Sprawozdanie finansowe PKO Stabilnego Wzrostu fundusz inwestycyjny otwarty. za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2014 roku.

Transkrypt

1 Sprawozdanie finansowe PKO Stabilnego Wzrostu fundusz inwestycyjny otwarty za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2014 roku.

2 Szanowni Państwo, Przedstawiamy Państwu sprawozdanie finansowe funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez PKO TFI za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 30 czerwca 2014 r. Sprawozdania zawierają szczegółowe informacje o strukturze portfela inwestycyjnego oraz opis polityki inwestycyjnej funduszy. Do sprawozdania finansowego załączone są raport z przeglądu przeprowadzonego przez biegłego rewidenta oraz oświadczenie banku depozytariusza. W pierwszym półroczu 2014 roku aktywa zarządzane przez PKO TFI SA przekroczyły wartość 15 mld zł. Wynik ten pozwala Towarzystwu na utrzymywanie pozycji w ścisłej czołówce wśród towarzystw zarządzających funduszami rynku kapitałowego. PKO TFI SA oferuje blisko 40 różnorodnych typów funduszy oraz kilkanaście programów inwestycyjnych, dostępnych w szerokiej sieci dystrybucji w całej Polsce. W okresie sprawozdawczym większość funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez PKO TFI odnotowało dodatnie stopy zwrotu szczegółowe informacje dostępne są w tabeli poniżej. Od początku roku Towarzystwo pozyskało ok. 650 mln zł nowych środków. W tym czasie przeprowadziło również 2 emisje nowoutworzonego, publicznego funduszu inwestycyjnego zamkniętego - PKO Strategii Obligacyjnych fiz podczas, których pozyskało środki o łącznej wartości 531,7 mln zł. Dziękując Państwu za powierzenie swoich środków w zarządzanie funduszom PKO TFI zapraszamy do zapoznania się z informacjami zawartymi w niniejszym sprawozdaniu. Fundusze inwestycyjne otwarte: PKO Światowego Funduszu Walutowego - sfio: PKO Rynku Pieniężnego fio 1,18 % PKO Złota 18,63 % PKO Skarbowy fio 1,68 % PKO Papierów Dłużnych USD 3,30 % PKO Obligacji fio 2,54 % PKO Akcji Rynku Azji i Pacyfiku 3,90 % PKO Obligacji Długoterminowych fio 3,37 % PKO Ochrony Kapitału 100 0,68 % PKO Stabilnego Wzrostu fio 1,75 % PKO Akcji Rynku Amerykańskiego 6,36 % PKO Zrównoważony fio 0,22 % PKO Akcji Rynku Japońskiego -2,49% PKO Akcji fio -1,00 % PKO Akcji Rynków Wschodzących 1,73% PKO Akcji Nowa Europa fio 1,35 % PKO Akcji Małych i Średnich Spółek fio -0,84 % PKO Zabezpieczenia Emerytalnego sfio: PKO Strategicznej Alokacji fio -1,01 % PKO Zabezpieczenia Emerytalnego ,58% PKO Zabezpieczenia Emerytalnego ,20 % PKO Parasolowy - fio: PKO Zabezpieczenia Emerytalnego ,83 % PKO Skarbowy Plus 1,65 % PKO Zabezpieczenia Emerytalnego ,17 % PKO Papierów Dłużnych Plus 2,47 % PKO Zabezpieczenia Emerytalnego ,14 % PKO Stabilnego Wzrostu Plus 1,66 % PKO Zrównoważony Plus 0,22 % PKO Akcji Plus -0,66 % PKO Płynnościowy sfio 1,89 % PKO Surowców Globalny 1,31 % PKO Dóbr Luksusowych Globalny 2,55 % Fundusze inwestycyjne zamknięte: PKO Infrastruktury i Budownictwa Globalny -1,05 % PKO Bezpieczna Lokata I fiz 0,78 % PKO Biotechnologii i Innowacji Globalny 7,28 % PKO Globalnej Makroekonomii fiz (seria A) -0,19 % PKO Akcji Małych i Średnich Spółek Plus -0,79 % PKO Obligacji Korporacyjnych fiz (seria A) 2,02 % PKO Globalnej Strategii fiz (seria A) 2,08 % PKO Strategii Obligacyjnych fiz (seria A) 1,17 % Piotr Żochowski Remigiusz Nawrat Prezes Zarządu Członek Zarządu

3 SPIS TREŚCI WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 4 ZESTAWIENIE LOKAT... 6 BILANS RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO NOTY OBJAŚNIAJĄCE INFORMACJA DODATKOWA Strona 3/29

