Raiffeisen-RynkiWschodzące- Infrastuktura fundusz zagraniczny Sprawozdanie roczne za rok obrachunkowy niepełny 2008/2009 Uwaga: Potwierdzenie sprawozdania zostało wydane przez audytorów firmy KPMG Austria GmbH tylko dla nieskróconej, niemieckojęzycznej wersji sprawozdania.
Spis treści Dane ogólne funduszu... 3 Charakterystyka funduszu... 3 Nota prawna... 4 Szczegółowe dane o funduszu w EUR... 5 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu... 5 Rozwój majątku funduszu oraz rachunek wyników w EUR... 6 Zmiana wartości w roku obrachunkowym niepełnym (wyniki funduszu)... 6 Zmiana wartości majątku funduszu... 6 Wynik finansowy funduszu w EUR... 7 A. Zrealizowany wynik funduszu... 7 B. Niezrealizowany wynik kursowy... 7 C. Wyrównanie wysokości dochodów... 7 Przeznaczenie wyniku finansowego funduszu w EUR... 7 Raport z rynków kapitałowych... 8 Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu... 10 Struktura majątku funduszu w EUR... 11 Zestawienie majątku w EUR... 12 Adnotacja potwierdzająca... 16 Regulacje podatkowe... 18 Statut funduszu... 19 Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 2
Sprawozdanie roczne za rok obrachunkowy niepełny od 5 sierpnia 2008 do 31 lipca 2009 Fundusz oferuje inwestorom możliwość zysków dzięki masowej rozbudowie globalnej infrastruktury na rynkach wschodzących. Infrastruktura tworzy podstawę do kontynuacji wzrostu gospodarczego gospodarki narodowej. Inwestycje dokonywane są na znanych rynkach wschodzących, takich jak Brazylia, Rosja, Indie i Chiny. Ponadto ma miejsce dołączanie mniejszych, rozwijających się rynków, takich jak Meksyk, Argentyna, RPA, Korea Południowa, Malezja, itp. Z tego względu fundusz jest odpowiedni dla inwestorów, którzy chcą wykorzystać szczególne szanse wygenerowania dochodów z inwestycji w akcje, a przy tym godzą się z dużymi wahaniami kursów (akcje i waluty). Dane ogólne funduszu Transza Data założenia ISIN Kod ISIN przy wypłacaniu (A) 05.08.2008 AT0000A09ZJ4 Kod ISIN przy aprecjacji kapitału (T) 05.08.2008 AT0000A09ZK2 Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zagranica)(v) 05.08.2008 AT0000A09ZL0 Kod ISIN plany oszczędnościowe przy aprecjacji kapitału (T) 05.08.2008 AT0000A09ZX5 Charakterystyka funduszu Waluta funduszu: EUR Rok obrachunkowy: 01.08. 31.07. Dzień wypłaty/wypłacenia/ponownego zainwestowania: 15.10. Zgodność z dyrektywami UE: Zgodny z dyrektywami UE (fundusze inwestycyjne z inwestycjami zgodnie z 20 InvFG) Typ funduszu: Fundusz celowy (do maks. 10 subfunduszy) Grupa docelowa: Fundusze inwestycyjne otwarte Bank depozytariusz: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Towarzystwo funduszy inwestycyjnych: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Numer księgi rejestrowej firm: 83517 w Zarządzanie funduszem: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Rewident końcowy: KPMG Austria GmbH Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 3
Nota prawna Opublikowany prospekt (wyłączając fundusz specjalne) w aktualnej wersji wraz z wszelkimi zmianami, które wprowadzono od chwili pierwszej publikacji, jest dostępny na stronie www.rcm.at. Wszystkie dane i informacje zostały zestawione i sprawdzone z największą starannością. Nie ponosi się odpowiedzialności ani nie gwarantuje aktualnego stanu, poprawności i kompletności udostępnianych informacji. Wykorzystano wiarygodne źródła. Zastosowane oprogramowanie dokonuje obliczeń z dokładnością do piętnastu miejsc po przecinku (na wykresie wykazano tylko dwa miejsca). Przy dalszych obliczeniach na podstawie wykazanych powyżej wartości nie są zatem wykluczone odchylenia. Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podzielenia całkowitej wartości funduszu inwestycyjnego włącznie z dochodami przez liczbę jednostek uczestnictwa. Łączną wartość danego funduszu inwestycyjnego oblicza bank depozytariusz na podstawie każdorazowej wartości kursowej znajdujących się w funduszu papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i praw do dokupu akcji z doliczeniem wartości należących do funduszu lokat finansowych, kwot pieniężnych, wkładów na rachunkach bankowych, wierzytelności i innych praw, po odliczeniu zobowiązań. Majątek netto jest ustalany zgodnie z następującymi zasadami: a) Wartość aktywów, które są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, jest zasadniczo ustalana na podstawie ostatniego dostępnego kursu. b) W przypadku aktywów, które nie są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, a także w przypadku aktywów będących przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, których kurs w niewystarczającym stopniu odzwierciedla rzeczywistą wartość rynkową, wykorzystuje się kursy pochodzące z wiarygodnych źródeł informacji lub, alternatywnie, ceny rynkowe porównywalnych papierów wartościowych oraz inne powszechnie uznane metody wyceny. Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 4
Szanowni posiadacze jednostek uczestnictwa! Spółka Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. przedkłada niniejszym sprawozdanie z działalności funduszu od 5 sierpnia 2008 do 31 lipca 2009 r. Szczegółowe dane o funduszu w EUR 05.08.2008 31.07.2009 Majątek funduszu 89.240,50 4.040.831,17 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (A) 100,00 101,23 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (A) 104,00 105,28 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (T) 100,00 101,23 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (T) 104,00 105,28 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (V) 100,00 101,23 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (V) 104,00 105,28 15.10.2009 Wypłata na jednostkę uczestnictwa (A) 0,00 Wypłacenie na jednostkę uczestnictwa (T) 0,00 Ponownie zainwestowano na każdą jednostkę uczestnictwa (V) 0,00 Realizacji wypłaty dokonuje się nieodpłatnie w jednostkach wypłacających funduszu. Realizacją wypłat zajmują się banki depozytariusze. Jednostki uczestnictwa będące w obiegu A T V Sprzedaże 603,000 72.127,981 613,534 Odkupienia - 25,000-33.346,899-58,696 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu 578,000 38.781,082 554,838 Jednostki uczestnictwa w obiegu łącznie na dzień 31.07.2009 39.913,920 Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 5
