Sprawozdanie finansowe Investor Absolute Return FIZ. za rok 2014

Sprawozdanie finansowe Investor Absolute Return FIZ za rok 2014

skorygowany FIZ-R_20120101 2014 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Sprawozdanie roczne FIZ-R za rok obrotowy 2014 obejmujący okres od2014-01-01 do 2014-12-31 oraz poprzedni rok obrotowy 2013 obejmujący okres od 2013-01-01 do 2013-12-31 Podstawa prawna: 15 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 1 września 2009 r. w sprawie okresowych sprawozdań oraz bieżących informacji dotyczących działalności i sytuacji finansowej towarzystw funduszy inwestycyjnych i funduszy inwestycyjnych dostarczanych przez te podmioty Komisji Nadzoru Finansowego (Dz. U. Nr 156 poz. 1235) Data przekazania: 2015-04-23 INVESTOR ABSOLUTE RETURN FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY (skrócona nazwa funduszu) (pełna nazwa funduszu) INVESTORS TFI S.A. 00-640 WARSZAWA (nazwa towarzystwa) (kod pocztowy) (miejscowość) MOKOTOWSKA 1 (ulica) ( numer) (22) 378-91-00 (22) 378-91-01 office@investors.pl (telefon) (fax) (e-mail) www.investors.pl (NIP) (REGON) (WWW) Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa, z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1 (podmiot uprawniony do badania) 2015-04-02 (data wydania opinii) Raport roczny zawiera: Roczne sprawozdanie finansowe Wprowadzenie Rachunek wyniku z operacji Noty objaśniające Zestawienie lokat Zestawienie zmian w aktywach netto Informacja dodatkowa Bilans Rachunek przepływów pieniężnych List towarzystwa Oświadczenie depozytariusza Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Informacje o funduszu Konstrukcja funduszu: Subfundusz: Fundusz podstawowy: Fundusz powiązany: Typ funduszu: Fundusz sekurytyzacyjny: Fundusz portfelowy: Fundusz aktywów niepublicznych: Waluta sprawozdania finansowego: zł Komisja Nadzoru Finansowego 1

FIZ-R_20120101 2014 (nazwa funduszu podstawowego) Fundusze powiązane: (nazwy funduszy powiązanych) Fundusz z wydzielonymi subfunduszami: (nazwa funduszu) Plik Opis WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO W załaczeniu przekazuje się wprowadzenie do sprawozdania finansowego Funduszu. Plik Opis InvAbsReturnFIZ_Wprowadzenie.pdf LIST TOWARZYSTWA Komisja Nadzoru Finansowego 2

FIZ-R_20120101 2014 W załączeniu przekazuje się pismo List Zarządu Towarzystwa do Uczestników Funduszu. Plik Opis InvAbsReturnFIZ_List.pdf ZESTAWIENIE LOKAT SKŁADNIKI LOKAT 2014 rok 2013 rok Wartość według Wartość wyceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość w edług Wartość w yceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje 6 648 7 056 6,72 1 865 1 952 11,30 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 3. Praw a do akcji 0 0 0,00 312 276 1,60 4. Praw a poboru 0 0 0,00 0 0 0,00 5. Kw ity depozytow e 275 309 0,29 243 246 1,43 6. Listy zastaw ne 0 0 0,00 0 0 0,00 7. Dłużne papiery w artościow e 24 178 24 769 23,58 5 683 5 706 33,03 8. Instrumenty pochodne 0-1 308-1,24 0 296 1,71 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpow iedzialnością 0 0 0,00 0 0 0,00 10. Jednostki uczestnictw a 0 0 0,00 0 0 0,00 11. Certyfikaty inw estycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania 15 767 17 074 16,26 2 847 2 688 15,56 mające siedzibę za granicą 13. Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 0,00 14. Weksle 0 0 0,00 0 0 0,00 15. Depozyty 0 0 0,00 0 0 0,00 16. Waluty 0 0 0,00 0 0 0,00 17. Nieruchomości 0 0 0,00 0 0 0,00 18. Statki morskie 0 0 0,00 0 0 0,00 19. Inne 0 0 0,00 0 0 0,00 TABELE UZUPEŁNIAJĄCE Komisja Nadzoru Finansowego 3

