MIESIĄC NA RYNKACH NOTOWANIA AKCJI W POLSCE 120 100 90 WIG20 80 mwig40 swig80 70 26.12.2014 26.06.2015 26.12.2015 26.06.2016 NOTOWANIA AKCJI NA ŚWIECIE 135 115 95 75 26.12.2014 26.06.2015 26.12.2015 26.06.2016 NOTOWANIA OBLIGACJI W POLSCE 105 100 95 S&P500 DAX NIKKEI Krótkoterminowe Średnioterminowe Długoterminowe 90 26.12.2014 26.06.2015 26.12.2015 26.06.2016 Spis treści Podsumowanie 1 Chartbook 2 Notowania rynkowe 3-4 Wskaźniki rynkowe 5 Wyceny funduszy 6 RYNKI AKCJI Państwo Indeks Wartość 1M% 12M% WIG 47 889.31-1.21-6.03 WIG20 1 755.74-3.00-16.80 mwig40 4 043.26 0.56 9.52 swig80 14 415.30 0.61 7.82 NCIndex 296.19 3.30 3.60 Czechy PX50 888.27 0.78-9.12 Węgry BUX 28 426.03-0.76 33.01 S&P500 2 160.77-1.16 8.26 UK FTSE100 7 067.97 3.23 11.55 Francja CAC40 4 467.36-1.98-4.28 Rosja RTS 1 006.41 0.06 19.23 Japonia Nikkei225 16 860.09-0.90-7.98 Chiny SSE Comp. 3 004.70-2.04-1.57 WALUTY Państwo Indeks Kurs 5D% 12M% Dolar 3.83 0.40-1.56 Strefa euro Euro 4.28 1.01-0.94 UK Funt bryt. 4.74 8.27 21.88 Szwajc. Frank szw. 3.91 1.42-0.93 SUROWCE Towar Cena (USD) 5D% 12M% Ropa brent 52.38 9.17 2.05 Złoto 1 258.60-6.44 9.54 Miedź 4 740.25 2.88-8.81 STOPY PROCENTOWE Państwo Wskaźnik Wartość (%) WIBOR 1M 1.55 WIBOR 3M 1.61 WIBOR 1R 1.71 Obligacje 2-letnie 1.79 Obligacje 5-letnie 2.46 Obligacje 10-letnie 3.04 WSKAŹNIKI MAKROEKONOMICZNE Państwo Wskaźnik Wart. (%) GDP 3.1 Inflacja -0.5 Bezrobocie 5.9 Strefa euro GDP 1.6 Strefa euro Inflacja 0.4 Strefa euro Bezrobocie 10.1 GDP 1.3 Inflacja 1.1 Bezrobocie 5.0 Data 30.06.2016 30.09.2016 31.08.2016 30.06.2016 30.09.2016 31.08.2016 30.06.2016 31.08.2016 30.09.2016 1
WIG20 S&P500 DAX 2200 2300 12000 2100 2200 00 2000 2100 10000 2000 9000 1900 1900 8000 1800 1800 7000 1700 1700 6000 1600 1600 5000 2015.10.07 2016.05.07 2015.10.07 2016.05.07 EUR/PLN USD/PLN CHF/PLN 4.55 4.50 4.45 4.40 4.35 4.30 4.25 4.20 4.15 4.10 4.05 2015.10.07 2016.05.07 4.2 4.1 4.0 3.9 3.8 3.7 3.6 3.5 3.4 4.20 4.15 4.10 4.05 4.00 3.95 3.90 3.85 3.80 3.75 3.70 ROPA (USD/BARYŁKA) ZŁOTO (USD/UNCJA) MIEDŹ (USD/TONA) 55 1400 5400 50 5200 1300 5000 45 4800 40 1200 4600 35 0 4400 30 4200 1000 4000 25 2015-10-07 2016-05-07 OBLIGACJE 2-LETNIE (%) OBLIGACJE 5-LETNIE (%) OBLIGACJE 10-LETNIE (%) 2.00 1.80 1.60 1.40 1.20 1.00 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 2
