natomiast prezentowała się też wartość dodana w budownictwie, gdzie wzrost na poziomie 9,8% doskonale kontrastował nie tylko z poprzednim na poziomie 4,6% ale i z serią spadków z ubiegłego roku. Mimo korekty wciąż dobrze prezentowały się też wyniki handlu (wzrost o 5,4%, wobec 6,4% w kwartale pierwszym) oraz transporcie i magazynowaniu (wzrost o 9,3% po 13,3% notowanych w początku tego roku). Mimo wejścia w echo podwyższonej bazy wciąż dobrze prezentowały się wyniki w zakwaterowaniu i gastronomii (wzrost o 2,7% wobec poprzednich 2,9%). Podobnie jak w poprzednim kwartale prezentowało się tempo wzrostu w obsłudze nieruchomości i firm (0,9% wobec 1,0%), działalności profesjonalnej naukowej i technicznej (2,0% wobec 2,4%), administracji (-0,2% w miejsce 0,3%). Największy progres odnotowano w informacji i komunikacji (6,6% wobec poprzednich 0,5%) oraz w działalności finansowej i ubezpieczeniowej gdzie w miejsce spadku na poziomie 17,5% pojawił się wzrost 2,2%. Tu w ostatnich kwartałach falowanie wyniku to efekt bardzo zmiennej bazy sprzed roku. 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017f 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Rentowność netto przedsiębiorstw w % (l.s) Wzrost PKB w % (l.s) Liczba ogłoszonych upadłości (p.s) Liczba rozpoczętych restrukturyzacji (p.s)

Upadłości spółek prawa handlowego W sierpniu ogłoszono upadłość 40 przedsiębiorstw prowadzących działalność gospodarczą w formie spółek prawa handlowego. Jest to o -13,0% mniej niż w zeszłym miesiącu, gdy upadło ich 46. W stosunku do sierpnia ub. r. (30 bankructw) wynik bieżącego miesiąca jest o 33,3% większy. Upadłości indywidualnych działalności gospodarczych W sierpniu udział firm prowadzonych w postaci indywidualnej działalności gospodarczej w ramach wszystkich upadłości wynosił 25%. Średni poziom udziału tych firm w ramach wszystkich upadłości w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wynosił około 25%. W ostatnim miesiącu 13 osób zakończyło prowadzenie indywidualnej działalności gospodarczej ze względu na niewypłacalność. Było to o 8,3%więcej niż w lipcu (12 upadłości) oraz o 44,4% więcej niż w sierpniu 2016 r. (9 bankructw). 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 14 16 21 45 42 62 15 10 19 50 56 41 12 12 56 52 15 30 10 11 8 2 10 5 13 7 5 6 12 4 3 8 8 7 14 6 8 15 19 20 20 13 15 20 12 9 9 7 13 17 8 12 0 9 15 0 16 7 13 21 8 10 15 11 22 14 6 7 19 10 23 23 14 12 18 19 22 20 11 0 2 42 43 41 46 46 35 34 39 36 37 37 39 26 33 36 36 40 28 25 30 33 34 29 0 01.2015 02.2015 03.2015 04.2015 05.2015 spółki prawa handlowego indywidualna działalność spółki prawa handlowego (restrukturyzacja) indywidualna działalność (restrukturyzacja)

Natężenia upadłości w wybranych branżach Stosunek upadłości spółek prawa handlowego w odniesieniu do liczby średnich i dużych firm obecnych na rynku kształtował się w sierpniu 2017 r. na poziomie 0,82%. Najwyższe i najniższe natężenie upadłości spółek prawa handlowego 3,69% Działalność finansowa i ubezpieczeniowa 0,32% Produkcja wyrobów z papieru 3,22% Górnictwo i wydobycie kamienia i piasku 0,28% Poligrafia i reprodukcja 3,17% Pozostałe niesklasyfikowanie działy 0,23% Opieka zdrowotna i pomoc społeczna W ciągu miesiąca natężenie upadłości w budownictwie wzrosło z poziomu 1,31% na 1,42%. W analogicznym okresie 2016 r. wynosiło ono 1,55%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji (0,93%) łączne natężenie wyniosło 2,35% (przed miesiącem 2,23%, przed rokiem 1,87%). Zgodnie z danymi GUS w okresie styczeń-lipiec oddano do użytkowania o 7,9% więcej mieszkań niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Jednocześnie rozpoczęto budowę o 22,7% więcej mieszkań niż rok temu oraz wydano pozwoleń na budowę o 29,7% więcej mieszkań niż w okresie styczeń-lipiec 2016. Natomiast wyniki sprzedaży działalności budowlano-montażowej w okresie styczeń-lipiec okazały się o 10,6% lepsze od tych z analogicznego okresu roku poprzedniego. Budownictwo Górnictwo i wydobycie węgla i piasku 3,50%