FIZ-R_20120101 2014 Komisja Nadzoru Finansowego 4

FIZ-R_20120101 2014 AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. J.W. CONSTRUCTION HOLDING S.A. 1. (PLJWC0000019) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE FINRA ALTERNATIVE 2. AMAZON.COM INC. (US0231351067) Aktywny rynek - alternatywny system o DISPLAY FACILITY (ADF) JERONIMO MARTINS SGPS 3. (PTJMT0AE0001) Aktywny rynek - rynek regulowany 4. LIVECHAT SOFTWARE S.A. (PLLVTSF00010) Aktywny rynek - rynek regulowany 5. NOS SGPS (PTZON0AM0006) Aktywny rynek - rynek regulowany LIFESTYLE INTERNATIONAL HOLDINGS LTD 6. Aktywny rynek - rynek regulowany (KYG548561284) NYSE EURONEXT - EURONEXT LISBON GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE NYSE EURONEXT - EURONEXT LISBON HONG KONG EXCHANGES AND CLEARING LTD 94 500 Polska 436 235 1 630 Stany Zjednoczone 1 804 1 774 26 000 Portugalia 920 924 42 860 Polska 793 1 199 50 000 Portugalia 865 1 116 245 000 Hongkong SAR 1 830 1 808 KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. 1. TBC BANK JSC GDR (US87217U2087) Aktywny rynek - rynek regulowany LONDON STOCK EXCHANGE 7 000 Gruzja 275 309 LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania 1. O terminie wykupu do 1 roku: a) Obligacje TREASURY - WZ0115 (PL0000106480) Aktywny rynek - alternatywny system obondspot POLAND TREASURY - OK0715 (PL0000107405) Aktywny rynek - alternatywny system obondspot POLAND b) Bony skarbowe SKARB PAŃSTWA Polska 2015-01-25 2,6900 (ZMIENNY) SKARB PAŃSTWA Polska 2015-07-25 0,0000 (ZERO) c) Bony pieniężne d) Inne 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku: a) Obligacje MULTIMEDIA POLSKA S.A. SERIA - MMP004100520 (PLMLMDP00064) CATALYST - RYNEK MULTIMEDIA Aktywny rynek - alternatywny system obrotu ALTERNATYWN POLSKA S.A. Y GPW Polska 2020-05-10 5,1900 (ZMIENNY) Komisja Nadzoru Finansowego 5

FIZ-R_20120101 2014 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,23 1,69 0,88 1,14 1,06 1,72 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,29 Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 23 500 22 858 23 443 22,32 23 500 22 858 23 443 22,32 1 000,00 7 000 7 033 7 088 6,75 1 000,00 16 500 15 825 16 355 15,57 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 409 1 320 1 326 1,26 409 1 320 1 326 1,26 100 000,00 9 920 907 0,86 Komisja Nadzoru Finansowego 6

