Grupa Arctic Paper Wyniki za Q3 2016 Per Skoglund, Acting CEO Arctic Paper Małgorzata Majewska-Śliwa, CFO Arctic Paper
Arctic Paper Strona 2 Zastrzeżenie Prosimy o uważne zapoznanie się z poniższą informacją Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została przygotowana przez Arctic Paper S.A. ( Spółka ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby inwestorów, banków i klientów Spółki oraz analityków rynku i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako część zaproszenia do lub oferty nabycia papierów wartościowych, zaproszenia do dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących papierów wartościowych, zachętą do złożenia oferty nabycia lub rekomendacją do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych Spółki. Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i w opinii Spółki wiarygodnych źródeł. Spółka nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności, zwyłączeniem informacji dotyczących Spółki i jej Grupy Kapitałowej. Spółka nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. Informacje zawarte w Prezentacji nie były poddane niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą podlegać zmianom. Publikowanie przez Spółkę danych zawartych w Prezentacji nie stanowi naruszenia przepisów prawa obowiązujących spółki, których akcje są notowane na rynku regulowanym, w szczególności na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz giełdę NASDAQ OMX w Sztokholmie, Szwecja. Informacje w niej zawarte zostały przekazane do publicznej wiadomości przez Spółkę w ramach raportów bieżących lub okresowych, albo stanowią ich uzupełnienie, nie dając jednocześnie podstawy do przekazywania ich w ramach wypełniania przez Spółkę jej obowiązków informacyjnych jako spółki publicznej. W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane złożenie oświadczenia czy zapewnienia jakiegokolwiek rodzaju przez Spółkę lub osoby działające w imieniu Spółki. Ponadto, ani Spółka, ani osoby działające w imieniu Spółki nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, w skutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać winnysposóbwzwiązku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji. Spółka nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Spółki lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Spółki, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja może zawierać informacje dotyczące branży papierniczej. Z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako pochodzące wyłącznie ze wskazanego źródła, informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały sporządzone w oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszej Prezentacji, oraz zawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu Spółkiijejznajomości sektora, w którym Spółka prowadzi działalność. Zewzględu na fakt, że informacje rynkowe, o których mowa powyżej, mogły zostać wczęści przygotowane w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny, z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osób trzecich ze wskazanego źródła. Domniemywa się, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacje rynkowe należycie odzwierciedlają sytuację wbranży oraz na rynkach, na których Spółka prowadzi działalność. Nie ma jednak pewności, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących informacji rynkowych, ani że informacje rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą różnić się w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji. Spółka zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Arctic Paper S.A., prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Spółki są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółkę w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego i szwedzkiego. Niniejszą Prezentację należy czytaćłącznie ze skonsolidowanym i jednostkowym raportem rocznym za rok 2015, jak i z raportem za trzeci kwartał 2016.
Arctic Paper Strona 3 Agenda Otoczenie rynkowe Wyniki operacyjne i finansowe Podsumowanie Q3 2016
Arctic Paper Page 4 Otoczenie rynkowe
