PIONEER OBLIGACJI DOLAROWYCH PLUS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY

Transkrypt

1 SKRÓT PROSPEKTU INFORMACYJNEGO PIONEER OBLIGACJI DOLAROWYCH PLUS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY zwany dalej Funduszem Nazwa skrócona Funduszu: Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO Siedziba Funduszu i kraj siedziby Funduszu: Warszawa, Polska Firma i siedziba towarzystwa funduszy inwestycyjnych, będącego organem Funduszu: Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., z siedzibą w Warszawie zwane dalej Towarzystwem Adres głównej strony internetowej Towarzystwa:

2 Rozdział I Dane o Funduszu 1. Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 11 kwietnia 2002 r., pod numerem Rfi 114. Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. 2. Czas trwania Funduszu Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. 3. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując cel inwestycyjny Fundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu ochronę realnej wartości Aktywów Funduszu oraz osiąganie dochodu Funduszu z lokowania Aktywów Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. 4. Charakterystyka uznanego indeksu akcji lub dłużnych papierów wartościowych oraz stopień odzwierciedlenia indeksu przez Fundusz Nie dotyczy. 5. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu 5.1. Główne kategorie lokat Funduszu Aktywa Funduszu są lokowane przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe i instrumenty finansowe o charakterze udziałowym uprzywilejowane w zakresie dywidendy znajdujące się w obrocie w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej. Udział lokat innych niż lokaty w dopuszczone do obrotu na rynku w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej dłużne papiery wartościowe, instrumenty finansowe o charakterze udziałowym uprzywilejowane w zakresie dywidendy, obligacje zamienne i denominowane w dolarach amerykańskich: instrumenty rynku pieniężnego i depozyty bankowe, nie może przekroczyć 30% Aktywów Funduszu Podstawowe kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego Funduszu Polityka inwestycyjna Funduszu, w szczególności kryteria doboru lokat, będzie prowadzona przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka dokonywanych lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy podjęciu decyzji o alokacji środków będą prognozy wskaźników makroekonomicznych, prognozy kierunku zmian rynkowych stóp procentowych oraz prognozy poziomu przyszłej inflacji. Dobór papierów wartościowych dokonywany będzie przez pryzmat rentowności inwestycji oraz ryzyka inwestycyjnego związanego ze stopą procentową, ryzyka płynności danego instrumentu finansowego oraz ryzyka związanego z wypłacalnością emitentów tych papierów. Istotne znaczenie będzie miała także charakterystyka lokat w kontekście ich bezpieczeństwa i dochodowości przewyższającej spodziewaną wielkość inflacji. Zarządzający dąży do odzwierciedlenia polityki inwestycyjnej prowadzonej przez Pioneer High Yield Fund z uwzględnieniem przepisów Ustawy Szczególne strategie inwestycyjne stosowane przez Fundusz w odniesieniu do inwestycji na określonym obszarze geograficznym, w określonej branży lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do określonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji lub dłużnych papierów wartościowych Fundusz koncentruje się głównie na instrumentach finansowych znajdujących się w obrocie na rynkach zorganizowanych w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej. Zarządzający Funduszem dąży do odzwierciedlenia polityki inwestycyjnej prowadzonej przez Pioneer High Yield Fund. Skład portfela inwestycyjnego Funduszu może ulegać zmianom w ramach limitów inwestycyjnych określonych w Ustawie oraz w Statucie Funduszu, w szczególności w obrębie określonej kategorii lokat.

3 5.4. Charakterystyka obligacji, w które lokuje Fundusz z uwzględnieniem rodzaju emitenta (rządowy, korporacyjny), terminu wykupu oraz wymaganego poziomu ratingu Aktywa Funduszu są lokowane przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe i instrumenty finansowe o charakterze udziałowym uprzywilejowane w zakresie dywidendy znajdujące się w obrocie w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej. Fundusz koncentruje się na inwestowaniu w papiery wartościowe z ratingiem Standard & Poor s na poziomie BB+ lub niższym (określanym także jako rating nie-inwestycyjny) lub z odpowiadającym mu ratingiem innych uznanych agencji ratingowych Wskazanie technik, których przedmiotem są instrumenty finansowe, wykorzystywanych przez Fundusz oraz cel zawierania przez Fundusz umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne W zakresie określonym prowadzoną przez Fundusz polityką inwestycyjną oraz stosowanymi ograniczeniami w lokowaniu, Fundusz może stosować następujące techniki, których przedmiotem są instrumenty finansowe: strategiczna i taktyczna alokacja aktywów, selekcja instrumentów (stock picking), zabezpieczenie (hedging), arbitraż, spekulacja. Zgodnie z art.13 Statutu Funduszu, Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, mając na celu ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą: kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, posiadanych przez Fundusz, albo papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, które Fundusz zamierza nabyć w przyszłości, kursów walut w związku z lokatami Funduszu lub planowanymi lokatami Funduszu, wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego lub planowanymi lokatami oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań Funduszu Informacja o dużej zmienności wartości aktywów netto portfela inwestycyjnego Funduszu, wynikającej ze składu portfela lub z przyjętej strategii zarządzania Nie dotyczy. Wartość Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz zależy od wartości Aktywów Funduszu i jego zobowiązań. Oznacza to, że Uczestnik może, w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa, otrzymać mniejszą kwotę niż kwota, którą wpłacił do Funduszu. 6. Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu, z uwzględnieniem opisu ryzyka związanego z inwestowaniem przez Fundusz w poszczególne instrumenty finansowe oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w Jednostki Uczestnictwa Funduszu 6.1. Ryzyko inwestycyjne związane z polityką inwestycyjną Funduszu, z uwzględnieniem strategii zarządzania i szczególnych strategii inwestycyjnych stosowanych w odniesieniu do inwestycji na określonym obszarze geograficznym, w określonej branży lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do określonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji lub dłużnych papierów wartościowych Ryzyko rynkowe związane jest ze zmianami otoczenia gospodarczego, politycznego lub prawnego oraz ogólnej koniunktury panującej na rynkach finansowych. Wpływa to na ceny instrumentów finansowych znajdujących się w portfelu. Najważniejszym elementem ryzyka rynkowego dla Funduszu jest ryzyko stopy procentowej. Ryzyko stopy procentowej oznacza możliwość takiej zmiany wysokości stóp procentowych, która będzie prowadziła do zmniejszenia się wartości poszczególnych instrumentów finansowych jak i portfela instrumentów finansowych będących w posiadaniu Funduszu. Zależność cen instrumentów dłużnych od rynkowych stóp procentowych jest odwrotna. Wraz ze spadkiem rynkowych stóp procentowych ceny instrumentów dłużnych rosną, a przy wzroście stóp procentowych ceny instrumentów dłużnych spadają. Dla Funduszu ryzyko stopy procentowej ma podstawowe znaczenie z uwagi na fakt, iż większość inwestycji jest lokowana w dłużne papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku amerykańskim. Ryzyko cen akcji to ryzyko spadku wartości portfela Funduszu spowodowane zmianami cen akcji. Na ryzyko cen akcji składają się: ryzyko systematyczne całego rynku akcji oraz ryzyko specyficzne konkretnego emitenta akcji. Ryzyko systematyczne zależy od sytuacji makroekonomicznej, natomiast ryzyko specyficzne jest związane z inwestowaniem w akcje poszczególnych emitentów akcji. Fundusz poprzez

