Sposoby na sieci domowe

Podobne dokumenty
IDZ DO KATALOG KSI EK TWÓJ KOSZYK CENNIK I INFORMACJE CZYTELNIA PRZYK ADOWY ROZDZIA SPIS TREŒCI KATALOG ONLINE ZAMÓW DRUKOWANY KATALOG

P³atnik. Przewodnik IDZ DO KATALOG KSI EK TWÓJ KOSZYK CENNIK I INFORMACJE CZYTELNIA PRZYK ADOWY ROZDZIA SPIS TREŒCI KATALOG ONLINE

TECHNIK INFORMATYK - STYCZE 2010 Przyk adowe rozwi zanie (Zadanie nr 1)

Skype. Darmowy telefon przez internet. Æwiczenia

Informatyka Europejczyka. Zeszyt æwiczeñ dla szko³y podstawowej. Czêœæ II

Matematyka z komputerem dla gimnazjum

52'=$-Ã,Ã'2386=&=$/1$Ã0$6$Ã&$à.2:,7$Ã '0&Ã32-$='8Ã6$02&+2'2:(*2Ã. WRQÃZá F]QLHÃÃ. 7(5(1,(Ã*0,1<Ã-$%à21.$Ã ]DZLHV]HQLDÃRVLÃ ,QQHÃV\VWHP\Ã.

EGZAMIN POTWIERDZAJ CY KWALIFIKACJE W ZAWODZIE Rok 2014 CZ PRAKTYCZNA

AutoCAD Pierwsze kroki

PAŃSTWOWA WYŻSZA SZKOŁA ZAWODOWA


Przewodnik AirPrint. Ten dokument obowiązuje dla modeli atramentowych. Wersja A POL

Tworzenie filmów w Windows XP. Projekty

The Bat! Æwiczenia IDZ DO KATALOG KSI EK TWÓJ KOSZYK CENNIK I INFORMACJE CZYTELNIA PRZYK ADOWY ROZDZIA SPIS TRE CI KATALOG ONLINE

Przewodnik Google Cloud Print

Smarty PHP. Leksykon kieszonkowy

Rozdział 4. Rozpoczynanie, zawieszanie i kończenie pracy z systemem (33)

ARKUSZ EGZAMINACYJNY ETAP PRAKTYCZNY EGZAMINU POTWIERDZAJ CEGO KWALIFIKACJE ZAWODOWE CZERWIEC 2011

Mandriva. Æwiczenia IDZ DO KATALOG KSI EK TWÓJ KOSZYK CENNIK I INFORMACJE CZYTELNIA PRZYK ADOWY ROZDZIA. SPIS TREœCI KATALOG ONLINE

Aurox. Æwiczenia IDZ DO KATALOG KSI EK TWÓJ KOSZYK CENNIK I INFORMACJE CZYTELNIA PRZYK ADOWY ROZDZIA SPIS TRE CI KATALOG ONLINE

Ethernet VPN tp. Twój œwiat. Ca³y œwiat.

Sieci komputerowe cel

ARKUSZ EGZAMINACYJNY ETAP PRAKTYCZNY EGZAMINU POTWIERDZAJ CEGO KWALIFIKACJE ZAWODOWE CZERWIEC 2011

OpenOffice.ux.pl 2.0. Æwiczenia praktyczne

ARIES-IT Profesjonalne Usługi Informatyczne dla Firm i Instytucji, Outsourcing IT

Windows 7 PL. Pierwsza pomoc

Regulamin organizacji przetwarzania i ochrony danych osobowych w Powiatowym Centrum Kształcenia Zawodowego im. Komisji Edukacji Narodowej w Jaworze

Windows XP PL. Kurs. Autor: Maria Sokó³ ISBN: Format: B5, stron: 352 Zawiera CD-ROM

ARKUSZ EGZAMINACYJNY ETAP PRAKTYCZNY EGZAMINU POTWIERDZAJ CEGO KWALIFIKACJE ZAWODOWE CZERWIEC 2012

Kopia zapasowa i odzyskiwanie Podręcznik użytkownika

EGZAMIN POTWIERDZAJĄCY KWALIFIKACJE W ZAWODZIE Rok 2014 CZĘŚĆ PRAKTYCZNA

Seria P-662HW-Dx. Bezprzewodowy modem ADSL2+ z routerem. Skrócona instrukcja obsługi

sprawdzonych porad z bezpieczeństwa

ARKUSZ EGZAMINACYJNY ETAP PRAKTYCZNY EGZAMINU POTWIERDZAJ CEGO KWALIFIKACJE ZAWODOWE CZERWIEC 2012

ARKUSZ EGZAMINACYJNY ETAP PRAKTYCZNY EGZAMINU POTWIERDZAJ CEGO KWALIFIKACJE ZAWODOWE CZERWIEC 2013

Pracownia internetowa w ka dej szkole (edycja 2004)

Wirusy. Jak z nimi walczyæ? Æwiczenia praktyczne

Gra yna Œwiderska BIOZ. w budownictwie. poradnik

Czy przedsiêbiorstwo, którym zarz¹dzasz, intensywnie siê rozwija, ma wiele oddzia³ów lub kolejne lokalizacje w planach?

System do kontroli i analizy wydawanych posiłków

VB. NET. Leksykon kieszonkowy

Microsoft Windows GDI

AutoCAD 2007 PL. Pierwsze kroki

ARKUSZ EGZAMINACYJNY ETAP PRAKTYCZNY EGZAMINU POTWIERDZAJ CEGO KWALIFIKACJE ZAWODOWE CZERWIEC 2012

EGZAMIN POTWIERDZAJ CY KWALIFIKACJE W ZAWODZIE Rok 2013 CZ PRAKTYCZNA

RZECZPOSPOLITA POLSKA MINISTER CYFRYZACJI

PRZETWORNIK PROGRAMOWALNY NAPIÊCIA I PR DU STA EGO TYPU P20H

OPIS TECHNICZNY. Wykonanie dokumentacji projektowej budowlano wykonawczej modernizacji dróg gminnych w Sochocinie.

Komunikacja asynchroniczna w modelu rozproszonym


ABONENCKA CENTRALA TELEFONICZNA SIGMA. Instalacja sterownika USB

Po³¹czenie iphone'a/ipad a do Smart Multishare USB


ARKUSZ EGZAMINACYJNY ETAP PRAKTYCZNY EGZAMINU POTWIERDZAJ CEGO KWALIFIKACJE ZAWODOWE CZERWIEC 2013

ARKUSZ EGZAMINACYJNY ETAP PRAKTYCZNY EGZAMINU POTWIERDZAJ CEGO KWALIFIKACJE ZAWODOWE CZERWIEC 2012

Komputery PC. Nieoficjalny podrêcznik

Mandrake Linux. Æwiczenia zaawansowane IDZ DO KATALOG KSI EK TWÓJ KOSZYK CENNIK I INFORMACJE CZYTELNIA PRZYK ADOWY ROZDZIA SPIS TRE CI KATALOG ONLINE

ARKUSZ EGZAMINACYJNY ETAP PRAKTYCZNY EGZAMINU POTWIERDZAJ CEGO KWALIFIKACJE ZAWODOWE CZERWIEC 201

MATLAB. Æwiczenia IDZ DO KATALOG KSI EK TWÓJ KOSZYK CENNIK I INFORMACJE CZYTELNIA PRZYK ADOWY ROZDZIA SPIS TRE CI KATALOG ONLINE

Excel w biurze i nie tylko

Oprogramowanie FonTel służy do prezentacji nagranych rozmów oraz zarządzania rejestratorami ( zapoznaj się z rodziną rejestratorów FonTel ).

UML 2.1. Æwiczenia IDZ DO KATALOG KSI EK TWÓJ KOSZYK CENNIK I INFORMACJE CZYTELNIA PRZYK ADOWY ROZDZIA. SPIS TREœCI KATALOG ONLINE

Ã1XPHUÃ,GHQW\ILNDFMLÃ3RGDWNRZHMÃVNáDGDM FHJRÃLQIRUPDFM ÃÃ. Ã5RG]DMÃSRGPLRWXÃRSRGDWNRZDQLDÃÃ]D]QDF]\üÃZáD FLZ\ÃNZDGUDWÃ

y Z U R . U ] F]R U ]D N R W R U Q N D D QyZ % RJG *Ã3DZOLND Ã2VWU\V] *Ã6XUJRZD *Ã= EDORZD *Ã.RWR *Ã*RU\OND à\vdã*yud *Ã6\UNyZND *Ã0DJXUD *Ã3DUV]\ZND

ARKUSZ EGZAMINACYJNY ETAP PRAKTYCZNY EGZAMINU POTWIERDZAJ CEGO KWALIFIKACJE ZAWODOWE CZERWIEC 201

Pokonać Ransomware. Grzegorz Ciołek Systems Engineer

Jak: Kopiować. Wysyłać cyfrowo. Faksować. Przechowywać zlecenia

AutoCAD Pierwsze kroki

ARKUSZ EGZAMINACYJNY ETAP PRAKTYCZNY EGZAMINU POTWIERDZAJ CEGO KWALIFIKACJE ZAWODOWE CZERWIEC 201

OmniTouch 8400 Instant Communications Suite 4980 Softphone

newss.pl Kamera gotowa na wodne szaleństwa

Komentarz do prac egzaminacyjnych w zawodzie technik administracji 343[01] ETAP PRAKTYCZNY EGZAMINU POTWIERDZAJĄCEGO KWALIFIKACJE ZAWODOWE

MySQL. Æwiczenia praktyczne

ZAPROSZENIE NR 24/SWZ/KJU/2014. z dnia 08 kwietnia 2014 roku

ARKUSZ EGZAMINACYJNY ETAP PRAKTYCZNY EGZAMINU POTWIERDZAJ CEGO KWALIFIKACJE ZAWODOWE CZERWIEC 2013

Czy zdążyłbyś w czasie, w jakim potrzebuje światło słoneczne, aby dotrzeć do Saturna, oglądnąć polski hit kinowy: Nad życie Anny Pluteckiej-Mesjasz?

MS Project Æwiczenia praktyczne

Oprac. wrzesień 2015

SUSE Linux. Æwiczenia

Sieć komputerowa grupa komputerów lub innych urządzeo połączonych ze sobą w celu wymiany danych lub współdzielenia różnych zasobów, na przykład:

Podstawa programowa kształcenia ogólnego informatyki w gimnazjum

Dostp do zasobów dyskowych uytkowników lcme10 przez protokół SMB (Microsoft Networking)

Przypomnienie najważniejszych pojęć z baz danych. Co to jest baza danych?

BCS Manager Instrukcja Obsługi

Windows XP Home PL. Æwiczenia praktyczne

3. Kierownicy grup a przywódcy zespołów Koncepcję budowania zespołu można zastosować w każdej firmie 17

Windows XP Professional XP. Æwiczenia praktyczne

Modem ADSL2. Z portem USB i Ethernet. Szybki start ADSL2MUE(EU/LA) ZawartoϾ zestawu. Modem ADSL2

WI-FI DOMOWE SIECI BEZPRZEWODOWE BARTOSZ DANOWSKI ILUSTROWANY PRZEWODNIK BONUS!!! DODATKOWE ROZDZIAŁY NA FTP

Internet. Æwiczenia praktyczne. Wydanie II

Automatyczne generowanie transakcji do WB 1.0 dodatek do Finanse i Ksi gowo ERP dla 1 firmy

PK Panie i Panowie Dyrektorzy Izb Skarbowych Dyrektorzy Urzędów Kontroli Skarbowej wszyscy

1. PARAMETRY TECHNICZNE WAG NAJAZDOWYCH.

Stacjonarne Wszystkie Katedra Inżynierii Produkcji dr Sławomir Luściński. Kierunkowy Nieobowiązkowy Polski Semestr trzeci. Semestr zimowy Brak Tak

Jabra Link 850. Podręcznik użytkownika.

1. kompetencje matematyczne i podstawowe kompetencje naukowo-techniczne, 2. kompetencje informatyczne, 3. umiejêtnoœæ uczenia siê.

BUS - Kabel. Do po³¹czenia interfejsów magistrali TAC - BUS BK 1 BK 10 BK 40-1

Transkrypt:

PRZYK ADOWY ROZDZIA Wydawnictwo Helion ul. Chopina 6 44-100 Gliwice tel. (32)230-98-63 e-mail: helion@helion.pl IDZ DO KATALOG KSI EK ZAMÓW DRUKOWANY KATALOG TWÓJ KOSZYK CENNIK I INFORMACJE ZAMÓW INFORMACJE ONOWOŒCIACH ZAMÓW CENNIK CZYTELNIA SPIS TREŒCI KATALOG ONLINE DODAJ DO KOSZYKA FRAGMENTY KSI EK ONLINE Sposoby na sieci domowe Autor: Kathy Ivens T³umaczenie: Micha³ Dadan ISBN: 83-7361-942-9 Tytu³ orygina³u: Home Networking Annoyances Format: 199 248, stron: 202 Naucz siê rozwi¹zywaæ problemy z domow¹ sieci¹ komputerow¹ Odpowiednio po³¹cz komputery, u³ó kable i zamontuj urz¹dzenia Wi-Fi Skonfiguruj system operacyjny i oprogramowanie pod k¹tem pracy w sieci Zabezpiecz sieæ przed wirusami i atakami hakerów Wbrew powszechnym opiniom instalacja sieci nie stanowi wiêkszego problemu. O wiele trudniejszym zadaniem jest jej w³aœciwe u ytkowanie oraz utrzymanie nale ytej sprawnoœci. Prawid³owe dzia³anie sieci zale y od ró nych czynników: sprzêtu, oprogramowania, a przede wszystkim od u ytkowników. Ka dy, kto mia³ do czynienia z sieci¹ komputerow¹, zna problemy z drukowaniem, brakiem dostêpu do niektórych zasobów, brakiem ³¹cznoœci z internetem itd. W wiêkszoœci przypadków rozwi¹zuje siê je doraÿnie tylko po to, aby za kilka dni zrobiæ to samo. O wiele lepszym wyjœciem z tej sytuacji jest uporanie siê z problemem raz na zawsze; nale y jednak wiedzieæ, jak to zrobiæ. Sposoby na sieci domowe to poradnik dla wszystkich administratorów domowych sieci komputerowych. Przydatne informacje z pewnoœci¹ znajd¹ tu tak e opiekunowie sieci biurowych. Ksi¹ ka opisuje sposoby rozwi¹zywania problemów, jakie mog¹ wyst¹piæ podczas korzystania z sieci komputerowej zwi¹zanych zarówno z instalacj¹ karty sieciowej, jak i dzia³aniem samej sieci. Dowiesz siê, jak umo liwiæ u ytkownikom korzystanie z Otoczenia sieciowego, drukowanie i wymianê plików. Nauczysz siê zabezpieczaæ sieæ przed wirusami i hakerami, rozwi¹ esz problemy z dostêpem do internetu i tworzeniem kopii zapasowych danych kr¹ ¹cych w sieci. Instalacja kart sieciowych i urz¹dzeñ Konfiguracja sieci w systemie Windows Zarz¹dzanie kontami u ytkowników Rozwi¹zywanie problemów ze wspó³dzieleniem plików i drukowaniem na udostêpnionych drukarkach Konfiguracja ³¹cza dostêpowego do internetu Bezpieczeñstwo sieci firewalle i programy antywirusowe Tworzenie kopii zapasowych Jeœli chcesz, aby praca administratora nie doprowadzi³a Ciê do za³amania nerwowego, koniecznie przeczytaj tê ksi¹ kê.

:VWÛS 352%/(0<635=Ú72:( 5 3UREOHP\]NDUWDPLVLHFLRZ\PL.DUWDVLHFLRZDR]QDF]DWRVDPR FRDGDSWHUVLHFLRZ\ZVNUµFLH1,& 6]XNDQLHNDUWZEXGRZDQ\FK 7RWHOHIRQWRDGDSWHU QLHWRVLHÉRSDUWDQDOLQLLWHOHIRQLF]QHM 8DNW\ZQLDQLHSRUWµZ86% 1LHZ\NRU]\VW\ZDQDZEXGRZDQDNDUWDVLHFLRZD 3UREOHP\]RVSU]ÛWHPVLHFL(WKHUQHW 3URZDG]HQLHNDEOLPLÛG]\VÇVLHGQLPLSRPLHV]F]HQLDPL 3URZDG]HQLHNDEOLPLÛG]\SRPLHV]F]HQLDPL RGGDORQ\PLRGVLHELH 3URZDG]HQLHNDEOLPLÛG]\SLÛWUDPL,QWHUIHUHQFMDV\JQD µz 3URZDG]HQLHNDEOLSRSRG RG]H 3URZDG]HQLHNDEODRG FLDQ\GRNRPSXWHUD *QLD]GD FLHQQH 'RGDZDQLHNRQFHQWUDWRUD :\EµUPLÛG]\NRQFHQWUDWRUHPDSU]H ÇF]QLNLHP 0LHV]DQLHUµ Q\FKSUÛGNR FLSU]HV\ XGDQ\FK 3U]\JRWXMVZµMZ DVQ\NDEHO 3DWFKFRUGNRQWUDNDEHOVNURVRZDQ\ 2JUDQLF]HQLDG XJR FLNDEOL 3UREOHP\]HVSU]ÛWHP Z\NRU]\VWXMÇF\PSU]HZRG\WHOHIRQLF]QH :VSµ G]LHOHQLHJQLD]GNDWHOHIRQLF]QHJR :VSµ G]LHOHQLHOLQLLWHOHIRQLF]QHM ]DSR UHGQLFWZHPNDUW\VLHFLRZHM 6]HUHJRZH ÇF]HQLHNRPSXWHUµZ :\NRU]\VW\ZDQLHJQLD]GHNUµ Q\FKOLQLLWHOHIRQLF]Q\FK 3UREOHP\]NDEODPLWHOHIRQLF]Q\PL 7ZRU]HQLHPLQLDWXURZHMVLHFLRSDUWHMQDOLQLLWHOHIRQLF]QHM 3RUW\GRNWµU\FKQDOH \SRG ÇF]\ÉOLQLÛWHOHIRQLF]QÇ VÇR]QDF]RQH+31$ 3UREOHP\]VLHFLDPL RSDUW\PLQDSU]HZRGDFKHOHNWU\F]Q\FK 6]XNDMORJR+RPH3OXJ 6LHFLZNWµU\FKZ\NRU]\VW\ZDQHVÇ SU]HZRG\HOHNWU\F]QHDUR]JD Û QLNL.RU]\VWDQLH]VLHFLQDWDUDVLHOXEZHUDQG]LH,QVWDODFMDRSURJUDPRZDQLDMHVWNRQLHF]QR FLÇ 1DLOHEH]SLHF]QHVÇVLHFL ZNWµU\FKZ\NRU]\VW\ZDQHVÇSU]HZRG\HOHNWU\F]QH" +DV D]DEH]SLHF]DMÇFHPXV]ÇE\ÉWDNLHVDPH =PLDQDGRP\ OQHJRKDV D]DEH]SLHF]DMÇFHJR þçf]hqlhvlhflrsduw\fkqdsu]hzrgdfkhohnwu\f]q\fk ]LQQ\PLWRSRORJLDPL 3UREOHP\]XU]ÇG]HQLDPL GREXGRZ\VLHFLEH]SU]HZRGRZ\FK 7ZRMHGU]ZLJDUD RZHREV XJLZDQHSLORWHP QLHVWDQRZLÇSUREOHPX 8QLNDQLHSU]HV]NµGKDPXMÇF\FK UR]SU]HVWU]HQLDQLHVLÛIDOUDGLRZ\FK 3UDFD]DQWHQDPLGRRNROQ\PL &]\SRWU]HEXMÛDQWHQ\NLHUXQNRZHM" 3UREOHP\]V\JQD HPQDGX \FKRGOHJ R FLDFK 1LH]EOL DMVLÛ]DEDUG]RGRURXWHUD 2GOHJ R É]DFKRZDQDDOHSUÛGNR ÉMHVWEDUG]RQLVND :]PDFQLDQLHV\JQD X 5RXWHU\VÇMHGQRF]H QLHSXQNWDPLGRVWÛSX 63,675( &,

