SkyEurope Holding AG Sprawozdanie za I kwartał roku obrotowego 2006 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 1
WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY (wg MSSF) w tys. EUR; dane niebadane zmiana (3 miesiące) 31.12.2005 31.12.2004 % Wskaźniki finansowe Przychody netto z działalności operacyjnej 26 201 18 382 43,3% EBITDAR (7 689) (9 636) 20,2% Marża EBITDAR (29,3%) (52,4%) +23,1pp EBIT (13 974) (14 059) 0,6% Marża EBIT (53,3%) (76,5%) +23,2pp Strata netto za okres (12 044) (12 107) 0,5% Pasywa 67 931 17 677 285,1% Kapitał własny 21 221 (11 638) Wskaźnik kapitału własnego 31,2% (65,8%) Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 27 459 2 295 1 096,5% Zobowiązania długoterminowe 616 299 106,0% Dane operacyjne Średnia liczba samolotów 13,7 13,0 5,4% Liczba pasażerów (w tys.) 409 946 287 456 42,6% Wskaźnik obłożenia (liczba generujących przychody pasażerokilometrów/ liczba dostępnych kilometrów na miejscach siedzących) 65,9% 65,7% 0,2pp Liczba dostępnych kilometrów na miejscach siedzących (w mln km) 685 496 38,1% Przychody na dostępny kilometr na miejscach siedzących (w eurocentach) 3,82 3,70 3,2% Koszty na dostępny kilometr na miejscach siedzących (w eurocentach) 5,90 6,59 (10,5%) Liczba generujących przychody pasażerokilometrów (w mln) 451 326 38,3% Średni przychód na pasażera (EUR) 63,9 63,9 Sektory 5 048 4 770 5,8% Wykorzystanie samolotów (liczba godzin lotu dziennie) 7:41 7:15 6,0% Średnia długość etapu, samoloty Boeing (km) 1 080 1 193 (9,5%) Zysk w EUR (przychód/liczba generujących przychody pasażerokilometrów) 5,81 5,64 3,0% 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 2
DANE NA TEMAT AKCJI Kod ISIN AT0000497003 Liczba akcji 20 000 000 Cena akcji w pierwszej ofercie 6,00 EUR publicznej (27 września 2005 r.) Kurs akcji na 31 stycznia 2006 r. 5,34 EUR Kapitalizacja rynkowa wg stanu na 106 800 000 EUR 31 stycznia 2006 r. 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 3
RAPORT KWARTALNY NA 31 GRUDNIA 2005 R. Otoczenie gospodarcze W ostatnich miesiącach w gospodarce europejskiej obserwowano pozytywne tendencje. Stopa wzrostu w nowych krajach członkowskich UE utrzymywała się na poziomie wyższym niż w krajach starej piętnastki UE. Wprawdzie na początku 2005 r. poprawa sytuacji ekonomicznej w strefie euro była nieznaczna, pod koniec roku pojawiało się coraz więcej sygnałów wyraźnego wzrostu gospodarczego. Dalszy wzrost cen ropy naftowej oraz kursu euro w stosunku do dolara mogą mieć niekorzystny wpływ na te tendencje. W omawianym kwartale, cena paliwa lotniczego wynosiła średnio 617 USD/MT, co oznacza spadek w stosunku do cen notowanych latem 2005 r. Jednak w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku (październik grudzień 2004 r.), w omawianym kwartale nastąpił wzrost cen paliwa lotniczego o 29% z poziomu 479 USD/MT. Rozwój działalności Pierwszy kwartał działalności SkyEurope w roku obrotowym 2006 charakteryzował się dalszym wzrostem liczby obsłużonych pasażerów. Przychody netto z działalności operacyjnej SkyEurope w I kw. 2006 r. wyniosły 26,2 mln EUR, wobec 18,4 mln EUR w I kw. 2005 r., co oznacza wzrost o 43,3%. W omawianym okresie (październik grudzień 2005 r.) Spółka obsłużyła łącznie 409 946 pasażerów. Liczba ta jest o 42,6% wyższa niż w analogicznym okresie poprzedniego roku, kiedy to z usług SkyEurope skorzystało 287 456 pasażerów. Koszty operacyjne wzrosły o 23,8% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku. Wraz z uruchomieniem nowych połączeń i zwiększeniem wykorzystania większych