4 WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Dane Funduszu Nazwa Funduszu: PKO Stabilnego Wzrostu - fundusz inwestycyjny otwarty ( Fundusz lub PKO Stabilnego Wzrostu fio ). PKO Stabilnego Wzrostu - fio jest otwartym funduszem inwestycyjnym, działającym na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego na podstawie ustawy o funduszach inwestycyjnych z dnia 27 maja 2004 r. (tekst jednolity: Dz. U. z 2014 r. poz. 157 z późniejszymi zmianami), która weszła w życie 1 lipca 2004 r. Do dnia 30 czerwca 2004 r. Fundusz działał na podstawie ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 139, poz. 933 z późniejszymi zmianami). PKO Stabilnego Wzrostu - fio powstał w wyniku przekształcenia PKO/CREDIT SUISSE Funduszu Powierniczego Stabilnego Wzrostu w PKO/CREDIT SUISSE Stabilnego Wzrostu - fundusz inwestycyjny otwarty (decyzja KPWiG nr DFN-409/13-11/99 z dnia 22 stycznia 1999 r. o udzieleniu zezwolenia na przekształcenie), do czego obligowała ustawa o funduszach inwestycyjnych. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. Od 1 grudnia 2009 r. Fundusz działa pod nazwą PKO Stabilnego Wzrostu fundusz inwestycyjny otwarty. PKO Stabilnego Wzrostu - fio posiada osobowość prawną. Został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny Rejestrowy pod numerem RFI 25 w dniu 26 lipca 1999 r. 2. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji i stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Celem Funduszu jest wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. W okresie sprawozdawczym Fundusz stosował następującą politykę inwestycyjną: Proporcja pomiędzy poszczególnymi rodzajami lokat wymienionych w Statucie, będzie uzależniona od decyzji Towarzystwa popartych analizami dokonanymi przez Towarzystwo oraz danymi otrzymanymi ze źródeł zewnętrznych, z uwzględnieniem zasad dywersyfikacji lokat oraz innych ograniczeń inwestycyjnych określonych w ustawie o funduszach inwestycyjnych, a także następujących zasad: a) całkowita wartość lokat w instrumenty dłużne oraz depozyty o terminie zapadalności dłuższym niż 7 dni i papiery wartościowe, co do których istnieje zobowiązanie drugiej strony do ich odkupu (buy / sell back) nie może być niższa niż 50% wartości aktywów netto Funduszu. b) całkowita wartość lokat w instrumenty udziałowe oraz kontrakty terminowe na akcje lub indeksy giełdowe akcji (wartość kontraktu liczona jest jako iloczyn kursu kontraktu terminowego i mnożnika) nie może być wyższa niż 40% wartości aktywów netto Funduszu. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu m w Rzeczypospolitej Polskiej lub państwie członkowskim, zorganizowanym niebędącym rynkiem m w Rzeczypospolitej Polskiej lub innym państwie członkowskim lub na innych rynkach zorganizowanych, a także niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Szczegóły stosowanych przez Fundusz ograniczeń inwestycyjnych określone są w artykułach ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz w artykułach 7-8 Statutu. 3. Dane Towarzystwa będącego organem Funduszu Nazwa, siedziba Towarzystwa: PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Puławska 15, Warszawa Towarzystwo zostało wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe PKO Stabilnego Wzrostu - fio obejmuje okres półroczny od 1 stycznia do 30 czerwca 2014 r. Dniem bilansowym jest 30 czerwca 2014 r. 5. Kontynuacja działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe PKO Stabilnego Wzrostu - fio sporządzone zostało przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. W dniu 25 lipca 2014 r., nastąpiło przekształcenie PKO Stabilnego Wzrostu funduszu inwestycyjnego otwartego w PKO Stabilnego Wzrostu subfundusz PKO Parasolowy funduszu inwestycyjnego otwartego. Przekształcenie Funduszu w subfundusz PKO Parasolowy - fundusz inwestycyjny otwarty odbyło się za zgodą Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 3 czerwca 2014 r., sygn.. DFI/I/4032/51/17/13/14/U/13/4/AP. Strona 4/29

