Grupa Arctic Paper Wyniki za Q2 2015 Wolfgang Lübbert, CEO Arctic Paper Małgorzata Majewska-Śliwa, CFO Arctic Paper
Strona 2 Zastrzeżenie Prosimy o uważne zapoznanie się z poniższą informacją Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została przygotowana przez Arctic Paper S.A. ( Spółka ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby inwestorów, banków i klientów Spółki oraz analityków rynku i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako część zaproszenia do lub oferty nabycia papierów wartościowych, zaproszenia do dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących papierów wartościowych, zachętą do złożenia oferty nabycia lub rekomendacją do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych Spółki. Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i w opinii Spółki wiarygodnych źródeł. Spółka nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności, zwyłączeniem informacji dotyczących Spółki i jej Grupy Kapitałowej. Spółka nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. Informacje zawarte w Prezentacji nie były poddane niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą podlegać zmianom. Publikowanie przez Spółkę danych zawartych w Prezentacji nie stanowi naruszenia przepisów prawa obowiązujących spółki, których akcje są notowane na rynku regulowanym, w szczególności na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz giełdę NASDAQ OMX w Sztokholmie, Szwecja. Informacje w niej zawarte zostały przekazane do publicznej wiadomości przez Spółkę w ramach raportów bieżących lub okresowych, albo stanowią ich uzupełnienie, nie dając jednocześnie podstawy do przekazywania ich w ramach wypełniania przez Spółkę jej obowiązków informacyjnych jako spółki publicznej. W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane złożenie oświadczenia czy zapewnienia jakiegokolwiek rodzaju przez Spółkę lub osoby działające w imieniu Spółki. Ponadto, ani Spółka, ani osoby działające w imieniu Spółki nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, w skutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać winnysposóbwzwiązku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji. Spółka nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Spółki lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Spółki, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja może zawierać informacje dotyczące branży papierniczej. Z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako pochodzące wyłącznie ze wskazanego źródła, informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały sporządzone w oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszej Prezentacji, oraz zawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu Spółkiijejznajomości sektora, w którym Spółka prowadzi działalność. Zewzględu na fakt, że informacje rynkowe, o których mowa powyżej, mogły zostać wczęści przygotowane w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny, z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osób trzecich ze wskazanego źródła. Domniemywa się, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacje rynkowe należycie odzwierciedlają sytuację wbranży oraz na rynkach, na których Spółka prowadzi działalność. Nie ma jednak pewności, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących informacji rynkowych, ani że informacje rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą różnić się w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji. Spółka zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Arctic Paper S.A., prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Spółki są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółkę w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego i szwedzkiego. Niniejszą Prezentację należy czytaćłącznie ze skonsolidowanym i jednostkowym raportem rocznym za rok 2014, jak również raportem za pierwsze półrocze 2015 roku.
Strona 3 Agenda Otoczenie rynkowe Wyniki operacyjne i finansowe Podsumowanie Q2 2015
Page 4 Otoczenie rynkowe
Dostawy papierów wysokogatunkowych Q2 2015 vs. Q1 2015 3,8% Niepowlekane bezdrzewne spadek - 1,9% Miesięczne dostawy papierów wysokogatunkowych w Europie 1 200 1019 963 950 908 Arctic Paper 990 Page 5 Powlekane bezdrzewne spadek - 6,1% Spadek wolumenu Arctic Paper - 11,8% tysiące ton 700 559 544 505 546 1H 2015 vs. 1H 2014-2,2% 450 460 419 404 444 Niepowlekane bezdrzewne spadek - 1,0% 200 Powlekane bezdrzewne spadek - 3,6% Spadek wolumenu Arctic Paper - 0,4% Fine papers Uncoated woodfree Coated woodfree Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph. Kwartalne dostawy papierów wysokogatunkowych w Europie Struktura wolumenu Arctic Paper 2015 narastająco 5 000 4 000 5 965 5 836 (-2,2) UWF 75% WOLUMEN 380 t TONS CWF 25% tysiące ton 3 000 2 000 1 000 0 2 859 2 974 2 861 (-3,8) 2014 2015 Q2 14 Q1 15 Q2 15 Current period Compared period Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph.
