Warto wiedzieć Miesięcznik inwestycyjny czerwiec Wszystko jasne? Zainwestujmy! 20 Fundusze sektorowe

Podobne dokumenty
FUNDUSZE AKCJI POLSKICH - DUŻYCH SPÓŁEK. Investor Akcji Dużych Spółek Fundusz Inwestycyjny Otwarty PLN DWS 3

Wykaz Pozycji Inwestycyjnych. oferowanych przez Vienna Life TU na Życie S.A. Vienna Insurance Group WF UFZ

Wykaz Pozycji Inwestycyjnych. oferowanych przez Vienna Life TU na Życie S.A. Vienna Insurance Group WF UFK

Warto wiedzieć Miesięcznik inwestycyjny marzec Wszystko jasne? Zainwestujmy! 30 Fundusze sektorowe. 30 Fundusze sektorowe

Wykaz Pozycji Inwestycyjnych. oferowanych przez Vienna Life TU na Życie S.A. Vienna Insurance Group WF DB1

Wykaz. Pozycji Inwestycyjnych oferowanych przez Skandia Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. WF UFK

Wykaz Pozycji Inwestycyjnych. oferowanych przez Vienna Life TU na Życie S.A. Vienna Insurance Group WF UFK

Miesięcznik inwestycyjny luty Warto wiedzieć NIŻSZA SKŁONNOŚĆ DO RYZYKA. Fundusze akcji. - Europa Zachodnia

Miesięcznik inwestycyjny styczeń Warto wiedzieć NIŻSZA SKŁONNOŚĆ DO RYZYKA. 10 Fundusze sektorowe

Warto wiedzieć Miesięcznik inwestycyjny kwiecień Wszystko jasne? Zainwestujmy!

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych

Miesięcznik inwestycyjny październik Warto wiedzieć

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych

Miesięcznik inwestycyjny listopad Warto wiedzieć. INWESTOWANIE W USA RYZYKOWNE nowy prezydent i możliwość podwyżki stóp procentowych

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych

Warto wiedzieć Miesięcznik inwestycyjny grudzień Wszystko jasne? Zainwestujmy!

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych

% STOPY ZWROTU 3 M 12 M 36 M 5,6 -0,9 -0,53 -4,24 0,15 -1,77 -4,83 -4,22 -5,95 -5,72 -8,59 -5,37 -2,19 -3,79 -11,12 -6,25 -7,98 -8,35 8,09 -6,2

Wyceny funduszy - oferta dla klientów indywidualnych

Aneks nr 9 z dnia 20 maja 2013 roku

Dobry Start Juniora. Fundusze absolutnej stopy zwrotu Stopa zwrotu %

Regulamin Usługi Fund Alert oferowanej do umów ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym (FA )

Wyceny funduszy - oferta dla klientów indywidualnych

(kod: 2017_RBOPIII_03_v.01)

Wydany przez: Dyrektora Domu Maklerskiego Dotyczy: wykazu funduszy inwestycyjnych dystrybuowanych przez DM PKO Banku Polskiego

STRATEGIA INWESTYCYJNA FUNDUSZY

Wyceny funduszy - oferta private banking

Wyceny funduszy - oferta private banking

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych. Vienna Life TU na Życie S.A. Vienna Insurance Group RE UFK

Wyceny funduszy - oferta dla klientów indywidualnych

Wyceny funduszy - oferta dla klientów indywidualnych

UFK dodawane: UFK usuwane: 5 UFK - Investor Akcji Dużych Spółek (PLN) 25 UFK - ING Stabilnego Wzrostu (PLN) 163 UFK - Skarbiec - Akcja (PLN)

STRATEGIA INWESTYCYJNA FUNDUSZY

KARTA PARAMETRÓW UBEZPIECZENIE NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM ZE SKŁADKĄ JEDNORAZOWĄ DLA KLIENTÓW BANKU BPH S.A.

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych. Vienna Life TU na Życie S.A. Vienna Insurance Group RE UFK

Dokument zawierający kluczowe informacje

Dokument zawierający kluczowe informacje

S.A. (PM ZM )

Dokument zawierający kluczowe informacje

Dokument zawierający kluczowe informacje

Dokument zawierający kluczowe informacje

Dokument zawierający kluczowe informacje

Dokument zawierający kluczowe informacje

Wyniki funduszy otwartych w maju

Dokument zawierający kluczowe informacje

Dokument zawierający kluczowe informacje

MetLife Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie i Reasekuracji S.A.

