BIULETYN PORANNY wtorek, 8 listopada 2011

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: poniedziałek, 7 listopada 2011 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia ,60% Aktualna pozycja krótka, sygnał otwarcia długiej 2361 Kurs zamknięcia ,61% Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką 2349 Kurs min ,93% Kurs max ,21% Wolumen obrotu ,43% Najbliższe poziomy oporu: Otwarte pozycje ,12% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,358.00, 2,421.00, 2,336.00, 2,399.00, ) WIG20 (2,347.31, 2,407.09, 2,325.73, 2,381.66, ) Bez rozstrzygnięć Za nami sesja o dużej zmienności ale bez żadnych rozstrzygnięć. Poniedziałek FW20 spędził pomiędzy 2340 pkt a 2420 pkt. Mimo ciekawego handlu dalej jesteśmy w klinczu, choć czym dłużej bykom udaje się utrzymać rynek bez większej korekty miesięcznych wzrostów tym przeciwna strona staje się słabsza. Wczoraj początkowo rynek świecił kolorem czerwonym. Obawiano się o Włochy, a konkretnie o oprocentowanie długu. Popularne 10-latki przekroczyły 6,5% i do magicznej granicy 7% coraz bliżej. Należy przypomnieć, że powyżej tego poziomu Grecy wytrzymali 17 dni zanim poprosili o pomoc a Portugalia i Irlandia ok. 30 dni. Zrobiło się więc gorąco. Pojawiające się plotki o dymisji Berlusconiego okazały się kubłem wody i po godzinie 12 warszawski parkiet był zielony. Plotki zostały zdementowane ale jest jeszcze wotum nieufności. W zieleni nie przeszkodziły nawet kiepskie dane makro. Sprzedaż detaliczna w strefie euro była poniżej oczekiwań, wcześniej slaby odczyt indeksu Sentix a produkcja przemysłowa w Niemczech zaliczyła największy spadek od lutego Wall Street wobec tego zaczynała niemrawie. Potem handel rozegrał się według typowego scenariusza. Spadki do zamknięcia Europy, następnie wyciąganie indeksów go góry. Szeroki S&P500 zyskał 0,63% i zakończył na 1261,1 pkt, co powinno dzisiaj pozytywnie wpłynąć na początek sesji. Potem będziemy obserwować szczególnie ważny poziom 2450 pkt. Powyżej tego mamy również istotne pkt. Niżej zwracamy uwagę na pkt. Czym dłużej jednak będziemy przebywać w tych kleszczach tym rośnie szansa na zaatakowanie oporów. Średnioterminowy scenariusz pozostaje bez zmian. Do 2585 pkt wzrosty z końca września traktuję jako korektę spadków pkt. W mojej opinii zakończyliśmy pierwszą falę tej korekty. Krystian Brymora

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: poniedziałek, 7 listopada Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,66 0,80% 2 325, ,09 81,4 556,0 swig , , , ,77 0,25% 9 121, ,00 59,3 51,2 mwig , , , ,60-0,34% 2 271, ,64 14,1 92,1 WIG PL , , , ,93 0,57% , ,65 651,6 - WIG , , , ,19 0,55% , ,70 993,9 715,9 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 48, ,0% 14,4% 18,7% -8,2% -0,8% 5,6% 19,0% 8,7% BANK HANDLOWY 68, ,0% 1,0% -8,6% -32,4% -0,8% -7,7% -8,3% -15,5% BOGDANKA 113, ,0% 12,2% 22,5% -4,5% -0,8% 3,5% 22,8% 12,4% BRE 269, ,0% 12,5% -3,6% -21,3% -0,8% 3,8% -3,2% -4,3% GETIN 8, ,0% 9,4% -7,7% -42,6% -0,8% 0,7% -7,4% -25,7% GTC 10, ,0% -6,6% -11,4% -47,2% -0,8% -15,3% -11,0% -30,2% JSW 92, ,0% 4,3% -9,2% - -0,8% -4,4% -8,8% - KERNEL 68, ,0% 8,6% 3,3% -4,4% -0,8% -0,1% 3,6% 12,5% KGHM 162, ,0% 18,9% -2,5% -11,7% -0,8% 10,2% -2,2% 5,2% LOTOS 28, ,0% 21,6% -15,4% -37,3% -0,8% 12,9% -15,1% -20,3% PBG 86, ,0% 18,7% -19,9% -45,3% -0,8% 10,0% -19,6% -28,4% PEKAO 147, ,0% 5,1% 1,2% -16,3% -0,8% -3,6% 1,5% 0,6% PGE 19, ,0% 