UFK Europa Globalny Fundusz Medyczny

Transkrypt

1 UFK Europa Globalny Fundusz Medyczny UFK Europa Globalny Fundusz Medyczny to Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy, którego aktywa stanowią Certyfikaty Inwestycyjne Globalnego Funduszu Medycznego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego (dalej: Fundusz). Poniżej znajdują się najważniejsze informacje dotyczące Globalnego Funduszu Medycznego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. Opis Funduszu: Nazwa Funduszu Inwestycyjnego: Globalny Fundusz Medyczny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Firma Zarządzająca: Trigon Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Globalny Fundusz Medyczny FIZ jest funduszem zamkniętym, którego celem jest wzrost wartości aktywów dzięki inwestycji na rynkach globalnych w spółki z defensywnego segmentu life science, wyróżniające się ponadprzeciętnymi stopami zwrotu oraz mniejszą zmiennością. Fundusz wykorzystuje zabezpieczenie ryzyka rynkowego dzięki zastosowaniu strategii long/short. Polityka inwestycyjna Funduszu: Globalny Fundusz Medyczny FIZ opiera się na dwóch niezależnych strategiach inwestycyjnych, które wykorzystują autorską analizę medyczną. Segmentacja rynkowa odbywa się w oparciu o grupy terapeutyczne oraz adresowane choroby. Fundusz zabezpiecza ryzyko rynkowe przy zastosowaniu long/shortów dzięki czemu może charakteryzować się niższą korelacją z bieżącą koniunkturą oraz mniejszą zmiennością wyników. Strategia STABILNA inwestuje w akcje większych spółek, np. z indeksów S&P 500 Health Care, EuroSTOXX 600 Health Care czy NYSE ARCA Pharmaceutical. Strategia DYNAMICZNA inwestuje w akcje mniejszych, innowacyjnych spółek o potencjalnie większej dynamice wzrostu między innymi wchodzącymi w skład indeksu Nasdaq Biotechnology. Ryzyko inwestycyjne Funduszu: bardzo niskie niskie średnie wysokie bardzo wysokie Parametry Funduszu: Waluta: PLN Opłaty: stała: 3,8% rocznie; zmienna: 20% od zysku wypracowanego ponad 8% rocznie Dane Trigon TFI S.A.: Trigon Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Plac Unii Lubelskiej, wejście B ul. Puławska Warszawa telefon: fax:

2 Polityka inwestycyjna Funduszu: 1. Fundusz może lokować swoje Aktywa w: 1) Instrumenty Udziałowe, 2) Instrumenty Dłużne, 3) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, 4) Waluty, 5) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, - pod warunkiem, że są zbywalne. 2. Fundusz może lokować swoje Aktywa również w: 1) Tytuły Uczestnictwa, 2) Depozyty. Kryteria doboru lokat: Główne kryteria doboru poszczególnych kategorii lokat są następujące: 1) dla papierów wartościowych zaliczanych do Instrumentów Udziałowych oraz pozostałych Instrumentów Udziałowych: a) prognozowany wzrost wartości instrumentu finansowego w ujęciu nominalnym, tj. w porównaniu z jego bieżącą wartością rynkową lub relatywnym, tj. w porównaniu z innymi podobnymi instrumentami finansowymi lub w porównaniu do stopy zwrotu z indeksu giełdowego, b) prognozowane perspektywy wzrostu wyników finansowych emitenta, c) ryzyko działalności emitenta, d) w przypadku praw poboru również relacja ceny prawa poboru do aktualnej ceny akcji danej spółki, e) w przypadku obligacji zamiennych również warunki zamiany obligacji na akcje; 2) dla papierów wartościowych zaliczanych do Instrumentów Dłużnych oraz pozostałych Instrumentów Dłużnych: a) prognozowane zmiany poziomu rynkowych stóp procentowych, b) prognozowane zmiany kształtu krzywej