Raport dzienny 29 czerwca 216 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 1 752 1.13% -4.8% -23.5% 879/219 WIG3 1 954 1.19% -4.5% -22.3% 91/227 mwig4 3 38 2.3% -5.4% -8.3% 59/14 swig8 12 938 1.1% -5.9%.5% 12/3 WIG 44 614 1.29% -4.3% -15.7% 962/24 WIGBANKI 5 747 3.3% -3.7% -21.4% 196/49 7 6 5 4 25 2 195 19 185 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 17 41 1.57% -2.59% -1.27% -1.6% S&P5 2 36 1.78% -3.% -.92% -1.5% NASDAQ 4 692 2.12% -4.9% -3.19% -5.38% DAX 9 447 1.93% -8.16% -4.46% -14.76% RTSI$ 95 1.87% -1.33% 7.34% -2.44% XU1 76 929 2.35% -1.41% -5.88% -5.9% 3 2 1 4/5/16 9/5/16 12/5/16 17/5/16 2/5/16 25/5/16 31/5/16 3/6/16 8/6/16 13/6/16 16/6/16 21/6/16 24/6/16 18 175 17 165 16 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 4 818. 2.29% 2.6% -2.6% -16.3% Polska 1.61% 1.66% 1.69% 2.37% 3.6% Ropa (USD/bbl) 48.8.39% -2.4% 19.8% -27.3% Węgry.85%.95% 1.28% 2.28% 3.27% Aluminium (USD/t) 1 624. 1.75% 4.4% 1.1% -4.7% Niemcy -.66% -.6% -.65% -.55% -.12% Złoto (USD/OZ) 1 319.5.38% 8.7% 6.8% 12.% USA.25%.45%.61% 1.1% 1.47% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 4.16 -.14% 1.3% 6.1% 6.9% EUR/PLN 4.4269 -.5%.7% 4.2% 5.5% EUR/USD 1.164.11% -.6% -1.8% -1.3% USD/HUF 286.43 -.13% 1.6% 2.7% 1.8% Informacje ze späłek PGE Decyzja WZA - dywidenda.25pln na akcję Kęty Praca nad aktualizacją strategii Makarony Polskie Dywidenda.35 PLN na akcję Archicom Emisja obligacji za 55 mln PLN Marvipol WZA za dywidendą Robyg WZA za dywidendą Echo WZA za dywidendą Altus TFI Rozmowy w sprawie przejęcia 1% akcji BPH TFI Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotåw obroty (PLN/USD) PGE 11.84-9.69% -6.% 9.8% 86/21 KGHM 63.94 4.82% 2.1% 9.8% 86/21 PKN Orlen 69.95.92%.9% 7.8% 68/17 Pekao 14.4 4.31% -8.3% 6.5% 57/14 Wygrani/Przegrani 1D 1D KGHM 63.94 4.82% PGE 11.84-9.69% Pekao 14.4 4.31% Enea 1.1-3.35% Wydarzenia w späłkach SpÅłka Wydarzenie REDAN Zakończenie przyjmowania zapisçw w wezwaniu GRAJEWO ZWZ - zatwierdzenie dywidendy w wysokości 1. PLN na akcję VINDEXUS ZWZ - zatwierdzenie dywidendy w wysokości.125 PLN na akcję KRVITAMIN ZWZ - zatwierdzenie dywidendy w wysokości.74 PLN na akcję CYFRPLSAT ZWZ Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 14: Inflacja HICP, wst. (r/r) GER.2%.1% 16: Indeks podpisanych umçw kupna domçw (m/m) US -1.5% 5.1% Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze späłek PGE Decyzja WZA - dywidenda.25pln na akcję WZA zdecydowało o wypłacie dywidendy w wysokości 467.4 mln PLN (.25 PLN na akcję). Zarząd rekomendował wypłatę wyższej dywidendy i przeznaczenie na nią 1.72 mld PLN, czyli.92 PLN na akcję. Kęty Praca nad aktualizacją strategii SpÇłka pracuje nad aktualizacją strategii Grupy Kapitałowej, ktçra zostanie zaprezentowana, po uzyskaniu akceptacji Rady Nadzorczej spçłki, przy okazji publikacji prognoz finansowych na 217 rok. SpÇłka zamierza, począwszy od publikacji skonsolidowanego raportu za I pçłrocze 216 roku, prezentować wyniki spçłek zależnych Metalplast Stolarka Sp. z o.o. oraz Romb SA, wchodzących dotychczas w skład segmentu usług budowlanych oraz segmentu akcesoriçw budowlanych w ramach segmentu systemçw aluminiowych. Makarony Polskie Dywidenda.35 PLN na akcję WZA spçłki zdecydowało o przeznaczeniu