Raport dzienny 16 czerwca 216 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 1 773.58% -4.4% -24.8% 399/11 WIG3 1 974.56% -4.1% -23.5% 459/117 mwig4 3 43 -.12% -3.2% -8.5% 96/24 swig8 13 133.21% -5.4% -1.1% 21/5 WIG 44 917.42% -4.1% -16.7% 536/136 WIGBANKI 5 741.56% -3.5% -22.7% 12/3 7 6 5 4 25 2 195 19 185 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 17 64 -.2% -.4% 1.81% -1.48% S&P5 2 72 -.18%.23% 2.18% -1.18% NASDAQ 4 835 -.18% 1.25% 1.49% -4.36% DAX 9 67.92% -3.48% -3.77% -13.1% RTSI$ 91 1.1% -2.5% 8.87% -6.97% XU1 76 237.63% -.99% -3.95% -4.92% 3 2 1 29/3/16 1/4/16 6/4/16 11/4/16 14/4/16 19/4/16 22/4/16 27/4/16 2/5/16 6/5/16 11/5/16 16/5/16 19/5/16 24/5/16 3/5/16 2/6/16 7/6/16 1/6/16 15/6/16 18 175 17 165 16 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 4 639.5 2.86%.3% -6.3% -2.2% Polska 1.58% 1.69% 1.85% 2.51% 3.31% Ropa (USD/bbl) 48.6 -.86% -1.8% 16.% -29.5% Węgry.83%.87% 1.25% 2.39% 3.34% Aluminium (USD/t) 1 626..99% 5.9% 7.% -5.3% Niemcy -.66% -.55% -.58% -.47%.% Złoto (USD/OZ) 1 31.1 1.23% 2.% 5.8% 1.1% USA.25%.55%.67% 1.7% 1.57% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.9241 -.35% 1.7% 1.4% 6.5% EUR/PLN 4.4282.7% 1.3% 3.2% 6.9% EUR/USD 1.1284.41% -.4% 1.7%.4% USD/HUF 278.43 -.5% -.1% -.9%.5% Informacje ze späłek Energa SpÇłka nie złoży oferty na aktywa EdF JW. Construction Umowa na realizację inwestycji Zielona Dolina II Idea Bank Sfinalizowanie sprzedaży GetBack OPTeam Nowa ofertę kupna epłatności za 75 mln PLN Impexmetal WZA zdecydowało o programie skupu akcji własnych PMPG Polskie Media Prognoza na 216 r. Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) KGHM 6.55 1.59% -8.5% 1.6% 42/1 PKO BP 24. 1.5% -1.4% 6.5% 25/6 PKN Orlen 67.53 -.27% -2.3% 6.4% 25/6 PGNiG 5.9-1.36% -.2% 5.9% 23/6 Wygrani/Przegrani 1D 1D LPP 5394.9 4.9% Tauron PE 2.56-2.66% Lotos 3.8 2.19% BZWBK 261.95-1.52% Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie PEKAO ZWZ - zatwierdzenie dywidendy 8.7 PLN na akcję TRAKCJA ZWZ - zatwierdzenie dywidendy.34 PLN na akcję INTERCARS ZWZ - zatwierdzenie dywidendy.71 PLN na akcję PCM ZWZ - zatwierdzenie dywidendy 5.5 PLN na akcję VANTAGE ZWZ - zatwierdzenie dywidendy.13 PLN na akcję Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 11: Inflacja HICP (r/r) EU -.1% -.2% 14: Wynagrodzenie (r/r) PL 4.7% 4.6% 14: Zatrudnienie (r/r) PL 2.8% 2.8% 14:3 Inflacja CPI (r/r) US 1.1% 1.1% 14:3 Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych US 27 tys. 264 tys. Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze späłek Energa SpÄłka nie złoży oferty na aktywa EdF SpÇłka nie złożyła oferty na aktywa EdF w Polsce i obecnie koncentruje się na własnych projektach. Docelowo może być zainteresowana odkupem trçjmiejskiej części pakietu. Prezes Energii wyjaśnił, że ewentualne akwizycje są dla spçłki "na czwartym miejscu", po inwestycji w Polską Grupę GÇrniczą oraz projektach Ostrołęka C i Siarzewo. JW. Construction Umowa na realizację inwestycji Zielona Dolina II SpÇłka podpisała umowę z INSTALBUD - RZESZâW Sp. z o.o. (wykonawca), na podstawie ktçrej udzieliła zlecenia na budowę 25 budynkçw wielorodzinnych wraz z zagospodarowaniem terenu na osiedlu Zielona Dolina II etap II w Warszawie w rejonie ul. Zdziarskiej i Verdiego wraz z uzyskaniem prawomocnej decyzji pozwolenia na użytkowanie. Termin zakończenia całości realizacji robot został ustalony po upływie 23 miesięcy od dnia rozpoczęcia prac, a wynagrodzenie zostało ustalone na kwotę 71.3 mln PLN netto. Idea Bank Sfinalizowanie sprzedaży GetBack Wskutek spełnienia się ostatniego