W górnictwie i wydobyciu węgla i piasku natężenie upadłości w ciągu miesiąca utrzymało swój poziom sprzed miesiąca 1,62%. Przed rokiem natężenie upadłości w przedmiotowej branży wynosiło 1,61%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji łączne natężenie podmiotów, które mają poważne problemy wynosi 3,22%, przed miesiącem było to 2,91%. W sierpniu natężenie rozpoczętych restrukturyzacji w tej branży wzrosło z 1,29% do 1,61%. Upadłości i restrukturyzacje należy obecnie w przedmiotowej branży kojarzyć głównie z problemami kopalni kruszyw. Mimo tego, iż koniunktura wraca do branży infrastrukturalnej to wciąż mamy obciążenie po fatalnym roku 2016. Jednocześnie należy pamiętać, iż mamy do czynienia z realizacjami kontraktów po niskich marżach. Do zagrożeń można wręcz zaliczyć zbyt dużą koncentrację prac w krótkim okresie czasu, co negatywnie przełoży się na dostępność wykwalifikowanych pracowników jak i późniejszy zjazd koniunktury w wyniku wcześniejszego przegrzania. wśród podmiotów zajmujących się działalnością finansową i ubezpieczeniową wyniosło 2,51% i wzrosło w ciągu miesiąca z poziomu 1,87%. Rok wcześniej przedmiotowe natężenie wynosiło 1,58%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji (1,18%) poziom zbiorczego natężenia wyniósł 3,69%. Wzrost upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji w przedmiotowej branży można obserwować od czasu wejścia w życie w 2015 r. ustawy antylichwiarskiej, która działalność firm pożyczkowych mniej rentownymi. Jednocześnie w tej grupie znajdują się również podmioty, które prowadzą placówki partnerskie banków, jednakże ze względu na rozwój bankowości elektronicznej ilość placówek detalicznych banków ulega obniżeniu. Kultura, rozrywka i rekreacja Działalność finansowa i ubezpieczeniowa 3,50% 4,00% 3,50% W branży zajmującej się kulturą, rozrywką i rekreacją natężenie upadłości spadło w ciągu miesiąca z poziomu 2,29% do 1,83%. Przed rokiem natężenie upadłości w przedmiotowej branży wynosiło 0,92%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji łączne natężenie wyniosło 2,74 % (przed miesiącem 3,21%). Sytuacja w przedmiotowej branży zwykle jest papierkiem lakmusowym sytuacji ekonomicznej gospodarstw domowych, ponieważ zaciskanie pasa w domach zaczyna się zwykle od ograniczenia wydatków na kulturę, rozrywkę i rekreację. Aktualnie sytuacja gospodarstw domowych jest dość dobra ze względu na rekordowo niskie bezrobocie, zadowalający wzrost zarobków jak i zatrudnienia. Obserwowany niedawno wzrost poziomu rozpoczętych restrukturyzacji oraz upadłości w przedmiotowej branży dotyczył podmiotów świadczących usługi na polskim rynku o charakterze luksusowym (np. kasyno, pole golfowe). w branży transportowej utrzymuje się na niewysokim poziomie (wzrost do 0,32% z 0,29% w ciągu miesiąca). Ceny paliw na rynku wciąż utrzymują się na relatywnie niewysokim poziomie, co zawdzięczamy zarówno niską wartością USD jak i obniżonym poziomem cen ropy naftowej (względem rekordowych). Aczkolwiek w ostatnim miesiącu mogliśmy doświadczyć zauważalnego wzrostu cen paliw do środków transportu na stacjach benzynowych. Do czynników pozytywnych należy dodać poprawę koniunktury w krajach strefy euro. Zgodnie z danymi Głównego Urzędu Statystycznego w pierwszym półroczu 2017 r. raportowało do GUS-u o 8,0% więcej firm niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Jednocześnie należy zauważyć, iż po czerwcu 2017 r. zaledwie 70,4% firm odnotowało zysk. W 2016 r. po czerwcu było to 79,3%. Do zagrożeń dla branży zalicza się przepisy w Niemczech i Francji dotyczące płacy minimalnej kierowców na terenie tychże krajów. W ramach wprowadzenie pakietu przewozowego, którego idea jest sama w sobie słuszna wiąże się z dodatkowym wyposażeniem ciężarówek. Czynnikiem zwiększającym koszty w branży jest również wprowadzenie nowych odcinków dróg do systemu Viatoll.

