Zarząd spółki IMPEL S.A.

Zarząd spółki IMPEL S.A. podaje do wiadomości skonsolidowany raport kwartalny za IV kwartał roku obrotowego 2007

SPIS TREŚCI I. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ IMPEL ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI... 4 II. SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ IMPEL 7 1. SKONSOLIDOWANY BILANS...7 2. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT... 10 3. ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM... 12 4. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 14 III. SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE IMPEL S.A.... 15 1. BILANS IMPEL S.A.... 15 2. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT IMPEL S.A.... 18 3. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM IMPEL S.A... 20 4. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH IMPEL S.A... 21 IV. INFORMACJE DODATKOWE... 22 1. KOMENTARZ DO WYNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ IMPEL UZYSKANYCH W IV KWARTALE 2007 ROKU... 22 2. RODZAJ ORAZ KWOTY POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO, LUB PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIEZWYKŁE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW... 23 3. PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI...23 4. WYDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ NIE UJĘTE W SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA IV KWARTAŁ 2007 ROKU, A MOGĄCE W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA TO SPRAWOZDANIE... 27 5. CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGANE PRZEZ IMPEL S.A. ORAZ GRUPĘ KAPITAŁOWĄ IMPEL WYNIKI W PERSPEKTYWIE KOLEJNEGO KWARTAŁU... 27 V. POZOSTAŁE INFORMACJE... 28 1. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO ZA IV KWARTAŁ 2007 ROKU... 28 2. WYPŁACONE DYWIDENDY (ŁĄCZNIE LUB W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ) Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I POZOSTAŁE AKCJE... 29 3. EMISJE, WYKUP ORAZ SPŁATA DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW PARTOŚCIOWYCH...29 4. RODZAJ ORAZ KWOTY ZMIAN WARTOŚCI SZACUNKOWYCH KWOT, KTÓRE BYŁY PODAWANE W POPRZEDNICH OKRESACH BIEŻĄCEGO ROKU OBROTOWEGO, LUB ZMIANY WARTOŚCI SZACUNKOWYCH PODAWANYCH W POPRZEDNICH LATACH OBROTOWYCH, JEŚLI WYWIERAJĄ ONE ISTOTNY WPŁYW NA BIEŻĄCY OKRES ŚRÓDROCZNY... 29 5. PRZYCHODY UZYSKIWANE SEZONOWO, CYKLICZNIE LUB SPORADYCZNIE... 32 6. SKUTEK ZMIAN W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ W CIĄGU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO ŁĄCZNIE Z POŁĄCZENIEM JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIA LUB SPRZEDAŻY JEDNOSTEK ZALEŻNYCH I INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, RESTRUKTURYZACJĄ I ZANIECHANIEM DZIAŁALNOŚCI... 33 7. ZMIANY ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA ROKU OBROTOWEGO 2006... 35 8. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ IMPEL S.A. LUB SPÓŁKI GRUPY KAPITAŁOWEJ PORĘCZEŃ KREDYTÓW LUB POŻYCZEK LUB UDZIELENIU GWARANCJI JEDNOSTKOM ZALEŻNYM... 36 9. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ IMPEL S.A. LUB JEDNOSTKĘ OD NIEJ ZALEŻNĄ NIETYPOWYCH TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI... 38 10. STANOWISKO ZARZĄDU IMPEL S.A. ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH... 39 2

11. INFORMACJE O ISTOTNYCH POSTĘPOWANIACH DOTYCZĄCYCH IMPEL S.A. LUB SPÓŁEK ZALEŻNYCH PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI... 39 12. OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ I NIEPOWODZEŃ W OKRESIE IV KWARTAŁU, A TAKŻE INNE INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ IMPEL S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ IMPEL, W TYM KTÓRE MIAŁY MIEJSCE DO DNIA SPORZĄDZENIA NINIEJSZEGO RAPORTU... 39 13. AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU IMPEL S.A.... 45 14. ZMIANY W SKŁADZIE OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH IMPEL S.A. W CIAGU IV KWARTAŁU 2007 ROKU I DO DNIA PRZEKAZANIA NINIEJSZEGO RAPORTU... 45 15. AKCJE IMPEL S.A. BĘDĄCE W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH... 46 PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ... 47 3

I. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ IMPEL ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI Na dzień 31 grudnia 2007 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego raportu Grupa Kapitałowa Impel składa się z podmiotu dominującego Impel S.A. oraz - 16 spółek zależnych bezpośrednio, - 20 spółek zależnych pośrednio, - 3 spółek współzależnych. Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej Impel jest Impel S.A., która sprawuje formalny nadzór nad wszystkimi spółkami należącymi do Grupy Kapitałowej, a że odpowiada za ich strategię i koordynację działań. W dniu 5 lutego 2008 roku nastąpiła zmiana podziału struktury organizacyjnej Grupy Impel, w wyniku której zakres świadczonych przez Grupę usług został podzielony na następujące Jednostki Biznesowe: Obsługa Nieruchomości, Ochrona, Dystrybucja. Pozostałe spółki zostały skwalifikowane jako spółki samodzielne i wspierające Grupę. Ponieważ zmiana prezentacji Grupy miała miejsce po dniu bilansowym tj. po 31 grudnia 2007 roku komentarz do wyników Grupy oraz przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności Grupy, o których mowa w pkt.iii.1 i III.3 niniejszego raportu zostały przedstawione wg podziału na dzień 31 grudnia 2007 roku. Skład Grupy Impel na dzień sporządzenia niniejszego raportu w podziale na Jednostki Biznesowe, w tym spółki konsolidowane na dzień 31 grudnia 2007 roku, przedstawia poniższa tabela. Lp. Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot działalności Charakter powiązania z Impel S.A. Udziałowcy Konsolidacja na dzień 31.12.2007 Impel S.A. Wrocław nadzór i zarządzanie Grupą Kapitałową Impel jednostka dominująca 33,27% Grzegorz Dzik; 25,10% Józef Biegaj; 41,63% pozostali akcjonariusze Jednostka Biznesowa 1 Obsługa Nieruchomości 1. Impel Cleaning sp. z o.o. Wrocław usługi porządkowo - czystościowe bezpośrednio 100% Impel S.A. 2. Serviks Riga SIA Ryga (Łotwa) usługi porządkowoczystościowe bezpośrednio 66,99% Impel S.A. 33,01% Aivars Garancs 3. DC System sp. z o.o. Warszawa usługi porządkowo - czystościowe pośrednio 100% Impel Cleaning sp. z o.o. 4. Inter - Serwis sp. z o.o. Wrocław usługi porządkowo - czystościowe pośrednio 100% Impel Cleaning sp. z o.o. 5. SaneChem Service sp. z o.o. Łomianki usługi porządkowo - czystościowe pośrednio 100% Impel Cleaning sp. z o.o. 6. Inter Serwis Technika sp. z o.o. (1) Warszawa zarządzanie nieruchomościami pośrednio 100% Impel Cleaning sp. z o.o. 7. DC System Polska sp. z o.o. Wrocław usługi porządkowo - czystościowe pośrednio 100% Impel Cleaning sp. z o.o. 8. Seiso sp. z o.o. Wrocław usługi porządkowoczystościowe pośrednio 90% Impel Cleaning sp. z o.o., 10% DC System Polska sp. z o.o. 9. Hospital Serwis sp. z o.o. Wrocław usługi porządkowoczystościowe, usługi pomocowe w służbie zdrowia pośrednio 90% Impel Cleaning sp. z o.o., 10% DC System Polska sp. z o.o. 10. Impel Griffin Group sp. z o.o. (2) Kijów (Ukraina) usługi porządkowoczystościowe pośrednio 61% Impel Cleaning sp. z o.o. 39% osoby trzecie Jednostka Biznesowa 2 Ochrona 11. Impel Security Polska sp. z o.o. Wrocław usługi fizycznej i technicznej ochrony mienia bezpośrednio 100% Impel S.A. 4