7UXGQR FLSRMDZLDMÇFHVLÛ SU]\UR]ZLÇ]\ZDQLXSUREOHPµZ LSU]\SUµEDFKX]\VNDQLDSRPRF\WHFKQLF]QHM /DPSNLE \VNDMÇFHZF]DVLHSU]HV\ DQLDGDQ\FK,QWHUSUHWRZDQLHNRORUµZODPSHN.RU]\VWDQLH]ED]\ZLHG]\ =ZURWXV]NRG]RQ\FKXU]ÇG]H GRVNOHSX =ZURWVSUDZQ\FKXU]ÇG]H 352%/(0<=2352*5$02:$1,(0 5.RQILJXURZDQLHNDUWVLHFLRZ\FK =GRE\ZDQLHLQIRUPDFMLRGGRVWDZF\XV XJLQWHUQHWRZ\FK &]\PXV]ÛLQVWDORZDÉRSURJUDPRZDQLHRG,63" -DNLFKLQIRUPDFMLSRWU]HEXMÛRGPRMHJR,63" &RWRMHVWEUDPD".RQILJXURZDQLHURXWHUµZ :SURZDG]DQLHLQIRUPDFMLX]\VNDQ\FKRG,63 -DNGRVWDÉVLÛGRURXWHUD" =JXEL HPQD]ZÛX \WNRZQLND OXEKDV RGRNRQILJXUDFMLURXWHUD 3RFR]PLHQLDÉGRP\ OQÇQD]ZÛX \WNRZQLND LKDV RURXWHUD" &RWRMHVW'+&3LJG]LHPRJÛFR WDNLHJRGRVWDÉ" $GUHV0$&"-DQLHPDP0$&D 2QLHPµMNRPSXWHUNRU]\VWD]$3,3$ =PLDQDXVWDZLRQHJRZODSWRSLHDGUHVX,3 ]GRPRZHJRQDILUPRZ\LRGZURWQLH 0DPNRQILJXUDFMÛDOWHUQDW\ZQÇ DOHQLHPRJÛORJRZDÉVLÛZUµ Q\FKVLHFLDFK 3URJUDP\GRSU]H ÇF]DQLDVLHFL /DSWRSPDZLHOHSR ÇF]H ORNDOQ\FK =DU]ÇG]DQLHX \WNRZQLNDPL 7\ONRMHGHQIROGHU0RMHGRNXPHQW\ Z:LQGRZV6(L0H 8DNW\ZQLDQLHSURILOµZX \WNRZQLNµZ Z:LQGRZV6(L0H 1LHGDMVLÛQDEUDÉQDDXWRPDW\F]QH WZRU]HQLHSURILOµZX \WNRZQLNµZ 3UDZLG RZHWZRU]HQLHNRQWX \WNRZQLNµZ Z:LQGRZV6(L0H 0RG\ILNDFMDSURILOXX \WNRZQLNDZ:LQGRZV6(L0H 3U]HQRV]HQLHIROGHUX0RMHGRNXPHQW\ :LQGRZVSU]HQRVLIROGHU0RMHGRNXPHQW\DOHEH]SOLNµZ :\ ZLHWODQLHOLVW\X \WNRZQLNµZ SRGF]DVORJRZDQLDVLÛZ:LQGRZV6(L0H 0HFKDQL]P)DPLO\/RJRQMHVWQLHGRVWÛSQ\ 1LHPRJÛGRGDZDÉQRZ\FKX \WNRZQLNµZ GROLVW\)DPLO\/RJRQ 6WDUV]HZHUVMH:LQGRZVQLHVÇEH]SLHF]QH ::LQGRZV;3QLHPRJÛRPLQÇÉOLVW\X \WNRZQLNµZ 8VXZDQLHKDV DQLHMHVWGREU\PSRP\VHP :V\VWHPDFK:LQGRZVRUD];3NRQWDX \WNRZQLNµZ PRJÇE\ÉWZRU]RQHMHG\QLHSU]H]DGPLQLVWUDWRUµZ :RNQLHORJRZDQLDQLHPDZVND]µZHNFRGRW\SXNRQWD '\VNLHWNLGRUHVHWRZDQLDKDVH PRJÇXUDWRZDÉ&L \FLH.RQILJXURZDQLHSXOSLWX 3R]RVWDOLX \WNRZQLF\QLHPRJÇ]QDOH ÉSURJUDPµZ.RPXQLNDWRQLH]QDOH]LHQLXSURJUDPX ::LQGRZV;3LXVWDZLHQLDUR]G]LHOF]R FL VÇZVSµOQHGODZV]\VWNLFKX \WNRZQLNµZ 8 \WNRZQLF\NRQW]RJUDQLF]HQLDPL QLHPRJÇ]PLHQLDÉXVWDZLH ]DVLODQLD.RSLRZDQLHNRPSR]\FMLSXOSLWXZ:LQGRZV;3.RSLRZDQLHXVWDZLH SXOSLWX ZVWDUV]\FKZHUVMDFK:LQGRZV 3UREOHP\]NRPXQLNDWRUHP:LQGRZV0HVVHQJHU :\NRU]\VWDM0HVVHQJHUDGRUR]PµZZVLHFLORNDOQHM 1LHNWµUHIXQNFMH0HVVHQJHUDVÇEORNRZDQHSU]H]ILUHZDOO.RQILJXURZDQLHILUHZDOOD:LQGRZV;363 GRREV XJL8313.RQILJXURZDQLHILUHZDOOLSURJUDPRZ\FK WDNDE\PRJ \REVXJLZDÉ8313.RQILJXURZDQLHILUHZDOOLZEXGRZDQ\FKZURXWHU\ SU]H]QDF]RQ\FKGRREV XJL8313 5H]\JQDFMD]XUXFKDPLDQLD0HVVHQJHUD SU]\VWDUFLHV\VWHPX 8VXZDQLH0HVVHQJHUD]:LQGRZV;3 :\NRU]\VW\ZDQLHZEXGRZDQ\FK QDU]ÛG]LNRPXQLNDF\MQ\FKV\VWHPX 1LHPR HV]RGQDOH ÉSOLNXZLQSRSXSH[H" 3UREOHP\]X]\VNDQLHPSRPRF\WHFKQLF]QHM *G]LHV]XNDÉSRPRF\ZSU]\SDGNXSUREOHPµZ ]V\VWHPHP:LQGRZV".RU]\VWDQLH]ED]\ZLHG]\0LFURVRIWX 8]\VNLZDQLHSRPRF\]LQQ\FK UµGH 63,675( &,

352%/(0<='267Ú3(0'26,(&, 5 =QDMG\ZDQLHNRPSXWHUµZZVLHFL :LQGRZVPDVSHFMDOQHRNQRUHSUH]HQWXMÇFHVLHÉ 3RORZDQLHQD0RMHPLHMVFDVLHFLRZHZ:LQGRZV;3 7ZRU]HQLH ÇF]DGR0RLFKPLHMVFVLHFLRZ\FK 7ZRU]HQLHVNUµWXGR0RLFKPLHMVFVLHFLRZ\FKQDSXOSLFLH 8PLHV]F]DQLHVNUµWXGR0RLFKPLHMVFVLHFLRZ\FK QDSDVNXV]\ENLHJRXUXFKDPLDQLD 2GQDMG\ZDQLHNRPSXWHUµZ ]DSRPRFÇ(NVSORUDWRUD:LQGRZV 6]WXF]NL]DSHZQLDMÇFHV]\EV]\GRVWÛS GR]GDOQ\FKNRPSXWHUµZ 5R]ZLÇ]\ZDQLHSUREOHPµZ] ÇF]QR FLÇ 1RZHNRPSXWHU\QLHSRMDZLDMÇVLÛ Z2WRF]HQLXVLHFLRZ\P :\ ÇF]RQHNRPSXWHU\VÇZGDOV]\PFLÇJXZLGRF]QH ZRWRF]HQLXVLHFLRZ\P 1D]ZDJUXS\URERF]HMPXVLE\ÉWDNDVDPD QDZV]\VWNLFKNRPSXWHUDFK.RPXQLNDWREÛG]LHMHVWPD RSUHF\]\MQ\,QVWDORZDQLHXV XJLXGRVWÛSQLDQLDSOLNµZLGUXNDUHN 2SFMD 6\VWHP1HW%,26SU]H]7&3,3 PXVLE\ÉDNW\ZQD 6]\ENLHZ\ ZLHWODQLHZ D FLZR FLVLHFL 3LQJRZDQLHNRPSXWHUµZVLHFLRZ\FK 1LHXGDQHSLQJRZDQLH 3LQJRZDQLHDGUHVµZ,3 8VWDODQLHDGUHVX,3NRPSXWHUD 3RU]ÇGNRZDQLH0RLFKPLHMVFVLHFLRZ\FK 3R]E\ZDQLHVLÛ]EÛGQ\FKHOHPHQWµZ :0RLFKPLHMVFDFKVLHFLRZ\FK SRMDZLDMÇVLÛIROGHU\ORNDOQH 3R]EÇG VLÛOLWHURZ\FKVHSDUDWRUµZ ]RNQD0RMHPLHMVFDVLHFLRZH 1LHSR]ZµODE\VNUµW\SRMDZLD \VLÛ Z0RLFKPLHMVFDFKVLHFLRZ\FK :0RLFKPLHMVFDFKVLHFLRZ\FK SRMDZLDMÇVLÛXG]LD \]NWµU\FKQLJG\QLHNRU]\VWD HP :\ ÇF]HQLHIXQNFMLZ\V]XNLZDQLDQRZ\FKXG]LD µz 6NUµW\VLHFLRZHSU]HVWDMÇG]LD DÉ 'RGDMZ DVQHVNUµW\GR0RLFKPLHMVFVLHFLRZ\FK 6NUµW\VLHFLRZHZVWDUV]\FKZHUVMDFK:LQGRZV 0DSRZDQHQDSÛG\ 6]\ENLHWZRU]HQLHPDSRZDQHJRQDSÛGX :\EµUR]QDF]HQLDOLWHURZHJRGODPDSRZDQHJRQDSÛGX $XWRPDW\F]QHSRG ÇF]DQLHPDSRZDQHJRQDSÛGX $XWRPDW\F]QHSRG ÇF]DQLHZ:LQGRZV6( 3UREOHP\]DXWRPDW\F]Q\PSRG ÇF]DQLHPZ:LQGRZV;3 3UREOHP\]DXWRPDW\F]Q\PSRG ÇF]DQLHP Z:LQGRZV 3UREOHP\]DXWRPDW\F]Q\PSRG ÇF]DQLHP Z:LQGRZV6( 2G ÇF] R]QDF]DXVX R]QDF]HQLHPDSRZDQHJRQDSÛGX 1LHPRJÛPDSRZDÉVNUµWXVLHFLRZHJR 0DSRZDQLHZVSµ G]LHORQ\FKIROGHUµZQDGU]ÛGQ\FK =DEH]SLHF]HQLHSU]HGRWZLHUDQLHP]DVREX SRMHJR]DPDSRZDQLX 0DSRZDQLHQDSÛGXZZLHUV]XSROHFH 0DSRZDQLHSRGIROGHUµZXGRVWÛSQLDQ\FKIROGHUµZ 8VWDODQLHSR]RVWD \FKR]QDF]H OLWHURZ\FK 1LHFKNRPSXWHUVDPZ\ELHU]HR]QDF]HQLHOLWHURZH GODPDSRZDQHJRQDSÛGX 0DSRZDQHQDSÛG\WUZD HNRQWUDW\PF]DVRZH 3U]HQRV]HQLHSOLNµZPLÛG]\QDSÛGDPLORNDOQ\PL LPDSRZDQ\PL,QQLX \WNRZQLF\QLHPDMÇPDSRZDQ\FKQDSÛGµZ 352%/(0<=(:63 þ'=,(/(1,(03/,. : 5 8]\VNLZDQLHGRVWÛSXGRSOLNµZ ]DSLVDQ\FKQD]GDOQ\FKNRPSXWHUDFK 8GRVWÛSQLDQLHZVLHFLIROGHUX0RMHGRNXPHQW\ V\VWHPX:LQGRZV;3 8GRVWÛSQLDQLHZVLHFLIROGHUX0RMHGRNXPHQW\ V\VWHPX:LQGRZV6(OXE0H 0DQLSXORZDQLHSOLNDPLGRVWÛSQ\PLZVLHFL 3U]HFLÇJDQLHSOLNµZPLÛG]\NRPSXWHUDPL 8WUXGQLRQ\GRVWÛSGR(NVSORUDWRUD:LQGRZV 3U]HQRV]HQLHNRQWUDNRSLRZDQLH.RSLRZDQLHSOLNµZLIROGHUµZ ]DSRPRFÇSROHFHQLD:\ OLMGR %UDNIROGHUX:\ OLMGR ']LZQH]DFKRZDQLHNRV]D.RU]\VWDQLHZDSOLNDFMDFK]H]GDOQ\FKSOLNµZ 1LHPR HV]]DSLVDÉSOLNµZQD]GDOQ\PNRPSXWHU]H" 3RGHMU]DQD]PLDQD]DZDUWR FLSOLNX 63,675( &,

$SOLNDFMHNWµUHSR]ZDODMÇSUDFRZDÉ NLONXRVRERPMHGQRF]H QLH]W\PVDP\PSOLNLHP :VSµOQHRSUDFRZ\ZDQLHSOLNµZ 7ZRU]HQLHVHUZHUDSOLNµZ 0DSRZDQLHIROGHUµZORNDOQ\FK QDOLWHURZHR]QDF]HQLDQDSÛGµZ =DSLV\ZDQLHSOLNµZED]GDQ\FK %ORNRZDQLHSOLNµZED]GDQ\FK 7\PF]DVRZHEORNRZDQLHSOLNµZED]GDQ\FK 8PLHV]F]DQLHNRSLLEH]SLHF]H VWZDSOLNµZED]GDQ\FK Z]GDOQ\FKNRPSXWHUDFK.RU]\VWDQLH]DSOLNDFML]DLQVWDORZDQ\FK Z]GDOQ\PNRPSXWHU]H 6LHFLRZHFHQWUDUR]U\ZNL 3RG ÇF]GRVZRMHMVLHFLXU]ÇG]HQLDSU]H]QDF]RQHGRJLHU 0X]\NDZND G\PPLHMVFX" 5R]ZLÇ]\ZDQLHSUREOHPµZ]GUXNDUNDPL :HG XJV\VWHPX:LQGRZV; GUXNDUNDMHVWJRWRZDGRG]LD DQLDFKRÉZFDOHWDNQLHMHVW.RPXQLNDW\:LQGRZV;RVWDQLHGUXNDUHN E\ZDMÇQLHMDVQH :V\VWHPLH:LQGRZV;3NRPXQLNDWRVWDQLHGUXNDUNL SRWUDIL]QLNQÇÉ 6SUDZG]DQLHVWDQXVHUZHUDGUXNX 1LHPD]QDF]HQLDF]\NWR MHVW]DORJRZDQ\ QDVHUZHU]HGUXNX &RVWD RVLÛ]PRMÇGUXNDUNÇGRP\ OQÇ" :1RWDWQLNXQLHPR QD]PLHQLDÉGUXNDUHN 3U]HV\ DQLH]DGD Z\GUXNXGRLQQHMGUXNDUNL =E\WZLHOXX \WNRZQLNµZSRG ÇF]RQ\FKGRVHUZHUDGUXNX 1DZHWJG\MHGHQ]X \WNRZQLNµZSU]HVWDQLHGUXNRZDÉ QLHPR QDXWZRU]\ÉQRZHJRSR ÇF]HQLD 'UXNRZDQLHGRSOLNX 352%/(0<='58.2:$1,(035=(=6,(È 5 =SOLNXZ\GUXNXGUXNXMÇVLÛW\ONR PLHFL 3OLNLZ\GUXNXNWµUHG]LD DMÇZV]ÛG]LH 3UREOHP\]HZVSµ G]LHORQ\PLGUXNDUNDPL -DNLHLQIRUPDFMH]DZDUWHVÇZQD]ZLH" 6WDUV]HNRPSXWHU\QLHZLG]ÇGUXNDUHN :\ ZLHWODQLHV]F]HJµ RZ\FKRSLVµZGUXNDUHN,QVWDORZDQLHVWHURZQLNµZGODLQQ\FKZHUVMLV\VWHPX 3RG ÇF]DQLHGRNRPSXWHUDZLÛFHMQL MHGQHMGUXNDUNL :\EµUZ D FLZHJRNRPSXWHUDQDVHUZHUGUXNX =DEH]SLHF]DQLHGUXNDUHNKDV HP 'UXNRZDQLHSU]H]VLHÉD06'26 'UXNRZDQLHQDGUXNDUFHVLHFLRZHM]SURJUDPµZGRVRZ\FK 3U]HNLHURZDQLHGUXNDUNLVLHFLRZHM]HVSDFMDPLZQD]ZLH 2GQDMG\ZDQLHSU]HNLHURZDQHMGUXNDUNL 3R ÇF]HQLDWUZD H]DOLF]DP\GRXVWDZLH X \WNRZQLND 'UXNRZDQLH]DZDUWR FLRNQDSROHFH 1LHPRJÛSU]HNLHURZDÉSOLNµZSRPRF\QDGUXNDUNÛ 'UXNRZDQLH]DZDUWR FLQDSÛGXOXEIROGHUX,QVWDORZDQLH]GDOQ\FKGUXNDUHNVLHFLRZ\FK.RU]\VWDQLH].UHDWRUDGRGDZDQLDGUXNDUNL,QVWDORZDQLHGUXNDUHNVLHFLRZ\FK ]DSR UHGQLFWZHPRNQDVLHFL 6]\EV]HPHWRG\LQVWDORZDQLDGUXNDUHNVLHFLRZ\FK,QVWDORZDQLHGUXNDUNLSRG ÇF]RQHMGRPDFLQWRVKD =DU]ÇG]DQLHSURFHVHPGUXNRZDQLDSU]H]VLHÉ =PLDQDNROHMQR FL]DGD Z\GUXNX :VWU]\PDQLH]DGDQLDZ\GUXNX QLH]DWU]\PXMHG]LD DQLDGUXNDUNL :\ ÇF]HQLHGUXNDUNL SRZRGXMHSRZVWDQLH]DFLÛFLDSDSLHUX 5ÛF]QHSRGDZDQLHNDUWHNZVWU]\PXMHGUXNRZDQLH 2JUDQLF]GRVWÛSQHRSFMHDE\]UHGXNRZDÉOLF]EÛSRP\ HN 'UXNPRQRFKURPDW\F]Q\QDGUXNDUNDFKDWUDPHQWRZ\FK 2V]F]ÛG]DQLHNRORURZHJRWXV]X 352%/(0<=(:63 þ8 <7.2:$1,(0,17(51(78 5 5HJX \QDU]XFDQHSU]H],63 UR]ZLHZDP\QLHMDVQR FL 'RZLHG]VLÛF]\,63]H]ZDODQDZVSµX \WNRZDQLH ÇF]D 6NU]\QNDSRF]WRZDMHVWSU]\SLVDQD GRSRMHG\QF]HJRX \WNRZQLND =DN DGDQLHGRGDWNRZ\FKNRQWSRF]WRZ\FK =PLDQD,63R]QDF]D]PLDQÛDGUHVXHPDLO 3UREOHP\]HZVSµ X \WNRZDQLHP SR ÇF]HQLDPRGHPRZHJR 1D]ZDX \WNRZQLNDLKDV RZ\PDJDQH SU]H]SR ÇF]HQLHPRGHPRZH QLHVÇ]DSDPLÛW\ZDQHSU]H]V\VWHP 3R ÇF]HQLHPRGHPRZHQLHMHVWRWZLHUDQHDXWRPDW\F]QLH 63,675( &,

