Raport dzienny 2 stycznia 216 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm 6 22 WIG2 1 693.79% -8.9% -24.5% 525/129 WIG3 1 93.83% -8.1% -21.5% 543/133 mwig4 3 328.36% -4.3% -2.1% 94/23 swig8 12 439.47% -2.% 3.6% 18/4 WIG 42 738.64% -7.1% -14.6% 642/157 WIGBANKI 5 277 -.11% -14.% -28.8% 175/43 5 4 3 21 2 19 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 16 16.17% -6.5% -6.98% -8.56% S&P5 1 881.5% -6.19% -7.36% -6.98% NASDAQ 4 477 -.26% -9.6% -8.28% -3.82% DAX 9 664 1.5% -8.9% -4.76% -5.78% RTSI$ 66 2.7% -13.77% -24.59% -12.69% XU1 71 73.5% -1.91% -11.71% -2.32% 2 1 3/1/15 13/11/15 18/11/15 23/11/15 26/11/15 1 2 5/1/16 19/1/16 18 17 16 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 4 436. 1.74% -4.7% -15.2% -21.4% Polska 1.6% 1.38% 1.52% 2.32% 3.21% Ropa (USD/bbl) 28.2-1.91% -24.5% -44.5% -51.6% Węgry.92%.94% 1.32% 2.45% 3.31% Aluminium (USD/t) 1 491. 1.2% -.6% -4.4% -17.8% Niemcy -.53% -.38% -.4% -.17%.54% Złoto (USD/OZ) 1 92.6.29% 2.5% -7.2% -15.6% USA.24%.49%.87% 1.49% 2.6% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 4.689.6% 4.4% 8.5% 8.4% EUR/PLN 4.4578.33% 4.8% 4.7% 2.8% EUR/USD 1.956.26%.4% -3.5% -5.1% USD/HUF 288.21 -.2%.3% 5.3% 4.9% Informacje ze späłek PZU Michał Krupiński nowym prezesem PKO BP Wycofanie ratingu na wniosek banku PKP Cargo Nowy Prezes Zarządu Uniwheels Zmiany we władzach spçłki PGNiG Dane operacyjne za IV kw. 215 Kernel Dane operacyjne za II kw. 215/216 Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) PKO BP 22.51 -.53% -17.6% 1.5% 55/13 PZU 32.1.31% -5.3% 9.4% 49/12 Pekao 129.95-1.59% -13.4% 8.2% 43/1 PKN Orlen 65.4 2.94% 1.4% 7.8% 4/1 Wygrani/Przegrani 1D 1D PGNiG 4.63 3.58% Pekao 129.95-1.59% LPP 5356.7 3.21% Tauron PE 2.78-1.7% Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie Echo Invest. NWZ ws. zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 1:3 Stopa bezrobocia UK 5.2% 5.2% 13: Wnioski o kredyt hipoteczny US - 21.3% 14: Wynagrodzenie (r/r) PL 3.7% 4.% 14:3 Pozwolenia na budowę domçw US 12 tys 1282 tys 14:3 Rozpoczęte budowy domçw US 12 tys 1173 tys Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze späłek PZU Michał Krupiński nowym prezesem Michał Krupiński został powołany we wtorek na nowego prezesa PZU. Michał Krupiński zastąpił na stanowisku prezesa Andrzeja Klesyka, ktçry zrezygnował z tej funkcji w grudniu zeszłego roku. Z dotychczasowych członkçw zarządu PZU pozostali w nim Przemysław Dąbrowski i Dariusz Krzewina. Nowymi członkami zarządu PZU zostali Roger Hodgkiss, Beata Kozłowska-Chyła, Robert Pietryszyn oraz Paweł SurÇwka. Michał Krupiński od 211 roku był prezesem zarządu Merrill Lynch Polska i szefem bankowości inwestycyjnej dla Europy Środkowej i Wschodniej w Bank of America Merrill Lynch. PKO BP Wycofanie ratingu na wniosek banku Agencja Standard&Poor's poinformowała, że na wniosek banku wycofuje się z wydania dla niego ratingçw. W końcowej ocenie agencja obniżyła rating długoterminowy banku do poziomu BBB z BBB+. PKP Cargo Nowy Prezes Zarządu Rada nadzorcza powołała Macieja Libiszewskiego na