Lista produktów dostępnych w iwealth sp. z o.o.

Dokument zawierający kluczowe informacje

Dokument zawierający kluczowe informacje

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych. Vienna Life TU na Życie S.A. Vienna Insurance Group RE UFK

Dokument zawierający kluczowe informacje

Dokument zawierający kluczowe informacje

Dokument zawierający kluczowe informacje

Zmiany w ofercie ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych

Lista funduszy inwestycyjnych otwartych dostępna w IPOPEMA Securities S.A. z dnia 31 grudnia 2018 r.

STRATEGIA INWESTYCYJNA FUNDUSZY OTWARTA

Akcji polskich małych i średnich spółek

Lista produktów dostępnych w iwealth sp. z o.o.

Dokument zawierający kluczowe informacje

Nazwa funduszu Stopy zwrotu Punktacja za 1 m-c 6 m-cy 12 m-cy przekroczenie średniej Akcji polskich małych i średnich spółek Średnia -4,32%

Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych sporządzone na dzień

Dokument zawierający kluczowe informacje

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I. REGULAMIN UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO PORTFEL KONSERWATYWNY

Dokument zawierający kluczowe informacje

Lista funduszy inwestycyjnych otwartych dostępna w IPOPEMA Securities S.A. z dnia 20 września 2018 r.

S.A. (PM ZM )

KOMUNIKAT NR 10/19 Z DNIA 26 MARCA 2019 R.

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych sporządzone na dzień

-5,03% 5 Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Małych i Średnich Spółek

KOMUNIKAT NR 10/42 Z DNIA 18 LUTEGO 2016 R.

KOMUNIKAT NR 10/14 Z DNIA 10 STYCZNIA 2019 R.

Akcji polskich małych i średnich spółek

Dokument zawierający kluczowe informacje

KARTA PARAMETRÓW UBEZPIECZENIE NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM ZE SKŁADKĄ JEDNORAZOWĄ DLA KLIENTÓW BANKU BPH S.A.

Dokument zawierający kluczowe informacje

Dokument zawierający kluczowe informacje

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych (stan na )

Ranking funduszy inwestycyjnych w październiku 2007 r. fundusze akcyjne krajowe 1 miesiąc 6 miesięcy 12 miesięcy Punkty

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych. Vienna Life TU na Życie S.A. Vienna Insurance Group RE DB1

KOMUNIKAT NR 10/49 Z DNIA 20 LIPCA 2017 R.

Regulamin Programu Lokata z inwestycją edycja V

do Ogólnych warunków ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi Generali Beneficio ze składką regularną zatwierdzonych Uchwałą

Punktacja za przekroczenie średniej. 1 m-c 6 m-cy 12 m-cy

Regulamin Promocji. 0% opłaty manipulacyjnej za nabycie jednostek uczestnictwa funduszy otwartych dostępnych w Alior Bank S.A

STRATEGIA INWESTYCYJNA FUNDUSZY

Komunikat nr 191. Domu Maklerskiego Banku BPS S.A.

Dokument zawierający kluczowe informacje

W OWU wprowadza się następujące zmiany: 1. W Artykule IX: 1) dodaje się ust. 7 i 8 o następującej treści:

Obowiązuje od 5 grudnia 2013 roku

Dokument zawierający kluczowe informacje

KOMUNIKAT NR 10/7 Z DNIA 29 MAJA 2018 R.

KOMUNIKAT NR 10/50 Z DNIA 4 PAŹDZIERNIKA 2017 R.

Aneks nr 5 z dnia 7 lutego 2012 roku

Informacja o numerach rachunków bankowych TFI. Stan na dzień

Lista funduszy inwestycyjnych otwartych dostępna w IPOPEMA Securities S.A. z dnia 7 maja 2018 r.

KOMUNIKAT NR 10/20 Z DNIA 24 KWIETNIA 2019 R.