4 dywersyfikację swoich inwestycji dąży do minimalizacji ryzyka specyficznego poszczególnych emitentów akcji. Ryzyko cen akcji ma dla Funduszu mniejsze znaczenie z uwagi na ograniczony zakres inwestowania Funduszu w ten typ instrumentów finansowych Ryzyko kredytowe związane jest z możliwością niewywiązania się kontrpartnera z zobowiązań finansowych wcześniej zawartej umowy Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Fundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner. Ryzyko jest minimalizowane poprzez korzystanie z rozliczeń poprzez izbę rozliczeniową oraz poprzez podpisane umowy ramowe Ryzyko płynności inwestycji to ryzyko wynikające z braku możliwości zakupu lub zbycia instrumentu finansowego w krótkim czasie bez znacznego wpływu na jego cenę. W przypadku nagłych zmian na rynku przeprowadzanie transakcji może wiązać się z dodatkowymi kosztami Ryzyko walutowe związane ze zmianami kursów walutowych niekorzystnych z punktu widzenia dochodowości instrumentów finansowych denominowanych w walutach obcych znajdujących się w portfelu. Ze względu na fakt, iż Fundusz inwestuje wyłącznie na rynku amerykańskim w instrumenty finansowe denominowane w USD, ryzyko walutowe odgrywa istotne znaczenie dla stopy zwrotu z jednostki uczestnictwa Funduszu obliczanej w PLN Ryzyko związane z przechowywaniem aktywów polegające na braku dołożenia należytej staranności ze strony instytucji finansowych, którym powierzono przechowywanie aktywów portfela Ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków polega na tym, że znaczna część aktywów zostanie ulokowana w dany instrument finansowy lub na jednym rynku, a w razie wystąpienia zmiany ceny tego instrumentu finansowego lub zmiany koniunktury na tym rynku może to wpłynąć negatywnie na oczekiwaną stopę zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa Funduszu. Inwestowanie przez Fundusz głównie na rynku amerykańskim może wiązać się z ryzykiem koncentracji aktywów Ryzyko operacyjne to ryzyko pośredniej lub bezpośredniej straty wynikającej z nieadekwatnych procedur wewnętrznych, niestosowania się do obowiązujących przepisów prawa i procedur wewnętrznych, działania systemów bądź pracowników lub też wynikającej ze zdarzeń zewnętrznych Ryzyko związane z uczestnictwem w Funduszu Ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa z uwzględnieniem czynników mających wpływ na poziom ryzyka związanego z inwestycją. - ryzyko związane z zawarciem określonych umów o obsługę Funduszu i jego Uczestników, w szczególności umów z agentem transferowym i prowadzącymi dystrybucję, - ryzyko związane ze szczególnymi warunkami zawartych przez Fundusz transakcji, - ryzyko związane z udzielonymi gwarancjami Ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności, na wystąpienie których Uczestnik Funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ - Ryzyko otwarcia likwidacji Funduszu w przypadku zmniejszenia się wielkości aktywów Funduszu poniżej ustalonej przepisami prawa wartości - Ryzyko przejęcia zarządzania Funduszem przez inne Towarzystwo - Ryzyko zmiany depozytariusza lub podmiotu obsługującego Fundusz - Ryzyko połączenia Funduszu z innym funduszem inwestycyjnym otwartym - Ryzyko przekształcenia specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego w fundusz inwestycyjny otwarty - Ryzyko zmiany polityki inwestycyjnej Funduszu - Ryzyko wynikające z przyjętego sposobu wyceny papierów wartościowych - Ryzyko niedopuszczenia lub opóźnienia dopuszczenia do obrotu giełdowego papierów wartościowych emitenta - Ryzyko wystąpienia zakłóceń na rynkach finansowych, w tym wstrzymania działalności Ryzyko niewypłacalności gwaranta Ryzyko inflacji Ryzyko związane ze zmianami w regulacjach prawnych dotyczących Funduszu, w szczególności w zakresie prawa podatkowego Szczegółowe informacje o wszystkich ryzykach wymienionych w skrócie prospektu są zawarte w prospekcie. 7. Profil inwestora Fundusz jest kierowany głównie do inwestorów, którzy posiadają lokaty w dolarach amerykańskich i oczekują w dłuższym terminie zysków znacznie przekraczających oprocentowanie bankowych lokat dolarowych.

