MIESIĄC NA RYNKACH NOTOWANIA AKCJI W POLSCE 120 100 90 80 03.01.2014 03.01.2015 03.01.2016 NOTOWANIA AKCJI NA ŚWIECIE 150 130 90 03.01.2014 03.01.2015 03.01.2016 NOTOWANIA OBLIGACJI W POLSCE 150 130 WIG20 mwig40 swig80 S&P500 DAX NIKKEI 90 Krótkoterminowe Średnioterminowe Długoterminowe 03.01.2014 03.01.2015 03.01.2016 Spis treści Podsumowanie 1 Chartbook 2 Notowania rynkowe 3-4 Wskaźniki rynkowe 5 Wyceny funduszy 6 RYNKI AKCJI Państwo Indeks Wartość 1M% 12M% WIG 43 630.57-3.81-16.18 WIG20 1 739.08-3.62-25.73 mwig40 3 372.80-3.98-3.97 swig80 12 409.80-4.60-0.45 NCIndex 283.28 1.69-4.15 Czechy PX50 886.72-5.49-9.54 Węgry BUX 23 395.73-1.00 34.84 S&P500 1 912.53-4.98-6.32 UK FTSE100 5 837.14-4.21-14.91 Francja CAC40 4 226.96-6.53-9.99 Rosja RTS 736.65-1.69-4.41 Japonia Nikkei225 17 044.99-7.62-3.58 Chiny SSE Comp. 2 781.02-15.63-12.38 WALUTY Państwo Indeks Kurs 5D% 12M% Dolar 3.98-0.15-8.36 Strefa euro Euro 4.41-2.47-5.55 UK Funt bryt. 5.81 0.64-4.46 Szwajc. Frank szw. 3.96 0.20-0.01 SUROWCE Towar Cena (USD) 5D% 12M% Ropa brent 35.62-4.30-34.23 Złoto 1 144.20 6.42-9.46 Miedź 4 641.00-1.52-18.93 STOPY PROCENTOWE Państwo Wskaźnik Wartość (%) WIBOR 1M 1.49 WIBOR 3M 1.59 WIBOR 1R 1.67 Obligacje 2-letnie 1.49 Obligacje 5-letnie 2.33 Obligacje 10-letnie 3.16 WSKAŹNIKI MAKROEKONOMICZNE Państwo Wskaźnik Wart. (%) GDP 3.5 Inflacja -0.5 Bezrobocie 9.8 Strefa euro GDP 1.6 Strefa euro Inflacja 0.4 Strefa euro Bezrobocie 10.4 GDP 1.8 Inflacja 0.7 Bezrobocie 5.0 Data 2015-09-30 2015-09-30 2016-01-31 1
WIG20 S&P500 DAX 20 2200 13000 12000 2500 2100 00 2300 2000 10000 9000 2100 1900 8000 1900 00 1800 6000 10 10 5000 EUR/PLN USD/PLN CHF/PLN 4.60 4.5 4.20 4.50 4.00 4.40 4.0 3.80 4.30 4.20 3.5 3.60 4.10 3.40 4.00 3.90 3.0 3.20 3.80 3.00 2.5 3. 2015-02-03 2015-09-03 ROPA (USD/BARYŁKA) ZŁOTO (USD/UNCJA) MIEDŹ (USD/TONA) 1300 00 65 1250 6500 60 55 1200 6000 50 1150 5500 45 0 5000 40 1050 4500 35 30 1000 4000 OBLIGACJE 2-LETNIE (%) OBLIGACJE 5-LETNIE (%) OBLIGACJE 10-LETNIE (%) 2.20 3.0 3.50 2.00 2.5 3.00 1.80 2.50 1.60 2.0 1.40 2.00 1.20 1.5 1.50 1.00 1.0 2 1.00
SYTUACJA NA RYNKACH RYNEK AKCJI - POLSKA Państwo Indeks Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% WIG 43 630.57-3.81-13.55-17.59-16.18-14.17-6.28-8.72 WIG20 1 739.08-3.62-15. -21.94-25.73-26.12-29.58-36.58 mwig40 3 372.80-3.98-9.48-12.39-3.97-0.54 29.27 17.84 swig80 12 409.80-4.60-9.31-8.42-0.45-13.77 10.89-2.41 NCIndex 283.28 1.69-4.79-0.39-4.15-23.25-16.07-52.43 