z warunkçw zawieszających, Idea Bank zamknął transakcję sprzedaży 1% akcji GetBack i otrzymał zapłatę pierwszej transzy ceny sprzedaży w wysokości 515 mln PLN. Zysk z inwestycji osiągnięty przez Idea Bank wyniçsł.5 mld PLN, a szacowany wpływ transakcji na wynik za II kw. wyniesie ok. 31 mln PLN. Rozliczenie transakcji zostało podzielone na dwa etapy. Pozostała kwota - 31 mln PLN - zostanie zapłacona w terminie do 18 miesięcy. W celu zabezpieczenia tej wierzytelności ustanowiony został zastaw na akcjach GetBack stanowiących 62% kapitału spçłki. Jak podał bank, transakcja sprzedaży zostanie ujęta w wyniku za drugi kwartał 216 roku zwiększając zysk Grupy Idea Banku w II kwartale. OPTeam Nowa ofertę kupna epłatności za 75 mln PLN OPTeam złożył nową ofertę kupna pozostałych akcji spçłki Polskie epłatności za 75 mln PLN. W połowie kwietnia OPTeam zawarł z Polską WytwÇrnią PapierÇw Wartościowych przedwstępną, warunkową umowę kupna akcji spçłki CRE Polskie epłatności, stanowiących 5%jej kapitału i 58.84% głosçw na WZ. Podana wçwczas wartość umowy to 7 mln PLN. Strony postanowiły, że przyrzeczona umowa sprzedaży zostanie zawarta do 3 czerwca 216 r. Impexmetal WZA zdecydowało o programie skupu akcji własnych ZWZ Impexmetalu upoważniło zarząd spçłki do skupu akcji własnych. Akcjonariusze zdecydowali, że zysk netto za 215 rok w wysokości 47.6 mln PLN przeznaczony będzie w całości na zasilenie kapitału rezerwowego spçłki z przeznaczeniem na finansowanie tego skupu. Akcje będą skupowane po cenie nie niższej niż 2 PLN i nie wyższej niż 4 PLN za sztukę. Łączna wartość nominalna nabywanych akcji nie przekroczyć ma 2% kapitału zakładowego spçłki. Zarząd będzie upoważniony do skupu w ciągu pięciu lat. PMPG Polskie Media Prognoza na 216 r. SpÇłka PMPG Polskie Media prognozuje, że jej skonsolidowane przychody ze sprzedaży ogçłem w 216 r. wyniosą 51 mln PLN (-1.54% r/r), skonsolidowana EBITDA wyniesie 8.1 mln PLN (+26.5% rdr), a skonsolidowany zysk operacyjny 7.5 mln PLN. Jak dodano, grupa nie planuje dodatkowych nakładçw na capex w 216 r. Jak podano, szacowany spadek przychodu z tytułu sprzedaży wersji drukowanej tygodnikçw wynosi 1%, zaś wzrost przychodu z tytułu reklam 14%. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 28/3/16 31/3/16 5/4/16 8/4/16 13/4/16 18/4/16 21/4/16 26/4/16 29/4/16 4/5/16 9/5/16 12/5/16 17/5/16 2/5/16 31/5/16 3/6/16 8/6/16 13/6/16 198 2 22 24 26 28 21 212 214 5 1 15 2 25 3 35 28/3/16 31/3/16 5/4/16 8/4/16 13/4/16 18/4/16 21/4/16 26/4/16 29/4/16 4/5/16 9/5/16 12/5/16 17/5/16 2/5/16 31/5/16 3/6/16 8/6/16 13/6/16 17 172 174 176 178 18 182 2 4 6 8 1 12 14 28/3/16 31/3/16 5/4/16 8/4/16 13/4/16 18/4/16 21/4/16 26/4/16 29/4/16 4/5/16 9/5/16 12/5/16 17/5/16 2/5/16 31/5/16 3/6/16 8/6/16 13/6/16 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 5 1 15 2 25 29/3/16 1/4/16 6/4/16 11/4/16 14/4/16 19/4/16 22/4/16 27/4/16 2/5/16 5/5/16 1/5/16 13/5/16 19/5/16 24/5/16 27/5/16 1/6/16 6/6/16 9/6/16 14/6/16 8 85 9 95 1 15 11 115 12 1 2 3 4 5 6 25/3/16 3/3/16 4/4/16 7/4/16 12/4/16 15/4/16 2/4/16 25/4/16 28/4/16 5/5/16 11/5/16 16/5/16 19/5/16 24/5/16 27/5/16 1/6/16 6/6/16 9/6/16 15/6/16 6 65 7 75 8 85 9 95 1 2 4 6 8 1 12 25/3/16 3/3/16 4/4/16 7/4/16 12/4/16 15/4/16 2/4/16 25/4/16 28/4/16 3/5/16 6/5/16 11/5/16 16/5/16 2/5/16 3/5/16 2/6/16 7/6/16 1/6/16 6 65 7 75 8 85 9