Produkcja wyrobów z papieru Produkcja metali 4,50% 4,00% 3,50% W branży produkcji metali natężenie upadłości w ciągu miesiąca spadło do poziomu 1,06% z 1,41% przed miesiącem. Przed rokiem natężenie upadłości w przedmiotowej branży wynosiło 2,84%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji łączne natężenie wynosi 1,76%. Przed rokiem, w sierpniu 2016 r. największe natężenie upadłości notowano w farmacji i lekach (1,97%), w produkcji pozostałego sprzętu transportowego (2,48 %), produkcji metali (2,84%) oraz pozostałych niesklasyfikowanych działach (4,14%). W zestawieniu z sierpniem 2016 r. istotny spadek natężenia upadłości widoczny był m.in. w produkcji pozostałego sprzętu transportowego (0,62% wobec 2,48%), produkcji farmacji i leków (0,94% wobec 1,97%), pozostałych niesklasyfikowanych działach (2,64% wobec 4,14%) oraz produkcji metali (1,06% wobec 2,48%). W ciągu roku największy wzrost natężenia upadłości wystąpił w wytwarzaniu i przetwarzaniu koksu i rafinacji ropy naftowej ( wobec 2,17%), działalności finansowej i ubezpieczeniowej (1,58% wobec 2,51%) oraz działalności związanej z kulturą, rozrywką i rekreacją (1,83% wobec 0,92%).

Natężenia upadłości w poszczególnych województwach W sierpniu 2017 r. najwyższy stosunek upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji przedsiębiorstw w odniesieniu do liczby średnich i dużych firm w danym województwie wystąpił w województwie zachodniopomorskim, mazowieckim oraz warmińsko - mazurskim i wyniósł w przypadku tych województw odpowiednio 1,89%, 1,82% oraz 1,56%. Najmniejsze natężenia odnotowano w województwach: łódzkim (0,65%) i świętokrzyskim (0,59%). spółek prawa handlowego w poszczególnych województwach Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce sierpień 2017: 0,82% lipiec 2017: 0,80% >1,10% - 1,10% 0,90% - 0,80% - 0,90% 0,70% - 0,80% 0,60% - 0,70% Zachodniopomorskie 1,42% Lubuskie 0,79% Wielkopolskie 0,39% Pomorskie 0,58% Kujawsko -Pomorskie 0,33% Warmińsko - mazurskie 0,88% Mazowieckie 1,35% Podlaskie 0,72% - 0,60% 0,40% - 0,30% - 0,40% 0,20% - 0,30% Dolnośląskie 1,05% Opolskie 0,66% Śląskie 0,70% Łódzkie 0,40% Świętokrzyskie 0,42% Małopolskie 0,93% Lubelskie 0,74% Podkarpackie 0,80%