5 W dniu 25 lipca 2014 roku Sąd Okręgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny Rejestrowy dokonał wpisu zmian dotyczących funduszu PKO Parasolowy funduszu inwestycyjnego otwartego. Jednocześnie z Rejestru Funduszy Inwestycyjnych został wykreślony PKO Stabilnego Wzrostu - fio. Z chwilą przekształcenia zgodnie z zapisami ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych: 1. PKO Parasolowy - fio wstąpił w prawa i obowiązki PKO Stabilnego Wzrostu - fio; 2. aktywa PKO Stabilnego Wzrostu - fio stały się aktywami funduszu PKO Parasolowy fio wchodzącymi w skład aktywów subfunduszu PKO Stabilnego Wzrostu; 3. zobowiązania PKO Stabilnego Wzrostu - fio stały się zobowiązaniami funduszu PKO Parasolowy - fio obciążającymi subfundusz PKO Stabilnego Wzrostu; 4. jednostki uczestnictwa PKO Stabilnego Wzrostu - fio stały się jednostkami uczestnictwa subfunduszu PKO Stabilnego Wzrostu; 5. rejestr uczestników PKO Stabilnego Wzrostu - fio stał się subrejestrem funduszu PKO Parasolowy - fio; 6. rejestr aktywów PKO Stabilnego Wzrostu - fio stał się subrejestrem aktywów subfunduszu PKO Stabilnego Wzrostu. Przekształcenie PKO Stabilnego Wzrostu - fio w subfundusz PKO Parasolowy funduszu inwestycyjnego otwartego nie wymaga zmiany zasad wyceny przyjętych przez PKO Stabilnego Wzrostu - fio. Przekształcenie PKO Stabilnego Wzrostu - fio w subfundusz PKO Parasolowy funduszu inwestycyjnego otwartego powoduje zmianę formy prawnej bez zagrożenia kontynuacji działalności PKO Stabilnego Wzrostu - fio jako subfunduszu PKO Parasolowy funduszu inwestycyjnego otwartego. 6. Podmiot, któremu powierzono przegląd sprawozdania finansowego Funduszu Przegląd sprawozdania finansowego PKO Stabilnego Wzrostu - fio za okres półroczny od 1 stycznia do 30 czerwca 2014 r. powierzono PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Al. Armii Ludowej 14, wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem Kategorie jednostek uczestnictwa Funduszu Na dzień 30 czerwca 2014 r. Fundusz oferował jednostki uczestnictwa następujących kategorii: A, B, C, A1, B1, C1, E, F oraz I. Podział na kategorie związany jest z metodą pobierania opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. Tabela maksymalnych stawek: Kategoria j.u. A B C A1 B1 C1 E F I Opłata manipulacyjna (% kwoty podlegającej nabyciu) 3,25-1,625 3,25-1,625 3, Opłata manipulacyjna (% kwoty podlegającej odkupieniu) - 3,25 1,625-3,25 1, Wynagrodzenie dla Towarzystwa (% w skali roku) 2,50 2,50 2,50 2,00 2,00 2,00 1,20 1,20 - Decyzją Zarządu stawka opłaty za wynagrodzenie Towarzystwa została obniżona dla kategorii F do poziomu 0,90% w skali roku. Fundusz ustala wartość aktywów netto oraz wartość aktywów netto Funduszu przypadającą na grupy kategorii jednostek uczestnictwa A, B, C oraz A1, B1, C1, a także E, F oraz I różniących się od siebie wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie. Na dzień bilansowy Fundusz wyemitował jednostki uczestnictwa kategorii A, A1, C oraz E. Strona 5/29

6 ZESTAWIENIE LOKAT Tabela główna Składniki lokat Wartość według ceny nabycia w tys. Na dzień 30 czerwca 2014 r. Na dzień 31 grudnia 2013 r. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) Akcje , ,88 Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji ,02 Prawa poboru 0 5 0, Kwity depozytowe , ,95 Listy zastawne , ,23 Dłużne papiery wartościowe , ,39 Instrumenty pochodne nie dotyczy ,09 nie dotyczy 964 0,07 Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą , ,48 Wierzytelności Weksle Depozyty Inne Razem , ,02 Strona 6/29

7 Tabele uzupełniające Akcje Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba ABPL (PLAB ) ADIDAS AG (DE000A1EWWW0) AMICA (PLAMICA00010) APATOR (PLAPATR00018) APPLIED MICRO CIRCUITS CORP (US03822W4069) ASSECOBS (PLABS ) ASSECOPOL (PLSOFTB00016) ASTARTA (NL ) ATENDE (PLATMSI00016) ATM (PLATMSA00013) ATREM (PLATREM00017) AXA (FR ) BERLING (PLBRLNG00015) BOGDANKA (PLLWBGD00016) BZWBK (PLBZ ) CCC (PLCCC ) CDPROJEKT (PLOPTTC00011) CEZ (CZ ) CISCO SYS (US17275R1023) COMP (PLCMP ) CYFRPLSAT (PLCFRPT00013) DEBICA (PLDEBCA00016) DECORA (PLDECOR00013) DIALOG SEMICONDUCTOR PLC (GB ) ECHO (PLECHPS00019) EDINVEST (PLEDINV00014) ENERGA (PLENERG00022) ERBUD (PLERBUD00012) ERSTE GROUP BANK (AT ) EUROCASH (PLEURCH00011) EUROTEL (PLERTEL00011) FARMACOL (PLFRMCL00066) FERRO (PLFERRO00016) GETINOBLE (PLGETBK00012) GRUPAAZOTY (PLZATRM00012) GTC (PLGTC ) HANDLOWY (PLBH ) Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) GPW w Warszawie POLSKA ,12 Deutsche Boerse (Xetra) NIEMCY ,07 GPW w Warszawie POLSKA ,01 GPW w Warszawie POLSKA ,16 NASDAQ Global Select Market STANY ZJEDNOCZONE ,10 GPW w Warszawie POLSKA ,05 GPW w Warszawie POLSKA ,01 GPW w Warszawie HOLANDIA ,01 GPW w Warszawie POLSKA ,02 GPW w Warszawie POLSKA ,04 GPW w Warszawie POLSKA ,00 NYSE - EN Paris FRANCJA ,14 GPW w Warszawie POLSKA ,01 GPW w Warszawie POLSKA ,05 GPW w Warszawie POLSKA ,48 GPW w Warszawie POLSKA ,10 GPW w Warszawie POLSKA ,47 Prague Stock (Composite) NASDAQ Global Select Market REPUBLIKA CZESKA STANY ZJEDNOCZONE , ,16 GPW w Warszawie POLSKA ,05 GPW w Warszawie POLSKA ,07 GPW w Warszawie POLSKA ,15 GPW w Warszawie POLSKA ,04 Deutsche Boerse (Xetra) WIELKA BRYTANIA ,32 GPW w Warszawie POLSKA ,24 GPW w Warszawie POLSKA ,03 GPW w Warszawie POLSKA ,19 GPW w Warszawie POLSKA ,02 Vienna Stock AUSTRIA ,26 GPW w Warszawie POLSKA ,03 GPW w Warszawie POLSKA ,02 GPW w Warszawie POLSKA ,03 GPW w Warszawie POLSKA ,01 GPW w Warszawie POLSKA ,19 GPW w Warszawie POLSKA ,11 GPW w Warszawie POLSKA ,05 GPW w Warszawie POLSKA ,01 Strona 7/29