dochodowości, c) stosunek oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego, d) wpływ na średni okres do wykupu całego portfela inwestycyjnego, e) w przypadku instrumentów dłużnych innych niż emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski również wiarygodność kredytowa emitenta; 3) dla papierów wartościowych zaliczanych do Tytułów Uczestnictwa oraz pozostałych Tytułów Uczestnictwa: a) możliwość efektywniejszej realizacji celu inwestycyjnego Funduszu, b) możliwość efektywniejszej dywersyfikacji lokat Funduszu, c) adekwatność polityki inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego otwartego, funduszu zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania do polityki inwestycyjnej Funduszu; 4) dla Wystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych i Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych: a) efektywność, rozumiana jako zgodność zmiany wartości Instrumentu Pochodnego z oczekiwaną zmianą wartości instrumentu bazowego, b) adekwatność, rozumiana jako zgodność instrumentów bazowych z polityką inwestycyjną Funduszu,

3 c) w przypadku Wystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych również płynność, d) w przypadku Wystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych również koszt, rozumiany jako koszty ponoszone w celu nabycia Instrumentu Pochodnego, w relacji do kosztów ponoszonych w celu nabycia instrumentu bazowego, e) możliwość zabezpieczenia lokat Funduszu odpowiadających instrumentom bazowym Instrumentów Pochodnych, rozumiana jako ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą kursów, cen lub wartości tych lokat Funduszu, f) w przypadku Wystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych również możliwość wykorzystania efektu dźwigni; 5) dla wierzytelności: a) rodzaj wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała, b) rodzaj wierzyciela i dłużnika, c) termin wymagalności, d) możliwość windykacji należności wierzyciela wobec dłużnika, rodzaj i poziom zabezpieczeń; 6) dla Depozytów: a) oprocentowanie Depozytów, b) wiarygodność banku; 7) dla Walut: a) umożliwienie rozliczania transakcji zawieranych w Walutach, b) prognozowana zmiana kursu waluty wobec PLN. Zasady polityki inwestycyjnej; zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne: 1. Inwestycje dokonywane przez Fundusz charakteryzuje wysoki poziom ryzyka, co oznacza, iż Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny może podlegać istotnym wahaniom. 2. Z zastrzeżeniem ograniczeń wynikających z Ustawy i Statutu, udział poszczególnych kategorii lokat w Aktywach Funduszu, bez uwzględniania pozycji w instrumentach bazowych Instrumentów Pochodnych, będzie wynosił od 0% do 100% wartości Aktywów Funduszu. 3. Fundusz może lokować Aktywa Funduszu głównie w papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub rynku zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej (NewConnect) lub państwie członkowskim Unii Europejskiej innym niż Rzeczypospolita Polska oraz na rynku zorganizowanym w Stanach Zjednoczonych Ameryki i Szwajcarii, a także na rynkach zorganizowanych: 1) Australii, 2) Brazylii, 3) Islandii, 4) Japonii, 5) Kanadzie, 6) Korei Południowej, 7) Norwegii, 8) Nowej Zelandii, 9) Republiki Południowej Afryki, 10) Turcji, Rosji, Indii, Chin, Hongkongu, 4. Z zastrzeżeniem ust. 5 i 6, papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot oraz wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20 % wartości Aktywów Funduszu.