)LUHZDOO:LQGRZV;3DSR ÇF]HQLDPRGHPRZH )LUHZDOOSR ÇF]HQLDPRGHPRZHJRFKURQLFD ÇVLHÉ 8PLHV]F]DQLHLNRQ\SR ÇF]HQLDPRGHPRZHJR QDSDVNX]DGD =DP\NDQLHSR ÇF]HQLD]NRPSXWHUµZNOLHQFNLFK 3R ÇF]HQLH]RVWDMHQLHVSRG]LHZDQLH]DPNQLÛWH =DP\NDQLHEH]F]\QQ\FKSR ÇF]H 3RXDNW\ZQLHQLX,&6]PLHQL \VLÛXVWDZLHQLD7&3,3 3UREOHP\]HZVSµ X \WNRZDQLHP ÇF]V]HURNRSDVPRZ\FK :\URV H ]HVZRMHJRURXWHUD" %H]SU]HZRGRZ\URXWHUZVLHFLNDEORZHM" :DKDQLDSUÛGNR FLPRGHPXNDEORZHJR 0RGHPNDEORZ\Z\V\ DGDQH]LQQÇSUÛGNR FLÇ QL MHRGELHUD =ZLÛNV]DQLHSUÛGNR FLPRGHPXNDEORZHJR.XSVRELHZ DVQ\PRGHPNDEORZ\ L]DRV]F]ÛG VSRURSLHQLÛG]\ =ZLÛNV]SUÛGNR ÉVZRMHJRSR ÇF]HQLD'6/ 5µ QLFHZSUÛGNR FLSRELHUDQLDLZ\V\ DQLDGDQ\FK SU]H]PRGHP'6/ )LOWU\OLQLL'6/ '6/DGRPRZHV\VWHP\DODUPRZH.RU]\VWDQLH]XV XJ'6/ RIHURZDQ\FKSU]H]LQQ\FKGRVWDZFµZ 5RXWHU\ZVSµ SUDFXMÇ]HZV]\VWNLPLPRGHPDPL 5RXWHU\LILUHZDOOH %H]SU]HZRGRZ\GRVWÛSGRSU]HZRGRZHJRURXWHUD 3RGÇF]DQLHGRURXWHUDXU]ÇG]H SU]H]QDF]RQ\FKGODVLHFL RSDUW\FKQDOLQLDFKWHOHIRQLF]Q\FKOXEHQHUJHW\F]Q\FK 7UXGQR FL]X]\VNDQLHPIDFKRZHM SRPRF\WHFKQLF]QHMZSU]\SDGNX SUREOHPµZ] ÇF]DPLV]HURNRSDVPRZ\PL 0µMGRVWDZFDLQWHUQHWXQLHREV XJXMHURXWHUµZ 5HVHWRZDQLHPRGHPX -DNPR HWRE\ÉSUREOHP]NDEOHPVNRURWHOHZL]MDG]LD D" :\PLDQDXV]NRG]RQHJRPRGHPX]DMPXMHFD HZLHNL 3UREOHP\]OLQLÇWHOHIRQLF]QÇ SU]\NRU]\VWDQLX]WHFKQRORJLL'6/ 3UREOHP\]SRF]WÇHOHNWURQLF]QÇ 8VWDZLHQLDSRF]W\SR]RVWDMÇEH]]PLDQ.RU]\VWDQLH]SURJUDPX2XWORRN([SUHVV QDZLÛFHMQL MHGQ\PNRPSXWHU]H.RU]\VWDQLH](XGRU\QDZLÛFHMQL MHGQ\PNRPSXWHU]H 352%/(0<=:,Æ=$1( =%(=3,(&=( 67:(0 5 3UREOHP\]ILUHZDOODPL )LUHZDOO"$SRFRPLWR" )LUHZDOO:LQGRZV;3ZVWU]\PXMHUXFKZVLHFL 'RGDWHN6HUYLFH3DFNGOD:LQGRZV;3 RIHUXMHOHSV]\ILUHZDOO :VSµ X \WNXMÇFPRGHPWHOHIRQLF]Q\ WH SRWU]HEXMHV]ILUHZDOOD )LUHZDOO:LQGRZV;3DXGRVWÛSQLDQLH V]HURNRSDVPRZHJRSR ÇF]HQLDLQWHUQHWRZHJR 2FKURQDVWDUV]\FKNRPSXWHUµZ 5RXWHUSRWUDILRFKURQLÉ7ZRMÇVLHÉ ']LÛNLLQVSHNFMLGRZLHV]VLÛNWR&LÛRN DPXMH )LUHZDOOHSURJUDPRZHG]LD DMÇZRELHVWURQ\ 3RZVWU]\PDM]DOHZNRPXQLNDWµZ Z\ ZLHWODQ\FKSU]H]ILUHZDOO 1LHEORNXMRVWU]H H RUXFKXZ\FKRG]ÇF\P )LUHZDOO]QµZS\WDRSR]ZROHQLHPLPR HGDQ\SURJUDP ]QDMGXMHVLÛMX QDOL FLH]DXIDQ\FKDSOLNDFML 6SUDZG SURJUDP]DQLPZ\UD]LV]]JRGÛ 1DNWµU\FKNRPSXWHUDFKSRZLQLHQE\É]DLQVWDORZDQ\ SURJUDPRZ\ILUHZDOO" 7HVWRZDQLHILUHZDOOD :LUXV\UREDNLLLQQHSDVNXG]WZD 3URJUDPDQW\ZLUXVRZ\VSRZDOQLDPLNRPSXWHU 1LHPXVLV]NRU]\VWDÉ]SRF]W\ HE\] DSDÉZLUXVD :LUXVZSU]HEUDQLXGRNXPHQWX 6NDQRZDQLHV\VWHPXWUZDZLHNL 6NDQRZDQLHPDSRZDQ\FKQDSÛGµZ 6NDQRZDQLHGZµFKQDSÛGµZ 6NDQRZDQLHFD HMVLHFL &RWRMHVWVNDQRZDQLHKHXU\VW\F]QH" 6NDQRZDQLHZ URGNXQRF\ 2FRFKRG]L]W\PFLÇJ \PXDNWXDOQLDQLHP" $NWXDOL]DFMDSURJUDPXDQW\ZLUXVRZHJR Z\PDJD]UHVHWRZDQLDNRPSXWHUD :\ ÇF]HQLHDXWRPDW\F]Q\FKDNWXDOL]DFML 3U]HGZLUXVDPLFKURQLPQLHPµM,63'ODF]HJRMHV]F]HMD PDPVLÛGRGDWNRZR]DEH]SLHF]DÉ" 3URJUDPDQW\ZLUXVRZ\QLHFKFHVLÛ]DLQVWDORZDÉ 1LHGDMVLÛQDEUDÉQDID V]\Z\DODUP 63,675( &,

%H]SLHF]H VWZRZVLHFLDFKEH]SU]HZRGRZ\FK 7ZRU]HQLH]DSDVRZ\FKNRSLLGDQ\FK 2JUDQLF]RQHPR OLZR FL ]DEH]SLHF]DQLDVLHFLEH]SU]HZRGRZ\FK :(3MHVWGRP\ OQLHZ\ ÇF]RQ\ 2EV XJD:3$Z:LQGRZV;3 8U]ÇG]HQLDEH]SU]HZRGRZHQLHREV XJXMÇ:3$.RU]\VWDQLH]XVWDZLH GRP\ OQ\FKWR] \SRP\V.RQILJXUDFMD]DEH]SLHF]H VDPDMHVWQLH]DEH]SLHF]RQD =DEH]SLHF]DQLHODSWRSµZ %H]SLHF]H VWZRSOLNµZLIROGHUµZ =DEH]SLHF]HQLDQDSR]LRPLHX \WNRZQLNµZ Z:LQGRZV6(RUD]0H 'RP\ OQHXVWDZLHQLDGODNRQWUROLGRVWÛSX QDSR]LRPLH]DVREµZ 8 \WNRZQLF\ORNDOQLPRJÇNRU]\VWDÉ]FKURQLRQHJRIROGHUX EH]SRGDZDQLDKDV D 'RP\ OQDNRQILJXUDFMDIROGHUµZXGRVWÛSQLRQ\FK Z:LQGRZV;3 8GRVWÛSQLDQLHZVLHFLIROGHUX:LQGRZV;3 RQD]ZLH'RNXPHQW\XGRVWÛSQLRQH )ROGHUX'RNXPHQW\XGRVWÛSQLRQHQLHZLGDÉZVLHFL ::LQGRZV;3IROGHU\PRJÇE\ÉR]QDF]DQH MDNRSU\ZDWQHW\ONRZV\VWHPLHSOLNµZ17)6 1LHNWµU\FKIROGHUµZQLHPR QDXF]\QLÉSU\ZDWQ\PL :\ ÇF]DQLHRSFML3URVWHXGRVWÛSQLDQLHSOLNµZ Z:LQGRZV;33URIHVVLRQDO,QVWDORZDQLHDSOLNDFMLLR]QDF]DQLHLFKMDNRSU\ZDWQH Z:LQGRZV;3+RPH 2]QDF]DQLHSOLNµZGDQ\FKDSOLNDFMLMDNRSU\ZDWQH Z:LQGRZV;3+RPH 8GRVWÛSQLDQLHW\ONRZ\EUDQ\FKGRNXPHQWµZ 3UDFD]SU\ZDWQ\PLGRNXPHQWDPL]H]GDOQHJRNRPSXWHUD 8NU\ZDQLHXGRVWÛSQLDQ\FKIROGHUµZ 8NU\WHSRGIROGHU\XGRVWÛSQLDQ\FKIROGHUµZ QLHVÇZFDOHXNU\WH.WRRGZLHG]DPµMNRPSXWHU",QVWDORZDQLH0RQLWRUDVLHFL 2G ÇF]DQLH]GDOQ\FKX \WNRZQLNµZ 1LHWU]HEDZ\NRQ\ZDÉNRSLLFD \FKG\VNµZ,QVWDODFMDXU]ÇG]H GRZ\NRQ\ZDQLDNRSLL]DSDVRZ\FK :\EµUXU]ÇG]HQLDGRVSRU]ÇG]DQLDNRSLL]DSDVRZ\FK 6WRVXMURWDFMÛG\VNLHWHN]LS.RU]\VWDQLH]DSOLNDFMLGRWZRU]HQLDNRSLL]DSDVRZ\FK $SOLNDFMHGRDXWRPDW\F]QHJRWZRU]HQLDNRSLL]DSDVRZ\FK 1LHPRJÛRGQDOH ÉZ:LQGRZV;3+RPH V\VWHPRZHJRQDU]ÛG]LDGRWZRU]HQLDNRSLL]DSDVRZ\FK 'RPRMHJRNRPSXWHUDVSU]HGDZFDQLHGR ÇF]\ S \W\ ]V\VWHPHP:LQGRZV 'RNRSLRZDQLDGDQ\FKX \WNRZQLNµZ X \MSROHFHQLD:\ OLMGR :PHQXSRGUÛF]Q\PIROGHUX0RMHGRNXPHQW\ QLHSRMDZLDVLÛSROHFHQLH:\ OLMGR.RSLD]DSDVRZDSR]DIROGHUHP0RMHGRNXPHQW\ :\NRQ\ZDQLHNRSLL]DSDVRZHM8OXELRQ\FKLSOLNµZFRRNLH 'RZ\NRQ\ZDQLDNRSLL]DSDVRZ\FK X \MSOLNXZVDGRZHJR 7ZRU]HQLHSOLNXZVDGRZHJR SRZRGXMÇFHJRNRSLRZDQLHSOLNµZZLHOXX \WNRZQLNµZ 3ROHFHQLHH[LWQLHG]LD DZVWDUV]\FKZHUVMDFK:LQGRZV $XWRPDW\]DFMDWZRU]HQLDNRSLL ]DSRPRFÇSOLNµZZVDGRZ\FK 7ZRU]HQLHNRSLL]DSDVRZHMPHWRGÇ]JµU\QDGµ MHVWSURVWV]H &]\V]F]HQLHIROGHUµZNWµU\FK]DZDUWR É WUDIL DMX GRNRSLL]DSDVRZHM 7ZRU]HQLHNRSLL]DSDVRZ\FKQDS \WDFK&' :\PXV]DQLHQDX \WNRZQLNDFK WZRU]HQLDNRSLL]DSDVRZ\FK 8DNWXDOQLDQLHVLHFL,QVWDORZDQLHQRZ\FKVWHURZQLNµZ 8DNWXDOQLDQLHRSURJUDPRZDQLDVSU]ÛWRZHJR,QVWDORZDQLHXDNWXDOQLH V\VWHPXRSHUDF\MQHJR QDZV]\VWNLFKNRPSXWHUDFKZVLHFL 52=%8'2:$6,(&, '$ 352%/(0<=875=<0<:$1,(06,(&, 5 7ZRU]HQLHSODQX 7ZRU]HQLHLSU]HFKRZ\ZDQLHGRNXPHQWDFML 'RNXPHQWRZDQLHXVWDZLH NRPSXWHUD 6SLV]DLQVWDORZDQ\FKSURJUDPµZ -HGHQREUD]ZDUWMHVWW\VLÇFV µz *UDQLF]QHRGOHJ R FL : D FLZHUR]PLHV]F]DQLHXU]ÇG]H VLHFLRZ\FK 7ZRU]HQLHRVREQ\FKVLHFLL ÇF]HQLHLFK]HVREÇ 63,675( &,

0LQLPDOQHZ\PDJDQLDVSU]ÛWRZH 6SU\WQHXU]ÇG]HQLDVLHFLRZH 0LQLPDOQHZ\PDJDQLDVLHFL(WKHUQHW 0LQLPDOQHZ\PDJDQLDVLHFLEH]SU]HZRGRZ\FK 0LQLPDOQHZ\PDJDQLDVLHFL RSDUW\FKQDOLQLDFKWHOHIRQLF]Q\FKLHQHUJHW\F]Q\FK =JRGQR É 8DNWXDOQLHQLHV\VWHPXSRSU]H]]DLQVWDORZDQLHZHUVML :LQGRZV;3 'RGDWHN6HUYLFH3DFNGOD:LQGRZV;3 =JRGQR ÉSRV]F]HJµOQ\FKWHFKQRORJLL VLHFLEH]SU]HZRGRZ\FK =JRGQR ÉPHFKDQL]PµZEH]SLHF]H VWZD 5RXWHU\]ZEXGRZDQ\PLILUHZDOODPL 6HUZHU\GUXNX 1LH]DOH QHG\VNLWZDUGH 6WRVRZDQLH ÇF]\ZLHORNURWQ\FK ZFHOX]ZLÛNV]HQLDSUÛGNR FL SR ÇF]H PRGHPRZ\FK.RQILJXUDFMD ÇF]\ZLHORNURWQ\FK ZV\VWHPDFK:LQGRZV6(L0H.RQILJXUDFMD ÇF]\ZLHORNURWQ\FK ZV\VWHPLH:LQGRZV;3.RU]\VWDQLH] ÇF]DZLHORNURWQHJR,QWHUIHUHQFMH,QWHUIHUHQFMHZVLHFLDFKEH]SU]HZRGRZ\FK,QWHUIHUHQFMHZVLHFLDFK(WKHUQHW,QWHUIHUHQFMHZVLHFLDFK RSDUW\FKQDOLQLDFKHQHUJHW\F]Q\FK,QWHUIHUHQFMHZVLHFLDFK RSDUW\FKQDOLQLDFKWHOHIRQLF]Q\FK 'RPRZHFHQWUXPUR]U\ZNL 6NRURZLG] 63,675( &,

2JµOQLHPµZLÇFXU]ÇG]HQLDVLHFLRZHVÇLU\WXMÇFH3RSURVWX'ODZLÛN V]R FLOXG]LZ W\P]DZRGRZ\FK LQIRUPDW\NµZ LQVWDORZDQLH URXWHUµZ NRQFHQWUDWRUµZLNDUWVLHFLRZ\FKMHVWF]\P QXGQ\P&RZLÛFHMUR]ZLÇ ]\ZDQLHSUREOHPµZF]ÛVWRMHVWWUXGQHSRQLHZD XU]ÇG]HQLDWHVÇZ\MÇW NRZRQLHNRPXQLNDW\ZQH:SU]HFLZLH VWZLHGRSURJUDPµZNRPSXWHUR Z\FKXU]ÇG]HQLDVSU]ÛWRZHQLHZ\ ZLHWODMÇNRPXQLNDWµZRE ÛGDFKQD SRGVWDZLHNWµU\FKPR QDE\XVWDOLÉFRQDOH \]URELÉ6SÛG]L DPMX ZLHOH JRG]LQJUR ÇFNRPSXWHURZL UXERNUÛWHPLV\F]ÇF HJRQLHQDZLG]Û 3RQLHZD MHGQDNWHF]DUQHSXGH HF]NDZLHONR FLNVLÇ NLVÇZVWDQLHSU]H NV]WD FLÉ]ELµUSRMHG\QF]\FKNRPSXWHUµZZVLHÉSRSURVWXQLHVSRVµE XQLNQÇÉPÛF]HQLDVLÛ]QLPL7RZ D QLHRGQLFK]DF]\QDVLÛEXGRZDND GHMVLHFL:W\PUR]G]LDOHSR]QDV]Uµ QHURG]DMHNDUWVLHFLRZ\FKLGRZLHV] VLÛMDNUDG]LÉVRELH]QDMEDUG]LHMGHQHUZXMÇF\PLSUREOHPDPLQDMDNLHPR QDVLÛQDWNQÇÉLQVWDOXMÇFVLHFL(WKHUQHWVLHFLEH]SU]HZRGRZHRUD]VLHFL RSDUWHQDOLQLDFKWHOHIRQLF]Q\FKLHOHNWU\F]Q\FK 52='=,$þ352%/(0<=:,Æ=$1(=+267,1*,(067521:::352-(.72:$1,(0,%/2*$0,