Ceny papierów wysokogatunkowych Ceny papierów graficznych - rynek niemiecki Page 6 Czerwiec 2015 vs. marzec 2015 1000 Zmiana średniej ceny w segmencie UWF + 2,6% (Arctic Paper + 1,3%) Zmiana średniej ceny w segmencie CWF - 2,8% (Arctic Paper - 1,7%) Czerwiec 2015 vs. czerwiec 2014 EUR / ton 900 800 700 Zmiana średniej ceny w segmencie UWF +2,6% (Arctic Paper + 1,3%) Zmiana średniej ceny w segmencie CWF - 1,7% (Arctic Paper - 0,8%) 600 UWF 80g Sheets UWF 80g Reels CWF 90g Sheets CWF 90g Reels Źródło: Arctic Paper na podstawie danych RISI Zmiany cen papierów graficznych w EUR - Europa Zachodnia 06 15 vs. 03 15 06 15 vs. 06 14 Minimum Maximum Minimum Maximum price price price price price price UWF 2,6% 2,6% 2,6% 2,6% 2,6% 2,6% CWF -2,5% -2,8% -3,1% -1,9% -1,7% -1,7% Źródło: Arctic Paper na podstawie danych RISI.
Ceny celulozy 1 100 Indeksy PIX celulozy dla Europy Page 7 Porównanie średnich cen Q2 2015 do Q1 2015 NBSK (długowłóknista) 5,6% spadek BHKP (krótkowłóknista) 4,2% wzrost Wzrost kosztu celulozy dla Arctic Paper o 2,1%(w PLN) USD / ton 900 831 784 700 762 752 810 775 837 801 922 926 931 932 861 871 821 774 765 742 743 725 880 759 853 797 Porównanie średnich cen Q2 2015 do Q2 2014 300 NBSK (długowłóknista) 7,5% spadek 200 BHKP (krótkowłóknista) 4,0% wzrost Wzrost kosztu celulozy dla Arctic Paper o 18,5%(w PLN) 100 0 Struktura zużycia celulozy w Arctic Paper w 2015 narastająco do czerwca BHKP 65% ZUŻYCIE 365 t TON CTMP 8% NBSK 18% GROUNDWOOD 10% 905 Q1 15-5,6-7,6 855 Q2 15 924 Q2 14 854 Q2 15 NBSK vs. BHKP +4,2 +4,0 750 781 751 781 Q1 15 Q2 15 Q2 14 NBSK vs. BHKP NBSK PIX USD BHKP PIX USD Q2 15 Źródło: Arctic Paper na podstawie danych FOEX
Ekspozycja na ryzyko walutowe Porównanie kursu średniego Q2 2015 do Q1 2015 4,5 Zmiana EUR/PLN Page 8 EUR/PLN -2,5% 4,0 EUR/SEK -0,9% EUR/USD -1,8% Porównanie kursu średniego Q2 2015 do Q2 2014 EUR/PLN -1,9% EUR/SEK +2,7% EUR/USD -19,5% EUR 67% Struktura przychodów i kosztów Arctic Paper w 2015 narastająco do czerwca USD 38% PRZYCHODY 1 076 mln PLN SEK 6% PLN 11% GBP 8% EUR 28% KOSZTY 1 050 mln PLN PLN 14% SEK 18% 3,5 30/06 4,19 3,0 2012 2013 2014 2015 9,0 7,5 30/06 9,20 6,0 2012 2013 2014 2015 1,2 0,9 Zmiana EUR/SEK Zmiana EUR/USD 30/06 1,11 0,6 2012 2013 2014 2015
Page 9 Wyniki operacyjne i finansowe
Wykorzystanie zdolności produkcyjnych i wolumen sprzedaży Średnie wykorzystanie mocy produkcyjnych w Q2 2015: 87% 8,2% mniej niż Q1 2015 6,1% mniej niż Q2 2014 Produkcja w tysiącach ton Produkcja oraz wykorzystanie zdolności produkcyjnych dla wszystkich papierni* 450 300 150 98% 97% 94% 98% 194 202 191 199 91% 90% 93% 93% 93% 94% 93% 95% 182 185 189 188 184 197 186 194 Arctic Paper 87% 171 Page 10 100% 80% 60% % mocy produkcyjnych Wolumen produkcji ogółem Q2 2015: 171 ton 0 40% 12,2% mniej niż Q1 2015 7,3% mniej niż Q2 2014 Wolumen produkcji ogółem 1H 2015: 365 ton 1,8% mniej niż 1H 2014 240 180 191 203 206 204 191 190 Wolumen sprzedaży papieru * 183 188 197 202 192 182 185 186 178 185 178 tysięcy ton 120 60 0 * w Q3 2013 w Arctic Paper Mochenwangen wyłączono jedną z maszyn papierniczych o rocznych mocach produkcyjnych 20.000 ton