8 Akcje Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba HARPER (PLHRPHG00023) HYDROTOR (PLHDRTR00013) IMMOFINANZ (AT ) IMPEXMET (PLIMPXM00019) INGBSK (PLBSK ) INTL RECTIFIER CORP. (US ) IVMX (PLMATRX00017) IZOSTAL (PLIZSTL00015) JENOPTIK AG (DE ) JSW (PLJSW ) KETY (PLKETY000011) KGHM (PLKGHM000017) KONSSTALI (PLKCSTL00010) LAFARGE (FR ) LOTOS (PLLOTOS00025) LUXOTTICA GROUP (IT ) MEGARON (PLMGRON00016) MOSTALWAR (PLMSTWS00019) NOSTRUM OIL & GAS PLC (GB00BGP6Q951) NVIDIA CORP (US67066G1040) ORACLE CORP (US68389X1054) ORANGE POLSKA SA (PLTLKPL00017) PEGAS (LU ) PEKAES (PLPEKAS00017) PEKAO (PLPEKAO00016) PGNIG (PLPGNIG00014) PKNORLEN (PLPKN ) PKOBP (PLPKO ) PKP CARGO (PLPKPCR00011) POLIMEXMS (PLMSTSD00019) POLMED (PLPOLMD00011) PROJPRZEM (PLPROJP00018) PROTEKTOR (PLLZPSK00019) PZU (PLPZU ) QUALCOMM (US ) QUMAK (PLQMKSK00017) RADPOL (PLRDPOL00010) ROBYG (PLROBYG00016) Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) GPW w Warszawie POLSKA ,01 GPW w Warszawie POLSKA ,04 Vienna Stock AUSTRIA ,08 GPW w Warszawie POLSKA ,05 GPW w Warszawie POLSKA ,03 New York Stock STANY ZJEDNOCZONE ,03 GPW w Warszawie POLSKA ,00 GPW w Warszawie POLSKA ,01 Deutsche Boerse (Xetra) NIEMCY ,14 GPW w Warszawie POLSKA ,03 GPW w Warszawie POLSKA ,13 GPW w Warszawie POLSKA ,67 GPW w Warszawie POLSKA ,03 NYSE - EN Paris FRANCJA ,06 GPW w Warszawie POLSKA ,01 Italian WŁOCHY ,05 GPW w Warszawie POLSKA ,01 GPW w Warszawie POLSKA ,02 London Stock NASDAQ Global Select Market New York Stock HOLANDIA , STANY ZJEDNOCZONE STANY ZJEDNOCZONE , ,05 GPW w Warszawie POLSKA ,02 Prague Stock (Composite) REPUBLIKA CZESKA ,30 GPW w Warszawie POLSKA ,08 GPW w Warszawie POLSKA ,69 GPW w Warszawie POLSKA ,11 GPW w Warszawie POLSKA ,24 GPW w Warszawie POLSKA ,14 GPW w Warszawie POLSKA ,12 GPW w Warszawie POLSKA ,03 GPW w Warszawie POLSKA ,00 GPW w Warszawie POLSKA ,01 GPW w Warszawie POLSKA ,01 GPW w Warszawie POLSKA ,44 NASDAQ Global Select Market STANY ZJEDNOCZONE ,04 GPW w Warszawie POLSKA ,02 GPW w Warszawie POLSKA ,14 GPW w Warszawie POLSKA ,01 Strona 8/29

9 Akcje Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba SANOK (PLSTLSK00016) SAP AG (DE ) SECOGROUP (PLWRWCK00013) SELENAFM (PLSELNA00010) SOCIETE GENERALE (FR ) SONEL (PLSONEL00011) SYNTHOS (PLDWORY00019) TALEX (PLTALEX00017) TAURONPE (PLTAURN00011) TVN (PLTVN ) UBISOFT ENTERTAINMENT (FR ) UNIBEP (PLUNBEP00015) UNIQA INSURANCE GROUP AG (AT ) VOESTALPINE AG (AT ) WADEX (PLWADEX00018) WARIMPEX (AT ) EGB (PLEGBIV00012) Razem aktywny Razem aktywny nie Razem nienotowane na rynku Aktywny - alternatywny system obrotu Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) GPW w Warszawie POLSKA ,03 Deutsche Boerse (Xetra) NIEMCY ,07 GPW w Warszawie POLSKA ,03 GPW w Warszawie POLSKA ,05 NYSE - EN Paris FRANCJA ,06 GPW w Warszawie POLSKA ,03 GPW w Warszawie POLSKA ,01 GPW w Warszawie POLSKA ,01 GPW w Warszawie POLSKA ,01 GPW w Warszawie POLSKA ,17 NYSE - EN Paris FRANCJA ,11 GPW w Warszawie POLSKA ,02 Vienna Stock Vienna Stock AUSTRIA , AUSTRIA ,15 GPW w Warszawie POLSKA ,01 Vienna Stock AUSTRIA ,02 NewConnect POLSKA , , , ,00 Razem ,64 Prawa poboru Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta JWC - PP 04/06/2014 (PLJWC ) Razem aktywny Razem aktywny nie Razem nienotowane na rynku Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) Nie dotyczy POLSKA 0 5 0, , , ,00 Razem ,00 Strona 9/29

