20 marca 2013 r. Zespół Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin S.A. Wyniki za 2012 r.
Kluczowe informacje za 12 m-cy 2012 (IV kw. 2012) Finansowe o o o o Przychody ze sprzedaży = 2.723 mln PLN (735 mln PLN); EBITDA = 737 mln PLN (195 mln PLN) EBIT = 452 mln PLN (98 mln PLN) Zysk netto = 375 mln PLN (59 mln PLN) o Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 = 417 mln PLN Operacyjne o Produkcja netto energii = 10,21 TWh o Sprzedaż energii elektrycznej = 11,41 TWh o Zużycie węgla = 13,66 mln ton Istotne informacje Spadek średniej ceny certyfikatów z 286,07 PLN na 182,50. Istotny wzrost rezerw pracowniczych z tytułu spadku dyskonta. Znaczący spadek produkcji w El. Adamów (o 17,3%). Zmiana w strukturze kosztów rodzajowych z tytułu przejęcia kopalń. 1 Z uwzględnieniem DSRA
INFORMACJE OPERACYJNE
Produkcja netto energii elektrycznej [TWh] 2012 / 2011 IV kw. 2012 / IV kw. 2011 2,63 2,28 0,42 0,35 2,59 3,13 0,70 0,18 0,69 0,39 0,09 0,64 4,57 4,34 1,16 1,05 2012 2011 Pątnów II Konin Adamów Pątnów I Razem 12 m-cy 2012 = 10,21 TWh Razem 12 m-cy 2011 = 10,10 TWh IV kw. 2012 IV kw. 2011 Pątnów II Konin Adamów Pątnów I Razem IV kw. 2012 = 2,73 TWh Razem IV kw. 2011 = 2,17 TWh
Zużycie węgla [mln ton] 2012 / 2011 IV kw. 2012 / IV kw. 2011 3,58 4,47 0,94 0,93 10,08 9,24 2,62 2,17 2012 2011 IV kw. 2012 IV kw. 2011 KWBA KWBK KWBA KWBK Razem 12 m-cy 2012 = 13,66 mln ton Razem 12 m-cy 2011 = 13,71 mln ton Razem IV kw. 2012 = 3,56 mln ton Razem IV kw. 2011 = 3,10 mln ton
Emisja CO 2 [mln ton] 2012 / 2011 IV kw. 2012 / IV kw. 2011 2,7 2,3 0,7 0,4 10,3 10,4 2,6 2,4 2012 2011 IV kw. 2012 IV kw. 2011 Pątnów II ZE PAK Pątnów II ZE PAK Razem 12 m-cy 2012 = 13,0 mln ton Razem 12 m-cy 2011 = 12,7 mln ton Razem IV kw. 2012 = 3,3 mln ton Razem IV kw. 2011 = 2,8 mln ton
INFORMACJE FINANSOWE
Skonsolidowany rachunek zysków i strat (1/2) [mln PLN] 12 m-cy 2012 12 m-cy 2011 IV kw. 2012 IV kw. 2011 Przychody ze sprzedaży 2 723 2 689 735 647 Zmiana % 1,28% 13,73% Koszt własny sprzedaży -2 131-2 123-593 -591 Zysk brutto ze sprzedaży 592 566 143 56 Marża % 21,75% 21,06% 19,39% 8,62% Pozostałe przychody operacyjne 12 11 8 8 Koszty sprzedaży -3-20 -1-5 Koszty ogólnego zarządu -134-79 -44-18 Pozostałe koszty operacyjne -16-9 -7-5 EBITDA 737 769 195 166 Marża % 27,06% 28,61% 26,50% 25,72% EBIT 452 469 98 35 Marża % 16,58% 17,42% 13,38% 5,46%
Skonsolidowany rachunek zysków i strat (2/2) [mln PLN] 12 m-cy 2012 12 m-cy 2011 IV kw. 2012 IV kw. 2011 EBIT 452 469 98 35 Przychody finansowe 83 59 8 7 Koszty finansowe -70-136 -30-10 Zysk brutto 465 388 77 32 Efektywna stopa podatkowa 19,22% 19,33% 22,84% 13,70% Podatek dochodowy (obciążenie podatkowe) -89-75 -17-4 Zysk netto za okres obrotowy 375 316 59 27 Marża % 13,79% 11,76% 8,04% 4,21%
Zmiany EBITDA [mln PLN] + 30 + 22 + 11 769 + 20 737-8 - 18-33 - 54 EBITDA 2011A Wolumen energii ogółem Cena energii elektrycznej Certyfikaty zielone Rekompensaty KDT Pozostałe przychody Odpis aktualizujący zapasy Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty EBITDA 2012A + 123 + 11 + 2 166-18 - 28-13 - 27-21 195 EBITDA IV kw. 2011 Wolumen energii ogółem Cena energii elektrycznej Certyfikaty zielone Rekompensaty KDT Pozostałe przychody Odpis aktualizujący zapasy Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty EBITDA IV kw. 2012
