Raport dzienny 1 czerwca 216 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 1 814-1.61% -.6% -23.9% 487/126 WIG3 2 21-1.51% -.7% -22.4% 51/133 mwig4 3 516 -.96% -.1% -7.% 55/14 swig8 13 466 -.6% -1.2%.1% 21/5 WIG 45 94-1.31% -.5% -15.5% 585/152 WIGBANKI 5 858-1.35%.7% -22.5% 137/35 7 6 5 4 25 2 195 19 185 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 17 985 -.11%.32% 5.83% -.8% S&P5 2 115 -.17% 1.49% 6.33%.49% NASDAQ 4 959 -.32% 3.9% 6.36% -2.33% DAX 1 89-1.25%.43% 6.22% -1.44% RTSI$ 951-1.5% 5.99% 13.98% -.85% XU1 77 712-1.42% -1.38% -1.66% -2.55% 3 2 1 31/3/16 5/4/16 8/4/16 13/4/16 18/4/16 21/4/16 26/4/16 29/4/16 5/5/16 1/5/16 13/5/16 23/5/16 1/6/16 6/6/16 9/6/16 18 175 17 165 16 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 4 515. -1.38% -3.6% -8.5% -24.3% Polska 1.58% 1.5% 1.68% 2.29% 3.1% Ropa (USD/bbl) 51.6 -.69% 12.1% 23.7% -26.9% Węgry.86%.87% 1.24% 2.34% 3.36% Aluminium (USD/t) 1 577. -1.68% 1.% -.3% -9.9% Niemcy -.61% -.53% -.54% -.42%.6% Złoto (USD/OZ) 1 265.3 -.28%.4% -.6% 6.5% USA.25%.6%.77% 1.22% 1.69% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.8381.18% -1.2% -1.1% 4.8% EUR/PLN 4.3352 -.3% -2.% -.2% 4.8% EUR/USD 1.1295 -.21% -.8%.9% -.1% USD/HUF 275.59.31% -.3% -.9% -.2% Informacje ze späłek Wielton Udział w rynku rejestracji nowych przyczep i naczep InterCars Wzrost sprzedaży o 27.3% w maju Netia Uchwalenie.4 PLN dywidendy Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) PKO BP 24.5-1.47% 2.6% 9.5% 46/12 KGHM 6.67-2.49% -6.7% 9.2% 44/11 Eurocash 47.5-2.66% -3.7% 7.4% 35/9 PZU 31.7-1.64% -5.7% 6.6% 32/8 Wygrani/Przegrani 1D 1D BZWBK 266.6.23% Eurocash 47.5-2.66% PGNiG 5.35.19% CCC 164.3-2.55% Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie INPRO Dzień wypłaty dywidendy.3 PLN na akcję POLMED Dzień wypłaty dywidendy.14 PLN na akcję ALTUS TFI Zwyczajne walne zgromadzenie Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 9: PKB (r/r) - I kw. 216 TR 4.5% 5.7% 16: Indeks Uniwersytetu Michigan, wst. US 94. 94.7 Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze späłek Wielton Udział w rynku rejestracji nowych przyczep i naczep Udział Wieltonu w polskim rynku rejestracji nowych przyczep i naczep o masie powyżej 3.5 tony wzrçsł w okresie styczeń-maj o 28.7% rdr do 15.42% - podał Polski Związek Przemysłu Motorowego, powołując się na dane CEP. W tym okresie Wielton wydał klientom 1 538 pojazdçw. InterCars Wzrost sprzedaży o 27.3% w maju Skonsolidowana sprzedaż grupy InterCars wyniosła w maju 483.7 mln PLN (+27.3% r/r). Od początku roku sprzedaż grupy wzrosła o 31.9% do 2314.1 mln PLN. Sprzedaż spçłki matki wzrosła o 18.4% do 399.2 mln PLN, w tym sprzedaż w Polsce wzrosła o 2.1% (do 282.7 mln PLN). Sprzedaż spçłek zagranicznych wzrosła o 44.8% (do 175.7 mln PLN). Netia Uchwalenie.4 PLN dywidendy WZA zdecydowało o przeznaczenie kwoty 139.29 mln PLN na dywidendę, co oznacza wypłatę w wysokości.4 PLN na akcję (8.% stopy dywidendy). Dzień dywidendy wyznaczono na 16 czerwca, zaś termin wypłaty dywidendy na 3 czerwca 216 roku. Pakiety Peakes Fundusze zarządzane przez Altus TFI zwiększyły udział w akcjonariacie Pekaesu do 5.3%. Przed zmianą fundusze inwestycyjne zarządzane przez Altus TFI miały łącznie 4.99% akcji i głosçw na walnym spçłki. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 3/3/16 4/4/16 7/4/16 12/4/16 15/4/16 2/4/16 25/4/16 28/4/16 3/5/16 6/5/16 11/5/16 16/5/16 19/5/16 2/6/16 7/6/16 196 198 2 22 24 26 28 21 212 214 5 1 15 2 25 3 35 3/3/16 4/4/16 7/4/16 12/4/16 15/4/16 2/4/16 25/4/16 28/4/16 3/5/16 6/5/16 11/5/16 16/5/16 19/5/16 2/6/16 7/6/16 166 168 17 172 174 176 178 18 182 2 4 6 8 1 12 14 3/3/16 4/4/16 7/4/16 12/4/16 15/4/16 2/4/16 25/4/16 28/4/16 3/5/16 6/5/16 11/5/16 16/5/16 19/5/16 2/6/16 7/6/16 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 5 1 15 2 25 31/3/16 5/4/16 8/4/16 13/4/16 18/4/16 21/4/16 26/4/16 29/4/16 4/5/16 9/5/16 12/5/16 23/5/16 26/5/16 31/5/16 3/6/16 8/6/16 8 85 9 95 1 15 11 115 12 5 1 15 2 25 3 35 4 45 5 29/3/16 1/4/16 6/4/16 11/4/16 14/4/16 19/4/16 22/4/16 27/4/16 4/5/16 1/5/16 13/5/16 23/5/16 26/5/16 31/5/16 3/6/16 8/6/16 6 65 7 75 8 85 9 95 1 2 4 6 8 1 12 29/3/16 1/4/16 6/4/16 11/4/16 14/4/16 19/4/16 22/4/16 27/4/16 2/5/16 5/5/16 1/5/16 13/5/16 1/6/16 6/6/16 6 65 7 75 8 85 9