STRATEGIA INWESTYCYJNA FUNDUSZY

1 m-c 3 m-ce 6 m-cy 12 m-cy Punktacja Fundusze absolutnej stopy zwrotu i aktywnej alokacji -0,3% Aviva Investors Optymalnego Wzrostu (Aviva Investors

01. SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC SIERPNIA. Biuletyn Funduszy Inwestycyjnych. Sierpień to kolejny miesiąc pełen rekordów!

Transkrypt:

Warto wiedzieć 01. Nasze proponowane portfele zanotowały kolejny udany miesiąc. 04. Umacniamy obecność na zachodnioeuropejskim rynku akcji. 02. Oba portfele pozostają otwarte na ryzyko. 03. W czerwcu utrzymujemy niewielką ekspozycję na rynku akcji w USA. 05. Ograniczamy obecność na polskim rynku akcji. Wszystko jasne? Zainwestujmy! Niższa skłonność do ryzyka wyższa skłonność do ryzyka Po wyborach prezydenckich we Francji na rynkach finansowych widoczne jest uspokojenie emocji. Wyraźnie skorzystały na tym rynki rozwinięte, a także euro, które mocno umocniło się względem dolara. Obserwowana jest poprawa wskaźników nastroju w dużych gospodarkach europejskich. Rynki akcji Europy Zachodniej nadal Fundusze obligacji - korporacyjne i pozostałe Fundusze obligacji - korporacyjne i pozostałe - USA - uniwersalne uważamy za dobre miejsce lokowania kapitału i utrzymujemy relatywnie wysoką ekspozycję na tą klasę w obu portfelach. fundusz o najniższym poziomie ryzyka fundusz o najwyższym poziomie ryzyka

Komentarz Barometr rynkowy Wiosenne porządki w portfelach Michał Janik Doradca Inwestycyjny Vienna Life TU na Życie S.A. SPADEK WZROST Stare giełdowe powiedzenie, mówiące o sezonowo słabszym okresie dla rynków akcji, rozpoczynającym się w maju ( sell in May and go away ) sprawdziło się częściowo. O ile giełda w Warszawie złapała wyraźną zadyszkę, to rynki w Nowym Jorku i Frankfurcie notowały wzrosty. W przypadku inwestycji na rynku amerykańskim sukces jest połowiczny, ceny akcji bowiem rosły, jednak w tym samym okresie dolar osłabił się wobec euro (i złotego), co negatywnie wpłynęło na ostateczne stopy zwrotu z inwestycji w USA. Tym niemniej, wysoki udział drożejących klas aktywów przełożył się na kolejny zyskowny miesiąc (o około 1.5) dla obu naszych portfeli inwestycyjnych (za okres od obowiązywania aktualnej struktury portfeli, tj. od 26.04, aktualizowany na dzień 2.06). Na dobry wynik wpłynęła przede wszystkim ekspozycja na silnie rosnący zachodnioeuropejski rynek akcji - poprzez fundusz akcji Europy Zachodniej oraz poprzez zdywersyfikowany geograficznie fundusz sektorowy. Po wyborach prezydenckich we Francji na rynkach finansowych widoczne jest uspokojenie emocji. Wyraźnie skorzystały na tym rynki rozwinięte, a także euro, które mocno umocniło się względem dolara. Obserwowana jest poprawa wskaźników