RYNKI AKCJI GOSPODARKI ROZWINIĘTE Państwo Indeks Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% S&P500 1 912.53-4.98-9.03-8.64-6.32 8.96 27.87 45.90 Nasdaq Com 4 504.24-8.13-12.41-11.78-4.50 11.73 43.85 62.65 Europa EuroStoxx50 2 913.64-8.28-15.94-19.54-14.26-1.36 8.38-3.12 UK FTSE100 5 837.14-4.21-8.98-12. -14.91-9.49-6.56-2.67 Francja CAC40 4 226.96-6.53-14.58-17.32-9.99 2.66 15.49 4.44 Niemcy DAX 9 434.82-8.25-13.00-17.64-13.53 3.36 23.52 30.74 Szwajcaria SMI Index 8 123.74-6.15-9.25-14.31-5.63 0.39 10.34 23.38 Japonia Nikkei225 17 044.99-7.62-9.94-16.94-3.58 21.68 51.37 61.66 Australia AS30 5 029.26-5.51-5.02-11.49-12.29-1.66 2.03 1.42 RYNKI AKCJI GOSPODARKI WSCHODZĄCE Państwo Indeks Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% Czechy PX50 886.72-5.49-9.60-14.47-9.54-9.61-11.99-29.33 Węgry BUX 23 395.73-1.00 6.07 3.73 34.84 26.39 22.55 0.57 Turcja ISE100 73 267.44 3.90-12.45-6.35-14.72 16.79-9.24 12.19 Rosja RTS 736.94-1.65-16.86-12.00-4.37-42.95-54.30-61.79 Chiny SSE Comp. 2 781.02-15.63-19.62-25.97-12.38 36.79 14.53-0.64 Hong KongHang Seng 19 280.42-9.60-16.37-21.00-21.88-9.90-18.60-19.36 Indie Sensex 24 484.42-4.44-7.79-12.78-15.23 21.14 23.96 35.96 Brazylia BOVESPA 39 588.82-6.06-17.02-20.91-19. -15. -33.55-39.35 Meksyk IPC 43 257.54 2.72-4.66-4.25 3.71 7.91-5.49 15.50 WALUTY Państwo Waluta Kurs 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% Dolar 3.98-0.17-2.04-4.52-8.38-21.93-22.42-28.08 Europa Euro 4.41-2.46-3.99-5.47-5.55-4.66-5.16-11.79 UK Funt bryt. 5.81 0.65 3.27 2.38-4.46-12.58-16.24-20.55 Szwajcaria Frank szw. 3.96 0.19-0.83-1.13-0.01-13.08-14.14-24.18 Czechy Korona czeska 0.16-2.45-4.11-5.58-7.97-6.50-0.25-0.74 Węgry Forint (100) 1.42-3.58-4.85-5.00-4.56-3.91 0.56 1.93 Norwegia Korona norw. 0.47-4.00-3.01-0.71 3.72 6.34 21.30 6.86 Szwecja Korona szw. 0.47-0.81-4.10-6.58-6.24 1.17 3.65-6.30 Kanada Dolar kanad. 2.89-1.57 2.40 0.19 0.41-2.90 6.94 0.02 3
SYTUACJA NA RYNKACH INDEKSY RYNKU SUROWCÓW Indeks Sektor Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% SP-GSCI TR Indeks globalny 2 042.85-5.28-20.98-24.88-32.76-57.08-59.87-59.46 SP-GSCI TR Rolny 446.55 1.14-5.68-4.20-12.42-27.56-40.96-49.32 SP-GSCI TR Energia 326.63-11.24-32.61-37.04-44.61 -.38-71.01-68.66 SP-GSCI TR Metale przem. 962.36 3.22-3.48-8.91-20.88-25.89-40.98-53.76 SP-GSCI TR Metale szlach. 