WIG 03 CZER, 17:15 DAX Index 03 CZER, 17:45 1
CCC SA Skonsolidowane przychody CCC w maju '19 wyniosły 475,2 mln zł, wzrost r/r o 6%. Przychody ze sprzedaży detalicznej w sklepach stacjonarnych za maj 2019 r. wyniosły 352,7 mln zł (w tym 5,9 mln zł eobuwie.pl, 43,3 mln zł Karl Vögele oraz 6,7 mln zł sprzedaży Gino Rossi) i były niższe r/r o 5%. Spadek w przypadku sieci detalicznej CCC wyniósł 19%, do 296,8 mln zł. Przychody w kanale internetowym za maj wyniosły 110 mln zł (55% wzrostu r/r), z czego za 103 mln zł odpowiadało e-obuwie (wzrost o 45% rok do roku). Powierzchnia sklepów grupy CCC na koniec maja wyniosła 698 tys. m kw. (w tym 80,9 tys. m kw. Karl Vögele AG i 8 tys. m kw. Gino Rossi) i była o 36% wyższa niż rok wcześniej. (PAP Biznes) FE wydawcą gry "Realpolitiks" na PlayStation 4 i Xbox One. Forever Entertainment S.A. informuje, iż podpisał FOREVER umowę licencyjną z Jujubee S. A. z Polski. Na mocy tej umowy FE otrzymała wyłączną licencję do dystrybucji gry ENTERTAINMENT SA "Realpolitiks" wraz z dodatki "Realpolitiks: New Power" na platformie PlayStation 4 i Xbox One. Przewidywany JUJUBEE SA termin premiery to IV kw. 2019 r. (ESPI: RB nr 54/2019) (ESPI: RB nr 12/2019) AILLERON SA BANK PEKAO SA Raport okresowy roczny skonsolidowany za 2018 RS. AILLERON przychody skonsolidowane narastająco w roku 2018 (w nawiasie podano rezultat za odpowiedni okres porównywalny rok wcześniej) wyniosły 117,7 mln zł (wobec 101,4mln zł), natomiast wynik netto przypadający akcjonariuszom j.d. wyniósł 5,0 mln zł (wobec 9,1 mln zł). (ESPI) Pekao nie planuje w 19 emisji euro obligacji. Bank Pekao, który zdecydował się na emisję długu podporządkowanego, nie planuje w 2019 roku emisji euroobligacji, jednak nadal analizuje możliwość wyjścia na ten rynek - poinformował dziennikarzy prezes banku Michał Krupiński."W tym roku nie planujemy emisji euroobligacji. W tym roku zdecydowaliśmy się na emisję długu podporządkowanego w Polsce. W dalszym ciągu jednak analizujemy wyjście na ten rynek i to zarówno po stronie transakcji typu senior, jak i w przyszłości instrumentów MREL-owskich oraz długu podporządkowanego powiedział Krupiński. Poinformował, że bank przygotowuje się do spełnienia wymogu MREL."Biorąc pod uwagę to co zakładamy, że będzie do wyemitowania, to raczej będziemy musieli się odwołać do rynku międzynarodowego powiedział Krupiński.Pod koniec maja bank informował, że po zakończeniu procesu budowania księgi popytu zarząd podjął uchwałę o emisji obligacji podporządkowanych serii D o łącznej wartości nominalnej 350 mln zł. Zgodnie z wcześniejszymi informacjami wymóg związany z wysokością MREL ma zostać osiągnięty przez banki do 1 stycznia 2023 r. (PAP Biznes) URSUS SA W RESTRUKTURYZACJI Konsorcjum Ursus Bus złożyło część dokumentów do NCBiR. Konsorcjum Ursus Bus złożyło do NCBiR część dokumentów potwierdzających brak podstaw do wykluczenia w postępowaniu dotyczącym projektu bezemisyjnego transportu publicznego - poinformował Ursus w komunikacie. Spółka podała, że NCBiR nie uwzględnił wniosku Ursus Bus o przedłużenie do 29 czerwca terminu na dostarczenie, wymaganych do umowy B+R, dokumentów potwierdzających brak podstaw wykluczenia oraz pozostałych wymaganych informacji. Oferta Ursus Bus została wybrana do realizacji projektu opracowania i dostawy do 1.078 bezemisyjnych autobusów do 2023 roku. Wartość fazy badawczo-rozwojowej to 22,35 mln zł, a fazy wdrożeniowej to 2,514 mld zł netto. W konsorcjum oprócz Ursus Bus, jest też m.in. Ursus. Ursus ma problemy finansowe i zarząd spółki prowadzi obecnie restrukturyzację. Zobowiązania Ursusa wynoszą około 150 mln zł. W listopadzie 2018 roku Sąd Rejonowy w Lublinie wydał postanowienie o otwarciu przyspieszonego postępowania układowego Ursusa. Spółka złożyła w sądzie plan restrukturyzacyjny i chciałaby zawrzeć układ z wierzycielami.