Raport dzienny 8 czerwca 216 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 1 833 1.98% -1.1% -22.2% 548/143 WIG3 2 42 2.5% -1.1% -2.7% 593/155 mwig4 3 547 1.8%.4% -6.% 97/25 swig8 13 559.62% -.6% -.3% 15/4 WIG 46 366 1.72% -.6% -14.1% 677/176 WIGBANKI 5 917 2.3% -.6% -2.4% 21/52 7 6 5 4 25 2 195 19 185 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 17 938.1% 1.11% 5.74%.97% S&P5 2 112.13% 2.67% 6.71% 1.58% NASDAQ 4 962 -.14% 4.76% 6.73% -1.19% DAX 1 288 1.65% 4.23% 6.14% -7.2% RTSI$ 949 2.81% 4.4% 13.6% 2.78% XU1 78 158 -.55% -.27%.61%.45% 3 2 1 2 1/4/16 6/4/16 11/4/16 14/4/16 19/4/16 22/4/16 27/4/16 2/5/16 6/5/16 11/5/16 16/5/16 19/5/16 24/5/16 3/5/16 2/6/16 7/6/16 18 175 17 165 16 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 4 567. -2.58% -5.1% -8.7% -23.1% Polska 1.58% 1.5% 1.7% 2.39% 3.2% Ropa (USD/bbl) 51.5.14% 12.3% 24.5% -23.9% Węgry.87% 1.% 1.35% 2.41% 3.4% Aluminium (USD/t) 1 564..74% -2.1% -2.2% -1.6% Niemcy -.61% -.53% -.54% -.41%.9% Złoto (USD/OZ) 1 249.3.51% -3.5% -1.2% 6.6% USA.26%.6%.78% 1.23% 1.72% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.8284 -.14% -1.5% -2.5% 3.% EUR/PLN 4.3533.6% -1.7%.7% 4.3% EUR/USD 1.1371.19% -.2% 3.2% 1.2% USD/HUF 273.12 -.16% -1.6% -2.9% -2.3% Informacje ze späłek ZUE Umowa w konsorcjum Polimex-Mostostal Odwołanie Wiceprezesa ds. operacyjnych Budimex Umowa z Ikea za 77 mln PLN netto Mostostal Zabrze Kolejne zlecenie dot. budowy blokçw Elektrowni Opole ABC Data Rezygnacja CFO Hawe Wniosek o umorzenie postępowania sanacyjnego JSW SpÇłka liczy na dodatni cash flow w 217 roku LW Bogdanka Prezes o wyniku netto w 216 roku Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) Pekao 151.85 2.12% -1.% 9.4% 51/13 PKO BP 24.35 1.63% -1.4% 9.2% 5/13 PKN Orlen 68.82 1.35% 3.4% 8.3% 45/11 PGE 13.36 2.93% 3.2% 5.4% 29/7 Wygrani/Przegrani 1D 1D Enea 1.45 7.29% Eurocash 49.2-2.1% Energa 1.15 4.75% CCC 172.5-1.96% Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie MOL Dzień wypłaty dywidendy 567 HUF na akcję TAURONPE ZWZ - zatwierdzenie proponowanej dywidendy.1 PLN na akcję APLISENS ZWZ - zatwierdzenie dywidendy w wysokości.26 PLN na akcję KRUSZWICA ZWZ - zatwierdzenie dywidendy w wysokości 2.8 PLN na akcję Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 1:3 Produkcja przemysłowa (r/r) UK -.4% -.2% 14: Decyzja ws. stçp procentowych PL 1.5% 1.5% 16:3 Tygodniowa zmiana zapasçw ropy (brk) US - -1.4 mln Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze späłek ZUE Umowa w konsorcjum SpÇłka w konsorcjum z Strabag sp. z o.o. zawarła z Tramwaje Warszawskie sp. z o.o. oraz Miastem Stołecznym Warszawa (Zamawiający) umowę na zadanie "Budowa linii tramwajowej na Tarchomin - etap II". Wartość zlecenia wynosi 25.7 mln PLN netto, z czego dla SpÇłki przypada 15.4 mln PLN netto, a termin realizacji został określony na dzień 7 lutego 217 roku. Polimex-Mostostal Odwołanie Wiceprezesa ds. operacyjnych Rada nadzorcza spçłki odwołała Jacka Czerwonkę z funkcji wiceprezesa w dniu 7 czerwca br. (z dniem podjęcia uchwały). Jacek Czerwonka powołany został na stanowisko wiceprezesa zarządu ds. operacyjnych spçłki w lutym ub.r. Budimex Umowa z Ikea za 77 mln PLN netto SpÇłka podpisała umowę z IKEA Centres Polska S.A. na budowę obiektu typu Convenience Center z biurami i garażem podziemnym w ramach Parku Handlowego Franowo w Poznaniu. Wartość