stanowisko Prezesa Zarządu Uniwheels Zmiany we władzach späłki Ralf Schmid zrezygnował ze stanowiska prezesa zarządu (CEO) Uniwheels w związku z przejściem do rady nadzorczej spçłki. Na stanowisko prezesa powołany został, z dniem 21 stycznia br., dotychczasowy członek zarządu i chief automotive officer (CAO) Thomas Buchholz. Ralf Schmid był prezesem Uniwheels od listopada 214 r. PGNiG Dane operacyjne za IV kw. 215 SpÇłka w IV kwartale 215 sprzedała 6.67 mld m3 gazu ziemnego wobec 6.8 mld m3 w IV kw 214. Wolumen importu zmniejszył się w tym czasie z 2.42 mld m3 do 1.98 mld m3. Wydobycie gazu zwiększyło się 1.13 md m3 do 1.2 mld m3. Wolumen wydobycia ropy wzrçsł z 271 do 359 tys. ton. Sprzedaż ciepła wyniosła 12.64 PJ wobec 12.98 PJ rok wcześniej, a sprzedaż energii elektrycznej wyniosła 1.14 TWh w wobec 1.13 TWh rok wcześniej. Kernel Dane operacyjne za II kw. 215/216 W II kw. roku obrotowego 215/216 spçłka zmniejszyła sprzedaż zboża o 6% r/r do 1.32 mln ton. Sprzedaż oleju luzem wzrosła o 7% r/r do 297.5 tys. ton, a sprzedaż oleju butelkowanego spadła o 9% r/r do 31.4 mln litrçw. Przeładunek w terminalach eksportowych zwiększył się o 18% r/r do 1 696 tys. ton. Pakiety Atal W dniu 18 stycznia Mateusz Juroszek, Wiceprezes Zarządu nabył 5,11 akcji spçł kipo cenach z przedziału 19.5-19.8 PLN ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 3/1/15 2/11/15 1 3 175 18 185 19 195 2 25 21 215 5 1 15 2 25 3 35 4 3/1/15 2/11/15 1 3 15 155 16 165 17 175 18 185 2 4 6 8 1 12 14 16 3/1/15 2/11/15 1 3 4 42 44 46 48 5 52 54 5 1 15 2 25 3/1/15 2/11/15 3/11/15 3/12/15 8/12/15 1 16/12/15 2 4/1/16 7/1/16 12/1/16 15/1/16 9 95 1 15 11 115 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 3/1/15 5/11/15 1/11/15 13/11/15 18/11/15 23/11/15 26/11/15 1 25/12/15 3/12/15 13/1/16 18/1/16 6 65 7 75 8 85 9 95 2 4 6 8 1 12 14 2/11/15 5/11/15 1/11/15 13/11/15 18/11/15 23/11/15 26/11/15 1 25/12/15 3/12/15 5/1/16 8/1/16 13/1/16 18/1/16 6 65 7 75 8 85
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 18 stycznia '16 19 stycznia '16 2 stycznia '16 21 stycznia '16 22 stycznia '16 Dane makro Produkcja przemysłowa (JP) Produkt Krajowy Brutto (CN), Produkcja przemysłowa (CN), Inflacja CPI (GER)(UK), Wnioski o kredyt hipoteczny, Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie (PL), Inflacja CPI, Pozwolenia na budowę domçw, Rozpoczęte budowy domçw Decyzja ECB ws. stçp procentowych (EU), Produkcja przemysłowa (PL), Sprzedaż detaliczna (PL), Indeks Fed z Filadelfii, Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych Indeks PMI dla przemysłu (FR), Sprzedaż detaliczna (UK), Indeks PMI dla przemysłu, Sprzedaż domçw na rynku wtçrnym Wyniki spçłek Dzień dywidendy Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 25 stycznia '16 26 stycznia '16 27 stycznia '16 28 stycznia '16 29 stycznia '16 Dane makro Indeks instytutu Ifo (GER) Indeks PMI dla usług, Indeks zaufania konsumentçw - Conference Board Sprzedaż nowych domçw, Tygodniowa zmiana zapasçw paliw, Decyzja FOMC ws. stçp procentowych Sprzedaż detaliczna (JP), Inflacja konsumencka (GER), PKB (UK), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, ZamÇwienia na dobra trwałego użytku, Produkcja przemysłowa (JP), Inflacja HICP - dane szacunkowe (EU), PKB, Indeks Uniwersytetu Michigan Wyniki spçłek PKN SUWARY Dzień dywidendy Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 214 215p 216p 214 215p 216p * 3 214* 2 Alior * 55. * * 3 998.9-16% -3% 12.4 11.1 9.8 1.3 1.2 1.1 11.6%.