10 Kwity depozytowe Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta HMS GDR (US40425X2099) KAZMUNAIGAS EXPLORATION GDR (US48666V2043) LUKOIL ADR (US ) ROMGAZ SA ADR (US83367U2050) SAMSUNG GDR (US ) SBERBANK ADR (US80585Y3080) TMK GDR (US87260R2013) Razem aktywny Razem aktywny nie Razem nienotowane Aktywny - Aktywny - Aktywny - Aktywny - Aktywny - Aktywny - Aktywny - London Stock (international) USD London Stock (international) USD London Stock (international) USD London Stock (international) USD London Stock (international) USD London Stock (international) USD London Stock (international) USD Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) ROSJA , KAZACHSTAN , ROSJA , RUMUNIA , KOREA POŁUDNIOWA , ROSJA , ROSJA , , , ,00 Razem ,82 Listy zastawne mbank Hipoteczny 15/05/15 HPA14 (PLRHNHP00227) mbank Hipoteczny 16/06/17 HPA15 (PLRHNHP00235) mbank Hipoteczny 28/09/15 HPA11 (PLRHNHP00185) mbank Hipoteczny 28/11/14 HPA12 (PLRHNHP00193) PEKAO_LZII03 22/11/21 (PLBPHHP00077) Razem aktywny Razem aktywny nie Razem nienotowane na rynku Rodzaj rynku Nazwa rynku Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Emitent mhipoteczny S.A. mhipoteczny S.A. mhipoteczny S.A. mhipoteczny S.A. PEKAO BANK HIPOTECZNY SA Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu POLSKA zmienne 3,75% hipoteczny POLSKA zmienne 3,68% hipoteczny POLSKA zmienne 4,10% hipoteczny POLSKA zmienne 3,98% hipoteczny POLSKA zmienne 3,85% hipoteczny Podstawa emisji Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych Wartość nominalna jednego listu zastawnego wyrażona w Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) , , , , , , , ,32 Razem ,32 Strona 10/29

11 Dłużne papiery wartościowe 1.O terminie wykupu do 1 roku Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna jednego papieru wyrażona w Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) ,42 - Obligacje ,16 AMREST 30/12/14 (seria AMRE ) NFI EMPIK 24/11/14 (transza 6/2010) PS0415 (PL ) WZ0115 (PL ) - Bony skarbowe - Bony pieniężne Nie dotyczy AmRest Holdings SE POLSKA zmienne 6,02% , ,39 Nie dotyczy NFI EMPIK MEDIA & FASHION S.A. POLSKA zmienne 6,04% , ,26 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 5,50% 1 000, ,11 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA zmienne 2,72% 1 000, ,40 - Inne ,26 BPS 03/12/14 (seria BPS/CD08/2009) 2.O terminie wykupu powyżej 1 roku Nie dotyczy BANK POLSKIEJ SPÓŁDZIELCZOŚCI S.A. POLSKA zmienne 5,72% , , ,96 - Obligacje ,01 BIOTON 29/07/16 (PLBIOTN00110) BOS FINANCE 11/05/16 (XS ) BPS 12/07/20 (PLBPS ) BRE FINANCE FRANCE 12/10/15 (XS ) DS1015 (PL ) DS1017 (PL ) DS1020 (PL ) DS1021 (PL ) DS1023 (PL ) ECHO 11/02/16 (seria 1/2011) GETIN NOBLE BANK 29/06/18 (PLNOBLE00033) GETIN NOBLE BANK 30/06/17 (seria GNB14001) JW CONSTRUCTION 25/01/16 (PLJWC ) MBANK 20/12/23 (PLBRE ) OK0116 (PL ) OK0716 (PL ) PKN ORLEN 27/02/19 (PLPKN ) PKO 14/09/22 (PLPKO ) Aktywny - Aktywny - alternatywny system obrotu Aktywny - Aktywny - Nie dotyczy BIOTON S.A. POLSKA zmienne 7,22% 1 000, ,29 Berlin Stock ASO GPW Stuttgart Stock BOS FINANCE AB SZWECJA stałe 6,00% 4 160, ,28 BANK POLSKIEJ SPÓŁDZIELCZOŚCI S.A. BRE Finance France S.A. POLSKA zmienne 6,22% 1 000, ,46 FRANCJA stałe 2,75% 4 160, ,54 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 6,25% 1 000, ,03 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 5,25% 1 000, ,57 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 5,25% 1 000, ,14 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 5,75% 1 000, ,03 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 4,00% 1 000, ,47 Nie dotyczy Echo Investment S.A. POLSKA zmienne 6,23% , ,42 Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy GPW w Warszawie Getin Noble Bank S.A. Getin Noble Bank S.A. JW CONSTRUCTION HOLDING S.A. POLSKA zmienne 6,67% , ,27 POLSKA zmienne 4,40% , ,87 POLSKA zmienne 7,22% , ,26 mbank S.A. POLSKA zmienne 4,95% , ,38 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA zerokuponowe 1 000, ,82 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA zerokuponowe 1 000, ,45 Nie dotyczy PKN Orlen S.A. POLSKA zmienne 4,34% , ,39 Nie dotyczy PKO BP SA POLSKA zmienne 4,38% , ,93 Strona 11/29