Rozwój majątku funduszu oraz rachunek wyników w EUR Zmiana wartości w roku obrachunkowym niepełnym (wyniki funduszu) Jednostki uczestnictwa uprawniające do wypłaty Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na początku roku obrachunkowego niepełnego 100,00 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na końcu roku obrachunkowego niepełnego 101,23 Łączny dochód/strata netto na jednostkę uczestnictwa 1,23 Jednostki uczestnictwa aprecjacji kapitału Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na początku roku obrachunkowego niepełnego 100,00 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na końcu roku obrachunkowego niepełnego 101,23 Łączny dochód/strata netto na jednostkę uczestnictwa 1,23 Jednostki uczestnictwa pełnej aprecjacji kapitału Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na początku roku obrachunkowego niepełnego 100,00 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na końcu roku obrachunkowego niepełnego 101,23 Łączny dochód/strata netto na jednostkę uczestnictwa 1,23 Zmiana wartości majątku funduszu Emisja jednostek uczestnictwa 6.716.327,43 Umorzenie jednostek uczestnictwa - 2.903.177,78 Proporcjonalne wyrównanie dochodu 88.033,06 3.901.182,71 Wynik funduszu łącznie 139.648,46 Majątek funduszu na dzień 31.07.2009 (39.913,920 359 jednostek uczestnictwa) 4.040.831,17 Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 6
Wynik finansowy funduszu w EUR A. Zrealizowany wynik funduszu Wynik z podstawowej działalności funduszu Przychody (bez wyniku kursowego) Przychody z odsetek 4.238,63 Koszty odsetkowe - 10,31 Przychody z dywidendy (łącznie z ekwiwalentem z dywidendy) 81.157,74 85.386,06 Nakłady Wynagrodzenie dla KAG - 54.840,04 Nakłady na bank depozytariusza - 3.596,73 Opłata depozytowa - 12.171,68 Koszty publikacji obligatoryjnych i innych - 23.392,75-94.001,20 Wynik z podstawowej działalności funduszu (z wyłączeniem wyrównania dochodu) - 8.615,14 Zrealizowany wynik kursowy Zrealizowane zyski z papierów wartościowych 283.914,24 Zrealizowane zyski z instrumentów pochodnych 2.693,49 Zrealizowane straty z papierów wartościowych - 468.352,50 Zrealizowany wynik kursowy (z wyłączeniem wyrównania dochodu) - 181.744,77 Zrealizowany wynik funduszu (z wyłączeniem wyrównania dochodu) - 190.359,91 B. Niezrealizowany wynik kursowy Zmiana niezrealizowanego wyniku kursowego 418.041,43 C. Wyrównanie wysokości dochodów Wyrównanie wysokości dochodów za dochody z danego roku obrachunkowego niepełnego - 88.033,06 Wynik funduszu łącznie 139.648,46 Przeznaczenie wyniku finansowego funduszu w EUR Wypłata (0,00 EUR x 578,000 jednostek uczestnictwa uprawniających do wypłaty) 0,00 Wypłacenie na podstawie 13 ustęp 3 InvFG (0,00 EUR x 38.781,082 jednostek uczestnictwa aprecjacji 0,00 kapitału) Ponowne zainwestowanie dołączonej kwoty (aprecjacja kapitału) 0,00 Ponowne zainwestowanie dołączonej kwoty (pełna aprecjacja kapitału) 0,00 Suma 0,00 Zrealizowany wynik funduszu (łącznie z wyrównaniem dochodu) - 278.392,97 Pokrycie wydatków i strat z majątku trwałego 278.392,97 Suma 0,00 Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 7
Raport z rynków kapitałowych Przyczyną gwałtownego pogorszenia nastrojów na europejskich rynkach akcji, które obserwowano we wrześniu 2008 r., był niepokój dotyczący możliwości systemowego kryzysu sektora finansowego. Nastąpiło więc powszechne wycofywanie się inwestorów z ryzykownych form inwestycji, w wyniku czego indeksy akcji spadły do najniższych od wielu lat poziomów. Jeśli chodzi o rynki, dodatkowym czynnikiem obciążającym okazały się powracające obawy przed recesją. W październiku sytuacja ponownie się zaostrzyła. Na skutek złych wiadomości gospodarczych wyceny walorów na rynkach akcji uwzględniały silną recesją, czemu towarzyszył spadek wszystkich europejskich indeksów do nowych, nie notowanych od lat poziomów. Pewną stabilizację przyniosły pod koniec października dopiero połączone działania banków centralnych, głównie zaś rządów. Silny spadek wskaźników wyprzedzających koniunktury, seria bardzo złych wskaźników gospodarczych oraz przeważnie negatywne perspektywy przedsiębiorstw sprawiły, że europejskie rynki akcji zanotowały do połowy listopada po raz kolejny roczne poziomy minimalne.mimo to w naznaczonym wyjątkową zmiennością otoczeniu udało im się ponownie osiągnąć wyraźnie wyższe wartości na przełomie 2008 i 2009 roku. W lutym spadek europejskich i amerykańskich wskaźników wyprzedzających koniunktury oraz obawy przed poważną recesją w Europie Wschodniej znów podsyciły na europejskich rynkach akcji niepokoje odnośnie dalszego pogorszenia sytuacji gospodarczej.pomimo nowych rocznych poziomów minimalnych, które europejskie rynki akcji zanotowały w drugim tygodniu marca, wkrótce wypracowały one znaczące wzrosty, wyraźnie odrabiając straty poniesione od początku roku. Przyczyną tej sytuacji było dobre przyjęcie, z jakim spotkały się konkretne propozycje odnośnie amerykańskich planów stabilizacji sektora finansowego, a także pozytywne wypowiedzi na temat sytuacji europejskich i amerykańskich banków.trend wzrostowy utrzymywał się również w kwietniu, choć jego dynamika była nieco mniejsza. Sytuacji tej sprzyjały przede wszystkim w dużej części lepsze niż oczekiwano wyniki z sektora finansowego, jak również tendencje stabilizacyjne zauważalne w przypadku danych dotyczących koniunktury. Pomimo niezbyt zadowalających wyników kwartalnych europejskich przedsiębiorstw, w maju rynki akcji Starego Kontynentu w dalszym ciągu notowały wzrosty. Inwestorzy pozytywnie odebrali przy tym zwłaszcza sygnały odprężenia płynące ze sfery gospodarczej. Następnie dynamika na europejskich rynkach akcji uległa jednak silnemu osłabieniu.z uwagi na napływające dane odnośnie koniunktury, których wydźwięk był niejednoznaczny, inwestorzy reagowali coraz bardziej nerwowo. W sumie jednak indeksy zachowały względną stabilność. Pierwsza połowa lipca zdominowana była przede wszystkim spadkami kursów. Rosnące wskaźniki koniunktury oraz w większości lepsze niż oczekiwano wyniki przedsiębiorstw przyczyniły się jednak do końca miesiąca ponownie do znacznych wzrostów kursów oraz osiągnięcia nowych poziomów maksymalnych. Latem 2008 r. amerykańskie giełdy sięgnęły przejściowo najniższych rocznych poziomów. Spadek ten wiązał się z utrzymującymi się obawami co do sektora finansowego, bardzo wysokimi cenami ropy i dużą inflacją oraz niepokojami dotyczącymi koniunktury.niepokój związany z poziomem inflacji oraz groźbą podwyżek stóp procentowych zmniejszył się dopiero w wyniku znaczącego spadku ceny ropy naftowej, co doprowadziło również do krótkotrwałego ożywienia amerykańskiego rynku akcji. O prawdziwym ożywieniu nie mogło być jednak mowy. Przyczynił się do tego zwłaszcza odczuwalny wzrost obaw dotyczących recesji, a także umocnienie dolara amerykańskiego (USD) w stosunku do najważniejszych walut występujących w handlu zagranicznym. Pomimo wszystkich działań podejmowanych przez rząd i bank centralny niepokój spowodowany groźbą długotrwałego systemowego kryzysu finansowego sprawił, że do końca września główne amerykańskie indeksy spadły do poziomów najniższych od 2004 r. W październiku nastąpiło wprawdzie ogłoszenie oraz częściowa realizacja kroków mających na celu uratowanie sektora finansowego, potem jednak nasiliły się obawy dotyczące recesji. Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 8
