WYCIĄ Z ANALIZY MOŻLIWOŚCI EMISJI OBLIGACJI MIASTA TUREK

Podobne dokumenty
OBJAŚNIENIA DO WIELOLETNIEJ PROGNOZY FINANSOWEJ GMINY IŁŻA NA LATA

WIELOLETNIA PROGNOZA FINANSOWA NA LATA

Objaśnienia wartości przyjętych w Wieloletniej Prognozie Finansowej na lata Gminy Miasta Radomia.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 otrzymaniu refundacji z tych środków (bez odsetek i dyskonta od zobowiązań na wkład krajowy)

Lp. Wyszczególnienie

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 otrzymaniu refundacji z tych środków (bez odsetek i dyskonta od zobowiązań na wkład krajowy)

180000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 z tych środków (bez odsetek i dyskonta od zobowiązań na wkład krajowy)

Objaśnienia wartości przyjętych w Wieloletniej Prognozie Finansowej na lata Gminy Miasta Radomia.

Tabela Nr 1 - do informacji o kształtopwaniu się WPF Gminy Świebodzin wg. stanu na 30 czerwca 2013 roku

Objaśnienia przyjętych wartości do Wieloletniej Prognozy Finansowej Gminy Santok na lata

, , , , ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, podatki i opłaty, w tym:

WIELOLETNIA PROGNOZA FINANSOWA MIASTA KOSZALINA NA LATA

Objaśnienia wartości przyjętych w Wieloletniej Prognozie Finansowej na lata Gminy Miasta Radomia.

Wieloletnia Prognoza Finansowa

Wykonanie. Strona 1. Załącznik nr 1 do uchwały nr XXIII/397/15 Rady Miasta Bydgoszczy z dnia 30 grudnia 2015r.

Wieloletnia Prognoza Finansowa

z tego: w tym: w tym: w tym: z tytułu dotacji i środków przeznaczonych na cele bieżące z tytułu dotacji oraz środków przeznaczonych na inwestycje

Wieloletnia Prognoza Finansowa Gminy Sandomierz Załącznik Nr 1

Wieloletnia Prognoza Finansowa

Wieloletnia Prognoza Finansowa

Wieloletnia Prognoza Finansowa

Wieloletnia Prognoza Finansowa

Zał nr 1 do Uchwały Nr XL/70/2018 Rady Gminy Zielonki z dnia 28 czerwca 2018 r. WIELOLETNIA PROGNOZA FINANSOWA GMINY ZIELONKI

Objaśnienia wartości przyjętych w Wieloletniej Prognozie Finansowej na lata Gminy Miasta Radomia.

Wieloletnia prognoza finansowa Gminy Gryfino na lata

Objaśnienia wartości przyjętych w wieloletniej prognozie finansowej Województwa Małopolskiego na lata

UCHWAŁA NR... RADY MIASTA RYBNIKA

Wieloletnia Prognoza Finansowa (WPF) miasta Łodzi na lata

OBJAŚNIENIA DO WIELOLETNIEJ PROGNOZY FINANSOWEJ GMINY SZCZAWIN KOŚCIELNY NA LATA

Informacja o kształtowaniu się Wieloletniej Prognozy Finansowej Województwa Lubuskiego za I półrocze 2014 roku

PROJEKT WIELOLETNIEJ PROGNOZY FINANSOWEJ MIASTA NA LATA

Objaśnienia wartości przyjętych w Wieloletniej Prognozie Finansowej na lata Gminy Miasta Radomia

WIELOLETNIA PROGNOZA FINANSOWA GMINY MIASTA CHEŁMŻY NA LATA

Informacja o kształtowaniu się Wieloletniej Prognozy Finansowej Województwa Lubuskiego za I półrocze 2017 roku

Narodowe Forum Muzyki. Projekt Wieloletniej Prognozy Finansowej Miasta na lata

Wieloletnia Prognoza Finansowa (WPF) miasta Łodzi na lata

, , , , , , , , ,00

Objaśnienia przyjętych wartości do Wieloletniej Prognozy Finansowej na lata

SPIS TREŚCI Wstęp 3 Część opisowa 5 Tabela Nr 1 Informacja o kształtowaniu się Wieloletniej Prognozy Finansowej miasta Łodzi na lata Tabe

INFORMACJA Z WYKONANIA BUDŻETU MIASTA ZGIERZA ZA I PÓŁROCZE 2014 R. Wrzesień 2014 r.

