MIESIĄC NA RYNKACH NOTOWANIA AKCJI W POLSCE 120 80 NOTOWANIA AKCJI NA ŚWIECIE 130 120 NOTOWANIA OBLIGACJI W POLSCE Krótkoterminowe 105 Długoterminowe 95 WIG20 mwig40 swig80 70 26.12.2014 26.05.2015 26.10.2015 26.03.2016 S&P500 DAX NIKKEI 80 26.12.2014 26.05.2015 26.10.2015 26.03.2016 Średnioterminowe 26.12.2014 26.05.2015 26.10.2015 26.03.2016 Spis treści Podsumowanie 1 Chartbook 2 Notowania rynkowe 3-4 Wskaźniki rynkowe 5 Wyceny funduszy 6 RYNKI AKCJI Państwo Indeks Wartość 1M% 12M% WIG 44 236.81-2.83-16.16 WIG20 1 721.47-4.01-24.44 mwig40 3 333.89-4.39-9.17 swig80 13 067.74-3.02 1.02 NCIndex 273.88-3.33-2.41 Czechy PX50 826.73-6.00-15.82 Węgry BUX 26 279.68-3.15 20.14 S&P500 2 102.95 0.18 1.26 UK FTSE 6 539.63 5.31-0.70 Francja CAC40 4 246.03-3.97-11.69 Rosja RTS 940.77 4.22 2.30 Japonia Nikkei225 15 775.80-5.21-23.19 Chiny SSE Comp. 2 988.60 1.70-18.94 WALUTY Państwo Indeks Kurs 5D% 12M% Dolar 3.98-3.51-4.40 Strefa euro Euro 4.43-1.64-5.13 UK Funt bryt. 5.28 5.02 12.42 Szwajc. Frank szw. 4.09-3.30-1.37 SUROWCE Towar Cena (USD) 5D% 12M% Ropa brent 50.26 1.25-16.68 Złoto 1 352. 9.10 16.28 Miedź 4 3.50 6.02-14.98 STOPY PROCENTOWE Państwo Wskaźnik Wartość (%) WIBOR 1M 1.55 WIBOR 3M 1.61 WIBOR 1R 1.71 Obligacje 2-letnie 1.68 Obligacje 5-letnie 2.21 Obligacje 10-letnie 2.91 WSKAŹNIKI MAKROEKONOMICZNE Państwo Wskaźnik Wart. (%) GDP 3.0 Inflacja -0.8 Bezrobocie 6.3 Strefa euro GDP 1.7 Strefa euro Inflacja 0.1 Strefa euro Bezrobocie 10.1 GDP 2.1 Inflacja 1.0 Bezrobocie 4.7 Data 2016-03-31 2016-06-30 2016-03-31 2016-06-30 2016-03-31 1
WIG20 S&P500 DAX 2400 2200 13000 2300 12000 2 2200 00 2 2000 00 2000 10 00 10 8000 1800 1800 7000 1700 1700 6000 1600 1600 5000 2015-07-06 2016-02-06 EUR/PLN USD/PLN CHF/PLN 4.60 4.50 4.40 4.30 4.20 4.10 4.00 3. 4.2 4.1 4.0 3.9 3.8 3.7 3.6 3.5 3.4 4.20 4.10 4.00 3. 3.80 3.70 3.60 ROPA (USD/BARYŁKA) ZŁOTO (USD/UNCJA) MIEDŹ (USD/TONA) 65 1400 6000 60 1350 55 1300 5500 50 1250 45 1200 5000 40 1150 35 0 4500 30 1050 25 0 4000 2015-07-06 2016-02-06 2015-07-06 2016-02-06 OBLIGACJE 2-LETNIE (%) OBLIGACJE 5-LETNIE (%) OBLIGACJE 10-LETNIE (%) 2.20 2.00 1.80 1.60 1.40 1.20 1.00 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 2 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00