WORK SERVICE S.A. SERIA Q - (PLWRKSR00050) b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne FIZ-R_20120101 2014 CATALYST - RYNEK WORK SERVICE Aktywny rynek - alternatywny system o ALTERNATYWN S.A. Y GPW Polska 2016-10-04 7,0700 (ZMIENNY) INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne: Kontrakt Futures towary GC GCG5 2015.02.25 1. (Krótka) Niewystandaryzowane instrumenty II. pochodne Kontrakt CFD akcje NOS SGPS NOS SGPS CFD 1. 2015.03.19 (Długa) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2. 20150112 (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 3. 20150112 (Krótka) Kontrakt CFD kwity depozytowe MAGNIT OJSC 4. MAGNIT OJSC GDR CFD 2014.09.20 (Krótka) Kontrakt CFD akcje MAGNIT OJSC MAGNIT OJSC 5. CFD 2014.09.20 (Długa) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 6. 20150112 (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 7. 20150112 (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 8. 20150112 (Krótka) Aktywny rynek - rynek regulowany Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym COMMODITIES EXCHANGE CENTER Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy COMMODITY EXCHANGE, INC. ING BANK N.V. LONDON BRANCH ING BANK ŚLĄSKI S.A. ING BANK ŚLĄSKI S.A. ING BANK N.V. LONDON BRANCH ING BANK N.V. LONDON BRANCH ING BANK ŚLĄSKI S.A. ING BANK ŚLĄSKI S.A. ING BANK ŚLĄSKI S.A. Stany Zjednoczone Wielka Brytania Polska Polska Wielka Brytania Instrument: ZLOTO Instrument: NOS SGPS Waluta: EUR Waluta: EUR Instrument: MAGNIT OJSC GDR Wielka Brytania Instrument: MAGNIT OJSC Polska Polska Polska Waluta: USD Waluta: USD Waluta: USD JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. I. Jednostki uczestnictwa 0,0000 0 II. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ MARKET VECTORS VIETNAM ETF ETF 1. (US57060U7616) MARKET VECTORS GOLD MINERS ETF 2. (US57060U1007) Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta FINRA MARKET ALTERNATIVE VECTORS Aktywny rynek - alternatywny system obrotu DISPLAY VIETNAM FACILITY (ADF) ETF Aktywny rynek - alternatywny system obrotu NYSE ARCA MARKET VECTORS GOLD MINERS FINRA CENTRAL ALTERNATIVE 3. CENTRAL GOLD TRUST (CA1535461067) Aktywny rynek - alternatywny system obrotu GOLD DISPLAY TRUST FACILITY (ADF) DB LONDON STOCK 4. DB X-TRACKERS ETF (LU0322252924) Aktywny rynek - rynek regulowany X-TRACKER EXCHANGE S ISHARES JP MORGAN USD EMERGING 5. MARKETS BOND ETF ETF (US4642882819) FINRA ALTERNATIVE Aktywny rynek - alternatywny system obrotu DISPLAY FACILITY (ADF) Komisja Nadzoru Finansowego ISHARES JP MORGAN USD EMERGING MARKETS BOND ETF Kraj siedziby emitenta Stany Zjednoczone Stany Zjednoczone Liczba 39 000 56 000 Kanada 32 500 Luksemburg 25 000 Stany Zjednoczone 7 300 7

FIZ-R_20120101 2014 1 000,00 400 400 419 0,40 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 11 0 0 0,00 11 0 0 0,00 10 555 100 0-1 308-1,24 50 000 0 0 0,00 1 100 000 0-56 -0,05 1 400 000 0-31 -0,03 4 100 0 0 0,00 1 000 0 0 0,00 2 000 000 0-285 -0,27 3 000 000 0-539 -0,51 3 000 000 0-397 -0,38 Wartość według Procentowy udział wyceny na dzień w aktywach bilansowy w tys. ogółem 0 0,00 0 0,00 Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 2 507 2 626 2,50 3 577 3 610 3,44 4 185 4 643 4,42 2 189 2 343 2,23 2 687 2 807 2,67 Komisja Nadzoru Finansowego 8

FIZ-R_20120101 2014 FINRA DB X-TRACKERS HARVEST CHINA FUND ETF ALTERNATIVE 6. Aktywny rynek - alternatywny system o ETF (US2330518794) DISPLAY FACILITY (ADF) DB X-TRACKER S HARVEST CHINA FUND ETF Stany Zjednoczone 8 000 WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin Rodzaj wymagalności świadczenia Wartość świadczenia w Liczba tys. Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Wartość według Warunki ceny nabycia w oprocentowania danej walucie Wartość według ceny nabycia w tys. I. W walutach państw należących do OECD 0 II. W walutach państw nienależących do OECD 0 WALUTY Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień Wartość według bilansowy w wyceny na dzień danej walucie bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem I. W walutach państw należących do OECD 0 0 0,00 II. W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0,00 NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia I. Prawa własności nieruchomości: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne II. Prawa współwłasności nieruchomości: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne III. Użytkowanie wieczyste: 1. Budynki 2. Lokale Komisja Nadzoru Finansowego 9

FIZ-R_20120101 2014 622 1 045 1,00 Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według Wartość według wyceny na dzień wyceny na dzień bilansowy w bilansowy w tys. danej walucie Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0,00 0 0,00 Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 Komisja Nadzoru Finansowego 10