4 5. Ograniczeń, o których mowa w pkt 4 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych, gwarantowanych lub poręczanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 6. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości Aktywów Funduszu. 7. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 8. Waluta obca jednego państwa ani euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 9. Fundusz może inwestować nie więcej niż 50% wartości Aktywów Funduszu w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego lub w tytuły uczestnictwa emitowane przez jedną instytucje wspólnego inwestowania, mającą siedzibę za granicą. 10. Maksymalne zaangażowanie Funduszu w Instrumenty Pochodne wyznacza się poprzez obliczenie całkowitej ekspozycji Funduszu przy zastosowaniu metody zaangażowania zgodnie z przepisami Rozporządzenia w sprawie działalności towarzystw. 11. Określone przez całkowitą eskpozycję Funduszu maksymalne zaangażowanie w Instrumenty Pochodne nie może w żadnym momencie przekraczać 300% Wartości Aktywów Netto Funduszu przy zastosowaniu przez Fundusz metody zaangażowania. 12. Przy wyliczeniu limitów uwzględnia się kwotę zaangażowania w Instrumenty Pochodne według następujących zasad: 1) w przypadku zajęcia pozycji w Instrumentach Pochodnych skutkującej powstaniem po stronie Funduszu zobowiązania do sprzedaży papierów wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego albo do spełnienia świadczenia pieniężnego wynikającego z zajętej pozycji od wartości papierów wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego danego emitenta znajdujących się w portfelu inwestycyjnym Funduszu należy odjąć kwotę zaangażowania w Instrumenty Pochodne, dla których bazę stanowią papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego tego emitenta; 2) w przypadku zajęcia pozycji w Instrumentach Pochodnych skutkującej powstaniem po stronie Funduszu zobowiązania do zakupu papierów wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego albo do spełnienia świadczenia pieniężnego wynikającego z zajętej pozycji do wartości papierów wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego danego emitenta znajdujących się w portfelu inwestycyjnym Funduszu należy dodać kwotę zaangażowania w Instrumenty Pochodne, dla których bazę stanowią papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego tego emitenta. 13. Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, określonych w Ustawie oraz Statucie, Fundusz uwzględnia wartość papierów wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego, lub Walut stanowiących bazę Instrumentów Pochodnych (w tym Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych). Jeżeli papier wartościowy lub Instrument Rynku Pieniężnego zawiera wbudowany Instrument Pochodny, wartość tego instrumentu uwzględnia się przy stosowaniu przez Fundusz limitów inwestycyjnych.

5 Ryzyka związane z inwestycją w Fundusz: Do głównych czynników ryzyka należą: A. Ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Fundusz prowadzi działalność: ryzyko makroekonomiczne, branżowe, ryzyko zmian otoczenia prawnego Funduszu oraz charakterystyki prawnej lokat stanowiących przedmiot inwestycji Funduszu, ryzyko zmian otoczenia podatkowego Funduszu i spółek, za pośrednictwem których będzie realizowany cel inwestycyjny Funduszu, ryzyko stopy procentowej, ryzyko zaburzeń w działalności instytucji finansowych. B. Ryzyka związane z działalnością Funduszu: Ryzyka związane z przyjętą polityką inwestycyjną: ryzyko rynkowe, ryzyko płynności instrumentów finansowych stanowiących przedmiot lokat Funduszu, ryzyko kontrahenta, ryzyko koncentracji rynków, ryzyko koncentracji aktywów (ryzyko braku dywersyfikacji), ryzyko utraty zdolności do obsługi zadłużenia przez spółki, ryzyko utraty kontroli, ryzyko związane z inwestycjami w Instrumenty Finansowe określonych spółek (ryzyko emitenta), ryzyko specyficzne spółki, ryzyko stopy procentowej, ryzyko wyceny, ryzyko walutowe. Ryzyka związane z działalnością operacyjną Funduszu: ryzyko związane z trudnościami w pozyskaniu i utrzymaniu wykwalifikowanej kadry i zakłóceniami w ciągłości biznesowej Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, ryzyko operacyjne. Ryzyka związane z uczestnictwem w Funduszu: ryzyko ograniczonego wpływu Uczestników na funkcjonowanie Funduszu, ryzyko zmiany Statutu Funduszu, ryzyko płynności Certyfikatów Inwestycyjnych, ryzyko wyceny Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny, ryzyko związane z możliwością przeprowadzenia kolejnych Emisji Certyfikatów Inwestycyjnych, ryzyko niedojścia do skutku emisji Certyfikatów Inwestycyjnych, ryzyko nieprzydzielenia Certyfikatów Inwestycyjnych, ryzyko przedłużenia subskrypcji Certyfikatów Inwestycyjnych, ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanej stopy zwrotu z inwestycji w Certyfikaty Inwestycyjne, ryzyko wyboru Funduszu niezgodnego z profilem inwestora, ryzyko rozwiązania Funduszu w trakcie jego trwania, ryzyko związane z ograniczeniami zbywalności Certyfikatów Inwestycyjnych. Ryzyka związane z inwestowaniem w poszczególne klasy instrumentów finansowych: ryzyko związane z inwestowaniem w akcje, ryzyko związane z inwestowaniem w prawo do akcji (PDA), ryzyko związane z inwestowaniem w kontrakty terminowe, ryzyko związane z inwestowaniem w opcje, ryzyko związane z inwestowaniem w instrumenty finansowe nabywane lub zbywane w zagranicznych miejscach wykonania, ryzyko związane z inwestowaniem w krótką sprzedaż, ryzyko związane z inwestowaniem w obligacje, ryzyko związane z inwestowaniem w jednostki uczestnictwa, ryzyko związane z inwestowaniem w warranty subskrypcyjne.