% Bank Handlowy * 74. * * 9 67.1 6% -23% 1.2 12.4 11.5 1.3 1.3 1.4 1.% 1.% ING BŚK * 19. * * 14 18.9-9% -18% 13.6 12.9 12.9 1.4 1.3 1.3 11.4% 3.7% mbank * 276.9 * * 11 695.9-16% -37% 9.1 8.5 8.8 1.1.2.2 11.5%.% Getin Noble *.52 * * 1 378.1-1% -71% 3.8 5.5 4..3.3.2 4.9%.% Pekao * 13. * * 34 18. -12% -22% 12.6 13.9 12.5 1.4 1.4 1.4 1.9% 7.7% BZ WBK * 233.8 * * 23 21. -18% -31% 12.1 9.3 9.4 1.4 1.3 1.2 14.2% 4.1% PKO BP * 22.51 * * 28 137.5-18% -3% 8.6 1.4 9.4 1. 1..9 1.2%.% Ubezpieczenia PZU * 32.1 * * 27 719.1-6% -27% 9.3 1.5 1.4 2.1 2. 2. 17.4% 9.3% Deweloperzy Echo neutralnie 6.77 7.7 13% 2 793.9-2% 6% 6.9 14. bd.88.87 1.71.8%.% GTC akumuluj 7. * * 3 221.5 1% 45% - 13. bd 1.48 1.22 2.8-21.4%.% Dom Development akumuluj 51.38 52.3 2% 1 272.7 5% 15% 22.9 19.6 15.4 1.48 1.47 1.45 5.3% 4.4% Robyg akumuluj 2.87 2.7-6% 755.1 8% 39% 16.2 16.6 11.9 1.69 1.68 1.63 18.9% 3.8% Branża spożywcza - - OtmuchÇw kupuj 5.55 11.8 113% 7.8-3% -33% 7.5 6.8 6.3 4.5 4. 3.7 3.3%.% Ambra kupuj 7.5 11.1 57% 177.7-3% -6% 9.3 8.4 7.9 5.4 5.9 5.7 7.2%.% Tarczynski akumuluj 12.42 13.8 11% 14.9-1% 1% 12.1 14.1 11.3 6.7 6.2 5.6 15.4%.% Duda akumuluj 5.8 7.3 44% 141.2-6% -3% 6.2 8.6 8.4 4.4 4.7 4.2 4.6%.% Handel CCC neutralnie 117.3 171.9 47% 4 52.4-12% -15% 1.7 17.5 14.1 16.1 12.5 1.1 5.7% 2.6% LPP redukuj 5 357 6 15 14% 9 83.6-4% -26% 2.5 24. 18.6 13.1 13.4 1.9 25.6%.6% Redan akumuluj 1.87 4.5 141% 66.8 24% -4% 12. 14.8 7.6 3.3 3.6 2.6-7.2%.% IT, dystrybutorzy IT AB kupuj 31. 44.1 42% 51.8-1% -3% 7.3 8.3 7.9 6.5 6.6 6.1 13.2%.% ABC Data neutralnie 3.7 3.5 15% 384.6-3% 1% 11.6 7.9 9.2 6.9 7.7 8.3 15.4% 11.7% Action akumuluj 24.78 31.8 28% 411.6-1% -44% 5.9 1.4 9.1 6.2 8.1 7.1 12.6% 4.% Branża gärnicza Kopex * 3.24 * * 24.8-15% -69% 2.4 3.2 2.9 2.1 2.4 2. 1.% 12.3% Famur * 1.44 * * 693.4-9% -56% 6.9 7.6 6.8 2.5 2.3 2.1 8.7%.% Pozostałe späłki Vistula kupuj 2.7 3.6 34% 471.7-5% 38% 23.3 16.6 13.7 12.1 1. 8.9 6.3% - Lentex kupuj 8.2 13.3 62% 445.2-6% 4% 7.3 9.6 8.6 8. 5.1 4.5 12.8% 4.9% Work Service neutralnie 13.19 17.4 32% 858.6 4% -27% 23.7 16.1 13.3 9.5 8.8 7.1 11.7%.% Impel akumuluj 29.1 35.8 23% 374.4 % 2% 12.3 12.6 1.5 6.3 6.2 5.8 1.3% 5.2% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 214 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +48 22598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel, energetyka deweloperzy, gçrnictwo, przemysł drzewny fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek PszczÄłkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +48 22 898 32 2 Tel. +48 22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: MFO S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.