FIZ-R_20120101 2014 3. Grunty 4. Inne TABELE DODATKOWE GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Obligacje 23 500 22 858 23 443 22,32 INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według Procentowy udział wyceny na dzień w aktywach bilansowy w tys. ogółem 1. WZ0115 (PL0000106480) 7 088 6,75 2. OK0715 (PL0000107405) 16 355 15,57 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 3. 20150112 (-) -56-0,05% Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 4. 20150112 (-) -31-0,03% Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 5. 20150112 (-) -285-0,27% Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 6. 20150112 (-) -539-0,51% Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 7. 20150112 (-) -397-0,38% BILANS 2014 rok 2013 rok I. Aktywa 105 034 17 274 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 50 507 5 644 2. Należności 5 319 466 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 49 208 10 868 - dłużne papiery wartościowe 24 769 5 706 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 0 296 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 15 190 646 III. Aktywa netto (I-II) 89 844 16 628 IV. Kapitał funduszu 84 848 14 812 1. Kapitał wpłacony 89 650 17 934 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -4 802-3 122 V. Dochody zatrzymane 4 012 1 640 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -118-914 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 4 130 2 554 984 176 89 844 16 628 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 7 061 1 376 Komisja Nadzoru Finansowego 11

FIZ-R_20120101 2014 0 0 0,00 0 0 0,00 Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 12

FIZ-R_20120101 2014 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 12 723,97 12 084,18 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 7 061 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 12 723,97 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: A: 80 B: 450 C: 0 D: 288 E: 196 F: 266 G: 76 H: 1 596 I: 957 J: 1 785 K: 269 L: 829 M: 269 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie: 12 723,97 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 2014-01-01 od 2013-01-01 do 2014-12-31 do 2013-12-31 I. Przychody z lokat 3 589 202 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 112 42 2. Przychody odsetkowe 1 348 157 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 2 124 0 5. Pozostałe 5 3 II. Koszty funduszu 2 793 760 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 2 571 483 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 83 106 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 23 9 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 3 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 109 36 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 8. Usługi prawne 3 7 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 1 10. Koszty odsetkowe 0 0 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 117 Komisja Nadzoru Finansowego 13

FIZ-R_20120101 2014 13. Pozostałe 1 1 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 2 793 760 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 796-558 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 2 384 1 537 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 1 576 1 539 - z tytułu różnic kursowych 471-149 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 808-2 - z tytułu różnic kursowych 971-113 VII. Wynik z operacji 3 180 979 Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny 450,33 711,44 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 450,33 711,44 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 2014-01-01 od 2013-01-01 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego do 2014-12-31 do 2013-12-31 16 628 7 338 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 3 180 979 a) przychody z lokat netto 796-558 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 1 576 1 539 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 808-2 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 3 180 979 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 70 036 8 311 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 71 716 11 433 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) -1 680-3 122 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 73 216 9 290 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 89 844 16 628 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 68 272 11 569 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 0 0 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 80 80 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 f) saldo zmian 80 80 9. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 80 80 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 20 100 c) saldo zmian -20-100 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 570 570 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 120 100 f) saldo zmian 450 470 10. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 450 470 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 173 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 173 c) saldo zmian 0 0 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 173 173 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 173 173 f) saldo zmian 0 0 11. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 0 0 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 288 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 0 288 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 288 288 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 14

FIZ-R_20120101 2014 f) saldo zmian 288 288 12. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 288 288 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 196 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 0 196 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 196 196 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 f) saldo zmian 196 196 13. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 196 196 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 266 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 0 266 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 266 266 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 f) saldo zmian 266 266 14. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 266 266 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 76 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 0 76 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 76 76 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 f) saldo zmian 76 76 15. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 76 76 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 1 673 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 77 0 c) saldo zmian 1 596 0 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 1 673 0 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 77 0 f) saldo zmian 1 596 0 16. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 1 596 0 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 957 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 957 0 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 957 0 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 f) saldo zmian 957 0 17. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 957 0 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 1 821 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 36 0 c) saldo zmian 1 785 0 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 1 821 0 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 36 0 f) saldo zmian 1 785 0 18. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 1 785 0 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 269 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 269 0 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 269 0 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 f) saldo zmian 269 0 19. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 269 0 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 829 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 829 0 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 829 0 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 f) saldo zmian 829 0 20. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 829 0 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 269 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 269 0 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 269 0 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 f) saldo zmian 269 0 Komisja Nadzoru Finansowego 15