nastroju w dużych gospodarkach europejskich. Rynki akcji Europy Zachodniej nadal uważamy za dobre miejsce lokowania kapitału i utrzymujemy relatywnie wysoką ekspozycję na tę klasę aktywów w obu portfelach. W przypadku gospodarki amerykańskiej, po słabym początku 17 roku następuje stopniowe rozpędzanie koniunktury, głównie dzięki solidnym fundamentom (rynek pracy, mieszkaniowy). Z drugiej strony lekkie zawirowania polityczne oraz fiasko sprawnej realizacji części wcześniej zapowiadanych reform mogą działać ograniczająco na wzrosty amerykańskich indeksów akcji. Wyraźne osłabienie dolara było dla rynku zaskoczeniem, niemniej jednak utrzymujemy ekspozycję na USD w portfelach, oczekując przynajmniej częściowego umocnienia dolara wobec euro (i złotego). Modyfikacje składu portfeli nie są rewolucyjne. Umacniamy obecność na zachodnioeuropejskim rynku akcji, do funduszu denominowanego w PLN dodajemy denominowany w euro fundusz skoncentrowany na małych i średnich spółkach. Utrzymujemy w portfelu agresywnym nieznaczną ekspozycję na amerykański rynek akcji. Po silnej przecenie, która dotknęła amerykańską walutę, oczekujemy odreagowania, co powinno przełożyć się na łączny wynik inwestycji. bezpieczeństwo Przykładowe portfele Poniższe zestawienia obrazują przykładowy skład portfeli, stworzonych z uwzględnieniem różnego profilu ryzyka inwestora: Inwestor o niższej skłonności do ryzyka: Fundusze obligacji - korporacyjne i pozostałe dynamika Inwestor o wyższej skłonności do ryzyka: W portfelu bezpiecznym zamykamy, a w agresywnym ograniczamy ekspozycję na polski rynek akcji. Po kilku miesiącach wzrostów na warszawskiej giełdzie zwiększyło się prawdopodobieństwo korekty. Ponadto, choć ostateczny cios w OFE wydaje się już mieć ograniczony wpływ na rynek akcji, jednak możliwe są dodatkowe rozwiązania zgłaszane przez rządzących w ostatnim momencie, które mogą stanowić całkowite zaskoczenie dla rynku. W portfelu bezpiecznym ekspozycja na polski rynek akcji będzie odbywać się pośrednio przez fundusz sektorowy. W portfelu agresywnym pozostawiamy niewielki udział funduszu uniwersalnego, replikującego zachowanie indeksu WIG. W części odpowiadającej za stabilizację wyników portfeli pozostawiamy zbalansowany udział obligacji oraz rynku pieniądza, różnie zaakcentowany w zależności od ryzyka portfela. Fundusze obligacji - korporacyjne i pozostałe - USA - uniwersalne Podsumowując, utrzymujemy otwarcie portfeli na ryzyko, zmieniając nieco kierunki inwestycji. Mocniej zaznaczamy obecność na zachodnioeuropejskim rynku akcji, delikatnie skracając pozycje w i amerykańskich akcjach. fundusz o najniższym poziomie ryzyka fundusz o najwyższym poziomie ryzyka