-$.,()81.&-(3(þ1,Æ85=Æ'=(1,$6,(&,2:(.$57$6,(&,2:$2=1$&=$726$02 &2$'$37(56,(&,2:<:6.5 &,(1,& 0ROBLEM0RL]QDMRPLNWµU]\]QDMÇVLÛQDNRPSXWHUDFK PµZLÇ HPXV]ÛVRELHNXSLÉNDUW\DOERDGDSWHU\VLHFLRZH 7RVDPRSLV]ÇZDUW\NXDFKQDWHPDWVLHFLNWµUHF]\WD HP 6NÇGPDPZLHG]LHÉF]\SRZLQLHQHPNXSLÉMHGQHF]\GUXJLH" 2OZWIëZANIE.DUW\VLHFLRZHLDGDSWHU\VLHFLRZHWR WHVDPHXU]ÇG]HQLD3RSURVWXWHGZDRNUH OHQLDVWRVXMHVLÛ Z\PLHQQLH3RQL HMZ\OLF]DPQDMSRSXODUQLHMV]HURG]DMHNDUW VLHFLRZ\FK.DUW\3&,SDVXMÇGRWDN]ZDQ\FKVORWµZ3&,F]DVDPL QD]\ZDVLÛMHPDJLVWUDODPLNWµUH]QDMGXMÇVLÛZ7ZRLP NRPSXWHU]H.DUW\86%SRG ÇF]DVLÛGRSRUWX86%7ZRMHJRNRPSX WHUD.DUW\ZEXGRZDQHWRWDNLHNWµUH]RVWD \MX XPLHV]F]R QHQDVWD HZNRPSXWHU]HSU]H]MHJRSURGXFHQWDFR R]QDF]D HMH OLPDV]MX WDNÇNDUWÛWRQLHPXVLV]QL F]HJRGRNXSRZDÉDQLLQVWDORZDÉ.DUW\3&F]DVDPLQD]\ZDQHNDUWDPL3&0&,$WRNDUW\ NWµUHZVXZDVLÛZVORW\3&&DUGNRPSXWHUµZSU]HQR Q\FKODSWRSµZ 6=8.$1,(.$57:%8'2:$1<&+ 0ROBLEM6NÇGPDPZLHG]LHÉF]\PµMNRPSXWHUPDMX ZEXGRZDQÇNDUWÛVLHFLRZÇ".XSL HPJRGDZQRWHPXLQLH PDPSRMÛFLDJG]LHSRG]LD HPZV]\VWNLHSDSLHU\NWµUHE\ \ GRQLHJRGR ÇF]RQH.ROHJDSRUDG]L PL HE\PVSUDZG]L ]W\ X NRPSXWHUDF]\QLHPDWDPF]HJR FRZ\JOÇGDMDNJQLD]GNR WHOHIRQLF]QH-H OLMHVWPDPSRSURVWXZHWNQÇÉWDPNDEHO VLHFLRZ\ 8U]ÇG]HQLDWH]DZLDGXMÇFD \PSURFHVHPWUDQVPL VMLGDQ\FK1DG]RUXMÇSU]HV\ DQLHLQIRUPDFMLZH ZV]\VWNLFKF]Û FLDFK7ZRMHMVLHFL$E\]UR]XPLHÉ ZMDNLVSRVµERQHG]LD DMÇPXVLV]SR]QDÉSHZQH RNUH OHQLDRGQRV]ÇFHVLÛGRIL]\F]QHMNRQILJXUDFML VLHFL 7RSRORJLDWRLQDF]HMURG]DMVSU]ÛWXVLHFLR ZHJRMDNLMHVWZ\NRU]\VW\ZDQ\Z7ZRMHM VLHFL0RJÇWRE\ÉXU]ÇG]HQLDZVSµ SUD FXMÇFH]NDEODPL(WKHUQHWOLQLDPLWHOHIR QLF]Q\PLOXEOLQLDPLHOHNWU\F]Q\PL0R H WRE\ÉUµZQLH WRSRORJLDEH]SU]HZRGRZD :V]\VWNLHXU]ÇG]HQLDVLHFLRZHPXV]Ç SDVRZDÉGRWRSRORJLL7ZRMHMVLHFL-H HOL VLHÉPDWRSRORJLÛPLHV]DQÇQDSU]\N DG NRU]\VWDV]]VLHFLEH]SU]HZRGRZHMDOHQD MHMNR FXVWRVXMHV] SU]HZRGRZ\ URXWHU (WKHUQHWPXVLV]]DVWRVRZDÉXU]ÇG]HQLH NWµUHEÛG]LHGRNRQ\ZD RNRQZHUVMLV\J QD XWDNDE\PµJ RQSU]HGRVWDZDÉVLÛ ]MHGQHMWRSRORJLLQDGUXJÇ7DNLHXU]ÇG]HQLD WRQDSU]\N DGPRVW\LEH]SU]HZRGRZH SXQNW\GRVWÛSX 0HGLXPWRQR QLNSRNWµU\PSU]HV\ DQH VÇGDQH0R HWRE\ÉSU]HZµGDOERIDOH UDGLRZH 6HJPHQWWR]ELµUZV]\VWNLFKXU]ÇG]H NDUWVLHFLRZ\FKNDEOLOXEIDOUDGLRZ\FK NRQFHQWUDWRUµZSU]H ÇF]QLNµZURXWHUµZ LWGWZRU]ÇF\FKSRMHG\QF]ÇVLHÉ :Û]H WRRNUH OHQLHR]QDF]DMÇFHGRZROQH XU]ÇG]HQLHSRG ÇF]RQHGRGDQHJRVHJPHQWX 5DPNDWRZLDGRPR ÉGDQHSU]HV\ DQD SU]H]PHGLXP5DPNLPDMÇ FL OHRNUH ORQÇ VWUXNWXUÛ,FKZLHONR ÉQLHPR HSU]HNUD F]DÉZDUWR FLPDNV\PDOQ\FKLPLQLPDOQ\FK 3RQDGWRZSU]HQRV]RQ\FKSU]H]QLHGDQ\FK PXV]Ç]QDOH ÉVLÛZ\PDJDQHLQIRUPDFMH WDNLHMDNDGUHVZÛ] DQDGDZF\LZÛ] D RGELRUF\ :FD HMNVLÇ FHRNUH OHQLH NDEHOVLHFLRZ\ R]QDF]DNDEHOVLHFL (WKHUQHWQLH]D SU]HZµG]DVLODMÇF\ SU]\SW XP 52='=,$þ352%/(0<635=Ú72:(

2OZWIëZANIE+RODKROD3RF]HNDM-H HOL]W\ XNRP SXWHUDMHVWFR FRZ\JOÇGDQDJQLD]GNRWHOHIRQLF]QHWRPR H WRE\ÉZD QLHJQLD]GNRWHOHIRQLF]QH:LHOHNRPSXWHUµZPD ZEXGRZDQHPRGHP\LPR OLZH HWRFRZLG]LV]WRZ D QLH JQLD]GNRPRGHPX*QLD]GNDWHOHIRQLF]QHLVLHFLRZHZ\JOÇ GDMÇWDNVDPRDOHSH QLÇ]XSH QLHLQQHIXQNFMH-HGQRQLH MHVWZVWDQLH]DVWÇSLÉGUXJLHJR1DV]F]Û FLHPR HV] DWZR XVWDOLÉ]MDNLHJRURG]DMXJQLD]GNLHPPDV]GRF]\QLHQLD :W\F]NDVLHFLRZDZW\N5-MHVWQLHFRZLÛNV]DQL ZW\F] NDWHOHIRQLF]QDZW\N5-Z]ZLÇ]NX]F]\PNDEHOWHOH IRQLF]Q\SRG ÇF]RQ\GRJQLD]GDVLHFLRZHJRQLHEÛG]LHVLÛ ZQLPGREU]HWU]\PD 3U]\SUµELHZHWNQLÛFLDJRGRJQLD]GD QLHXV \V]\V]FKDUDNWHU\VW\F]QHJRNOLNQLÛFLDR]QDF]DMÇFHJR XGDQHSRG ÇF]HQLH3RQDGWRJG\GHOLNDWQLHSRFLÇJQLHV]]D SU]HZµGZ\VXQLHVLÛRQ]JQLD]GD=NROHLZW\F]NDMDNÇ]D NR F]RQHVÇNDEOHVLHFLRZHNDEOH(WKHUQHWQLH]PLH FLVLÛ GRJQLD]GND5-0R HV]WDN H]DS\WDÉNRPSXWHUFRWR]DJQLD]GNR:\NRQDM ZW\PFHOXSRQL V]HF]\QQR FL.OLNQLM SUDZ\P SU]\FLVNLHP P\V]\ LNRQÛ 0µM NRPSX WHUDQDVWÛSQLHZ\ELHU]: D FLZR FL6SRZRGXMHWR Z\ ZLHWOHQLHRNQDGLDORJRZHJR: D FLZR FL6\VWHP :V\VWHPDFK:LQGRZV;3LNOLNQLM]DN DGNÛ 6SU]ÛWDQDVWÛSQLHNOLNQLMSU]\FLVN0HQHG HUXU]ÇG]H ::LQGRZV6(L0HSRSURVWXNOLNQLM]DN DGNÛ0H QHG HUXU]ÇG]H :RNQLHGLDORJRZ\P0HQHG HUXU]ÇG]H UR]JOÇGDMVLÛ ]DOLVWÇXU]ÇG]H ]DW\WX RZDQÇ.DUW\VLHFLRZH.OLNQLM]QDNSOXVZLGRF]Q\SROHZHMVWURQLHQDSLVX.DUW\ VLHFLRZH6SRZRGXMHWRZ\ ZLHWOHQLHOLVW\ZV]\VWNLFK NDUWVLHFLRZ\FK]DLQVWDORZDQ\FKZ7ZRLPNRPSXWH U]HSDWU]U\VXQHN -H HOLZNRPSXWHU]HQLHPDNDUWVLHFLRZ\FKQLH]RED F]\V]LQIRUPDFMLR DGQHMNRQNUHWQHMNDUFLH 5\VXQHN:RNQLHGLDORJRZ\P0HQHG HUXU]ÇG]H GRZLHV]VLÛ HJQLD]GR]QDMGXMÇFHVLÛ]W\ XNRPSXWHUDQDOH \GRNDUW\VLHFLRZHM $5*217(&+1,&=1< =:,Æ=$1<=.$57$0,6,(&,2:<0, 'ODRNUH OHQLDNDUWVLHFLRZ\FKF]ÛVWRVWRVXMHVLÛ VNUµW1,&-HVWWRVNUµWRGDQJLHOVNLHJR1HWZRUN,QWHUIDFH&DUGF]\OL NDUWDLQWHUIHMVXVLHFLRZHJR :\UD] NDUWD MHVWSR]RVWD R FLÇ]F]DVµZZNWµ U\FKZV]\VWNLHDGDSWHU\VLHFLRZHPLD \SRVWDÉ NDUWVLHFLRZ\FKZVXZDQ\FKGRVORWµZ]QDMGXMÇ F\FKVLÛZHZQÇWU]NRPSXWHUD 2EHFQLHSR]DW\SRZ\PL NDUWDPL VLHFLRZ\PLVWR VXMHVLÛWH DGDSWHU\RVDG]DQHEH]SR UHGQLRZS \ WDFKJ µzq\fkqd]\zdqhnduwdplzexgrzdq\pl RUD]DGDSWHU\SRG ÇF]DQHGRSRUWµZ86%:ND G\PUD]LHQLH]DOH QLHRGUµ Q\FKVSRVREµZLQVWD ODFMLDGDSWHUµZVLHFLRZ\FKZLÛNV]R ÉLQIRUPDW\ NµZQD]\ZDMHNDUWDPLVLHFLRZ\PL&µ ZV]\VF\ MHVWH P\OHQLZLLQLHOXELP\]PLHQLDÉSU]\MÛWHMWHU PLQRORJLL.D GDNDUWDVLHFLRZD]DSURMHNWRZDQDMHVWGRSUDF\ ZRNUH ORQHMWRSRORJLL0R HWRE\ÉVLHÉ(WKHUQHW VLHÉEH]SU]HZRGRZDVLHÉRSDUWDQDOLQLLWHOHIRQLF] QHMEÇG QDOLQLLHOHNWU\F]QHM0XVLV]]DLQVWDORZDÉ WDNÇNDUWÛVLHFLRZÇNWµUDEÛG]LHSDVRZD DGRUR G]DMX7ZRMHMVLHFL 352%/(0<=.$57$0,6,(&,2:<0,

727(/()2172$'$37(51,(726,(È 23$57$1$/,1,,7(/()21,&=1(- 0ROBLEM=W\XPRMHJRNRPSXWHUD]QDMGXMHVLÛPHWDOR ZDEODV]ND]DZLHUDMÇFDGZDJQLD]GD:SRGUÛF]QLNXX \W NRZQLNDQDSLVDQHMHVW HNRPSXWHUPDNDUWÛVLHFLRZÇ31$ 7\PF]DVHPPQLHZ\GDMHVLÛ HWRPRGHP 2OZWIëZANIE31$WRVNUµWRG3KRQHOLQH1HWZRUNLQJ $OOLDQFH-HVWWRRUJDQL]DFMDKWWSZZZKRPHSQDRUJ RSUDFRZXMÇFDVWDQGDUG\NWµUHPXV]ÇVSH QLDÉZV]\VWNLH XU]ÇG]HQLDV X ÇFHGREXGRZ\GRPRZ\FKVLHFLNRPSXWHUR Z\FKQDED]LHLVWQLHMÇF\FKSU]HZRGµZWHOHIRQLF]Q\FK1LH VÇWRZLÛFVLHFL(WKHUQHW1D]\ZDP\MHSRSURVWXVLHFLDPL QDED]LHOLQLLWHOHIRQLF]Q\FK2PµZLHQLHWHJRURG]DMXVLHFL LSUREOHPµZ]QLPL]ZLÇ]DQ\FK]QDMG]LHV]SRGNRQLHFWHJR UR]G]LD X 8$.7<:1,$1,(3257 :86% %,26 %,26%DVLF,QSXW2XWSXW6\VWHPF]\OL SRGVWDZRZ\XN DGZHM FLDZ\M FLDWR XN DGRGSRZLHG]LDOQ\]DQDMEDUG]LHMSRG VWDZRZHHOHPHQW\VSU]ÛWRZHNRPSXWHUD 3RZ ÇF]HQLXNRPSXWHUDSU]HSURZDG]D RQEDGDQLH32673RZHU2Q6HOI7HVW RF]\P ZLDGF]ÇQDSLV\SRMDZLDMÇFHVLÛ QDHNUDQLH%,26NRQWUROXMHSDPLÛÉG\V NLSRUW\XU]ÇG]HQLDZHM FLRZHLLQQH SRGVWDZRZH VN DGQLNL]HVWDZX NRPSX WHURZHJR2VWDWQLHWDSWHVWX3267SR OHJDQDRGQDOH]LHQLXJ µzqhjrvhnwrud UR]UXFKRZHJRG\VNX]D R RQHJRSU]H] V\VWHP:LQGRZV Z FKZLOL MHJR LQVWDOD FML1DW\PHWDSLH:LQGRZVSU]HMPXMH NRQWUROÛQDGNRPSXWHUHP 0ROBLEM.XSL HPNDUW\VLHFLRZH86%ERQLHFKFLD HP RWZLHUDÉNRPSXWHUµZ1LHVWHW\MHGQD]NDUWQLHFKFLD DG]LD DÉ=DG]LD D DGRSLHURZWHG\JG\SRG ÇF]\ HPMÇGRLQQHJR NRPSXWHUD7HQSLHUZV]\NRPSXWHUMHVWMX GR ÉVWDU\0R H SRSURVWXPDSU]HVWDU]D \W\SSRUWX86%" 2OZWIëZANIE:LHNSUDZGRSRGREQLHQLHPDWXQLFGR U]HF]\SRQLHZD ZLÛNV]R ÉXU]ÇG]H 86%MHVW]JRGQDQD ZHW]HVWDU\PLSRUWDPL=D R ÛVLÛ HNRPSXWHUPDSRSURVWX Z\ ÇF]RQ\SRUW86%*G\SURGXFHQFLNRPSXWHUµZ]DF]ÛOL SRUD]SLHUZV]\VWRVRZDÉSRUW\86%QDU\QNXQLHE\ R]E\W ZLHOXXU]ÇG]H NWµUHPR QDE\GRQLFKSRG ÇF]\ÉDW\FK NWµUHE\ \SUDZLHQLNWQLHNXSRZD 'ODWHJRSURGXFHQFLGR P\ OQLHZ\ ÇF]DOLWHSRUW\XPLHV]F]DMÇFMHG\QLHZ]PLDQNL ZGRNXPHQWDFML HZUD]LHSRWU]HE\PR QDMHXDNW\ZQLÉ.WRMHGQDNF]\WDLQVWUXNFMHSUDZGD" =UHVHWXMNRPSXWHULQDFL QLMNRPELQDFMÛNODZLV]\NWµUDSR ]ZROL&LZHM ÉGRVHWXSX1DND G\PNRPSXWHU]HNRPELQDFMD WDMHVWLQQDL]DOH \RGSURGXFHQWDXN DGX%,26:ND G\P UD]LHSRZ ÇF]HQLXNRPSXWHUDQDHNUDQLHSRZLQLHQSRMDZLÉVLÛ QDSLVZURG]DMX 3UHVV;WR(QWHU6HWXS RF]\ZL FLH]DPLDVW ;QDHNUDQLHEÛG]LHZ\ ZLHWODQDZVSRPQLDQDNRPELQDFMD NODZLV]\6HWXSND GHJRNRPSXWHUDWH MHVWQLHFRLQQ\DOH XVWDOHQLHNWµUH]GRVWÛSQ\FKXVWDZLH XDNW\ZQLDSRUW86% QLHSRZLQQRVSUDZLÉ&LN RSRWX7DNZLÛFXDNW\ZQLMSRUW 86%]DSLV]]PLDQ\LSRF]HNDMD NRPSXWHUZF]\WDV\VWHP :LQGRZV7HUD]SRZLQLHQH MX E\ÉZVWDQLHNRU]\VWDÉ]NDU W\VLHFLRZHM86% 1,(:<.25=<67<:$1$ :%8'2:$1$.$57$6,(&,2:$ 0ROBLEM0µMQRZ\NRPSXWHUPDZEXGRZDQÇNDUWÛVLH FLRZÇ(WKHUQHWDOHMDPDPVLHÉEH]SU]HZRGRZÇLGODWHJR ]DLQVWDORZD HPDGDSWHUEH]SU]HZRGRZ\7HUD]Z3DQHOXVWH URZDQLDPDPGZLHLNRQ\UHSUH]HQWXMÇFHSR ÇF]HQLDVLHFLRZH 52='=,$þ352%/(0<635=Ú72:(