BUDŻET GMINY IZABELIN NA 2013 ROK

Objaśnienia przyjętych wartości w Wieloletniej Prognozie Finansowej na lata Gminy Kuślin

UCHWAŁA NR XXXVI/271/2018 RADY GMINY SOCHOCIN. z dnia 25 października 2018 r. w sprawie zaciągnięcia kredytu długoterminowego w roku budżetowym 2018

Objaśnienia do wartości przyjętych w Wieloletniej Prognozie Finansowej Województwa Podkarpackiego na lata

Objaśnienia do WPF-u I. Część tabelaryczna WPF-u (załącznik Nr 1).

OBJAŚNIENIA DO WIELOLETNIEJ PROGNOZY FINANSOWEJ GMINY SABNIE NA LATA

Objaśnienia do wartości przyjętych w Wieloletniej Prognozie Finansowej Województwa Podkarpackiego na lata

OBJAŚNIENIA DO WIELOLETNIEJ PROGNOZY FINANSOWEJ GMINY Kowala NA LATA

Wieloletnia Prognoza Finansowa

ZARZĄDZENIE NR BURMISTRZA MIASTA KOŚCIERZYNA. z dnia 27 czerwca 2018 r.

Wieloletnia Prognoza Finansowa

Wieloletnia Prognoza Finansowa

Uchwała Nr XVII/86/2014 Zgromadzenia Związku Międzygminnego "EKO-PRZYSZŁOŚĆ"

Objaśnienia wartości przyjętych w Wieloletniej Prognozy Finansowej Gminy Łososina Dolna

UCHWAŁA NR XVII/115/13 RADY GMINY DZIADKOWICE. z dnia 26 marca 2013 r.

Uchwała Nr XXXVII/176/13 Rady Miasta Wysokie Mazowieckie z dnia 23 grudnia 2013 roku.

Objaśnienia przyjętych wartości do Wieloletniej Prognozy Finansowej Gminy Lubiszyn na lata

Wieloletnia Prognoza Finansowa

A. INFORMACJA O PRZEBIEGU WYKONANIA BUDŻETU GMINY POLICE ZA I PÓŁROCZE 2018 ROKU I. CZĘŚĆ OPISOWA WPROWADZENIE. Niniejsza informacja obejmuje:

CHARAKTERYSTYKA OPISOWA PROJEKTU BUDŻETU MIASTA SŁUPSKA - INFORMACJE OGÓLNE

WYKONANIE BUDŻETU MIASTA ZGIERZA W 2014 R. czerwiec 2015 r.

Objaśnienia przyjętych wielkości w Wieloletniej Prognozie Finansowej Gminy Nowy Staw na lata

ZARZĄDZENIE NR 368/14 WÓJTA GMINY RACZKI. z dnia 29 maja 2014 r. w sprawie zmiany Wieloletniej Prognozy Finansowej Gminy Raczki na lata

UCHWAŁA NR 18/III/2018 RADY MIASTA RYBNIKA. z dnia 13 grudnia 2018 r. w sprawie wieloletniej prognozy finansowej Miasta Rybnika

Wieloletnia Prognoza Finansowa

Załącznik Nr 2 do Uchwały Nr VII/41/15 Rady Gminy Pęcław z dnia 29 września 2015 r. OBJAŚNIENIA

Uchwała Nr XLVI/232/14 Rady Miejskiej w Miejskiej Górce z dnia 24 września 2014 roku

Uchwała Nr 214/XXXIV/13 Rady Miejskiej w Szydłowcu z dnia 26 listopada 2013 r.