SYTUACJA NA RYNKACH RYNEK AKCJI - POLSKA Państwo Indeks Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% WIG 47 800.50-1.40 8.45 1.21-6.20-11.10-5.04 25.21 WIG20 1 752.01-3.20 2.25-8.04-16.98-28.09-26.39-20.01 mwig40 4 037.84 0.43 21.34 14.53 9.38 11.89 22.09 88.19 swig80 14 391.65 0.44 10.54 6.55 7.64 14.94 6.78 64.87 NCIndex 296.04 3.24 8.14 4.05 3.55-4.51-8.80-30.77 RYNKI AKCJI GOSPODARKI ROZWINIĘTE Państwo Indeks Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% S&P500 2 160.77-1.16 3.00 5.82 8.26 11.66 28.92 87.00 Nasdaq Comp 5 306.85 0.43 8.82 9.46 10.76 21.02 40.75 114.04 Europa EuroStoxx50 3 020.54-1.89 8.03 4.45-6.95-2.76 4.05 34.62 UK FTSE100 7 063.50 3.17 8.11 15.10 11.48 8.74 9.73 33.19 Francja CAC40 4 470.01-1.92 8.55 5.28-4.23 6.20 7.31 44.40 Niemcy DAX 10 537.14-2.01 11.87 10.56 5.68 15.97 22.64 85.65 Szwajcaria SMI Index 8 162.61-1.90 2.49 5.17-5.51-4.66 3.48 44.41 Japonia Nikkei225 16 860.09-0.90 10.37 7.05-7.98 6.82 21.70 95.92 Australia AS30 5 548.47 0.50 4.47 10.04 6.12 4.99 7.52 31.32 RYNKI AKCJI GOSPODARKI WSCHODZĄCE Państwo Indeks Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% Czechy PX50 888.41 0.79 9.06 0.46-9.11-7.87-7.80-6.49 Węgry BUX 28 414.41-0.80 5.35 7.64 32.96 58.18 54.10 74.44 Turcja ISE100 78 003.71 0.46-0.49-3.89-0.88 4.87 2.77 36.04 Rosja RTS 1 000.63-0.51 8.31 16.46 18.54-9.59-30.72-23.73 Chiny SSE Comp. 3 004.70-2.04 2.46-0.16-1.57 27.11 38.17 27.36 Hong KongHang Seng 23 851.82 0.46 15.19 17.69 5.93 1.83 3.82 34.70 Indie Sensex 28 061.14-2.99 3.16 13.67 3.79 6.81 41.05 72.87 Brazylia BOVESPA 60 644.24 0.86 16.59 25.01 23.98 5.59 15.70 18.34 Meksyk IPC 47 944.77 1.15 5.62 6.42 9.38 7.65 18.53 45.26 WALUTY Państwo Waluta Kurs 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% Dolar 3.84 0.17 4.46-1.54-1.79-13.93-19.39-14.72 Europa Euro 4.28 0.93 3.61 0.43-1.02-2.22-1.84 2.32 UK Funt bryt. 4.74 8.20 9.20 12.05 21.80 12.18 5.07 7.42 Szwajcaria Frank szw. 3.91 1.28 4.69 1.01-1.06-11.78-12.43-9.80 Czechy Korona czeska 0.16 0.95 3.54 0.44-1.45-3.79 3.91 10.98 Węgry Forint (100) 1.41-0.50-0.14-2.23-3.67-3.50 1.12 4.75 Norwegia Korona norw. 0.48-1.24-1.03-4.64-3.62 7.44 8.91 17.99 Szwecja Korona szw. 0.44 2.38 5.06 4.03 2.77 3.35 8.48 8.14 Kanada Dolar kanad. 2.91 2.56 6.00-1.19-0.74 1.62 3.13 8.26 3
SYTUACJA NA RYNKACH INDEKSY RYNKU SUROWCÓW Indeks Sektor Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% SP-GSCI TR Indeks globalny 2 338.25 5.33 3.23 13.27-13.24-47.03-52.18-49.19 SP-GSCI TR Rolny 444.23 0.82-2.46 1.08-6.78-15.21-32.62-35.70 SP-GSCI TR Energia 417.70 11.19 4.16 23.75-19.72-58.75-62.79-57.76 SP-GSCI TR Metale przem. 1 044.99 3.46 2.31 8.12 3.42-22.31-23.24-33.21 SP-GSCI TR Metale szlach. 