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 13 czerwca '16 14 czerwca '16 15 czerwca '16 16 czerwca '16 17 czerwca '16 Dane makro Bilans płatniczy (PL), Inflacja CPI (PL) Produkcja przemysłowa (JP), Inflacja CPI (UK), Sprzedaż detaliczna (US) Indeks NY Empire State (US), Produkcja przemysłowa (US), Wykorzystanie mocy produkcyjnych (US) Inflacja HICP (EU), Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie (PL), Inflacja CPI (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Produkcja przemysłowa (PL), Sprzedaż detaliczna (PL), Pozwolenia na budowę domçw (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy ZUE, POLNA PEP AMICA, ATAL, MENNICA, UNIMOT, ELEKTROTI NETIA EKOPOL, SNIEZKA Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 2 czerwca '16 21 czerwca '16 22 czerwca '16 23 czerwca '16 24 czerwca '16 Dane makro Handel zagraniczny (JP) Indeks instytutu ZEW (GER) Przetarg na TLTRO (EU), Sprzedaż domçw na rynku wtçrnym (US), Tygodniowa zmiana zapasçw paliw (US) Referendum ws. pozostania UK w Unii Europejskiej (UK), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Sprzedaż nowych domçw (US), ProtokÇł z posiedzenia RPP (PL) Indeks instytutu Ifo (GER), ZamÇwienia na dobra trwałego użytku (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy EC2, ESSYSTEM, GRUPAAZOTY, KINOPOL, UNIBEP DOMDEV, ORANGEPL, PEKAO ABCDATA, PGSSOFT IMS Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 215 216p 217p 215 216p 217p * 3 215* 2 Alior kupuj 5.31 69.2 38% 6 53. -1% -29% 2.5 17.8 17. 1.8 1.8 1.6 8.7% - Bank Handlowy akumuluj 72.5 81.5 12% 9 472.8-2% -22% 15.4 14.2 15.4 1.4 1.4 1.4 7.4% 6.5% ING BŚK neutralnie 12.1 117.4-2% 15 618.5 % -6% 13.9 15.5 17.5 1.4 1.4 1.3 1.9% 3.6% mbank akumuluj 34. 312.8 3% 12 84.6-4% -31% 1. 1.7 11.8 1. 1. 1. 9.7%.% Getin Noble *.46 * * 1 219.1-1% -69% - 26.4 37.7.2.2.2-2.%.% Pekao neutralnie 146.7 139.1-5% 38 491.2-5% -14% 17.6 18.3 18.4 1.6 1.6 1.6 9.6% 5.9% BZ WBK akumuluj 262. 275.5 5% 25 994.5-2% -14% 11.2 14.5 14.3 1.4 1.4 1.4 9.8% 5.% PKO BP neutralnie 24. 25. 4% 3. -1% -23% 11.7 9.8 11.3 1. 1..9 8.8% - Ubezpieczenia PZU akumuluj 3.1 36.3 21% 25 948.9-13% -26% 1. 12.1 11.3 2. 2. 2. 14.6% - Deweloperzy Echo akumuluj 8. 6.3-21% 3 31.5 16% 47% 6.4 17.3 17.1.9.96.99 21.1% 17.9% GTC neutralnie 6.7 7.1 6% 3 83.5-4% 17% 15.4 9.6 7. 1.1 1.4.9 9.8%.% Dom Development neutralnie 52.6 53.2 1% 1 33.6-5% 11% 16.2 13.6 12.7 1.48 1.5 1.52 1.7% 6.2% Robyg akumuluj 2.82 3.3 19% 741.9-8% 21% 9.3 9.3 9.5 1.45 1.42 1.39 16.3% 7.1% Branża spożywcza - - OtmuchÇw neutralnie 4.9 5.9 2% 62.5-9% -29% 6.6 16.9 14.4 4.2 5.1 5. 2.1% - Ambra kupuj 7.25 9. 24% 182.7-1% -9% 11.1 1.9 1.7 5.9 5.8 5.7 7.1% - Tarczynski kupuj 12. 15.1 26% 136.2-6% % 6.9 8.4 8.5 4.9 5.4 5.1 12.9% 5.4% Duda redukuj 6.28 4.3-31% 174.6 8% -13% 23. 18. 14.6 7.5 6.7 6.1 2.9% - Handel CCC akumuluj 165.4 172.1 4% 6 349.4-1% -2% 33.8 23.1 19.3 21.8 17.1 13.9 21.8% 1.4% LPP neutralnie 5 395 5 43 1% 9 9.7 6% -21% 28.1 25.4 2.4 14.5 13.3 11.1 18.3%.6% Vistula kupuj 3.22 3.9 22% 57.5 % 56% 2.2 16. 13.6 11.3 9.9 8.6 6.7% - IT, dystrybutorzy IT AB kupuj 29.5 38.5 31% 477.5-11% -27% 7.9 7.5 7.1 6.3 5.9 5.5 12.5% 2.4% ABC Data neutralnie 3.51 3. -15% 439.7 4% 1% 9.1 1.5 1.1 8.5 9.2 8.9 13.9% 11.1% Action akumuluj 16. 29. 81% 271.3 7% -58% 6.9 6. 5.5 6. 5.3 4.7 3.3% 6.3% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 215 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +48 22598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel deweloperzy, gçrnictwo, budownictwo fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek PszczÄłkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +48 22 898 32 2 Tel. +48 22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Lokum Deweloper S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.