12. Impel Cash Handling sp. z o.o. Warszawa usługi liczenia gotówki pośrednio 100% Impel Security Polska sp. z o.o. 13. Impel Security Technologies sp. z o.o. Wrocław 14. Impel Security Provider sp. z o.o. Wrocław 15. Black Oak Security sp. z o.o. Warszawa 16. Bankowy Dom Faktor sp. z o.o. (3) Warszawa wykonywanie instalacji elektrycznych sygnalizacyjnych usługi fizycznej i technicznej ochrony osób i mienia usługi fizycznej i technicznej ochrony osób i mienia usługi ochrony mienia oraz administrowanie budynkami przemysłowymi i handlowymi pośrednio pośrednio pośrednio pośrednio 100% Impel Security Polska sp. z o.o. 100% Impel Security Polska sp. z o.o. 100% Impel Security Polska sp. z o.o. 100% Impel Security Polska sp. z o.o. 17. North Ochrona sp. z o.o. (3) Gdańsk usługi ochrony mienia pośrednio 100% Impel Security Polska sp. z o.o. 18. Przedsiębiorstwo Specjalistyczne Asekuracja sp. z o.o. 19. Impel UK Limited Warszawa Londyn (Wielka Brytania) usługi cash processingu usługi outsourcingowe pośrednio pośrednio 51% Impel Security Polska sp. z o.o., 49% osoby trzecie 90% Impel Security Polska sp. z o.o., 10% osoba trzecia Jednostka Biznesowa 3 Dystrybucja 20. Impel Delivery sp. z o.o. (4) Wrocław usługi pralnictwa i rentalu bezpośrednio 100% Impel S.A. 21. Impel Perfekta sp. z o.o. (5) Wrocław usługi pralnictwa jednostka współzależna 50% Impel Delivery sp. z o.o. 50% Perfekta Beteiligungsgesellschaft mbh 22. Krakpol sp. z o.o. (6) Niepołomice usługi pralnicze 23. TeleBT sp. z o.o. Wrocław 24. Wena Floor System sp. z o.o. Wrocław 25. Impel Catering sp. z o.o. (7) Wrocław usługi audytu telekomunikacyjnego, zarządzania infrastrukturą telekomunikacyjną usługi układania, wynajmowania i serwisowania powierzchni podłogowych usługi w zakresie przygotowywania i dostarczania żywności pośrednio pośrednio pośrednio bezpośrednio 36,70% Impel Delivery sp. z o.o., 63,30% osoby trzecie 80% Impel Delivery sp. z o.o., 20% osoby trzecie 80% Impel Delivery sp. z o.o., 20% Wena S.A. 100% Impel Delivery sp. z o.o. 26. PI sp. z o.o. Wrocław usługi szkoleniowe bezpośrednio 75% Impel S.A., 25% osoba trzecia Spółki samodzielne 27. Open Property Management sp. z o.o. Warszawa zarządzanie dostawami usług do klientów bezpośrednio 100% Impel S.A. 28. Impel HR Service sp. z o.o. Wrocław usługi w zakresie pracy czasowej bezpośrednio 100% Impel S.A. 29. LCC sp. z o.o. (8) Wrocław usługi w zakresie pracy czasowej bezpośrednio 100% Impel S.A. 30. Sanpro - PTS sp. z o.o. (9) Warszawa usługi w zakresie pracy czasowej pośrednio 100% LCC sp. z o.o. 31. Promedis sp. z o.o. Wrocław usługi w zakresie ochrony zdrowia bezpośrednio 100% Impel S.A. 5

32. Impel Real Estate sp. z o.o. Wrocław zarządzanie nieruchomościami, bezpośrednio 100% Impel S.A. 33. IPD Centrum sp. z o.o. Warszawa usługi deweloperskie bezpośrednio 100% Impel S.A. 34. IPD Południe sp. z o.o. Kraków usługi deweloperskie bezpośrednio 100% Impel S.A. 35. Centauris IPD Invest sp. z o.o. spółka komandytowo-akcyjna (10) Wrocław usługi deweloperskie jednostka współzależna 50% Impel S.A., 50% BNM3 sp. z o.o. 36. IPD INVEST sp. z o.o. (11) Wrocław usługi deweloperskie jednostka współzależna 50% Impel S.A., 50% BNM3 sp. z o.o. Spółki wspierające 37. Impel IT sp. z o.o. Wrocław usługi teleinformatyczne bezpośrednio 100% Impel S.A. 38. HR for Business sp. z o.o. Wrocław 39. Impel Accounting sp. z o.o. Wrocław konsulting w zakresie konfigurowania I wdrażania zintegrowanych systemów informatycznych usługi rachunkowoksięgowe, usługi doradztwa w prowadzeniu działalności gospodarczej bezpośrednio bezpośrednio 100% Impel S.A. 100% Impel S.A. Inne 40. Hanka S.A. w upadłości Legnica produkcja bielizny osobistej - 3,3% Impel S.A. nie 41. HSW Zakład Ciągarnia sp. z o.o. w upadłości (12) Stalowa Wola produkcja wyrobów hutniczych - 0,3% Impel S.A. nie (1) wcześniej spółka pod nazwą GP Bis sp. z o.o. zmiana nazwy spółki w trakcie rejestracji, (2) spółka zawiązana w dniu 20 grudnia 2007 roku z datą rejestracji w dniu 28 grudnia 2007 roku, (3) w dniu 24 stycznia 2008 roku została podjęta uchwała w sprawie połączenia Bankowego Domu Faktor sp. z o.o. z North Ochroną sp. z o.o. połączenie spółek w trakcie rejestracji, (4) wcześniej spółka pod nazwą Impel Rental sp. z o.o. rejestracja zmiany nazwy spółki w dniu 3 stycznia 2008 roku, rejestracja podwyższenia kapitału spółki w dniu 18 lutego 2008 roku, (5) spółka konsolidowana metodą proporcjonalną, (6) w dniu 26 października 2007 roku zostało zarejestrowane umorzenie udziałów spółki i obniżenie jej kapitału zakładowego do kwoty 5.293.500 zł, udział w głosach Impel Delivery sp. z o.o. pozostał bez zmian i wynosi 51%, (7) w dniu 11 października 2007 roku Impel Delivery sp. z o.o. odkupiła od Impel S.A. 27.000 udziałów (100%) Impel Catering sp. z o.o., (8) w dniu 9 stycznia 2008 roku Impel S.A. odkupiła od Impel HR Service sp. z o.o. 99 udziałów (99%) LCC sp. z o.o., (9) w dniu 9 stycznia 2008 roku LCC sp. z o.o. odkupiła od Impel HR Service sp. z o.o. 626 udziałów (100%) Sanpro PTS sp. z o.o., (10) wcześniej spółka pod nazwą BNM Impel S.A. sp.j. rejestracja przekształcenia i zmiany nazwy spółki w dniu 27 grudnia 2007 roku, spółka konsolidowana metodą proporcjonalną, (11) spółka konsolidowana metodą proporcjonalną, (12) w dnu 31 stycznia 2008 roku postanowieniem Sądu Rejonowego Wydział V Gospodarczy Sekcja Upadłościowa w Tarnobrzegu zakończono postępowanie upadłościowe spółki. Powyższe zestawienie nie zawiera podmiotów, w których spółki Grupy Kapitałowej Impel posiadają poniżej 0,3% udziałów w kapitale zakładowym. 6

II. SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ IMPEL 1. SKONSOLIDOWANY BILANS AKTYWA 31.12.2007 I. Aktywa trwałe (suma 1-7) 177 364 139 118 1. Wartość firmy 17 983 16 312 2. Pozostałe wartości niematerialne 22 536 9 942 3. Rzeczowe aktywa trwałe 79 688 78 381 4. Nieruchomości inwestycyjne 4 846 4 963 5. Wartości niematerialne inwestycyjne 31 441 11 388 6. Aktywa finansowe (6a+6b+6c+6d) 2 036 2 438 6a. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - - 6b. Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności - - 6c. Pożyczki i należności : 1 994 2 396 6cB1B. Pożyczki - - 6cB2B. Należności długoterminowe 1 994 2 396 6d. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży: 42 42 6dB1.B Inwestycje w udziały i akcje 42 42 6dB2.B Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych konsolidowanych metoda praw własności - - 7. Aktywa na podatek odroczony 18 834 15 694 II. Aktywa obrotowe (suma 1 3) 297 859 250 872 1. Zapasy 45 370 12 312 2. Aktywa finansowe (2a+2b+2c+2d+2e) 249 661 236 332 2a. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - 4 711 2b. Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności - - 2c. Pożyczki i należności : 214 711 191 004 2cB1B. Pożyczki 341 30 2cB2B. Należności krótkoterminowe (a+b+c+d) 214 370 190 974 a) Należności z tytułu dostaw i usług 169 794 157 194 b) Należności publiczno-prawne, w tym: 23 382 12 532 - Należności z tytułu podatku bieżącego 5 406 2 235 c) Należności z tytułu leasingu finansowego 216 850 d) Należności pozostałe 20 978 20 398 2d. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - - 2e. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 34 950 40 617 3. Rozliczenia międzyokresowe 2 828 2 228 III. Aktywa długoterminowe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 600 2 070 Aktywa razem suma I+II+III 475 823 392 060 7

PASYWA 31.12.2007 I. Razem kapitał własny (1+2) 237 636 235 157 1. Kapitał własny jednostki dominującej (suma 1a-1j) 232 961 230 155 1a. Kapitał akcyjny 75 707 75 192 1b. Udziały (akcje) własne - - 1c. Kapitał zapasowy, w tym ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 115 806 110 688 1d. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny - - 1e. Kapitały rezerwowe 47 202 44 138 1f. Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających i różnice kursowe z konsolidacji 1g. (102) (86) Pozostałe kapitały 1 123 1 368 1h. Nie podzielony wynik z lat ubiegłych (13 014) (17 474) 1i. Wynik finansowy za rok obrotowy 6 239 16 329 1j. Odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego - - 2. Udział kapitału mniejszościowego 4 675 5 002 II. Zobowiązanie długoterminowe (suma od 1-6) 30 515 4 966 1. Rezerwa na podatek odroczony 643 805 2. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 497 731 3. Rezerwy długoterminowe 194 909 4. Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 22 598-5. Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego 6 583 2 471 6. Pozostałe zobowiązania długoterminowe - 50 III. Zobowiązania krótkoterminowe (suma od 1-7) 195 954 140 742 1. Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 48 782 3 252 2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 49 195 41 767 3. Zobowiązania publiczno-prawne, w tym: 50 308 48 213 3a. Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego 503 428 4. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 33 981 36 203 5. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego 2 521 2 929 6. Zobowiązania pozostałe 9 912 6 915 7. Rezerwy krótkoterminowe 1 255 1 463 IV. Przychody przyszłych okresów 11 718 9 392 V. Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia - 1 803 Pasywa razem suma I+II+III+IV+V 475 823 392 060 31.12.2007 Wartość księgowa 232 961 230 155 Liczba akcji 15 141 462 15 038 462 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 15,39 15,31 8

POZYCJE POZABILANSOWE 31.12.2007 1. Należności warunkowe - - 2. Zobowiązania warunkowe 31 079 39 604 1.1. Na rzecz jednostek powiązanych z tytułu - - - udzielonych gwarancji i poręczeń - - 1.2. Na rzecz pozostałych jednostek z tytułu, w tym: 31 079 39 604 - udzielonych gwarancji i poręczeń 31 079 39 604 3. Inne 729 2 801 Pozycje pozabilansowe, razem 31 808 42 405 9

2. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Działalność kontynuowana i zaniechana 01.10.2007 31.12.2007 01.01.2007 31.12.2007 01.10.2006 01.01.2006 I. Przychody (suma 1-2): 242 608 937 027 222 757 798 641 1.Przychody ze sprzedaży, w tym: 234 626 889 671 209 442 748 361 a) przychody ze sprzedaży produktów 229 208 869 993 204 072 731 650 b) przychody ze sprzedaży materiałów i towarów 5 418 19 678 5 370 16 711 2.Dotacje 7 982 47 356 13 315 50 280 II. Koszty działalności operacyjnej (suma 1-8): (242 454) (926 513) (226 924) (790 651) 1.amortyzacja (5 485) (20 504) (4 945) (18 084) 2. zużycie materiałów i energii (28 237) (108 449) (29 504) (94 137) 3. usługi obce (49 549) (153 844) (34 160) (113 771) 4. wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia pracownicze (150 556) (615 053) (149 943) (538 420) 5. pozostałe koszty rodzajowe (3 792) (16 914) (4 382) (16 883) 6. koszty sprzedaży materiałów i towarów (4 127) (14 948) (3 034) (11 306) 7. zmiana stanu produktów (708) 3 199 (1 370) 45 8. koszt wytworzenia produktów na potrzeby wł. jedn. - - 414 1 905 A. Zysk (strata) ze sprzedaży (I II) 154 10 514 (4 167) 7 990 I. Pozostałe przychody operacyjne, w tym: 4 900 21 141 15 642 27 191 1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - 638 5 309 5 638 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 1 709 6 355 3 320 8 655 II. Pozostałe koszty operacyjne, w tym: (7 212) (22 038) (7 046) (19 070) 1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych (193) (387) (132) (455) 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych (1 971) (7 388) (2 582) (7 928) B. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (A+I-II) (2 158) 9 617 4 429 16 111 I. Przychody finansowe, w tym: 1 972 4 813 1 402 5 528 1. Dywidendy i udziały w zyskach - - - - 2. Odsetki 1 629 3 107 917 4 195 II. Koszty finansowe, w tym: (1 979) (5 424) (874) (3 448) 1. Odsetki (1 527) (3 204) (657) (1 199) 2. Aktualizacja wartości inwestycji - (30) (676) (959) C. Zysk (strata) brutto (B + I-II) (2 165) 9 006 4 957 18 191 I. Podatek dochodowy 4 103 (1 460) 1 324 (1 669) D. Udział w zysku(stracie) jednostki wycenianej metodą praw własności E. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej (C+/-I+/-D) - - - - 1 938 7 546 6 281 16 522 - przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego 1 696 6 239 5 991 16 329 - przypadający na udziałowców mniejszościowych 242 1 307 290 193 Zysk (strata) netto spółki dominującej 1 696 6 239 5 991 16 329 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - - - Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 1 696 6 239 5 991 16 329 Zwykły zysk (strata) na jedną akcję* 0,11 0,41 0,40 1,09 Z działalności zaniechanej - - - - Z działalności kontynuowanej 0,11 0,41 0,40 1,09 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję 0,11 0,41 0,40 1,08 10

Zysk (strata) na jedną akcję 01.10.2007 31.12.2007 01.01.2007 31.12.2007 01.10.2006 01.01.2006 Zysk (strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy spółki 1 696 6 239 5 991 16 329 (w tys. zł) Średnia ważona liczba akcji zastosowana do obliczenia zwykłego zysku na jedną akcję 15 141 462 15 141 462 15 038 462 15 038 462 Zwykły zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,11 0,41 0,40 1,08 Korekta dotycząca opcji zakupu akcji serii F 134 682 139 382 123 909 97 920 Średnia ważona liczba akcji zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję 15 276 144 15 280 844 15 162 371 15 136 382 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,11 0,41 0,40 1,08 11

3. ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM 01.01.2007 31.12.2007 01.01.2006 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 230 155 222 345 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 230 155 222 345 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 75 192 75 192 a) zwiększenie 515 - - emisja akcji 515-1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 75 707 75 192 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu - - 2.1. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu - - 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu - - 3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu - - 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 110 688 105 556 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 5 118 5 132 a) zwiększenie 5 118 5 132 - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalna wartość) 3 869 5 132 - z tytułu nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji 1 249 - b) zmniejszenie - - 4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 115 806 110 688 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu - - 5.1. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu - - 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 44 138 40 457 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów 3 064 3 681 a) zwiększenie 4 001 3 681 - z podziału zysku 4 001 2 744 - dopłata do kapitału - 937 b) zmniejszenie (937) - 6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 47 202 44 138 7. Kapitały pozostałe na początek okresu 1 368 786 7.1. Zmiany pozostałych kapitałów (245) 582 a) zwiększenie (z tytułu) 1 519 582 - wycena opcji zamiennych na akcje - 582 - emisja akcji 1519 - b) zmniejszenie (z tytułu) (1 764) - - przeniesienie na kapitał podstawowy i kapitał zapasowy z tytułu emisji akcji (1 764) - 7.2. Kapitały pozostałe na koniec okresu 1 123 1 368 8. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych na początek (86) (85) a) zwiększenie (16) - b) zmniejszenie - (1) 8.1. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych na koniec okresu (102) (86) 9. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu (1 145) 439 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - 9.1. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu danych porównywalnych (1 145) 439 a) zwiększenie (z tytułu) (12 147) (18 102) - wypłata dywidendy (4 060) (10 226) - zwiększenie kapitału zapasowego (3 869) (5 132) - zwiększenie kapitału rezerwowego (4 001) (2 744) - inne (217) - b) zmniejszenie (z tytułu) 278 189 - inne 278 189 9.2. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu (13 014) (17 474) 10. Wynik netto 6 239 16 329 a) zysk netto 6 239 16 329 b) strata netto - - d) zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - II. Kapitał (fundusz) własny Grupy na koniec okresu (BZ) 232 961 230 155 III. Kapitał (fundusz) własny Grupy, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 232 961 230 155 12

IV. Kapitały mniejszości na początek okresu 5 002 400 a) zwiększenia (z tytułu) 1 728 4 840 - dopłaty do kapitału 175 - - rozpoznanie kapitału z tytułu nabycia spółek - 3 724 - zyski mniejszości 1 553 1 068 - różnice kursowe z przeliczenia kapitałów jednostki zagranicznej - inne - - 48 b) zmniejszenia (z tytułu) (2 055) (238) - straty mniejszości (246) - - dywidenda (1 204) - - różnice kursowe z przeliczenia kapitałów jednostki zagranicznej (14) - - wyjście wspólnika ze spółki zależnej - (238) - umorzenie udziałów udziałowców mniejszościowych (313) - - inne (278) - V. Kapitały mniejszości na koniec okresu 4 675 5 002 VI. Kapitał (fundusz) własny razem 237 636 235 157 VII. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) na koniec okresu 237 636 235 157 13

4. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 01.01.2007 31.12.2007 01.01.2006 I. Zysk (strata) netto 6 239 16 329 II. Korekty razem (10 633) (4 390) 1. Zyski (straty) mniejszości 1 307 193 2. Amortyzacja 20 504 18 084 3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych (32) (1) 4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 2 030 (679) 5. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej 760 (5 282) 6. Zmiana stanu rezerw (1 085) (1 855) 7. Zmiana stanu zapasów (28 021) (1 601) 8. Zmiana stanu należności (24 979) (24 268) 9. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów, w tym: 19 116 16 778 9a. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu podatku bieżącego 75 413 10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (1 153) (5 198) 11. Inne korekty 920 (561) III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) (4 394) 11 939 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 12 184 23 983 1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 3 274 4 055 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne - 1 495 3. Z aktywów finansowych, w tym: 8 908 18 411 a) w jednostkach powiązanych 2 399 - b) w pozostałych jednostkach 6 509 18 411 - zbycie aktywów finansowych 4 722 13 600 - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 1 375 3 708 - odsetki 412 1 103 4. Inne wpływy inwestycyjne 2 22 II. Wydatki (65 999) (60 892) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (34 746) (19 852) 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne (23 646) (5 311) 3. Na aktywa finansowe, w tym: (1 716) (18 789) a) w jednostkach powiązanych (301) (745) b) w pozostałych jednostkach (1 415) (18 044) 4. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości (1 204) - 5. Inne wydatki inwestycyjne (4 687) (16 940) III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) (53 815) (36 909) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy 210 449 11 667 1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 1 694 3 750 2. Kredyty i pożyczki 207 830 3 593 3. Inne wpływy finansowe (środki pieniężne nowo nabytych spółek) 925 4 324 II. Wydatki (158 371) (17 225) 1. Nabycie akcji (udziałów) własnych - - 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli, w tym zaległe (4 060) (10 626) 3. Spłaty kredytów i pożyczek (149 241) (4 134) 4. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (1 845) (2 185) 5. Odsetki (2 316) (280) 6. Inne wydatki finansowe (909) - III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) 52 078 (5 558) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) (6 131) (30 528) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (6 131) (30 528) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - F. Środki pieniężne na początek okresu 41 081* 71 609 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: 34 950 41 081* - o ograniczonej możliwości dysponowania 311 295 * W tym 466 tys. środków pieniężnych spółki Impel Tom M.Kapalski spółka komandytowa, w skonsolidowanym bilansie na prezentowanych w pozycji Aktywa długoterminowe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 14

III. SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE IMPEL S.A. 1. BILANS IMPEL S.A. AKTYWA 31.12.2007 I. Aktywa trwałe (suma 1-7) 202 954 156 427 1. Wartość firmy - - 2. Pozostałe wartości niematerialne 1 166 764 3. Rzeczowe aktywa trwałe 3 702 4 074 4. Nieruchomości inwestycyjne 2 437 2 504 5. Wartości niematerialne inwestycyjne 8 357 8 110 6. Aktywa finansowe (6a+6b+6c+6d) 185 567 139 032 6a. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - - 6b. Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności - - 6c. Pożyczki i należności : 99 633 61 152 6cB1B. Pożyczki 97 520 59 977 6cB2B. Należności długoterminowe 2 113 1 175 6d. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży: 85 934 77 880 6dB1.B Inwestycje w udziały i akcje 85 934 77 880 7. Aktywa na podatek odroczony 1 725 1 943 II. Aktywa obrotowe (suma 1 3) 49 925 68 648 1. Zapasy 222 238 2. Aktywa finansowe (2a+2b+2c+2d+2e) 49 248 68 094 2a. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - 4 711 2b. Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności - - 2c. Pożyczki i należności : 44 129 54 973 2cB1B. Pożyczki 25 389 21 072 2cB2B. Należności krótkoterminowe (a+b+c+d) 18 740 33 901 a) Należności z tytułu dostaw i usług 14 953 29 800 b) Należności publiczno-prawne, w tym: 1 235 1 839 - Należności z tytułu podatku bieżącego - 860 c) Należności z tytułu leasingu finansowego - - d) Należności pozostałe 2 552 2 262 2d. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - - 2e. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 119 8 410 3. Rozliczenia międzyokresowe 455 316 III. Aktywa długoterminowe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 45 Aktywa razem suma I+II+III 252 879 225 120 15

PASYWA 31.12.2007 I. Kapitał własny (suma 1a 1j) 219 831 206 746 1a. Kapitał akcyjny 75 707 75 192 1b. Udziały (akcje) własne - - 1c. Kapitał zapasowy, w tym ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 99 915 98 666 1d. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny - - 1e. Kapitały rezerwowe 32 193 28 198 1f. Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających i różnice kursowe z konsolidacji - - 1g. Pozostałe kapitały 1 123 1 368 1h. Nie podzielony wynik z lat ubiegłych (4 733) (4 733) 1i. Wynik finansowy za rok obrotowy 15 626 8 055 1j. Odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego - - II. Zobowiązanie długoterminowe (suma od 1-6) 2 527 932 1. Rezerwa na podatek odroczony - 2. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 65 23 3. Rezerwy długoterminowe 161 805 4. Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 2 267-5. Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego - - 6. Pozostałe zobowiązania długoterminowe 34 104 III. Zobowiązania krótkoterminowe (suma od 1-7) 25 566 13 278 1. Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 14 199-2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 6 575 7 014 3. Zobowiązania publiczno-prawne, w tym: 1 952 2 657 3a. Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego - - 4. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 1 286 2 437 5. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego - - 6. Zobowiązania pozostałe 1 002 439 7. Rezerwy krótkoterminowe 552 731 IV. Przychody przyszłych okresów 4 955 4 164 V. Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia - - Pasywa razem suma I+II+III+IV+V 252 879 225 120 31.12.2007 Wartość księgowa 219 831 206 746 Liczba akcji 15 141 462 15 038 462 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 14,52 13,75 16

POZYCJE POZABILANSOWE 31.12.2007 1. Należności warunkowe - - 2. Zobowiązania warunkowe 123 672 74 581 2.1. Na rzecz jednostek powiązanych z tytułu 117 710 63 900 - udzielonych gwarancji i poręczeń 117 710 63 900 2.2. Na rzecz pozostałych jednostek z tytułu: 5 962 10 681 - udzielonych gwarancji i poręczeń 5 962 10 681 3. Inne, z tytułu: - 1 834 - cesji wierzytelności z opcją zwrotu - 1 834 Pozycje pozabilansowe, razem 123 672 76 415 17

2. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT IMPEL S.A. Działalność kontynuowana i zaniechana 01.10.2007 31.12.2007 01.01.2007 31.12.2007 01.10.2006 01.01.2006 I. Przychody (suma 1-2): 14 873 60 435 15 324 74 542 1.Przychody ze sprzedaży, w tym: 14 519 58 863 14 869 72 905 a) przychody ze sprzedaży produktów 14 430 58 512 14 819 72 748 b) przychody ze sprzedaży materiałów i towarów 89 351 50 157 2.Dotacje 354 1 572 455 1 637 II. Koszty działalności operacyjnej (suma 1-8): (14 014) (57 994) (17 595) (75 081) 1. amortyzacja (266) (1 046) (262) (1 060) 2. zużycie materiałów i energii (284) (1 089) (428) (1 361) 3. usługi obce (9 132) (34 701) (11 234) (48 898) 4. wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia pracownicze (3 198) (17 176) (4 825) (19 403) 5. pozostałe koszty rodzajowe (875) (3 915) (725) (4 093) 6. koszty sprzedaży materiałów i towarów (64) (252) (48) (159) 7. zmiana stanu produktów (195) 185 (73) (107) 8. koszt wytworzenia produktów na potrzeby wł. jedn. - - - - A. Zysk (strata) ze sprzedaży (I II) 859 2 441 (2 271) (539) I. Pozostałe przychody operacyjne, w tym: 952 2 287 5 407 10 804 1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 2 10 24 183 463 1 100 1 272 3 733 II. Pozostałe koszty operacyjne, w tym: (141) (1 012) (6 414) (9 387) 1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych (1) (5) - (3) (40) (174) (366) (1649) B. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (A+I-II) 1 670 3 716 (3 278) 878 I. Przychody finansowe, w tym: 5 107 13 393 2 349 10 219 1. Dywidendy i udziały w zyskach - 88-1 907 2. Odsetki 2 754 8 420 1 625 6 143 3. Zysk ze zbycia inwestycji 1 758 3 024 98 126 II. Koszty finansowe, w tym: (672) (1 265) (455) (1 885) 1. Odsetki (590) (823) (242) (388) 2. Aktualizacja wartości inwestycji - - - (959) C. Zysk (strata) brutto (B+I-II) 6 105 15 844 1 384 9 212 I. Podatek dochodowy 1 633 (218) 2 158 (1 157) D. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej (C+/-I) 7 738 15 626 774 8 055 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - 125 - Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 7 738 15 501 774 8 055 Zwykły zysk (strata) na jedną akcję 0,51 1,03 0,06 0,54 Z działalności zaniechanej - 0,01 - - Z działalności kontynuowanej 0,51 1,02 0,06 0,54 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję 0,51 1,02 0,06 0,54 18

Zysk (strata) na jedną akcję 01.10.2007 31.12.2007 01.01.2007 31.12.2007 01.10.2006 01.01.2006 Zysk (strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy spółki (w tys. zł) 7 738 15 626 3 103 8 055 Średnia ważona liczba akcji zastosowana do obliczenia zwykłego zysku na jedną akcję 15 141 462 15 141 462 15 038 462 15 038 462 Zwykły zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,51 1,03 0,21 0,54 Korekta dotycząca opcji zakupu akcji serii F 112 284 132 818 74 827 72 727 Średnia ważona liczba akcji zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję 15 253 746 15 274 280 15 113 289 15 111 189 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,51 1,02 0,21 0,48 19

3. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM IMPEL S.A. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 1.01.2007 31.12.2007 1.01.2006 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 206 746 208 335 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 206 746 208 335 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 75 192 75 192 a) zwiększenie 515 - - emisji akcji 515-1.1. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 75 707 75 192 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu - - 2.1. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu - - 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu - - 3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu - - 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 98 666 98 666 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 1 249 - a) zwiększenie (z tytułu) 1 249 - - emisji akcji powyżej wartości nominalnej 1 249-4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 99 915 98 666 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu - - 5.1. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu - - 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 28 198 25 454 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych 3 995 2 744 a) zwiększenia 3 995 2 744 - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 3 995 2 744 6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 32 193 28 198 7. Kapitały pozostałe na początek okresu 1 368 786 7.1. Zmiany pozostałych kapitałów (245) 582 a) zwiększenie (z tytułu) 1 519 582 - wycena opcji zamiennych na akcje - 582 - objęcie akcji w zamian za obligacje 1 519 - - emisja akcji - - b) zmniejszenie (z tytułu) (1 764) - - przeniesienie na kapitał podstawowy i kapitał zapasowy z tytułu emisji akcji (1 339) - - przeniesienie na kapitał zapasowy z tytułu nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji (425) - 7.2. Kapitały pozostałe na koniec okresu 1 123 1 368 8. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych - - 9. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 3 322 8 237 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - 9.1. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 3 322 8 237 a) zwiększenie - - b) zmniejszenie (8 055) (12 970) - wypłata dywidendy (4 060) (10 226) - zwiększenie kapitału zapasowego - - - zwiększenie kapitału rezerwowego (3 995) (2 744) 9.2. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu (4 733) (4 733) 10. Wynik netto 15 626 8 055 a) zysk netto 15 626 8 055 b) strata netto - - c) zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 219 831 206 746 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 219 831 206 746 20

4. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH IMPEL S.A. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 1.01.2007 31.12.2007 1.01.2006 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto 15 626 8 055 II. Korekty razem 3 052 10 666 1. Amortyzacja 1 046 1 060 2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych - - 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (7 587) (6 785) 4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej (3 029) (171) 5. Zmiana stanu rezerw (823) (1 941) 6. Zmiana stanu zapasów 16 (187) 7. Zmiana stanu należności 13 305 38 384 8. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów, w tym: (2 051) (26 460) 8a. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu podatku bieżącego - - 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 2 170 2 806 10. Inne korekty 5 3 960 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) 18 678 18 721 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 47 926 48 519 1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 74 477 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne - 1 133 3. Z aktywów finansowych, w tym: 34 978 46 889 a) w jednostkach powiązanych 29 170 28 567 - zbycie aktywów finansowych 13 175 - - dywidendy i udziały w zyskach 88 - - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 13 715 - - odsetki 2 192 - b) w pozostałych jednostkach 5 808 18 322 - zbycie aktywów finansowych 4 722 - - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 950 3 708 - odsetki 136 1 014 4. Inne wpływy inwestycyjne 12 874 20 II. Wydatki (83 267) (91 244) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (690) (1 038) 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne (360) - 3. Na aktywa finansowe, w tym: (82 217) (85 998) a) w jednostkach powiązanych (81 267) (67 998) - nabycie aktywów finansowych (18 512) - - udzielone pożyczki długoterminowe (62 755) - b) w pozostałych jednostkach (950) (18 000) - nabycie aktywów finansowych - (18 000) - udzielone pożyczki długoterminowe (950) - 4. Inne wydatki inwestycyjne (udzielenie pożyczek krótkoterminowych) (4 208) III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) (35 341) (42 725) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy 17 985-1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 1 519-2. Kredyty i pożyczki 16 466-3. Emisja dłużnych papierów wartościowych - - 4. Inne wpływy finansowe - - II. Wydatki (4 611) (10 229) 1. Nabycie akcji (udziałów) własnych - - 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli (4 060) (10 226) 3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku - - 4. Spłaty kredytów i pożyczek - - 5. Odsetki (551) (3) III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) 13 374 (10 229) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) (3 289) (34 233) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (3 289) (34 233) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - F. Środki pieniężne na początek okresu 8 408 42 641 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: 5 119 8 408 - o ograniczonej możliwości dysponowania - - 21