5 8. Obowiązki podatkowe Funduszu Zgodnie z treścią art. 6 ust. 1 pkt 10 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity Dz. U. z 2000 r. Nr 54, poz. 654 z późn. zm.) Fundusz jest zwolniony od podatku dochodowego od osób prawnych. W odniesieniu do lokowania aktywów w papiery wartościowe emitentów zagranicznych działalność Funduszu podlega opodatkowaniu (w szczególności przychodów odsetkowych i dywidend) na zasadach ogólnych w poszczególnych krajach, przy czym stosuje się, odpowiednio, bilateralną umowę międzynarodową o unikaniu podwójnego opodatkowania. Informacje o obowiązkach podatkowych uczestników Funduszu są zawarte w prospekcie informacyjnym Funduszu. Ze względu na fakt, iż obowiązki podatkowe zależą od indywidualnej sytuacji uczestnika Funduszu i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowiązków podatkowych, wskazane jest zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub prawnego. 9. Wysokość opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Funduszu, sposób ich naliczania i pobierania oraz koszty obciążające Fundusz 9.1. Informacja o wartości Współczynnika Kosztów Całkowitych, zwanego dalej wskaźnikiem WKC, oraz sposobie jego obliczania Wartość Współczynnika Kosztów Całkowitych w okresie od 1 stycznia 2006 r. do 31 grudnia 2006 r. wyniosła 0,035 W związku z tym, że Fundusz, zgodnie z Art Statutu Funduszu, nie dokonuje odrębnego - dla różnych kategorii jednostek uczestnictwa - wyliczenia wartości aktywów netto Funduszu na jednostkę uczestnictwa, wskaźnik WKC nie może być wskazany odrębnie dla każdej kategorii jednostek uczestnictwa Funduszu Informacja o Syntetycznym Współczynniku Kosztów Całkowitych, zwanym dalej wskaźnikiem SWKC. Nie dotyczy Opis zakładanej struktury kosztów Z tytułu prowadzonej działalności Fundusz ponosi z własnych środków koszty wskazane w art. 18 Statutu Funduszu. Na koszty uwzględniane we wskaźniku WKC składa się wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. Wynagrodzenie za zarządzanie Funduszem nie przekracza kwot wynikających z zastosowania stawek określonych w rozdziale III pkt prospektu informacyjnego Funduszu Informacja o wszystkich kosztach Funduszu niewłączonych do wskaźnika WKC, w tym opłatach transakcyjnych Koszty Funduszu niewłączone do wskaźnika WKC zostały wskazane w art. 18 par.1 ust. 1 pkt 2 Statutu Funduszu Opłaty manipulacyjne z tytułu zbycia lub odkupienia Jednostki Uczestnictwa oraz inne opłaty uiszczane bezpośrednio przez Uczestnika Z zastrzeżeniem wyjątków określonych w Statucie i prospekcie informacyjnym Funduszu, Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za zbycie Jednostek Uczestnictwa kategorii A i kategorii I. Maksymalne stawki opłat manipulacyjnych wynoszą: przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa kategorii A - 2,5%, przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa kategorii I - 2,5%, wartości dokonywanej wpłaty. Stawki opłaty manipulacyjnej stosowanej przy nabywaniu Jednostek Uczestnictwa danej kategorii za pośrednictwem danego Prowadzącego Dystrybucję określane są w umowie pomiędzy Funduszem i Prowadzącym Dystrybucję i udostępniane przez tego Prowadzącego Dystrybucję Miejsca, w których Uczestnik może otrzymać informacje o wysokości wskaźnika WKC za poprzednie okresy Informację o wysokości wskaźnika WKC za poprzednie okresy Uczestnik może otrzymać na stronie internetowej Stopa Obrotu Portfela, zwana dalej wskaźnikiem SOP Stopa Obrotu Portfela w okresie od 1 stycznia 2006r. do 31 grudnia 2006 r. wyniosła 3%

6 9.7. Miejsca, w których Uczestnik może otrzymać informacje o wysokości wskaźnika SOP za poprzednie okresy Informację o wysokości wskaźnika SOP za poprzednie okresy Uczestnik może otrzymać na stronie internetowej Miejsce w prospekcie, w którym jest określony sposób obliczania wskaźnika WKC, wskaźnika SWKC albo wskaźnika SWZKC oraz wskaźnika SOP Sposób obliczania wskaźnika WKC określono w rozdziale III pkt 18 ppkt prospektu informacyjnego Funduszu. Sposób obliczania wskaźnika SOP określono w rozdziale III pkt 18 ppkt 18.7 prospektu informacyjnego Funduszu Informacja o opłacie zmiennej, będącej częścią wynagrodzenia za zarządzanie, której wysokość jest uzależniona od wyników Funduszu ujęcie procentowe w stosunku do średniej wartości aktywów netto Funduszu Nie dotyczy Informacja o istniejących umowach lub porozumieniach, na podstawie których koszty działalności Funduszu bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielone między Fundusz a Towarzystwo lub inny podmiot Zgodnie z art. 18 Statutu Funduszu, koszty związane z działalnością Funduszu, niewymienione w art. 18 par. 1 ust. 1 Statutu Funduszu, w szczególności wynagrodzenia Depozytariusza, Prowadzących Dystrybucję i Agenta Transferowego, Biegłego Rewidenta, określone w umowach zawartych przez Fundusz oraz opłaty karne, pokrywane są przez Towarzystwo. Zgodnie z umową o prowadzenie rejestru i przechowywanie aktywów Funduszu zawartą pomiędzy Funduszem a Depozytariuszem Funduszu część kosztów obsługi Funduszu ponoszona jest przez Towarzystwo. Są to: - wynagrodzenie Depozytariusza za przechowywanie aktywów oraz za weryfikację wyliczania wartości aktywów netto Funduszu - wynagrodzenie Depozytariusza za dokonywanie rozliczeń transakcji Funduszu. Na dzień sporządzenia niniejszego prospektu nie istnieją inne umowy i porozumienia, na podstawie których koszty działalności Funduszu bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielane między Fundusz a Towarzystwo lub inny podmiot Świadczenia dodatkowe oraz wpływ tych świadczeń na wysokość prowizji pobieranych przez podmiot prowadzący działalność maklerską oraz na wysokość wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem W umowach brokerskich z uznanymi domami maklerskimi jest umieszczana klauzula o nieodpłatnym przekazywaniu przez dany dom maklerski analiz rynkowych. Ponadto Fundusz zagwarantował sobie w umowach brokerskich dotyczących rynków zagranicznych otrzymywanie od domu maklerskiego informacji o zwyczajach panujących na poszczególnych rynkach, zapewniając wiedzę niezbędną dla prawidłowego wystawiania instrukcji rozliczeniowych oraz planowania obciążeń pozatransakcyjnych. Wskazane powyżej świadczenia dodatkowe nie mają wpływu na wysokość stawek opłat prowizyjnych na rzecz domów maklerskich, ani na stawki wynagrodzenia za zarządzanie Funduszem Miejsce w prospekcie, w którym są zawarte dodatkowe informacje o rodzaju i charakterze umów i porozumień, o których mowa w ppkt oraz o wpływie tych umów na interes uczestnika Funduszu Rozdział III Dane o Funduszu, pkt 18, ppkt , ppkt Podstawowe dane finansowe Funduszu w ujęciu historycznym