umowy wynosi 77 mln PLN netto, a okres realizacji 1 czerwca 216 roku - 25 września 217 roku. Mostostal Zabrze Kolejne zlecenie dot. budowy blokäw Elektrowni Opole MZ GPBP (spçłka zależna - Wykonawca) poinformowała o otrzymaniu zlecenia od firmy Polimex OPOLE Sp. z o.o. Sp. K (Zamawiający) na wykonanie budynkçw elektrycznych (6 UBA85, diesla UBN, GIS 6UAB, 5UAB, UAB5) dla projektu Budowa BlokÇw nr 5 i 6 w Elektrowni Opole. Wynagrodzenie zostało ustalone na 12.19 mln PLN netto, zaś termin wykonania prac objętych zleceniem ustalono na 3 stycznia 217 roku. Aktualna, łączna wartość wszystkich zleceń realizowanych przez MZ GPBP z Zamawiającym wynosi 13.19 mln PLN netto. ABC Data Rezygnacja CFO Wiceprezes ABC Data ds. finansowych Paweł Szymański złożył rezygnację z członkostwa w składzie zarządu ze skutkiem natychmiastowym. Jako powçd rezygnacji pan Paweł Szymański podał przyczyny osobiste. Hawe Wniosek o umorzenie postępowania sanacyjnego Zarządca Hawe złożył w Sądzie Rejonowym ds. upadłościowych i restrukturyzacyjnych wniosek o umorzenie postępowania sanacyjnego w stosunku do spçłki. Jako podstawa złożenia wniosku został wskazany art. 325 ust. 2 ustawy Prawo restrukturyzacyjne, zgodnie z ktçrym sąd może umorzyć postępowanie restrukturyzacyjne, jeżeli z okoliczności sprawy, w szczegçlności z zachowania dłużnika, wynika, że układ nie zostanie wykonany. JSW SpÄłka liczy na dodatni cash flow w 217 roku Prezes Tomasz Gawlik poinformował, że spçłka liczy na osiągnięcie dodatniego cash flow w 217 roku i ocenia, że dzięki przekazaniu do SRK części kopalni Jas-Mos wraz z pracownikami oszczędności roczne wyniosą 25-3 mln PLN. Wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski podał, że spçłka rozpoczyna kolejną turę rozmçw z bankami ws. przesunięcia terminçw wykupu obligacji i że emisja akcji nie jest jeszcze przesądzona (do końca czerwca mają trwać prace zmierzające do odpowiedzi na pytanie czy grupa będzie potrzebowała dodatkowego zasilenia finansowego). LW Bogdanka Prezes o wyniku netto w 216 roku Prezes Krzysztof Szlaga poinformował podczas posiedzenia komisji senackiej, że w całym roku spçłka nie spodziewa się wyniku odpowiadającego czterokrotności zysku netto za I kwartał, jednak pomimo trudnej sytuacji rynkowej, na pewno pozostanie kopalnią rentowną. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 4/5/16 9/5/16 2/5/16 31/5/16 3/6/16 192 194 196 198 2 22 24 26 28 21 212 214 5 1 15 2 25 3 35 4/5/16 9/5/16 2/5/16 31/5/16 3/6/16 164 166 168 17 172 174 176 178 18 182 2 4 6 8 1 12 14 4/5/16 9/5/16 2/5/16 31/5/16 3/6/16 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 5 1 15 2 25 2 1/4/16 6/4/16 11/4/16 14/4/16 19/4/16 22/4/16 27/4/16 2/5/16 5/5/16 1/5/16 13/5/16 19/5/16 24/5/16 27/5/16 1/6/16 6/6/16 8 85 9 95 1 15 11 115 12 5 1 15 2 25 3 35 4 45 5 1/3/16 15/3/16 18/3/16 23/3/16 6/5/16 2/5/16 3/5/16 2/6/16 7/6/16 6 65 7 75 8 85 9 95 1 2 4 6 8 1 12 25/3/16 3/3/16 4/4/16 7/4/16 12/4/16 1 2/4/16 2 2 3/5/16 6/5/16 11/5/16 16/5/16 2/5/16 3/5/16 2/6/16 6 65 7 75 8 85 9
