Niniejszy aneks został sporządzony w związku z opublikowaniem w dniu 3 listopada 2017 r. raportu okresowego Funduszu za III kwartał 2017 r.

Podobne dokumenty
Niniejszy aneks został sporządzony w związku z opublikowaniem w dniu 14 lutego 2017 r. raportu okresowego Funduszu za IV kwartał 2016 r.

Niniejszy aneks został sporządzony w związku z opublikowaniem w dniu 15 lutego 2016 r. raportu okresowego Funduszu za IV kwartał 2015 r.

1. Rozdział I. PODSUMOWANIE pkt B.7. w tabeli Wybrane Dane Finansowe, dodaje się kolumnę z danymi za okres od r. do r.

Niniejszy aneks został sporządzony w związku z opublikowaniem w dniu 3 listopada 2015 r. raportu okresowego Funduszu za III kwartał 2015 r.

Niniejszy aneks został sporządzony w związku z opublikowaniem w dniu 4 sierpnia 2017 r. raportu okresowego Funduszu za II kwartał 2017 r.

1. Rozdział I. PODSUMOWANIE pkt B.7. pod tabelą Wybrane Dane Finansowe, dodaje się dane finansowe z Raportu kwartalnego za III kwartał 2016 r.

1. Rozdział I. PODSUMOWANIE pkt B.7. w tabeli Wybrane Dane Finansowe, dodaje się dane finansowe z Raportu kwartalnego za III kwartał 2016 r.

1. Rozdział I. PODSUMOWANIE pkt w B.2. po zdaniu drugim dodaje się kolejne zdanie w następującym brzmieniu:

1. Rozdział I. PODSUMOWANIE pkt B.2. po zdaniu drugim dodaje się kolejne zdanie w następującym brzmieniu:

1. Rozdział I. PODSUMOWANIE pkt B.7. pod tabelą Wybrane Dane Finansowe, dodaje się dane za I

zastępuje się danymi finansowymi z Raportu kwartalnego Funduszu za III kwartał 2016 r. wraz z opisem sytuacji finansowej Funduszu:

1. Rozdział I. PODSUMOWANIE pkt B.7. w tabeli Wybrane Dane Finansowe, dodaje się kolumny z danymi za I kwartał 2016 r. oraz za I kwartał 2015 r.

1. PODSUMOWANIE pkt B.7. w pierwszej tabeli, dodaje się dane finansowe z rocznego sprawozdania finansowego Funduszu za rok 2016:

1. PODSUMOWANIE, pkt B.7. w tabeli Wybrane Dane Finansowe, dodaje się dane finansowe z Raportu kwartalnego za IV kwartał 2016 r.:

Niniejszy Aneks został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 24 stycznia 2018 r.

1. PODSUMOWANIE pkt B.7. w pierwszej tabeli, dodaje się dane finansowe z rocznego sprawozdania finansowego Funduszu za rok 2016:

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł II kwartał 2016 II kwartał I. Przychody z lokat II. Koszty funduszu netto

Niniejszy Aneks został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 3 sierpnia 2018 r.

Niniejszy Aneks został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 23 października 2017 r.

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł IV kwartał I. Przychody z lokat II. Koszty funduszu netto 2 131

Niniejszy Aneks został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 5 marca 2018 r.

Na dzień sporządzenia Prospektu Emisyjnego Fundusz opublikował sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku.

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł III kwartał 2016 III kwartał 2015

zatwierdzonego decyzją Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 14 czerwca 2013 r. (DFI/II/4034/31/15/U/2013/13-12/AG)

Bilans Sporządzony dla Secus I FIZ SN na dzień 31 grudnia 2010 roku w PLN

W związku z powyższym, aneksem nr 4 wprowadza się następujące zmiany do prospektu emisyjnego:

Pioneer Funduszy Globalnych SFIO Tabela Główna (tysiące złotych)

W związku z powyższym aneksem nr 9 wprowadza się następujące zmiany do prospektu emisyjnego:

Niniejszy Aneks został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 27 kwietnia 2016 r.

zatwierdzonego decyzją Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 14 czerwca 2013 r. (DFI/II/4034/31/15/U/2013/13-12/AG)

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE BNP PARIBAS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY ZA OKRES OD DNIA 1 STYCZNIA 2018 ROKU DO DNIA 30 CZERWCA 2018 ROKU

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE BGŻ BNP PARIBAS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY ZA OKRES OD DNIA 1 STYCZNIA 2018 ROKU DO DNIA 30 CZERWCA 2018 ROKU

Niniejszy Aneks został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 8 marca 2016 r.

Fundusz PKO Zabezpieczenia Emerytalnego specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty. Za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r.

Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Połączone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2012

Za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r.

Pioneer Ochrony Kapitału Fundusz Inwestycyjny Otwarty Bilans na dzień (tysiące złotych)

Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Połączone sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2010 roku

Bilans na dzień (tysiące złotych)

Pioneer Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Tabela Główna (tysiące złotych) Zestawienie lokat na dzień

AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS KRÓTKOTERMINOWYCH OBLIGACJI SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DŁUŻNY

Pioneer Ochrony Kapitału Fundusz Inwestycyjny Otwarty Tabela Główna (tysiące złotych)

Pioneer Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Tabela Główna (tysiące złotych)

Raport kwartalny FIZ-Q-E

SUBFUNDUSZ AVIVA GLOBALNYCH STRATEGII (DAWNIEJ SUBFUNDUSZ AVIVA OSZCZĘDNOŚCIOWY)

Raport kwartalny FIZ-Q-E

Pioneer Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Tabela Główna (tysiące złotych) Zestawienie lokat na dzień

Raport bieżący nr KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO WIADOMOŚĆ

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE BPS SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO

Raport kwartalny FIZ-Q-E

W związku z powyższym, aneksem nr 4 wprowadza się następujące zmiany do Prospektu:

Za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r.

Raport kwartalny FIZ-Q-E

Raport kwartalny FIZ-Q-E

Raport kwartalny FIZ-Q-E

OGŁOSZENIE 66/2008 Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 15/09/2008

Na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za okres od 1 lipca 2011 r. do 30 września 2011 r. (dane nieaudytowane)

Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2011 roku 1

Raport kwartalny FIZ-Q-E

GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2014 r. 1

Pioneer Obligacji Plus Fundusz Inwestycyjny Otwarty Tabela Główna (tysiące złotych)

GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2013 roku 1

Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2013 roku 1

AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY

Raport kwartalny FIZ-Q-E

1. Rozdział 5, punkt Wybrane historyczne informacje finansowe Funduszu (strona 33)


Raport kwartalny FIZ-Q-E

Raport kwartalny FIZ-Q-E

OGŁOSZENIE 135/2011 Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 23/11/2011

Pioneer Obligacji Fundusz Inwestycyjny Otwarty Tabela Główna (tysiące złotych)

Raport kwartalny FIZ-Q-E

zatwierdzonego decyzją Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 29 stycznia 2014 r. (DFI/II/4034/129/14/U/13/14/13-13/AG)

OGŁOSZENIE 77/2012 Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 12/09/2012

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Raport kwartalny FIZ-Q-E

Sprawozdanie finansowe Investor LBO FIZ. za IV kwartał 2007

Sprawozdanie finansowe Investor LBO FIZ. za I kwartał 2008

Sprawozdanie finansowe Investor Top Hedge FIZ

Raport kwartalny FIZ-Q-E

Raport kwartalny FIZ-Q-E

Raport kwartalny FIZ-Q-E

Raport półroczny FIZ-P-E

Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2012 roku 1

Aktualizacja części Prospektu Emisyjnego

OGŁOSZENIE 51/2011 Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych z dnia 28/04/2011

Raport kwartalny FIZ-Q-E

OGŁOSZENIE 103/2011 Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 23/11/2011