UCHWAŁA NR VI/27/2015 RADY GMINY FILIPÓW. z dnia 29 czerwca 2015 r. w sprawie zmiany wieloletniej prognozy finansowej Gminy Filipów na lata

Załącznik nr 2 Do Uchwały Nr XLIV/320/13 Rady Miejskiej w Nowogrodźcu z dnia 20grudnia 2013 roku. Rok

BUDŻET GMINY ŁĄCKO NA 2018 ROK

Budżet jednostki samorządu terytorialnego jest rocznym planem dochodów i wydatków oraz przychodów i rozchodów tej jednostki.

UCHWAŁA NR LXXII/1877/18 RADY MIEJSKIEJ W ŁODZI z dnia 14 czerwca 2018 r.

RADA MIASTA RZESZOWA. Wieloletnia Prognoza Finansowa Miasta Rzeszowa

Załącznik nr 3 do Uchwały Nr III/22/2015 Rady Gminy Czarna Dąbrówka z dnia r.

Uchwała Nr 235/VII/2016 Rady Miasta Józefowa z dnia 16 grudnia 2016 r. w sprawie Wieloletniej Prognozy Finansowej na lata

UCHWAŁA NR XXIII RADY GMINY JELENIEWO z dnia 25 marca 2013 r

U C H W A Ł A NR LI/282/2014

UCHWAŁA NR XIII/106/16 RADY GMINY BRANICE. z dnia 18 stycznia 2016 r.

PROJEKT BUDŻETU WRAZ Z PROJEKTEM WPF MIASTA ZGIERZA NA LATA Styczeń 2015 r.

UCHWAŁA NR XXX/201/14 RADY GMINY POŚWIĘTNE z dnia 26 sierpnia 2014 r.

OBJAŚNIENIA DO WIELOLETNIEJ PROGNOZY FINANSOWEJ GMINY PIONKI NA LATA

I. ZAŁOŻENIA WIELOLETNIEJ PROGNOZY FINANSOWEJ WOJEWÓDZTWA MAZOWIECKIEGO NA LATA (zmiany)

Wieloletnia Prognoza Finansowa Miasta Mińsk Mazowiecki na lata

Objaśnienia wartości przyjętych w wieloletniej prognozie finansowej na lata Powiatu Ostródzkiego.

Druk Nr 1073 Projekt P z dnia r. UCHWAŁA NR./18 RADY MIASTA TORUNIA z dnia 19 lipca 2018 r.

UCHWAŁA NR.../...16 RADY GMINY RACZKI. w sprawie zmiany Wieloletniej Prognozy Finansowej Gminy Raczki na lata


Wieloletnia Prognoza Finansowa Powiatu Lubelskiego - prognoza kwoty długu

Objaśnienia do Wieloletniej Prognozy Finansowej na lata

Uchwała Nr VIII/158/15 Rady Miasta Gdańska z dnia 26 marca 2015r. uchwala się, co następuje:

UCHWAŁA NR /VIII/2019 RADY MIASTA RYBNIKA. z dnia 11 kwietnia 2019 r. w sprawie zmian w wieloletniej prognozie finansowej Miasta Rybnika

UCHWAŁA NR 229/XXXVIII/18 RADY GMINY SIEMYŚL z dnia 26 czerwca 2018 r.

SKĄD MAMY PIENIĄDZE I NA CO JE WYDAJEMY?

OBJAŚNIENIA DO WIELOLETNIEJ PROGNOZY FINANSOWEJ GMINY STRZYŻEWICE NA LATA

Objaśnienia przyjętych wartości do Wieloletniej Prognozy Finansowej Gminy Lubiszyn na lata

OBJAŚNIENIA WARTOŚCI PRZYJĘTYCH W WIELOLETNIEJ PROGNOZIE FINANSOWEJ GMINY STRZYŻEWICE NA LATA OBEJMUJĄCEJ KWOTĘ DŁUGU NA LATA

UCHWAŁA NR XXI/558/16 RADY MIASTA GDAŃSKA. z dnia 31 marca 2016r. uchwala się, co następuje:

Transkrypt:

WYCIĄ Z ANALIZY MOŻLIWOŚCI EMISJI OBLIGACJI MIASTA TUREK Poznań, czerwiec 2009 r.