(pap Biznes) PKN ORLEN SA PKN: Jest mechanizm rekompensat między Transnieft a producentami ropy ws. zanieczyszczonej ropy. Podczas spotkania w Moskwie dotyczącego przywrócenia dostaw czystej ropy rurociągiem "Przyjaźń" do Polski stronie polskiej zaprezentowano mechanizm rekompensat między Transnieft a producentami ropy - podał PKN w komunikacie prasowym."strona polska uzyskała deklarację, iż spółka Transnieft przekaże rosyjskim producentom ropy naftowej rekompensaty na pokrycie roszczeń kierowanych do nich przez odbiorców ropy (w tym PKN ORLEN). Obecni na spotkaniu w Moskwie rosyjscy dostawcy oraz producenci ropy naftowej akcentowali zasadność rozwiązania" - napisano w komunikacie. Źródło: Bankier.pl https://www.bankier.pl/wiadomosc/jestmechanizm-rekompensat-miedzy-transnieft-a-producentami-ropy-ws-zanieczyszczonej-ropy-pkn-7682731.html 2
WIG 20 FUTURES Źródło: Bloomberg Komentarz DM Banku BPS. Wczorajsza aktywność popytu nie była już tak duża jak na poprzednich sesjach co może oznaczać, że kontynuacja ruchu w górę będzie zależeć od dopływu świeżego paliwa. Dzisiejszy poranek nie wnosi nic nowego w nastroje na rynkach, stąd można oczekiwać uspokojenia i sesji konsolidacji. Najbliższym wsparciem jest wczorajsze minimum przy 2225-2228pkt. a kolejnym okolice 2208-2200pkt. Najbliższym oporem jest 2250pkt.(T. Czarnecki). 3
KALENDARIUM Dane makro: 04.06.2019 Wydarzenia w spółkach 04.06.2019 Na podstawie: stooq.pl WADEX - WZA: WORKSERV - Konferencja. Prezentacja wyników finansowych Work Service S.A za 2018 r. oraz I kwartał 2019 r. Przedstawienie postępów w restrukturyzacji i dalszych planów z tym związanych oraz perspektywy rozwoju działalności operacyjnej. TORPOL - Konferencja. Spotkanie na którym zostaną omówione wyniki Grupy Torpol za I kwartał 2019 r. MOSTALPLC - WZA: APLISENS - WZA: ZREMB - WZA: SFINKS - Konferencja. Spotkanie poświęcone realizacji strategii, wynikom finansowym za I kw. 2019 r. oraz planom rozwoju spółki Sfinks Polska. UNIMOT - WZA: STAPORKOW - WZA: READGENE - WZA: QUART - Skonsolidowany raport roczny 2018: ASBIS - Dzień wypłaty dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,05 USD na akcję SEKO - Dzień dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,66 PLN na akcję. LENA - Dzień wypłaty dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,30 PLN na akcję, WDBBU - Przymusowy wykup akcji: Dzień przymusowego wykupu akcji spółki WDB BROKERZY UBEZPIECZENIOWI S.A. po cenie 1,30 PLN za akcję. CALESCO - Wykluczenie akcji z obrotu: Wykluczenie z obrotu na rynku NewConnect akcji spółki CALESCO S.A. Na podstawie: infostrefa.com 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE 6
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE 7
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Tomasz Czarnecki, MPW Analityk tomasz.czarnecki@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem. W szczególności opracowanie nie stanowi badania inwestycyjnego lub publikacji handlowej w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 8