7 10.1. Wartość aktywów netto Funduszu na koniec ostatniego roku obrotowego Wartość aktywów netto Funduszu na dzień 31 grudnia 2006 r. (tys. zł) Aktywa netto na kategorię Jednostek Uczestnictwa na dzień 31 grudnia 2006 r. (tys. zł) Jednostka Uczestnictwa kategorii A Jednostka Uczestnictwa kategorii I Wartość aktywów netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa na koniec każdego miesiąca w okresie pierwszych pięciu lat obrotowych, a jeżeli Fundusz prowadzi działalność dłużej niż pięć lat na koniec pierwszego półrocza i na koniec roku w okresie ostatnich dziesięciu lat obrotowych Wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa kategorii A (PLN) ,07 40,07 40,96 41,48 40,77 40,59 42,93 40,36 40, ,9 44,06 43,54 46,4 45,4 47,2 47,97 48,85 48,49 47,59 48,87 49,98 50,32 51,6 47,26 46,93 46,15 47,42 46,02 45,08 42,43 40,17 41,71 39,91 41,41 42,85 43,59 44,6 45,42 44,92 43,81 43,89 44,35 43,86 42,85 43,17 44,37 42,20 41,73 42,81 41,83 42,08 43,34 42,72 41,23 41,

8 Wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa kategorii I (PLN) 50,32 51,6 47,26 46,93 46,15 47,42 46,02 45,08 42,43 40,17 41,71 39,91 41,41 42,85 43,59 44,6 45,42 44,92 43,81 43,89 44,35 43,86 42,85 43,17 44,37 42,20 41,73 42,81 41,83 42,08 43,34 42,72 41,23 41, Wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa kategorii A (USD) 10 9,83 10,02 10,77 10,52 10,74 10,8 11,02 11,31 11,62 11,8 11,87 11,8 12,02 12,25 12,38 12,66 12,89 12,86 12,96 12,72 12,43 12,52 12,59 12,83 13,03 13,21 13,32 13,41 13,37 13,53 13,14 12,99 13,1 13,33 13,48 13,55 13,45 13,27 13,37 13,45 13,55 13,59 13,66 13,68 13,61 13,46 13,57 13,73 13,79 13,95 14,26 14, Wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa kategorii I (USD) 12,96 12,72 12,43 12,52 12,59 12,83 13,03 13,21 13,32 13,41 13,37 13,53 13,14 12,99 13,1 13,33 13,48 13,55 13,45 13,27 13,37 13,45 13,55 13,59 13,66 13,68 13,61 13,46 13,57 13,73 13,79 13,95 14,26 14,

9 10.3. Wielkość średniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu za ostatnie 2, 3, 5 i 10 lat ,00% 2 lata 3 lata 5 lat 10 lat 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 3,32% 3,32% 1,82% 1,82% 4,32% -2,00% -4,00% -6,00% -4,17% Jednostka Uczestnictwa kategorii A Jednostka Uczestnictwa kategorii I Jednostka Uczestnictwa kategorii A [USD] Jednostka Uczestnictwa kategorii I [USD] Wielkość rocznej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa, obliczonej odrębnie dla każdego z 10 ostatnich lat obrotowych 25,00% 20,00% 17,91% ,34% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% 9,19% 9,19% 5,92% 6,32%6,32% 0,30% 0,30% -5,00% -10,00% -5,08% -5,08% -15,00% -20,00% -15,59% Jednostka Uczestnictwa kategorii A Jednostka Uczestnictwa kategorii A [USD] Jednostka Uczestnictwa kategorii I Jednostka Uczestnictwa kategorii I [USD] Wzorzec (benchmark) służący do oceny efektywności inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu 100% Merrill Lynch High Yield Master II gdzie: Merrill Lynch High Yield Master II indeks, w skład którego wchodzą obligacje korporacyjne denominowane w USD i będące w publicznym obrocie na rynkach USA. Wszystkie obligacje mają nadany rating nieinwestycyjny

10 oparty na kompozycie ratingów agencji Moody's i S&P (tzn. niższy niż BBB3). Obligacje bez ratingu lub z ratingiem lepszym (tzn. inwestycyjnym) nie wchodzą w skład indeksu. Termin do wykupu obligacji jest nie mniejszy niż 1 rok. Wzorzec (benchmark) dotyczy wszystkich kategorii jednostek uczestnictwa Funduszu Średnie stopy zwrotu z przyjętego przez Fundusz wzorca (benchmarku) za ostatnie 2, 3, 5 i 10 lat oraz roczne stopy zwrotu z przyjętego przez Fundusz wzorca obliczane odrębnie dla każdego z 10 ostatnich lat obrotowych Dane poniższe nie są prezentowane odrębnie dla każdej kategorii jednostek uczestnictwa ponieważ wzorzec (benchmark) przyjęty jest dla Funduszu a nie dla poszczególnych kategorii jednostek uczestnictwa. Stopy zwrotu z benchmarku w PLN brutto 30,00% 25,45% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% 11,91% -0,28% -11,68% Stopy zwrotu z benchmarku w USD brutto 30,00% 28,00% 20,00% 10,00% 10,88% 11,74% 2,78% 0,00%

11 Stopy zwrotu z benchmarku w PLN brutto 10,00% 5,00% 5,80% 0,00% -5,00% -0,48% 2 lata 3 lata 5 lat 10 lat Stopy zwrotu z benchmarku w USD brutto 10,00% 7,43% 9,12% 5,00% 0,00% 2 lata 3 lata 5 lat 10 lat W związku z przesunięciem wycen funduszy w stosunku do ich benchmarków w latach 2002, 2003, 2004 o jeden dzień sesyjny, w celu zachowania porównywalności wyników funduszu i benchmarku, wyniki benchmarków wyznaczane były w następujących datach: 1 Stopa zwrotu za 2003 r. - zmiana indeksu pomiędzy 30/12/ /12/ Stopa zwrotu za 2004 r. - zmiana indeksu pomiędzy 30/12/ /12/ Stopa zwrotu za 2005 r. - zmiana indeksu pomiędzy 30/12/ /12/ Stopa zwrotu za 2 lata - zmiana indeksu pomiędzy 30/12/ /12/ Stopa zwrotu za 3 lata - zmiana indeksu pomiędzy 30/12/ /12/2006 Uwagi: Benchmarkiem Funduszu jest obliczany jako zmiana wartości Merrill Lynch High Yield Master II Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz wysokości pobranych przez Fundusz opłat manipulacyjnych. Wyniki historyczne nie gwarantują uzyskania podobnych wyników w przyszłości Źródło danych, o których mowa w ppkt i Sprawozdanie finansowe Funduszu i dane księgowe Funduszu. 11. Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa zbywanych przez Fundusz Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa różnych kategorii Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: kategorii A i kategorii I. Jednostki Uczestnictwa kategorii A są to standardowe Jednostki Uczestnictwa z opłatą manipulacyjną przy nabywaniu. Pierwsza minimalna wpłata, za jaką jednorazowo można nabyć Jednostki Uczestnictwa kategorii A