12 Dłużne papiery wartościowe POLIMEX MOSTOSTAL 30/12/16 (transza E/2007) PS0416 (PL ) PS0417 (PL ) PS0418 (PL ) PS0718 (PL ) PS0719 (PL ) WZ0117 (PL ) WZ0118 (PL ) WZ0121 (PL ) - Bony skarbowe - Bony pieniężne Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Nie dotyczy POLIMEX MOSTOSTAL S.A. Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna jednego papieru wyrażona w Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) POLSKA zmienne 8,44% , ,03 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 5,00% 1 000, ,17 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 4,75% 1 000, ,86 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 3,75% 1 000, ,02 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 2,50% 1 000, ,46 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 3,25% 1 000, ,08 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA zmienne 2,72% 1 000, ,02 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA zmienne 2,72% 1 000, ,29 TBS Poland Skarb Państwa POLSKA zmienne 2,72% 1 000, ,48 - Inne ,95 BGŻ 12/12/17 (seria BGZBR0139) Razem aktywny Razem aktywny nie Razem nienotowane na rynku Nie dotyczy BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A. POLSKA zmienne 4,11% , , , , ,32 Razem ,38 Instrumenty pochodne Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Wystandaryzowane instrumenty pochodne FW20U1420 (PL0GF ) Niewystandaryzowane instrumenty pochodne FX Swap CZK PLN 25/06/ /07/2014 FX Swap EUR PLN 25/06/ /07/2014 FX Swap JPY PLN 25/06/ /07/2014 IRS PLN 14/03/2016 IRS PLN 18/03/2016 IRS PLN 18/03/2016 Razem aktywny Razem aktywny nie Razem nienotowane na rynku Aktywny - na rynku na rynku na rynku na rynku na rynku na rynku GPW w Warszawie Nie dotyczy Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Credit Agricole Bank Polska S.A. Kraj siedziby emitenta Instrument bazowy Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) ,00 POLSKA Index WIG Nie dotyczy 0 0,00 POLSKA CZK ( ,00) ,09 1 Nie dotyczy -9 0,00 Nie dotyczy PKO BP SA POLSKA EUR ( ,00) 1 Nie dotyczy -48 0,00 Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Bank Handlowy w Warszawie S.A. JP Morgan Securities plc Goldman Sachs International POLSKA JPY ( ,00) 1 Nie dotyczy -3 0,00 WIELKA BRYTANIA WIELKA BRYTANIA Nie dotyczy PKO BP SA POLSKA stopa procentowa WIBOR6M ( ,00) stopa procentowa WIBOR6M ( ,00) stopa procentowa WIBOR6M ( ,00) 1 Nie dotyczy ,06 1 Nie dotyczy ,02 1 Nie dotyczy , Nie dotyczy 0 0, ,00 6 Nie dotyczy ,09 Razem ,09 Strona 12/29

13 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą ishares Euro Stoxx Mid UCITS ETF - EUR (IE00B02KXL92) ishares MSCI Japan UCITS ETF - JPY (IE00B02KXH56) Razem aktywny Razem aktywny nie Razem nienotowane Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Aktywny - Aktywny - London Stock London Stock ishares Euro Stoxx Mid ishares MSCI Japan Fund Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) IRLANDIA ,30 IRLANDIA , , , ,00 Razem ,34 Strona 13/29

14 Tabele dodatkowe Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy o funduszach inwestycyjnych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) Asseco ,06 Commerzbank ,81 UniCredit ,12 Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) DS1015 (PL ) 531 0,03 DS1023 (PL ) ,06 FX Swap EUR PLN 25/06/ /07/ ,00 FX Swap JPY PLN 25/06/ /07/ ,00 IRS PLN 18/03/ ,01 PKO 14/09/22 (PLPKO ) ,93 PS0416 (PL ) ,17 PS0417 (PL ) ,38 WZ0117 (PL ) ,45 WZ0121 (PL ) ,49 Gwarantowane składniki lokat Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa ,00 Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP ,00 Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD , , ,00 Papiery wartościowe emitowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Udział w aktywach ogółem (%) ,00 Strona 14/29

15 BILANS (w tysiącach z wyjątkiem liczby i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa) I. AKTYWA Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Należności Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 Składniki lokat notowane na rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Składniki lokat nienotowane na rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Nieruchomości 0 0 Pozostałe aktywa 0 0 II. ZOBOWIĄZANIA III. AKTYWA NETTO (I-II) IV. KAPITAŁ FUNDUSZU Kapitał wpłacony Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. DOCHODY ZATRZYMANE Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. WZROST (SPADEK) WARTOŚCI LOKAT W ODNIESIENIU DO CENY NABYCIA VII. KAPITAŁ FUNDUSZU I ZAKUMULOWANY WYNIK Z OPERACJI (IV+V+/-VI) Liczba jednostek uczestnictwa, w tym: , ,834 Kategoria A , ,522 Kategoria B 0,000 0,000 Kategoria C , ,412 Kategoria A , ,060 Kategoria B1 0,000 0,000 Kategoria C1 0,000 0,000 Kategoria E , ,840 Kategoria F 0,000 0,000 Kategoria I 0,000 0,000 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (w ) Kategoria A, B, C 145,15 142,74 Kategoria A1, B1, C1 152,93 150,02 Kategoria E 164,11 160,35 Kategoria F - - Kategoria I - - Strona 15/29