i rozpoczętych restrukturyzacji spółek prawa handlowego w poszczególnych województwach ZACHODNIOPOMORSKIE MAZOWIECKIE 1,16% 1,89% 1,82% DOLNOŚLĄSKIE 1,18% 1,56% PODLASKIE WARMIŃSKO - MAZURSKIE LUBUSKIE ŚLĄSKIE 0,72% 0,73% 0,79% 1,36% 1,28% 1,27% 1,26% 1,24% MAŁOPOLSKIE LUBELSKIE OPOLSKIE PODKARPACKIE 0,57% 1,17% 1,09% 0,98% 1,08% 0,97% 0,90% POMORSKIE KUJAWSKO-POMORSKIE WIELKOPOLSKIE ŁÓDZKIE ŚWIĘTOKRZYSKIE 0,79% 0,61% 0,78% 0,71% 0,74% 0,66% 0,65% 0,40% 0,59% 0,49% IX 2016 - VIII 2017 IX 2015 - VIII 2016 Pogorszenie sytuacji w ciągu 12 miesięcy zanotowano we wszystkich województwach. Największy wzrost natężenia upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji zanotowano w województwie podlaskim (z 0,72% do 1,36%), mazowieckim (z 1,16% na 1,82%) oraz zachodniopomorskim (z do 1,89%). Załącznik nr 1: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w branżach Załącznik nr 2: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w województwach Załącznik nr 3: Średnie natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji spółek prawa handlowego do tempa rozwoju gospodarczego kraju Załącznik nr 4: Natężenie rozpoczętych restrukturyzacji i upadłości spółek prawa handlowego Załącznik nr5: Uszeregowane natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji łącznie

Kontakt dla mediów Andrzej Kochman Ekonomista + 48 (22) 35 68 359 andrzej.kochman@kuke.com.pl Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych Spółka Akcyjna jest instytucją ubezpieczeniową prowadzącą działalność w zakresie ubezpieczania należności od kontrahentów krajowych i zagranicznych. Oferuje także gwarantowane przez Skarb Państwa ubezpieczenia eksportowe oraz udziela gwarancji kontraktowych. Jej rolą jest minimalizacja ryzyka finansowego związanego z działalnością przedsiębiorstw Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych Spółka Akcyjna z siedzibą przy ul. Siennej 39, 00-121 Warszawa; Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego; nr KRS 0000094881; NIP 5260307991; kapitał zakładowy w wysokości: 110 702 900 zł opłacony w całości

Załącznik nr 1: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w branżach w branżach Rolnictwo, leśnictwo, łowiectwo, rybactwo 3,50% Górnictwo i wydobycie węgla i piasku PKD - 1,2,3 A PKD - 5,6,7,8,9 B Produkcja wyrobów z drewna Produkcja wyrobów z papieru PKD - 16 C PKD - 17 C Produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych Farmacja i leki PKD - 20 C 4,50% 4,00% 3,50% PKD - 24 C PKD - 28C Produkcja metali Produkcja maszyn i urządzeń PKD - 21 C PKD - 25C PKD - 29C Produkcja metalowych wyrobów (bez maszyn) Produkcja samochodów i części Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

w branżach Pozostała produkcja wyrobów Naprawa maszyn i urządzeń PKD -32 C PKD - 33C Budownictwo Handel hurtowy i detaliczny samochodów oraz naprawa samochodów PKD - 41,42,43 F PKD - 45 G Transport Magazynowanie i działalność pocztowa PKD - 49,50,51 H 4,00% 3,50% PKD - 64,65,66 K PKD - 85 P Działalność finansowa i ubezpieczeniowa Edukacja PKD - 52,53 H PKD - 68L PKD - 86,87,88 Q Działalność związana z rynkiem nieruchomości Działalność związana z rynkiem nieruchomości Opieka zdrowotna i pomoc społeczna Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

w branżach Produkcja artykułów spożywczych,napojów i wyrobów tytoniowych Tekstylia i odzież (skóry) PKD -10,11,12 C PKD -13,14,15 C Poligrafia i reprodukcja 6,00% 5,00% 4,00% Wytwarzanie i przetwarzanie koksu i rafinacji ropy naftowej PKD - 18 C PKD - 19 C PKD - 22 C PKD - 26C PKD -30 C Produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych Produkcja pozostałego sprzętu transportowego Produkcja komputerów i wyrobów elektronicznych PKD - 23 C PKD - 27 C PKD - 31 C Produkcja materiałów budowlanych Produkcja mebli Produkcja urządzeń elektrycznych Produkcja urządzeń elektrycznych Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

w branżach 4,00% 3,50% Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną i gaz Dostawa wody i gospodarka ściekami oraz odpadami PKD - 35 D PKD - 36,37,38,39 E Handel hurtowy Handel detaliczny PKD - 46G PKD- 47G Hotele i restauracje Informacja i komunikacja PKD - 55,56 I PKD - 69,70,71,72,73,74,75 M 3,50% PKD - 90,91,92,93 R Kultura, rozrywka i rekreacja Działalność specjalistyczna, naukowa i techniczna PKD - 58,59,60,61,62,63 J PKD - 77,78,79,80,81,82 N 6,00% 5,00% 4,00% PKD - 94,95,96 S Działalność w zakresie usług administrowania Pozostałe niesklasyfikowane działy Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