W połączeniu z osłabieniem lub brakiem perspektyw rozwoju sytuacji przedsiębiorstw w okresie sprawozdawczym, w listopadzie 2008 r. doprowadziło to do przejściowego stłamszenia indeksu S&P 500 do pułapu najniższego od 1997 r. Dopiero w grudniu, dzięki zapowiadanym pakietom zaradczym dla inwestycji infrastrukturalnych oraz wsparciu dla Citigroup i dużych koncernów motoryzacyjnych, mogła nastąpić wyraźna stabilizacja giełd na niskim poziomie, zanim w styczniu bieżącego roku zapowiedzi spadków zysków (profit warning) oraz pierwsze rozczarowujące perspektywy przedsiębiorstw na rok 2009 znów wpłynęły negatywnie na nastrój panujący na giełdzie. Rozpoczęcie formowania dna w przypadku ważnych wskaźników wyprzedzających koniunktury oraz bardziej optymistyczne komentarze płynące z krytykowanego do tej pory sektora finansowego sprawiły, że w marcu i w kwietniu zaznaczył się wyraźny trend wzrostowy. W maju i czerwcu najważniejsze amerykańskie indeksy akcji sięgnęły najwyższych poziomów rocznych. Przyczyn tego wzrostu należy upatrywać w pogłębiających się tendencjach stabilizacyjnych w sektorze finansowym oraz w zakresie wskaźników wyprzedzających koniunktury, a także w sprawozdaniach przedsiębiorstw za pierwszy kwartał, które przyniosły pierwsze pozytywne niespodzianki. Po przemijającej fazie konsolidacji zdołały one posiadając masowe wsparcie w okresie sprawozdawczym za drugi kwartał, który w dużym stopniu przewyższył niewielkie oczekiwania do końca lipca wspiąć się na najwyższe poziomy od co najmniej początku listopada 2008 r. W połowie 2008 roku rekordowo wysoki poziom cen ropy naftowej oraz uzasadnione obawy odnośnie koniunktury doprowadziły do pogorszenie nastrojów na giełdzie japońskiej. W Kraju Wschodzącego Słońca sytuacji na rynku akcji nie zdołał znacząco poprawić nawet gwałtowny spadek ceny ropy naftowej. Przyczyną dalszych masowych wyprzedaży były dramatyczne rewizje zysków japońskich przedsiębiorstw, brak klarownych perspektyw makroekonomicznych, czy wreszcie upadek banku Lehman i wynikający stąd strach przed zapaścią globalnego systemu finansowego. W czwartym kwartale dzięki zakrojonym na skalę globalną pakietom koniunkturalnym oraz awaryjnym obniżkom stóp procentowych przez banki centralne nastąpiła tymczasowa stabilizacja na niskich poziomach. Początek roku 2009 był ponownie zdominowany wysoką presją wyprzedaży i sprawił, że japońskie indeksy akcji spadły do najniższych od 26 lat poziomów minimalnych. Począwszy od marca nadzieje na stabilizację gospodarki światowej oraz polepszenie sytuacji w sektorze finansowym tworzyły podstawę dla znaczącego ożywienia, dzięki któremu do końca lipca indeks Nikkei 225 zbliżył się do poziomu 10.000 punktów. Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 9
Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu Walory spółek infrastrukturalnych w krajach rynków wschodzących nie uniknęły całkowicie negatywnych konsekwencji na rynkach akcji w drugiej połowie 2008 r., spadek kursów był mniejszy niż w przypadku akcji w innych sektorach, a dzięki obszernym programom wspierającym koniunkturę walory z sektora infrastruktury zyskały wyraźnie na bazie wzrostu kursów w drugim kwartale 2009 r. i w aspekcie całego okresu sprawozdawczego są nawet na niewielkim plusie. Do światowego wzrostu w roku 2009 przyczynił się chiński rynek akcji. W gospodarce chińskiej na początku roku widoczne zaczęły być pierwsze pozytywne skutki programu wspierającego koniunktury w wys. ponad 400 miliardów euro, co odpowiada 14 % PKB, w podziale na dwa lata.dzięki tym inwestycjom gospodarka w pierwszym kwartale 2009 r. wykazała wzrost o 6,1 %, wzrost w drugim kwartale poszedł w górę do poziomu 7,9 %, a rząd chiński ma wielką nadzieję, że w roku 2009 zostanie osiągnięty wzrost na poziomie ponad 8 %.Już w dniu dzisiejszym największe na świecie rezerwy walutowe Chin zwiększyły się do nowej wartości rekordowej ponad 2 bilionów dolarów amerykańskich, przy czym Chiny, jeżeli jest to konieczne, mają przestrzeń na wdrożenie kolejnych programów stymulujących. Ze względu na kryzys gospodarczy również pozostałe kraje azjatyckie znacznie zwiększyły wydatki na infrastrukturę.przykładowo: Malezja ogłosiła inwestycję 8 % PKB w programy wspierające koniunkturę, Wietnam i Tajlandia 6 % PKB, Korea i Tajwan 4 % PKB, a kraje nie znajdujące się w tak dobrej sytuacji finansowej (Indie i Filipiny) 3 % PKB.Walory spółek infrastrukturalnych w Indiach i Indonezji zyskały dodatkowo z pozytywnego i klarownego przebiegu wyborów parlamentarnych. Partia Kongresowa w Indiach mogła w ten sposób wygrać wybory w sposób zaskakująco przejrzysty i tym samym zapewnić bezpieczeństwo międzynarodowym inwestorom na indyjskim rynku infrastrukturalnym oraz umożliwić międzynarodowym inwestorom udział w prywatyzacji państwowych przedsiębiorstw infrastrukturalnych. Również Ameryka Południowa, a w szczególności Brazylia, zareagowały szybko na kryzys gospodarczy i także zwiększyły nakłady na inwestycję w infrastrukturę.w celu ożywienia koniunktury zainwestowano ponad 8 % PKB (300 miliardów dolarów amerykańskich) w propagowany przez rząd program przyspieszenia wzrostu gospodarczego. Inwestycji dokonano w obszarze logistyki i dróg transportowych w miastach i terenach wiejskich oraz wytwarzania elektryczności. Ze strony wschodnioeuropejskiej największe środki pieniężne w celu wsparcia gospodarki inwestuje Rosja. 10 % PKB jest przeznaczone na inwestycje w projekty infrastrukturalne, inwestycje w sieć kolejową, rozbudowę 24 lotnisk oraz inwestycje w infrastrukturę w ramach Olimpiady Zimowej w Soczi 2014 r. Równie atrakcyjny jest region arabski. Zjednoczone Emiraty Arabskie z niemal 16 % PKB oraz Kuwejt z 10 % PKB zorganizowały jeden z największych na świecie program wspierający koniunkturę. Zyski odniosły tu przede wszystkim wszystkie firmy budowlane, które specjalizują się w budowie dróg oraz rurociągów. W funduszu przeważone były Chiny, Rosja, Argentyna oraz Zjednoczone Emiraty Arabskie, podczas gdy niedoważone były Meksyk i Tajwan. Na płaszczyźnie sektorów przeważony był sektor przemysłu, podczas gdy walory dostawców energii elektrycznej były niedoważone. Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 10
Struktura majątku funduszu w EUR Papiery wartościowe Wartość kursowa % Akcje: USD 1.230.511,21 30,45 HKD 776.565,13 19,21 BRL 463.730,54 11,48 MYR 253.506,24 6,27 ZAR 218.802,82 5,41 KRW 180.430,10 4,47 GBP 173.988,51 4,31 CZK 169.169,58 4,19 INR 165.461,51 4,09 IDR 137.721,97 3,41 TRY 77.580,44 1,92 PHP 44.855,51 1,11 PLN 43.440,07 1,08 Papiery wartościowe łącznie 3.935.763,63 97,40 Wkłady na rachunku bankowym Wkłady w walucie funduszu 93.984,67 2,33 Wkłady w walutach obcych 2.498,56 0,06 Wkłady na rachunku bankowym łącznie 96.483,23 2,39 Rozliczenia międzyokresowe Przypadające odsetki (z wkładów bankowych) 78,76 0,00 Rozliczone należności z tytułu dywidendy 8.505,55 0,21 Rozliczenia międzyokresowe łącznie 8.584,31 0,21 Majątek funduszu 4.040.831,17 100,00 Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 11