SYTUACJA NA RYNKACH RYNEK AKCJI - POLSKA Państwo Indeks Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% WIG 44 212.08-2.88-9.43-2.52-16.21-13.30-3.07-8.81 WIG20 1 722.29-3.97-13.28-4.55-24.40-27.11-24.71-38.58 mwig40 3 334.10-4.38-7.49-5.08-9.16-0.37 17.66 16.47 swig80 13 067.49-3.02-4.00 0.46 1.01 4.86 10.55 8.14 NCIndex 274.06-3.26-3.38-1.62-2.34-16.74-8.00-49.76 RYNKI AKCJI GOSPODARKI ROZWINIĘTE Państwo Indeks Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% S&P500 2 102.95 0.18 1.78 4.49 1.26 5.92 30.18 56.98 Nasdaq Com 4 862.57-1.62-0.60-0.83-2.93 8.40 41.20 72.67 Europa EuroStoxx50 2 877.08-5.47-3.75-9.44-16.72-12.25 11.18 0.29 UK FTSE 6 541.34 5.34 6.11 7.35-0.67-4.73 1.86 8.70 Francja CAC40 4 244.89-4.00-2.31-6.14-11.72-5.01 11.43 6.04 Niemcy DAX 9 734.60-3.65-0.89-5.34-11.97-2.74 21.77 30.79 Szwajcaria SMI Index 8 056.58-1.13 4.20-6.93-9.61-7.16 2.87 28.99 Japonia Nikkei225 15 775.80-5.21-2.16-14.50-23.19 2.19 12.53 58.31 Australia AS30 5 365.20-0.51 5.82 0.80-2.95-2.66 12.22 14.88 RYNKI AKCJI GOSPODARKI WSCHODZĄCE Państwo Indeks Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% Czechy PX50 827.59-5. -7.72-11.79-15.74-13.67-5.24-32.80 Węgry BUX 26 265.07-3.20-0.56 11.14 20.08 42.39 39.30 16.05 Turcja ISE 78 387.70 0.32-6.54 11.16-3.48 1.10 3.95 22.12 Rosja RTS 942.16 4.38 9.33 25.74 2.45-30.75-26.43-51.65 Chiny SSE Comp. 2 988.60 1.70-0.70-9.33-18.94 45.12 48.98 6.25 Hong KongHang Seng 21 059.20 1.44 2.73-3. -19.77-9.19 1.23-5.98 Indie Sensex 27 278.76 1.62 7.40 6.46-2. 5.07 40.53 44.99 Brazylia BOVESPA 52 728.31 4.17 8.09 25.12 0.40-2.46 15.22-17.47 Meksyk IPC 46 213.27 0.62 1.17 9.73 2.55 6.19 12.17 25.42 WALUTY Państwo Waluta Kurs 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% Dolar 3.98-3.49-6.38-0.14-4.38-23.24-16.78-31.87 Europa Euro 4.43-1.62-4.21-2.91-5.11-6.35-3.51-11.08 UK Funt bryt. 5.27 5.06 0.74 10.77 12.45-0.70-5.45-17.41 Szwajcaria Frank szw. 4.09-3.31-5.01-3.10-1.38-16.52-15.39-21.89 Czechy Korona czeska 0.16-1.29-3.98-2.57-5.32-7.47 1.10-0.73 Węgry Forint () 1.40 0.23-2.81-2.25-4.94-4.36 4.18 6.89 Norwegia Korona norw. 0.48-1.94-6.68-6.62-1.69 2.88 13.07 5.95 Szwecja Korona szw. 0.47 0.23-2.76-0.81-4.59-5.35 5.22-8.17 Kanada Dolar kanad. 3.09-3.20-7.99-7.99-2.85-7.36 1.74-8. 3
SYTUACJA NA RYNKACH INDEKSY RYNKU SUROWCÓW Indeks Sektor Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% SP-GSCI TR Indeks globalny 2 400.04-0.11 17.78 11.29-24.43-52.61-49.59-52.41 SP-GSCI TR Rolny 476.43-5.42 7.32 7.91-10.03-21.64-28.76-36.14 SP-GSCI TR Energia 415.76 0.03 25.20 12.89-34.06-65.03-60.60-61.97 SP-GSCI TR Metale przem. 1 042.24 7.36 6.47 9.16-9.16-24.56-22.98-46.61 SP-GSCI TR Metale szlach. 