Przychody ze sprzedaży papieru oraz przychody na tonę Arctic Paper Page 11 Przychody ze sprzedaży papieru 800 W Q2 2015 (PLN 554m) spadek o 14,0 % w porównaniu do Q1 2015 W Q2 2015 spadek o 3,8% w porównaniu do Q2 2014 milionów PLN 600 400 200 641 674 680 632 673 614 641 577 574 603 576 617 644 576 554 576 554 0 Przychody ze sprzedaży papieru na tonę 4,0 W Q2 2015 (PLN 3,11k) spadek o 2,4% w porównaniu do Q1 2015 W Q2 2015 zbliżony poziom do Q2 2014 tysięcy PLN 3,5 3,0 3,52 3,35 3,32 3,27 3,24 3,22 3,13 3,13 3,17 3,13 3,11 3,08 3,17 3,18 3,11 2,5 2,0
Najważniejsze skonsolidowane dane finansowe (tysiące PLN) Q2 2015 Q1 2015* Q2 2014 1H 2015* Wolumen sprzedaży papieru (000' ton) 159 181 164 340 339 Wolumen sprzedaży celulozy (000' ton) 94 91 88 185 173 Przychody 688 249 771 103 693 135 1 459 352 1 436 062 Zysk ze sprzedaży 80 220 131 939 97 944 212 159 197 223 % sprzedaży 11,7 17,1 14,1 14,5 13,7 EBITDA 38 899 77 999 54 329 116 898 102 562 % sprzedaży 5,7 10,1 7,8 8,0 7,1 EBIT 11 865 50 959 26 185 62 825 46 257 % sprzedaży 1,7 6,6 3,8 4,3 3,2 Zys k / strata netto 13 098 12 846 13 475 25 944 22 383 % sprzedaży 1,9 1,7 1,9 1,8 1,6 Zys k/ (strata) netto z działalności kontynuowanej 25 200 26 690 14 290 51 890 24 178 % sprzedaży 3,7 3,5 2,1 3,6 1,7 Zysk/ (strata) netto z działalności zaniechanej -12 102-13 844-814 -25 946-1 795 % sprzedaży -1,8-1,8-0,1-1,8-0,1 Przepływ z działaności operacyjnej 17 912 37 978 29 936 55 890 61 321 Wydatki inwestycyjne 31 300 12 893 13 154 44 193 34 656 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 184 698 159 956 95 216 184 698 159 956 1H 2014 Arctic Paper Page 12 W 1H 2015 na wyniki miała wpływ rezerwa na niezapłacone faktury przez PaperlinX UK w kwocie 14,2m PLN. W 1H 2015 EBITDA na poziomie 116,9 mln PLN, wynik netto 25,9 mln PLN. W 1H 2015 wynik netto z działalności zaniechanej - 25,9m PLN. Środki pieniężne na poziomie 184,7 mln PLN. Aktywa 1 832 862 1 800 860 1 725 072 1 832 862 1 725 072 Kapitał zaangażowany 1 183 451 1 142 433 1 074 365 1 183 451 1 074 365 Kapitał własny 737 378 728 206 678 665 737 378 678 665 Zadłużenie netto 261 828 245 473 375 455 261 828 375 455 Zadłużenie netto na poziomie 261,8 mln PLN. Zysk na 1 akcję [PLN] 0,19 0,19 0,19 0,37 0,32 Kapitał własny / aktywa (%) 40 40 39 40 39 Zadłużenie netto / kapitał własny (%) 36 34 55 36 55 Zadłużenie netto / EBITDA (razy) 0,98x 0,90x 2,70x 0,98x 2,70x * - Podane wyniki zawierają rezerwę na należności handlowe PaperlinX UK w wysok ości 14,2 mln PLN
Q2 2015 wynik operacyjny i EBITDA (z wyłączeniem Rottneros) Arctic Paper Page 13 Wyjaśnienie zmiany wyniku operacyjnego Q2 Wynik operacyjny za Q2 2015-19,1 mln PLN - 26,0 m PLN mniej niż w Q1 2015-31,2 m PLN mniej niż w Q2 2014 Q2 2015 EBITDA: 0,2 mln PLN - 25,9 m PLN mniej niż w Q1 2015-32,6 m PLN mniej niż w Q2 2014 milionów PLN milionów PLN 5 20 28 Ewolucja wyniku EBITDA 50 45 32 33 26 0,2 33 0,2