12 wynosi 1000 (tysiąc) złotych albo 300 (trzysta) dolarów amerykańskich, a każda następna minimalna wpłata wynosi 500 (pięćset) złotych albo 150 (sto pięćdziesiąt) dolarów amerykańskich. Fundusz może zmienić kwotę początkowej minimalnej wpłaty lub minimalną wysokość następnych wpłat, o których mowa powyżej, w ramach prowadzonych wyspecjalizowanych programów inwestycyjnych, w tym w szczególności pracowniczych programów emerytalnych prowadzonych w formie wnoszenia składek do Funduszu. Jednostki Uczestnictwa kategorii I są to Jednostki Uczestnictwa z opłatą manipulacyjną przy nabywaniu, zbywane Uczestnikom powierzającym znaczne środki minimum wartościowe salda na koncie Uczestnika wynosi zł. Pierwsza minimalna wpłata, za jaką jednorazowo można nabyć Jednostki Uczestnictwa kategorii I wynosi (trzysta tysięcy) złotych albo (sto tysięcy) dolarów amerykańskich, a każda następna minimalna wpłata wynosi 500 (pięćset) złotych albo 150 (sto pięćdziesiąt) dolarów amerykańskich. Uczestnik może zażądać zamiany Jednostek Uczestnictwa kategorii A na Jednostki Uczestnictwa kategorii I, jeżeli wartość Jednostek Uczestnictwa kategorii A zgromadzonych na jednym koncie przekroczyła (trzysta tysięcy) złotych albo (sto tysięcy) dolarów amerykańskich. Zamiana dokonywana jest w najbliższym Dniu Wyceny po otrzymaniu przez Fundusz żądania Uczestnika. W przypadku spadku wartości Jednostek Uczestnictwa kategorii I zgromadzonych na jednym koncie poniżej (trzystu tysięcy) złotych albo (sto tysięcy) dolarów amerykańskich w wyniku dokonania przez Uczestnika odkupienia, Fundusz dokonuje zamiany tych Jednostek Uczestnictwa na Jednostki Uczestnictwa kategorii A. Zamiana dokonywana jest w najbliższym Dniu Wyceny, w którym Agent Transferowy uzyska informację o spadku wartości Jednostek Uczestnictwa zgromadzonych na jednym koncie poniżej (trzystu tysięcy) złotych albo (sto tysięcy) dolarów amerykańskich Jednostki Uczestnictwa: Jednostki Uczestnictwa Funduszu reprezentują jednakowe prawa majątkowe. Jednostki Uczestnictwa nie są oprocentowane. Jednostki Uczestnictwa nie mogą być zbyte przez Uczestnika na rzecz osób trzecich. Jednostki Uczestnictwa podlegają dziedziczeniu. Jednostki Uczestnictwa mogą być przedmiotem zastawu. 12. Podstawowe informacje o zasadach zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa Zbywanie Jednostek Uczestnictwa 1)Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa na żądanie Uczestnika Funduszu. 2)Uczestnikiem Funduszu może być osoba fizyczna, osoba prawna lub jednostka organizacyjna nieposiadająca osobowości prawnej. Nierezydenci są uprawnieni do nabywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa z uwzględnieniem przepisów prawa dewizowego. Status Uczestnika Funduszu uzyskuje osoba, która złożyła zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa w Funduszu i dokonała wpłaty na to nabycie w terminie nie dłuższym niż dziewięćdziesiąt dni od daty złożenia zlecenia (chyba, że dany Prowadzący Dystrybucję przyjmuje zlecenia wyłącznie z jednoczesnym dokonaniem wpłaty), na której rzecz nastąpiło wpisanie zbytych Jednostek Uczestnictwa do Rejestru Uczestników. Powyższy termin może zostać skrócony przez Fundusz w ramach wyspecjalizowanych programów inwestycyjnych. W okresie pomiędzy złożeniem zlecenia a dokonaniem wpłaty zlecenie przechowywane jest przez Prowadzącego Dystrybucję. Osoba wpisana do rejestru uczestników w funduszu inwestycyjnym/subrejestru uczestników w subfunduszu zarządzanym przez Towarzystwo nabywa status uczestnika innego funduszu inwestycyjnego/uczestnika innego subfunduszu zarządzanego przez Towarzystwo przez dokonanie: a) wpłaty na nabycie jednostek uczestnictwa tego funduszu/subfunduszu, lub b) konwersji na jednostki uczestnictwa tego funduszu/subfunduszu zgodnie z odpowiednimi postanowieniami prospektu informacyjnego danego funduszu dotyczącymi dokonywania konwersji jednostek uczestnictwa. Dokonanie wpłaty na nabycie jednostek uczestnictwa danego funduszu inwestycyjnego/subfunduszu jest równoznaczne ze złożeniem przez osobę dokonującą wpłaty oświadczenia o zapoznaniu się z prospektem informacyjnym danego funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez Towarzystwo, skrótem prospektu informacyjnego tego funduszu, jak również z odpowiednimi ogólnymi warunkami. Złożenie zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa w Funduszu nie wywiera żadnych skutków prawnych, jeżeli przed upływem 90 dni licząc od daty zlecenia nie wpłyną na rachunek Funduszu środki pieniężne na nabycie Jednostek Uczestnictwa, związane z tym zleceniem. Jednostki Uczestnictwa są zbywane i odkupywane przez Fundusz w walucie polskiej oraz w Walutach Rozliczeniowych wskazanych przez Fundusz w trybie określonym poniżej. Fundusz może, z uwzględnieniem odpowiednich przepisów Prawa dewizowego, rozpocząć zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa w danej Walucie Rozliczeniowej. W dniu rozpoczęcia zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa w danej Walucie Rozliczeniowej, Fundusz informuje w sposób określony w art. 33 1Statutu Funduszu o rozpoczęciu zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa w tej Walucie Rozliczeniowej, udostępnia