na dywidendę 3.2 mln PLN, co daje.35 zł na akcję. Dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 15 lipca, a dniem wypłaty 29 lipca 216 roku. Archicom Emisja obligacji za 55 mln PLN Zarząd spçłki zdecydował o emisji obligacji o maksymalnej wartości nominalnej 55 mln PLN z terminem wykupu 1 lipca 219 roku. Oprocentowanie obligacji zostało ustalone o stawkę WIBOR 6M powiększoną o marże odsetkową 2.8pp. Marvipol WZA za dywidendą ZWZA za dywidendą w wysokości.11 PLN na akcję (DY~1.64%), czyli łącznie 4.57 mln PLN. Dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 12 lipca, a jej wypłata nastąpi 26 lipca 216 r. Robyg WZA za dywidendą ZWZA za dywidendą w wysokości.2 PLN na akcję (DY~7.7%), czyli łącznie 52.6 mln PLN. Dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 4 lipca, a jej wypłata nastąpi 2 lipca 216 r. Echo WZA za dywidendą ZWZA zdecydowało o wypłacie dywidendy w łącznej wysokości 2.17 mld PLN, tj. 1.58 mld PLN ponad zaliczkę w wysokości 59.1 mln PLN wypłaconą w lutym br. RÇżnica między dywidendą a zaliczką dywidendową wynosi 3.84 PLN na akcję, dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 5 lipca, a dniem jej wypłaty 8 lipca br. Altus TFI Rozmowy w sprawie przejęcia 1% akcji BPH TFI W dniu wczorajszym doszło do podpisania dokumentu określającego ramowe warunki transakcji dotyczącej nabycia 1% akcji spçłki BPH TFI. Stronami umowy są Altus TFI S.A. oraz GE Capital EMEA Services Limited. Strony określiły warunki brzegowe dalszych negocjacji, mające na celu podpisanie umowy inwestycyjnej dotyczącej transakcji. Akcje BPH TFI mają zostać przejęte przez podmiot posiadany i kontrolowany przez Altus TFI lub przez fundusz inwestycyjny zamknięty zarządzany przez spçłkę. Strony uzgodniły, że będą kontynuować negocjacje na zasadach wyłączności w okresie dwçch tygodni od dnia podpisania wstępnego dokumentu. Zawarcie i wykonanie transakcji uzależnione jest od spełnienia się pewnych warunkçw, m.in. satysfakcjonującego wyniku due dilligence, zgody prezesa UOKiK oraz braku sprzeciwu ze strony KNF. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 2 4 6 8 1 12 14 16 1 1/6/16 194 196 198 2 22 24 26 28 21 212 214 5 1 15 2 25 3 1 1/6/16 166 168 17 172 174 176 178 18 182 2 4 6 8 1 12 14 16 1 1/6/16 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 5 1 15 2 25 3 35 17/5/16 2/5/16 25/5/16 1/6/16 28/6/16 8 85 9 95 1 15 11 115 12 1 2 3 4 5 6 5/5/16 1 1/6/16 6/6/16 9/6/16 28/6/16 6 65 7 75 8 85 9 95 1 2 4 6 8 1 12 1 2/5/16 25/5/16 1/6/16 6 65 7 75 8 85 9
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 27 czerwca '16 28 czerwca '16 29 czerwca '16 3 czerwca '16 1 lipca '16 Dane makro Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury wg BIEC (PL), Indeks PMI dla usług (US) PKB (US), Indeks zaufania konsumentçw - Conference Board (US) Inflacja HICP (EU), Indeks podpisanych umçw kupna domçw (US), Tygodniowa zmiana zapasçw paliw (US) Produkcja przemysłowa (JP), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Indeks Chicago PMI (US) Indeks PMI dla przemysłu (CN), (JP), (PL), (GER), (UK), (US), Indeks ISM dla przemysłu (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy BSCDRUK, WDX, TORPOL ATENDE CDRL, PEMANAGER