Raport roczny FIZ-R-E

Raport półroczny P-FIZ-P-E

Raport kwartalny FIZ-Q-E

OGŁOSZENIE 22/2011 Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych z dnia 23/02/2011

Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego SFIO Tabela Główna (tysiące złotych)

Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Połączone sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2010 roku

Sprawozdanie finansowe Investor LBO FIZ. za IV kwartał 2008

1. Rozdział 1, Podsumowanie, akapit czwarty wskazujący terminy zapisów (strona 11)

Połączone sprawozdanie finansowe PKO Zabezpieczenia Emerytalnego specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty

pobrano z mojefundusze.pl

Raport roczny P-FIZ-R-E

SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Rynku Pieniężnego BILANS FUNDUSZU NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2004 ROKU

Transkrypt:

Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA Al. Jana Pawła II 24 00-133 Warszawa 10.11. Aneks nr 10 do PROSPEKTU EMISYJNEGO CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH SERII J, K, L, Ł, M, N, O, P, R PZU FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO AKORD, zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego (decyzją z dnia 24 listopada ( prospekt emisyjny ) Niniejszy aneks do prospektu emisyjnego został sporządzony zgodnie z art. 51 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Terminy pisane wielką literą w niniejszym dokumencie mają znaczenie nadane im w prospekcie emisyjnym. Odwołania do stron odnoszą się do stron prospektu emisyjnego opublikowanego w dniu 28 listopada Niniejszy aneks został sporządzony w związku z opublikowaniem w dniu 3 listopada raportu okresowego Funduszu W związku z powyższym, aneksem nr 10 wprowadza się następujące zmiany do prospektu emisyjnego: 1. W Rozdziale I PODSUMOWANIE, B Emitent i gwarant pkt B.7. (str. 12 i 13) w tabeli Wybrane Dane Finansowe, dodaje się kolumny z danymi wraz z danymi porównawczymi oraz z danymi narastająco za trzy kwartały wraz z danymi porównawczymi za trzy kwartały : WYBRANE DANE FINANSOWE Przychody z lokat 1 377 3 240 705 2 335 Koszty funduszu netto 1 210 3 968 855 3 082 Przychody z lokat netto 167-728 -150-747 Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat 1 097 10 908 932 4 615 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 815-4 562-107 2 040 Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU Spółka Akcyjna, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy, KRS 19102, NIP 527-22-28-027, kapitał zakładowy: 13 000 000 zł wpłacony w całości, al. Jana Pawła II 24, 00-133 Warszawa, pzu.pl, infolinia: 801 102 102

Wynik z operacji 2 079 5 618 675 5 908 Zobowiązania 30 829 30 829 22 574 22 574 Aktywa 168 937 168 937 92 811 92 811 Aktywa netto 138 108 138 108 70 237 70 237 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 207 824 1 207 824 643 361 643 361 114.34 114.34 109,17 109,17 Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny 1.72 4.65 1,05 9,18 Raport kwartalny za okres 01.07.2017 (dane nieaudytowane).. 2. W Rozdziale I PODSUMOWANIE, B Emitent i gwarant pkt B.7. (str. 13) w tabeli Rachunek Przepływów Pieniężnych, dodaje się kolumny z danymi wraz z danymi porównawczymi oraz z danymi narastająco za trzy kwartały wraz z danymi porównawczymi za trzy kwartały : Rachunek Przepływów Pieniężnych A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych - 1 881-71 623 16 179 17 144-8 427 69 778-13 594-27 059 720-687 -155 57 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto -9 588-2 532 2 430-9 858 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego 38 985 31 929 11 424 23 712 29 397 29 397 13 854 13 854 Raport kwartalny za okres 01.07.2017 (dane nieaudytowane).. 3. W Rozdziale I PODSUMOWANIE, B Emitent i gwarant pkt B.7. (str. 13 i następne) w tabeli Rachunek Wyniku z Operacji, dodaje się kolumny z danymi wraz z danymi porównawczymi oraz z danymi narastająco za trzy kwartały wraz z danymi porównawczymi za trzy kwartały : 801 102 102 pzu.pl 2/10