samolotów Boeing 737, liczba dostępnych kilometrów na miejscach siedzących (ang. available seat kilometres, ASK) wzrosła o 38%. Przychody na dostępny kilometr na miejscach siedzących nieznacznie wzrosły z 3,70 EURc do 3,82 EURc, natomiast zysk wzrósł o 3% do 5,81 EUR. Wskaźnik obłożenia również nie zmienił się w stosunku do wskaźnika w analogicznym okresie poprzedniego roku i wyniósł 66%. Powyższe liczby wskazują, że SkyEurope utrzymał wskaźnik obłożenia na niezmienionym poziomie przy jednoczesnym poszerzeniu oferty. (wykres słupkowy z nagłówkiem:) Liczba pasażerów (w tys.) i wskaźnik obłożenia Liczba pasażerów Wskaźnik obłożenia I kw. 2005 II kw. 2005 III kw. 2005 IV kw. 2005 I kw. 2006 287 456 279 954 482 350 677 851 409 946 65,7% 66,8% 80,3% 86,4% 65,9% Wartość EBITDAR w I kw. 2005 r. wzrosła z -9,6 mln EUR do -7,7 mln EUR (marża EBITDAR była wyższa o 23,1 punktu procentowego). Skonsolidowana strata netto za omawiany okres wyniosła -12,0 mln EUR wobec -12,1 mln EUR w analogicznym kwartale poprzedniego roku. Istotne wydarzenia W grudniu 2005 r. Spółka SkyEurope przekroczyła próg trzech milionów obsłużonych pasażerów. Dzięki wycofaniu z eksploatacji samolotów typu Embraer, od omawianego kwartału SkyEurope korzysta z ujednoliconej floty złożonej z maszyn typu Boeing 737. 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 4
W analizowanym kwartale Spółka uruchomiła siedem nowych połączeń. W ramach realizowanej strategii Go East, na początku grudnia SkyEurope wprowadził do swojej oferty połączenia z portami w Bułgarii i Rumunii. Spółka rozpoczęła również realizację kampanii zimowej, w ramach której wprowadziła do oferty loty do następujących miast: Innsbruck, Salzburg i Mediolan/Bergamo w Alpach, oraz Poprad/Zakopane w Tatrach. Ponadto, w omawianym okresie Spółka rozpoczęła proces konsolidacji aktualnie eksploatowanej sieci tras i kontynuowała rozbudowę posiadanych baz między innymi poprzez uruchomienie kilku nowych połączeń na sezon letni z Krakowa i Budapesztu. Spółka SkyEurope rozpoczęła również realizację programu zarządzania ryzykiem finansowym poprzez wprowadzenie instrumentów zabezpieczających ryzyko walutowe związane z transakcjami denominowanymi w dolarach amerykańskich. W tej walucie Spółka ponosi ok. 48% kosztów operacyjnych, w tym koszty paliwa i wynajmu samolotów. Natomiast przychody generowane w dolarach stanowią zaledwie ok. 10% przychodów Spółki. Wynikające z tego ryzyko walutowe zostało w całości objęte zerokosztowymi instrumentami na pozostałe trzy kwartały 2006 r. (na poziomie od 1,170 do 1,226 EUR/USD). Ze względu na wysokie wyceny przyszłe paliwa lotniczego, Spółka nie wprowadziła instrumentów zabezpieczających przed zmianami cen paliwa, a jedynie przygotowała ramy realizacji strategii hedgingowej w odpowiednich warunkach rynkowych. Według przewidywań SkyEurope, w roku obrotowym 2006 ceny paliwa będą kształtować się na poziomie równoważnym cenie ropy Brent rzędu 60 USD za baryłkę. W celu racjonalizacji kosztów obsługi naziemnej, Spółka uruchomiła podmiot świadczący tego rodzaju usługi na lotnisku w Budapeszcie. Zmiany zysku i kosztów Przychody operacyjne wzrosły o 42,2%, natomiast koszty operacyjne poniesione w analizowanym kwartale wzrosły jedynie o 23,8% - do 40,4 mln EUR. Trend ten jest odzwierciedleniem zwiększonej wydajności oraz lepszego podziału kosztów stałych związanego z przyrostem masy krytycznej ruchu pasażerskiego obsługiwanego przez Spółkę. W efekcie marża EBIT wzrosła o 23,2 punkty procentowe. Najbardziej znaczącymi składnikami