16 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tysiącach ) I. PRZYCHODY Z LOKAT Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. KOSZTY FUNDUSZU Wynagrodzenie dla towarzystwa Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO IV. KOSZTY FUNDUSZU NETTO (II-III) V. PRZYCHODY Z LOKAT NETTO (I-IV) VI. ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych VII. WYNIK Z OPERACJI (V+/-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii A, B, C (w ) 2,45 4,74-2,98 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii A1, B1, C1 (w ) 2,58 4,98-3,13 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii E (w ) 2,77 5,33-3,33 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii F (w ) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii I (w ) Strona 16/29

17 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tysiącach z wyjątkiem liczby i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa) I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO: Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: Przychody z lokat netto Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji Dystrybucja dochodów (przychodów) Funduszu (razem) 0 0 Z przychodów z lokat netto 0 0 Ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 Z przychodów ze zbycia lokat Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: Zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa) Zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa) Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA: , , Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: , ,039 Liczba zbytych jednostek uczestnictwa , ,013 Kategoria A , ,704 Kategoria B 0,000 0,000 Kategoria C , ,441 Kategoria A , ,897 Kategoria B1 0,000 0,000 Kategoria C1 0,000 0,000 Kategoria E 7 558, ,971 Kategoria F 0,000 0,000 Kategoria I 0,000 0,000 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa , ,974 Kategoria A , ,046 Kategoria B 0,000 0,000 Kategoria C , ,784 Kategoria A , ,052 Kategoria B1 0,000 0,000 Kategoria C1 0,000 0,000 Kategoria E 3 407, ,092 Kategoria F 0,000 0,000 Kategoria I 0,000 0,000 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa , ,039 Kategoria A , ,658 Kategoria B 0,000 0,000 Kategoria C , ,343 Kategoria A , ,845 Kategoria B1 0,000 0,000 Kategoria C1 0,000 0,000 Kategoria E 4 151, ,879 Kategoria F 0,000 0,000 Kategoria I 0,000 0, Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: , ,834 Liczba zbytych jednostek uczestnictwa , ,511 Kategoria A , ,669 Kategoria B 0,000 0,000 Kategoria C , ,848 Kategoria A , ,463 Kategoria B1 0,000 0,000 Kategoria C , ,719 Kategoria E , ,812 Kategoria F 0,000 0,000 Kategoria I 0,000 0,000 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa , ,677 Kategoria A , ,147 Strona 17/29

18 Kategoria B 0,000 0,000 Kategoria C , ,436 Kategoria A , ,403 Kategoria B1 0,000 0,000 Kategoria C , ,719 Kategoria E , ,972 Kategoria F 0,000 0,000 Kategoria I 0,000 0,000 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa , ,834 Kategoria A , ,522 Kategoria B 0,000 0,000 Kategoria C , ,412 Kategoria A , ,060 Kategoria B1 0,000 0,000 Kategoria C1 0,000 0,000 Kategoria E , ,840 Kategoria F 0,000 0,000 Kategoria I 0,000 0, Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa - - III. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (w ) Kategoria A, B, C 142,74 137,52 Kategoria A1, B1, C1 150,02 143,81 Kategoria E 160,35 152,49 Kategoria F - - Kategoria I Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego (w ) Kategoria A, B, C 145,15 142,74 Kategoria A1, B1, C1 152,93 150,02 Kategoria E 164,11 160,35 Kategoria F - - Kategoria I Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (w skali roku) Kategoria A, B, C 3,40 3,80 Kategoria A1, B1, C1 3,91 4,32 Kategoria E 4,73 5,15 Kategoria F - - Kategoria I - - Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (w ze wskazaniem daty wyceny) Kategoria A, B, C 140,46 134,15 Kategoria A1, B1, C1 147,77 140,62 Kategoria E 158,20 149,69 Kategoria F - - Kategoria I data wyceny Kategoria A, B, C Kategoria A1, B1, C Kategoria E Kategoria F - - Kategoria I - - Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (w ze wskazaniem daty wyceny) Kategoria A, B, C 146,16 144,45 Kategoria A1, B1, C1 153,94 151,74 Kategoria E 165,11 162,07 Kategoria F - - Kategoria I data wyceny Kategoria A, B, C Kategoria A1, B1, C Kategoria E Kategoria F - - Kategoria I - - Strona 18/29

19 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym (w ze wskazaniem daty wyceny) Kategoria A, B, C 145,15 142,66 Kategoria A1, B1, C1 152,93 149,93 Kategoria E 164,11 160,25 Kategoria F - - Kategoria I data wyceny IV. PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO (w skali roku), w tym: 3,35 3,37 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,47 2,47 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00 0,00 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu 0,02 0,02 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 0,00 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami Funduszu 0,00 0,00 Strona 19/29