5,6% -0,6% -15,4% -0,8% -3,1% -0,3% 1,5% PGNIG 3, ,0% 0,0% 0,8% 2,6% -0,8% -8,7% 1,1% 19,5% PKNORLEN 40, ,0% 17,1% 5,1% -23,0% -0,8% 8,4% 5,5% -6,1% PKOBP 35, ,0% 7,0% -1,3% -22,2% -0,8% -1,7% -1,0% -5,3% PZU 336, ,0% 9,8% -3,8% -10,0% -0,8% 1,1% -3,5% 6,9% TAURON 5, ,0% 3,9% -3,4% -13,2% -0,8% -4,8% -3,1% 3,7% TPSA 17, ,0% 4,9% 15,4% -3,2% -0,8% -3,8% 15,8% 13,8% TVN 12, ,0% -17,3% -11,4% -26,7% -0,8% -26,0% -11,0% -9,8% Komentarz po sesji Rządzi zmienność Pierwsza sesja tygodnia wpisała się swoim stylem mniej więcej w to, co mogliśmy już oglądać w ubiegłym tygodniu. Na indeksie WIG20 dalej rządzi zmienność, w ramach której tworzy się układ boczny w strefie mniej więcej pkt. Póki podaży nie uda się doprowadzić do skutecznego wyłamania, należy oczekiwać, iż jest to przygotowanie do kontynuacji październikowego ruchu. Dalej ciekawie było również na szerokim rynku, na którym w ostatnim czasie handel znacznie się ożywił i rynek co prawda wciąż dość selektywnie, ale próbuje atakować wybrane, wcześniej przecenione papiery. Sesja nie była zbyt interesująca z punktu widzenia publikowanych danych makroekonomicznych. Przede wszystkim zabrakło odczytów z rynku amerykańskiego. W ciągu dnia otrzymaliśmy jedynie dane o sprzedaży detalicznej w Strefie Euro oraz produkcji przemysłowej w Niemczech. Obydwa odczyty okazały się znacznie poniżej prognoz, co jednak nie znalazło większego przełożenia na rynek (plus dla obozu byków). Ten znacznie chętniej za to próbował reagować na doniesienia z Włoch. Poranny pesymizm podsycany był w serwisach kwestią wyjścia rentowności włoskich obligacji 10-letnich na nowe maksima, powyżej poziomu 6,50%. Drobne zawirowania widoczne były także po pojawieniu się plotki o rzekomej możliwości dymisji Sylvio Berlusconiego (i szybkiej jej zdementowaniu przez samego zainteresowanego). Głównym mankamentem dzisiejszej sesji były natomiast bardzo niskie obroty, umniejszające znacznie wiarygodność zmian, które udało się wypracować. Tomasz Gessner Komentarz przed sesją: W grudniu 1 bln EUR? Wczorajsza sesja przyniosła zwyżkę prestiżowego indeksu warszawskiej giełdy. WIG20 zyskał 0,8% i notuje obecnie wartość pkt. Podobnie poradziły sobie indeksy zza Oceanem. Na zamknięciu Dow Jones Industrial wzrósł o 0,71%, Nasdaq zyskał 0,34%, a indeks S&P 500 wzrósł o 0,63%. Tym samym mimo napiętej sytuacji w Strefie Euro kupującym udało się wyjść na plus, choć DJIA wciąż znajduje się blisko ważnego wsparcia na poziomie pkt. Wczoraj włoskie media donosiły, iż premier Włoch miałby się podać do dymisji. Plotki te zostały szybko zdementowane. Najwyraźniej światowi inwestorzy są już uodpornieniu na nowe doniesienia z Euroladnu i nie podejmują tak nerwowych decyzji jak na początku kryzysu. Obradujący w Brukseli ministrowie finansów państw strefy euro zdecydowali, że w ciągu trzech tygodni ustalone zostaną szczegóły przedsięwzięć, dzięki którym EFSF zwiększy swe możliwości kredytowe do 1 bln EUR. Wciąż jednak brak jest wiążących szczegółów. Według jednej z agencji prasowych, środki w wysokości 1 bln EUR mają być dostępne w grudniu. Dziś na notowania wpływ będą mieć dane makro z Europy. O 8.00 poznaliśmy bilans handlu zagranicznego w Niemczech (15,3 mld EUR vs. prognoza 12,2 mld EUR). O na rynek napłynie zmiana produkcji przemysłowej w Wielkiej Brytanii (0,1% m/m). Biorąc pod uwagę poranne rosnące wartości kontraktów na zachodnioeuropejskie indeksy należy spodziewać się dziś pozytywnego rozpoczęcia sesji notowań ciągłych w Warszawie. Krzysztof Zarychta