Wyniki funduszy Fundusze dostępne w aktualnej ofercie Vienna Life w lutym * Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy Vienna Life KOD WALUTA w walucie wewn. I. krajów rozwijających się dużych spółek STOPA ZWROTU 1 m 3 m 12 m w PLN w PLN w PLN Investor Akcji Dużych Spółek DWS3 PLN 3,34 3,34 7,00 31,47 Skarbiec FIO Subfundusz Akcji Skarbiec-Akcja SKAR3 PLN -0,91-0,91 3,77 33,66 - małych i średnich spółek Allianz Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek ALL1 PLN 3,66 3,66 3,93 28,15 Aviva Investors FIO Subfundusz Aviva Investors Małych Spółek CU1 PLN -0,23-0,23-0,18 18,09 Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek NB4 PLN 0,26 0,26 3,13 29, UniFundusze FIO Subfundusz UniAkcje Małych i Średnich spółek UNK6 PLN 1,14 1,14 0,83 19,86 - uniwersalne Aviva Investors FIO Subfundusz Aviva Investors Polskich Akcji CU3 PLN -0,01-0,01 1,92 25,24 ING Parasol FIO ING Subfundusz Akcji ING3 PLN -3,27-3,27-0,39 27,85 Ipopema Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty subfundusz Ipopema Agresywny B IPO1 PLN -2,13-2,13 0,23 23,49 Legg Mason Akcji FIO KAHA2 PLN 0,67 0,67 5,61,36 Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Akcji NB3 PLN -2,38-2,38 3,05 25,38 Optimum Fundusz Inwestycyjny Otwarty subfundusz Akcji OPT3 PLN -1,99-1,99 1,96 26,49 QUERCUS Parasolowy SFIO Subfundusz Quercus Agresywny QUE1 PLN -1,62-1,62 0,71 21,78 Novo FIO Subfundusz Novo Akcji SEB3 PLN -3,03-3,03 2,46 33,60 UniFundusze FIO Subfundusz UniKorona Akcje UNK3 PLN -2,09-2,09 1,94 23,55 Europa kraje rozwijające się Arka BZ WBK FIO Subfundusz Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy ARKA1 PLN 0,55 0,55 5,31 17,05 ING Parasol FIO Subfundusz Akcji Środkowoeuropejskich ING5A PLN -0,67-0,67 3,77 14,68 BlackRock Global Funds - Emerging Europe Fund ML3 EUR -2,74-3,74-3,25 15,09 Fundusz Inwestycyjny Otwarty subfundusz UniAkcje: Turcja UNK9 PLN 1,36 1,36 6,15-0,68 Świat kraje rozwijające się HSBC GIF Chinese Equity HSBC1 USD 3,74 0,15-1,44 19,80 HSBC GIF Global Emerging Markets Equity HSBC3 USD 2,89-0,67-1,40 21,88 HSBC GIF Indian Equity HSBC4 USD 2, -1,44 2,36 24,65 BlackRock Global Funds - Latin American Fund ML7 USD -1,05-4,48 -, 16,50 Schroder ISF Emerging Markets SCH3 USD 3,36-0,22 0,25 21,52 Templeton Emerging Markets Fund TEMP1 USD 2,68-0,88-0,83 24,06 Templeton Asian Growth Fund TEMP3 USD 3,15-0,43-3,82 29,23 Templeton BRIC Fund TEMP4 USD 0,85-2,64-2,37 24,29 Templeton Frontier Markets TEMP7 USD 2,21-1,34-1,82 14,73 II. krajów rozwiniętych Europa Zachodnia HSBC GIF Euroland Equity Smaller Companies HSBC2 EUR 1,94 0,89 7,28 15,49 Julius Baer Multistock - Europe Small & Mid Cap Stock Fund JB2 EUR 0,58-0,45 5,78 14,31 JPMorgan funds - Europe Equity Fund JPM1 EUR 1,11 0,07 2,45 8,46 JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund JPM2 EUR 0,62-0,41 1,05,19 Skandia European Best Ideas Fund SKAN7 EUR 0,59-0,44 3,21 5,50 USA JPMorgan Investment Funds - Highbridge US STEEP Fund JPM4 PLN -2,47-2,47-2,74 9,34 BlackRock Global Funds - US Basic Value Fund ML2 USD -1,62-5,03-13,12 0,92 Skandia US All Cap Value Fund SKAN5 USD -0,01-3,48-9,78 8,53 Świat rozwinięty BlackRock Global Funds - Global Opportunities Fund ML1 USD 2,17-1,37-2,55 11,60 BlackRock Global Funds - Japan Small & MidCap Opportunities Fund ML4 USD 5,76 2, -0,93 11,58 Schroder ISFJapanese Equity SCH4 USD 3,77 0,19-4,21 8,97 Skandia Pacific Equity Fund SKAN4 USD 0,05-3,40-6, 24,72 Templeton Growth (Euro) Fund TEMP2 EUR -1,19-2,21-5,18 9,78