13 odpowiednią informację u Prowadzących Dystrybucję oraz dokonuje stosownej zmiany prospektu informacyjnego. Ogłoszenie, o którym mowa w zdaniu poprzednim, powinno zawierać: 1)wskazanie Waluty Rozliczeniowej, w której Fundusz będzie zbywał i odkupywał Jednostki Uczestnictwa, oraz 2)określenie terminu, w którym Fundusz rozpocznie zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa w tej Walucie Rozliczeniowej. Fundusz może zaprzestać zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa w danej Walucie Rozliczeniowej. O zaprzestaniu zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa w danej Walucie Rozliczeniowej Fundusz dokona ogłoszenia z 30-dniowym terminem wyprzedzenia w sposób określony w art Statutu Funduszu oraz udostępnia odpowiednią informację u Prowadzących Dystrybucję. 3) Na zasadach określonych w niniejszym skrócie prospektu oraz prospekcie informacyjnym Funduszu oświadczenia woli Uczestników Funduszu mogą być składane Funduszowi lub Prowadzącemu Dystrybucję w następujący sposób: a) osobiście; b) za pośrednictwem poczty; c) za pośrednictwem osób fizycznych pozostających z Towarzystwem lub Prowadzącym Dystrybucję w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze, przy czym osobom fizycznym nie wolno przyjmować wpłat na nabycie Jednostek Uczestnika lub otrzymywać i przekazywać wypłat z tytułu ich odkupienia; d) w granicach dozwolonych przez prawo za pomocą elektronicznych nośników informacji, przy czym związane z tymi oświadczeniami dokumenty mogą być sporządzane na elektronicznych nośnikach informacji, jeżeli dokumenty te zostaną w sposób należyty sporządzone, utrwalone, zabezpieczone i przechowywane; e) przy użyciu środków porozumiewania się na odległość, w szczególności systemu Telepioneer; f) w przypadku pracowniczych programów emerytalnych za pośrednictwem pracodawcy prowadzącego pracowniczy program emerytalny. Osoba składająca pierwsze zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa przy użyciu elektronicznych nośników informacji lub innych środków porozumiewania się na odległość lub za pośrednictwem poczty wpłatę na nabycie tych Jednostek Uczestnictwa dokonuje z własnego rachunku bankowego. 4)Wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa mogą być dokonywane w walucie polskiej lub w Walucie Rozliczeniowej: a) u Prowadzącego Dystrybucję gotówką lub przelewem na rachunek Prowadzącego Dystrybucję, b) przez wpłatę środków pieniężnych bezpośrednio na rachunek Funduszu gotówką lub przelewem z podaniem danych umożliwiających identyfikację Uczestnika. Prawidłowo wypełniony dokument przelewu powinien zawierać w polu tytułem: a) przynajmniej dwie z następujących danych Uczestnika będącego osobą fizyczną: imię i nazwisko, numer konta w rejestrze Uczestników oraz numer PESEL/datę urodzenia. b) przynajmniej dwie z następujących danych Uczestnika nie będącego osobą fizyczną: firmę/nazwę, numer konta w rejestrze Uczestników oraz numer REGON. c) wszystkie dane wymienione odpowiednio w pkt a) lub b) w przypadku Uczestnika, który dokonuje pierwszej wpłaty do Funduszu za pomocą wpłaty bezpośredniej, z tym, że zamiast numeru konta należy podać kategorię Jednostki Uczestnictwa. W przypadku: - wpłat do Funduszu z wyodrębnionymi kategoriami Jednostek Uczestnictwa oraz braku oznaczenia kategorii Jednostek Uczestnictwa za wpłatę zostaną nabyte Jednostki Uczestnictwa kategorii A. - otrzymania przez Fundusz przelewu bez podania danych, o których mowa ppkt a) - c) Fundusz będzie zwracał otrzymane środki pieniężne. - podania na przelewie dodatkowych danych, poza tymi o których mowa w ppkt a) - c) o zakwalifikowaniu przelewu na rzecz danego Uczestnika decyduje wskazany PESEL/data urodzenia i numer konta w rejestrze Uczestników. - posiadania przez Uczestnika kilku kont w Funduszu, gdy Uczestnik na przelewie nie oznaczy numeru konta w rejestrze Uczestników, Fundusz dołoży należytej staranności w realizacji wpłaty zgodnie z oczekiwaniami Uczestnika, nie ponosi jednak odpowiedzialności za zrealizowanie wpłaty w sposób niezgodny z tymi oczekiwaniami. Wpłaty w Walucie Rozliczeniowej mogą być dokonywane jedynie w okresie między rozpoczęciem i zakończeniem przez Fundusz zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa w danej Walucie Rozliczeniowej. W przypadku dokonania wpłaty w Walucie Rozliczeniowej liczbę zbywanych Jednostek Uczestnictwa ustala się w dniu zbycia Jednostek Uczestnictwa po przeliczeniu dokonanej wpłaty na walutę polską według kursu Waluty Rozliczeniowej mającego zastosowanie do wyceny Funduszu w danym dniu Wyceny. 5)Zbycie Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz następuje w chwili wpisania do rejestru Uczestników liczby Jednostek Uczestnictwa nabytych przez Uczestnika za dokonaną wpłatę. Wpisanie zbytych jednostek uczestnictwa do rejestru Uczestników następuje w Dniu Wyceny, w którym Agent Transferowy otrzymał, odpowiednio:

14 - informację o wpłynięciu środków na rachunek Funduszu - w przypadku dokonania przez Uczestnika wpłaty na rachunek nabyć bezpośrednich Funduszu, - zlecenie nabycia jednostek uczestnictwa lub informację o przyjęciu zlecenia nabycia przez Prowadzącego Dystrybucję oraz informację od Depozytariusza prowadzącego rachunek Funduszu o otrzymaniu przez niego środków pieniężnych związanych z tym nabyciem - w przypadku złożenia zlecenia oraz dokonania wpłaty na rachunek Prowadzącego Dystrybucję lub rachunek nabyć Funduszu. Jeżeli Agent Transferowy otrzyma informację lub zlecenie, o których mowa wyżej, w dniu dokonania przez Uczestnika wpłaty na nabycie, nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje w następnym Dniu Wyceny. Okres pomiędzy otrzymaniem przez Prowadzącego Dystrybucję środków pieniężnych związanych ze złożonym uprzednio zleceniem a Dniem Wyceny, o którym mowa wyżej, nie jest dłuższy niż pięć Dni Roboczych. Termin ten może ulec wydłużeniu w przypadku wadliwości informacji niezbędnej do realizacji nabycia, przedstawionej przez klienta w zleceniu lub formularzu wpłaty. W takim przypadku realizacja zlecenia następuje w następnym Dniu Wyceny po dniu, w którym Agent Transferowy otrzyma prawidłową informację niezbędną do realizacji zlecenia Odkupywanie Jednostek Uczestnictwa 1)Fundusz dokonuje odkupienia Jednostek Uczestnictwa na żądanie Uczestnika Funduszu. Od Uczestników, którzy zażądali odkupienia Jednostek Uczestnictwa danej kategorii Fundusz jest obowiązany odkupić te jednostki po cenie równej Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa danej kategorii w Dniu Wyceny. 2)Odkupienie Jednostek Uczestnictwa następuje z chwilą wpisania do rejestru Uczestników Funduszu liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa i kwoty należnej Uczestnikowi z tytułu odkupienia tych Jednostek. Uczestnicy Funduszu mogą żądać odkupienia Jednostek Uczestnictwa w sposób określony w pkt ppkt 3 (lit. a-f) skrótu prospektu Funduszu. Uczestnikowi przysługuje prawo żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa w Walucie Rozliczeniowej, w której dokonał nabycia Jednostek Uczestnictwa pomimo, że Fundusz zaprzestał zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa w tej Walucie Rozliczeniowej, o ile spełnienie tego żądania przez Fundusz nie będzie naruszać przepisów prawa. W celu obliczenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Walutę Rozliczeniową przelicza się na walutę polską w dniu, w którym następuje odkupienie Jednostek Uczestnictwa według kursu Waluty Rozliczeniowej mającego zastosowanie do wyceny Funduszu w danym dniu Wyceny.. Zamknięcie konta w Funduszu następuje po upływie 90 dni od dnia odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa posiadanych przez Uczestnika w Funduszu. 3)Okres pomiędzy złożeniem żądania odkupienia a Dniem Wyceny, w którym Agent Transferowy otrzyma informację o złożeniu przez Uczestnika u Prowadzącego Dystrybucję żądania odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa, nie jest dłuższy niż pięć Dni Roboczych. Termin ten może ulec wydłużeniu w przypadku wadliwości informacji niezbędnej do realizacji odkupienia, przedstawionej przez Uczestnika w żądaniu odkupienia. W takim przypadku realizacja zlecenia następuje w następnym Dniu Wyceny po dniu, w którym Agent Transferowy otrzyma prawidłową informację niezbędną do realizacji zlecenia. 4)Cena Odkupienia Jednostek Uczestnictwa jest obliczana w Dniu Wyceny, w którym Agent Transferowy otrzyma informację o złożeniu przez Uczestnika u Prowadzącego Dystrybucję żądania odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa. W przypadku otrzymania przez Agenta Transferowego informacji, o której mowa powyżej, w dniu złożenia zlecenia przez Uczestnika u Prowadzącego Dystrybucję, cenę odkupienia ustala się w następnym Dniu Wyceny. Przy realizacji żądań odkupienia Jednostek Uczestnictwa oraz zleceń aktualizacji danych osobowych Prowadzący Dystrybucję i Towarzystwo mogą żądać przedstawienia dodatkowych informacji, ponad wskazane w formularzu zlecenia, jeżeli okaże się to niezbędne dla zapewnienia bezpieczeństwa interesów Uczestnika. Prowadzący Dystrybucję obowiązany jest poinformować składającego zlecenie o potrzebie przedstawienia dodatkowych informacji, o których mowa powyżej oraz stosowanym trybie postępowania. 5)Przedmiotem żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa może być w szczególności: a) odkupienie określonej liczby Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika, lub b) odkupienie takiej liczby Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika, która zapewni uzyskanie żądanej kwoty pieniężnej, lub c) odkupienie określonego procentu wartości Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika. W przypadku, gdy w Dniu Wyceny, kwota żądana jest wyższa niż kwota możliwa do uzyskania z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa z konta, którego żądanie dotyczy, Fundusz odkupuje wszystkie Jednostki Uczestnictwa należące do Uczestnika znajdujące się na tym koncie. 6) Jeżeli w wyniku realizacji zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa kategorii A na jednym koncie, które nie jest kontem prowadzonym w ramach wyspecjalizowanych programów inwestycyjnych, saldo tego konta spadnie poniżej 1000 (tysiąc) złotych albo 300 (trzysta) dolarów amerykańskich, zlecenie odkupienia rozszerza się na wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane na tym koncie.

15 13. Określenie sposobu zamiany Jednostek Uczestnictwa związanych z jednym subfunduszem na jednostki związane z innym subfunduszem oraz wysokość opłat z tym związanych Nie dotyczy. 14. Podstawowe zasady wypłaty dochodów Funduszu Uczestnikom Funduszu Nie dotyczy. 15. Częstotliwość ustalania wartości aktywów netto przypadających na jednostkę uczestnictwa, a także wskazanie częstotliwości i miejsc publikowania ceny zbycia lub odkupienia jednostek, a także wskazanie dnia i godziny w tym dniu, w którym najpóźniej publikowana jest wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, ustalona w danym dniu wyceny Częstotliwość dokonywania wyceny aktywów Funduszu, ustalania wartości aktywów netto Funduszu oraz wartości aktywów netto przypadających na Jednostkę Uczestnictwa 1) Dniem Wyceny jest każdy dzień roboczy, w którym odbywają się sesje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna. 2) W każdym Dniu Wyceny Fundusz dokonuje: a) wyceny Aktywów Funduszu, b) wyliczenia zobowiązań Funduszu, c) ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu, d) ustalenia Wartości Aktywów Netto przypadającej na Jednostkę Uczestnictwa każdej kategorii. 3) Przepisy niniejszego punktu stosuje się odpowiednio w okresie likwidacji Funduszu Częstotliwość i miejsca publikowania ceny zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz ogłasza na stronie internetowej Towarzystwa na każdy Dzień Wyceny cenę zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa tych kategorii, których Jednostki Uczestnictwa są zbywane, wskazując wartości we wszystkich walutach, w których Jednostki uczestnictwa są zbywane Wskazanie dnia i godziny w tym dniu, w którym najpóźniej jest publikowana wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa, ustalona w danym dniu wyceny Fundusz publikuje wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa w następnym Dniu Roboczym po Dniu Wyceny - do godz. 23: Informacja o utworzeniu rady inwestorów Nie istnieje rada inwestorów. 1. Dane o Towarzystwie Rozdział II Podmioty obsługujące Fundusz 1.1. Firma, kraj siedziby i siedziba Towarzystwa: Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, Polska Adres: ul. Wołoska 5, Warszawa 1.3. Numery telekomunikacyjne: telefon: (+48 22) , faks: (+48 22) Adres głównej strony internetowej: Adres poczty elektronicznej: fundusz@pioneerinvestments.com 1.6. Oznaczenie sądu rejestrowego i numer, pod którym Towarzystwo jest zarejestrowane oraz data wpisu do rejestru: Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem , w dniu 5 czerwca 2001 r.