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI I. Przychody z lokat 1 377 3 240 705 2 335 Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe 1 238 3 240 568 2 010 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnić kursowych 139 0 137 325 Pozostałe II. Koszty funduszu 1 210 3 968 855 3 082 Wynagrodzenie dla towarzystwa 1 131 2 841 773 2 878 Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza 30 77 17 50 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości 4 13 2 12 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe 4 39 34 64 Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych 0 856 0 0 Pozostałe 41 142 29 78 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) 1 210 3 968 855 3 082 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 167-728 -150-747 VI. Zrealizowany i nierealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 1 912 6 346 825 6 655 1 097 10 908 932 4 615 z tytułu różnic kursowych 1 078 6 637 978 2 038 801 102 102 pzu.pl 3/10

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 815-4 562-107 2 040 z tytułu różnic kursowych - 1 142-5 854-1 269-834 VII. Wynik z operacji 2 079 5 618 675 5 908 Wynik z operacji przypadający na kategorię certyfikatów inwestycyjnych (w złotych) Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny (w złotych) 1.72 4.65 1,05 9,18 1.72 4.65 1,05 9,18 Raport kwartalny za okres 01.07.2017 (dane nieaudytowane).. 4. W Rozdziale I PODSUMOWANIE, B Emitent i gwarant pkt B.7. (str. 15) za opisem pod tabelami zamieszczonymi w tym punkcie dodaje się opis w brzmieniu: W III kwartale 2017 na sytuację Funduszu istotny wpływ miała kontynuacja pozytywnych tendencji w gospodarce światowej. Okres ten stał pod znakiem dalszej poprawy koniunktury gospodarczej w większości regionów świata. Pomimo tego inflacja w większości gospodarek rozwiniętych pozostaje niska. Dało się jednocześnie zauważyć malejące zaufanie inwestorów do administracji amerykańskiej odnośnie możliwości przeprowadzenia istotnych reform gospodarczych. Powyższy zestaw informacji powodował odwrót inwestorów od, tzw. reflation trade. W konsekwencji osłabiał się dolar, spadały ceny akcji na rynkach rozwiniętych, a rosły ceny obligacji. Było to środowisko sprzyjające napływom kapitału na rynki EM, co pomagało ich relatywnie pozytywnemu zachowaniu. Europejski Bank Centralny zdecydował się jednak na przyjęcie strategii wyczekiwania. Dopiero na październik zapowiedziano bardziej konkretne decyzje, biorąc pod uwagę potencjalne źródła rynkowej niepewności wybory parlamentarne w Niemczech i referendum niepodległościowe w Katalonii. Ostrożność charakteryzowała również działania FOMC. Na wrześniowym posiedzeniu zdecydowano po raz kolejny o pozostawieniu głównej stopy procentowej w USA na niezmienionym poziomie. Zgodnie z oczekiwaniami rynku rozpoczęła się natomiast operacja redukcji bilansu Rezerwy Federalnej. Stopa zwrotu Funduszu w III kwartale wyniosła 1,46% w porównaniu do 1,01% w III kwartale Stopa zwrotu Funduszu w okresie - wyniosła 4,70%, podczas gdy stopa zwrotu Funduszu w okresie 30.09.2015- wyniosła 9,53%. W środowisku wyjątkowo niskich obecnie stóp procentowych i rentowności uzyskane wyniki należy ocenić jako bardzo dobre. Zwłaszcza biorąc pod uwagę ograniczoną zmienność wyników. Stopa zwrotu PZU FIZ Akord od początku roku do końca września wyniosła 3,97%. W analogicznym okresie (styczeń wrzesień) na depozytach terminowych w polskich bankach można było zarobić tylko około 1%, zatem znacznie mniej niż w funduszu. Możliwość osiągnięcia celu inwestycyjnego Funduszu jest uwarunkowana w dużej mierze właściw ym zarządzaniem i podejmowaniem trafnych decyzji inwestycyjnych, w tym w szczególności decyzji alokacyjnych. Proces inwestycyjny odbywa się w reżimie ścisłego przestrzegania ryzyka inwestycyjnego w celu ograniczania potencjalnych strat. Zajmowane były pozycje na wielu rynkach, w tym bardzo rozproszonych geograficznie. Bardzo pozytywnie do wyniku kontrybuowały odpowiednie pozycje na rynku walutowym (w szczególności w Azji oraz Europie), a także obligacje krajów EM w walutach lokalnych Grupa krajów EM nie jest jednorodna. Kluczowa była właściwa analiza sytuacji fundamentalnej poszczególnych krajów oraz odpowiednia selekcja. Jednocześnie wraz z obniżaniem się rentowności na rynkach rozwiniętych otwierane były pozycje zabezpieczające ryzyko stopy procentowej, aby chronić portfele przed wzrostem stóp procentowych. Dane realne 2017 roku pokazują faktyczną poprawę w stosunku do poprzedniego kwartału. Wskaźniki wyprzedzające opisujące perspektywy gospodarcze sugerują utrzymanie się pozytywnego trendu. Równocześnie bardzo spokojnie rośnie inflacja oddaliły się obawy deflacyjne, a nadal nie widać przesłanek do znacznego przyspieszenia wzrostu cen konsumenckich. Przyszła sytuacja finansowa Funduszu uzależniona jest w głównej mierze od wahań cen instrumentów finansowych, które mogą stanowić przedmiot lokat portfela zgodnie z polityką inwestycyjną określoną w statucie Funduszu. 801 102 102 pzu.pl 4/10