Dostawy papierów wysokogatunkowych Q3 2016 vs. Q3 2015-8,0% Niepowlekane bezdrzewne spadek -9,3% Powlekane bezdrzewne spadek -6,5% Wzrost wolumenu Arctic Paper +2,2% Q3 2016 vs. Q2 2016-3,6% Niepowlekane bezdrzewne spadek -9,1% Tysięcy ton Miesięczne dostawy papierów wysokogatunkowych w Europie 1 200 891 927 950 831 820 700 501 461 478 421 450 450 390 400 369 200 Arctic Paper Page 5 Powlekane bezdrzewne wzrost +3,5% Wzrost wolumenu Arctic Paper +7,2% Struktura wolumenu Arctic Paper YTD 2016 Papiery wysokogatunkowe Papiery niepowlekane (UWF) Papiery powlekane (CWF) Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph Kwartalne dostawy papierów wysokogatunkowych w Europie 5 000 UWF 66% Wolumen 503 t TON CWF 34% Tysięcy ton 4 000 3 000 2 000 1 000 0 8 629 8 099 (-6,1) 2 792 2 673 2 578 (-3,6) 2015 2016 Q3 15 Q2 16 Q3 16 Okres bieżący Okres porównawczy Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph
Arctic Paper Ceny papierów wysokogatunkowych Ceny papierów graficznych rynek niemiecki Page 6 Wrzesień 2016 vs. czerwiec 2016 1000 Zmiana średniej ceny w segmencie UWF -1,3% (Arctic Paper: -0,6%) Zmiana średniej ceny w segmencie CWF -1,2% (Arctic Paper: -1,9%) Wrzesień 2016 vs. wrzesień 2015 Zmiana średniej ceny w segmencie UWF -0,8% EUR / ton 900 800 700 600 (Arctic Paper: -2,1%) Zmiana średniej ceny w segmencie CWF -2,6% (Arctic Paper: 0,6%) UWF 80g Sheets UWF 80g Reels CWF 90g Sheets CWF 90g Reels Źródło: Arctic Paper na podstawie danych RISI Zmiana cen papierów graficznych w EUR - Europa Zachodnia 09 16 vs. 06 16 09 16 vs. 09 15 Minim um price price Ma xim um price Minim um price price Ma xim um price UWF -1,3% -1,3% -1,3% -0,6% -0,8% -0,9% CWF -1,1% -1,2% -1,2% -2,4% -2,6% -2,6% Źródło: Arctic Paper na podstawie danych RISI
Ceny celulozy Indeksy PIX celulozy dla Europy Arctic Paper Page 7 Porównanie średnich cen Q3 2016 do Q3 2015 1 100 700 NBSK (długowłóknista): spadek 4,1% BHKP (krótkowłóknista): spadek 16,5% Spadek kosztów Arctic Paper o 10,2% (w PLN) Porównanie średnich cen Q3 2016 do Q2 2016 NBSK (długowłóknista): wzrost 1,8% BHKP (krótkowłóknista): spadek 3,1% Spadek kosztów Arctic Paper o 3,2% (w PLN) Struktura zużycia celulozy w Arctic Paper YTD 2016 narastająco BHKP 72% ZUŻYCIE 336 t TON NBSK 20% USD / ton 900 871 906 774 770 765 700 500 300 922 926 931 932 742 725 796 811 845 811 Q2 16 +1,8-4,0 Q3 16 743 880 759 853 797 839 810 NBSK vs. BHKP NBSK PIX USD BHKP PIX USD Q3 15 Q3 16 693 671 Q2 16 803 789 789 737 804 500 806 810 682-3,1-16,5 Q3 16 Q3 15 671 Q3 16 600 400 300 662 200 100 0 CTMP 9% Źródło Arctic Paper na podstawie danych Foex
Ekspozycja na ryzyko walutowe Arctic Paper Page 8 Porównanie kursu średniego Q3 2016 do Q2 2016 5,0 Zmiana EUR/PLN EUR/PLN -0,7% EUR/SEK +2,5% EUR/USD -1,1% 4,5 4,0 3,5 3,0 2012 2013 2014 2015 2016 30/09 4,31 Porównanie kursu średniego Q3 2016 do Q3 2015 EUR/PLN +3,6% 12,0 10,5 Zmiana EUR/SEK EUR/SEK +0,9% 9,0 EUR/USD +0,3% EUR 62% Struktura przychodów i kosztów Arctic Paper YTD 2016 narastająco PRZYCHODY 1,699 mln PLN SEK 6% PLN 13% GBP 9% USD 40% EUR 22% KOSZTY 1,589 mln PLN PLN 15% SEK 21% 7,5 6,0 2012 2013 2014 2015 2016 1,8 1,5 1,2 0,9 Zmiana EUR/USD 30/09 9,61 30/09 1,12 0,6 2012 2013 2014 2015 2016
Arctic Paper Page 9 Wyniki operacyjne
Wykorzystanie zdolności produkcyjnych i wolumen sprzedaży* Arctic Paper Page 10 Średnie wykorzystanie mocy produkcyjnych w Q3 2016: 95,3% 1,5% więcej niż w Q2 2016 2,0% więcej niż w Q3 2015 Produkcja oraz wykorzystanie zdolności produkcyjnych dla wszystkich papierni* Produkcja w tysiącach ton 600 450 93% 98% 98% 95% 96% 97% 99% 100% 93% 95% 89% 94% 95% 120% 100% 300 80% 164 171 166 162 177 168 174 169 151 166 169 158 167 150 60% % of nominal capacity Wolumen produkcji ogółem w Q3 2016: 167 ton 0 40% 6,0% więcej niż w Q2 2016 * AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji zdolności produkcyjnych. 1,1% mniej niż w Q3 2015 240 Wolumen sprzedaży papieru* * AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji zdolności produkcyjnych i wolumenu sprzedaży. 180 178 160 166 162 176 164 172 167 181 159 167 172 171 157 160 167 171 Tysięcy ton 120 60 0 * AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji wolumenu sprzedaży.