Zestawienie majątku w EUR ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA ZAKUPY SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ W 31.07.2009 PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W EUR MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM FUNDUSZU (%) AKCJE W REALU BRAZYLIJSKIM BRELETACNOR6 CENTRAIS ELECTRICAS BRASILEIRAS S.A 4.350 6.250 1.900 28,5000 46.944,22 1,16 BRCCROACNOR2 CIA DE CONCESSOES ROD. O.N. 9.200 14.400 5.200 30,0800 104.788,52 2,59 BREQTLACNOR0 EQUATORIAL ENERGIA 13.300 13.300 0 17,0000 85.614,75 2,12 BRTMARACNPA7 TELEMAR NORTE LESTE PFD A 6.000 6.000 0 49,7300 112.984,21 2,80 BRWSONBDR009 WILSON SONS LTD BDR 16.500 16.500 0 18,1500 113.398,84 2,81 AKCJE W KORONIE CZESKIEJ CZ0005112300 CEZ AS 4.575 6.325 1.750 946,0000 169.169,58 4,19 AKCJE W FUNCIE BRYTYJSKIM GB00B1CL5249 LAMPRELL PLC 104.000 104.000 0 1,0900 132.942,42 3,29 BMG6699D1074 OCEAN WILSON(HLDGS) 5.000 5.000 0 7,0000 41.046,09 1,02 AKCJE W DOLARZE HONGKOŃSKIM CNE1000002J7 CHINA COSCO HLDGS 106.000 120.000 14.000 10,7200 104.263,89 2,58 HK0144000764 CHINA MERCHANTS HDG.INTERN.CO.LTD. 41.000 82.000 41.000 25,2500 94.990,14 2,35 HK0941009539 CHINA MOBILE (HONGKONG) LTD. 12.500 31.500 19.000 81,4500 93.418,82 2,31 CNE1000007Z2 CHINA RAILWAY GRP 120.000 120.000 0 6,9700 76.744,51 1,90 CNE100000BG0 CHINA S.LOC.+RO.ST.CORP. 105.000 105.000 0 4,7800 46.052,21 1,14 CNE1000002V2 CHINA TELECOM 160.000 460.000 300.000 4,0000 58.723,68 1,45 HK0000049939 CN UNICOM(HK)LTD. 70.000 70.000 0 11,0800 71.165,76 1,76 BMG2442N1048 COSCO PACIFIC LTD. 68.000 74.000 6.000 10,6000 66.137,54 1,64 HK0363006039 SHANGHAI IND. HLDGS 28.000 28.000 0 39,0500 100.325,73 2,48 CNE100000478 SHENZHEN EXPRESSWAY 180.000 180.000 0 3,9200 64.742,85 1,60 AKCJE W RUPII INDONEZYJSKIEJ ID1000108103 JASA MARGA TBK 600.000 600.000 0 1.650,0000 70.718,23 1,75 ID1000111602 PERUSAHAAN GAS N. 280.000 280.000 0 3.350,0000 67.003,74 1,66 AKCJE W RUPII INDYJSKIEJ INE877F01012 PTC INDIA LTD DEMAT. 13.000 13.000 0 88,5000 16.919,32 0,42 INE330H01018 RELIANCE COMM. VENT. 9.000 9.000 0 283,5000 37.522,50 0,93 INE036A01016 RELIANCE ENER.DEMAT. 4.000 4.000 0 1.184,0000 69.647,88 1,72 AKCJE W WONIE KOREAŃSKIM KR7015760002 KOREA ELECTRIC POWER CORP. 4.500 4.500 0 33.150,0000 85.780,13 2,12 KR7036460004 KOREA GAS CORP. 1.200 1.200 0 52.000,0000 35.881,88 0,89 KR7015940000 LG DACOM CORP. 3.000 3.000 0 18.650,0000 32.172,94 0,80 KR7017670001 SK TELECOM LTD. 250 250 0 185.000,0000 26.595,15 0,66 AKCJE W RINGGICIE MALEZYJSKIM MYL6888OO001 AXIATA GROUP BHD 30.000 72.000 42.000 2,9200 17.639,42 0,43 MYL5052OO005 PLUS EXPRESSWAYS 110.000 110.000 0 3,2800 72.651,85 1,80 MYL5347OO009 TENAGA NASIONAL BERHAD 49.000 49.000 0 8,1500 80.414,41 1,99 MYL9679OO001 WCT BHD 160.000 160.000 0 2,5700 82.800,56 2,05 AKCJE W PESO FILIPIŃSKIM PHY2292S1043 ENERGY DEVELOPM.CORP. 330.000 330.000 0 4,5000 21.947,42 0,54 PHY569991086 MANILA WATER CO. INC. 100.000 100.000 0 15,5000 22.908,09 0,57 AKCJE W ZŁOTYM POLSKIM PLBUDMX00013 BUDIMEX NAMEN 1.500 1.500 0 70,0000 25.269,85 0,63 PLTLKPL00017 TELEKOMUNIKACJA POLSKA S.A. 5.000 12.500 7.500 15,1000 18.170,22 0,45 AKCJE W NOWEJ LIRZE TURECKIEJ TRETTLK00013 TURK TELEKOMUNIKASY. 29.000 29.000 0 4,5400 63.281,34 1,57 TRATCELL91M1 TURKCELL ILETISIM HIZMETLERIE A.S. 3.400 14.000 10.600 8,7500 14.299,10 0,35 AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US02364W1053 AMERICA MOVIL S.A.DE C.V.(ADRS) 4.350 6.850 2.500 42,4500 131.312,00 3,25 US2044096012 CIA EN.GER.ADR/1000PFD NV 14.625 18.150 3.525 14,5800 151.632,00 3,75 US20441B4077 COMP. PARANAENSE ENER. COPEL 7.800 15.400 7.600 15,4900 85.917,87 2,13 US47972P2083 COMSTAR-OBY.TEL.REGS 12.500 12.500 0 5,0000 44.444,44 1,10 US4005061019 GRUPO AERO.D.PAC.B ADR O.N. 2.230 7.730 5.500 26,9100 42.673,28 1,05 US5838401033 MECHEL OAO ADRS 7.300 7.300 0 10,7400 55.752,53 1,38 US6074091090 MOBILE TELESYSTEMS (SP.ADRS) 1.600 1.600 0 40,8400 46.466,84 1,15 Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 12
ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA ZAKUPY SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ W 31.07.2009 PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W EUR MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM FUNDUSZU (%) AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM RU0007775219 MOBILNIYE TELESIST 24.900 24.900 0 5,5600 98.449,07 2,44 US8792732096 TELECOM ARGENTINA S.A. (SP.ADRS) 34.700 34.700 0 13,4500 331.886,22 8,21 US90400P1012 ULTRAPAR PART. PFD ADR O.N. 5.400 5.400 0 34,1600 131.174,40 3,24 US68370R1095 VIMPEL-KOMMUNIKATSII (SP.ADRS) 3.030 5.130 2.100 12,8700 27.730,56 0,69 AKCJE W RANDZIE POŁUDNIOWOAFRYKAŃSKIM ZAE000111829 AVENG LTD. 24.000 24.000 0 36,0000 78.855,14 1,95 ZAE000072328 GRINDROD 20.000 20.000 0 15,1000 27.562,79 0,68 ZAE000042164 MTN GROUP 6.120 8.220 2.100 126,9900 70.931,18 1,75 ZAE000009932 WILSON BAYLY HOL.-OVCON 4.000 4.000 0 113,5500 41.453,71 1,03 SUMA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DOPUSZCZONYCH DO OFICJALNEGO OBROTU LUB OBROTU NA INNYM UREGULOWANYM RYNKU EUR 3.811.319,82 94,32 AKCJE W RUPII INDYJSKIEJ INE306B01029 ICSA INDIA DEMAT. IR 2 15.000 28.500 13.500 187,5500 41.371,81 1,02 AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US44880R2022 RUSGIDRO OAO GDR REGS100/ 33.000 33.000 0 3,5400 83.072,00 2,06 SUMA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH NIE DOPUSZCZONYCH DO OFICJALNEGO OBROTU LUB OBROTU NA INNYM UREGULOWANYM RYNKU EUR 124.443,81 3,08 SUMA MAJĄTKU W PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH EUR 3.935.763,63 97,40 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE WKŁADY W EUR EUR 93.984,67 WKŁADY W WALUTACH SPOZA UE HKD EUR 2.498,56 EUR 96.483,23 2,39 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYPADAJĄCE ODSETKI EUR 78,76 ROZLICZONE NALEŻNOSCI Z TYTUŁU DYWIDENDY EUR 8.505,55 EUR 8.584,31 0,21 MAJĄTEK FUNDUSZU EUR 4.040.831,17 100,00 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCĄ DO WYPŁATY EUR 101,23 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI KAPITAŁU EUR 101,23 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU EUR 101,23 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCE DO WYPŁATY W OBROCIE ILOŚĆ 578,000 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE ILOŚĆ 38.781,082 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE ILOŚĆ 554,838 KURSY WALUT SKŁADNIKI MAJĄTKU W WALUCIE OBCEJ PRZELICZONO NA EUR PO KURSACH WALUT Z 30.07.2009: WALUTA JEDNOSTKA KURS REAL BRAZYLIJSKI 1 EUR = 2,64090 BRL KORONA CZESKA 1 EUR = 25,58350 CZK FUNT BRYTYJSKI 1 EUR = 0,85270 GBP DOLAR HONGKOŃSKI 1 EUR = 10,89850 HKD RUPIA INDONEZYJSKA 1 EUR = 13.999,21950 IDR RUPIA INDYJSKA 1 EUR = 67,99920 INR WON KOREAŃSKI 1 EUR = 1.739,03910 KRW RINGGIT MALEZYJSKI 1 EUR = 4,96615 MYR PESO FILIPIŃSKIE 1 EUR = 67,66170 PHP ZŁOTY POLSKI 1 EUR = 4,15515 PLN NOWA LIRA TURECKA 1 EUR = 2,08055 TRY DOLLAR AMERYKAŃSKI 1 EUR = 1,40625 USD RAND POŁUDNIOWOAFRYKAŃSKI 1 EUR = 10,95680 ZAR Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 13