III. Fundusze mieszane Fundusze aktywnej alokacji / absolutnej stopy zwrotu ALTUS Fundusz Inwestycyjny Otwarty Parasolowy subfundusz ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Rynku Polskiego ALT1 PLN 0,51 0,51 0,93 5,65 Eques Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty subfundusz Eques Aktywnej Alokacji EQU1 PLN -0,32-0,32 1,64 24,47 Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Global Return NB5 PLN 0,72 0,72 4,84 9,80 Noble Funds Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz Noble Fund Timingowy NB7 PLN -2,28-2,28 1,,92 Novo FIO Subfundusz Novo Aktywnej Alokacji NOVO4 PLN -2,17-2,17 0,91 21,85 IV. Fundusze indeksowe QUERCUS Parasolowy SFIO Subfundusz Quercus lev QUE2 PLN -7,48-7,48 4,03 54,60 QUERCUS Parasolowy SFIO Subfundusz Quercus short QUE3 PLN 3,75 3,75-3,38-26,03 V. Fundusze alternatywne Superfund Trend BIS Powiązany FIO SF1 PLN 1,45 1,45 0,54 -,82 VI. Fundusze - ING Parasol FIO Subfundusz Gotówkowy ING4 PLN 0,16 0,16 0,38 1,13 - korporacyjne i pozostałe Legg Mason Pieniężny FIO KAHA4 PLN 0,28 0,28 0,58 1,47 Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Pieniężny NB2 PLN 0,44 0,44 1,00 2,50 Optimum Fundusz Inwestycyjny Otwarty subfundusz Gotówkowy OPT1 PLN -0, -0, 0,00-1,58 Pioneer FIO Subfundusz Pioneer Pieniężny PIO6 PLN 0,23 0,23 0,63 1,53 Skarbiec FIO Subfundusz Pieniężny Skarbiec-Kasa SKAR4 PLN 0,29 0,29 0,76 1,94 UniFundusze FIO Subfundusz UniKorona Pieniężny UNK4 PLN 0,48 0,48 1,14 3,35 UniFundusze SFIO Subfundusz UniWIBID UNK5 PLN 0, 0, 0,54 2,12 VII. Fundusze obligacji Fundusze obligacji Aviva Investors FIO Subfundusz Aviva Investors Obligacji CU2 PLN 0,59 0,59 1,24 0,73 Investor Obligacji Fundusz Inwestycyjny Otwarty DWS2 PLN 0,84 0,84 1,93 3,08 ING Parasol FIO Subfundusz Obligacji ING2 PLN 0,86 0,86 2,47 3,28 Novo FIO Subfundusz Novo Papierów Dłużnych NOVO5 PLN -1,06-1,06-0,54-3,26 Optimum Fundusz Inwestycyjny Otwarty subfundusz Obligacji OPT2 PLN -0, -0, 0, -2,05 Skarbiec FIO Subfundusz Instrumentów Dłużnych Skarbiec-Obligacja SKAR2 PLN 0,72 0,72 2,42 2,08 Fundusze obligacji - korporacyjne i pozostałe Arka BZ WBK FIO Subfundusz Arka BZ WBK Obligacji Skarbowych ARKA2 PLN 1,05 1,05 2,46 1,00 Novo FIO Subfundusz Novo Obligacji Przedsiębiorstw SEB2 PLN -0,86-0,86-0,87-0,27 UniFundusze FIO Subfundusz UniKorona Obligacje UNK2 PLN 0,53 0,53 1,91 1,36 Fundusze obligacji europejskich Templeton European Total Return Fund TEMP5 EUR 0,00-1,03-2,54-2,39 Fundusze obligacji USA Julius Baer Multibond - Dollar Bond Fund JB1 USD 0,66-2,83-7,22-4,85 Skandia Total Return USD Bond Fund SKAN2 USD 0,85-2,64-6,50-3,14 Fundusze obligacji Świat rozwijający się Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return SCH5 PLN 0,64 0,64 1,76 5,78 Skandia Emerging Market Debt Fund SKAN3 USD 1, -2,40-5,63 6,71 UniFundusze FIO Subfundusz UniObligacje: Nowa Europa UNK8 PLN -0,14-0,14 0,58-3,35 Globalne fundusze obligacji Templeton Global Total Return Fund TEMP6 PLN -1,23-1,23-0,34 12,19 VIII. Fundusze - metale szlachetne Investor Parasol Subfundusz Investor Gold Otwarty DWS5 PLN -0,96-0,96-0,73 2,56 BlackRock Global Funds - World Gold Fund ML5 USD 1,55-1,97-5,16-1,87 Superfund Specjalistyczny FIO Subfundusz Goldfuture SF2 PLN 0,83 0,83 1,84-8,90 IX. Fundusze surowcowe BPH FIO Subfundusz Globalny Żywności i Surowców BPH6 PLN -1,68-1,68-3,98 4,55 BlackRock Global Funds - World Mining Fund ML6 USD -1,69-5,09-13,38 19,01