kosztów były koszty obsługi floty oraz ruchu (12,3 mln EUR), koszty paliwa (11,9 mln EUR), koszty wynajmu maszyn lotniczych (6,1 mln EUR), a także koszty pracownicze (4,1 mln EUR). W analizowanym okresie wartość EBIT wzrosła nieznacznie o 0,6% osiągając 14,0 mln EUR, mimo że poziom cen paliwa lotniczego przekroczył o 29% poziom cen w poprzednim roku. Po skorygowaniu o wpływ ceny paliwa lotniczego (wynoszący 3,4 mln EUR), wartość EBIT osiągnęłaby aż -10,6 mln EUR, co stanowi wynik o 25% lepszy od wyniku odnotowanego w I kw. 2005 r. Mimo kolejnych podwyżek cen paliwa lotniczego, koszty na dostępny kilometr na miejscach siedzących uległy zmniejszeniu o 10,5%, z 6,59 EURc w I kw. 2005 r. do 5,90 EURc w omawianym okresie. Zmiana ta świadczy o tym, że Spółce udało się obniżyć jednostkowe koszty operacyjne o 12%, do 56%, i jednocześnie kontynuować rozwój prowadzonej działalności. 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 5
Koszty na dostępny kilometr na miejscach siedzących (w eurocentach) I kw. 2006 I kw. 2005 Zmiana Wynagrodzenia i świadczenia 0,60 0,68 (12%) pracownicze Paliwo lotnicze 1,74 1,40 24% Wynajem maszyn lotniczych 0,89 0,87 3% Sprzedaż i marketing 0,31 0,71 (56%) Obsługa floty i ruchu 1,79 2,12 (16%) Konserwacja, materiały, naprawy 0,37 0,48 (24%) Amortyzacja 0,03 0,03 Pozostałe koszty operacyjne 0,17 0,30 (43%) Koszty na dostępny kilometr na 5,90 6,59 (10%) miejscach siedzących Koszty na dostępny kilometr na miejscach siedzących (po odjęciu kosztów paliwa) 4,16 5,19 (20%) Skonsolidowana strata netto wyniosła -12,0 mln EUR, co stanowi poprawę o 0,5% w porównaniu do wyników odnotowanych w poprzednim roku. Według stanu na 31 grudnia 2005 r. SkyEurope zatrudniał 712 pracowników w pełnym wymiarze czasu pracy oraz 39 w wymiarze niepełnym (wg stanu na dzień bilansowy poprzedniego roku wielkości te wyniosły odpowiednio 608 i 41 pracowników). Akcje SkyEurope Po przeprowadzeniu 27 września 2005 r. pierwszej oferty publicznej, kurs akcji Spółki początkowo odnotował spadek do 4,36 EUR. Jednak na początku grudnia kurs mocno zwyżkował, osiągając przed końcem miesiąca poziom 5,10 EUR. Tendencja zwyżkowa utrzymała się również w styczniu 2006 r. - 31 stycznia cena zamknięcia wyniosła 5,34 EUR. Informacje na temat majątku i finansów Grupy Według stanu na 31 grudnia 2005 r. kapitał własny wynosił 21,2 mln EUR, w porównaniu z 11,6 mln EUR w dniu bilansowym poprzedniego roku. Wskaźnik kapitału własnego, wynoszący 31,2%, umożliwił Spółce finansowanie prowadzonej działalności kapitałem własnym. Zobowiązania wzrosły z 29,3 mln EUR do 46,7 mln EUR, na co złożyły się przede wszystkim przychody nienależne z tytułu usług transportowych (16,1 mln EUR), a także należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (28,5 mln EUR). Wzrost tej wielkości jest związany głównie ze zwiększonym wolumenem działalności. W porównaniu ze stanem na 31 grudnia 2004 r., wartość aktywów trwałych wzrosła z 8,2 mln EUR do 18,7 mln EUR, przede wszystkim za sprawą wzrostu kaucji z tytułu leasingu maszyn lotniczych oraz wartości aktywów z tytułu odroczonego podatku. Wartość aktywów obrotowych wzrosła z 9,5 mln EUR, do 49,3 mln EUR. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne zwiększyły się o 25,2 mln EUR, do 27,5 mln EUR, umożliwiając realizację strategii wzrostu SkyEurope. W wyniku tych zmian, pasywa ogółem wg stanu na 31 grudnia 2005 r. wyniosły 67,9 mln EUR. W I kw. omawianego roku obrotowego Spółka generowała ujemne przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej na poziomie17,8 mln EUR, co wynika z sezonowego charakteru działalności linii lotniczych. Wraz z wzrostem wolumenu działalności w 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 6
