16 sierpnia 2005 Opracowanie cykliczne BRE Bank Securities Rynek akcji Numer 48 Analiza Techniczna WIG20 2008 2096 2208 2300 2250 2200 2150 2100 2050 2000 1950 1900 1850 Dane podstawowe Pkt. Indeksy szerokie WIG WIG20 MIDWiG TechWig Indeksy sektorowe WigBan. WigBud. WigInf. WigMed. WigSpo. WigTel. 30736.04 2227.47 1843.69 686.97 41590.40 24954.73 11534.60 32031.35 22844.61 11382.53 Zmiana % Tydz. Od 1.I.05-0.55-0.50 +0.04-0.53 +4.52 +4.35-1.20-3.08-1.97-2.90 +15.39 +13.61 +6.57 +3.11 +17.31 +31.24-11.25 +20.25-3.86 +11.13 1800 Byki February March April August S Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny słupkowy...wesele i cztery pogrzeby czyli zabuxowali... Jedna sesja wzrostowa i cztery sesje spadkowe to najkrótsza statystyka ubiegłego tygodnia. Ubiegły tydzień przyniósł nowe tegoroczne ekstremum 2289 pkt. (w ciągu dnia) oraz 2276 pkt na jego zamknięcie. Niestety inicjatywy bykom starczyło tylko na otwierającą tydzień sesję. Podczas środowej sesji doszło do utworzenia na wykresie świecowym odwracającej wzrosty formacji Gwiazdy Wieczornej. Jej neutralizacja nastąpi po pokonaniu poziomu 2282 pkt. Najbliższym wsparciem pozostaje minimum 2208 pkt. z ubiegłego tygodnia wraz z nie zamkniętym oknem hossy z wtorku 2 sierpnia 2224-2237 pkt. Poniżej znajduje się kolejne wsparcie 2184-2187 pkt. okno hossy z piątku 29 lipca. Ponieważ poprzedni tydzień zneutralizował zimową formacją Zasłony Ciemnej Chmury układ ten sygnalizuje kontynuację ruchu. Niestety bieżący tydzień zaakcentował negatywną formację Spadającej Gwiazdy, która jak wiadomo na naszym rynku działa ze zwiększonym prawdopodobieństwem skuteczności. Obronę dla obecnej fali wzrostowej prowadzi wykładnicza średnia z 15 sesji, która od połowy maja nie została przełamana na koniec dnia. Aktualnie przebiega ona na wysokości 2217 pkt. Większość wskaźników ukształtowało negatywne dywergencje, sugerujące ruch w dół. Mimo nienajlepszego obrazu całości jaki zarysował się w ubiegłym tygodniu kilkunastotygodniowa hossa trwa. Można więc wnioskować iż przełamanie strefy 2208-2217 pkt stanie się przyczynkiem do kontynuacji ruchu spadkowego. Poza tym na wykresie powstanie utrudniający handel układ wyższych szczytów i niższych dołków. I bez względu na to czy taki ruch dołem będzie pułapką czy nie pozostanie poza rynkiem stanie się z punktu widzenia bezpieczeństwa kapitału jak najbardziej wskazane. Indeks zamknął sesję najniżej od 9 sesji co staje się delikatną sugestią do kontynuacji ruchu spadkowego w najbliższym skróconym giełdowym tygodniu. W końcu jest zupełnie na odwrót niż w filmie. Skoro tak, to można mieć wątpliwości, czy również skończy się to dla większości uczestników rynku klasycznym happy endem. 