Skonsolidowany rachunek zysków i strat w 2012A wg segmentów mln PLN Wytwarzanie Wydobycie Remonty Pozostałe Korekty konsolidacyjne Razem Przychody ze sprzedaży do klientów zewnętrznych 2 451 6 101 166-2 723 Zewnętrzne przychody ze sprzedaży % 94,8% 1,3% 32,3% 90,7% 100,0% Przychody ze sprzedaży między segmentami 133 430 211 17-792 - Przychody ze sprzedaży 2 585 436 312 183-792 2 723 Koszt własny sprzedaży -2 083-407 -252-174 785-2 131 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 502 29 60 9-7 592 Marża % 19,4% 6,6% 19,2% 4,8% 21,7% EBITDA 684 11 47 6-12 737 Marża % 26,5% 2,5% 15,1% 3,5% 27,1% EBIT 878-52 84 10-17 903 Marża % 34,0% -11,9% 26,9% 5,4% 33,2% Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 429-38 33 5-54 375 Marża % 16,6% -8,7% 10,7% 2,6% 13,8%
Skonsolidowany rachunek zysków i strat w IV kw. 2012A wg segmentów mln PLN Wytwarzanie Wydobycie Remonty Pozostałe Przychody ze sprzedaży do klientów zewnętrznych Zewnętrzne przychody ze sprzedaży % Przychody ze sprzedaży między segmentami Korekty konsolidacyjne Razem 554-2 20 164-735 82,1% -1,0% 29,2% 98,1% 100,0% 121 239 48 3-410 - Przychody ze sprzedaży 675 236 67 167-410 735 Koszt własny sprzedaży -539-243 -57-165 411-593 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 136-6 10 2-143 Marża % 20,2% -2,7% 15,1% 1,3% 19,4% EBITDA 192-6 9 1-1 195 Marża % 28,5% -2,4% 12,6% 0,4% 26,5% EBIT 121-30 7 - - 98 Marża % 17,9% -12,7% 10,5% 0,1% 13,4% Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 92-38 5 - - 59 Marża % 13,6% -15,9% 6,9% 0,2% 8,0%
Struktura przychodów 2012A IV kw. 2012 4,8% 3,3% 2,0% 0,9% 4,1% 2,3% 0,3% 2,8% 3,7% 4,3% 7,5% 11,1% 77,4% 75,5% Energia elektryczna Prawa majątkowe ze świadectw pochodzenia energii Energia cieplna Pozostałe Energia elektryczna z obrotu Rekompensaty z tytułu rozwiązania KDT Zamiana EUA na CER
Struktura sprzedaży według odbiorców i rodzaju 2011A sprzedaż 2012A sprzedaż Pozostali 45% Wg odbiorców Wg rodzaju Wg odbiorców Wg rodzaju 5 największych odbiorców 55% Pozostałe (rynek bilansujący) 13% Rynek giełdowy 17% Umowy dwustronne 70% Pozostali 51% Rynek giełdowy 5 największych 37% odbiorców (Elektrim-Volt do 30.09.2012) 49% Pozostałe (rynek bilansujacy 10% Całkowita sprzedaż 11.2TWh (1) Całkowita sprzedaż 11.4TWh (1) Umowy dwustronne 53% Wśród głównych odbiorców dominują najwięksi dystrybutorzy energii W 2011 Grupa ZE PAK sprzedała ok. 30% energii poza umowami dwustronnymi (17% na rynkach giełdowych), w 2012 Grupa ZE PAK sprzedała ok. 47% energii poza umowami dwustronnymi (37% na rynkach giełdowych) Pątnów II zgodnie z prawem jest zobligowany do sprzedaży 100% swojej produkcji na rynku giełdowym lub poprzez zorganizowaną aukcję (2) Zarys strategii sprzedaży: Kontraktacja 65% - 70% produkcji z rocznym wyprzedzeniem Pozostała produkcja plasowana na rynku spotowym lub rynku bilansujacym (1) Energia produkowana przez Grupę ZE PAK oraz energia zakupiona z rynku celem odsprzedaży. (2) Pątnów II został zwolniony z obowiązku sprzedaży giełdowej 60% własnej produkcji w latach 2013 i 2014.