Przychody ze sprzedaży papieru oraz przychody na tonę* Arctic Paper Page 11 800 Przychody ze sprzedaży papieru* W Q3 2016 (PLN 569m) wzrost o 5,5% w porównaniu do Q2 2016 W Q3 2016 wzrost o 5,1% w porównaniu do Q3 2015 milionów PLN 600 400 200 568 507 541 522 555 504 535 524 579 590 498 542 525 540 569 542 569 0 * AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji przychodów ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży papieru na tonę* W Q3 2016 (PLN 3,33k) spadek o 1,6% w porównaniu do Q2 2016 W Q3 2016 wzrost o 2,8% w porównaniu do Q3 2015 Tysięcy PLN 4,0 3,5 3,20 3,18 3,25 3,21 3,16 3,08 3,10 3,13 3,21 3,24 3,13 3,0 3,35 3,42 3,38 3,33 2,5 2,0 * AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji sprzedaży papieru i przychodów na tonę. * AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji przychodów ze sprzedaży na tonę.
Arctic Paper Page 12 Wyniki finansowe
Najważniejsze skonsolidowane dane finansowe (tysiące PLN) Q3 2016 Q2 2016 Q3 2015 YTDSEP 2016 YTDSEP 2015 Wolumen sprzedaży papieru (000' ton) 171 160 167 503 507 Wolumen sprzedaży celulozy (000' ton) 96 93 95 281 281 Przychody 759 981 721 265 730 700 2 259 806 2 190 052 Zysk ze sprzedaży 121 732 106 823 111 566 346 589 323 725 % sprzedaży 16,0 14,8 15,3 15,3 14,8 EBITDA 76 856 63 695 70 463 211 219 187 361 % sprzedaży 10,1 8,8 9,6 9,3 8,6 EBIT 48 035 33 705 43 038 123 116 105 862 % sprzedaży 6,3 4,7 5,9 5,4 4,8 Zysk / strata netto 31 644 10 704 12 926 61 976 38 870 % sprzedaży 4,2 1,5 1,8 2,7 1,8 Zysk/ (strata) netto z działalności kontynuowanej 32 517 11 965 22 721 69 189 74 611 % sprzedaży 4,3 1,7 3,1 3,1 3,4 Zysk/ (strata) netto z działalności zaniechanej -873-1 261-9 795-7 213-35 741 % sprzedaży -0,1-0,2-1,3-0,3-1,6 Przepływ z działaności operacyjnej 82 485 15 140 55 236 97 869 111 126 Wydatki inwes tycyjne 55 503 37 325 22 175 118 499 60 114 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 211 923 124 219 196 012 211 923 196 012 Arctic Paper Page 13 YTD SEP 2016 wzrost przychodu o +3,2% w porównaniu do YTD SEP 2015 (+4,9% segment papieru, -1,8% segment celulozy). YTD SEP 2016 EBITDA wzrost o PLN 23,9m w porównaniu do YTD SEP 2015 (109,3m PLN segment papieru, +55,0m PLN, 101,9m PLN segment celulozy, -31,2m PLN). Środki pieniężne na poziomie 211,9m PLN (173,8m PLN segment papieru, +77,6mPLN, 38,1m PLN segment celulozy, -61,6m PLN). Aktywa 1 826 014 1 750 212 1 808 457 1 826 014 1 808 457 Kapitał zaangażowany 1 057 717 1 104 243 1 181 853 1 057 717 1 181 853 Kapitał własny 728 986 704 158 741 916 728 986 741 916 Zadłużenie netto 266 236 313 045 243 447 266 236 243 447 Zysk na 1 akcję [PLN] 0,46 0,15 0,19 0,89 0,56 Kapitał własny / aktywa (%) 40 40 41 40 41 Zadłużenie netto / kapitał własny (%) 37 44 33 37 33 Zadłużenie netto / EBITDA (razy) 1,13x 1,36x 0,97x 1,13x 0,97x Zadłużenie netto na poziomie 266,2m PLN (301,7m PLN segment papieru, -28,9mPLN, -35,4m PLN segment celulozy, +51,7m PLN).
