MIESIĄC NA RYNKACH NOTOWANIA AKCJI W POLSCE 120 100 80 WIG20 mwig40 swig80 03.01.2014 03.01.2015 NOTOWANIA AKCJI NA ŚWIECIE 150 130 S&P500 DAX NIKKEI 03.01.2014 03.01.2015 NOTOWANIA OBLIGACJI W POLSCE 140 130 120 100 Krótkoterminowe Średnioterminowe Długoterminowe 03.01.2014 03.01.2015 Spis treści Podsumowanie 1 Chartbook 2 Notowania rynkowe 3-4 Wskaźniki rynkowe 5 Wyceny funduszy 6 RYNKI AKCJI Państwo Indeks Wartość 1M% 12M% WIG 45 200.77-2.87-10.52 WIG20 1 792.01-4.08-20.87 mwig40 3 531.23-0.53 2.99 swig80 12 977.01 0.10 6.62 NCIndex 280.25-0.85-6.24 Czechy PX50 940.95-1.00 0.12 Węgry BUX 23 871.78 1.03 47.60 S&P500 2 016.71-3.58 0. UK FTSE100 6 022.78-3.45-5.40 Francja CAC40 4 451.92-5.58 9.02 Rosja RTS 739.53-8.89-0.93 Japonia Nikkei225 18 191.32-6.73 7.75 Chiny SSE Comp. 3 361.84-4.63 0.31 WALUTY Państwo Indeks Kurs 5D% 12M% Dolar 4.04-1.17-10.01 Strefa euro Euro 4.34-0.33-0.45 UK Funt bryt. 5.91 1.68-6.82 Szwajc. Frank szw. 4.00-0.28-10.13 SUROWCE Towar Cena (USD) 5D% 12M% Ropa brent 34.82-19.02-31.86 Złoto 1 086. 0.22-10.87 Miedź 4 607.50-0.09-25.79 STOPY PROCENTOWE Państwo Wskaźnik Wartość (%) WIBOR 1M 1.55 WIBOR 3M 1.62 WIBOR 1R 1.69 Obligacje 2-letnie 1.59 Obligacje 5-letnie 2.22 Obligacje 10-letnie 2.95 WSKAŹNIKI MAKROEKONOMICZNE Państwo Wskaźnik Wart. (%) GDP 3.5 Inflacja -0.5 Bezrobocie 9.6 Strefa euro GDP 1.6 Strefa euro Inflacja 0.2 Strefa euro Bezrobocie 10.7 GDP 2.1 Inflacja 0.5 Bezrobocie 5.0 Data 2015-09-30 2015-12-31 2015-11-30 2015-09-30 2015-12-31 2015-10-31 2015-09-30 2015-11-30 2015-11-30 1
WIG20 S&P500 DAX 20 2200 13000 12000 2500 2100 00 2300 2000 10000 00 2100 10 8000 10 1800 00 6000 10 10 5000 EUR/PLN USD/PLN CHF/PLN 4.40 4.5 4.60 4.40 4.30 4.0 4.20 4.20 4.00 4.10 3.5 3.80 4.00 3.60 3. 3.0 3.40 3.80 3.20 3. 2.5 3.00 ROPA (USD/BARYŁKA) ZŁOTO (USD/UNCJA) MIEDŹ (USD/TONA) 1350 00 65 1300 6500 60 1250 55 6000 1200 50 5500 45 1150 40 0 5000 35 1050 4500 30 1000 4000 OBLIGACJE 2-LETNIE (%) OBLIGACJE 5-LETNIE (%) OBLIGACJE 10-LETNIE (%) 2.20 2.00 1.80 1.60 1.40 1.20 1.00 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 2 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00