6 Ryzyka związane z inwestycją w Fundusz: Z lokatami w Wystandaryzowane Instrumenty Pochodne związane są następujące rodzaje ryzyka: 1) ryzyko rynkowe instrumentu bazowego związane z niekorzystnymi zmianami poziomu lub zmienności kursów, cen lub wartości instrumentu bazowego, o który oparty jest ten Wystandaryzowany Instrument Pochodny pomiar tego ryzyka polega na określeniu wartości zajętej pozycji w bazie Wystandaryzowanego Instrumentu Pochodnego i uwzględnieniu jej przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, 2) ryzyko stosowania dźwigni finansowej w Wystandaryzowane Instrumenty Pochodne często wkomponowany jest mechanizm kredytowy, to znaczy Fundusz wnosi depozyt zabezpieczający w wysokości niższej niż wartość instrumentu bazowego, istnieje w związku z tym możliwość poniesienia przez Fundusz straty przewyższającej wartość depozytu zabezpieczającego, mechanizm dźwigni finansowej powoduje zwielokrotnienie zysków i strat z inwestycji Fundusz może być narażony na istotne ryzyko w związku z wykorzystaniem mechanizmu dźwigni finansowej pomiar tego ryzyka polega na określeniu wartości bezwzględnych pozycji w Wystandaryzowanych Instrumentach Pochodnych i uwzględnieniu jej przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, 3) ryzyko niedopasowania wyceny Wystandaryzowanego Instrumentu Pochodnego do wyceny instrumentu bazowego, o który oparty jest ten Wystandaryzowany Instrument Pochodny pomiar tego ryzyka polega na pomiarze zmienności bazy Wystandaryzowanego Instrumentu Pochodnego, 4) ryzyko rozliczenia transakcji ryzyko związane z możliwością występowania błędów lub opóźnień w rozliczeniach transakcji, których przedmiotem są Wystandaryzowane Instrumenty Pochodne pomiar tego ryzyka polega na pomiarze liczby błędnie rozliczonych transakcji i transakcji rozliczonych z opóźnieniem w stosunku do całkowitej liczby transakcji na danym Wystandaryzowanym Instrumencie Pochodnym, 5) ryzyko operacyjne związane z zawodnością systemów informatycznych i wewnętrznych systemów kontrolnych pomiar tego ryzyka polega na pomiarze liczby i wielkości zdarzeń związanych z wystąpieniem danego ryzyka w określonym przedziale czasowym. Z lokatami w Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne związane są następujące rodzaje ryzyka: 1) ryzyko rynkowe instrumentu bazowego związane z niekorzystnymi zmianami poziomu lub zmienności kursów, cen lub wartości instrumentu bazowego, o który oparty jest ten Niewystandaryzowany Instrument Pochodny pomiar tego ryzyka polega na określeniu wartości zajętej pozycji w bazie Niewystandaryzowanego Instrumentu Pochodnego i uwzględnieniu jej przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, 2) ryzyko stosowania dźwigni finansowej w Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne często wkomponowany jest mechanizm kredytowy, to znaczy Fundusz wnosi depozyt zabezpieczający w wysokości niższej niż wartość instrumentu bazowego, istnieje w związku z tym możliwość poniesienia przez Fundusz straty przewyższającej wartość depozytu zabezpieczającego, mechanizm dźwigni finansowej powoduje zwielokrotnienie zysków i strat z inwestycji Fundusz może być narażony na istotne ryzyko w związku z wykorzystaniem mechanizmu dźwigni finansowej pomiar tego ryzyka polega na określeniu wartości bezwzględnych pozycji w Niewystandaryzowanych Instrumentach Pochodnych i uwzględnieniu jej przy stosowaniu limitów inwestycyjnych,