FIZ-R_20120101 2014 21. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 269 0 22. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 23. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 24. procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 25. minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 12 084,18 11 289,08 12 723,97 12 084,18 5,29 7,04 12 194,04 11 078,77 - data wyceny 2014-01-31 2013-03-31 26. maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 12 792,96 12 138,46 - data wyceny 2014-11-30 2013-10-31 27. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 12 723,97 12 084,18 - data wyceny 2014-12-31 2013-12-31 28. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 12 723,97 12 084,18 I. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 4,09 6,57 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 3,77 4,17 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,12 0,92 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,03 0,08 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,16 0,31 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 2014-01-01 od 2013-01-01 do 2014-12-31 do 2013-12-31 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -25 377-6 904 I. Wpływy 340 816 89 607 1. Z tytułu posiadanych lokat 2 918 149 2. Z tytułu zbycia składników lokat 337 891 89 453 3. Pozostałe 7 5 II. Wydatki 366 193 96 511 1. Z tytułu posiadanych lokat 0 116 2. Z tytułu nabycia składników lokat 363 550 95 725 3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 2 430 506 4. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5. Z tytułu opłat dla depozytariusza 86 102 6. Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 20 9 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 96 40 9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10. Z tytułu usług prawnych 3 9 11. Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12. Pozostałe 8 4 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 70 240 8 311 I. Wpływy 71 716 11 433 1. Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 71 716 11 433 2. Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 5. Odsetki 0 0 6. Pozostałe 0 0 II. Wydatki 1 476 3 122 1. Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 1 476 3 122 2. Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 0 3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 0 4. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 5. Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 6. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 7. Odsetki 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 16

FIZ-R_20120101 2014 8. Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 2 057-116 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 44 863 1 407 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 5 644 4 237 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 50 507 5 644 NOTY NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI W załączeniu przekazuje się Notę-1 Politykę rachunkowości. Plik Opis InvAbsReturnFIZ_Nota1PolRach.pdf NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 2014 rok 1. Z tytułu zbytych lokat 5 229 2. Z tytułu instrumentów pochodnych 65 3. Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 4. Z tytułu dywidendy 0 5. Z tytułu odsetek 25 6. Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 7. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 8. Pozostałe 0 a) Z tytułu pokrycia kosztów przez Towarzystwo 0 Komisja Nadzoru Finansowego 17

FIZ-R_20120101 2014 NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 2014 rok 1. Z tytułu nabytych aktywów 13 158 2. Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 1 584 4. Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 0 5. Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 204 6. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 7. Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 8. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 9. Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 10. Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 11. Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 12. Z tytułu rezerw 244 13. Pozostałe zobowiązania 0 NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. I. Banki: 50 507 1. ING BANK ŚLĄSKI S.A. CAD 0 0 2. ING BANK N.V. LONDON BRANCH DKK 943 540 3. ING BANK N.V. LONDON BRANCH EUR 45 195 4. ING BANK ŚLĄSKI S.A. EUR 235 1 002 5. J.P. MORGAN SECURITIES PLC EUR 1 408 6 000 6. ING BANK ŚLĄSKI S.A. GBP 0 0 7. ING BANK N.V. LONDON BRANCH GBP 76 417 8. ING BANK ŚLĄSKI S.A. JPY 0 0 9. J.P. MORGAN SECURITIES PLC JPY 0 0 10. ING BANK ŚLĄSKI S.A. zł 8 225 8 225 11. ALIOR BANK S.A. zł 17 000 17 000 12. ING BANK N.V. LONDON BRANCH zł 1 665 1 665 13. ING BANK N.V. LONDON BRANCH RUB 282 17 14. ING BANK N.V. LONDON BRANCH TRY -33-49 15. ING BANK N.V. LONDON BRANCH USD -51-180 16. ING BANK ŚLĄSKI S.A. USD 3 277 11 492 17. J.P. MORGAN SECURITIES PLC USD 1 196 4 194 18. UBS LIMITED USD 0 0 19. ING BANK N.V. LONDON BRANCH ZAR -35-11 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 15 148 1. CAD 31 87 2. DKK 328 185 3. EUR 407 1 712 4. GBP 7 35 5. HUF 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 18