1 658.63 9.01 11.79 26.06 15.72-0.66 4.59-17.31 SUROWCE Rynek Cena (USD) Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% ICE Ropa brent 50.20 1.13 33.19 34.87-16.78-54.63-52.44-54.93 CMX Olej opałowy 150.80 1.34 38.49 33.88-18.04-48.50-48. -48.44 LME Miedź 4 3.50 6.02 0.99 4.05-14.98-30.33-29.81-48.04 LME Aluminium 1 658.75 6.36 8.82 10.18-2.18-10.84-7.38-33.09 CMX Złoto 1 354.80 9.25 11.23 26.00 16.44 2.59 8.22-8.62 CMX Srebro 20.52 25.39 37.31 48.26 32.07-2.70 4.22-39.10 CBOT Kukurydza 353.00-14.68-0.28-1.60-14.68-16.50-46.15-44.91 CBOT Soja 1 168.75 6.27 27.28 34.15 11.95-16.52-25.58-11.61 LIFFE Cukier 566.00 11.57 33.74 35.02 52.52 21.41 14.04-26.01 LIFFE Kawa 1 754.00 6.89 19.00 18.43-5.34-14.56-2.01-27.64 LIFFE Kakao 2 424.00 8.17 14.99 9.73 12.27 24.18 60.53 22.42 NYB-ICE Bawełna 63.62 0.71 7.47 0.54-3.74-17.46-24.52-60.58 CME Żywiec 112.98-6.96-15.04-16.81-25.22-25.43-7.53 0.11 OBLIGACJI I RYNEK PIENIĘŻNY POLSKA Państwo Wskaźnik WIBOR 1M WIBOR 3M WIBOR 1R Obligacje 2-letnie Obligacje 5-letnie Obligacje 10-letnie Wartość (%) 1.55 1.61 1.71 1.68 2.21 2.91 Wart. sprzed mies. Wart. sprzed roku 1.50 1.56 1.58 1.62 1.66 1.72 1.66 1.93 2.34 2.64 3.13 3.19 OBLIGACJI I RYNEK PIENIĘŻNY ZAGRANICA Państwo Europa Wskaźnik EURIBOR3M Wartość (%) -0.29 Niemcy Niemcy Niemcy Obligacje 2-letnie Obligacje 5-letnie Obligacje 10-letnie LIBOR3M -0.67-0.57-0.13 0.65 Obligacje 2-letnie Obligacje 5-letnie Obligacje 10-letnie 0.59 0.99 1.44 Wart. sprzed mies. Wart. sprzed roku -0.26-0.02-0.54-0.25-0.41 0.13 0.07 0.79-0.28 0.77 0.63 1.23 1.63 1.70 2.38 4
WSKAŹNIKI RYNKOWE Cena / zysk Cena / prognozowany zysk Stopa dywidendy Cena / wartość księgowa ROA Momentum (12-mies. stopa zwrotu) WIG20 26.77 11.56 3.53 1.06 0.67-15.55 mwig40 22.43 12.31 3.12 1.27 1.23-4.73 swig80 52.32 11.89 2.06 1.02 0.83 3.72 NC Index - - 0.98 - - -0.80 Europa Środkowa i Wschodnia Czechy 12.35 12.63 8.03 1.15 2.31-14.30 Rosja 7.33 7.13 4.53 0.81 3.38 0.05 Ukraina 5.82 5.08 3.87 1.20 11.07-26.11 Wegry 59.26 11.51 2.43 1.44 0.41 21.09 Europa Zachodnia Francja 21.30 14.53 3.86 1.38 0.83-8.53 Niemcy 21.32 12.75 3.10 1.53 0.88-11.68 Szwajcaria 34.08 25.40 1.14 12.06 8.39 25.25 Wielka Brytania 51.06 17.32 4.23 1.85 0.45 3.19 Włochy 49.67 13.11 4.57 0.83 0.13-26.35 Ameryka Północna Kanada 20.08 18.12 2.99 1.84 0.41-1.72 Meksyk 21.70 20.35 2.10-2.78-10.05 20.18 18.20 2.13 2.85 2.51 2.69 Ameryka Południowa Argentyna 13.04 11.56 0.58 1.93 3.37 9.44 Brazylia 58.61 14.15 3.18 1.58 0.58-4.74 Afryka i Bliski Wschód Izrael 19.81 11.35 