Poziom aktywów netto Funduszu na koniec września wyniósł 168.937 tys. zł, w porównywalnym okresie, tj. na koniec września poziom aktywów netto wyniósł 92.811 tys. zł. Fundusz zamknął III kwartał dodatnim wynikiem z operacji w wysokości 2.079 tys. zł., a narastająco za wynik z operacji wyniósł 5.618 tys. zł, w porównaniu do 5.908 tys. zł za Po ostatnim okresie sprawozdawczym (III kwartał ) nie wystąpiły znaczące zmiany w sytuacji finansowej Funduszu.. 5. W Rozdziale I PODSUMOWANIE, B Emitent i gwarant, pkt B.45. (str. 22-23) po akapicie ostatnim dodaje się nowy akapit w brzmieniu: Na dzień 30 września Aktywa Funduszu wynosiły 168.937 tys. zł, na co składały się głównie: a) dłużne papiery wartościowe stanowiące 75,99% Aktywów Funduszu, b) instrumenty pochodne stanowiące 1,31% Aktywów Funduszu. Największą pozycję w portfelu stanowiły obligacje skarbowe zarówno Polski jak i innych krajów o terminie wykupu powyżej 1 roku (stanowiły 75,99% udziału w aktywach ogółem.). 6. W Rozdziale IV DANE O FUNDUSZU I JEGO DZIAŁALNOSCI pkt 2.2. Wybrane dane finansowe Funduszu (str. 48 i następne) w tabeli Wybrane Dane Finansowe, dodaje się kolumny z danymi za III kwartał wraz z danymi porównawczymi oraz z danymi narastająco za trzy kwartały wraz z danymi porównawczymi za trzy kwartały : WYBRANE DANE FINANSOWE Przychody z lokat 1 377 3 240 705 2 335 Koszty funduszu netto 1 210 3 968 855 3 082 Przychody z lokat netto 167-728 -150-747 Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat 1 097 10 908 932 4 615 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 815-4 562-107 2 040 Wynik z operacji 2 079 5 618 675 5 908 Zobowiązania 30 829 30 829 22 574 22 574 Aktywa 168 937 168 937 92 811 92 811 Aktywa netto 138 108 138 108 70 237 70 237 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 207 824 1 207 824 643 361 643 361 114.34 114.34 109,17 109,17 Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny 1.72 4.65 1,05 9,18 Raport kwartalny za okres 01.07.2017 (dane nieaudytowane).. 801 102 102 pzu.pl 5/10