2 SPIS TREŚCI: 1. PROGRAM EMISJI OBLIGACJI... 3 Scenariusz I... 3 1.1. WNIOSKI... 10

3 1. Program Emisji Obligacji Niniejsze opracowanie ma na celu pomóc włodarzom Miasta podjąć trafną decyzję związaną z zadłużeniem Miasta związanym z realizacją przyjętego Planu Inwestycyjnego. W opracowaniu przyjęto założenia dotyczące kształtowania się pozycji dochodów i wydatków Miasta, wypracowane przez zespół analityków Spółki Inwest Finance oraz pracowników Urzędu Miasta, przy uwzględnieniu znanych danych makroekonomicznych. Warunki pozyskania finansowania deficytu oparto o wiedzę Spółki Inwest Finance wynikającą z uczestnictwa w ponad 200 przetargach na wybór agenta emisji obligacji lub kredytodawcy. SC ENA R IUSZ I W tym scenariuszu przyjęto utrzymanie obecnego trendu wzrostowego w wydatkach bieżących, szczególnie w wydatkach osobowych. Ponadto utrzymano poziom nakładów na remonty z roku bieżącego. Poniższy wykres przedstawia sytuację wyjściową analizy.

4 Wykres 1. Projekcja finansowa na lata 2006-2016 przed zaciągnięciem zobowiązania w 2009 roku

5 Wykres 2. Wskaźnik obsługi zobowiązań art. 169 Ustawy o finansach publicznych przed zaciągnięciem zobowiązania w 2009 roku Wykres 3. Wskaźnik długu art. 170 Ustawy o finansach publicznych przed zaciągnięciem zobowiązania w 2009 roku

6 Strukturyzacja planowanej emisji obligacji czas kupon odsetkowy obligacja 4-letnia WIBOR 6M + 2,20% obligacja 5-letnia WIBOR 6M + 2,30% obligacja 6-letnia WIBOR 6M + 2,40% obligacja 7-letnia WIBOR 6M + 2,50% Chcielibyśmy zaznaczyć, iż ostateczne premie za ryzyko (ponad rentowność bonów skarbowych) dla inwestorów nabywających obligacje komunalne zostaną ustalone podczas przetargu na wybór agenta emisji, który będzie także nabywcą obligacji.