SYTUACJA NA RYNKACH RYNEK AKCJI - POLSKA Państwo Indeks Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% WIG 45 200.77-2.87-10.91-14.05-10.52-12.23-5.61-3.98 WIG20 1 792.01-4.08-14.78-21.13-20.87-25.49-31.12-33.76 mwig40 3 531.23-0.53-3.55-3.24 2.99 4.73 36.42 25.33 swig80 12 977.01 0.10-2.65 0.66 6.62-10.36 23.36 6.07 NCIndex 280.25-0.85-0.92 0.01-6.24-23.82-16.34-55.27 RYNKI AKCJI GOSPODARKI ROZWINIĘTE Państwo Indeks Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% S&P500 2 016.71-3.58 1.86-2.52 0. 10.40 37.52 58.32 Nasdaq Com 4 891.43-4.88 3.01-2.01 6.50 18.91 57. 80.50 Europa EuroStoxx50 3 136.91-5.79-1.96-7.85 3.95 1.91 16.46 9.84 UK FTSE100 6 024.23-3.43-4.77-7.83-5.38-10.50-1.08 0.08 Francja CAC40 4 453.20-5.55-4.45-5.48 9.05 5.34 19.39 14.06 Niemcy DAX 10 131.72-5.77 2.31-6.97 6.99 7.46 30.29 45.12 Szwajcaria SMI Index 8 575.98-2.58-2.12-3.24-3.36 3.67 21.49 31.27 Japonia Nikkei225 18 191.32-6.73 0.03-9.55 7.75 14.35.20 72.76 Australia AS30 5 178.01-0.45-0.40-5.22-3.15-2.81 9.17 7.18 RYNKI AKCJI GOSPODARKI WSCHODZĄCE Państwo Indeks Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% Czechy PX50 941.06-0.99-3.07-4.18 0.13-4. -11.43-24. Węgry BUX 23 884.57 1.08 12.92 9.80 47.68 28.60 28.00 6.41 Turcja ISE100 711.61-4.79-8.47-14.15-18.64 3.95-11.13 2.02 Rosja RTS 738.47-9.02-10.67-18.21-1.07-46.81-51.64-58.29 Chiny SSE Comp. 3 361.84-4.63 10.12-10.97 0.31 64.34 47.64 19.04 Hong KongHang Seng 20 980.81-5.64-3. -16.86-10.66-7.51-10.07-11.79 Indie Sensex 25 406.33-0. -5.67-9.93-5.86 22.22 28.42 25.87 Brazylia BOVESPA 41 610.24-8.27-12.83-20.21-13.31-18.37-33.45-41.04 Meksyk IPC 42 041.68-2.22-3.49-6.14 1.72 1.24-5.66 8.95 WALUTY Państwo Waluta Kurs 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% Dolar 4.03-1.09-6.73-5.74-9.94-24.03-22.00-26.14 Europa Euro 4.34-0.28-2.20-3.06-0.39-3.68-5.18-10.64 UK Funt bryt. 5.91 1.65-3.04 0.41-6.85-14.91-14.42-21.98 Szwajcaria Frank szw. 4.00-0.24-2.68 0.87-10.10-15.23-14.91-22.83 Czechy Korona czeska 0.16-0.25-2.49-3.55-2.68-5.24 0.94-1.93 Węgry Forint (100) 1.38 0.23-1.10-3.58-2.01 1.18 2.76 1.73 Norwegia Korona norw. 0.45 2.49 1.09 4.74 4.27 10.43 24.98 11.19 Szwecja Korona szw. 0.47-0.47-2.62-4.16-2.20 0.32 2.64-7.46 Kanada Dolar kanad. 2.86 3.29 0.87 5.01 7.26 0.51 11.36 4.48 3
SYTUACJA NA RYNKACH INDEKSY RYNKU SUROWCÓW Indeks Sektor Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% SP-GSCI TR Indeks globalny 2 0.55-10.73-22.99-30.77-32.06-55.41-57.25-56.95 SP-GSCI TR Rolny 439.21-6.15-8.25-16.88-20.30-27.69-38.98-45.23 SP-GSCI TR Energia 347.81-17.00-33.15-40.57-39.74-67.79-67.72-65.85 SP-GSCI TR Metale przem. 924.99-1.72-8.46-17.27-25.19-31.65-41.41-53.59 SP-GSCI TR Metale szlach. 