Załącznik nr 2: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w województwach DOLNOŚLĄSKIE KUJAWSKO POMORSKIE ŁÓDZKIE MAŁOPOLSKIE PODKARPACKIE ŚWIĘTOKRZYSKIE PODLASKIE WARMIŃSKO MAZURSKIE Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

LUBELSKIE LUBUSKIE MAZOWIECKIE OPOLSKIE POMORSKIE WIELKOPOLSKIE ŚLĄSKIE ZACHODNIOPOMORSKIE Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

Załącznik nr 3: Średnie natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji spółek prawa handlowego do tempa rozwoju gospodarczego kraju. 1,60% 5,1% 1,40% 4,8% 4,75% 4,6% 1,20% 4,0% 4,5% 3,4% 3,1% 0,80% 3,5% 2,6% 3,25% 0,60% 2,5% 0,40% 2,1% 0,20% 0,0% 1,5% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 01.2010 02.2010 03.2010 04.2010 05.2010 06.2010 07.2010 08.2010 09.2010 10.2010 11.2010 12.2010 01.2011 02.2011 03.2011 04.2011 05.2011 06.2011 07.2011 08.2011 09.2011 10.2011 11.2011 12.2011 01.2012 02.2012 03.2012 04.2012 05.2012 06.2012 07.2012 08.2012 09.2012 10.2012 11.2012 12.2012 01.2013 02.2013 03.2013 04.2013 05.2013 06.2013 07.2013 08.2013 09.2013 10.2013 11.2013 12.2013 01.2014 02.2014 03.2014 04.2014 05.2014 06.2014 07.2014 08.2014 09.2014 10.2014 11.2014 12.2014 01.2015 02.2015 03.2015 04.2015 05.2015 Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Stopa referencyjna NBP (prawa skala) Średnie natężenie restrukturyzacji spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Dynamika PKB rdr (prawa skala) Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

Załącznik nr 4: Natężenie rozpoczętych restrukturyzacji i upadłości spółek prawa handlowego Poligrafia i reprodukcja 0,17% 0,53% 1,61% 1,62% 0,72% 0,72% 1,10% 0,88% 0,81% 0,88% 0,94% 0,93% 0,57% 0,28% 0,42% 1,02% 1,97% 0,94% 0,66% 0,37% 0,89% 1,01% 2,84% 1,06% 0,59% 0,49% 0,31% 0,62% 0,41% 0,63% 0,61% 0,23% 0,46% 2,48% 0,62% 0,15% 0,58% 0,68% 0,34% 0,99% 1,10% 0,89% 0,89% 0,58% 0,22% 1,55% 1,42% 0,79% 0,93% 0,75% 0,79% 0,61% 0,52% 0,35% 0,31% 0,15% 0,31% 0,33% 0,36% 0,27% 0,33% 0,22% 0,57% 0,41% 0,46% 0,26% 0,58% 0,07% 0,43% 0,37% 0,04% 0,53% 0,41% 0,36% 0,22% 0,36% 0,23% 0,64% 0,70% 0,20% 1,34% 0,32% 0,93% 1,61% 1,23% 1,39% 0,09% 0,80% 0,79% 0,23% 0,56% 1,58% 2,51% 0,52% 1,18% 0,95% 1,49% 0,15% 0,85% 1,10% 0,34% 0,53% 0,81% 0,05% 0,89% 1,56% 0,19% 0,13% 0,19% 0,92% 1,38% 0,91% 4,14% 2,64% 0,53% 5,00% 4,50% 4,00% 3,50% Rolnictwo, leśnictwo, łowiectwo, rybactwo Górnictwo i wydobycie kamienia i piasku Produkcja artykułów spożywczych, napojów i wyrobów tytoniowych Tekstylia i odzież (skóry) Produkcja wyrobów z drewna Produkcja wyrobów z papieru Wytwarzanie i przetwarzanie koksu i rafinacji ropy naftowej Produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych Farmacja i leki Produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych Produkcja materiałów budowlanych Produkcja metali Produkcja metalowych wyrobów (bez maszyn) Produkcja komputerów i wyrobów elektronicznych Produkcja urządzeń elektrycznych Produkcja maszyn i urządzeń Produkcja pojazdów samochodowych i części Produkcja pozostałego sprzętu transportowego Produkcja mebli Pozostała produkcja wyrobów Naprawa maszyn i urządzeń Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię eletryczną, gaz Dostawa wody i gospodarka ściekami i odpadami Budownictwo Handel hurtowy i detaliczny samochodów Handel hurtowy Handel detaliczny Transport Magazynowanie i działalność pocztowa Hotele i restauracje Informacja i komunikacja Działalność finansowa i ubezpieczeniowa Działalność związana z rynkiem nieruchomości Działalność specjalistyczna, naukowa i techniczna Działalność w zakresie usług administrowania Edukacja Opieka zdrowotna i pomoc społeczna Działalność związana z kulturą, rozrywką i rekreacją Pozostałe niesklasyfikowanie działy IX 2016 -VIII 2017 upadłości IX 2016 - VIII 2017 restrukturyzacja IX 2015 - VIII 2016 upadłości I 2016 - VIII 2016 restrukturyzacja Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

