Raport dzienny 1 lutego 216 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 1 767 -.13% 2.5% -24.5% 476/121 WIG3 1 978 -.2% 2.2% -21.8% 56/128 mwig4 3 359 -.82% -2.3% -4.9% 84/21 swig8 12 328 -.58% -3.7% -2.2% 11/2 WIG 44 7 -.34%.5% -15.6% 583/148 WIGBANKI 5 694.79% 1.% -25.5% 148/37 6 5 4 3 25 2 195 19 185 18 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 16 14 -.8% -2.3% -9.82% -1.38% S&P5 1 852 -.7% -3.63% -11.3% -1.46% NASDAQ 4 269 -.35% -8.7% -16.2% -1.84% DAX 8 879-1.11% -9.85% -18.3% -17.43% RTSI$ 69-1.94% -6.3% -19.17% -16.41% XU1 71 415 -.82% 1.14% -12.2% -14.8% 2 1 13/11/15 18/11/15 23/11/15 26/11/15 1 2 5/1/16 19/1/16 22/1/16 27/1/16 1/2/16 4/2/16 9/2/16 175 17 165 16 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 4 526. -1.11%.8% -9.1% -2.% Polska 1.59% 1.38% 1.49% 2.36% 3.15% Ropa (USD/bbl) 3.9 1.75% -11.5% -38.7% -54.1% Węgry 1.1% 1.18% 1.49% 2.41% 3.41% Aluminium (USD/t) 1 491.5 -.5%.6% -1.8% -2.2% Niemcy -.49% -.47% -.51% -.29%.22% Złoto (USD/OZ) 1 191.4 -.48% 8.2% 9.3% -3.4% USA.31%.51%.69% 1.15% 1.73% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.9348.7% -1.9% -.7% 5.9% EUR/PLN 4.4438 -.8% 1.8% 4.7% 5.8% EUR/USD 1.1294 -.15% 3.8% 5.5% -.2% USD/HUF 276.29.15% -5.4% -5.3% 1.1% Informacje ze späłek JSW Potrzeba ponad 1 mld PLN kapitału Rank Progress Umowa sprzedaży nieruchomości w Mielcu CUBE.ITG Finalizacja przejęcia Data Techno Park Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) KGHM 58.9-4.98% 7.9% 9.2% 43/11 PKN Orlen 59.9-1.4% -5.2% 7.2% 34/8 Pekao 144.7 2.62% 9.3% 5.2% 24/6 PKO BP 23.7 -.42% -5.4% 5.1% 24/6 Wygrani/Przegrani 1D 1D PGNiG 5.12 2.81% KGHM 58.9-4.98% Pekao 144.7 2.62% PGE 13.7-2.7% Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie Echo Dzień wypłaty I raty zaliczki na poczet dywidendy za 215 r. ACE Wykluczenie akcji spçłki z obrotu giełdowego Orbis NWZ ws. sprzedaży hotelu w Mrągowie Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 1:3 Produkcja przemysłowa (r/r) UK 1.%.9% 13: Wnioski o kredyt hipoteczny US -2.6% Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze späłek JSW Potrzeba ponad 1 mld PLN kapitału Grzegorz Tobiszowski, wiceminister energii poinformował na spotkaniu z dziennikarzami, że spçłka potrzebuje ponad 1 mld PLN kapitału i będzie je mogła pozyskać ze sprzedaży udziałçw w swoich aktywach. Wiceminister zapewnił, że nie pozwoli upaść JSW. WśrÇd aktywçw, ktçre mogłyby pomçc w pozyskaniu środkçw wymienione zostały Koksownia Przyjaźń w Dąbrowie GÇrniczej, Wałbrzyskie Zakłady Koksownicze Victoria oraz SpÇłka Energetyczna Jastrzębie (SEJ). Z nieoficjalnych informacji wynika, że przejęciem spçłki SEJ zainteresowana jest PGNiG Termika. Rank Progress Umowa sprzedaży nieruchomości w Mielcu SpÇłka poinformowała o podpisaniu z Pergranso umowy sprzedaży nieruchomości w Mielcu, związanej z obiektem handlowo-usługowym w budowie Aviator za 67.34 mln PLN netto. Zgodnie z zapisami umowy kupujący zapłaci w imieniu sprzedającego na rzecz Plus Banku zobowiązania z tytułu pożyczki hipotecznej z lutego ub.r. w kwocie 18.1 