X. Fundusze nieruchomości Schroder ISF Global Property Securities SCH2 EUR 0,33-0,70-0,76-4,36 XI. Pozycje inwestycyjne o zwiększonym bezpieczeństwie Portfele o zwiększonym bezpieczeństwie Skandia Comfort SCM1 PLN 0,50 0,50 1, 1,60 Fundusze gwarantowane Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 21 SEG21 EUR 0,00-1,14-3,24-3,74 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 22 SEG22 EUR 0,00-1,14-3,24-3,86 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 23 SEG23 EUR 0,00-1,14-3,24-3,83 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 24 SEG24 EUR 0,00-1,14-3,24-3,61 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 25 SEG25 EUR 0,00-1,14-3,24-3,78 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 26 SEG26 EUR 0,00-1,03-3,11-4,60 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 27 SEG27 EUR 0,00-1,03-3,11-4,60 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 28 SEG28 EUR 0,00-1,14-3,24-3,73 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 29 SEG29 EUR 0,00-1,14-3,24-3,64 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany SEG EUR 0,00-1,14-3,24-3,04 XII. Portfele modelowe Portfel Modelowy Zrównoważony PM1 PLN -0,95-0,95 1,05 11,36 Portfel Modelowy Stabilnego Wzrostu PM2 PLN -0,43-0,43 0,45 2,98 Portfel Modelowy Akcyjny PM3 PLN -1,72-1,72 1,80 22,81 Portfel Modelowy Aktywnej Alokacji PM4 PLN -1,35-1,35 1,44 16,93 XIII. Zmiany kursów walut EUR/PLN USD/PLN XIV. Zmiany indeksów GPW WIG WIG -1,03-3,47-2,52-4,76 Zastrzeżenia prawne: Niniejszy dokument został przygotowany przez Vienna Life Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. Vienna Insurance Group (Vienna Life) zgodnie ze stanem na dzień 31.05.17 r. i jest przeznaczony wyłącznie dla pracowników Vienna Life, Agentów Ubezpieczeniowych wykonujących czynności agencyjne na rzecz Vienna Life oraz Klientów Vienna Life. Publikowanie w jakiejkolwiek formie oraz udostępnianie niniejszego opracowania w części lub całości innym osobom lub podmiotom wymaga zgody ze strony Towarzystwa. Materiał został przygotowany na podstawie informacji publicznie dostępnych i źródeł uznanych przez Towarzystwo za wiarygodne, ale Towarzystwo nie gwarantuje i nie może zapewnić o ich dokładności, kompletności i wiarygodności. Niniejszy dokument ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi wystarczającej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Towarzystwo rekomenduje zapoznanie się ze szczegółowymi zasadami zawarcia i wykonywania poszczególnych umów ubezpieczenia oferowanych przez Towarzystwo, określonymi w odpowiednich Ogólnych Warunkach Ubezpieczenia oraz w innych dokumentach związanych z umową ubezpieczenia, w tym z opisem ryzyk związanych z inwestowaniem środków oraz wysokościami opłat pobieranych przez Towarzystwo. Wyniki inwestycyjne uzależnione są od sytuacji na rynkach finansowych i skłonności do podejmowania ryzyka. Ubezpieczający musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków, zwłaszcza w przypadku inwestowania środków w instrumenty o wysokim poziomie ryzyka. Niniejsze opracowanie nie ma charakteru rekomendacji dotyczącej instrumentów finansowych w rozumieniu zapisów Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Wszystkie prezentowane opinie są opiniami własnymi Towarzystwa. Pomimo dołożenia należytej staranności przy sporządzaniu niniejszego dokumentu Towarzystwo nie może zapewnić, że prezentowane opinie okażą się trafne, a sytuacja na rynku nie ulegnie zmianie, w szczególności w stosunku do określonych instrumentów finansowych. Opinie Towarzystwa mogą się zmieniać bez obowiązku każdorazowego informowania o tym fakcie. Towarzystwo, jego pracownicy, członkowie władz ani podmioty dominujące i stowarzyszone z Towarzystwem nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności za działania lub zaniechania podjęte na podstawie niniejszego dokumentu, w szczególności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Aktualne informacje dotyczące oferty Vienna Life dostępne są na stronie internetowej www.viennalife.pl * Źródło: Analizy OnLine, TFI, Vienna Life. Prezentowana klasyfikacja funduszy do poszczególnych klas aktywów oraz ryzyka jest jedynie pomocnicza i została dokonana w oparciu o subiektywne kryteria zastosowane przez Vienna Life TU na Życie S.A.