Załącznik nr 5: i rozpoczętych restrukturyzacji spółek prawa handlowego Działalność finansowa i ubezpieczeniowa Górnictwo i wydobycie kamienia i piasku Pozostałe niesklasyfikowanie działy Działalność związana z kulturą, rozrywką i rekreacją Budownic two Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię eletryczną, gaz Wytwa rzanie i prze twarza nie koksu i rafinacji ropy na ftow ej Produkcja metali Produkcja materiałów budowlanych Działalność związana z rynkiem nieruchomości Edukacja Hot ele i resta uracje Produkcja wyrobów z drewna Naprawa maszyn i urządzeń Działalność specjalistyczna, naukowa i techniczna Produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych Informacja i komunika cja Hande l hurtowy i de taliczny samochodów Teksty lia i odzie ż (skóry) Produkcja urządzeń elektrycznych Produkcja mebli Hande l hurtowy Produkcja artykułów spożywczych, napojów i wyrobów tytoniowy ch Produkcja metalowych wyrobów (bez maszyn) Produkcja maszyn i urządzeń Farmacja i le ki Produkcja pojazdów sam ochodowy ch i c zęś ci Działalność w zakresie usług administrowania Rolnic two, le śnictw o, łowiectwo, rybactw o Hande l de taliczny Dostawa wody i gospodarka ściekami i odpadami Produkcja komputerów i wyrobów elektronicznych Produkcja pozostałego sprzętu transportowego Produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych Magazynowanie i działalność pocztowa Pozostała produkcja wyrobów Tra nsport Opieka zdrowotna i pomoc społeczna Poligra fia i reprodukcja Produkcja wyrobów z papieru 3,69% 2,10 % 3,22% 1,93% 3,17% 4,66% 2,74% 0,92% 2,35% 1,87% 2,23% 1,78% 2,17% 1,76% 3,19% 1,65 % 1,28 % 1,64% 1,05% 1,56% 0,89% 1,48% 1,32% 1,46% 0,94% 1,46% 0,99% 1,44% 0,93% 1,43% 0,62% 1,35% 1,03 % 1,29% 1,01% 0,41% 0,15% 1,21% 1,10% 1,20% 1,16% 1,16% 0,82% 1,09% 0,80% 1,06% 0,79% 1,02% 0,73 % 0,94% 1,97% 0,91% 0,23% 0,87% 0,59% 0,80% 0,17% 0,77% 0,64% 0,65% 0,65% 0,62% 0,31% 0,62% 2,48 % 0,59% 0,66% 0,46% 0,31% 0,34% 0,68% 0,33% 0,35% 0,32% 0,25% 0,28% IX 2016 - VIII 2017 0,57% 0,23% IX 2015 - VIII 2016 1,17%