mln PLN, zapłaci w imieniu sprzedającego 26.13 mln PLN netto na rzecz generalnego wykonawcy i podwykonawcçw oraz 16.1 mln PLN na rzecz sprzedającego. CUBE.ITG Finalizacja przejęcia Data Techno Park Zarząd CUBE.ITG podjął uchwałę w sprawie emisji 1 59 6 nowych akcji zwykłych na okaziciela serii B2 w ramach kapitału docelowego, ktçra zostanie przeprowadzona w celu realizacji umowy inwestycyjnej dotyczącej nabycia udziałçw w ITMED. Jest to już jeden z ostatnich etapçw przejęcia 1% udziałçw w kluczowej dla strategii Grupy Kapitałowej CUBE.ITG spçłki zależnej Data Techno Park. Na emisję akcji w styczniu br. wyraziła zgodę Rada Nadzorcza SpÇłki. Cena emisyjna wyniesie 4.55 PLN za jedną akcję. Podwyższenie kapitału zakładowego SpÇłki nastąpi w ramach kapitału docelowego o kwotę 3 19 2 PLN w ramach emisji 1 59 6 nowych akcji. Akcje zostaną zaoferowane w drodze oferty prywatnej skierowanej do spçłki Mizarus i zostaną opłacone poprzez umowne potrącenie wymagalnych wierzytelności między spçłkami. Wartość emisji wyniesie ostatecznie 7.548 mln PLN, zaś opcja Call III przewidywała zapłatę w wysokości 7.55 mln PLN. RÇżnica w cenie zostanie pokryta bądź akcjami kolejnej emisji, lub walorami, ktçre CUBE.ITG skupi z rynku. Jeśli żadna z tych ewentualności nie zostanie zrealizowana w ciągu 12 miesięcy, CUBE.ITG wypłaci należną Mizarus rçżnicę w cenie w formie pieniężnej. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 2/11/15 1 3 6/1/16 2/1/16 17 175 18 185 19 195 2 25 21 215 5 1 15 2 25 3 35 4 2/11/15 1 3 6/1/16 2/1/16 145 15 155 16 165 17 175 18 185 2 4 6 8 1 12 14 16 2/11/15 1 3 6/1/16 2/1/16 1 2 3 4 5 6 5 1 15 2 25 2/11/15 3/11/15 3/12/15 8/12/15 1 16/12/15 2 4/1/16 7/1/16 12/1/16 15/1/16 2/1/16 9 95 1 15 11 115 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2/11/15 3/11/15 3/12/15 8/12/15 1 16/12/15 2 2 2 5/1/16 12/1/16 15/1/16 2/1/16 6 65 7 75 8 85 9 95 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 2/11/15 3/11/15 3/12/15 8/12/15 1 16/12/15 2 2 2 4/1/16 7/1/16 12/1/16 15/1/16 2/1/16 6 65 7 75 8 85
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 8 lutego '16 9 lutego '16 1 lutego '16 11 lutego '16 12 lutego '16 Dane makro Produkcja przemysłowa (GER), Tygodniowa zmiana zapasçw Indeks Sentix (EU) paliw wg API (US) Produkcja przemysłowa (UK), Tygodniowa zmiana zapasçw paliw (US) Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Inflacja CPI (GER, PL), PKB (GER, PL, EU), Sprzedaż detaliczna (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek MCLOGIC, SYNEKTIK PEKAO, UNICREDIT SYGNITY, ZYWIEC, ERGIS, KLASZTORNE, PGSSOFT, PREFABET, EGB LIVECHAT, ORANGE, VIVID 11BIT, BETACOM, BZWBK, DEKTRA, EKOGEN, MAKOLAB, MODECOM, MORIZON, SUWARY, PLASMA Dzień dywidendy ATLANTAPL Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 15 lutego '16 16 lutego '16 17 lutego '16 18 lutego '16 19 lutego '16 Dane makro Produkcja przemysłowa (JP), Produkt Krajowy Brutto (JP), Handel zagraniczny (EU), Bilans płatniczy (PL) Inflacja CPI (UK), Indeks instytutu ZEW (GER), Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie (PL), Indeks NY Empire State (US) ZamÇwienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (JP), Produkcja przemysłowa (PL), Handel zagraniczny (JP), Sprzedaż detaliczna (PL), ProtokÇł z posiedzenia ECB Pozwolenia na budowę (EU), Indeks Fed z Filadelfii domçw (US), Rozpoczęte (US), Wnioski o zasiłek dla budowy domçw (US), bezrobotnych (US) Produkcja przemysłowa (US), ProtokÇł z posiedzenia FOMC (US) Sprzedaż detaliczna (UK), Inflacja CPI (US) Wyniki spçłek KOMPUTRONIK, ORANGE, SYGNITY, UNIMOT, QUMAK, MERCOR, PGE, MONNARI, PEP SFINKS, ASSECOSEE, ORBIS, LPP, LUBAWA, ASSECOSLO, NORTCOAST Dzień dywidendy Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 215p 216p 217p 215p 216p 217p * 3 215* 2 Alior kupuj 61.35 69.2 13% 4 46.6 7% -28% 14. 12.2 11.7 1.4 1.2 1.1 11.3% - Bank Handlowy akumuluj 77. 81.5 6% 1 59.5 15% -24% 16.3 15.1 16.4 1.4 1.4 1.4 1.% - ING BŚK neutralnie 111.5 117.4 5% 14 56.2-3% -15% 12.9 14.4 16.2 1.3 1.3 1.3 11.4% - mbank akumuluj 318.9 312.8-2% 13 47. 8% -27% 1.5 11.2 12.4 1.1 1.1 1. 11.5% - Getin Noble *.45 * * 1 192.6-27% -76% - 25.9 36.9.2.2.2 4.9% - Pekao neutralnie 144.7 139.1-4% 37 979.4 12% -19% 17.4 18. 18.2 1.6 1.6 1.6 1.9% - BZ WBK akumuluj 257.8 275.5 7% 25 577.7 % -22% 11. 14.3 14.1 1.3 1.4 1.4 14.2% - PKO BP neutralnie 23.7 25. 5% 29 625. -1% -28% 11.6 9.7 11.2 1. 1..9 1.2% - Ubezpieczenia PZU akumuluj 31.6 36.3 15% 27 287.3 % -31% 1.5 12.8 11.9 2.1 2.1 2.1 17.4% - Deweloperzy Echo akumuluj 5.59 7.7 38% 2 36.9 7% 5% 19.9 12.1 11.98.79.84.78.8% - GTC neutralnie 6.9 7.1 3% 3 175.5 4% 53% 23.8 9.8 7.2 1.26 1.5.92-21.4% - Dom Development neutralnie 47.75 53.2 11% 1 182.8-3% 6% 14.4 12.3 11.56 1.38 1.38 1.38 5.3% - Robyg akumuluj 2.91 3.3 15% 765.6 6% 37% 1.3 9.6 9.84 1.63 1.51 1.44 18.9% - Branża spożywcza - - OtmuchÇw neutralnie 5.37 5.9 1% 68.5-2% -37% 7.3 18.6 15.8 4.5 5.5 5.3 3.2% - Ambra kupuj 7.15 9. 26% 18.2-2% -7% 11. 1.7 1.5 5.8 5.7 5.7 7.2% - Tarczynski kupuj 13.1 15.1 15% 148.6 4% -5% 7.5 9.1 9.3 5.2 5.6 5.4 15.4% - Duda redukuj 5.25 4.3-18% 146. 1% -28% 19.2 15. 12.2 6.8 6.1 5.5 4.6% - Handel CCC neutralnie 124.7 116.5-7% 4 788.5 3% -19% 2.7 17.2 17.4 19. 14.3 12.1 47.3% - LPP neutralnie 5 9 5 5-1% 9 341.3-4% -35% 24.4 18.7 16.4 12.6 1.9 9.6 25.6% - Vistula kupuj 2.65 3.4 28% 463. -7% 32% 15.2 12.1 1.8 9.5 8.2 7.1 6.3% - IT, dystrybutorzy IT AB kupuj 31.5 38.5 22% 59.9 % -13% 8.4 8. 7.6 6.6 6.2 5.8 13.% - ABC Data neutralnie 3.32 3. -1% 415.9 6% 1% 8.6 9.9 9.5 8.2 8.8 8.5 15.4% - Action akumuluj 23.65 29. 23% 41. -9% -52% 1.1 8.8 8.2 8. 7. 6.3 12.6% - ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 215 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +48 22598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel, energetyka deweloperzy, gçrnictwo, przemysł drzewny fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek PszczÄłkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +48 22 898 32 2 Tel. +48 22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: MFO S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.