7. W Rozdziale IV DANE O FUNDUSZU I JEGO DZIAŁALNOSCI pkt 2.2. Wybrane dane finansowe Funduszu (str. 49) w tabeli Rachunek Przepływów Pieniężnych, dodaje się kolumny z danymi za III kwartał wraz z danymi porównawczymi oraz z danymi narastająco za trzy kwartały wraz z danymi porównawczymi za trzy kwartały : Rachunek Przepływów Pieniężnych A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych - 1 881-71 623 16 179 17 144-8 427 69 778-13 594-27 059 720-687 -155 57 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto -9 588-2 532 2 430-9 858 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego 38 985 31 929 11 424 23 712 29 397 29 397 13 854 13 854 Raport kwartalny za okres 01.07.2017 (dane nieaudytowane).. 8. W Rozdziale IV DANE O FUNDUSZU I JEGO DZIAŁALNOSCI pkt 2.2. Wybrane dane finansowe Funduszu (str.50) w tabeli Rachunek Wyniku z Operacji, dodaje się kolumny z danymi za III kwartał wraz z danymi porównawczymi oraz z danymi narastająco za trzy kwartały wraz z danymi porównawczymi za trzy kwartały : RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI I. Przychody z lokat 1 377 3 240 705 2 335 Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe 1 238 3 240 568 2 010 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnić kursowych 139 0 137 325 Pozostałe II. Koszty funduszu 1 210 3 968 855 3 082 Wynagrodzenie dla towarzystwa 1 131 2 841 773 2 878 Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 801 102 102 pzu.pl 6/10

Opłaty dla depozytariusza 30 77 17 50 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości 4 13 2 12 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe 4 39 34 64 Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych 0 856 0 0 Pozostałe 41 142 29 78 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) 1 210 3 968 855 3 082 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 167-728 -150-747 VI. Zrealizowany i nierealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 1 912 6 346 825 6 655 1 097 10 908 932 4 615 z tytułu różnic kursowych 1 078 6 637 978 2 038 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 815-4 562-107 2 040 z tytułu różnic kursowych - 1 142-5 854-1 269-834 VII. Wynik z operacji 2 079 5 618 675 5 908 Wynik z operacji przypadający na kategorię certyfikatów inwestycyjnych (w złotych) Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny (w złotych) 1.72 4.65 1,05 9,18 1.72 4.65 1,05 9,18 Raport kwartalny za okres 01.07.2017 (dane nieaudytowane).. 801 102 102 pzu.pl 7/10

9. W Rozdziale IV DANE O FUNDUSZU I JEGO DZIAŁALNOSCI pkt 2.2. Wybrane dane finansowe Funduszu (str.50-51) pod tabelami Składniki Lokat dodaje się dane oraz III kwartał : ZESTAWIENIE LOKAT Składniki Lokat III kwartał na dzień Wartość według ceny nabycia w tys. zł Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. zł Procentowy udział w aktywach ogółem III kwartał na dzień Wartość według ceny nabycia w tys. zł Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. zł Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 0 0 Warranty subskrypcyjne 0 0 Prawa do akcji 0 0 Prawa poboru 0 0 Kwity depozytowe 0 0 Listy zastawne 0 0 Dłużne papiery wartościowe 126 963 128 374 75,99 75 030 78 032 84,08 Instrumenty pochodne 0 2 214 1,31 0 922 0,99 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 Wierzytelności 0 0 Weksle 0 0 Depozyty 0 0 Waluty 0 0 Nieruchomości 0 0 Statki morskie 0 0 Inne 0 0 Źródło: Raport kwartalny za okres 01.07.2017 (dane nieaudytowane).. 10. W Rozdziale IV DANE O FUNDUSZU I JEGO DZIAŁALNOSCI pkt 2.3. Analiza portfela inwestycyjnego Funduszu (str. 51-52) dodaje się akapit w brzmieniu: Na dzień 30 września Aktywa Funduszu wynosiły 168.937 tys. zł, na co składały się głównie: c) dłużne papiery wartościowe stanowiące 75,99% Aktywów Funduszu, d) instrumenty pochodne stanowiące 1,31% Aktywów Funduszu. 801 102 102 pzu.pl 8/10