1 - Mennica 2 - Śrubex 3 - Polmos Lublin 4 - PPWK 5 - MPEC Wrocław 1 - Prosper 2 - Stalexport 3 - WSiP 4 - Polcolorit 5 - Lentex Niedźwiedzie Jacek Borawski (48 22) 697 48 88 Jacek.Borawski@dibre.com.pl www.dibre.com.pl DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki MNC, Moving A Mennica Kurs - 79,00 zł. 80 75 Byki odzyskują witalną siłę, która może doprowadzić je do ataku na nowe maksima. Obrona dla tak ukształtowanego ruchu to przełamane 77 zł. na koniec dnia lub 75,90 intraday. 70 65 5000 er December 2005 February March April August 11 18 25 2 9 16 23 30 6 SRUBEX (30.8000, 31.4000, 30.5000, 31.3000, -0.40000) August 49 48 47 46 45 44 43 42 41 40 39 38 37 36 35 34 33 32 31 30 29 Śrubex Kurs - 31,30 zł. Próba dotarcia w kierunku swojego historycznego jak dotąd minimum może być jedyną sugestią do gry przeciwko trendowi. Przełamanie 30 zl w ciągu dnia lub 30,50 na zamknięcie neutralizuje byka. Polmos Lublin (31.3000, 31.3000, 30.9000, 31.0000, -0.50000) 55 Polmos Lublin Kurs - 31,00 zł. 50 45 Te same zależności co na Śrubeksie rysują się również tutaj. Zbicie 30,20 zł w dół będzie sygnałem neutralizującym. 40 35 30 50000 29 4 11 18 25 2 9 April 16 23 30 6 August
PPWK (5.90000, 6.40000, 5.90000, 6.15000, +0.15000) 7.5 PPWK Kurs - 6,15 zł. 7.0 6.5 Byki próbują się zadeklarować. Jeśli tak warto pomyśleć o obronie i nie dopuszczać do forsowania 5,90 czyli piątkowego minimum. 6.0 5.5 9 4 11 18 25 2 9 April 16 23 30 6 Augus t 5000 x10 Directnl Movement ADX (25.0000) MPEC (9.20000, 9.40000, 9.15000, 9.25000, +0.05000) 20 10 MPEC Wrocław 10,50 zł. Kurs - 9,25 zł. R G R 10.0 9.5 9.0 Na wykresie rysuje się formacja odwróconej głowy z ramionami z potencjalnym zasięgiem zwyżki do 10,50 zł. Obrona dla tej pozycji to 8,85 przełamane na koniec dnia lub 8,75 w ciągu dnia. 8.5 50000 2005 February March April August Data PORTFEL BYKÓW obecna Zmiana kursu (%) Warunki wyjścia Poziom ind. WIG Zmiana ind. WIG (%) byki 16.36 Elbudowa 27.06.05 24.50 31.70 29.39 < 30,50 eod 28071 10.10 GRAAL 25.07.05 17.25 18.50 7.25 < 18,00 eod 29166 5.97 Kogeneracja 09.05.05 27.00 37.50 38.89 < 35,00 id 25978 18.97 KREDYTB 01.08.05 10.15 11.20 10.34 < 10,80 id 30448 1.51 Orbis 17.07.05 23.76 25.70 8.16 < 25,30 eod 29431 5.02 RELPOL 11.07.05 57.15 59.50 4.11 < 55,00 eod 28925 6.85 OPUŚCIŁY PORTFEL POWÓD OPUSZCZENIA Rolimpex O.S (-5,14%) GTC R.Z (+13,75%) Forte N.S (+3,11%) MNI N.S (+4,76%) Ferrum N.S (+2,63%) Z ub. TYG. Ciech 08.08.05 28.00 28.10 0.36 < 27,50 eod 30907-0.55 Dębica 08.08.05 80.20 79.80-0.50 < 77,00 eod 30907-0.55 LPP 08.08.05 835.00 840.00 0.60 < 832,0 eod 30907-0.55 Potencjalne byki R.Z O.S N.S Realizacja zysków Ograniczenie strat Niejasna sytuacja