1 534.92-7.76-8.98 1.93 8.13 1.68-9.21-28.68 SUROWCE Rynek Cena (USD) Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% ICE Ropa brent 52.49 9.40 13.13 33.12 2.26-43.01-52.14-50.43 CMX Olej opałowy 159.03 11.48 12.74 41.27 0.68-39.01-47.15-44.37 LME Miedź 4 740.25 2.88 0.09-1.34-8.81-29.73-34.48-34.27 LME Aluminium 1 669.00 6.02 1.52 11.32 7.90-12.26-7.46-24.08 CMX Złoto 1 255.60-6.67-7.82 1.57 9.28 3.62-5.22-23.18 CMX Srebro 17.48-11.53-11.71 15.32 8.61 1.39-21.92-43.60 CBOT Kukurydza 340.75 6.15 1.56-5.74-13.90 0.07-24.15-43.21 CBOT Soja 959.75-3.23-8.96 6.11 7.72 2.02-25.97-17.14 LIFFE Cukier 598.60 11.24 9.41 41.75 54.00 37.80 20.32-8.43 LIFFE Kawa 1 982.00 4.21 12.61 32.49 27.13-8.92 15.97 1.38 LIFFE Kakao 2 316.00 1.53-9.14 9.04 9.92 16.62 32.57 34.89 NYB-ICE Bawełna 67.71-1.95 6.16 15.25 10.75 4.20-21.11-33.78 CME Żywiec 102.43 2.40-9.20-22.45-18.14-37.18-20.01-16.29 OBLIGACJI I RYNEK PIENIĘŻNY POLSKA Państwo Wskaźnik WIBOR 1M WIBOR 3M WIBOR 1R Obligacje 2-letnie Obligacje 5-letnie Obligacje 10-letnie Wartość (%) 1.55 1.61 1.71 1.80 2.49 3.07 Wart. sprzed mies. Wart. sprzed roku 1.55 1.57 1.61 1.63 1.71 1.74 1.67 1.69 2.19 2.18 2.79 2.63 OBLIGACJI I RYNEK PIENIĘŻNY ZAGRANICA Państwo Wskaźnik Wartość (%) Europa EURIBOR3M -0.30 Niemcy Obligacje 2-letnie -0.66 Niemcy Obligacje 5-letnie -0.49 Niemcy Obligacje 10-letnie 0.02 LIBOR3M 0.87 Obligacje 2-letnie 0.84 Obligacje 5-letnie 1.28 Obligacje 10-letnie 1.75 4 Wart. sprzed mies. Wart. sprzed roku -0.30-0.05-0.67-0.25-0.56-0.01-0.11 0.60-0.32 0.73 0.60 1.12 1.32 1.53 2.03
WSKAŹNIKI RYNKOWE Cena / zysk Cena / prognozowany zysk Stopa dywidendy Cena / wartość księgowa ROA Momentum (12- mies. stopa zwrotu) WIG20 32.06 12.54 3.29 1.16 0.89-5.36 mwig40 26.26 15.46 2.93 1.82 1.82 14.54 swig80 139.58 12.18 2.34 1.07 0.41 10.36 NC Index - - 0.74 - - 5.22 Europa Środkowa i Wschodnia Czechy 11.40 12.90 7.96 1.26 1.79-6.75 Rosja 7.78 7.06 4.38 0.77 3.38 22.37 Ukraina 10.93 6.09 3.59 1.39 6.56-6.65 Wegry 38.35 11.99 2.21 1.53 0.71 38.44 Europa Zachodnia Francja 21.12 14.89 3.69 1.47 0.95 0.18 Niemcy 24.20 13.98 2.82 1.70 0.77 7.03 Szwajcaria 33.96 26.58 1.13 14.75 8.86 43.60 Wielka Brytania 62.52 17.42 4.00 1.83 0.38 15.08 Włochy 38.66 13.96 4.47 0.88 0.15-23.52 Ameryka Północna Kanada 21.73 18.94 2.86 1.91 0.38 9.88 Meksyk 22.51 21.20 1.79-2.65-4.33 20.98 18.63 2.10 2.87 2.49 11.26 Ameryka Południowa Argentyna 16.21 14.64 1.05 2.00 2.81 46.79 Brazylia 87.34 15.40 2.92 1.59 0.45 50.06 Afryka i Bliski Wschód Izrael 19.69 10.69 2.20 1.66 