IV. INFORMACJE DODATKOWE 1. TKOMENTARZ DO WYNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ IMPEL UZYSKANYCH W IV KWARTALE 2007 ROKU W IV kwartale 2007 roku przychody ze sprzedaży produktów (usług), materiałów i towarów wyniosły w Grupie Impel 234.626 tys. zł. W stosunku do analogicznego okresu roku 2006 oznacza to wzrost o ponad 25.200 tys. zł (tj. 12%) z czego szacowany wzrost sprzedaży w związku z dokonanymi akwizycjami wynosi 4.750 tys. zł (SaneChem Service sp. z o.o.), a 20.450 tys. zł to sprzedaż pozyskana na drodze rozwoju organicznego. Przychody osiągnięte przez Grupę Impel w okresie styczeń-grudzień 2007 roku wyniosły 889.671 tys. zł i są wyższe o 18,9% od przychodów osiągniętych w roku 2006. Uzyskany w IV kwartale roku 2007 wynik operacyjny EBIT wynosi 2.158 tys. zł i jest o 6.587 tys. zł niższy od wyniku analogicznego kwartału roku poprzedniego, przy czym w IV kwartale roku 2006 odnotowano przychody z tytułu sprzedaży nieruchomości na kwotę około 4.220 tys. zł, a w wynikach IV kwartału 2007 uwzględniono odpis wartości spółki GP Bis sp. z o.o na kwotę 1.300 tys. zł. W stosunku do kwartału poprzedniego wynik EBIT za IV kwartał 2007 roku jest niższy o 7.752 tys. zł. Niższe wyniki działalności operacyjnej wynikają głównie z wyższych kosztów wynagrodzeń o ok. 4.540 tys. zł (segment Ochrona) i aktualizacji wartości aktywów niefinansowych o ok. 900 tys. zł (głównie segment Dystrybucja) oraz odpisów wartości spółki GP Bis sp. z o.o. (obecnie spółka pod nazwą Inter Serwis Technika sp. z o.o.) o ok. 1.300 tys. zł (segment Obsługa Nieruchomości). Wynik EBIT za okres styczeń-grudzień 2007 roku jest niższy od analogicznego okresu roku poprzedniego o 6.494 tys. zł (tj. 40,3%). Wskaźnik udziału dotacji w przychodach ze sprzedaży w IV kwartale 2007 roku wyniósł 3,4% i jest niższy od odnotowanego w IV kwartale roku poprzedniego o 3,0 punkty procentowe. W wartościach bezwzględnych dotacje uzyskane w IV kwartale 2007 roku są niższe o 5.330 tys. zł (tj. około 40%) od pozyskanych w analogicznym okresie roku poprzedniego. Sytuacja ta jest efektem realizacji przyjętej przez Grupę Impel strategii ograniczania bezpośredniej realizacji usług i zwiększania znaczenia zewnętrznych podwykonawców w procesie realizacji usług ochrony i sprzątania. Uzyskany w IV kwartale roku 2007 wynik netto wynosi 1.696 tys. zł i jest niższy od odnotowanego w IV kwartale roku poprzedniego o 4.267 tys. zł. Suma bilansowa w sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy Impel na 31 grudnia 2007 roku zamyka się kwotą 475.823 tys. zł i jest wyższa w stosunku do stanu na 31 grudnia 2006 roku o około 83.500 tys. zł (tj. 21%). Nie odnotowano istotnych zmian w strukturze majątku Grupy, aktywa trwałe stanowią 37% na 31grudnia 2007 roku wobec 36% na 31 grudnia 2006 roku i odpowiednio aktywa obrotowe 63% i 64% na koniec roku 2006. W stosunku do stanu bilansowego na 31 grudnia 2006 roku aktywa trwałe wzrosły o 28% (z 139.032 tys. zł w 2006 roku do 177.364 tys. zł w roku 2007) głównie za sprawą inwestycji w wartości niematerialne w toku wytworzenia związanych z wdrożeniem Zintegrowanego Systemu Informatycznego oraz wzrostu wartości niematerialnych inwestycyjnych wynikających z inwestycji w Bank Ziemi. Aktywa obrotowe w tym okresie wzrosły o 19%. Największy wpływ na zmianę miał znaczny wzrost zapasów, związany z projektami deweloperskimi oraz należności publicznoprawnych (należności podatkowe w związku z zakupami inwestycyjnymi). Po stronie źródeł finansowania odnotowano spadek o 10,0 punktów procentowych udziału kapitałów własnych w pasywach ogółem z 60% według stanu na 31 grudnia 2006 roku do 50% według stanu na 31 grudnia 2007 roku. Udział zobowiązań długoterminowych wzrósł z 1,3% do 6,4%, a zobowiązań krótkoterminowych z 36% do 41%. Powyższe zmiany są następstwem wzrostu zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek o około 67.500 tys. zł w stosunku do stanu na 31 grudnia 2006 roku. Udział przychodów przyszłych okresów pozostał na poziomie 2,5%. Na 31 grudnia 2007 roku Grupa Impel wykazuje dodatni kapitał obrotowy netto i zachowuje bezpieczną strukturę finansowania. 22