2OZWIëZANIE7DLNRQDZQLF]\PQLHSU]HV]NDG]DZLÛF SRSURVWXMÇ]LJQRUXM-H HOLREHFQR ÉGZµFKDNW\ZQ\FKNDUW VLHFLRZ\FKQDSUDZGÛPRFQR&LÛGHQHUZXMHD7ZµMV\VWHP RSHUDF\MQ\WR:LQGRZV;3OXEPR HV]Z\ ÇF]\ÉMHGQÇ ]QLFK.OLNQLMMÇSUDZ\PSU]\FLVNLHPP\V]\LZ\ELHU]]PHQX SRGUÛF]QHJRSROHFHQLH:\ ÇF]:µZF]DVSRGLNRQÇSRMDZL VLÛV\PERO Z\ ÇF]HQLD G]LÛNLF]HPXQLHEÛG]LH&LVLÛMX P\OL R]NWµUHMNDUW\NRU]\VWDV] :V\VWHPDFK:LQGRZV6(L0HWU]HEDZHM ÉGR3DQHOX VWHURZDQLDLNOLNQÇÉDSOHW6\VWHP1DVWÛSQLHWU]HEDSU]HM É GR]DN DGNL0HQHG HUXU]ÇG]H LXVXQÇÉQLHZ\NRU]\VW\ZDQÇ NDUWÛVLHFLRZÇ1LHVWHW\MH HOLMHVWWRXU]ÇG]HQLHW\SXSOXJ DQGSOD\FRR]QDF]D H:LQGRZVZ\NU\ZDMHJRREHFQR É JG\W\ONR]RVWDQLHXUXFKRPLRQ\V\VWHPRSHUDF\MQ\EÛG]LH FLÇJOHSUµERZD MH]DLQVWDORZDÉ7DNMDNSLVDDPSRSURVWX WR]LJQRUXM OLVWZÇ2WZµUPXVLE\ÉW\ONRWURFKÛV]HUV]\QL ZW\F]ND]QDM GXMÇFDVLÛQDNR FXNDEODVLHFLRZHJRPDRQDRNR R FPV]HURNR FL.DEHOMHVWHODVW\F]Q\ZLÛFJG\FKFÛSU]HFLÇJQÇÉJRPLÛG]\ VÇVLHGQLPLSRPLHV]F]HQLDPLSU]\PRFRZXMÛJRGRFLHQNLHJR SDW\F]NDZW\PFHOX]DFKRZXMÛSD HF]NLNWµUHRWU]\PXMÛGR SRVL NµZ Z ORNDOQHM FKL VNLHM UHVWDXUDFML 1DMOHSLHM SU]\PR FRZDÉJRWD PÇNOHMÇFÇZµZF]DVNDEHOQLHRGNOHLVLÛQD ZHWJG\]DKDF]\V]SDW\NLHPR FLDQÛ7D PDL]RODF\MQDMHVW SUDZLHWDNVDPRGREUD2 ZLHWOG]LXUÛODWDUNÇ HE\ Z\ UD QLHZLG]LD Z\ORWG]LXU\DQDVWÛSQLHSU]HSFKQLMNDEHOQD GUXJÇVWURQÛ 1LH]DNOHMDMWD PÇZW\F]NLVLHFLRZHM1LHFKFHV] SU]HFLH SREUXG]LÉNOHMHPWHMF]Û FLNDEODNWµUD MHVWQDMZD QLHMV]D 352:$'=(1,(.$%/, 0,Ú'=<6Æ6,('1,0,320,(6=&=(1,$0, 0ROBLEM:SRNRMXPDP\GZDNRPSXWHU\6ÇRQHSRG ÇF]RQHGRURXWHUDNWµU\]QDMGXMHVLÛPLÛG]\QLPL0RMD RQD FKFHSRG ÇF]\ÉGRVLHFLMHV]F]HMHGHQNRPSXWHULXPLH FLÉJR ZV\SLDOQLNWµUDSU]\OHJDGRSRNRMX-DNWR]URELÉ" 2OZWIëZANIE1DMSLHUZSRGDP&LQDMSURVWV]\VSRVµE DSRWHPQDMOHSV]\1DM DWZLHMMHVWSU]HFLÇJQÇÉNDEHOZ]G X FLDQSRSRG RG]HGRIXWU\Q\DQDVWÛSQLHSRGGU]ZLDPLRLOH VÇWDPGU]ZLGRGUXJLHJRSRNRMX7RUR]ZLÇ]DQLHQLHZ\PD JDX \FLD DGQ\FKQDU]ÛG]L 1DWRPLDVWQDMOHSLHME\ RE\SU]HZLHUFLÉRWZµUZ FLDQLHPLÛ G]\SRNRMDPLLSU]HFLÇJQÇÉSU]H]QLHJRNDEHO7DPHWRGDQLH Z\PDJDFLÇJQLÛFLDGX HMLOR FLNDEODDSR]DW\PRWZRU\ PQLHMU]XFDMÇVLÛZRF]\LVÇEDUG]LHMHVWHW\F]QHQL NDEOH ELHJQÇFHSRSRG RG]H:\ZLHUÉRWZµUZMDNLP EH]SLHF]Q\P PLHMVFX-D]D]Z\F]DMZ\ELHUDPUµJSRNRMXLZLHUFÛWX QDG 352%/(0<=2635=Ú7(06,(&,(7+(51(7 352:$'=(1,(.$%/, 0,Ú'=<320,(6=&=(1,$0, 2''$/21<0,2'6,(%,( 0ROBLEM2EHFQLHQDV]DVLHÉVN DGDVLÛ]URXWHUDLGZµFK NRPSXWHUµZ]QDMGXMÇF\FKVLÛZGZµFKSU]\OHJDMÇF\FKGR VLHELHSRNRMDFK2EDNRPSXWHU\VÇSR ÇF]RQHNDEODPL]UR XWHUHPPXVLD HPZ\ZLHUFLÉG]LXUÛZ FLDQLHG]LHOÇFHMSR NRMH&KFLD E\PGRGDÉGRVLHFLMHV]F]HMHGHQNRPSXWHUNWµU\ EÛG]LHVWD ZV\SLDOQLQDNR FXNRU\WDU]D0LÛG]\SRNRMDPL ZNWµU\FKREHFQLH]QDMGXMÇVLÛNRPSXWHU\DV\SLDOQLÇMHVW MHV]F]H D]LHQNDLXELNDFMD5RXWHUNWµU\ ÇF]\NRPSXWHU\]H VREÇ]QDMGXMHVLÛZSRNRMXNWµU\MHVWEOL HMV\SLDOQL0\ OÛ HZWHMV\WXDFMLQDMSURVWV]\PUR]ZLÇ]DQLHPZ\PDJDMÇF\P QDMPQLHMNDEODEÛG]LHSU]HZLHUFHQLHVLÛSRNROHLSU]H]ZV]\VW NLHSRPLHV]F]HQLDLSRFLÇJQLÛFLHNDEODZ]G X JµUQHMNUDZÛG]L FLDQ\Z D]LHQFHLXELNDFML7\OHW\ONR HWRD V]H ÉRWZR UµZ:\NRQDQLHLFK]DMPLHPLVSRURF]DVX 0R QDWH XFLÇÉZW\F]NÛZ\ZLHUFLÉRSR RZÛPQLHMV]\RWZµU SU]HFLÇJQÇÉVDPNDEHODQDVWÛSQLH]D R \ÉQRZÇZW\F]NÛ]D SRPRFÇWDN]ZDQHM]DFLVNDUNL SU]\SW XP

2OZWIëZANIE-H HOLZ D]LHQFHVÇNDIHONLWRIDNW\F] QLHVSUDZDMHVWQLH DWZD:LHUFHQLHZQLFKZ\PDJDVSH FMDOQ\FKQDU]ÛG]LLGR ZLDGF]HQLD1DZHWJG\PDVLÛRG SRZLHGQLVSU]ÛWEDUG]R DWZRMHVWXNUXV]\ÉNDIHONLGRWHJR VWRSQLD HRGSDGQÇRG FLDQ\=DQLPLSRV\SLÇVLÛNROHMQH LEÛG]LHV]PXVLDZR DÉJOD]XUQLND HE\UDWRZD V\WXDFMÛ 'ODWHJRQDMOHSLHMMHVWSX FLÉNDEHOJµUÇOXEGR HPZ\NRU]\ VWXMÇFZROQÇSU]HVWU]H QDGVXILWHPOXESRGSRGRJÇ-H HOL 7ZRMHNRPSXWHU\]QDMGXMÇVLÛQDSLÛWU]HSU]HSURZDG NDEOH SU]H]VWU\FKOXEWXQHOWHFKQLF]Q\Z]DOH QR FLRGNRQVWUXN FML7ZRMHJRGRPX-H HOLQDWRPLDVW]QDMGXMÇVLÛRQHQDSDU WHU]HSX ÉNDEHOZ]G X VXILWXSLZQLF\OXESU]H]WXQHOWHFK QLF]Q\SRGSDUWHUHP $E\GRVWDÉVLÛ]NDEOHPQDVWU\FKOXEGRWXQHOXWHFKQLF]QHJR Z\NRQDMQDMSLHUZSR]LRP\RWZµUZ FLDQLHSRNRMXZNWµ U\P]QDMGXMHVLÛURXWHU:LHUÉMDNQDMEOL HMVXILWX1DVWÛSQLH ZHMG QDVWU\FKLZ\NRQDMRGZLHUWGRGR X PXVLV]SU]HELÉ VLÛSRGNÇWHPSURVW\PGRSLHUZV]HJRRGZLHUWX7RVDPR]UµE ZSRNRMXZNWµU\P]QDMG]LHVLÛQRZ\NRPSXWHU *G\EÛG]LHV]MX JRWµZ HE\SR R \ÉNDEHOVWDUDMVLÛSU]H S\FKDÉJRZGµ WDNDE\SRPDJD D&LVL DJUDZLWDFML:HMG QDVWU\FKOXEGRWXQHOXWHFKQLF]QHJRLVSX ÉMHGHQNRQLHF NDEODSR FLDQLHSRNRMX]URXWHUHP1DVWÛSQLHSU]HMG GR RWZRUXNWµU\Z\ZLHUFL H QDGQRZ\PNRPSXWHUHPLSU]H SFKQLMSU]H]QLHJRGUXJLNRQLHFNDEOD3RPµ VRELHZ\JLÛW\P NDZD NLHPFLHQNLHJRGUXWX $E\SRSURZDG]LÉNDEHOSU]H]SLZQLFÛOXEWXQHOWHFKQLF]Q\ SRGSRG RJÇZSX ÉNDEHOGRSLZQLF\]SRNRMX]URXWHUHP DQDVWÛSQLHSU]HFLÇJQLMGUXJLNRQLHFNDEODGRRWZRUXSUR ZDG]ÇFHJRGRSRNRMX]QRZ\PNRPSXWHUHP:HMG QDJµUÛ LVSX ÉSU]H]RWZµUPD \FLÛ DUHN]DZLHV]RQ\QDJUXEHMQLFL SRF]\PZUµÉQDGµ LSU]\ZLÇ NDEHOGRQLFL:HMG MHV]F]H UD]QDJµUÛZFLÇJQLMNDEHOLSRG ÇF]JRGRNRPSXWHUDSDWU] U\VXQHN 5\VXQHN*G\SU]HSURZDG]DV]NDEOHPLÛG]\SLÛWUDPL JUDZLWDFMDMHVW7ZRLPSU]\MDFLHOHP 352:$'=(1,(.$%/,0,Ú'=<3,Ú75$0, 0ROBLEM:MDNLVSRVµESU]\ ÇF]\ÉGRVLHFLNRPSXWHU ]QDMGXMÇF\VLÛQDLQQ\PSLÛWU]HQL SR]RVWD HNRPSXWHU\" 2OZWIëZANIE3X ÉNDEHOZ FLDQLHWDNVDPRMDNPRQ WHU]\NWµU]\N DGOL7ZRMÇLQVWDODFMÛHOHNWU\F]QÇ: FLDQDFK MHVWGR ÉPLHMVFDQDNDEHOQDZHWMH OL]QDMGXMHVLÛZQLFK L]RODFMD*G\GRVWDQLHV]VLÛMX WÇGURJÇQDRGSRZLHGQLHSLÛWUR SRSURZDG NDEHOZERNDE\GRWU]HÉGRZ D FLZHJRSRNRMX 1DVWÛSQLHQDZLHUÉRWZRU\ZSREOL XQDUR QLNµZSRNRMµZ -H HOLZSRNRMDFK]QDMGXMÇVLÛNDORU\IHU\OXEUXU\FLHS RZQL F]HVSUDZG ]DQLP]DF]QLHV]ZLHUFLÉF]\ZPLHMVFXZNWµ U\PVÇRQHSU]\PRFRZDQHGR FLDQQLHPD DGQ\FKRWZR UµZSU]H]NWµUHPR QDE\SU]HSURZDG]LÉNDEOH 3UDFXM ]JµU\QDGµ DE\Z\NRU]\VWDÉVL ÛJUDZLWDFML=D PRFXMQDNR FXPRFQHMQLWNLOXEV]QXUNDFLÛ DUHNLVSX ÉJR QDQL V]HSLÛWUR1DVWÛSQLHSU]\PRFXMGRQLHJRNDEHOWD PÇ LZFLÇJQLMJRQDJµUÛ -H HOLZEXG\QNXPLÛG]\SLÛWUDPLELHJQÇRWZRU\ZHQW\ODF\M QHNOLPDW\]DF\MQHOXEFLHS RZQLF]HZ\NRU]\VWDMMH3DPLÛ WDMMHGQDN HZNUDMXZNWµU\PPLHV]NDV]SUDZREXGRZ ODQHPR HWHJR]DEUDQLDÉ0QLHSR]ZRORQR]DVWRVRZDÉWHQ SURVW\VSRVµE]]DVWU]H HQLHPDE\NDEOHE\ \HNUDQRZDQH 3RGF]DVZLHUFHQLDRWZRUµZQLJG\QLHSU]HELMDMVLÛ GRV\VWHPXZHQW\ODF\MQHJR:ROQR&LZ\NRU]\VWDÉ MHG\QLHLVWQLHMÇFHZHM FLDLZ\M FLDF]\OLSU]HVWU]H QLH]QDMGXMÇFHVLÛQDGNUDWNDPLZHQW\ODF\MQ\PL ]DPRQWRZDQ\PLQDVXILWDFK 52='=,$þ352%/(0<635=Ú72:(

1$=:<.$%/,6,(&,2:<&+.DEOH(WKHUQHWPDMÇEDUG]RZLHOHQD]Z*G\Z\ ELHU]HV]VLÛQD]DNXS\OXESRSURVLV]NRJR RUDGÛ PR HV]QDWNQÇÉVLÛQDQDVWÛSXMÇFHRNUH OHQLD.DEHONDWHJRULLOXENDEHO&DW.DEOH (WKHUQHW]RVWD \SRG]LHORQHQDNDWHJRULH RGGR]NWµU\FKND GDPDLQQH Z D FLZR FLWHFKQLF]QH1DMF]Û FLHM GRVLHFLNRPSXWHURZ\FKZ\ELHUDVLÛ NDEOHNDWHJRULL.DEHONDWHJRULLHOXENDEHO&DWH-HVWWR RGPLDQDNDEODNDWHJRULLNWµUDSR]ZDOD REV X \ÉWUDQVPLVMHRSUÛGNR FLDFK LGÇF\FKZJLJDEDMW\ 6NUÛWND1D]ZDWDZ]LÛ DVLÛRGVSRVREX ZMDNLZNDEOX(WKHUQHWX R RQHVÇSU]H ZRG\6ÇRQHZ]DMHPQLHSRSU]HSODWDQH G]LÛNLF]HPXUHGXNXMHVLÛSUREOHPRGELÉ V\JQD XLLQWHUIHUHQFML.DEHO%DVH7OXE%DVH7/LF]E\WH RNUH ODMÇPDNV\PDOQÇSUÛGNR ÉWUDQV PLVMLZ\UD RQÇZPHJDELWDFKQDVHNXQGÛ 0EV.DEOH%DVH7QD]\ZDP\ V]\E NLP(WKHUQHWHP 7 WRNRGG]LÛNLNWµUH PXZLHP\ HSU]HZRG\]DVWRVRZDQH ZHZQÇWU]NDEOD]RVWD \Z\NRQDQH]PLHG]L *G\E\E\ WRNDEHO ZLDW RZRGRZ\PLD E\ ZQD]ZLH ) QS%DVH) %DVH SR FKRG]LRGDQJLHOVNLHJR EDVHEDQG F]\OL SDVPRSRGVWDZRZH 7DNLHR]QDF]HQLH PµZL HNDEHOV X \GRSU]HV\ DQLDZ\ Ç F]QLHV\JQD µzvlhflrz\fk=nrohl NDEOH V]HURNRSDVPRZH SR]ZDODMÇSU]HND]\ZDÉ MHGQRF]H QLHZLHOHURG]DMµZV\JQD µz 0RJÇRQHQDSU]\N DGWUDQVPLWRZDÉV\J QD \HOHNWU\F]QHUR]PRZ\WHOHIRQLF]QH LSURJUDP\WHOHZL]MLNDEORZHM.DEHOJLJDELWRZ\7HJRURG]DMXNDEHO SR]ZDODQDSU]HV\ DQLHGDQ\FKZVLHFLDFK (WKHUQHW]SUÛGNR FLDPLPLHU]RQ\PLZ JLJDELWDFKQDVHNXQGÛ*EV0µZLP\WX RPLOLDUGDFKELWµZQLHRPLOLRQDFK$E\ PµJ Z\NRU]\VW\ZDÉWDNLHNDEOH7ZµM SU]H ÇF]QLNDQJVZLWFKLNDUW\VLHFLRZH UµZQLH PXV]ÇREV XJLZDÉVWDQGDUG JLJDELWRZHJR(WKHUQHWX 1DU\QNXPR QDGRVWDÉHNUDQRZDQ\NDEHOVLHFLRZ\ 5R]HMU]\MVLÛ]DR]QDF]HQLHP673EÛGÇF\PDNURQL PHPZ\UD HQLD VKLHOGHGWZLVWHGSDLU F]\OL VNUÛW NDHNUDQRZDQD NDEHOQLHHNUDQRZDQ\QRVLR]QD F]HQLH873:NDEOX673]QDMGXMHVLÛPHWDORZ\ HNUDQRJUDQLF]DMÇF\LQWHUIHUHQFMH,17(5)(5(1&-$6<*1$þ : 0ROBLEM&KFÛ SRSURZDG]LÉ NDEHO SU]H] FLDQ\ L SU]H VWU]H PLÛG]\SLÛWUDPLDOHZW\FKPLHMVFDFKELHJQÇSU]H ZRG\HOHNWU\F]QHNDEOHJ R QLNRZHLOLQLHWHOHIRQLF]QH%RMÛ VLÛ HGDQHSU]HV\ DQHZNDEOXVLHFLRZ\PEÛGÇ]DN µfdqh SU]H]WDPWHSU]HZRG\OXE HWRNDEHOVLHFLRZ\EÛG]LH]DN µ FD SUDFÛXU]ÇG]H SRGÇF]RQ\FKGRSU]HZRGµZ&]\PDV] MDNLH ZVND]µZNL" 2OZWIëZANIE-HG\Q\ SUREOHP PRJÇ WXVWDQRZLÉ]D N µfhqldsrzrgrzdqhsu]h]suçgs \QÇF\ZSU]HZRGDFKHOHN WU\F]Q\FK3R]RVWD \PLVSUDZDPLVLÛQLHSU]HMPXM0R HSR]D IOXRUHVFHQF\MQ\PL UµG DPL ZLDW DNWµUH]FD ÇSHZQR FLÇ EÛGÇ]DN µfdéwudqvplvmûgdq\fk'odwhjr]dfkrzdmplûg]\ WDPW\PLSU]HZRGDPLDNDEODPLVLHFLRZ\PLRGOHJ R ÉNLONX G]LHVLÛFLXFHQW\PHWUµZ$E\XQLNQÇÉ]DN µfh ]HVWURQ\SU]H ZRGµZHOHNWU\F]Q\FKSRSURZDG NDEHOVLHFLRZ\SURVWRSDGOH GRQLFK3DPLÛWDMQDWRPLDVW HQLHSRZLQQ\RQHELHFUµZ QROHJOHRERNVLHELH 352:$'=(1,(.$%/,3232'þ2'=( 0ROBLEM:\QDMPXMHP\GRPLQLHPR HP\URELÉG]LXU &]\SR]DW\P HNDEOHELHJQÇFHSRSRG RG]HZ\JOÇGDMÇEU]\G NRLVWQLHMÇMHV]F]HMDNLH LQQHSRZRG\GODNWµU\FKQLHSR ZLQQL P\SURZDG]LÉLFKZWHQVSRVµE" 2OZWIëZANIE=FD ÇSHZQR FLÇPR QDSURZDG]LÉNDEOH VLHFLRZHSRSRNRMDFKEH]ZLHUFHQLD FLDQLZFDOHQLHPXVLWR Z\JOÇGDÉEU]\GNR:LHOHILUPRIHUXMHHOHPHQW\GHNRUDF\MQH NWµUDSR]ZROÇ&LXNU\ÉNDEHO6]XNDMSODVW\NRZ\FKUXUHNNWµ UHPR QDSU]\PRFRZDÉGR FLDQ\OXEOLVWZ\Z\NR F]HQLRZHM 352%/(0<=2635=Ú7(06,(&,(7+(51(7