1 399.71 6.38 2.72 4.38-10.63-11.26-35.83-22.79 SUROWCE Rynek Cena (USD) Wartość 1M% 3M% 6M% 12M% 24M% 36M% 60M% ICE Ropa brent 35.62-4.30-26.68-28.75-34.23-66.33-69.19-64.32 CMX Olej opałowy 109.51-2.78-27.16-29.23-38.01-63.29-65.28-59.69 LME Miedź 4 641.00-1.52-9.79-10.94-18.93-34.46-43.84-53.35 LME Aluminium 1 526.50 1.39 3.35-3.61-18.59-6.95-27.15-39.32 CMX Złoto 1 144.20 6.42 3.44 4.91-9.46-8.59-31. -15.14 CMX Srebro 14.69 6.13-2.44 0.91-15.55-24.36-53.68-49.45 CBOT Kukurydza 372.00 5.83-2.23 0.88-3.00-15.79-49.34-45.17 CBOT Soja 881.00 1.91-0.11-9.73-9.36-32.91-40.82-38.54 LIFFE Cukier 399.40-5.40-4.38 15.07 5.75-6.40-20.52-50.95 LIFFE Kawa 1 402.00-5.97-12.81-13.72-26.48-24.91-31.58-37.38 LIFFE Kakao 2 015.00-10.92-9.36-4.50 5.39 8.22 40.42-8.03 NYB-ICE Bawełna 61.60-1.61-0.55-5.10 0.60-27.87-24.64-63.30 CME Żywiec 136.85 0.77-2.41-7.53-10.99-2.51 7.67 26.48 OBLIGACJI I RYNEK PIENIĘŻNY POLSKA Państwo Wskaźnik Wartość (%) Wart. sprzed mies. Wart. sprzed roku WIBOR 1M 1.49 1.55 1.91 WIBOR 3M 1.59 1.62 1.89 WIBOR 1R 1.67 1.69 1.87 Obligacje 2-letnie 1.49 1.59 1.56 Obligacje 5-letnie 2.33 2.22 1.73 Obligacje 10-letnie 3.16 2.95 2.05 OBLIGACJI I RYNEK PIENIĘŻNY ZAGRANICA Państwo Europa Niemcy Niemcy Niemcy Wskaźnik Wartość (%) EURIBOR3M -0.16 Obligacje 2-letnie -0.50 Obligacje 5-letnie -0.25 Obligacje 10-letnie 0.30 LIBOR3M 0.62 Obligacje 2-letnie 0.73 Obligacje 5-letnie 1.28 Obligacje 10-letnie 1.89 4 Wart. sprzed mies. Wart. sprzed roku -0.13 0.06-0.38-0.19-0.11-0.04 0.54 0.35 0.62 0.26 1.01 0.51 1.71 1.29 2.24 1.79
WSKAŹNIKI RYNKOWE Cena / zysk Cena / prognozowany zysk Stopa dywidendy Cena / wartość księgowa ROA Momentum (12-mies. stopa zwrotu) WIG20 14.69 11.39 3.49 1.02 1.87-16.14 mwig40 23.65 11.93 2.93 1.12 1.10-2.14 swig80 16.13 10.79 1.73 1.04 2.33 1.01 NC Index - - 0.96 - - -4.13 Europa Środkowa i Wschodnia Czechy 13.86 12.43 7.52 1.30 2.50-15.16 Rosja 7.03 6.00 4.98 0.54 2.24-8.42 Ukraina 52.72 4.08 3.50 1.25 1.13-30.99 Wegry 24.12 11.06 2.14 1.22 0.93 44.57 Europa Zachodnia Francja 19.79 13.82 3.71 1.39 0.93-5.73 Niemcy 20.44 12.14 3.14 1.52 0.96-12.71 Szwajcaria 33.82 25.42 1.21 6.22 6.68 22.51 Wielka Brytania 27.28 15.15 4.60 1.65 0.73-12.22 Włochy - 12.07 3.87 0.80 0.08-15.36 Ameryka Północna Kanada 18.20 14.75 3.33 1.61 0.68-14.10 Meksyk 23.92 17.78 2.15 2.41 2.38-16.50 17.71 16.11 2.27 2.59 2.61-5.27 Ameryka Południowa Argentyna 8.48 9.82 0. 