nadchodzącym sezonie letnim, należy oczekiwać poprawy sytuacji w zakresie operacyjnych przepływów pieniężnych. Prognozy Wprawdzie I kw. był dla Spółki stosunkowo słaby, co wynika z sezonowego charakteru działalności Spółki, jednak zarówno wyniki, jak i marża operacyjna przewoźnika uległy korzystnym zmianom za sprawą dalszego rozwoju działalności i wdrożenia programu redukcji kosztów. W nadchodzących miesiącach Spółka zamierza przede wszystkim skoncentrować się na poprawie rentowności poprzez wdrożenie nowego systemu zarządzania rentownością oraz na zwiększeniu przychodów dodatkowych. Ponadto, SkyEurope będzie w dalszym ciągu dążyć do wzmocnienia pozycji czołowego taniego przewoźnika w regionie Europy Środkowo- Wschodniej. Spółka zakończyła wdrażanie programu ujednolicania floty polegającego na zastąpieniu starych maszyn samolotami Boeing 737. Dalsze plany przewidują realizację programu modernizacji floty i zastąpienie wykorzystywanych obecnie Boeingów 737 Classics nowymi i bardziej wydajnymi maszynami typu B737 Next Generation. Spółka otrzyma pierwsze pięć z 16 zamówionych samolotów w połowie marca 2006 r. Modernizacja floty ma przyczynić do dalszego zwiększenia liczby oferowanych miejsc pasażerskich oraz do zmniejszenia kosztów jednostkowych i lepszego wykorzystania aktywów. Należy oczekiwać, że dalsze koncentracja na realizacji programów redukcji kosztów utrzymania, kosztów obsługi naziemnej oraz kosztów dystrybucji przyczyni się do dalszego obniżenia kosztów jednostkowych. Zarząd przewiduje, że w 2006 r. nastąpi istotna poprawa wyników finansowych Spółki w porównaniu z rokiem poprzednim. Ze względu na typową dla tanich przewoźników sezonowość działalności, należy się spodziewać że poprawa ta nastąpi w sezonie letnim w II poł. roku obrotowego 2006. Jednak kształtowanie się cen paliwa lotniczego pozostanie najważniejszym czynnikiem mającym wpływ na wyniki osiągane przez Spółkę. 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 7
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA I KW. 2006 R. w tys. EUR (dane niebadane, wg MSSF) 31.12.2005 31.12.2004 3 miesiące 3 miesiące Przychody netto z działalności operacyjnej Przychody z tytułu obsługi pasażerów 22 838 15 100 Przychody dodatkowe 3 362 3 282 26 201 18 382 Pozostałe przychody z działalności operacyjnej 238 205 Przychody z działalności operacyjnej 26 438 18 587 Koszty operacyjne Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze (4 105) (3 353) Paliwo lotnicze (11 947) (6 961) Wynajem maszyn lotniczych (6 092) (4 297) Sprzedaż i marketing (2 156) (3 518) Obsługa floty i ruchu (12 268) (10 524) Konserwacja, materiały i naprawy (2 504) (2 394) Amortyzacja (193) (126) Pozostałe koszty operacyjne (1 147) (1 473) Koszty operacyjne (40 412) (32 646) Strata na działalności operacyjnej (13 974) (14 059) Przychody (koszty) finansowe Przychody (koszty) odsetkowe netto 134 (59) Przychody (koszty) z tytułu różnic kursowych netto (552) (123) Przychody (koszty) z tytułu instrumentów finansowych netto (145) - Strata przed opodatkowaniem (14 537) (14 242) Ulga podatkowa 2 493 2 135 Strata netto za okres (12 044) (12 107) Strata netto przypisywana na akcjonariuszy zwykłych (12 044) (12 107) Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu 20 000 000 6 682 750 Podstawowy i rozwodniony zysk (strata) na akcję zwykłą (w EUR) (0,60) (1,81) 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 8