Sprzedaż energii Sprzedaż energii (1) Średnie ceny sprzedaży (2) Przychody (TWh) (PLN/MWh) (mln PLN) 2012 11,41 2012 202,80 2012 2 313 1,3% 0,9% 2,2% 2011 11,26 2011 200,91 2011 2 262 IV kw. 2012 3,14 IV kw. 2012 202,54 IV kw. 2012 636 IV kw. 2011 2,52 IV kw. 2011 199,09 IV kw. 2011 502 (1) Sprzedaż energii własnej i zakupionej z rynku (2) Średnia cena liczona jako przychody ze sprzedaży energii
Koszty rodzajowe [mln PLN] 1 187 929 Zużycie materiałów 439 285 230 270 266 237 144 142 113 95 86 74 Amortyzacja Koszty świadczeń pracowniczych 2012A 2011A Wartość sprzedanych towarów i materiałów Usługi obce 179 303 153 97 106 101 67 51 57 67 28 32 42 2 IV kw. 2012 IV kw. 2011 Podatki i opłaty (z wyjątkiem podatku akcyzowego) Pozostałe (1) (1) Zawierają odpis aktualizujący zapasy.
Skonsolidowany bilans [mln PLN] 31.12.2012 31.12.2011 Aktywa trwałe 3534 Kapitał własny Aktywa trwałe 3230 Kapitał własny Aktywa obrotowe (1) 5371 Zobowiązania długoterm. Aktywa obrotowe (1) 4328 Zobowiązania długoterm. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1792 Zobowiązania krótkoterm. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1423 Zobowiązania krótkoterm. 581 318 945 613 385 674 (1) Bez środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
Dług netto [mln PLN] 31.12.2012 31.12.2011 Dług netto / EBITDA 1,21x 1,00x 1 311 1 255 894 772 (417) (483) 31.12.12 31.12.2011 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz leasingi Dług netto
Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych [mln PLN] 2012A 2011A zysk brutto 465 392 amortyzacja 284 269 wynik na działalności inwestycyjnej i finansowej -12 162 zmiany kapitału obrotowego 88-35 podatek dochodowy -49-130 inne -3-36 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 773 622 wydatki inwestycyjne w rzeczowe aktywa trwałe -331-420 nabycie jednostki zależnej po potrąceniu przejętych środków -244 - pozostałe wpływy i wydatki 74-23 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -501-443 nabycie akcji własnych -31 - spłata kredytów pożyczek i leasingów -239-546 zapłacone odsetki -62-56 pozostałe 1 330 Środki pieniężne netto z działalności finansowej -332-272 Zmiana stanu środków pienięznych i ekwiwalentów -60-93 Stan środków na początek 373 466 Stan środków na koniec 313 373
Nakłady inwestycyjne [mln PLN] 2012A / 2011A IV kw. 2012 / IV kw. 2011 486 137 285 81 2012 2011 IV kw. 2012 IV kw. 2011
Struktura akcjonariatu (zgodnie z aktualną wiedzą spółki) Przed umorzeniem akcji własnych Po umorzeniu akcji własnych Pan Solorz-Żak (pośrednio) (uwzględniając 1 202 453 akcji do umorzenia*); 52,67% ING OFE; 11,53% Pan Solorz- Żak (pośrednio); 51,55% ING OFE; 11,80% Pozostali; 35,80% Pozostali; 36,65% (*) Zgodnie z art. 364 2 Kodeksu spółek handlowych ZE PAK nie może wykonywać praw udziałowych z akcji własnych (w tym prawa głosu), z wyjątkiem uprawnień do ich zbycia lub wykonywania czynności, które zmierzają do zachowania tych praw.
Dywidenda Zarząd zamierza rekomendować wypłatę dywidendy w wysokości 30% zysku jednostkowego, tj. ok. 1,62 zł/akcję.
Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Prezentacja została sporządzona przez Zespół Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin S.A. ( Spółka ). Odbiorcy Prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w Prezentacji. Spółka ani żaden jej podmiot zależny nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w Prezentacji. Spółka ani żaden jej podmiot zależny nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w Prezentacji. Spółka zwraca uwagę osobom zapoznającym się z Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Spółki, a także prognoz, zdarzeń oraz wskaźników jej dotyczących są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółkę w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych spółki publicznej.