FIZ-R_20120101 2014 6. JPY 3 914 116 7. NOK 0 0 8. zł 5 143 5 143 9. RUB 98 7 10. SEK 0 0 11. TRY 56 81 12. USD 2 441 7 788 13. ZAR -27-8 III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje: 0 NOTA-5 RYZYKA W załączeniu przekazuje się Notę-5 Ryzyka. Plik Opis InvAbsReturnFIZ_Nota5Ryzyka.pdf NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumentu pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 1. 20150112 Krótka Forward Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego -56,00 Komisja Nadzoru Finansowego 19

FIZ-R_20120101 2014 Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego -1 100 000,00 2015-01-12-1 100 000,00 2015-01-12 2015-01-12 Komisja Nadzoru Finansowego 20

FIZ-R_20120101 2014 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2. 20150112 Krótka Forward Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego -31,00 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 3. 20150112 Krótka Forward Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego -285,00 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 4. 20150112 Krótka Forward Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego -539,00 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 5. 20150112 Krótka Forward Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego -397,00 6. Kontrakt Futures towary GC GCG5 2015.02.25 Krótka Futures Sprawne zarządzanie portfelem 0,00 Kontrakt CFD akcje NOS SGPS NOS SGPS CFD 7. 2015.03.19 Długa CFD Sprawne zarządzanie portfelem 0,00 Kontrakt CFD kwity depozytowe MAGNIT OJSC 8. MAGNIT OJSC GDR CFD 2014.09.20 Krótka CFD Sprawne zarządzanie portfelem 0,00 Kontrakt CFD akcje MAGNIT OJSC MAGNIT 9. OJSC CFD 2014.09.20 Długa CFD Sprawne zarządzanie portfelem 0,00 NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł I. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 0 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk II. Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym: 0 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk III. Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych IV. Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 0 0 0 0 0 0 NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI I. ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYS FUNDUSZU Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty tys. kwota w walucie jednostka II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania Komisja Nadzoru Finansowego 21

FIZ-R_20120101 2014-1 400 000,00 2015-01-12-1 400 000,00 2015-01-12 2015-01-12-2 000 000,00 2015-01-12-2 000 000,00 2015-01-12 2015-01-12-3 000 000,00 2015-01-12-3 000 000,00 2015-01-12 2015-01-12-3 000 000,00 2015-01-12-3 000 000,00 2015-01-12 2015-01-12 0,00 0,00 2015-02-25 2015-02-25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 STANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW waluta Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania Komisja Nadzoru Finansowego 22

FIZ-R_20120101 2014 NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU jednostka waluta 2014 rok I. (Pozycja bilansu po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego) w tys. II. 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 50 507 III. 2) Należności w tys. zł 5 319 IV. 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 49 208 V. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 24 769 VI. II. Zobowiązania w tys. zł 15 190 A) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 26 890 B) 2) Należności w tys. zł 25 C) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 26 203 D) - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 24 769 E) II. Zobowiązania w tys. zł 724 F) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty G) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty H) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty I) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty J) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty K) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty L) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty M) 2) Należności N) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: O) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: P) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: Q) II. Zobowiązania R) II. Zobowiązania S) II. Zobowiązania w tys. DKK 540 w tys. EUR 7 197 w tys. GBP 417 w tys. RUB 17 w tys. TRY -49 w tys. USD 15 506 w tys. ZAR -11 w tys. USD 5 294 w tys. EUR 4 383 w tys. HKD 1 808 w tys. USD 16 814 w tys. EUR 800 w tys. HKD 1 821 w tys. USD 11 845 a) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. DKK 943 b) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty c) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. EUR 1 688 w tys. GBP 76 d) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. RUB 282 e) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty f) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. TRY -33 w tys. USD 4 422 g) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. ZAR -35 h) 2) Należności i) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. USD 1 510 w tys. EUR 1 029 j) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. HKD 3 998 k) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: l) II. Zobowiązania w tys. USD 4 794 w tys. EUR 187 m) II. Zobowiązania w tys. HKD 4 027 n) II. Zobowiązania w tys. USD 3 377 n)1. 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 50 507 n)2. 2) Należności w tys. zł 5 319 n)3. 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 49 208 n)4. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 24 769 n)5. II. Zobowiązania w tys. zł 15 190 Razem w tys. zł 89 844 Komisja Nadzoru Finansowego 23