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK PGNiG ABC Data Gant Colian Unibep Police Wadex ATM Grupa Armatura Empik PZU PGNiG skierował wniosek do Gazpromu i Gazpromu Export o wszczęcie postępowania arbitrażowego przed Trybunałem Arbitrażowym z siedzibą w Sztokholmie. Przedmiotem wniosku jest zmiana warunków cenowych w kontrakcie długoterminowym na dostawę gazu zawartym dnia 25 września 1996 roku pomiędzy PGNiG a Gazprom i Gazprom Export. ABC Data planuje na dywidendę za 2011 r. przeznaczyć nie więcej niż 50% zysku. Dystrybutor IT przed końcem roku chce uruchomić skup akcji własnych, a skupione akcje będzie chciał wykorzystać do rozliczenia ewentualnej akwizycji. W 4Q 11 spółka chce uruchomić bezpośrednią sprzedaż na Łotwie i w Estonii. Sprzedaż marek własnych może w 2012 przyczynić się do zwiększenia zysku netto o kilka mln PLN - poinformowali na spotkaniu z dziennikarzami przedstawiciele spółki. Znaczący, dodatni wpływ na poziom raportowanego zysku netto grupy w 2011 może mieć planowane wydzielenie zorganizowanej części przedsiębiorstwa zajmującej się marketingiem i zarządzaniem znakami towarowymi spółki i wniesienie jej do spółki zależnej. Gant, który przewiduje, że w tym roku sprzeda brutto około 890 mieszkań, chce w przyszłym roku zwiększyć tę liczbę do ponad lokali - poinformował podczas konferencji Andrzej Szornak, wiceprezes spółki. Deweloper oczekuje, że w 2011 rozpozna w wyniku blisko 890 mieszkań, a do końca 2012 przekaże ich W 3Q 11 grupa Colian (d. Jutrzenka) zanotowała 9,4 mln PLN zysku netto i 13,9 mln PLN EBIT przy 158 mln PLN przychodów. Unibep podpisał ze Spółdzielnią Mieszkaniową "Na Skraju" umowę na realizację w systemie generalnego wykonawstwa inwestycji mieszkaniowej "Cynamonowy Dom" położonej w Warszawie przy ul. Cynamonowej. Wartość wynagrodzenia wynosi 95,0 mln PLN netto. Police podpisały umowę na dostawy gazu ziemnego przez niemiecki koncern energetyczny E.On Ruhgras. Kontrakt obejmujący 6-7% rocznego zużycia gazu przez Police podpisany został na 12 miesięcy z możliwością przedłużenia. Spółka obniżyła prognozę EBIT z 7,6 mln PLN do 6,0 mln PLN a zysku netto z 5,9 mln PLN do 4,6 mln PLN ze względu na przesunięcie sprzedaży praw do użytkowania wieczystego działek we Wrocławiu. Udział ING OFE spadł z 5,05% do 4,94% w głosach na WZA. Armatura spodziewa się w 4Q 11 słabszych r/r rezultatów, ze względu na czynniki jednorazowe wpływające na wyniki rok wcześniej. W całym 2011 grupa zanotuje stratę operacyjną ze względu na wysokie koszty reorganizacji, natomiast wynik netto będzie na dużym plusie dzięki sprzedaży nieruchomości. Spółka miała w 3Q ,7 mln PLN przychodów, 4,1 mln PLN EBIT oraz -1,5 mln PLN straty netto. Konsensus: 710,7/4,5/-5,6 mln PLN. Zysk netto grupy PZU w 3Q 11 roku spadł do 304,5 mln PLN z 704,3 mln PLN. Wynik jest słabszy od konsensusu (371 mln PLN). Redan Spółka obniżyła prognozy tegorocznych wyników. Zysk netto grupy ma wynieść 6,5 mln PLN, a przychody 382 mln PLN. Wcześniej prognozowano 14,0 mln PLN i 415,8 mln PLN. Spółka poinformowała jednocześnie, że skonsolidowane przychody ze sprzedaży zrealizowane w październiku 2011 roku wyniosły 40,5 mln PLN (+26% r/r). Action Spółka miała w 3Q ,0 mln PLN przychodów, 13,7 mln PLN EBIT oraz 10,1 mln PLN zysku netto. Konsensus: 655,0/10,3/7,4 mln PLN.