Największą pozycję w portfelu stanowiły obligacje skarbowe zarówno Polski jak i innych krajów o terminie wykupu powyżej 1 roku (stanowiły 75,99% udziału w aktywach ogółem.). Szczegółowy skład portfela przedstawia Raport kwartalny Funduszu za okres od dnia 1 lipca do 30 września dostępny na stronie internetowej (dane nieaudytowane). Raport kwartalny Funduszu za okres od dnia 1 lipca do 30 września obejmujący informacje finansowe za okres od dnia 1 lipca do 30 września, włączono do Prospektu przez odesłanie.. 11. W Rozdziale IV DANE O FUNDUSZU I JEGO DZIAŁALNOSCI pkt 2.5. Sytuacja finansowa Funduszu (str. 52-53) po akapicie ostatnim dodaje się nowy akapit w brzmieniu: W III kwartale 2017 na sytuację Funduszu istotny wpływ miała kontynuacja pozytywnych tendencji w gospodarce światowej. Okres ten stał pod znakiem dalszej poprawy koniunktury gospodarczej w większości regionów świata. Pomimo tego inflacja w większości gospodarek rozwiniętych pozostaje niska. Dało się jednocześnie zauważyć malejące zaufanie inwestorów do administracji amerykańskiej odnośnie możliwości przeprowadzenia istotnych reform gospodarczych. Powyższy zestaw informacji powodował odwrót inwestorów od, tzw. reflation trade. W konsekwencji osłabiał się dolar, spadały ceny akcji na rynkach rozwiniętych, a rosły ceny obligacji. Było to środowisko sprzyjające napływom kapitału na rynki EM, co pomagało ich relatywnie pozytywnemu zachowaniu. Europejski Bank Centralny zdecydował się jednak na przyjęcie strategii wyczekiwania. Dopiero na październik zapowiedziano bardziej konkretne decyzje, biorąc pod uwagę potencjalne źródła rynkowej niepewności wybory parlamentarne w Niemczech i referendum niepodległościowe w Katalonii. Ostrożność charakteryzowała również działania FOMC. Na wrześniowym posiedzeniu zdecydowano po raz kolejny o pozostawieniu głównej stopy procentowej w USA na niezmienionym poziomie. Zgodnie z oczekiwaniami rynku rozpoczęła się natomiast operacja redukcji bilansu Rezerwy Federalnej. Stopa zwrotu Funduszu w III kwartale wyniosła 1,46% w porównaniu do 1,01% w III kwartale Stopa zwrotu Funduszu w okresie - wyniosła 4,70%, podczas gdy stopa zwrotu Funduszu w okresie 30.09.2015- wyniosła 9,53%. W środowisku wyjątkowo niskich obecnie stóp procentowych i rentowności uzyskane wyniki należy ocenić jako bardzo dobre. Zwłaszcza biorąc pod uwagę ograniczoną zmienność wyników. Stopa zwrotu PZU FIZ Akord od początku roku do końca września wyniosła 3,97%. W analogicznym okresie (styczeń wrzesień) na depozytach terminowych w polskich bankach można było zarobić tylko około 1%, zatem znacznie mniej niż w funduszu. Możliwość osiągnięcia celu inwestycyjnego Funduszu jest uwarunkowana w dużej mierze właściwym zarządzaniem i podejmowaniem trafnych decyzji inwestycyjnych, w tym w szczególności decyzji alokacyjnych. Proces inwestycyjny odbywa się w reżimie ścisłego przestrzegania ryzyka inwestycyjnego w celu ograniczania potencjalnych strat. Zajmowane były pozycje na wielu rynkach, w tym bardzo rozproszonych geograficznie. Bardzo pozytywnie do wyniku kontrybuowały odpowiednie pozycje na rynku walutowym (w szczególności w Azji oraz Europie), a także obligacje krajów EM w walutach lokalnych Grupa krajów EM nie jest jednorodna. Kluczowa była właściwa analiza sytuacji fundamentalnej poszczególnych krajów oraz odpowiednia selekcja. Jednocześnie wraz z obniżaniem się rentowności na rynkach rozwiniętych otwierane były pozycje zabezpieczające ryzyko stopy procentowej, aby chronić portfele przed wzrostem stóp procentowych. Dane realne 2017 roku pokazują faktyczną poprawę w stosunku do poprzedniego kwartału. Wskaźniki wyprzedzające opisujące perspektywy gospodarcze sugerują utrzymanie się pozytywnego trendu. Równocześnie bardzo spokojnie rośnie inflacja oddaliły się obawy deflacyjne, a nadal nie widać przesłanek do znacznego przyspieszenia wzrostu cen konsumenckich. Przyszła sytuacja finansowa Funduszu uzależniona jest w głównej mierze od wahań cen instrumentów finansowych, które mogą stanowić przedmiot lokat portfela zgodnie z polityką inwestycyjną określoną w statucie Funduszu. Poziom aktywów netto Funduszu na koniec września wyniósł 168.937 tys. zł, w porównywalnym okresie, tj. na koniec września poziom aktywów netto wyniósł 92.811 tys. zł. Fundusz zamknął III kwartał dodatnim wynikiem z operacji w wysokości 2.079 tys. zł., a narastająco za wynik z operacji wyniósł 5.618 tys. zł, w porównaniu do 5.908 tys. zł za 801 102 102 pzu.pl 9/10

