Regulacje na NewConnect w rok po zmianach Seminarium dla spółek i Autoryzowanych Doradców GPW, 17 czerwca 2014 r.
2 Warunki debiutu
3 Warunki debiutu na NewConnect MINIMALNY KAPITAŁ WŁASNY minimalna wartość kapitału własnego emitenta ubiegającego się o wprowadzenie - 500 tys. zł
4 Warunki debiutu na NewConnect MINIMALNE ROZPROSZENIE Co najmniej 15% akcji objętych wnioskiem: należy do akcjonariuszy posiadających nie więcej niż 5% głosów na walnym zgromadzeniu ORAZ należy co najmniej do 10 drobnych akcjonariuszy, którzy nie są powiązani z emitentem
5 DEBIUTUJĄCE START-UP Y obowiązek przedstawienia w dokumencie informacyjnym zbadanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy w przypadku nieregularnych przychodów - obowiązek przedstawienia w dokumencie informacyjnym opisu planowanych działań i inwestycji oraz planowanego harmonogramu ich realizacji (do których trzeba się później odnosić w raportach kwartalnych!)
6 AKCJE UPRZYWILEJOWANE CENOWO OGRANICZENIE - na okres 12 miesięcy - możliwości wprowadzania akcji uprzywilejowanych cenowo dla debiutantów : różnica pomiędzy cenami emisyjnymi akcji przekracza 50% niższej z tych cen, a pomiędzy dniami ustalenia tych cen nie minęło więcej niż 9 miesięcy, lub dla spółek notowanych: różnica pomiędzy średnim kursem akcji emitenta z ostatnich 3 miesięcy poprzedzających dzień ustalenia ceny emisyjnej akcji nowej emisji a tą ceną przekracza 50% tego kursu wyjątek: akcje z prawem poboru dopuszczalne odstąpienie: decyzją Zarządu Giełdy (brak zagrożenia dla bezpieczeństwa obrotu)
7 ZMIANY W PROCEDURZE WPROWADZENIA rezygnacja z opiniowania draftów dokumentów w trybie roboczym wydłużenie terminu na rozpatrzenie wniosku 10 dni roboczych wydłużenie terminu na złożenie odwołania od decyzji w sprawie odmowy wprowadzenia do 10 dni roboczych sposób przekazania uchwały o odmowie wprowadzenia za pośrednictwem faksu lub elektronicznie na ostatni wskazany Organizatorowi Alternatywnego Systemu adres e-mail tego podmiotu
8 Obowiązki informacyjne
9 pomocne definicje RAPORTY BIEŻĄCE aktywa o istotnej wartości istotna umowa (każda mająca wpływ na sytuację gospodarczą, majątkową i finansową emitenta lub jego perspektywy rozwoju) rozszerzenie szczegółowego katalogu zdarzeń ogólne zasady sporządzania raportów
10 KONSOLIDACJA międzynarodowe standardy rachunkowości tylko w przypadkach dopuszczanych ustawą o rachunkowości nowe zasady konsolidacji (dla raportów publikowanych po 1 stycznia 2013 r.): odstąpienie: tylko z uwagi na nieistotność danych lub w przypadku nabycia aktywów finansowych celem ich dalszej odsprzedaży w ciągu 1 roku brak możliwości odstąpienia od konsolidacji ze względu na wielkość emitenta, a więc na podstawie art. 56 ust. rach. 15
11 ZAWARTOŚĆ RAPORTÓW KWARTALNYCH od raportu za III kwartał 2013 1. Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe 2. Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu 3. Zwięzła charakterystyka istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta 4. Stanowisko odnośnie do możliwości zrealizowania publikowanych prognoz 5. Dodatkowe wymogi dla start-up ów 6. Innowacje 7. Opis podstaw konsolidacji lub jej braku 8. Informacje dotyczące liczby zatrudnionych
12 RAPORT BIEŻĄCY W SPRAWIE POWOŁANIA CZŁONKA ORGANU EMITENTA Życiorys zawodowy osoby powołanej
13 OBOWIĄZKI INFORMACYJNE SANKCJE Zawieszenie obrotu: - na wniosek emitenta - ze względu na interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu
14 OBOWIĄZKI INFORMACYJNE SANKCJE Kary na emitenta za naruszenie obowiązków regulaminowych: - upomnienie - kara pieniężna do 50.000 zł Jeżeli emitent nie wykonuje kary i nadal nie przestrzega przepisów: - kara pieniężna - zawieszenie - wykluczenie z obrotu
15 OBOWIĄZKI INFORMACYJNE SANKCJE Sposób doręczenia kopii uchwały ws. nałożenia kary: - faksem lub - elektronicznie, na ostatni wskazany GPW adres e-mail Wniosek o ponowne rozpoznanie sprawy (rozpoznawany zawsze przez ZG): - w terminie 10 dni roboczych od dnia przekazania uchwały! Od kary upomnienia nie przysługuje odwołanie
16 Szczególne obowiązki informacyjne
17 Spółka NewConnect RAPORT O DZIAŁALNOŚCI EMITENTA Przesłanki sporządzenia: uzasadnione wątpliwości, że zakres, sposób lub okoliczności prowadzenia przez emitenta działalności mogą mieć negatywny wpływ na bezpieczeństwo obrotu jego instrumentami finansowymi w alternatywnym systemie lub na interes uczestników tego obrotu
18 RAPORT O DZIAŁALNOŚCI EMITENTA PRZESŁANKI SPORZĄDZENIA niepodjęcie przez emitenta prowadzenia działalności operacyjnej w zakresie lub w terminie wskazanym w dokumencie informacyjnym lub w innym dokumencie opublikowanym przez emitenta zaniechanie prowadzenia przez emitenta podstawowej działalności operacyjnej istotna zmiana przedmiotu lub zakresu działalności prowadzonej przez emitenta istotne pogorszenie sytuacji finansowej lub gospodarczej emitenta
19 ZMIANY W REGULAMINIE ASO AUTORYZOWANI DORADCY
20 Umowa z Autoryzowanym Doradcą okres trwania obowiązkowej umowy: 3 lata od dnia pierwszego notowania po upływie roku: możliwość wystąpienia o zwolnienie z obowiązku
21 Autoryzowani Doradcy konsekwencje nałożenia kary na emitenta - zawieszenie konsekwencje decyzji odmawiającej wprowadzenia p.w. emitenta zawieszenie lub wykluczenie kary regulaminowe, w tym kara pieniężna do 50 tys. zł
22 Obowiązki informacyjne w świetle regulacji UE
23 MAR Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z 16.04.2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE
24 MAR zakres podmiotowy stosowania najistotniejsze kwestie uregulowane przez MAR monitorowanie, nadzór jak to będzie? kary wymiar, źródło prawa
25 MAR Przepisy Rozporządzenia zaczną obowiązywać od dnia 3 lipca 2016 r.
Dział Rynku Kasowego tel. 22 537 77 62, 73 60 - Spółki: wprowadzenie, obowiązki informacyjne, operacje na papierach Zespół Emitentów, emitenci@gpw.pl (Emitent-GPW) - EBI: dostęp, zmiany uprawnionych, obsługa Zespół Emitentów, ebi-gpw@gpw.pl (EBI-GPW) - Autoryzowani Doradcy: wpis na listę, okresowa weryfikacja, roczne sprawozdania, certyfikowani doradcy Zespół Autoryzowanych Doradców, emitenci@gpw.pl (Emitent-GPW)