Q3 2016 Wynik operacyjny i EBITDA (z wyłączeniem Rottneros) Arctic Paper Page 14 Q3 Wyjaśnienie zmiany wyniku operacyjnego Wynik operacyjny za Q3 2016 29.4m PLN +20.1m PLN więcej niż Q2 2016 +20.5m PLN więcej niż Q3 2015 Million PLN Q3 2016 EBITDA 49.1m PLN +19.7m PLN więcej niż Q2 2016 +21.0m PLN więcej niż Q3 2015 Million PLN 56 39 26 0 Ewolucja wyniku EBITDA 49 28 31 29 16 28 49
Arctic Paper Q3 2016 Skonsolidowany wynik operacyjny i EBITDA (z uwzględnieniem Rottneros) Page 15 Wyjaśnienie zmiany wyniku operacyjnego Q3 Wynik operacyjny Q3 2016 48.0m PLN +14.3m PLN więcej niż Q2 2016 +5.0m PLN więcej niż Q3 2015 Q3 2016 EBITDA 76.8m PLN +13.2m PLN więcej niż Q2 2016 +6.4m PLN więcej niż Q3 2015 Million PLN Million PLN 87 63 78 39 Ewolucja wyniku EBITDA 77 70 71 64 25 70 77
Arctic Paper Page 16 Podsumowanie Q3 2016
Q3 2016 w skrócie Arctic Paper Page 17 Otoczenie rynkowe: Korzystne ceny celulozy, BHKP, krótkowłóknista - średnia Q3 2016 3,1% i NBSK, długowłóknista średnia +1,8 w porównaniu do Q2 2016; Ceny papierów graficznych w Europie na koniec września 2016 na nieco niższym poziomie w porównaniu do końca czerwca 2016, UWF -1,3%, CWF -1,2%; Rynek wysokogatunkowego papieru graficznego powlekanego i niepowlekanego stale się kurczy, znacząca zmiana -9,1% dla UWF i wzrost +3,5% dla CWF w porównaniu do Q2 2016; USD w stosunku do EUR utrzymuje się wciąż na niekorzystnym dla segmentu papieru poziomie. Grupa Arctic Paper: EBITDA wyłączając Rottneros na poziomie 49,1m PLN vs. 28m PLN w Q3 2015; EBITDA Grupy Arctic Paper z uwzględnieniem Rottneros wyniosła 76,9m PLN vs. 70,5m PLN w Q3 2015 (w segmencie papieru wzrost o +21,0m PLN, w segmencie celulozy spadek o -14,7m PLN); Przychody ze sprzedaży (bez Rottneros) wyniosły 569,3m PLN prawie 5,1% więcej niż w Q3 2015. Przychody ze sprzedaży (z Rottneros) to 760m PLN prawie 4,0% więcej niż w Q3 2015; W III kwartale Grupa Arctic Paper pomyślnie zakończyła tworzenie nowej, korzystniejszej struktury finansowania działalności w segmencie papieru;
Dziękujemy! Per Skoglund, Acting CEO Arctic Paper Małgorzata Majewska-Śliwa, CFO Arctic Paper