Po ostatnim okresie sprawozdawczym (III kwartał ) nie wystąpiły znaczące zmiany w sytuacji finansowej Funduszu.. 12. W Rozdziale IV DANE O FUNDUSZU I JEGO DZIAŁALNOSCI pkt 2.15. - Śródroczne i inne informacje finansowe (str. 54) po akapicie ostatnim dodaje się nowy akapit w brzmieniu: Raport kwartalny Funduszu za okres od dnia 1 lipca do 30 września obejmujący dane finansowe Funduszu za okres od dnia 1 lipca do 30 września (dane nieaudytowane) włączono do Prospektu poprzez odesłanie. Raport kwartalny Funduszu został w dniu 3 listopada opublikowany na stronie internetowej www.pzu.pl: - Wprowadzenie do Kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego PZU Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Akord za okres od dnia 1 lipca 2017 roku do dnia 30 września 2017 roku; - Informacja dodatkowa do Kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego PZU Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Akord za okres od dnia 1 lipca 2017 roku do dnia 30 września 2017 roku; - Nota: Polityka rachunkowości Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Akord. 13. W Rozdziale VII ZAŁĄCZNIKI (str. 147) w pkt 3 w wykazie odesłań zmieszczonych w Prospekcie po pkt 7 dodaje się pkt 8 w brzmieniu: Raport kwartalny za okres od dnia 1 lipca do dnia 30 września. Informacja o prawie do uchylenia się od skutków prawnych zapisu po udostępnieniu do publicznej wiadomości niniejszego aneksu Zgodnie z art. 51a Ustawy o ofercie publicznej, w przypadku gdy aneks do Prospektu jest udostępniany do publicznej wiadomości po rozpoczęciu zapisów, osoba, która złożyła zapis przed udostepnieniem takiego aneksu do publicznej wiadomości, może uchylić się od skutków prawnych złożonego zapisu. Uchylenie się od skutków prawnych złożoneg o zapisu następuje przez oświadczenie na piśmie złożone w dowolnym Punkcie Subskrypcyjnym przyjmującym zapisy na Certyfikaty, w terminie dwóch dni roboczych od dnia opublikowania niniejszego aneksu do Prospektu, tj. do dnia 14 listopada włącznie. 801 102 102 pzu.pl 10/10