G]LÛNLWHPX HVÇRQHQDVÇF]RQHNOHMHP Z\VWDUF]\RGH UZDÉSDVHN]DEH]SLHF]DMÇF\6ÇRQHSµ RNUÇJ HDOHRGIURQ WXZ\JOÇGDMÇQDQLHPDO]XSH QLHS DVNLH,FKSU]HGQLÇF]Û É GDVLÛSRGQLH ÉGRJµU\XPLH FLÉZUXUFHNDEHOSRF]\P RSX FLÉIURQW]SRZURWHP]DWU]DVNXMÇFJRZSLHUZRWQHMSR ]\FML5XUNLWHRIHURZDQHVÇZZLHOXNRORUDFKDOHPR QDMH WH VDPRG]LHOQLHPDORZDÉ7HJRURG]DMX SRPRFQHGRGDWNL ]QDMG]LHV]ZND G\PZLÛNV]\PVNOHSLHGODPDMVWHUNRZLF]µZ 352:$'=(1,(.$%/$ 2' &,$1<'2.20387(5$ 0ROBLEM3RSURZDG]LOL P\FD \NDEHOSU]H] FLDQ\LSRG FLÇJQÛOL P\JRGRNRPSXWHUD-HGQDNRVWDWQLRGFLQHNNDEOD ELHJQÇF\SRSRGRG]HRG FLDQ\GRSHFHWDZ\JOÇGDEDUG]R QLHHVWHW\F]QLH3R]DW\PMHVWQLHEH]SLHF]Q\SRQLHZD FLÇJOH NWR VLÛRQLHJRSRW\ND 2OZWIëZANIE-H HOLQLHPR HV]SRVWDZLÉNRPSXWHUD ZPLHMVFXZNWµU\P]H FLDQ\Z\FKRG]LNDEHOPR HV]SRG QLH ÉHVWHW\NÛSRPLHV]F]HQLDL]PQLHMV]\É]DJUR HQLHSRSU]H] SU]\NU\FLHNDEOD *1,$='$ &,(11( 0ROBLEM:SUDF\PµMNRPSXWHUSRGÇF]RQ\MHVWEH] SR UHGQLRGRJQLD]GNDZ FLDQLHG]LÛNLF]HPX]H FLDQQLH Z\FKRG]ÇJR HSU]HZRG\&]\ZGRPXPRJÛ]URELÉWRVDPR" 2OZWIëZANIE2F]\ZL FLHSRSURVWXNXSL]DLQVWDOXM JQLD]GR5-LSODVW\NRZÇQDN DGNÛ3UDZGRSRGREQLHQLH EÛG]LHWRNRV]WRZD RZLÛFHMQL ] 3U]HSFKQLMNDEHOSU]H] G]LXUÛZ FLDQLHDQDVWÛSQLHXVX ]MHJRNR FDRNR R FPL]RODFMLX \MQDU]ÛG]LDGR FLÇJDQLDNRV]XOHN-H HOLQD NR FXNDEOD]QDMGXMHVLÛZW\F]NDSRSURVWXMÇXWQLM1DVWÛS QLHZSURZDG SRV]F]HJµOQHSU]HZRG\GRJQLD]GDPLHMVFD ZNWµUHWU]HEDZSURZDG]LÉSU]HZRG\VÇZ\UD QLHR]QDF]R QHLGRSFKQLMMHGRNR FD HE\PLHÉSHZQR É HEÛGÇPRF QRSU]\WZLHUG]RQH3U]\PRFXMJQLD]GRGR FLDQ\DQDVWÛSQLH QD µ QDQLHSODVW\NRZÇQDN DGNÛSDWU]U\VXQHN3RG ÇF]NDEHOELHJQÇF\RGNRPSXWHUDGRJQLD]GND:WHQVSRVµE SR ÇF]\V]JR]NDEOHPELHJQÇF\PSU]H] FLDQÛ 'R]DNU\ZDQLDNDEOLELHJQÇF\FKSRSRG RG]HV X ÇVSHFMDOQH QDN DGNLGRVWÛSQHZGZµFKZHUVMDFK 1DN DGNLXPLHV]F]DQHQDNDEODFK6ÇFLÛ NLHZLÛFWUXG QRMHVWMHSU]HVXQÇÉDLFKNUDZÛG]LH DJRGQLHRSDGDMÇ ZNLHUXQNXSRG RJLG]LÛNLF]HPXQLHPR QDVLÛRQLH SRWNQÇÉ 5\VXQHN2VWDWQLRGFLQHNNDEODEÛG]LHZ\JOÇGD SURIHVMRQDOQLHMH OL]DLQVWDOXMHV]HOHJDQFNLHJQLD]GNR FLHQQH 5XUNLQDNDEOH3U]\PRFRZXMHVLÛMHGRSRG RJL]DSR PRFÇGZXVWURQQHMWD P\NOHMÇFHM 1LHSURZDG JR HJR NDEODSRGG\ZDQHP-HJR VSRGQLDVWURQDPR HSRFLHUDÉRNDEHOLRV DELDÉ MHJRL]RODFMÛDQDZHWGRSURZDG]LÉGRMHMSU]HUZD QLD'ODWHJRQDMSLHUZXPLH ÉNDEHOZUXUFHDGR SLHURSRWHPQDNU\MZV]\VWNRG\ZDQHP 0R HV]WH NXSLÉ JQLD]GNDZLHORJQLD]GRZH NWµ UHSU]\GDG]Ç&LVLÛZSRNRMXZNWµU\PWU]\PDV] NRQFHQWUDWRU SU]H ÇF]QLN OXE URXWHU :µzf]dv ZV]\VWNLHNDEOHZ\FKRG]ÇFH]WHJRXU]ÇG]HQLD SRG ÇF]\V]GRMHGQHJRJQLD]GND '2'$:$1,(.21&(175$725$ 0ROBLEM1DSDUWHU]HQDV]HJRGRPXPDP\GZDNRPSX WHU\SRG ÇF]RQHGRURXWHUD&KFHP\]DLQVWDORZDÉGZDNR OHMQHNRPSXWHU\DOHQDSLHUZV]\PSLÛWU]H:\EUDOL P\GOD 52='=,$þ352%/(0<635=Ú72:(

QLFKWDNÇORNDOL]DFMÛNWµUDMHVWSRSU]HFLZQHMVWURQLHGRPX QL URXWHULNRPSXWHU\QDSDUWHU]H&RUDG]LV]" 2OZWIëZANIE=DPLDVWFLÇJQÇÉQDJµUÛGZDQLH]DOH QH NDEOHOHSLHMSR ÇF]]HVREÇGZDQRZHNRPSXWHU\]DSR UHG QLFWZHPNRQFHQWUDWRUDOXESU]H ÇF]QLNDSDWU]QDVWÛSQ\SUR EOHPDQDVWÛSQLHSRSURZDG SU]H] FLDQ\SRMHG\QF]\NDEHO RGNRQFHQWUDWRUDOXESU]H ÇF]QLNDGRURXWHUD-H HOLQRZH NRPSXWHU\QLHEÛGÇVWD \ZW\PVDP\PSRNRMX]DVWRVXMVLÛ GRZVND]µZHNMDNLFKXG]LHOL DPZSRGUR]G]LDOH 3URZDG]H QLHNDEOLPLÛG]\SRPLHV]F]HQLDPLRGGDORQ\PLRGVLHELH ÇF]RQ\GRURXWHUD0µMNXPSHO]QDMÇF\VLÛQDNRPSXWHUDFK UDG]LPL HE\P]DPLDVWNRQFHQWUDWRUDNXSL SU]HÇF]QLNQLH VWHW\MHVWRQGUR V]\SRQLHZD SU]H ÇF]QLNLV]\EFLHMSU]H V\ DMÇGDQH 2OZWIëZANIE7ZµMNROHJDPDUDFMÛ3U]H ÇF]QLNLSU]\ VSLHV]DMÇSU]HV\ DQLHGDQ\FKPLÛG]\NRPSXWHUDPLSDWU] UDPND.RQFHQWUDWRUSU]H ÇF]QLNDFRWR]DUµ QLFD" 3\ WDQLHW\ONRF]\ZVLHFL] R RQHM]SLÛFLXF]\QDZHWG]LHVLÛ FLXNRPSXWHUµZ]DXZD \V]Uµ QLFÛ1LHVÇG]ÛZLÛFOHSLHM NXSNRQFHQWUDWRU=DRV]F]ÛG]LV] :<% 50,Ú'=<.21&(175$725(0 $35=(þÆ&=1,.,(0 0ROBLEM&KFHP\SRZLÛNV]\ÉQDV]ÇVLHÉLEÛGÇWRSUDZ GRSRGREQLHGZD VNXSLVND NRPSXWHUµZ'ZDVWDUHNRP SXWHU\VÇSRG ÇF]RQHGRURXWHUD7U]\QRZHNWµUH]DLQVWD OXMHP\SRSU]HFLZQHMVWURQLHGRPXEÛGÇ]HVREÇSR ÇF]RQH ]DSR UHGQLFWZHPNRQFHQWUDWRUD7HQQDWRPLDVWEÛG]LHSRG 0,(6=$1,(5 1<&+35Ú'.2 &, 35=(6<þ8'$1<&+ 0ROBLEM1DV]DGRW\FKF]DVRZDVLHÉVN DGD DVLÛ]GZµFK NRPSXWHUµZSRG ÇF]RQ\FKGRURXWHUD3RVWDQRZLOL P\GR R \ÉGZDNROHMQHNRPSXWHU\L]DPLHU]DP\SR ÇF]\ÉMH]UR XWHUHP]DSR UHGQLFWZHPNRQFHQWUDWRUD1RZHNRPSXWHU\ PDMÇZEXGRZDQHNDUW\VLHFLRZHNWµUHREV XJXMÇSUÛGNR É.21&(175$72535=(þÆ&=1,. $&272=$5 1,&$" *G\NRPSXWHU\Z\PLHQLDMÇPLÛG]\VREÇGDQHND G\ SDNLHWGDQ\FKSR]DZ D FLZ\PLLQIRUPDFMDPL]DZLH UDWH DGUHVNRPSXWHUDGRNWµUHJRVÇRQHVNLHURZDQH.RQFHQWUDWRULJQRUXMHWHQDGUHVLSU]HND]XMHNRSLHGD QHJRSDNLHWXGRZV]\VWNLFKNRPSXWHUµZNWµUHVÇGR QLHJRSRG ÇF]RQH7DNZLÛFUHDOQDSU]HSXVWRZR ÉNRQ FHQWUDWRUDOLF]EDELWµZQDVHNXQGÛMDNÇNRQFHQWUDWRU MHVWZVWDQLHSU]HV DÉMHVWPQLHMV]DQL GHNODUXMHSUR GXFHQW-H HOLSRG ÇF]\V]GRQLHJRQNRPSXWHUµZWR EÛG]LHRQDQUD]\PQLHMV]DERNRQFHQWUDWRUEÛG]LH PXVLD Z\V\ DÉWHVDPHGDQHZUµ Q\FKNLHUXQNDFK $GUHV\ RGELRUF\]DZDUWH Z SDNLHWDFK EÛGÇ DQDOL]R ZDQHGRSLHURSU]H]NRPSXWHU\SRGSLÛWHGRVLHFL.D G\ SDNLHW]RVWDQLH]DDNFHSWRZDQ\W\ONRSU]H]WHQNRP SXWHUGRNWµUHJR]RVWD VNLHURZDQ\SR]RVWD HNRP SXWHU\JR]LJQRUXMÇ 3U]H ÇF]QLNNWµU\MHVWLQWHOLJHQWQLHMV]\PXU]ÇG]HQLHP SRQLHZD SU]HFKRZXMHZVZRMHMSDPLÛFLLQIRUPDFMH RNRPSXWHUDFK ZLH JG]LH]QDMGXMHVLÛND G\NRP SXWHUGRFHORZ\'ODWHJRZ\V\ DND G\SDNLHWW\ONR LZ\ ÇF]QLHGR]DPLHU]RQHJRRGELRUF\Z\NRU]\VWXMÇF GRWHJRFD ÇVZÇSU]HSXVWRZR É 0µZLP\WXRSUÛGNR FLDFKPLHU]RQ\FK ZPLOLRQDFK ELWµZQDVHNXQGÛ*G\NRQFHQWUDWRUPXVLSRG]LHOLÉ GRVWÛSQHSDVPRPLÛG]\NLONDNRPSXWHUµZSUÛGNR É WUDQVPLVMLVSDGDGRVHWHNW\VLÛF\ELWµZQDVHNXQGÛ &]\PDWRGOD&LHELHLVWRWQH]QDF]HQLH"-H OLWDNNXS OHSLHMSU]H ÇF]QLN 3U]HGVWDZLRQ\SU]H]HPQLHRSLVG]LD DQLDNRQFHQWUDWR UµZLSU]H ÇF]QLNµZMHVWEDUG]RXSURV]F]RQ\DOHP\ OÛ HSR]ZROL &L]RULHQWRZDÉVLÛRFRFKRG]L3DPLÛWDM HSLV]ÛWXRSURVW\FKSU]H ÇF]QLNDFK'ODGX \FKVLH FLGRVWÛSQHVÇEDUG]LHM]DDZDQVRZDQHZHUVMHW\FK XU]ÇG]H RZLÛNV]\FKPR OLZR FLDFK 1DZLDVHPPµZLÇFURXWHU\PDMÇZEXGRZDQHSU]H ÇF]QLNLQLHNRQFHQWUDWRU\ 352%/(0<=2635=Ú7(06,(&,(7+(51(7

WUDQVPLVML0EV=NROHLZVWDU\FKNRPSXWHUDFKVÇNDU W\REV XJXMÇFHWUDQVPLVMÛRSUÛGNR FL0EV'HQHUZXMÛ VLÛQDP\ O HEÛGÛPXVLD MHZ\PLHQLÉ 2OZWIëZANIE1LHPXVLV].RQFHQWUDWRU\LSU]H ÇF]QLNL WZRU]RQHVÇZWDNLVSRVµEDE\UR]SR]QDÉ]MDNLPLSUÛGNR FLDPLSUDFXMÇNDUW\VLHFLRZHSRV]F]HJµOQ\FKNRPSXWHUµZ LGRVWRVRZDÉVLÛGRQLFK2]QDF]DWR HPR HV]VWRVRZDÉ ZVZRMHMVLHFLNDUW\RUµ Q\FKSUÛGNR FLDFK-H HOLVÇG]LV] HUµ QLFDZV]\ENR FLEÛG]LHGOD&LHELH]DXZD DOQDD]D R ÛVLÛ HQLHZ\PLH NDUW\VLHFLRZH 7DEHOD6FKHPDWSRG ÇF]H SU]HZRGµZGODNDEOLNDWHJRULL 3U]HZµG.RORU 3U]H]QDF]HQLH ELDRSRPDUD F]RZ\ SU]HV\ DQLHGDQ\FK SRPDUD F]RZ\ SU]HV\ DQLHGDQ\FK ELDR]LHORQ\ RGELHUDQLHGDQ\FK QLHELHVNL QLHZ\NRU]\VW\ZDQ\ ELDRQLHELHVNL QLHZ\NRU]\VW\ZDQ\ ]LHORQ\ RGELHUDQLHGDQ\FK ELDREUÇ]RZ\ QLHZ\NRU]\VW\ZDQ\ EUÇ]RZ\ QLHZ\NRU]\VW\ZDQ\ 35=<*278-6: -:þ$61<.$%(/ 0ROBLEM.RPSXWHU\ZPRMHMVLHFLVÇUR]PLHV]F]RQHSR FD \PEXG\QNX2GOHJ R ÉPLÛG]\URXWHUHPDGZRPD]QLFK SU]HNUDF]DPHWUµZ1LJG]LHQLHPRJÛ]QDOH ÉNDEODRWD NLHMG XJR FLDWDPJG]LHPRJÇSU]\MÇÉRGHPQLHQLHVWDQGDU GRZH]DPµZLHQLH ÇGDMÇZ\JµURZDQHMFHQ\3RP\ OD HP HPR HPµJ E\PVDP]URELÉWDNLNDEHO" 2OZWIëZANIE:LHOHRVµEZ\NRQXMHVDPRG]LHOQLHND EOHVLHFLRZH2F]\ZL FLHZWDNLP]QDF]HQLX HXPLHV]F]D QD JR \FK NDEODFKRGSRZLHGQLHZW\F]NL7RELHWH ]DOHFDP WDNLHUR]ZLÇ]DQLHZQDVWÛSXMÇF\FKSU]\SDGNDFKJG\SRWU]HE Q\&LMHVWEDUG]RG XJLNDEHOVLHFLRZ\JG\RNDEORZXMHV]ZLHOH NRPSXWHUµZJG\FKFHV]]DRV]F]ÛG]LÉWURFKÛSLHQLÛG]\OXE JG\SRSURVWXMHVWH MHGQÇ]W\FKRVµENWµUHOXELÇPDMVWHU NRZDQLH2WRFREÛG]LH&LSRWU]HEQH JR \ NDEHOVLHFLRZ\]HV]SXOL ZW\NL5- QDU]ÛG]LHGR FLÇJDQLDL]RODFML ]DFLVNDUND 8WQLMWDNLRGFLQHNNDEODMDNLSRWU]HEXMHV]GROLF]DMÇFSµ PH WUD]DSDVX1DVWÛSQLH FLÇJQLMRNR RFPL]RODFMLQDNR FXNDEODWDNDE\RGV RQLÉ]QDMGXMÇFHVLÛZQLPSU]HZRG\ :VX ND G\SU]HZµGGRRGSRZLHGQLHJRRWZRUXZW\F]NL NLHUXMÇFVLÛLQIRUPDFMDPLSRGDQ\PLZWDEHOL 3U]\JRWXM]DFLVNDUNÛ5-LXPLH ÉZQLHMZW\NWDNDE\ UDPLRQD]DFLVNDUNL]QDMGRZD \VLÛZS DV]F]\ QLHZNWµUHM SU]HZRG\VW\NDMÇVLÛ]ZW\NLHP1DVWÛSQLHPRFQRQDFL QLM 7RVDPR]UµEQDGUXJLPNR FXNDEOD 3U]\SRG ÇF]DQLXSU]HZRGµZZW\NWU]\PDMZWDNL VSRVµEDE\RWZRU\VNLHURZDQHE\ \Z7ZRMÇVWUR QÛDPD \SODVW\NRZ\]DWU]DVNVWHUF]D GRJµU\ :µzf]dvsu]hzµgr]qdf]rq\qxphuhpsrzlqlhq WUDILÉGRSLHUZV]HJRRWZRUXRGOHZHM *R \ NDEHOVLHFLRZ\QDZLQLÛW\QDV]SXOÛPR HV]NXSLÉZRGFLQNDFKOXEPHWURZ\FK DQDZHWG X V]\FKZ]DOH QR FLRGSURGXFHQWD =D]Z\F]DMMHJRFHQDZDKDVLÛZJUDQLFDFK] ]D PHWU:W\NL5-NRV]WXMÇRNR R] 8FLQDUNL GRVWDQLHV]GRV RZQLH]DSDUÛ] RW\FKDQD]DFL VNDUNÛPXVLV]SU]H]QDF]\ÉJµUD] PR HV]NX SLÉRGUD]XWDNÇNWµUDV X \GR]DFLVNDQLDUµZQLH ZW\NµZ5-SU]\GD&LVLÛWRJG\EÛG]LHV]FKFLD SRPDMVWURZDÉSU]\OLQLLWHOHIRQLF]QHM 3$7&+&25'.2175$.$%(/6.5262:$1< 0ROBLEM5R]EXGRZXMHP\QDV]ÇVLHÉSRG ÇF]DMÇFGR NRQFHQWUDWRUDZLHOHQRZ\FKXU]ÇG]H.RQFHQWUDWRUWHQSR ÇF]\P\QDVWÛSQLH]URXWHUHP:GRNXPHQWDFMLNRQFHQWUDWRUD MHVWQDSLVDQH H ÇF]ÇFJR]URXWHUHPQDOH \X \É]DPLDVW SDWFKFRUGDNDEHO VNURVRZDQ\ &]\PRQVLÛUµ QL" 52='=,$þ352%/(0<635=Ú72:(