1 329.42-0.19-6.11-8.05-11.95-15.33-37.75-27.80 SUROWCE Rynek Cena (USD) Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% ICE Ropa brent 34.65-19.42-33.26-38.72-32.19-67.53-68.87-63.34 CMX Olej opałowy 108.97-18.82-32.38-36.23-36.87-62.92-63.89-56.61 LME Miedź 4 607.50-0.09-11.36-17.42-25.79-37.26-42.83-51.46 LME Aluminium 1 468.25-2.73-5.08-11.35-16.67-15.58-27.69-41.36 CMX Złoto 1 086.50 0.18-5.26-7.39-10. -12.24-34.11-20.79 CMX Srebro 13.96-3.79-12.69-11.26-16.12-30.58-53.40-52.09 CBOT Kukurydza 352.00-6.45-11.61-15.89-13.09-17.71-48.25-41.53 CBOT Soja 863.50-4.69-2.76-16.47-17.84-33.41-37.83-36.95 LIFFE Cukier 415.40 0.10 7.64 10.51 5.73-5. -18.61-44.48 LIFFE Kawa 1 462.00-4.82-8.63-20.72-24.41-14.35-26.79-27.84 LIFFE Kakao 2 152.00-5. 1.51 0.28 7.60 26.14 51.34 11.85 NYB-ICE Bawełna 62.41-1.30 2.08-6.05 3.67-25.37-16.84-55.81 CME Żywiec 136.78 10.06 12.00-9.56-17.72 0.35 2.88 28.28 OBLIGACJI I RYNEK PIENIĘŻNY POLSKA Państwo Wskaźnik Wartość (%) Wart. sprzed mies. Wart. sprzed roku WIBOR 1M 1.55 1.56 1.98 WIBOR 3M 1.62 1.62 1.96 WIBOR 1R 1.69 1. 1.94 Obligacje 2-letnie 1.59 1.64 1.71 Obligacje 5-letnie 2.22 2.16 1.99 Obligacje 10-letnie 2.95 2.83 2.37 OBLIGACJI I RYNEK PIENIĘŻNY ZAGRANICA Państwo Europa Niemcy Niemcy Niemcy Wskaźnik Wartość (%) EURIBOR3M -0.13 Obligacje 2-letnie -0.38 Obligacje 5-letnie -0.14 Obligacje 10-letnie 0.50 LIBOR3M 0.61 Obligacje 2-letnie 0.99 Obligacje 5-letnie 1.66 Obligacje 10-letnie 2.18 4 Wart. sprzed mies. Wart. sprzed roku -0.11 0.08-0.32-0.10-0.07 0.01 0.58 0.52 0.48 0.25 0.93 0.66 1.67 1.56 2.23 2.03
WSKAŹNIKI RYNKOWE Cena / zysk Cena / prognozowany zysk Stopa dywidendy Cena / wartość księgowa ROA Momentum (12-mies. stopa zwrotu) WIG20 15.99 11.58 3.29 1.05 1.78-10.52 mwig40 24.24 12.59 2.43 1.18 1.13 5.22 swig80 17.86 11.57 1.65 1.09 2.20 8.34 NC Index - - 0.98 - - -5.22 Europa Środkowa i Wschodnia Czechy 13.96 12.39 7.51 1.30 2.46-9.76 Rosja 6.88 5.22 5.24 0.57 2.11 2.18 Ukraina 60.17 4.67 3.05 1.34 1.13-16.85 Wegry 24.46 11.01 2.11 1.24 0.93 53.54 Europa Zachodnia Francja 21.02 14.33 3.34 1.49 0.93 13.88 Niemcy 21.44 13.02 2.86 1.67 1.00 9.18 Szwajcaria 36.28 27.28 1.12 6.67 6.68 52.53 Wielka Brytania 28.20 15.05 4.37 1.74 0.75-1.35 Włochy - 14.18 3.13 1.03 0.04 18.06 Ameryka Północna Kanada 18.67 14.34 3.22 1.66 0.68-7.48 Meksyk 24.51 17.36 2.18 2.49 2.40-11.37 18.64 16.56 2.13 2.74 2.64 1.84 Ameryka Południowa Argentyna 8.46 10.11 0. 1.37 4.03 4.74 Brazylia 15.91 9. 