ZAKUPY I SPRZEDAŻE PAPIERÓW WARTOŚCIOWCYH POCZYNIONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, O ILE NIE ZOSTAŁY WYKAZANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU: ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO ZAKUPY SPRZEDAŻE PRZYCHODY ROZCHODY PRAWA DO DOKUPU W REALU BRAZYLIJSKIM BRENBRD01OR7 EDP-E.DO BR.-ANR.(ENERSUL) 501.907 501.907 PRAWA DO DOKUPU W RINGGICIE MALEZYJSKIM MYL6888OR004 AXIATA GROUP BHD -ANR.- 52.500 52.500 AKCJE W REALU BRAZYLIJSKIM BRBRTPACNOR5 BRAS.TEL.PAR O.N. 1.100 1.100 BRELETACNPB7 CENTRAIS ELETRICA BRASILEIRAS S.A. 3.650 3.650 BRENBRACNOR2 EDP - ENERGIAS DO BRASIL 1.500 1.500 BRELPLACNPB0 ELETROPAULO-ELETRIC PFD B O.N. 2.200 2.200 BRMPXEACNOR2 MPX ENERGIA S.A. O.N. 700 700 AKCJE W KORONIE CZESKIEJ CZ0009093209 CESKY TELECOM A.S. 3.800 3.800 AKCJE W DOLARZE HONGKOŃSKIM CNE1000001S0 AIR CHINA LTD. 180.000 180.000 CNE100000221 BEIJING C.INTL AIR. 220.000 220.000 CNE100000296 BYD CO. LTD 50.000 50.000 CNE1000002G3 CHINA CMNCTS SRVCS 110.000 110.000 KYG2112D1051 CHINA HIGH-SPEED 50.000 50.000 CNE100000981 CHINA RAILWAY CONS. 110.000 110.000 HK0836012952 CHINA RES POWER HLDGS 42.000 42.000 CNE1000003J5 JIANGSU EXPRESSWAY 160.000 160.000 HK0368041528 SINOTRANS SHIPPING 349.588 349.588 KYG9826J1040 XINAO GAS HOLDINGS LTD. 78.000 78.000 CNE1000004X4 ZH.CSR TIMES ELEC. 125.000 125.000 AKCJE W FORINCIE WĘGIERSKIM HU0000073507 MAGYAR TELEK.NA A 9.700 9.700 AKCJE W RUPII INDYJSKIEJ INE258A01016 BHARAT EARTH MOVERS 2.000 2.000 AKCJE W WONIE KOREAŃSKIM KR7000210005 DAELIM INDL 1.000 1.000 AKCJE W PESO MEKSYKAŃSKIM MX01ME090003 MEGACABLE HLDGS S.A. CPO 117.500 117.500 AKCJE W BAHCIE TAJLANDZKIM TH0268010R11 ADV.INFO SERV.-NVDR- 25.000 25.000 AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US1055301097 BRASIL TELECOM S.A. PREF.SHS (SP.ADRS) 390 390 US15234Q2075 CENTRAIS ELETRICAS NAMEN ADR'S 2.000 2.000 US20441A1025 CIA SANEAMENTO BA.ADR/250 O.N. 1.800 1.800 US1261531057 CPFL ENERGIA SA ADR O.N. 975 975 US29274F1049 ENERSIS ADR'S 6.000 6.000 LU0038705702 MILLICOM INTL CELL. 2.250 2.250 US68554W2052 ORASCOM TELECOM HOLDING 2.650 2.650 RU000A0JPKH7 RUSGIDRO OAO 1.300.000 1.300.000 US8794037809 TELEFONOS DE MEXICO 900 900 US8792461068 TELEMAR (SP.ADRS) 2.400 2.400 US8796901051 TELMEX INT.L SPONS.ADR/20 1.500 1.500 RU0009091573 TRANSNEFT PFD. 140 140 AKCJE W RANDZIE POŁUDNIOWOAFRYKAŃSKIM ZAE000011953 NETCARE LTD. 69.300 69.300 ZAE000044897 TELKOM SA LTD 1.300 1.300 WARRANTY SUBSKRYPCYJNE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM DE000DB9ATC0 DT.BK.LONDON CALL17 4.000 4.000 XS0254576175 CLSA F.P. ZT11 ICSA INDIA 13.500 13.500 Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 14
ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO ZAKUPY SPRZEDAŻE PRZYCHODY ROZCHODY PAPIERY WARTOŚCIOWE-WARRANTY SUBSKRYPCYJNE NA KONTRAKTY FINANSOWE W DOLARZE HONGKOŃSKIM 00CHT9A00080 CHINA MOBILE HONGK.CALL 29/01/09 80,00 3 3 00CHT9A00825 CHINA MOBILE HONGK.CALL 29/01/09 82,50 5 5 00CHT9C00070 CHINA MOBILE CALL 30/03/2009 70,00 5 5 00CHT9C00075 CHINA MOBILE HONGK.CALL 30/03/09 75,00 9 9 00CHT9C00725 CHINA MOBILE HONGK.CALL 30/03/09 72,50 21 21 00CHT9D00075 CHINA MOBILE STOCK CALL 29/04/09 75,00 20 20 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. działa zgodnie ze standardami jakości stowarzyszenia Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Wiedeń, 14 października 2009 r. Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 15
Adnotacja potwierdzająca Adnotacja potwierdzająca (bez zastrzeżeń) Sprawdziliśmy załączone sprawozdanie spółki Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. z dnia 31 lipca 2009 z administrowanego przez nią funduszu, funduszu współwłasnościowego zgodnie z 20 InvFG, za rok obrachunkowy od 5 sierpnia 2008 do 31 lipca 2009 z uwzględnieniem prowadzenia ksiąg rachunkowych. W ramach badania sprawdzono również, czy przestrzegano przepisów Ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz Statutu funduszu. Odpowiedzialność ustawowych przedstawicieli za sprawozdanie, zarządzanie majątkiem odrębnym i prowadzenie ksiąg rachunkowych Zgodnie z przepisami Ustawy o funduszach inwestycyjnych, regulacjami uzupełniającymi w Statucie funduszu oraz odpowiednimi przepisami podatkowymi za prowadzenie ksiąg rachunkowych, wycenę majątku odrębnego, obliczanie należnych podatków oraz sporządzanie sprawozdania o działalności funduszu, a także zarządzanie majątkiem odrębnym odpowiadają ustawowi przedstawiciele Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych oraz banku depozytariusza. Odpowiedzialność ta obejmuje: kształtowanie, przekształcanie i utrzymywanie wewnętrznego systemu kontroli, o ile jest to istotne dla oceny i wyceny majątku odrębnego, a także dla stworzenia sprawozdania z działalności funduszu tak, by nie zawierał informacji znacznie odbiegających od stanu faktycznego, zarówno w przypadku błędów zamierzonych, jak i nie zamierzonych; wybór i stosowanie odpowiednich metod wyceny; dokonywanie szacunków stosownych z punktu widzenia warunków ramowych. Odpowiedzialność rewidenta banku i opis rodzaju oraz zakresu ustawowej kontroli sprawozdania z działalności funduszu Nasza odpowiedzialność polega na wydaniu opinii o tym sprawozdaniu na podstawie badania, a także na stwierdzeniu, czy zarządzanie majątkiem odrębnym odbywało się zgodnie z Ustawą o funduszach inwestycyjnych i Statutem funduszu. Naszą kontrolę przeprowadziliśmy w oparciu o 12 ust. 4 Ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz z uwzględnieniem obowiązujących w Austrii przepisów i zasad prawidłowej rewizji ksiąg. Zakładają one, że będziemy przestrzegać zasad obowiązujących osoby wykonujące zawód rewidenta, a kontrolę zaplanujemy i przeprowadzimy tak, by móc z wystarczającą pewnością stwierdzić, iż sprawozdanie nie zawiera żadnych poważnych błędów. Kontrola sprawozdania polega na wykonywaniu czynności kontrolnych, mających na celu zdobycie dowodów odnośnie kwot i innych danych zawartych w sprawozdaniu. Wybór czynności kontrolnych leży w zakresie obowiązków rewidenta bankowego z uwzględnieniem jego oceny ryzyka, jakie niesie ze sobą wystąpienie w sprawozdaniu informacji nieprawdziwych, zarówno ze względu na błędy zamierzone, jak i nie zamierzone. Dokonując oceny ryzyka rewident bankowy uwzględnia wewnętrzny system kontroli, o ile jest to istotne dla stworzenia sprawozdania i wyceny majątku odrębnego, by podjąć odpowiednie działania kontrolne z uwzględnieniem warunków ramowych, nie zaś, by wydać opinię o skuteczności wewnętrznej kontroli Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych i banku depozytariusza. Kontrola obejmuje również ocenę stosowności metod wyceny i szacunków dokonywanych przez ustawowych przedstawicieli, a także akceptację łącznej treści sprawozdania. Jesteśmy zdania, iż przeprowadzona przez nas kontrola stanowi wystarczającą podstawę dla naszej oceny, jako że uzyskaliśmy dostateczne i stosowne wyniki badań. Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 16