2OZWIëZANIE6 RZHPSDWFKFRUGRNUH ODVLÛNODV\F] Q\NDEHOVLHFLRZ\ZNWµU\PSU]HZRG\SU]HELHJDMÇRGSRF]ÇW NXGRNR FD SURVWR WR]QDF]\QLH]PLHQLDMÇFVZRMHJRSR R HQLD&KRG]LRWR HSU]HZµGNWµU\QDMHGQ\PNR FXNDEOD ]QDMGXMHVLÛQDSR]\FMLQDGUXJLPWH MHVWQDSR]\FML-HVW WRZLÛFVWDQGDUGRZ\NDEHONWµU\P ÇF]\V]]HVREÇSRV]F]H JµOQHVN DGQLNLVLHFL 1DWRPLDVWZNDEOXVNURVRZDQ\PSU]HZRG\]PLHQLDMÇVZRMH SR R HQLH1DMHGQ\PNR FXVÇSRG ÇF]RQHLQDF]HMQL QD GUXJLP=PLDQ\VÇQDVWÛSXMÇFH SU]HZµGQXPHUSU]HFKRG]LQDSR]\FMÛQXPHU SU]HZµGQXPHUSU]HFKRG]LQDSR]\FMÛQXPHU :VLHFLDFK(WKHUQHWGRWUDQVPLVMLGDQ\FKZ\NRU]\VW\ZDQH VÇW\ONRSU]HZRG\L.DEHOVNURVRZDQ\QLHQDGDMHVLÛGR ÇF]HQLDNRPSXWHUµZ ]NRQFHQWUDWRUDPLSU]H ÇF]QLNDPLF]\URXWHUDPL=DMHJR SRPRFÇUHDOL]XMHVLÛMHG\QLHVSHFMDOQHSR ÇF]HQLDWDNLHMDN SR ÇF]HQLHPLÛG]\PRGHPHP'6/'LJLWDO6XEVFULEHU/LQH F\IURZDOLQLDDERQHQFNDDVSHFMDOQ\PSRUWHPNRQFHQWUDWR UDOXESU]H ÇF]QLNDNWµU\]D]Z\F]DMV X \GR ÇF]HQLD]HVREÇ GZµFKNRQFHQWUDWRUµZSU]H ÇF]QLNµZ DQJXSOLQNSRUW 7HJRF]\ZGDQ\PSU]\SDGNXSRWU]HEQ\MHVWVNURVRZDQ\ NDEHOGRZLHV]VLÛ]GRNXPHQWDFMLQRZHJRXU]ÇG]HQLD WDNWRZMDNLVSRVµEGX \PILUPRPXGDMHVLÛEXGRZDÉUR] OHJ HVLHFL" 2OZWIëZANIE:DUWR ÉNWµUÇSU]\WRF]\H MHVWSUD ZLG RZDDOHWRQLHMHVWWDNMDNSRZLHG]LD H 2JUDQLF]HQLH WRRGQRVLVLÛMHG\QLHGRSRMHG\QF]HJRRGFLQNDNDEODELH JQÇFHJRRGNRPSXWHUDGRNRQFHQWUDWRUDOXESU]H ÇF]QLND 2JUDQLF]HQLHWRZ\QLND]HVWUDWV\JQD XMDNLH]DFKRG]ÇQD WDNGX \FKRGOHJ R FLDFK.DEOH ZLDW RZRGRZHVÇSRGW\P Z]JOÛGHP]QDF]QLHRGSRUQLHMV]HLGODWHJRZLFKSU]\SDGNX PR QDVWRVRZDÉG]LHVLÛFLRNURWQLHG X V]HZLÇ]NL -H HOLPHWUµZ&LQLHZ\VWDUF]\ZZLÛNV]R FL]DVWRVR ZD GRPRZ\FKMHVWWRUDF]HMPD RSUDZGRSRGREQHPR HV] ]DNXSLÉNRQZHUWHU\3R]ZROÇ&LRQHSR ÇF]\ÉVWDQGDUGRZ\ NDEHOVLHFLRZ\]NDEOHP ZLDW RZRGRZ\PNWµU\SU]HFLÇ JQLHV]PLÛG]\Z\]QDF]RQ\PLSU]H]VLHELHSXQNWDPL 'UXJLPUR]ZLÇ]DQLHPMHVW]DNXSUHJHQHUDWRUDZ]PDFQLD F]DV\JQD X-HVWWRXU]ÇG]HQLHSU]\SRPLQDMÇFH]Z\JOÇGX NRQFHQWUDWRU:]PDFQLDRQRV\JQD SU]HFLZG]LD DMÇFMHJR ]DQLNDQLXG]LÛNLF]HPXRJUDQLF]HQLHGRPHWUµZPR QD SU]HNURF]\ÉQDZHWGZXNURWQLH :LÛNV]R É ZVSµ F]HVQ\FK NRQFHQWUDWRUµZ L SU]H ÇF]QLNµZSRWUDILDXWRPDW\F]QLHUR]SR]QDÉF]\ GRSRUWXXSOLQNSRG ÇF]RQ\MHVWVNURVRZDQ\NDEHO :SU]\SDGNXJG\RND HVLÛ HMHVWWR]Z\N \SD WFKFRUGXU]ÇG]HQLDWHSRWUDILÇVNURVRZDÉJRHOHN WURQLF]QLH'ODWHJRV\WXDFMHZNWµU\FKWU]HEDUÛF] QLHSU]\JRWRZ\ZDÉVNURVRZDQ\NDEHOQDOH ÇMX G]L GRU]DGNR FL 2*5$1,&=(1,$'þ8*2 &,.$%/, 0ROBLEM&KFÛGRGDÉGRVLHFLQRZHNRPSXWHU\DOHSU]H F]\WD HP HPDNV\PDOQDRGOHJ R ÉPLÛG]\XU]ÇG]HQLDPL ZVLHFLNRPSXWHURZHMPR HZ\QRVLÉPHWUµZ6NRUR :63 þ'=,(/(1,( *1,$='.$7(/()21,&=1(*2 0ROBLEM0DPZGRPXVLHÉRSDUWÇQDSU]HZRGDFKWHOH IRQLF]Q\FKVN DGDMÇFÇVLÛ]GZµFKNRPSXWHUµZ7HUD]FKFÛ SRG ÇF]\ÉGRQLHMWU]HFLNRPSXWHU=DPLHU]DPXVWDZLÉJR ZSRNRMXZNWµU\P]QDMGXMHVLÛMX JQLD]GNRWHOHIRQLF]QH 1LHVWHW\MHVWGRQLHJRSRG ÇF]RQ\WHOHIRQ 352%/(0<=(635=Ú7(0:<.25=<678-Æ&<035=(:2'<7(/()21,&=1(

3$60235=(:2' :7(/()21,&=1<&+.DEHOWHOHIRQLF]Q\NWµU\ELHJQLHZ FLDQLHVN DGD VLÛ]ZLHOXSU]HZRGµZ1LHZV]\VWNLH]QLFKZ\ NRU]\VWXMÇWÛVDPÇF]ÛVWRWOLZR É*G\MDNL NDEHO PR HSU]HV\ DÉV\JQD \QDUµ Q\FKF]ÛVWRWOLZR FLDFKQD]\ZDP\JRNDEOHPV]HURNRSDVPRZ\P )DFKRZRPR OLZR ÉWÛRNUH ODP\PLDQHPPXOWL SOHNVRZDQLD]SRG]LD HPF]ÛVWRWOLZR FL)'01D F]ÛVWRWOLZR FL]DUH]HUZRZDQHMGODNODV\F]Q\FK XV XJWHOHIRQLF]Q\FKSUDFXMÇZV]\VWNLHXU]ÇG]HQLD NWµUHZ\PDJDMÇV\JQD XWHOHIRQLF]QHJRWHOHIRQ\ IDNV\LPRGHP\3RQLHZD ND GH]QLFKZ\PDJD WHMVDPHMF]ÛVWRWOLZR FLQLHPR QDX \ZDÉQDMHG QHMOLQLLGZµFKWDNLFKXU]ÇG]H MHGQRF]H QLH -H HOL NDEHO REV XJXMH WH F]ÛVWRWOLZR É ]DUH]HU ZRZDQÇGODV]\ENLFKXV XJGRVWÛSRZ\FKGRLQWHU QHWXQDWHMVDPHMOLQLLPRJÇSUDFRZDÉQDSU]\N DG XU]ÇG]HQLD'6/OXE,6'17DNZLÛFG]LÛNLVWRVR ZDQLXGZµFKUµ Q\FKF]ÛVWRWOLZR FLLVWQLHMHPR OLZR ÉNRU]\VWDQLDMHGQRF]H QLH]WHOHIRQXLPRGH PX'6/OXELQQ\FKXU]ÇG]H 8U]ÇG]HQLDSRG ÇF]RQHGR7ZRMHMVLHFLNRPSXWH URZHMRSDUWHMQDSU]HZRGDFKWHOHIRQLF]Q\FKSR UR]XPLHZDMÇVLÛQDMHV]F]HLQQHMF]ÛVWRWOLZR FL 3RQLHZD NODV\F]QHXU]ÇG]HQLDWHOHIRQLF]QHLXU]Ç G]HQLD]DSHZQLDMÇFHV]\ENLGRVWÛSGRLQWHUQHWX PDMÇVZRMHZ DVQHF]ÛVWRWOLZR FLPR HV]NRU]\ VWDÉ]HZV]\VWNLFKWU]HFKXV XJMHGQRF]H QLH 2OZWIëZANIE7HOHIRQLNRPSXWHUPRJÇG]LHOLÉZVSµOQH JQLD]GNRRLOHW\ONRXPLH FLV]ZQLPPRGXRZ\UR]JD Û QLN -HVWWRVSU\WQHXU]ÇG]HQLHNWµUH]MHGQHMVWURQ\PDVWDQGDU GRZ\ZW\N5-D]GUXJLHMGZD H VNLHJQLD]GD5-'R MHGQHJR]QLFKSRG ÇF]WHOHIRQDGRGUXJLHJRQRZ\NRPSX WHU7DNLUR]JD Û QLNNXSLV]ZND G\PVNOHSLH]RVSU]ÛWHP WHOHIRQLF]Q\PQDZHWZORNDOQ\PVXSHUPDUNHFLH :63 þ'=,(/(1,(/,1,,7(/()21,&=1(- =$32 5('1,&7:(0.$57<6,(&,2:(- OL P\JR]DLQVWDORZDÉDOHGRMHG\QHJRZROQHJRJQLD]GND Z FLDQLHSRG ÇF]RQ\MHVWNRPSXWHU 2OZWIëZANIE0R HV]UR]ZLÇ]DÉVZµMSUREOHPQDGZD VSRVRE\ ]DVWRVXMUR]JD Û QLNNWµU\RSLVD DPZSRSU]HGQLHMRG SRZLHG]L Z\NRU]\VWDMGUXJLHJQLD]GNR]QDMGXMÇFHVLÛQD7ZRMHM NDUFLHVLHFLRZHM 7ZRMDNDUWDVLHFLRZDSU]\VWRVRZDQDGRZVSµ SUDF\]OLQLÇ WHOHIRQLF]QÇPDGZDJQLD]GND3U]\MHGQ\P]QLFK]QDMGXMHVLÛ U\VXQHNV\PEROL]XMÇF\OLQLÛWHOHIRQLF]QÇOXEQDSLVOLQHDSU]\ GUXJLPU\VXQHNDSDUDWXWHOHIRQLF]QHJROXEQDSLVSKRQH'R SLHUZV]HJR]QLFKZHWNQLMNDEHO]DSRPRFÇNWµUHJRSR Ç F]\V]NDUWÛVLHFLRZÇ]JQLD]GNLHPWHOHIRQLF]Q\PZ FLDQLH DGRGUXJLHJRNDEHOELHJQÇF\RGWHOHIRQX *QLD]GRQDOLQLÛWHOHIRQLF]QÇJQLD]GRQD DSDUDW QLHSU]HMPXMVLÛW\PLHW\NLHWDPL :GRNXPHQWDFMLNDUWVLHFLRZ\FKSU]H ]QDF]RQ\FKGODVLHFLZ\NRU]\VWXMÇF\FK OLQLHWHOHIRQLF]QHQDSLVDQHMHVW HE\ NRQLHF]QLHSRG ÇF]DÉSU]HZRG\]JRGQLH ]R]QDF]HQLDPLQDNDUFLHOLQLÛWHOHIRQLF] QÇGRJQLD]GNDR]QDF]RQHJROLQHDWHOH IRQGRJQLD]GNDR]QDF]RQHJRSKRQH $NXUDW 0RMHZ DVQHGR ZLDGF]HQLDGRZLRG \ HQLHPDWR DGQHJR]QDF]HQLD2GNU\ DP WRSRGF]DVLQVWDORZDQLDMHGQHM]VLHFL 3RSURVWXSU]H]QLHXZDJÛSRG ÇF]\ DP ZW\F]NLQDRGZUµW0LPRWRZV]\VWNR G]LD D RMDNWU]HED6SUµERZD DP]DPLH QLÉZW\F]NLPLHMVFDPLLRND]D RVLÛ H QDGDOZV]\VWNRMHVW2. 0ROBLEM-HGHQ]NRPSXWHUµZSRG ÇF]RQ\FKGRQDV]HM VLHFLRSDUWHMQDOLQLLWHOHIRQLF]QHM]QDMGXMHVLÛZV\SLDOQL ZNWµUHMQLHPDDSDUDWXWHOHIRQLF]QHJR: D QLHSRVWDQRZL 52='=,$þ352%/(0<635=Ú72:(

6=(5(*2:(þÆ&=(1,(.20387(5 : 0ROBLEM&KFÛUR]EXGRZDÉPRMÇVLHÉRSDUWÇQDOLQLL WHOHIRQLF]QHMRNROHMQ\NRPSXWHUNWµU\EÛG]LHVWD ZW\P VDP\PPLHMVFXZNWµU\PVWRLMHGHQ]LVWQLHMÇF\FKNRPSX WHUµZ:SRNRMXW\P]QDMGXMHVLÛW\ONRMHGQRJQLD]GNRWH OHIRQLF]QHLMHVWMX ZQLP]DLQVWDORZDQ\UR]JD Û QLN HE\P PµJ NRU]\VWDÉMHGQRF]H QLH]VLHFLL]DSDUDWXWHOHIRQLF]QHJR 2OZWIëZANIE0R HV]SRG ÇF]\ÉQRZ\NRPSXWHUGR VWDUHJRQLH]DOH QLHRGWHJRF]\]QDMGXMHVLÛRQZW\PVD P\PSRNRMXF]\ZLQQ\P3RSURZDG NDEHOWHOHIRQLF]Q\RG NDUW\VLHFLRZHMQRZHJRNRPSXWHUDGRGUXJLHJRZROQHJR JQLD]GNDQDNDUFLHVLHFLRZHMVWDUHJRNRPSXWHUD:WHQVSR VµEXWZRU]\V]WDN]ZDQHSR ÇF]HQLHV]HUHJRZH 1DZLDVHPPµZLÇFIDNW HNDUW\VLHFLRZHPR QD ÇF]\É ZWDNLVSRVµEGRZRG]LSUDZG]LZR FLWH]\SRVWDZLRQHMZ\ HM-DNSDPLÛWDP\WH]DWDJ RVL D HQLHNRQLHF]QLH]DZV]H QDOH \SRG ÇF]DÉSU]HZRG\]JRGQLH]R]QDF]HQLDPL]QDMGX MÇF\PLVLÛQDNDUFLH -H HOLQLHPDV]QLFSU]HFLZNRFLÇJQLÛFLXNDEOLWHOHIRQLF] Q\FKSRFD \PGRPXPR HV]QDZHWSRG ÇF]\ÉZWHQVSRVµE ZV]\VWNLHNRPSXWHU\GRMHGQHJRJQLD]GNDWHOHIRQLF]QHJR 3RG ÇF]SLHUZV]ÇNDUWÛVLHFLRZÇGRJQLD]GNDZ FLDQLHDGR GUXJLHJRJQLD]GNDQDNDUFLHVLHFLRZHMSRG ÇF]QDVWÛSQ\NRP SXWHU,WDNGDOHM:WHQVSRVµE]ZROQLV]SR]RVWD HJQLD]GND WHOHIRQLF]QHZGRPXL]URELV]PLHMVFHQDWHOHIRQ\PRGHP\ LIDNV\ :VLHFLDFKRSDUW\FKQDOLQLLWHOHIRQLF]QHMPR QD ÇF]\ÉV]HUHJRZRGRNRPSXWHUµZSU]\F]\P RGOHJ R FLPLÛG]\VÇVLHGQLPLNRPSXWHUDPLQLHPR JÇSU]HNUDF]DÉPHWUµZ:ÇWSLÛDE\Z]DVWR VRZDQLDFKGRPRZ\FKRND]D RVLÛWRMDNLP SUR EOHPHP :<.25=<67<:$1,(*1,$='(. 5 1<&+/,1,,7(/()21,&=1<&+ 0ROBLEM-HGHQ]NRPSXWHUµZNWµUHFKFHP\SRG ÇF]\É GRVLHFLRSDUWHMQDSU]HZRGDFKWHOHIRQLF]Q\FK]QDMGXMHVLÛ ]SRNRMX]JQLD]GNLHPWHOHIRQLF]Q\P7\OHW\ONR HGRWHJR JQLD]GNDSU]\SLVDQ\MHVWLQQ\QXPHUWHOHIRQX&]\PR HP\ X \ÉWHJRJQLD]GND" 2OZWIëZANIE3U]\NURPL:V]\VWNLHNRPSXWHU\ZVLHFL PXV]ÇSUDFRZDÉQDWHMVDPHMOLQLLWHOHIRQLF]QHM$OHSRF]HNDM SU]HFLH PLD DPSRGDÉ&LNRQNUHWQHUR]ZLÇ]DQLH:\NR U]\VWDMGUXJÇSDUÛSU]HZRGµZSRGSLÛW\FKGRJQLD]GND]LQ Q\PQXPHUHP2WZµU]JQLD]GNRLXVWDOSRNRORUDFKNWµUD SDUDSU]HZRGµZRGSRZLDGDSLHUZV]HPXQXPHURZLWHOHIRQX :\NUÛÉMH]JQLD]GNDLZSURZDG GRGUXJLHJRJQLD]GNDNWµUH NXSLV]ZGRZROQ\PVNOHSLH]DNFHVRULDPLWHOHIRQLF]Q\PL7DN ZLÛFEÛG]LHV]PLD GZDJQLD]GNDRERNVLHELH1DVWÛSQLH SRG ÇF]NRPSXWHUGRQRZHJRJQLD]GND-H OLPDV]SUREOHP\ ]SU]H R HQLHPSDU\SU]HZRGµZ]MHGQHJRJQLD]GNDGRGUX JLHJR]DMU]\MGRSRUDGQLNµZQDWHPDWSUDF\]SU]HZRGDPL NWµUHEH]WUXGX]QDMG]LHV]ZLQWHUQHFLH 352%/(0<=.$%/$0,7(/()21,&=1<0, 0ROBLEM 0RMD VLHÉ RSDUWD QD OLQLL WHOHIRQLF]QHM SU]H VWD DSU]HV\ DÉGDQH:W\PVDP\PF]DVLHZDSDUDWDFK WHOHIRQLF]Q\FKE\ RV \FKDÉGX H]DN µfhqld&]\wrrqhpr J \ZS \QÇÉQDNRQG\FMÛPRMHMVLHFL"&K\EDQLHERSU]HFLH WHOHIRQ\SUDFXMÇQDLQQHMF]ÛVWRWOLZR FLSUDZGD" 2OZWIëZANIE:LHZLµUNL SU]HJU\]DMÇFH L]RODFMÛ NDEOL WHOHIRQLF]Q\FKVÇPD RZ\EUHGQHLJG\VÇJ RGQHQLHSR SU]HVWDMÇQDSU]HZRGDFK]DSHZQLDMÇF\FKV\JQD ZVXFKDZ FH-H OLZ7ZRMHMRNROLF\QLHPDZLHZLµUHNSRP\ O HV]NR GÛZ\U]ÇG]L DNRUR]MDNWµUDWH QLHZ\ELHUD*G\]NDEOHP WHOHIRQLF]Q\PMHVWMDNL SUREOHPRGELMHVLÛWRQDZV]\VWNLFK SU]HZRGDFKLQDZV]\VWNLFK F]ÛVWRWOLZR FLDFK'ODWHJR]UR ELV]QDMOHSLHMJG\]DG]ZRQLV]SRSRPRFGRVZRMHJRRSHUD WRUDWHOHIRQLF]QHJR 352%/(0<=(635=Ú7(0:<.25=<678-Æ&<035=(:2'<7(/()21,&=1(