7 3) ryzyko niedopasowania wyceny Niewystandaryzowanego Instrumentu Pochodnego do wyceny instrumentu bazowego, o który oparty jest ten Niewystandaryzowany Instrument Pochodny pomiar tego ryzyka polega na pomiarze zmienności bazy Niewystandaryzowanego Instrumentu Pochodnego, 4) ryzyko rozliczenia transakcji ryzyko związane z możliwością występowania błędów lub opóźnień w rozliczeniach transakcji, których przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne pomiar tego ryzyka polega na pomiarze liczby błędnie rozliczonych transakcji i transakcji rozliczonych z opóźnieniem w stosunku do całkowitej liczby transakcji na danym Niewystandaryzowanym Instrumencie Pochodnym, 5) ryzyko niewypłacalności kontrahenta ryzyko to dotyczy Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych i będzie ograniczone w związku z postanowieniami ust. 6 pomiar tego ryzyka odbywa się zgodnie z ust. 7, 6) ryzyko płynności Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne nie są przedmiotem aktywnego obrotu, Fundusz ma jednak możliwość neutralizacji ekspozycji na ryzyko danego instrumentu bazowego poprzez zajmowanie przeciwstawnych pozycji w instrumentach danego rodzaju pomiar tego ryzyka polega na ocenie wielkości planowanej pozycji w danym Niewystandaryzowanym Instrumencie Pochodnym w odniesieniu do średnich dziennych obrotów rynkowych na tym instrumencie, przy uwzględnieniu posiadanych przez Fundusz informacji w tym zakresie, 7) ryzyko operacyjne związane z zawodnością systemów informatycznych i wewnętrznych systemów kontrolnych pomiar tego ryzyka polega na pomiarze liczby i wielkości zdarzeń związanych z wystąpieniem danego ryzyka w określonym przedziale czasowym. Niniejszy dokument opracowany przez Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Europa S.A. z siedzibą we Wrocławiu ma charakter wyłącznie poglądowy, nie stanowiący oferty w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 roku Kodeks cywilny (t.j.: Dz.U. z 2014 r. poz. 121 ze zm.). Dokument w szczególności nie stanowi oferty certyfikatów inwestycyjnych Funduszu ani nie został sporządzony celem promocji Funduszu. Niniejszy dokument oraz zawarte w nim prognozy oparto na informacjach pozyskanych z uznanych za wiarygodne źródeł, dokładając należytej staranności, aby informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie były rzetelne, niemniej jednak stanowią one wyłącznie wyraz poglądów jego autora i oparte zostały na stanie wiedzy aktualnym na dzień jego sporządzenia i nie można zagwarantować ich poprawności, kompletności i aktualności. Niniejszy dokument nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestowaniem w certyfikaty inwestycyjne emitowane przez Trigon TFI S.A. Pomimo dołożenia należytej staranności przy sporządzaniu niniejszego dokumentu Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Europa S.A. nie może zapewnić, że prezentowane opinie okażą się trafne, a sytuacja na rynku nie ulegnie zmianie. Fundusz nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego. Niniejszy dokument nie może być wykorzystywany w innych celach niż cele reklamowe.