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 6 czerwca '16 7 czerwca '16 8 czerwca '16 9 czerwca '16 1 czerwca '16 Dane makro ZamÇwienia w przemyśle (GER), Indeks Sentix (EU), Wystąpienie publiczne prezes Fed (US) Produkcja przemysłowa (GER), Produkt Krajowy Brutto (EU) Decyzja ws. stçp procentowych (PL), Produkt Krajowy Brutto (JP), Produkcja przemysłowa (UK) ZamÇwienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (JP), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Inflacja CPI (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy KINOPOL MWTRADE Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 13 czerwca '16 14 czerwca '16 15 czerwca '16 16 czerwca '16 17 czerwca '16 Dane makro Bilans płatniczy (PL), Inflacja CPI (PL) Produkcja przemysłowa (JP), Inflacja CPI (UK), Sprzedaż detaliczna (US) Indeks NY Empire State (US), Produkcja przemysłowa (US), Wykorzystanie mocy produkcyjnych (US) Inflacja HICP (EU), Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie (PL), Inflacja CPI (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Produkcja przemysłowa (PL), Sprzedaż detaliczna (PL), Pozwolenia na budowę domçw (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy ZUE PEP AMICA, ATAL, MENNICA, UNIMOT Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 215 216p 217p 215 216p 217p * 3 215* 2 Alior kupuj 53.79 69.2 29% 3 91.9-2% -27% 12.3 1.7 1.2 1.1 1.1 1. 8.7% - Bank Handlowy akumuluj 74.7 81.5 9% 9 757.7 % -22% 15.8 14.7 15.9 1.4 1.4 1.4 8.9% 6.3% ING BŚK neutralnie 122.2 117.4-4% 15 891.7 2% -6% 14.1 15.7 17.8 1.5 1.4 1.4 11.% 3.5% mbank akumuluj 322.9 312.8-3% 13 636.8 3% -27% 1.6 11.3 12.5 1.1 1.1 1.1 11.2%.% Getin Noble *.49 * * 1 298.6-2% -66% - 28.2 4.2.3.3.3.8%.% Pekao neutralnie 151.9 139.1-8% 39 856.1-3% -8% 18.2 18.9 19.1 1.7 1.7 1.7 9.8% 5.7% BZ WBK akumuluj 271.1 275.5 2% 26 897.5 5% -13% 11.6 15.1 14.8 1.4 1.4 1.4 12.8% 4.8% PKO BP neutralnie 24.35 25. 3% 3 437.5 % -25% 11.9 9.9 11.5 1. 1..9 9.% - Ubezpieczenia PZU akumuluj 32.2 36.3 13% 27 762.3-6% -2% 1.7 13. 12.1 2.2 2.2 2.1 18.2% - Deweloperzy Echo akumuluj 8. 6.3-21% 3 31.5 14% 44% 6.4 17.3 17.1.9.96.99 15.7% 17.9% GTC neutralnie 6.96 7.1 2% 3 23.1 1% 19% 16. 1. 7.3 1.15 1.8.93 8.8%.% Dom Development neutralnie 56.6 53.2-5% 1 388.7 2% 16% 17.2 14.5 13.6 1.57 1.59 1.62 9.6% 5.8% Robyg akumuluj 3. 3.3 12% 789.3-4% 26% 9.9 9.9 1.1 1.55 1.51 1.48 17.1% 6.7% Branża spożywcza - - OtmuchÇw neutralnie 5. 5.9 18% 63.7-12% -28% 6.8 17.3 14.7 4.3 5.2 5. 2.1% - Ambra kupuj 7.1 9. 27% 179. -2% -1% 1.9 1.6 1.5 5.8 5.7 5.6 6.3% - Tarczynski kupuj 12.29 15.1 23% 139.5-6% -4% 7.1 8.6 8.8 5. 5.4 5.2 15.2% 5.3% Duda redukuj 6.24 4.3-31% 173.5 8% -13% 22.8 17.9 14.6 7.4 6.7 6.1 4.1% - Handel CCC akumuluj 172.5 172.1 % 6 624. 4% 2% 35.3 24.1 2.1 22.7 17.7 14.4 25.1% 1.3% LPP neutralnie 5 334 5 43 2% 9 788.8-2% -23% 27.8 25.1 2.1 14.3 13.1 1.9 2.4%.6% Vistula kupuj 3.36 3.9 17% 587.1 8% 57% 2.8 16.5 13.9 11.6 1.1 8.8 6.4% - IT, dystrybutorzy IT AB kupuj 3.4 38.5 27% 492.1-11% -22% 8.1 7.7 7.3 6.5 6. 5.6 12.9% 2.3% ABC Data neutralnie 3.47 3. -14% 434.7-6% % 9. 1.4 9.9 8.4 9.1 8.8 15.9% 11.2% Action akumuluj 14.64 29. 98% 248.3-1% -62% 6.3 5.5 5. 5.7 5. 4.4 6.6% 6.8% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 215 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +48 22598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel deweloperzy, gçrnictwo, budownictwo fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek PszczÄłkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +48 22 898 32 2 Tel. +48 22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Lokum Deweloper S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.