ASSECOSEE, ATREM, CIECH, NETIA, NTTSYSTEM, RAFAMET MONNARI, SEKO Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 4 lipca '16 5 lipca '16 6 lipca '16 7 lipca '16 8 lipca '16 Dane makro Indeks Sentix (EU) Indeks PMI dla usług (CH)(FR)(GER)(EU)(UK), Sprzedaż detaliczna (EU), ZamÇwienia na dobra trwałego użytku (US), ZamÇwienia w przemyśle (US) Decyzja ws. stçp procentowych (PL), ZamÇwienia w przemyśle (GER), Handel zagraniczny (US), Indeks PMI dla usług (US), Indeks ISM dla usług (US), ProtokÇł z posiedzenia FOMC (US) Produkcja przemysłowa (GER), Produkcja Stopa bezrobocia (US), przemysłowa (UK), ProtokÇł z Zmiana zatrudnienia w posiedzenia ECB (UK), sektorze pozarolniczym (US) Raport ADP (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy GEKOPLAST, HANDLOWY, IMPEL KREC MINERAL LENTEX APLISENS, KRUK Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 215 216p 217p 215 216p 217p * 3 215* 2 Alior kupuj 49.52 69.2 4% 6 4.8-7% -32% 2.1 17.5 16.7 1.8 1.7 1.6 8.7% - Bank Handlowy akumuluj 69.5 81.5 17% 9 74.3-1% -25% 14.7 13.6 14.8 1.3 1.3 1.3 7.4% 6.7% ING BŚK neutralnie 123.5 117.4-5% 16 67.4 1% 1% 14.3 15.9 18. 1.5 1.4 1.4 1.9% 3.5% mbank akumuluj 31.3 312.8 1% 13 16.7-3% -25% 1.2 1.9 12. 1.1 1.1 1. 9.7%.% Getin Noble *.42 * * 1 113.1-14% -69% - 24.1 34.5.2.2.2-2.%.% Pekao neutralnie 14.4 139.1-1% 36 85.8-2% -17% 16.8 17.5 17.7 1.6 1.6 1.5 9.6% 6.2% BZ WBK akumuluj 267. 275.5 3% 26 495.6 1% -18% 11.4 14.8 14.6 1.4 1.4 1.4 9.8% 4.9% PKO BP neutralnie 23.69 25. 6% 29 612.5-5% -24% 11.6 9.7 11.2 1. 1..9 8.8% - Ubezpieczenia PZU akumuluj 28.9 36.3 26% 24 921.3-11% -28% 9.6 11.7 1.8 1.9 1.9 1.9 14.6% - Deweloperzy Echo akumuluj 8. 6.3-21% 3 31.5 19% 49% 6.4 17.3 17.1.9.96.99 21.1% 17.9% GTC neutralnie 6.8 7.1 4% 3 129.5 % 15% 15.7 9.8 7.1 1.12 1.6.91 9.8%.% Dom Development neutralnie 5.45 53.2 5% 1 25.3-4% 8% 15.5 13. 12.2 1.42 1.44 1.46 1.7% 6.4% Robyg akumuluj 2.83 3.3 18% 744.6-9% 23% 9.3 9.4 9.6 1.46 1.42 1.4 16.3% 7.1% Branża spożywcza - - OtmuchÇw neutralnie 4.95 5.9 19% 63.1-6% -29% 6.7 17.1 14.6 4.3 5.2 5. 2.1% - Ambra kupuj 7. 9. 29% 176.4-3% -16% 1.8 1.5 1.3 5.7 5.6 5.6 7.1% - Tarczynski kupuj 12.1 15.1 25% 137.3-6% -2% 6.9 8.4 8.6 5. 5.4 5.1 12.9% 5.4% Duda redukuj 6.2 4.3-3% 172.4-1% -7% 22.7 17.8 14.5 7.4 6.7 6. 2.9% - Handel CCC akumuluj 16. 172.1 8% 6 144. -6% -6% 32.8 22.4 18.7 21.2 16.6 13.5 21.8% 1.4% LPP neutralnie 4 95 5 43 1% 9 84.2-1% -25% 25.8 23.3 18.7 13.4 12.2 1.2 18.3%.7% Vistula kupuj 3.21 3.9 23% 568.7-2% 6% 2.2 16. 13.5 11.3 9.8 8.6 6.7% - IT, dystrybutorzy IT AB kupuj 25.35 38.5 52% 41.4-19% -32% 6.8 6.4 6.1 5.6 5.2 4.9 12.5% 2.8% ABC Data neutralnie 2.98 3. 1% 373.3-3% % 7.7 8.9 8.5 7.5 8.1 7.8 13.9% 13.1% Action akumuluj 15.9 29. 82% 269.6 1% -53% 6.8 5.9 5.5 6. 5.2 4.7 3.3% 6.3% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 215 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +48 22598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel deweloperzy, gçrnictwo, budownictwo fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek PszczÅłkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +48 22 898 32 2 Tel. +48 22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Lokum Deweloper S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.