1.51-12.40 Kuwejt 11.68 10.86 4.78 1.09 1.38-9.63 RPA 18.66 16.15 2.89 2.31 3.79 2.45 Turcja 9.23 9.20 2.73 1.19 1.86 2.58 ZEA 12.67 12.43 4.27 1.69 2.94-4.22 Azja Chiny 14.15 13.86 2.21 1.65 1.70 10.87 Hong Kong 15.43 17.58 3.07 1.25 3.21 16.33 Indie 23.18 18.86 1.37 3.12 3.24 6.43 Indonesia 19.75 18.50 2.00 3.02 3.86 27.80 Japonia 17.35 13.97 2.10 1.24 1.10-7.14 Korea Płd. 11.16 11.07 1.63 0.95 2.16 13.70 Malezja 18.44 17.02 2.84 1.72 1.86 4.67 Tajlandia 20.99 15.98 2.92 2.08 2.12 15.28 Australia i Oceania Australia 24.93 16.77 4.37 1.90 0.87 11.77 Nowa Zelandia 23.31 20.98 4.64 1.96 4.06 32.54 5
WYNIKI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SATURN DEPOZYTOWY FIZ 120 115 SD FIZ WIBO SW 105 100 95 90 lip 13 paź 13 sty 14 kwi 14 lip 14 paź 14 sty 15 kwi 15 lip 15 paź 15 sty 16 kwi 16 lip 16 SATURN Depozytowy FIZ Lokata tygodniowa (WIBO SW) Aktualna wycena* 1 tydzień 1 miesiąc 3 miesiące 12 miesięcy zmiana% Zmiana % w skali Odch. stand. roku od uruch. w skali roku 115.81 0.10% 0.38% 1.06% 3.72% 4.63% 0.85% - 0.03% 0.14% 0.40% 1.52% 2.09% - SATURN AGRESYWNY FIZ 190 170 150 130 70 SATURN Agresywny FIZ 90gru 13 mar 14 cze 14 wrz 14 gru 14 mar 15 cze 15 wrz 15 gru 15 mar 16 cze 16 wrz Aktualna wycena 1 tydzień 1 miesiąc 2 miesiące 3 miesiące 6 miesięcy zmiana% Od uruchomienia % 109.81 0.24% -0.51% 0.73% 4.61% -0.69% 11.55% WIG30 - -2.87% -2.67% -1.24% 0.30% -8.49% -18.82% *Wyceny na dzień 30 września 2016 r. 6
Saturn TFI S.A. Adam Zaremba Główny Ekonomista tel. +48 533 923 223 e-mail: adam.zaremba@saturntfi.pl internet: www.saturntfi.pl Fakty przedstawione w niniejszej publikacji pochodzą i bazują na źródłach, w których wiarygodność ufamy, ale nie gwarantujemy ich poprawności oraz kompletności. Dane rynkowe zostały zaczerpnięte z serwisu Bloomberg. Prognozy i opinie zawarte w opracowaniu są wyrazem naszej oceny i mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Autorzy i Saturn TFI SA nie ponoszą odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejszy dokument jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy i nie może być rozpowszechniany lub powielany w części ani całości bez wyraźnej zgody autora. Niniejsze opracowanie nie stanowi oferty sprzedaży, propozycji dokonania jakiejkolwiek inwestycji, porady informacyjnej ani też rekomendacji kupna lub sprzedaży żadnego instrumentu finansowego. Saturn TFI SA od czasu do czasu może być zaangażowany w lub zajmować pozycje długie lub krótkie na instrumentach opisanych w niniejszym opracowaniu. 7