4 Comarch Qumak Sekom Budimex TVN Izostal Netia Petrolinvest Polnord Impel Źródło: spółki, PAP Comarch spodziewa się znaczącej dynamiki wzrostu przychodów w 3Q 11. Informatyczna grupa zakończyła 3Q 11 z pozytywnym wynikiem zarówno na poziomie operacyjnym i netto, a poziom rentowności uległ znaczącej poprawie r/r - poinformował PAP wiceprezes Comarchu Konrad Tarański. Qumak-Sekom pozytywnie postrzega perspektywy na 4Q 11 i liczy na co najmniej takie rezultaty jak w analogicznym okresie ubiegłego roku - poinformował PAP Aleksander Plata, wiceprezes spółki. W jego ocenie informatyczna firma mam realne szanse, aby w całym 2011 wypracować wynik zdecydowanie powyżej 10 mln PLN. Budimex zakończył due diligence Przedsiębiorstwa Napraw Infrastruktury. Spółka podtrzymuje zamiar kupna kolejowego przedsiębiorstwa; czeka na przedstawienie przez PKP zgód formalnych oraz oświadczeń. ITI Holdings chce odkupić udziały w ITI Holdings należące do firm związanych z Łukaszem Wejchertem, Agatą Wejchert-Dworniak i Victorią Wejchert. Nabycie akcji własnych jest warunkowe. Ma zostać zrealizowane równolegle z podpisaniem ostatecznych umów związanych z wejściem w strategiczne partnerstwo z Grupą Canal+ przed końcem 2011 roku. Spółka przekaże raport za 3Q listopada a nie 14 listopada. BZ WBK AM w wyniku sprzedaży akcji Netii zszedł poniżej progu 5,0% w akcjonariacie spółki. Silurian Hallwood, spółka z grupy Petrolinvestu, zakończyła proces emisji akcji w ramach oferty prywatnej kierowanej do zagranicznych inwestorów, pozyskując ponad 66 mln PLN - poinformował Petrolinvest w komunikacie. Silurian Hallwood to spółka joint-venture utworzona w lipcu 2011 roku, w której największe udziały objęli Petrolinvest i Hallwood Energy Group. Posiada ona - poprzez spółkę zależną Silurian Energy Services - cztery koncesje na poszukiwanie ropy naftowej i gazu ziemnego w Polsce. Polnord w październiku sprzedał 114 mieszkań brutto (107 netto). Zarządu szacuje, że konsekwencją zmian w ustawie o rehabilitacji zawodowej i społecznej oraz zatrudnieniu osób niepełnosprawnych a także podwyższenia minimalnego wynagrodzenia może być realne zwiększenie kosztów grupy Impel w 2012 roku, w przedziale od 0,5% do 0,8% w odniesieniu do przychodów (przy zachowaniu aktualnego zatrudnienia osób niepełnosprawnych), w stosunku do ich szacowanego poziomu na koniec 2011 roku.

5 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,0 0,2% 7,8% 0,8% 10,6% Miedź LME 3M ,0 0,4% 6,8% 13,0% 10,9% MSCI World ,1 0,2% 7,1% 1,6% 10,1% Ropa WTI Crude ,5 1,3% 14,8% 15,5% 3,2% MSCI EM ,6 0,1% 12,2% 4,3% 13,4% Złoto Spot $/oz ,1 1,6% 9,4% 4,0% 20,3% MSCI BRIC ,0 0,3% 14,7% 4,6% 14,4% Aluminium LME 3M ,0 0,3% 3,9% 10,9% 17,9% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,8 0,6% 7,8% 2,1% 16,6% Polska 5yr yield ,053 0,6% 0,9% 3,3% 10,8% Polska WIG ,7 0,8% 8,7% 0,6% 13,0% Polska 10yr yield ,742 0,4% 0,2% 0,3% 5,5% Polska