4.54 1.11 1.18-39.09 Afryka i Bliski Wschód Izrael 21.47 11.56 2.07 2.01 1.51 12.17 Kuwejt 13.27 10.86 4.54 1.23 1.38-14.17 RPA 15.18 15.38 3.12 2.33 3.93 2.07 Turcja 9.66 7.77 3.57 1.19 1.81-16.23 ZEA 12.43 10.99 4.03 1.54 2.87-15.29 Azja Chiny 10.04 9.67 3.25 1.32 1.92-12. Hong Kong 9.89 13.93 3.19 1.14 5.37-2.24 Indie 22.31 19.31 1.41 2.95 3.63-4.07 Indonesia 17.11 14.67 2.54 2.91 4.10-9.71 Japonia 15.61 14.35 1.98 1.30 1.37 7.78 Korea Płd. 9.97 10.02 1.39 0.88 2.27-3.46 Malezja 17.54 15.51 3.02 1.61 1.83-2.06 Tajlandia 19.89 11.61 3.59 1. 1.79-17.45 Australia i Oceania Australia 17.22 15.84 5.21 1.77 1.30 0.41 Nowa Zelandia 21.65 20.23 6.11 1.76 3.93 7.50 5
PLN WYNIKI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SATURN DEPOZYTOWY FIZ 115 105 100 95 lip 13 paź 13 sty 14 kwi 14 lip 14 paź 14 sty 15 kwi 15 lip 15 paź 15 SATURN Depozytowy FIZ Lokata tygodniowa (WIBO SW) Aktualna wycena* 1 tydzień 1 miesiąc 3 miesiące 12 miesięcy zmiana% Zmiana % w skali roku od uruch. Odch. stand. w skali roku 112.74 0.07% 0.37% 0.97% 4.17% 4.93% 0.42% - 0.03% 0.14% 0.41% 1.65% 2.10% - SATURN AGRESYWNY FIZ SATURN Agresywny FIZ 1 1 150 130 gru 13 mar 14 cze 14 wrz 14 gru 14 mar 15 cze 15 wrz 15 gru 15 Aktualna wycena 1 tydzień 1 miesiąc 2 miesiące 3 miesiące 6 miesięcy zmiana% Od uruchomienia % 105.14 0.24% -4.23% 0.23% 3.88% -14.20% 6.81% WIG30 - -1.03% -3.92% -9.49% -10.14% -18.87% -18.16% *Wyceny na dzień 31 grudnia 2015 r. 6
Saturn TFI S.A. Adam Zaremba Główny Ekonomista tel. +48 533 923 223 e-mail: adam.zaremba@saturntfi.pl internet: www.saturntfi.pl Fakty przedstawione w niniejszej publikacji pochodzą i bazują na źródłach, w których wiarygodność ufamy, ale nie gwarantujemy ich poprawności oraz kompletności. Dane rynkowe zostały zaczerpnięte z serwisu Bloomberg. Prognozy i opinie zawarte w opracowaniu są wyrazem naszej oceny i mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Autorzy i Saturn TFI SA nie ponoszą odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejszy dokument jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy i nie może być rozpowszechniany lub powielany w części ani całości bez wyraźnej zgody autora. Niniejsze opracowanie nie stanowi oferty sprzedaży, propozycji dokonania jakiejkolwiek inwestycji, porady informacyjnej ani też rekomendacji kupna lub sprzedaży żadnego instrumentu finansowego. Saturn TFI SA od czasu do czasu może być zaangażowany w lub zajmować pozycje długie lub krótkie na instrumentach opisanych w niniejszym opracowaniu. 7