SKONSOLIDOWANY BILANS NA 31 GRUDNIA 2005 R. w tys. EUR (dane niebadane, wg MSSF) 31.12.2005 31.12.2004 Aktywa Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne i prawne 1 925 1 740 Należności długoterminowe i pozostałe aktywa 5 469 1 945 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 11 280 4 504 Aktywa trwałe ogółem 18 674 8 189 Wykorzystywane części zamienne i zapasy 707 172 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 20 146 6 077 Należności od jednostek powiązanych (45) 45 Rozliczenia międzyokresowe 990 898 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 27 459 2 295 Aktywa obrotowe ogółem 49 257 9 488 Aktywa ogółem 67 931 17 677 Kapitał własny Kapitał zakładowy 20 000 195 Kapitał z tytułu emisji akcji powyżej wartości nominalnej 59 834 17 412 Kapitał zapasowy (69) - Strata z lat ubiegłych (46 059) (17 447) Strata za okres bieżący (12 044) (12 107) Korekta różnic kursowych (441) 309 Kapitał własny ogółem 21 221 (11 638) Zobowiązania Rezerwy długoterminowe 402 - Pozostałe zobowiązania długoterminowe 215 299 Zobowiązania długoterminowe ogółem 616 299 Rezerwy krótkoterminowe 905 1 079 Niezrealizowane przychody z tytułu usług transportowych 16 093 8 799 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 28 505 19 138 Oprocentowane kredyty i pożyczki 635 - Zobowiązania wobec jednostek powiązanych (44) 0 Zobowiązania krótkoterminowe ogółem 46 094 29 016 Pasywa ogółem 67 931 17 677 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 9
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH w tys. EUR (dane niebadane, wg MSSF) 31.12.2005 31.12.2004 3 miesiące 3 miesiące Przepływy środków pieniężnych netto wykorzystywanych w działalności operacyjnej (17 762) (6 216) Przepływy środków pieniężnych netto z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych (879) (52) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 386 - Przepływy środków pieniężnych netto (18 255) (6 268) Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne na początek roku 45 714 8 563 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne na koniec roku 27 459 2 295 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 10
ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM w tys. EUR (dane niebadane, wg MSSF) Kapitał zakładowy Kapitał z tytułu emisji akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał zapasowy Straty z lat ubiegłych Kapitał rezerwowy z przeliczenia Ogółem Wg stanu na 1.10.2005 20 000 59 834 0 (46 059) 24 33 799 Zmiany według MSR 39 0 0 (69) 0 0 (69) Kapitał rezerwowy z przeliczenia 0 0 0 0 (465) (465) Strata za okres 0 0 0 (12 044) 0 (12 044) Wg stanu na 31.12.2005 20 000 59 834 (69) (58 103) (441) 21 221 Wg stanu na 1.10.2004 195 17 412 0 (17 447) (109) 51 Kapitał rezerwowy z przeliczenia 0 0 0 0 418 418 Strata za okres 0 0 0 (12 107) 0 (12 107) Wg stanu na 31.12.2004 195 17 412 0 (29 554) 309 (11 638) 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 11
HARMONOGRAM PUBLIKACJI RAPORTÓW FINANSOWYCH 17 maja 2006 r. II kw. 2006 r. 2 sierpnia 2006 r. III kw. 2006 r. 22 listopada 2006 r. Wstępne wyniki 2006 r. 10 stycznia 2007 r. Sprawozdanie roczne 2006 r. DANE KONTAKTOWE SkyEurope Holding AG Biberstrasse 11/8 A-1010 Wiedeń www.skyeurope.com Dodatkowe informacje: SkyEurope Holding AG Erhard Schmidt, CFO Andrea Hofer, Dział Relacji Inwestorskich Tel: +421 2 4850-1180 Investor.relations@skyeurope.com www.skyeurope.com 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 12