Opinia z badania Nasze badanie nie wykazało żadnych uchybień. Na podstawie informacji zebranych podczas badania stwierdzamy, iż przedłożone sprawozdanie roczne na dzień 31 lipca 2009 z działalności funduszu Raiffeisen-RynkiWschodzące- Infrastruktura fundusz zagraniczny Fundusz współwłasnościowy zgodnie z 20 Ustawy o funduszach inwestycyjnych (InvFG), jest w naszej ocenie zgodne z przepisami prawa. Przestrzegano przepisów Ustawy federalnej o kapitałowych funduszach inwestycyjnych (Ustawa o funduszach inwestycyjnych) oraz Statutu funduszu. Wiedeń, 14 października 2009 r. KPMG Austria GmbH, Spółka audytorsko-doradcza mgr Wilhelm Kovsca rewident gospodarczy z up. dr Franz Frauwallner rewident gospodarczy Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 17
Regulacje podatkowe Opracowane na podstawie sprawozdania rocznego szczegółowe dane dotyczące spraw podatkowych znajdą Państwo na naszej stronie internetowej www.rcm.at Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 18
Statut funduszu Poniższe postanowienia regulują stosunek prawny między posiadaczami jednostek uczestnictwa a towarzystwem Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Wien (Wiedeń) (zwanym dalej Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych ), dotyczący zarządzanego przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych kapitałowego funduszu inwestycyjnego. Ogólny Statut funduszu obowiązuje tylko w połączeniu ze Specjalnym Statutem, sformułowanym dla danego funduszu inwestycyjnego: 1 Podstawy Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych podlega przepisom austriackiej Ustawy o funduszach inwestycyjnych (InvFG, 1993) w aktualnej, obowiązującej wersji (zwanej dalej InvFG ). 2 Współwłasnościowe jednostki uczestnictwa 1. Prawa współwłasności do majątku należącego do funduszu inwestycyjnego rozłożone są na równe współwłasnościowe jednostki uczestnictwa. Liczba jednostek uczestnictwa jest nieograniczona. 2. Fizyczną postacią współwłasnościowych jednostek uczestnictwa są świadectwa jednostek uczestnictwa (certyfikaty) mające charakter papierów wartościowych. Według postanowień Specjalnego Statutu świadectwa jednostek uczestnictwa mogą być wydawane w wielu rodzajach. Świadectwa jednostek uczestnictwa wykazywane są w odcinkach zbiorowych (wg 24 Ustawy o przechowywaniu i nabywaniu papierów wartościowych (Depotgesetz) w aktualnie obowiązującej wersji) lub w pojedynczych papierach wartościowych. 3. Każdy nabywca udziału w odcinku zbiorowym nabywa prawo do współwłasności składników majątku funduszu inwestycyjnego w wysokości proporcjonalnej do swojego udziału w ogóle współwłasnościowych jednostek uczestnictwa wykazanych w odcinku zbiorowym. Każdy nabywca świadectwa jednostek uczestnictwa nabywa prawo do współwłasności składników majątku funduszu inwestycyjnego w wysokości proporcjonalnej do wykazanych w tym świadectwie liczby współwłasnościowych jednostek uczestnictwa. 4. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych może, za zgodą swojej Rady Nadzorczej, podzielić swoje jednostki uczestnictwa (splitting) i wydać posiadaczom jednostek uczestnictwa dodatkowe świadectwa jednostek uczestnictwa lub też wymienić stare świadectwa jednostek uczestnictwa na nowe, jeśli uzna, że ze względu na wartość obliczonej jednostki uczestnictwa ( 6) podział jednostek uczestnictwa leży w interesie współwłaścicieli funduszu. 3 Świadectwa jednostek uczestnictwa i odcinki zbiorowe 1. Świadectwa jednostek uczestnictwa wystawiane są na posiadacza. 2. Odcinki zbiorowe zawierają własnoręczne podpisy dyrektora lub upoważnionego w tym celu pracownika banku depozytariusza oraz odręczne lub powielone podpisy dwóch dyrektorów Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnego. 3. Papiery wartościowe w formie pojedynczych dokumentów zawierają własnoręczne podpisy dyrektora lub upoważnionego w tym celu pracownika banku depozytariusza oraz odręczne lub powielone podpisy dwóch dyrektorów Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnego. 4 Zarządzanie funduszem inwestycyjnym 1. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych jest uprawnione do rozporządzania składnikami majątku funduszu inwestycyjnego i wykonywania praw, wynikających z zarządzania tym majątkiem. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych działa przy tym we własnym imieniu na rzecz posiadaczy jednostek uczestnictwa. Ma obowiązek chronić interesy posiadaczy jednostek uczestnictwa i integralność rynku, stosować zasadę staranności porządnego i sumiennego dyrektora w rozumieniu 84 ust. 1 Ustawy o Akcjach (AktG) oraz przestrzegać przepisów ustawy InvFG i Statutu funduszu inwestycyjnego. Zarządzając funduszem inwestycyjnym Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych może korzystać z usług osób trzecich, a także przekazać tym osobom prawo do rozporządzania składnikami majątku funduszu inwestycyjnego w imieniu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych lub w imieniu własnym na rzecz posiadaczy jednostek uczestnictwa. Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 19
2. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych nie może na rachunek zarządzanego funduszu inwestycyjnego przyznawać pożyczek pieniężnych, ani podejmować zobowiązań z umów poręczeniowych lub gwarancyjnych. 3. Składniki majątku funduszu inwestycyjnego nie mogą być zastawiane lub w inny sposób obciążane, przewłaszczane w ramach zabezpieczenia lub cedowane. 4. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych nie może na rachunek funduszu inwestycyjnego sprzedawać żadnych papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego lub innych instrumentów finansowych zgodnie z 20 InvFG, które w momencie zawarcia transakcji nie należą do majątku funduszu. 5 Bank depozytariusz Powołany zgodnie z 23 InvFG bank depozytariusz ( 13) prowadzi depozyty oraz konta funduszu inwestycyjnego, a także wykonuje wszystkie pozostałe funkcje, nałożone na niego przez ustawę InvFG oraz przez Statut funduszu. 6 Cena emisyjna i wartość jednostki uczestnictwa 1. Bank depozytariusz zobowiązany jest do obliczania wartości jednostki uczestnictwa dla każdego rodzaju świadectw jednostek uczestnictwa i do publikowania ceny emisyjnej i ceny umorzenia (wykupienia) ( 7) za każdym razem, gdy ma miejsce nabycie lub umorzenie jednostek uczestnictwa i nie rzadziej niż dwa razy w miesiącu. Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podzielenia całkowitej wartości funduszu inwestycyjnego włącznie z dochodami przez liczbę jednostek uczestnictwa. Całkowitą wartość funduszu inwestycyjnego wyznacza bank depozytariusz na podstawie odpowiednich kursów giełdowych należących do funduszu papierów wartościowych i praw do dokupu akcji, a także wartości należących do funduszu instrumentów rynku pieniężnego i lokat finansowych, kwot pieniężnych, lokat bankowych, wierzytelności i innych praw, po potrąceniu zobowiązań. Podstawę do ustalenia wartości kursowych zgodnie z 7 (1) InvFG stanowią ostatnie znane kursy giełdowe ewentualnie wyliczenia cen. 2. Na cenę emisyjną składa się wartość jednostki uczestnictwa oraz narzut na każdą jednostkę w celu pokrycia kosztów emisji, które ponosi Towarzystwo. Cena jest zaokrąglana w górę. Wysokość owego narzutu i zaokrąglenia określona jest w Specjalnym Statucie funduszu ( 23). 3. Cena emisyjna oraz cena umorzenia publikowane są zgodnie z 18 InvFG ivm 10 ust. 3 KMG dla każdego rodzaju świadectwa jednostek uczestnictwa w formie elektronicznej na stronie internetowej emitującego Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych. 7 Umorzenie 1. Na żądanie posiadacza jednostek uczestnictwa należy mu wypłacić jego udziały w funduszu inwestycyjnym po cenie umorzenia, w odpowiednim przypadku za zwrotem świadectwa jednostek uczestnictwa, jeszcze niewymagalnego kuponu oraz kuponu odnawiającego. 2. Cena umorzenia wynika z wartości jednostki uczestnictwa po potrąceniu pewnej kwoty i/oraz zaokrąglenia, o ile taką możliwość zawarto w Specjalnym Statucie funduszu ( 23). Pod warunkiem jednoczesnego powiadomienia organu Nadzoru Rynku Finansowego i stosownej publikacji zgodnie z 10 wypłata po cenie umorzenia, a także obliczenie i publikacja ceny umorzenia zgodnie z 6 mogą zostać przejściowo zawieszone i uzależnione od sprzedaży składników majątku funduszu inwestycyjnego oraz od wpłynięcia kwoty ze sprzedaży, jeśli zaistniały okoliczności nadzwyczajne, które czynią takie postępowanie koniecznym, przy jednoczesnym uwzględnieniu uprawnionych interesów posiadaczy jednostek uczestnictwa. Zgodnie z 10 należy również powiadomić inwestora o podjęciu umorzenia świadectw jednostek uczestnictwa. Dzieje się tak zwłaszcza wówczas, gdy fundusz inwestycyjny zainwestował 5% lub więcej swojego majątku w walory, których notowania ze względu na sytuację polityczną lub gospodarczą w sposób ewidentny i nie tylko w pojedynczym przypadku nie odpowiadają wartościom rzeczywistym. Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 20
8 Przedkładanie sprawozdania rachunkowego 1. W ciągu czterech miesięcy od upływu roku obrachunkowego funduszu inwestycyjnego Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych publikuje sprawozdanie roczne, sporządzone zgodnie z 12 InvFG. 2. W ciągu dwóch miesięcy od upływu pierwszych sześciu miesięcy roku obrachunkowego funduszu inwestycyjnego Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych publikuje sprawozdanie półroczne, sporządzone zgodnie z 12 InvFG. 3. Sprawozdania roczne i półroczne przechowywane są do wglądu w Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych oraz w banku depozytariuszu, a także udostępniane na stronach internetowych Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych (www.raiffeisencapitalmanagement.at). 9 Okres czasu na podjęcie udziałów pieniężnych z tytułu udziałów w zysku Prawo posiadaczy świadectw jednostek uczestnictwa do wydania im udziałów w zysku funduszu przedawnia się po upływie pięciu lat. Po upływie tego okresu takie udziały w zysku należy traktować jako dochody funduszu inwestycyjnego. 10 Publikacja Wszystkie publikacje dotyczące świadectw jednostek uczestnictwa - za wyjątkiem ogłoszenia wartości obliczonych zgodnie z 6 podlegają przepisom 10 ust. 3 i ust. 4 KMG. Publikacja może odbywać się albo poprzez wydrukowanie całości w dzienniku urzędowym, dodawanym do gazety Wiener Zeitung, albo poprzez bezpłatne udostępnienie egzemplarzy tej publikacji w Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych oraz jednostce wypłacającej w wystarczającej liczbie i obwieszczenie daty ukazania oraz miejsc dostępności w dzienniku urzędowym, dodawanym do gazety Wiener Zeitung lub zgodnie z 10 ust. 3 wiersz 3 Ustawy o rynkach kapitałowych w formie elektronicznej na stronie internetowej emitującego Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych. Obwieszczenie zgodnie z 10 ust. 4 KMG ma miejsce w dzienniku urzędowym, dodawanym do gazety Wiener Zeitung lub w gazecie rozpowszechnianej na całym terytorium federalnym. W przypadku zmian w prospekcie zgodnie z 6 ust. 2 InvFG obwieszczenie może mieć miejsce w formie elektronicznej na stronie internetowej emitującego Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych. 11 Zmiana Statutu funduszu Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych może wprowadzać zmiany do Statutu funduszu za zgodą Rady Nadzorczej oraz banku depozytariusza. Ponadto zmiana Statutu wymaga zezwolenia Nadzoru Rynku Finansowego. Zmianę należy opublikować. Wchodzi ona w życie z dniem podanym w publikacji, nie wcześniej jednak niż trzy miesiące po publikacji. 12 Wypowiedzenie i likwidacja 1. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych może wypowiedzieć zarządzanie funduszem inwestycyjnym ( 14 ust. 2 InvFG) na drodze ogłoszenia publicznego ( 10) po uzyskaniu zezwolenia od Nadzoru Rynku Finansowego z zachowaniem co najmniej sześciomiesięcznego okresu wypowiedzenia ( 14 ust. 1 InvFG) bądź w sytuacji, gdy majątek funduszu jest mniejszy niż 1.150.000 EUR bez zachowania okresu wypowiedzenia. Wypowiedzenie zgodnie z 14 ust. 2 InvFG nie jest dopuszczalne w trakcie obowiązywania wypowiedzenia zgodnie z 14 ust. 1 InvFG. 2. Jeśli prawo Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych do zarządzania funduszem inwestycyjnym wygaśnie, zarządzanie lub likwidacja odbywać się będzie zgodnie z odnośnymi przepisami ustawy InvFG. Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 21
12a Połączenie lub przeniesienie majątku funduszu Zgodnie z 3 ust. 2 oraz 14 ust. 4 InvFG Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych może połączyć majątek funduszu inwestycyjnego z majątkiem innych funduszy inwestycyjnych lub przenieść majątek funduszu inwestycyjnego na majątek innych funduszy inwestycyjnych, lub też włączyć majątek innych funduszy inwestycyjnych do majątku funduszu inwestycyjnego. Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 22