0ROBLEM1DSDUWHU]HQDV]HJRGRPXPDP\VLHÉ(WKHUQHW &KFHP\GRGDÉGRQLHMGZDNRPSXWHU\NWµUHSµMGÇQDSLÛ WUR1LHX PLHFKDPLVLÛSHUVSHNW\ZDSURZDG]HQLDZV]\VW NLFKW\FKNDEOLSU]H] FLDQ\LV\SLDOQLH.ROHJDZVSRPLQD H MH OLZSRNRMDFKQDSLÛWU]HVÇJQLD]GNDWHOHIRQLF]QHEÛGÛ PµJXWZRU]\ÉVLHÉRSDUWÇQDOLQLLWHOHIRQLF]QHMLSR ÇF]\ÉMÇ ]VLHFLÇ(WKHUQHW7REU]PL]E\WSLÛNQLHDE\E\ RSUDZG]LZH 2OZWIëZANIE:ZLÛNV]R FLSU]\SDGNµZJG\FR Z\GDMHVLÛE\É]DGREUHDE\E\ RPR OLZHWDNZ D QLHMHVW QDSUDZGÛQLJG\QLHVSUDZG]D H FRNU\MHVLÛ]DUHNODPDPL VHUZRZDQ\PLQDVWURQDFKLQWHUQHWRZ\FKZQDJOHSRMDZLD MÇF\FKVLÛRNQDFK"1DV]F]Û FLHWXDNXUDW7ZµMSU]\MDFLHO PDUDFMÛ7RSUDZGDLMHVWWR ZLHWQHUR]ZLÇ]DQLH7ZRMHJR SUREOHPX3R]DGZLHPDNDUWDPLVLHFLRZ\PLGODNRPSXWH UµZNWµUH]QDMGÇVLÛQDJµU]HEÛG]LHV]WH PXVLD GRNXSLÉ PRVWZVSµ SUDFXMÇF\]OLQLÇWHOHIRQLF]QÇ0RVWWRXU]ÇG]HQLH VLHFLRZHNWµUH ÇF]\]HVREÇGZLHWRSRORJLHVLHFL ZW\P SU]\SDGNXVLHÉ(WKHUQHWLVLHÉRSDUWÇQDOLQLLWHOHIRQLF]QHM 0RVW\]QDMG]LHV]ZRIHUFLHZV]\VWNLFKSURGXFHQWµZXU]Ç G]H VLHFLRZ\FK2F]HNXMFHQ\ZJUDQLFDFK] =HVWDZQDSLÛWU]HVLHÉRSDUWÇQDOLQLLWHOHIRQLF]QHMSRG ÇF]D MÇFNDUW\VLHFLRZHREXNRPSXWHUµZGRJQLD]GHNVLHFLRZ\FK 1DVWÛSQLH]HMG QDSDUWHULSR ÇF]RELHVLHFL]PRVWHP1D MHJRW\OQHM FLDQFH]QDMG]LHV]SRUW\NWµUHWRXPR OLZLÇSDWU] U\VXQHN 7:25=(1,(0,1,$7852:(-6,(&, 23$57(-1$/,1,,7(/()21,&=1(- 6,(È23$57Æ1$/,1,,7(/()21,&=1(- 02 (6==(67$:,È 1$:(71$1,(8 <:$1<&+35=(:2'$&+ 1DF]HOQD]DVDGD VLHFL RSDUW\FK QD OLQLDFK WHOHIR QLF]Q\FKPµZL HZV]\VWNLHNRPSXWHU\PXV]ÇE\É SRG ÇF]RQHGRWHMVDPHMOLQLL-H HOLPDV]NLONDQX PHUµZWHOHIRQXXZD DM HE\SRG ÇF]\ÉZV]\VWNLH NRPSXWHU\GRWHJRVDPHJRQXPHUX 3DPLÛWDMMHGQDN HOLQLDWHOHIRQLF]QDQDNWµUHMPD E\ÉRSDUWDVLHÉQLHPXVLE\ÉOLQLÇDNW\ZQÇ2]QD F]DWR HQLHPXVLE\ÉGRQLHMSU]\SLVDQ\QXPHU LQLHPXVLE\ÉQDQLHMV\JQD X0R HV]Z\NRU]\VWDÉ ZROQÇSDUÛSU]HZRGµZ]GRZROQHJRJQLD]GNDWH OHIRQLF]QHJR:HZQÇWU]NDEODWHOHIRQLF]QHJR]QDM GXMHVLÛERZLHPZLHOHSDUSU]HZRGµZ.D GÇSDUÛ WZRU]ÇSU]HZRG\RRNUH ORQ\FKNRORUDFK *G\ZV]\VWNLHNRPSXWHU\]RVWDQÇSRG ÇF]RQHGR WHMVDPHMSDU\SU]HZRGµZWHOHIRQLF]Q\FKEÛG]LHV] PµJ ]HVWDZLÉVLHÉNRPSXWHURZÇ6WDQLHVLÛWRPR OLZHG]LÛNLWHPX HNDUW\VLHFLRZHEÛGÇZ\NRU]\ VW\ZD \LQQÇSDUÛSU]HZRGµZQL WHOHIRQ\%ÛG]LH WRSDUDQDNWµUHMQLHPDV\JQD X 0RVWREV XJXMÇF\OLQLHWHOHIRQLF]QHPR HV]WH Z\ NRU]\VWDÉGRSR ÇF]HQLDVLHFLRSDUWHMQDOLQLLWHOH IRQLF]QHM]VLHFLÇEH]SU]HZRGRZÇ:\VWDUF]\ H SRG ÇF]\V]GRQLHJREH]SU]HZRGRZ\SXQNWGRVWÛSX 5\VXQHN3RG ÇF]NDEOHGRSRUWµZDE\VFDOLÉVLHÉRSDUWÇ QDOLQLLWHOHIRQLF]QHM]VLHFLÇ(WKHUQHW 3R ÇF]SRUWPRVWXSU]H]QDF]RQ\QDOLQLÛWHOHIRQLF]QÇ]JQLD]G NLHPWHOHIRQLF]Q\PZ FLDQLH1DVWÛSQLHSR ÇF]SRUWVLHFL/$1 PRVWX]NRQFHQWUDWRUHPSU]H ÇF]QLNLHPOXEURXWHUHP7ZRMHM VLHFL(WKHUQHW=DSR]QDMVLÛ]GRNXPHQWDFMÇPRVWXLXU]ÇG]HQLD ]DU]ÇG]DMÇFHJR7ZRMÇVLHFLÇ(WKHUQHWDE\VSUDZG]LÉF]\PX VLV]Z\NRU]\VWDÉGRWHJRFHOXMDNL VSHFMDOQ\SRUWWDNLMDN SRUWXSOLQN:LÛNV]R ÉPRVWµZZVSµ SUDFXMÇF\FK]VLHFLDPL WHOHIRQLF]Q\PLPDSRUWXSOLQNQLH]DOH QLHRGSRUWX/$1 3257<'2.7 5<&+1$/( < 32'þÆ&=<È/,1,Ú7(/()21,&=1Æ 6Æ2=1$&=21(+31$ 0ROBLEM1LHPRJÛXVWDOLÉGRNWµUHJRSRUWXPDPSRG ÇF]\ÉOLQLÛWHOHIRQLF]QÇ DGQH]PRLFKXU]ÇG]H VLHFLRZ\FK QLHPDSRUWXR]QDF]RQHJROLQHSKRQHOLQHLWS 2OZWIëZANIE3RV]XNDMSRUWXR]QDF]RQHJR+31$7R VNUµWRZHRNUH OHQLHSRUWX]JRGQHJR]HVSHF\ILNDFMÇZ\GD QÇSU]H]+RPH3KRQHOLQH1HWZRUNLQJ$OOLDQFHF]\OLVWRZD U]\V]HQLHGHILQLXMÇFHVWDQGDUG\GODGRPRZ\FKVLHFLNRPSX 52='=,$þ352%/(0<635=Ú72:(

WHURZ\FKRSDUW\FKQDOLQLDFKWHOHIRQLF]Q\FK'RGDWNRZH LQIRUPDFMHQDWHPDWWHMRUJDQL]DFML]QDMG]LHV]QDMHMVWURQLH LQWHUQHWRZHMKWWSZZZKRPHSQDRUJ -H HOLZ\NRU]\VWXMHV]VNRPSXWHU\]RZDQÇ FHQWUDONÛWHOHIRQLF]QÇ3%;QLHPR HV] ]HVWDZLÉVLHFLRSDUWHMQDOLQLLWHOHIRQLF] QHM2]QDF]DWRERZLHP HSU]HZRG\ Z7ZRLFKJQLD]GNDFKWHOHIRQLF]Q\FKVÇ SRG ÇF]RQHQLHVWDQGDUGRZRLXU]ÇG]HQLD VLHFLRZHQLHEÛGÇSRWUDIL \VRELH]W\P SRUDG]LÉ 6=8.$-/2*2+20(3/8* 0ROBLEM=RULHQWRZD HPVLÛ HXU]ÇG]HQLDGREXGRZ\ VLHFLRSDUWHMQDSU]HZRGDFKHOHNWU\F]Q\FKVSU]HGDZDQHVÇ ZEDUG]RUµ Q\FKFHQDFKLPDMÇSRGDQHQDSXGH NDFKUµ QH SDUDPHWU\WHFKQLF]QH1LHNWµUHG]LD DMÇ]SUÛGNR FLÇOXE PHJDELWµZQDVHNXQGÛDLQQHVÇZROQLHMV]HLWD V]H.WµUHVÇOHSV]H" 2OZWIëZANIE:W\PSU]\SDGNXGRVWDMHV]GRN DGQLH WR]DFRS DFLV]7D V]HLZROQLHMV]HXU]ÇG]HQLDQLHVÇ]JRG QH]HZVSµ F]HVQ\PLVWDQGDUGDPLRERZLÇ]XMÇF\PLGODWHJR W\SXVLHFL6]XNDMQDSXGH NXORJR+RPH3OXJ-HJRREHF QR ÉR]QDF]D HXU]ÇG]HQLHVSH QLDQRUP\RSUDFRZDQHSU]H] VWRZDU]\V]HQLH+RPH3OXJ3RZHUOLQH$OOLDQFHKWWSZZZ KRPHSOXJRUJ 3$60235=(:2' :(/(.75<&=1<&+ 3U]HZRG\HOHNWU\F]QHELHJQÇFHZ FLDQDFKEX G\QNµZPRJÇSU]\GDÉVLÛWH GRLQQ\FKFHOµZQL SU]HV\ DQLHSUÇGXHOHNWU\F]QHJR:NDEOXHOHNWU\F] Q\P]QDMGXMHVLÛEDUG]RZLHOHSU]HZRGµZG]LD DMÇ F\FK QD Uµ Q\FK F]ÛVWRWOLZR FLDFK'RVWÛSQ\]D NUHVF]ÛVWRWOLZR FLSRG]LHORQ\MHVWD QDNDQD \ SRNWµU\FKPR QDSU]HV\ DÉLPSXOV\HOHNWU\F]QH,VWQLHMHZLHOHWHFKQRORJLLZNWµUHZ\NRU]\VWXMÇ WHQIDNWGRWUDQVPLVMLGDQ\FKDOHQDMEDUG]LHMQLH ]DZRGQHVÇUR]ZLÇ]DQLDSURPRZDQHSU]H]VWRZD U]\V]HQLH+RPH3OXJ3RZHUOLQH$OOLDQFH2UJDQL]D FMDWDRSUDFRZD DVSHF\ILNDFMHRNUH ODMÇFHVSRVµE X]\VNLZDQLDGRVWÛSXGRSDVPDSU]HZRGµZHOHN WU\F]Q\FK:\NRU]\VWXMHVLÛWXWDN]ZDQHSURVWR NÇWQHPXOWLSOHNVRZDQLH]SRG]LD HPF]ÛVWRWOLZR FL 2)'0 6]F]HJµ RZH LQIRUPDFMH QD WHPDW ZVSRPQLDQHMRUJDQL]DFMLRUD]VSHF\ILNDFMHRNUH ODMÇFHG]LD DQLHVLHFLNRPSXWHURZ\FKRSDUW\FK QDSU]HZRGDFKHOHNWU\F]Q\FK]QDMG]LHV]QDVWUR QLHKWWSZZZKRPHSOXJRUJ :WHFKQRORJLL2)'0SDNLHW\GDQ\FKSU]HV\ DQHVÇ QDZLHOXF]ÛVWRWOLZR FLDFKMHGQRF]H QLHFR]D SHZQLDQLH]DZRGQR ÉSU]HV\ DQLDGDQ\FKLZLÛNV]Ç SUÛGNR ÉWUDQVPLVMLQL ZVWDUV]\FKUR]ZLÇ]DQLDFK :VSµ F]HVQHVLHFLZNWµU\FKZ\NRU]\VW\ZDQH VÇSU]HZRG\HOHNWU\F]QHG]LD DMÇ]SUÛGNR FLÇ 0EV$NWXDOQLHRSUDFRZ\ZDQHVÇLWHVWRZDQH WHFKQRORJLHNWµUHSR]ZROÇ]ZLÛNV]\ÉSUÛGNR ÉGR 0EV *G\NWµUD ]F]ÛVWRWOLZR FL]RVWDQLH]DN µfrqdsu]h] VNRNQDSLÛFLDOXEMDNL LQQ\SUREOHPGDQHDXWRPD W\F]QLHEÛGÇSU]HV\ DQHQDLQQHMF]ÛVWRWOLZR FL &]ÛVWRWOLZR FL Z\NRU]\VW\ZDQH SU]H] VLHFL NRP SXWHURZHQLHELRUÇXG]LD XZSU]HV\ DQLXSUÇGX HOHNWU\F]QHJRZLÛFQLHREDZLDMVLÛ]ZLÛNV]RQ\FK UDFKXQNµZ]HOHNWURZQL 352%/(0<=6,(&,$0,23$57<0,1$35=(:2'$&+(/(.75<&=1<&+

6,(&,:.7 5<&+ :<.25=<67<:$1(6Æ 35=(:2'<(/(.75<&=1( $52=*$þÚ 1,., 0ROBLEM=QDOH]LHQLHZROQHJRJQLD]GNDHOHNWU\F]QHJR ZSRNRMXZNWµU\P]QDMGXMHVLÛNRPSXWHULXU]ÇG]HQLDSH U\IHU\MQHPR HE\ÉWUXGQH'RJQLD]GHNZ FLDQDFKPDP SRG ÇF]RQHUR]JD Û QLNLDOHQLHZLHPF]\PRJÛSRG ÇF]\É GRQLFKNDUW\VLHFLRZH" 2OZWIëZANIE 1LHZ\NOXF]RQH DOH JHQHUDOQLH WUXGQR SRZLHG]LHÉ-HVWWRMHGQR]W\FKS\WD QDNWµUHQLHPDMD VQ\FKRGSRZLHG]L0RMHGR ZLDGF]HQLDZWHMNZHVWLLUµ QLÇ VLÛRG]DOHFH SURGXFHQWµZ3LV]ÇRQL HSRG ÇF]DQLHNDUW VLHFLRZ\FKGRUR]JD Û QLNµZMHVWQLH]DOHFDQHL HOHSLHMMHVW ZSLÇÉMHEH]SR UHGQLRGRJQLD]GNDZ FLDQLH0LPRWRMD SRGÇF]D DPNDUW\GRUR]JDÛ QLNµZLQLF] HJRVLÛQLHVWDR 1LHPQLHMMHGQDNSURGXFHQFLSLV]Ç HREZRG\]QDMGXMÇFHVLÛ ZHZQÇWU]UR]JD Û QLND]Z DV]F]DMH OLMHVWWROLVWZD]DEH] SLHF]RQDEH]SLHF]QLNLHPPRJÇQHJDW\ZQLHZS \ZDÉQDG]LD DQLHVLHFL6SUµEXMLVSUDZG MDNEÛG]LHZ7ZRLPSU]\SDGNX.25=<67$1,(=6,(&,1$7$5$6,( /8%:(5$1'=,( 0ROBLEM0RLSU]\MDFLHOHNWµU]\PDMÇVLHFLEH]SU]HZR GRZHFKZDOÇVLÛ HSU]\ DGQHMSRJRG]LHPRJÇ]DELHUDÉ VZRMHODSWRS\QDGZµULQDGDOE\ÉZVLHFLPDMÇFW\PVDP\P GRVWÛSGRLQWHUQHWX&]\MH OLSRG ÇF]ÛGRJQLD]GNDG XJLSU]H G X DF]LGRSURZDG]ÛJRGRWDUDVXWH EÛGÛPµJ SRG ÇF]\É GRQLHJRPµMNRPSXWHU" 2OZWIëZANIE2F]\ZL FLH HWDN3U]HG X DF]MDN VDPDQD]ZDZVND]XMHMHVWSU]HFLH EH]SR UHGQLP SU]HG X HQLHP FLHQQHJRJQLD]GNDHOHNWU\F]QHJR7DNLHUR]ZLÇ]D QLHPDWÛ]DOHWÛ HZSU]HFLZLH VWZLHGRVZRLFK]QDMRP\FK QLHEÛG]LHV]PXVLD ZLHUFLÉVLÛQDNU]H OHVWDUDMÇFVLÛRGQD OH ÉV\JQD VLHFL,167$/$&-$2352*5$02:$1,$ -(67.21,(&=12 &,Æ 0ROBLEM3R]DVWHURZQLNDPLGRNDUWVLHFLRZ\FKSURGX FHQWND HPLWH ]DLQVWDORZDÉFD \GR ÇF]RQ\GRQLFKSDNLHW RSURJUDPRZDQLD'ODF]HJR" 2OZWIëZANIE=HZ]JOÛGµZEH]SLHF]H VWZD 2SUR JUDPRZDQLHNWµUHSURGXFHQWGR ÇF]\ GRNDUWVLHFLRZ\FK ]DZLHUDSURJUDP]DEH]SLHF]DMÇF\NWµU\JZDUDQWXMH HGR 7ZRMHMVLHFLQLHEÛG]LHPR QDZ DPDÉVLÛ]]HZQÇWU]=DLQ VWDORZDQ\SURJUDPDXWRPDW\F]QLHZSURZDG]LZV]\VWNLHQLH ]EÛGQHXVWDZLHQLDG]LÛNLF]HPXQLHEÛG]LHV]PXVLD VDPR G]LHOQLHSU]HFKRG]LÉSU]H]] R RQ\SURFHVNRQILJXUDF\MQ\ %(=3,(&=( 67:2$/*25<708'(6 : XU]ÇG]HQLDFK ]JRGQ\FK]H VWDQGDUGHP +RPH 3OXJGREXGRZ\VLHFLRSDUW\FKQDSU]HZRGDFK HOHNWU\F]Q\FKZ\NRU]\VW\ZDQ\MHVWDOJRU\WPV]\ IUXMÇF\'(6DE\]DEH]SLHF]\ÉSU]HV\ DQHGDQH SU]HGHZHQWXDOQ\PSRGV XFKHP'(6WRVNUµWRG 'DWD(QFU\SWLRQ6WDQGDUGF]\OL VWDQGDUGV]\IUR ZDQLDGDQ\FK -HVWRQWDNGREU\ HZ\NRU]\VWXMH JR'HSDUWDPHQW2EURQ\86$7DNZLÛFZV]\VWNLH GDQHSU]HV\ DQHZWHJRURG]DMXVLHFLDFKVÇ]D V]\IURZDQH '(6RIHUXMHD ELOLDUG\WRL]HUNRPELQD FMLNOXF]DV]\IUXMÇFHJRNWµUHPRJÇE\ÉZ\NRU]\ VW\ZDQHZXU]ÇG]HQLDFKVLHFLRZ\FK.D G\SDNLHW SU]HV\ DQ\SU]H]VLHÉV]\IURZDQ\MHVW]DSRPRFÇ LQQHJRORVRZRZ\EUDQHJRNOXF]D3RRWU]\PDQLX ]DV]\IURZDQ\FKGDQ\FKNDUWDVLHFLRZDVDPDXVWD ODMDNLNOXF]]RVWD X \W\GR]DV]\IURZDQLDSDNLHWX LDXWRPDW\F]QLHJRRGV]\IURZXMH3RQLHZD WDNL VSRVµEV]\IURZDQLDMHVWEDUG]RVNXWHF]Q\LVWQLHMH EDUG]RPD HSUDZGRSRGRELH VWZR HNRPXNROZLHN XGD RE\VLÛRGF]\WDÉWDNSU]HV\ DQHGDQHQDZHW JG\E\MH SRGV XFKD 52='=,$þ352%/(0<635=Ú72:(