1.37 4.03-0.36 Brazylia 16.18 10.15 4.80 1.05 1.15-43.91 Afryka i Bliski Wschód Izrael 19.85 10.65 2.23 1.86 1.51 2.18 Kuwejt 12.39 10.84 4.93 1.16 1.38-22.38 RPA 14.15 14.71 3.23 2.26 3.97-10.63 Turcja 9.96 8.10 3.43 1.23 1.81-13.82 ZEA 11.89 10.67 4.23 1.54 2.85-23.10 Azja Chiny 8.83 8.81 3.68 1.16 1.92-24.15 Hong Kong 9.00 12.79 3.55 1.02 5.32-16.75 Indie 21.10 18.82 1.52 2.82 3.59-13.25 Indonesia 17.29 14.92 2.51 2.90 4.09-10.69 Japonia 14.53 13.63 2.13 1.20 1.36 1.26 Korea Płd. 9.66 10.40 1.56 0.85 2.21-7.50 Malezja 17.33 15.28 3.07 1.57 1.82-5.72 Tajlandia 19.63 12.83 3.40 1.78 1.89-18.56 Australia i Oceania Australia 16.36 15.40 5.55 1.68 1.26-10.22 Nowa Zelandia 21.05 19.73 6.28 1.71 3.93-1.11 5
PLN WYNIKI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SATURN DEPOZYTOWY FIZ 115 105 100 95 SD FIZ WIBO SW 90 lip 13 paź 13 sty 14 kwi 14 lip 14 paź 14 sty 15 kwi 15 lip 15 paź 15 sty 16 SATURN Depozytowy FIZ Lokata tygodniowa (WIBO SW) Aktualna wycena* 1 tydzień 1 miesiąc 3 miesiące 12 miesięcy zmiana% Zmiana % w skali roku od uruch. Odch. stand. w skali roku 112.92 0.00% 0.23% 0.86% 4.01% 4.84% 0.42% - 0.03% 0.15% 0.41% 1.60% 2.09% - SATURN AGRESYWNY FIZ SATURN Agresywny FIZ 190 1 150 130 90gru 13 mar 14 cze 14 wrz 14 gru 14 mar 15 cze 15 wrz 15 gru 15 Aktualna wycena 1 tydzień 1 miesiąc 2 miesiące 3 miesiące 6 miesięcy zmiana% Od uruchomienia % 101.21 2.27% -3.51% -7.81% -4.12% -12.15% 2.81% WIG30-3.10% -5.13% -7.90% -15.21% -17.77% -21.55% *Wyceny na dzień 29 stycznia 2015 r. 6
Saturn TFI S.A. Adam Zaremba Główny Ekonomista tel. +48 533 923 223 e-mail: adam.zaremba@saturntfi.pl internet: www.saturntfi.pl Fakty przedstawione w niniejszej publikacji pochodzą i bazują na źródłach, w których wiarygodność ufamy, ale nie gwarantujemy ich poprawności oraz kompletności. Dane rynkowe zostały zaczerpnięte z serwisu Bloomberg. Prognozy i opinie zawarte w opracowaniu są wyrazem naszej oceny i mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Autorzy i Saturn TFI SA nie ponoszą odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejszy dokument jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy i nie może być rozpowszechniany lub powielany w części ani całości bez wyraźnej zgody autora. Niniejsze opracowanie nie stanowi oferty sprzedaży, propozycji dokonania jakiejkolwiek inwestycji, porady informacyjnej ani też rekomendacji kupna lub sprzedaży żadnego instrumentu finansowego. Saturn TFI SA od czasu do czasu może być zaangażowany w lub zajmować pozycje długie lub krótkie na instrumentach opisanych w niniejszym opracowaniu. 7