FIZ-R_20120101 2014 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane 1. Akcje 59 89 0 0 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 3. Prawa do akcji 0 0 0 0 4. Prawa poboru 0 0 0 0 5. Kwity depozytowe 162 65 0 0 6. Listy zastawne 0 0 0 0 7. Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 8. Instrumenty pochodne 38 5 0 0 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 10. Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 11. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 212 812 0 0 13. Wierzytelności 0 0 0 0 14. Weksle 0 0 0 0 15. Depozyty 0 0 0 0 16. Waluty 0 0 0 0 17. Nieruchomości 0 0 0 0 18. Statki morskie 0 0 0 0 19. Inne 0 0 0 0 III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. (nazwa) kurs w stosunku do zł w aluta NOTA-10 DOCHODY I ICH DYSTRYBUCJA ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość Wzrost (spadek) zrealizowanego niezrealizowanego zysku (straty) ze zysku z wyceny zbycia lokat w tys. aktywów w tys. 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 1 785 2 413 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku -209-1 605 3. Nieruchomości 0 0 4. Pozostałe 0 0 WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. I. Wypłacone przychody z lokat: 0 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 2. Przychody odsetkowe 0 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 5. Pozostałe: 0 a) 0 II. Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat 0 WYPŁACONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Procentowy udział w aktywach w dniu wypłaty Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. Wpływ na wartość aktywów netto w tys. Komisja Nadzoru Finansowego 24

FIZ-R_20120101 2014 Komisja Nadzoru Finansowego 25

FIZ-R_20120101 2014 NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 2. Opłaty dla depozytariusza 0 3. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 4. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 5. Usługi w zakresie rachunkowości 0 6. Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy 0 7. Usługi prawne 0 8. Usługi wydawnicze w tym poligraficzne 0 9. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 10. Pozostałe: 0 II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Część stała wynagrodzenia 1 906 2. Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu 665 III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. (zbyty składnik lokat) a) (koszty związane ze zbytym składnikiem lokat) INFORMACJA DODATKOWA W załączeniu przekazuje się informację dodatkową. Komisja Nadzoru Finansowego 26

FIZ-R_20120101 2014 Komisja Nadzoru Finansowego 27

FIZ-R_20120101 2014 Plik Opis InvAbsReturnFIZ_InfDodatkowa.pdf OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA W załączeniu przekazuje się oświadczenie Depozytariusza. Plik Opis DepING_Investor_AbsRet.pdf OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W załączeniu przekazuje się opinię niezależnego biegłego rewidenta. Komisja Nadzoru Finansowego 28

FIZ-R_20120101 2014 Opis do opinii Plik opinia bez zastrzeżeń i bez komentarza Opis AR_OpiniaBR.pdf RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W załączeniu przekazuje się raport z badania sprawozdania finansowego przygotowany przez biegłego rewidenta. Plik Opis AR_RaportBR.pdf PODPISY PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA Komisja Nadzoru Finansowego 29

FIZ-R_20120101 2014 Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2015-04-23 Zbigniew Wójtowicz Prezes Zarządu 2015-04-23 Beata Sax Wiceprezes Zarządu 2015-04-23 Piotr Dziadek Wiceprezes Zarządu 2015-04-23 Andrzej Kaczorowski Wiceprezes Zarządu PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2015-04-23 Piotr Włudarczyk Członek Zarządu Vistra Fund Services Poland Sp. z o.o S.K.A., podmiotu, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Komisja Nadzoru Finansowego 30