16 2. Dane o Depozytariuszu 2.1. Firma: Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna Bank używa skrótu firmy: Bank Polska Kasa Opieki S.A Siedziba: Warszawa 2.3. Adres: ul. Grzybowska 53/57, Warszawa 2.4. Dane telekomunikacyjne: telefon: , telefax: , telex: bpko pl Internet: info@pekao.com.pl 3. Dane o podmiocie prowadzącym rejestr Uczestników Funduszu (Agent Transferowy) 3.1. Firma, siedziba i forma prawna Agenta Transferowego: Pekao Financial Services Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie Adres: ul. Marynarska 19 A, Warszawa Numery telekomunikacyjne: telefon: (+48 22) , faks: (+48 22) Dane o podmiotach, które pośredniczą w zbywaniu i odkupywaniu przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa 4.1. Centralny Dom Maklerski Pekao Spółka Akcyjna, siedziba: Warszawa, adres: ul. Wołoska 18, Warszawa 4.2. Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna, siedziba: Warszawa adres: ul. Grzybowska 53/57, Warszawa 4.3. Xelion. Doradcy Finansowi Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, Siedziba: Warszawa adres: ul. Puławska 107, Warszawa 4.4. Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. siedziba: Warszawa adres: ul. Wołoska 5, Warszawa 4.5. Bank BPH Spółka Akcyjna, siedziba: Kraków adres: Al. Pokoju 1, Kraków Miejsca gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących Jednostki Uczestnictwa: 1) pod numerem infolinii: ) za pośrednictwem poczty elektronicznej: fundusz@pioneerinvestments.com 3) na stronie internetowej: 5. Dane o podmiocie, któremu Towarzystwo zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu lub jego częścią 5.1. Pioneer Pekao Investment Management Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, adres: ul. Wołoska 5, Warszawa. Doradcy inwestycyjni a)mariusz Adamiak, licencja doradcy inwestycyjnego nr 63 b)cezary Iwański, licencja doradcy inwestycyjnego nr 55 c)tomasz Jędrzejowski, licencja doradcy inwestycyjnego nr 205 d) Hubert Kmiecik, licencja doradcy inwestycyjnego nr 243 e) Quoc Hung Le Tu, licencja doradcy inwestycyjnego nr 97

17 5.2. Pioneer Investment Management, Inc z siedzibą w Bostonie, adres: 60 State Street, Boston, Massachusetts 02109, Stany Zjednoczone Ameryki Północnej. 6. Dane o podmiotach świadczących usługi polegające na doradztwie w zakresie obrotu papierami wartościowymi, o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych Funduszu oraz o podmiocie, któremu Towarzystwo zleciło prowadzenie ksiąg rachunkowych Funduszu Dane o podmiotach świadczących usługi polegające na doradztwie w zakresie obrotu papierami wartościowymi Nie dotyczy Dane o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych Funduszu KPMG Polska Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Chłodna 51, Warszawa Dane o podmiocie, któremu Towarzystwo zleciło prowadzenie ksiąg rachunkowych Funduszu Nie dotyczy. Rozdział III Informacje dodatkowe 1. Dodatkowe informacje, które w ocenie Towarzystwa są niezbędne inwestorom do właściwej oceny ryzyka inwestowania w Fundusz 1.1. Wskazanie serwisów informacyjnych wykorzystywanych do wyceny papierów wartościowych wchodzących w skład portfela Funduszu Fundusz wykorzystuje informacje o posiadanych papierach wartościowych i instrumentach finansowych dostarczone do publicznej wiadomości oraz dane uzyskane bezpośrednio u emitentów. Na potrzeby wyceny wykorzystuje się następujące serwisy informacyjne: 1) W odniesieniu do kursów papierów wartościowych z Giełdy Papierów Wartościowych S.A. oraz CeTO-MTS S.A. wykorzystywane są kursy prezentowane i udostępniane przez organizatorów tych rynków. 2) W odniesieniu do funduszy inwestycyjnych, instytucji wspólnego inwestowania - wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa lub odpowiadającą jej inną wartość. Wartości te są publicznie dostępne i pozyskiwane zarówno bezpośrednio od emitenta, jak i za pośrednictwem uznanych serwisów informacyjnych. 3) Fundusz korzysta z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: a) Bloomberg L.P Biuro w Warszawie ul. Emilii Plater 53, Warszawa Tel.: (+48 22) , Internet: b) FT Interactive Data Główny oddział operacyjny Interactive Data Corporation (NYSE: IDC) Fitzroy House, 13/17 Epsworth Street, London EC2A 4DL, UK Tel.: (+44 20) , Internet: c) Reuters Limited Biuro w Warszawie Al. Jana Pawła II 23, Warszawa Tel.: (+48 22) , Internet: W przypadku konieczności wykorzystania przez Fundusz kursów uzyskiwanych od wyspecjalizowanych, niezależnych jednostek dokonujących wycen rynkowych Fundusz wykorzystuje kursy od Podstawowego Dostawcy Cen, pod warunkiem spełniania przez taki kurs warunku uznania go za wartość godziwą w rozumieniu przepisów prawa. Podstawowym Dostawcą Cen jest: Dostawcą Zapasowym jest FT Interactive Data, Reuters Ltd.