mwig ,3 0,3% 6,1% 4,3% 20,8% Polska WIBOR 3M ,820 0,2% 3,4% 4,6% 14,5% Polska swig ,5 0,3% 5,0% 7,3% 27,4% Polska WIBOR 6M ,840 0,2% 1,7% 2,5% 9,8% Węgry BUX ,5 1,7% 1,2% 16,4% 30,5% USA 10yr yield ,037 0,2% 1,9% 12,1% 35,2% Czechy PX ,7 1,8% 5,1% 15,6% 25,7% Niemcy 10yr yield ,823 4,7% 8,9% 22,3% 42,5% Bułgaria Sofix ,9 0,5% 0,6% 15,3% 22,1% Japonia 10yr yield ,996 0,3% 0,8% 1,7% 13,1% Rosja Micex ,0 1,3% 12,7% 4,0% 8,0% Hiszpania 10yr yield ,581 1,5% 11,9% 7,6% 6,5% Rosja RTS (USD) ,2 1,4% 19,3% 13,0% 18,0% Irlandia 10yr yield ,736 0,1% 10,4% 41,4% 15,5% Rumunia BET ,1 0,9% 0,0% 7,5% 17,8% Portugalia 10yr yield ,880 0,7% 5,6% 8,3% 24,3% Turcja ISE ,8 0,6% 1,8% 5,3% 18,3% Włochy 10yr yield ,711 3,0% 16,8% 5,1% 37,3% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,5 0,4% 0,6% 3,5% 21,0% Belgia 5yr USD ,7 1,9% 0,7% 16,0% 85,3% W. Brytania FTSE ,2 0,3% 4,3% 6,0% 5,8% Chiny 5yr USD ,9 6,5% 21,3% 32,6% 96,5% Francja CAC ,6 0,6% 0,3% 4,9% 21,4% Francja 5yr USD ,9 0,6% 0,5% 11,7% 125,7% Niemcy DAX ,2 0,6% 4,5% 4,9% 20,9% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX ,4 0,3% 2,4% 0,9% 18,0% Hiszpania 5yr USD ,6 4,7% 5,3% 10,3% 49,8% Holandia AEX ,0 0,7% 4,2% 1,7% 15,4% Irlandia 5yr USD ,8 2,5% 2,5% 3,7% 5,5% Szwecja OMX ,2 1,9% 5,5% 2,2% 15,9% Japonia 5yr USD ,5 1,9% 9,6% 21,0% 39,7% Austria ATX ,3 1,7% 2,4% 13,9% 29,2% Niemcy 5yr USD ,4 0,8% 12,2% 9,1% 109,0% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,4 3,5% 16,9% 16,1% 63,6% USA DJIA ,2 0,7% 8,8% 6,2% 3,3% Portugalia 5yr USD ,8 3,6% 7,0% 19,4% 58,0% USA S&P ,2 0,6% 9,3% 5,7% 4,9% Rosja 5yr USD ,0 2,1% 26,8% 16,4% 57,2% USA Nasdaq Comp ,2 0,3% 8,8% 6,7% 4,2% USA 5yr EUR ,2 0,6% 5,1% 17,0% 9,5% Kanada S&P/TSX ,3 0,4% 7,7% 3,2% 6,9% W. Brytania 5yr USD ,5 0,9% 5,9% 10,9% 44,7% Meksyk IPC ,4 0,9% 12,3% 10,1% 5,7% Włochy 5yr USD ,2 1,5% 9,4% 45,6% 204,3% Brazylia BOVESPA ,9 0,9% 15,5% 11,8% 8,1% kursy walut Argentyna MERVAL ,4 0,5% 18,2% 9,7% 16,0% EUR/PLN ,375 0,2% 1,6% 7,4% 11,2% Azja i Australia USD/PLN ,182 0,5% 1,0% 11,0% 15,7% Japonia NIKKEI ,1 0,4% 1,9% 5,0% 10,3% CHF/PLN ,533 1,3% 1,3% 7,0% 12,3% Hong Kong Hang Seng ,9 0,8% 11,2% 5,2% 13,0% EUR/USD ,375 0,3% 0,6% 3,3% 3,9% Chiny Shanghai Comp ,8 0,7% 6,4% 4,2% 10,8% USD/JPY ,070 0,2% 1,8% 0,6% 3,1% Indie BSE ,6 0,5% 10,8% 0,5% 3,8% Indonezja JKSE ,2 0,1% 10,5% 3,4% 1,2% Izrael TA ,0 0,0% 5,9% 3,5% 12,9% Korea Kospi ,1 0,5% 9,1% 1,3% 10,6% Australia S&P/ASX ,4 0,2% 3,0% 6,8% 6,7% Źródło: Bloomberg

6 RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (11,983.02, 12,074.44, 11,880.69, 12,068.39, ) NASDAQ US (2,683.38, 2,697.02, 2,649.06, 2,695.25, ) S&P 500 US (1,253.21, 1,261.70, 1,240.75, 1,261.12, ) 1375 Frankfurt DAX (5,905.93, 6,028.59, 5,835.09, 5,928.68, ) e July August September October November 4800 Paris CAC 40 (3,087.98, 3,144.04, 3,053.10, 3,103.60, ) London FT-SE (5,527.16, 5,557.76, 5,432.16, 5,510.82, )