Specjalny Statut funduszu dla funduszu Raiffeisen-Infrastruktura-Akcje fundusz zagraniczn, funduszu współwłasnościowego wg 20 InvFG, zwanego dalej funduszem inwestycyjnym. Fundusz inwestycyjny odpowiada wytycznym Dyrektywy 85/611/EWG. 13 Bank depozytariusz Bankiem depozytariuszem jest Raiffeisen Zentralbank Österreich AG z siedzibą w Wiedniu. 14 Jednostki wypłat i składania świadectw jednostek uczestnictwa 1. Jednostkami wypłat i składania świadectw jednostek uczestnictwa oraz kuponów są następujące instytucje: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, Wiedeń, Raiffeisen Landeszentralen oraz Kathrein & Co Privatgeschäftsbank AG, Wiedeń. 2. Dla funduszu inwestycyjnego wydawane są świadectwa jednostek uczestnictwa aprecjacji kapitału z potrąceniem podatku od zysków kapitałowych (KESt) oraz świadectwa jednostek uczestnictwa aprecjacji kapitału bez potrącenia podatku od zysków kapitałowych (KESt). Sprzedaż świadectw jednostek uczestnictwa apercjacji kapitału bez potrącenia podatku od zysków kapitałowych (KESt) odbywa się wyłącznie za granicą. Świadectwa jednostek uczestnictwa wykazywane są w odcinkach zbiorowych, a także - według uznania Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych - w pojedyńczych papierach wartościowych. Ze względów technicznopoligraficznych ich doręczenie może ulec opóźnieniu. 3. O ile świadectwa jednostek uczestnictwa opisane zostaną w odcinkach zbiorowych, zapisanie wypłat nastąpi zgodnie z 26 względnie wypłaceń zgodnie z 27 na rachunek posiadacza następuje przez właściwą dla niego instytucję kredytową. 15 Instrumenty inwestycyjne i zasady inwestowania 1. Zgodnie z 4, 20, 20b i 21 ustawy InvFG oraz 16 i dalszych tego Statutu w ramach działalności funduszu inwestycyjnego mogą być nabywane wszelkie rodzaje papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego oraz innych płynnych lokat kapitałowych, o ile zachowana jest zasada dywersyfikacji ryzyka inwestycyjnego i nie są naruszane uzasadnione interesy posiadaczy jednostek uczestnictwa. 2. Wyboru różnych wartości majątkowych na potrzeby funduszu inwestycyjnego dokonuje się według następujących zasad inwestowania: Papiery wartościowe (włączając papiery wartościowe połączone z instrumentami pochodnymi) Fundusz inwestuje głównie w akcje lub papiery wartościowe równoważne z akcjami, emitowane przez przedsiębiorstwa, których siedziba lub główne miejsce działalności zlokalizowane są na rynkach wschodzących Azji, Ameryki Łacińskiej, Afryki, Europy, Bliskiego i Środkowego Wschodu oraz w Ameryce Północnej, Europie, w rozwiniętych krajach regionu Pacyfiku i które działają w sektorach przemysłowym, technologicznym, telekomunikacyjnym, użyteczności publicznej, energetycznym, ochrony zdrowia, a także innych branżach, związanych z budową i utrzymaniem infrastruktury. Ponadto fundusz inwestuje w obligacje proste (straight bonds), a także obligacje wymienne i Warranty subskrypcyjne. Instrumenty rynku pieniężnego Na rzecz funduszu inwestycyjnego mogą być nabywane również instrumenty rynku pieniężnego; w ramach założeń lokowania kapitału odgrywają one rolę drugorzędną. Jednostki uczestnictwa w innych funduszach inwestycyjnych Fundusz inwestycyjny może zainwestować do 10 % swojego majątku w udziały w innym funduszu inwestycyjnym zgodnie z 17 statutu funduszu. Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 23
Wkłady płatne na żądanie lub podlegające wypowiedzeniu Do 49 procent majątku funduszu inwestycyjnego może zostać ulokowanych w lokatach płatnych na żądanie lub podlegających wypowiedzeniu o terminie ważności maksymalnie 12 miesięcy. W ramach reorganizacji portfela inwestycyjnego funduszu lub w celu zminimalizowania wpływu możliwych spadków kursów papierów wartościowych na wyniki funduszu możliwe jest jednak zwiększenie udziałów we wkładach płatnych na żądanie lub wkładach podlegających wypowiedzeniu, których czas trwania nie przekracza 12 miesięcy. Nie jest wymagane utrzymywanie minimalnego wkładu na rachunku bankowym. Instrumenty pochodne (włączając swapy i inne instrumenty pochodne rynku pozagiełdowego) Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych wykorzystuje instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia wzrostu przychodów, jako zamiennik papierów wartościowych lub dla zwiększenia dochodów. Łączne ryzyko instrumentów pochodnych, które nie służą celom zabezpieczenia, nie może przekroczyć 60% łącznej wartości netto majątku funduszu. 3. Jeśli na rzecz funduszu inwestycyjnego nabywane są papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego związane z jakimś instrumentem pochodnym, wówczas Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych musi uwzględnić ten fakt pod kątem przestrzegania 19 i 19a. Inwestycje funduszu w instrumenty pochodne bazujące na indeksie nie są uwzględniane w ograniczeniach inwestycyjnych, określonych w 20 ust.3 pkt. 5, 6, 7 i 8d InvFG. 4. Nabywanie nie wpłaconych w pełni akcji lub instrumentów rynku pieniężnego, a także praw do dokupu akcji lub nie w pełni wpłaconych innych instrumentów finansowych dopuszczalne jest do wysokości 10% majątku funduszu. 5. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego, które są wydawane lub gwarantowane przez państwo członkowskie włącznie z jego terenowymi jednostkami administracyjnymi, przez państwo trzecie lub przez organizacje międzynarodowe o charakterze publiczno-prawnym, do których należy jedno lub kilka państw członkowskich, mogą być nabywane do wartości powyżej 35% pod warunkiem, że inwestowanie majątku funduszu realizowane jest w co najmniej sześciu różnych emisjach, zaś inwestowanie w jedną i tą samą emisję nie przekroczy 30% wartości majątku funduszu. 15a Papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego Papierami wartościowymi są: a) akcje oraz inne papiery wartościowe równoważne akcjom b) obligacje oraz inne poświadczone dokumentami tytuły dłużne c) wszystkie pozostałe instrumenty finansowe dopuszczone na rynek (np. prawa poboru), które w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych (InvFG) upoważniają do nabycia instrumentów finansowych w drodze subskrypcji lub wymiany, z wyjątkiem technik i dokumentów, o których mowa w 21 InvFG. Uznanie za papier wartościowy uwarunkowane jest spełnieniem kryteriów określonych w 1a ust. 3 InvFG. Ponadto, zgodnie z 1a ust. 4 InvFG do grupy papierów wartościowych zalicza się 1. Jednostki uczestnictwa w funduszach zamkniętych, które mają formę spółki inwestycyjnej lub funduszu inwestycyjnego. 2. Jednostki uczestnictwa w funduszach zamkniętych o formie umownej. 3. Instrumenty finansowe zgodnie z 1a ust. 4 wiersz 3 Ustawy o funduszach inwestycyjnych (InvFG). Instrumenty rynku pieniężnego to instrumenty, które są zazwyczaj w obrocie na rynku pieniężnym, charakteryzują się płynnością, ich wartość może zostać w każdej chwili dokładnie określona, a ponadto spełniają warunki opisane w 1a ust. 5-7 Ustawy o funduszach inwestycyjnych (InvFG). Rok obrachunkowy niepełny: 05.08.2008 31.07.2009 24