2.10 1.75 1.61-10.60 Kuwejt 12.11 10.27 4.86 1.17 1.35-19.30 RPA 17.69 14.89 2.86 2.24 2.83 2.46 Turcja 10.13 8.70 2.70 1.24 1.76-0.87 ZEA 12.80 12.17 4.40 1.72 2.86-14.96 Azja Chiny 11.19 11.49 2.83 1.39 2.05-23.16 Hong Kong 12.32 15.45 3.38 1.13 4.08-10.72 Indie 22.78 18.08 1.43 3.08 3.48-1.25 Indonesia 18.63 16.75 2.21 2.91 3.85 5.15 Japonia 14.54 12.70 2.40 1.11 1.21-23.09 Korea Płd. 10.68 10.73 1.70 0.92 2.14-0.04 Malezja 18.30 16.21 2.92 1.73 1.86-1.38 Tajlandia 19.36 15.44 3.12 1.97 2.17-3.01 Australia i Oceania Australia 21.83 16.23 4.92 1.80 0.87-0.41 Nowa Zelandia 24.56 20.40 4.62 2.02 3.84 24.02 5
WYNIKI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SATURN DEPOZYTOWY FIZ 120 115 SD FIZ WIBO SW 105 95 lip 13 paź 13 sty 14 kwi 14 lip 14 paź 14 sty 15 kwi 15 lip 15 paź 15 sty 16 kwi 16 SATURN Depozytowy FIZ Lokata tygodniowa (WIBO SW) Aktualna wycena* 1 tydzień 1 miesiąc 3 miesiące 12 miesięcy zmiana% Zmiana % w skali Odch. stand. roku od uruch. w skali roku 114.60 0.04% 0.28% 0.95% 3.43% 4.69% 0.41% - 0.03% 0.14% 0.39% 1.53% 2.00% - SATURN AGRESYWNY FIZ 1 170 150 130 70 SATURN Agresywny FIZ gru 13 mar 14 cze 14 wrz 14 gru 14 mar 15 cze 15 wrz 15 gru 15 mar 16 Aktualna wycena 1 tydzień 1 miesiąc 2 miesiące 3 miesiące 6 miesięcy zmiana% Od uruchomienia % 104.97-0.45% -1.70% -8.01% -5.53% 0.08% 6.63% WIG30-0.67% -1.74% -9.14% -9.89% -6.03% -22.30% *Wyceny na dzień 24 czerwca 2016 r. 6
Saturn TFI S.A. Adam Zaremba Główny Ekonomista tel. +48 533 923 223 e-mail: adam.zaremba@saturntfi.pl internet: www.saturntfi.pl Fakty przedstawione w niniejszej publikacji pochodzą i bazują na źródłach, w których wiarygodność ufamy, ale nie gwarantujemy ich poprawności oraz kompletności. Dane rynkowe zostały zaczerpnięte z serwisu Bloomberg. Prognozy i opinie zawarte w opracowaniu są wyrazem naszej oceny i mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Autorzy i Saturn TFI SA nie ponoszą odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejszy dokument jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy i nie może być rozpowszechniany lub powielany w części ani całości bez wyraźnej zgody autora. Niniejsze opracowanie nie stanowi oferty sprzedaży, propozycji dokonania jakiejkolwiek inwestycji, porady informacyjnej ani też rekomendacji kupna lub sprzedaży żadnego instrumentu finansowego. Saturn TFI SA od czasu do czasu może być zaangażowany w lub zajmować pozycje długie lub krótkie na instrumentach opisanych w niniejszym opracowaniu. 7