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 6 czerwca '16 7 czerwca '16 8 czerwca '16 9 czerwca '16 1 czerwca '16 Dane makro ZamÇwienia w przemyśle (GER), Indeks Sentix (EU), Wystąpienie publiczne prezes Fed (US) Produkcja przemysłowa (GER), Produkt Krajowy Brutto (EU) Decyzja ws. stçp procentowych (PL), Produkt Krajowy Brutto (JP), Produkcja przemysłowa (UK) ZamÇwienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (JP), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Inflacja CPI (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy KINOPOL MWTRADE Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 13 czerwca '16 14 czerwca '16 15 czerwca '16 16 czerwca '16 17 czerwca '16 Dane makro Bilans płatniczy (PL), Inflacja CPI (PL) Produkcja przemysłowa (JP), Inflacja CPI (UK), Sprzedaż detaliczna (US) Indeks NY Empire State (US), Produkcja przemysłowa (US), Wykorzystanie mocy produkcyjnych (US) Inflacja HICP (EU), Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie (PL), Inflacja CPI (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Produkcja przemysłowa (PL), Sprzedaż detaliczna (PL), Pozwolenia na budowę domçw (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy ZUE PEP AMICA, ATAL, MENNICA, UNIMOT Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 215 216p 217p 215 216p 217p * 3 215* 2 Alior kupuj 52.87 69.2 31% 3 844. -3% -27% 12.1 1.5 1. 1.1 1..9 8.7% - Bank Handlowy akumuluj 74. 81.5 1% 9 667.5 1% -23% 15.7 14.5 15.7 1.4 1.4 1.4 8.9% 6.3% ING BŚK neutralnie 122.3 117.4-4% 15 911.2 4% -8% 14.1 15.8 17.8 1.5 1.4 1.4 11.% 3.5% mbank akumuluj 37.8 312.8 2% 12 999. % -3% 1.1 1.8 11.9 1.1 1. 1. 11.2%.% Getin Noble *.48 * * 1 272.1-4% -7% - 27.6 39.4.2.3.2.8%.% Pekao neutralnie 152.4 139.1-9% 4.4 2% -11% 18.3 19. 19.2 1.7 1.7 1.7 9.8% 5.7% BZ WBK akumuluj 266.6 275.5 3% 26 455.9 2% -15% 11.4 14.8 14.6 1.4 1.4 1.4 12.8% 4.9% PKO BP neutralnie 24.5 25. 4% 3 62.5 3% -27% 11.8 9.8 11.3 1. 1..9 9.% - Ubezpieczenia PZU akumuluj 31.7 36.3 15% 27 373.7-6% -22% 1.6 12.8 11.9 2.1 2.1 2.1 18.2% - Deweloperzy Echo akumuluj 7.89 6.3-2% 3 256.1 14% 44% 6.3 17.1 16.9.89.94.97 15.7% 18.1% GTC neutralnie 6.9 7.1 3% 3 175.5-1% 24% 15.9 9.9 7.2 1.14 1.7.92 8.8%.% Dom Development neutralnie 53.2 53.2 % 1 317.8-4% 11% 16.3 13.7 12.9 1.49 1.51 1.54 9.6% 6.1% Robyg akumuluj 2.92 3.3 15% 768.2-7% 25% 9.6 9.7 9.9 1.5 1.47 1.44 17.1% 6.8% Branża spożywcza - - OtmuchÇw neutralnie 4.76 5.9 24% 6.7-14% -32% 6.5 16.4 14. 4.2 5. 4.9 2.1% - Ambra kupuj 7.1 9. 27% 179. -2% -13% 1.9 1.6 1.5 5.8 5.7 5.6 6.3% - Tarczynski kupuj 12. 15.1 26% 136.2-8% -7% 6.9 8.4 8.5 4.9 5.4 5.1 15.2% 5.4% Duda redukuj 6.35 4.3-32% 176.5 8% -12% 23.2 18.2 14.8 7.5 6.8 6.1 4.1% - Handel CCC akumuluj 164.3 172.1 5% 6 39.1-3% -5% 33.6 23. 19.2 21.7 17. 13.8 25.1% 1.4% LPP neutralnie 5 29 5 43 3% 9 78.2-1% -27% 27.6 24.9 2. 14.2 13. 1.9 2.4%.6% Vistula kupuj 3.37 3.9 17% 588.8 6% 55% 2.9 16.5 14. 11.6 1.1 8.8 6.4% - IT, dystrybutorzy IT AB kupuj 29.7 38.5 3% 48.8-15% -23% 8. 7.5 7.1 6.3 5.9 5.5 12.9% 2.4% ABC Data neutralnie 3.46 3. -13% 433.4-6% 1% 9. 1.3 9.9 8.4 9.1 8.8 15.9% 11.3% Action akumuluj 15.19 29. 91% 257.6-7% -6% 6.5 5.7 5.2 5.8 5.1 4.5 6.6% 6.6% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 215 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +48 22598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel deweloperzy, gçrnictwo, budownictwo fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek PszczÄłkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +48 22 898 32 2 Tel. +48 22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Lokum Deweloper S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.