Niedźwiedzie Prosper (10.7000, 10.7500, 10.3000, 10.5000, -0.30000) 14.0 13.5 Prosper Kurs - 10,50 zł. 13.0 12.5 12.0 11.5 Piątkowe okno sygnalizuje brak gotowości do przełamania oporu na wysokości 11,00 zł. i Sugeruje pozostawanie dalej w boczniaku lub spadki. Oczywiście wybicie w ciągu dnia powyżej 11 zł. lub zamknięcie dnia powyżej 10,80 zł. zneutralizuje niedźwiedzia. 11.0 10.5 10.0 20000 x10 05 February March April August Directnl Movement ADX (18.0000) 50 Stalexport Kurs - 1,57 zł. Stalexport 2.5 2.4 2.3 2.2 2.1 2.0 1.9 1.8 1.7 1.6 1.5 Zbicie luką ostatniego z ważnych zniesień sprawia, że rynek może testować minimum na wysokości 1,48 zł. Obrona dla tej niedźwiedziej idei to zamknięcia dnia powyżej 1,61 zł. lub 1,64 intraday ary March April August 30000 20000 x100 WSiP (8.60000, 8.60000, 8.50000, 8.50000, -0.) WSiP Kurs - 8,50 zł. 9.0 8.5 8.0 Wykres sprawia wrażenie jakby korekta już się odbyła i kurs miał wracać do ruchu spadkowego. Przełamanie 8,80 zl intraday neutralizuje te złe przeczucia lub też 8,70 na koniec dnia. 7.5 7.0 25 2 9 16 23 30 6 August
Directnl Movement ADX (21.0000) Polcolorit 50 40 30 20 4.5 4.0 3.5 Polcolorit Kurs - 2,56 zł. Jeśli kurs notuje swoje historyczne minimum to pozostaje tylko nadzieja, że nie będzie taniej. Obrona po pokonaniu 2,63 na koniec dnia lub 2,65 intraday 3.0 2.5 2004 2005 February March April August 5000 x100 Lentex (15.2000, 15.5500, 14.8000, 14.8000, -0.55000) 0.0% 23.6% 38.2% 50.0% 61.8% 100.0% 27 26 25 24 23 22 21 20 19 18 17 16 15 14 13 Lentex Kurs - 14,80 zł. Kurs zbił zniesienie oraz zamknął okno z 2 czerwca co staje się sugestią do testowania minimum okolic 13 zł. zamknięcie piątkowej świecy w górę tj. 15,55 zł. neutralizuje niedźwiedzia February March April August x10 Data PORTFEL NIEDŹWIEDZI obecna Zmiana kursu (%) Warunki wyjścia Poziom ind. WIG Zmiana ind. WIG (%) niedźwiedzie -18.97 Nowa Gala 17.07.05 5.80 4.70-18.97 > 4,95 id 29431 4.43 OPUŚCIŁY PORTFEL POWÓD OPUSZCZENIA Boryszew R.Z (+13,00%) z ub.tyg BZ WBK 08.08.05 111.00 110.00-0.90 > 114,00 eod 30907-0.55 Optimus 08.08.05 7.00 6.65-5.00 > 7,15 id 30907-0.55 Potencjalne niedźwiedzie R.Z O.S N.S Realizacja zysków Ograniczenie strat Niejasna sytuacja
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi z ubiegłego tygodnia byki spółka kurs kurs ob. różnica r.% CIECH 28.00 28.10 0.10 0.36 DEBICA 80.20 79.80-0.40-0.50 EUROFAKTR 18.70 17.85-0.85-4.55 LPP 835.00 840.00 5.00 0.60 PRATERM 18.00 18.00 0.00 0.00 Średnio -0.82 niedźwiedzie spółka kurs kurs ob. różnica r.% BZWBK 111.00 110.00-1.00-0.90 HOOP 11.45 11.00-0.45-3.93 JUTRZENKA 72.00 75.00 3.00 4.17 OPTIMUS 7.00 6.65-0.35-5.00 STALPROFI 6.70 7.00 0.30 4.48 Średnio -0.24 indeksy wig 30907.20 30736.04-171.16-0.55 wig20 2238.65 2227.47-11.18-0.50 midwig 1842.91 1843.69 0.78 0.04 techwig 690.66 686.97-3.69-0.53 Portfel byków opuściły : Eurofaktor, Praterm Portfel niedźwiedzi opuściły : Hoop, Jutrzenka, Stalprofil