Q2 2015 skonsolidowany wynik operacyjny i EBITDA (włączając Rottneros) Wyjaśnienie zmiany wyniku operacyjnego Q2 Arctic Paper Page 14 Wynik operacyjny za Q2 2015: 11,9 mln PLN - 39,0 m PLN mniej niż Q1 2015-14,3 m PLN mniej niż Q2 2014 Q2 2015 EBITDA: 38,9mln PLN - 39,1 m PLN mniej niż Q1 2015-15,4 m PLN mniej niż Q2 2014 miliony PLN miliony PLN Ewolucja wyniku EBITDA 81 78 69 54 48 39 54 3 24 14 39
1H 2015 skonsolidowany wynik operacyjny i EBITDA (włączając Rottneros) Wyjaśnienie zmiany wyniku operacyjnego 1H 2015 Arctic Paper Page 15 Operating result for the 1H 2015: 62,8 m PLN 16,6 m PLN więcej niż 1H 2014 1H 2015 EBITDA: 116,9m PLN 14,3 m PLN więcej niż 1H 2014 miliony PLN miliony PLN Wyjaśnienie zmiany wyniku EBITDA 1H 2015
Page 16 Program Poprawy Rentowności 2015/2016 Background: Cel Programu dalsze przyśpieszenie zmian strukturalnych, a co za tym idzie poprawa zyskowności; Przyczyny wprowadzenia Programu: Przedłużająca się trudna sytuacja na rynku papieru graficznego; Silne umocnienie waluty USD wobec EUR; Główne filary Programu Poprawy Rentowności 2015/2016: Cel zmniejszenie kosztów o ok. 50 mln rocznie; Dotyczy wszystkich jednostek organizacji; Indywidualne programy poprawy rentowności dla poszczególnych papierni szczegółowe analizy zostały już rozpoczęte; Kompleksowy audyt kosztów usług zewnętrznych; Wyspecjalizowane centra usług wspólnych: Wykorzystanie naszych doświadczeń w tworzeniu efektywnych kosztowo jednostek biznesowych, które mogą generować synergie nie tylko w obszarze logistyki; Unifikacja rozwiązań IT; Rozstrzygające posunięcia dotyczące fabryki Arctic Paper Mochenwangen; Analiza/ negocjacje dotyczące dwóch rozwiązań - ewentualne wstrzymanie produkcji lub sprzedaż zakładu;
Page 17 Podsumowanie Q2 2015
Page 18 Q2 2015 w skrócie Otoczenie rynkowe: Bardzo niekorzystny kurs waluty EUR wobec USD, w porównaniu do Q1 2015 zmiana o 1,8%, natomiast w porównaniu do Q2 2014 zmiana o - 19,5%; Ceny papierów graficznych w Europie w Q2 2015 nieznacznie wyższe w segmencie UWF natomiast dla segmentu CWF nadal spadają; Dostawy papierów wysokogatunkowych w Europie niższe w porównaniu do Q1 2015, średni spadek o ok. 3,8%; Niekorzystne zmiany cen celulozy (BHKP, krótkowłóknista + 4,2% and NBSK, długowłóknista 5,6%, w USD); Arctic Paper Group: Negatywny wpływ na wyniki wyższych kosztów celulozy za sprawą silnego USD, szczególnie w porównaniu do Q2 2014; Q2 2015 EBIDTA Grupy Arctic Paper osiągnęła poziom 38,9 mln PLN dzięki znakomitemu wynikowi Rottneros; Na wynik Rottneros miały wpływ utrzymujące się korzystne kursy walut oraz zdecydowane działania wewnętrzne; Z powodu przeprowadzanych inwestycyji, przez 10 dni wstrzymana była produkcja w papierni Arctic Paper w Kostrzynie; Wprowadzenie w życie Programu Poprawy Rentowności 2015/2016, mające na celu zmniejszenie kosztów o ok. 50 mln rocznie, zawierającego również rozstrzygające posunięcia dotyczące fabryki Arctic Paper w Mochenwagen ewentualne wstrzymanie produkcji lub sprzedaż zakładu;
Dziękujemy! Wolfgang Lübbert, CEO Arctic Paper Małgorzata Majewska-Śliwa, CFO Arctic Paper