7 Tabela 1. Projekcja finansowania deficytu budżetowego w roku 2009 wariant emisji obligacji 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 A. DOCHODY BEZ NADWYŻEK (1 + 2) 68 734 783 67 115 024 69 002 403 70 971 080 73 023 452 75 162 047 76 389 531 76 399 216 1. Subwencje i dotacje 23 699 602 22 509 557 23 329 785 24 180 708 25 063 489 25 979 337 26 929 508 26 929 508 Subwencje ogółem 13 527 504 14 068 604 14 631 348 15 216 602 15 825 266 16 458 277 17 116 608 17 116 608 Dotacje na zadania bieżace 7 949 991 8 199 546 8 457 030 8 722 698 8 996 815 9 279 653 9 571 493 9 571 493 Środki ze źródeł pozabudżetowych na zadania bieżące 241 407 241 407 241 407 241 407 241 407 241 407 241 407 241 407 Dotacje i środki ze źródeł pozabudżetow ych na inwestycje 1 980 700 0 0 0 0 0 0 0 2. Dochody w łasne gminy 45 035 181 44 605 467 45 672 618 46 790 372 47 959 963 49 182 710 49 460 023 49 469 708 Podatki i opłaty lokalne 16 237 776 16 670 354 17 117 936 17 580 876 18 059 554 18 554 378 19 065 779 19 075 464 Udział w podatkach budżetowych państwa 18 548 552 18 864 694 19 593 224 20 350 634 21 138 078 21 956 753 22 807 907 22 807 907 Dochody jednostek budżetow ych 0 0 0 0 0 0 0 0 Dochody z majątku gminy 5 632 157 4 440 894 4 318 849 4 202 906 4 092 761 3 988 123 2 888 717 2 888 717 Odsetki od środków na rachunkach bankowych 490 000 490 000 490 000 490 000 490 000 490 000 490 000 490 000 Pozostałe dochody 4 126 696 4 139 524 4 152 609 4 165 956 4 179 570 4 193 456 4 207 619 4 207 619 B. WYDATKI: 61 022 727 62 217 989 63 712 015 65 262 489 66 871 400 68 540 810 70 272 855 70 272 855 Rzeczowe 31 504 142 31 598 765 31 950 362 32 315 016 32 693 047 33 084 785 33 490 570 33 490 570 Osobowe 29 518 585 30 619 224 31 761 652 32 947 473 34 178 353 35 456 024 36 782 284 36 782 284 C. NADWYŻKA OPERACYJNA (A - B) 7 712 056 4 897 035 5 290 389 5 708 591 6 152 052 6 621 238 6 116 676 6 126 361 D. OBSŁUGA ZADŁUŻENIA (1 + 2 + 3) 1 810 510 2 283 176 2 241 141 2 142 887 3 379 375 3 253 738 3 125 157 2 898 000 1. Spłata rat kapitałowych 1 277 310 1 370 900 1 383 300 1 344 375 2 700 000 2 750 000 2 800 000 2 800 000 2. Spłata odsetek 533 200 912 276 857 841 798 512 679 375 503 738 325 157 98 000 E. ŚRODKI BUDŻETU GMINY NA INWESTYCJE (C - D) 5 901 546 2 613 859 3 049 248 3 565 704 2 772 677 3 367 500 2 991 519 3 228 361 G. INWESTYCJE 18 325 001 0 0 0 0 0 0 0 Finansowane ze środków własnych 16 344 301 0 0 0 0 0 0 0 Finansowane ze środków pozabudżetowych 1 980 700 0 0 0 0 0 0 0 H. WOLNE ŚRODKI PO INWESTYCJACH (E - G) -12 423 455 2 613 859 3 049 248 3 565 704 2 772 677 3 367 500 2 991 519 3 228 361 I. OTRZYMANE KREDYTY, POŻYCZKI I OBLIGACJE 7 300 000 0 0 0 0 0 0 0 J. PRZYCHODY Z INNYCH ŹRÓDEŁ 5 123 455 0 0 0 0 0 0 L. ROCZNE PRZEPŁYWY GOTÓWKI NETTO (H + I + J) 0 2 613 859 3 049 248 3 565 704 2 772 677 3 367 500 2 991 519 3 228 361 Źródło: Obliczenia Inwest Finance Sp. z o.o.

8 Wykres 4. Projekcja finansowa na lata 2006-2016 po zaciągnięciu zobowiązania w 2009 roku Źródło: Obliczenia Inwest Finance Sp. z o.o.

9 Wykres 5. Wskaźnik obsługi zobowiązań art. 169 Ustawy o finansach publicznych po zaciągnięciu zobowiązania w 2009 roku Wykres 6. Wskaźnik długu art. 170 Ustawy o finansach publicznych po zaciągnięciu zobowiązania w 2009 roku

10 1.1. WNIOSKI Jak widać na powyższym wykresie (nr 4) w zakładanym scenariuszu Miasto może obsłużyć planowaną emisję bez obawy o utratę płynności finansowanej. Ustawowe wskaźniki długu jak i relacja obsługi długu do wolnych środków zapewnia normalne funkcjonowanie Miasta i nie generuje ryzyka dla Agenta Emisji obligacji. W pracy dokonano analizy możliwości zbilansowania roku 2009 poprzez emisję obligacji. Analizie podlegały: - zgodność emisji obligacji lub zaciągnięcia kredytu z art. 169 ustawy o finansach publicznych, - zgodność emisji obligacji lub zaciągnięcia kredytu z art. 170 ustawy o finansach publicznych, - zdolność do obsługi zobowiązań finansowych. Scenariusz emisji obligacji jest wykonalny i nie obciąża Miasta w sposób uniemożliwiający mu normalne funkcjonowanie i spłatę swoich zobowiązań.