2. RODZAJ ORAZ KWOTY POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO, LUB PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIEZWYKŁE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW Poza wymienionymi w pkt.1 niniejszego raportu w IV kwartale 2007 roku nie wystąpiły inne istotne, niezwykłe wydarzenia, które mogłyby w jakikolwiek sposób wpłynąć na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych Grupy Kapitałowej Impel i Impel S.A. 3. PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI Segmenty branżowe Działalność operacyjną Grupy Kapitałowej podzielono na cztery główne segmenty: - Segment Obsługi Nieruchomości obejmuje usługi z zakresu wewnętrznego i zewnętrznego sprzątania budynków, specjalistycznych usług w zakresie zapewnienia czystości dla odbiorców instytucjonalnych. W ramach usług obsługi nieruchomości również techniczne utrzymanie nieruchomości. - Segment Ochrony Mienia obejmuje usługi z zakresu fizycznej i technicznej ochrony mienia, systemów alarmowych, telewizji przemysłowej, ochrony przeciwpożarowej oraz CIT (konwojowanie i obsługa gotówki). - Segment Obsługi Pracowników obejmuje usługi z zakresu leasingu pracowniczego, obsługi kadrowopłacowej, obsługi medycznej i dostaw szkoleń dla odbiorców instytucjonalnych. - Segment Dystrybucji obejmuje usługi z zakresu przygotowywania i dostarczania żywności, usługi rentalu, pralnictwa dla odbiorców instytucjonalnych, organizacji dostaw materiałów i towarów oraz usług brokerskich z zakresu telekomunikacji. W skład segmentu Pozostałe wchodzą m.in. usługi zarządzania zintegrowanym łańcuchem dostaw oraz działalność deweloperska prowadzone przez spółki Grupy Kapitałowej. Przychody i koszty segmentów określono i wykazano przed dokonaniem wyłączeń między segmentowych. Ceny wewnętrzne w transakcjach pomiędzy segmentami są zbliżone do cen rynkowych. Segmenty geograficzne Grupa prowadzi swoją działalność w przeważającej części na terenie kraju. W związku z nabyciem w 2003 roku udziałów spółki Serviks Riga SIA oraz w okresie bieżącym udziałów Impel UK Limited oraz Impel Griffin Group sp. z o.o. Grupa Kapitałowa prowadzi że działalność na terenie Łotwy, Ukrainy oraz Anglii. Przychody z tego tytułu stanowią 1,87 % ogółu przychodów netto ze sprzedaży produktów zrealizowanych przez Grupę w okresie od 1 stycznia 2007 roku do 31 grudnia 2007 roku. Działalność spółek Grupy na terenie Polski nie wykazuje istotnego regionalnego zróżnicowania w zakresie ryzyka i poziomu zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych. Zmiany w wycenie wyników finansowych poszczególnych segmentów W celu umożliwienia Zarządowi spółki dominującej lepszej oceny wyników działalności obszaru organizacyjnego oraz podejmowania decyzji o przyszłej alokacji środków, od 1 stycznia 2007 roku wprowadzono zmiany w sposobie prezentacji wyników na poszczególne segmenty branżowe. Prezentowane segmenty odpowiadają wydzielonym ośrodkom odpowiedzialności. Zmiana dokonana została z zachowaniem zasady, iż wszystkie koszty, które są możliwe do bezpośredniego przyporządkowania do określonego segmentu branżowego zostaną do tych segmentów przypisane. W związku z powyższym w Grupie przeprowadzono szereg zmian organizacyjnych oraz sposobu agregacji danych, w celu ułatwienia bezpośredniej identyfikacji kosztu i przyporządkowania ich do danego segmentu branżowego. Różnice: Segment prezentowany w roku 2006 pod nazwą Usługi Porządkowo-Czystościowe zmienia swoją nazwę na Segment Obsługa Nieruchomości, w ramy którego dodatkowo weszła działalność technicznej obsługi nieruchomości prezentowanej w porównywalnym okresie 2006 roku w Segmencie Pozostałe. Wyniki przesuniętej działalności nie mają istotnego wpływu na wynik prezentowanego od 2007 roku Segmentu Obsługa Nieruchomości. Tym samym Segment Obsługa Nieruchomości jest porównywalny z prezentowanym w roku 2006 Segmentem Usługi Porządkowo-Czystościowe. 23

Segment prezentowany w roku 2006 pod nazwą Usługi Ochrony Mienia jest bezpośrednio porównywalny z prezentowanym w roku 2007 Segmentem Ochrona. Segment prezentowany w roku 2006 pod nazwą Catering jest w całości przesunięty do prezentowanego od roku 2007 segmentu Dystrybucja, do którego to Segmentu dodano działalności związane z dostawami towarów i usług (w tym logistyczne) dla klientów Grupy (np. Rentalu i Pralnictwa, Usługi Zarządzania Dostawami na Obiekty i Usługi Brokerstwa Telekomunikacyjnego). Działalności te zostały przesunięte z prezentowanego w roku 2006 Segmentu Pozostałe. Segment prezentowany w roku 2006 pod nazwą Pozostałe zawiera w sobie Segmenty prezentowane od roku 2007 pod nazwami: Obsługa Pracowników i Pozostałe z uwzględnieniem wymienionych przesuniętych działalności w punkcie 3 do Segmentu Dystrybucja. Opis organizacji Grupy zawarty jest w punkcie I niniejszego Raportu wraz z przedmiotem działalności poszczególnych podmiotów wchodzących w skład Segmentów (Jednostek Biznesowych). W związku ze zmianą prezentacji Grupa nie posiada odpowiednio zagregowanych danych porównywalnych za rok 2006 dla Segmentów: - Obsługa Pracowników - Dystrybucja - Pozostałe, za IV kwartał 2006 roku, z uwagi na brak ewidencji danych finansowych w podziale na Segmenty (Jednostki Biznesowe), których podział wprowadzono w 2007 roku. Z uwagi na powyższe Grupa korzysta z MSR 14 paragraf 76. 24

Skonsolidowany rachunek zysków i strat w podziale na branże za okres od 1 stycznia 2007 roku do 31 grudnia 2007 oraz za okres od 1 października 2007 roku do 31 grudnia 2007 roku SEGMENT BRANŻOWY OBSŁUGA NIERUCHOMOŚCI OCHRONA MIENIA OBSŁUGA PRACOWNIKÓW DYSTRYBUCJA POZOSTAŁE RAZEM SEGMENTY WYŁĄCZENIA PO WYŁĄCZENIACH RZIS za okres kończący się 31.12.2007 IV kw.2007 31.12.2007 IV kw.2007 31.12.2007 IV kw.2007 31.12.2007 IV kw.2007 31.12.2007 IV kw.2007 31.12.2007 IV kw.2007 31.12.2007 IV kw.2007 31.12.2007 Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 367 850 96 523 323 093 85 910 89 893 24 348 96 932 24 097 11 903 3 748 889 671 234 626 - - 889 671 234 626 Sprzedaż między segmentami 6 940 1 840 3 564 1 082 9 592 1 999 6 562 2 316 38 918 10 258 65 576 17 495-48 081 65 576 65 576 Przychody ogółem 374 790 98 363 326 657 86 992 99 485 26 347 103 494 26 413 50 821 14 006 955 247 252 121 (65 576) (17 495) 889 671 234 626 Wynik segmentu z dotacjami bez uwzględnienia wszelkich opłat na rzecz korporacji 22 755 5 765 13 082 (673) (3 876) (916) (1 025) (2 269) (235) (415) 32 702 1 492 - - 32 702 1 492 Wynik z działalności zaniechanej - - - - - - - - - - - - - - - - Wynik z działalności kontynuowanej 22 755 5 765 13 082 (673) (3 876) (916) (1 025) (2 269) (235) (415) 32 702 1 492 - - 32 702 1 492 Nieprzypisane koszty całej grupy (19 051) (4 514) - - (19 051) (4 514) Zysk (strata) z działalności operacyjnej 11 651 (3 021) (2 034) 863 9 617 (2 158) Zysk (strata) z działalności operacyjnej zaniechanej Zysk (strata) z działalności operacyjnej kontynuowanej - - IV kw.2007 9 617 (2 158) Przychody finansowe 4 813 1 972 Koszty finansowe (5 424) (1 979) Zysk (strata) brutto 9 006 (2 165) Zysk (strata) brutto z działalności zaniechanej Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej - - 9 006 (2 165) Podatek dochodowy (1 460) 4 103 Zysk (strata) akcjonariuszy mniejszościowych (1 307) (242) Zysk (strata) netto 6 239 1 696 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej - 6 239 1 696 25