20 NOTY OBJAŚNIAJĄCE NOTA NR 1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI FUNDUSZU 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym rachunkowość Funduszu prowadzona była zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. (Dz. U. z 2013 r., poz. 330) oraz z rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249 poz. 1859) Ujmowanie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w języku polskim i w walucie polskiej. Dane wykazane są w tysiącach za wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, wyniku z operacji na jednostkę uczestnictwa oraz wartości nominalnej dłużnych papierów wartościowych wykazanych z dokładnością do 0,01 zł. Sprawozdanie finansowe Funduszu składa się z następujących elementów: a) Wprowadzenia do sprawozdania finansowego, zawierającego podstawowe dane identyfikujące Fundusz, w tym zwięzły opis polityki inwestycyjnej Funduszu, b) Zestawienia lokat, składające się z tabeli głównej oraz tabel uzupełniających, zawierające szczegółowe dane o poszczególnych składnikach lokat Funduszu, c) Bilansu, prezentującego składniki aktywów i pasywów Funduszu, kapitały oraz zakumulowany wynik finansowy, d) Rachunku wyniku z operacji, prezentującego przychody i koszty Funduszu oraz zrealizowane i niezrealizowane zyski bądź straty Funduszu, e) Zestawienia zmian w aktywach netto, zawierającego między innymi dodatkowe informacje o zmianach ilościowych i wartościowych wyemitowanych przez Fundusz jednostek uczestnictwa, f) Not objaśniających, zawierających dodatkowe informacje o posiadanych przez Fundusz składnikach aktywów i pasywów oraz pozycjach rachunku wyniku, g) Informacji dodatkowej, zawierającej uzupełniające informacje, które mogłyby mieć wpływ na ocenę sprawozdania finansowego Funduszu. Zestawienie lokat, Bilans, Rachunek wyniku z operacji oraz Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. Do sprawozdania finansowego Funduszu załączony jest List Zarządu do uczestników Funduszu, opisujący w sposób zwięzły wyniki działania Funduszu w okresie sprawozdawczym oraz Oświadczenie banku depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym. Półroczne sprawozdanie finansowe podlega przeglądowi przeprowadzanemu przez biegłego rewidenta i jest publikowane wraz z raportem biegłego rewidenta z przeglądu sprawozdania finansowego na stronie internetowej Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu a) Operacje dotyczące Funduszu ujmowane były w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczyły. b) Nabycie albo zbycie składników lokat przez Fundusz ujmowane było w księgach rachunkowych w dacie zawarcia umowy. c) Nabyte składniki lokat ujmowane były w księgach rachunkowych według ceny nabycia uwzględniającej koszty związane z ich nabyciem, w szczególności prowizje maklerskie. Składnikom lokat nabytym nieodpłatnie została przypisana cena nabycia równa zeru. d) W przypadku wyodrębnienia z dłużnych papierów wartościowych wbudowanych opcji stanowiących aktywa Funduszu za koszt nabycia wyodrębnionych opcji uznaje się wartość godziwą tych opcji na moment nabycia. e) Składnikom lokat otrzymanym w zamian za inne składniki została przypisana cena nabycia wynikająca z ceny nabycia składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych. f) Należna dywidenda z akcji notowanych na rynku oraz przysługujące prawo poboru akcji notowanych na rynku ujmowane były w księgach rachunkowych Funduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany był po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzględniający wartości tych praw. Niewykonane prawo poboru akcji uznane zostało za zbyte, według wartości równej zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa. g) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego był dzień wyceny, w którym agent transferowy ujął zbycie lub odkupienie jednostek uczestnictwa w odpowiednim rejestrze. h) Zysk lub strata ze zbycia lokat wyliczana była metodą HIFO (najdroższe sprzedaje się jako pierwsze), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. i) W celu obliczenia wysokości podatku dochodowego od osób fizycznych, którego płatnikiem jest Fundusz, przyjęta została metoda HIFO, co oznacza, że Fundusz w pierwszej kolejności dokonywał odkupienia jednostek uczestnictwa nabytych po najwyższej cenie. Strona 20/29

21 j) Otwarty kontrakt terminowy wprowadzany był do ksiąg rachunkowych według wartości księgowej równej zeru. Prowizje maklerskie i inne koszty związane z otwarciem kontraktu miały wpływ na niezrealizowany zysk/stratę z wyceny kontraktu. k) Operacje dotyczące Funduszu ujmowane były w walucie, w której zostały wyrażone, a także w walucie polskiej po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. l) Naliczone przychody Funduszu obejmują w szczególności: dywidendy i inne udziały w zyskach, przychody odsetkowe oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. m) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, naliczane były zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta. n) Koszty operacyjne Funduszu obejmują w szczególności: wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie, koszty odsetkowe, opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów oraz ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. W księgach Funduszu codziennie tworzona była rezerwa na wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie oraz na inne koszty, które zgodnie ze Statutem są pokrywane przez Fundusz. Płatności z tytułu kosztów operacyjnych zmniejszały uprzednio utworzoną rezerwę. Wysokość tworzonej rezerwy na wynagrodzenie dla Towarzystwa za zarządzanie nie przekroczyła w skali roku poziomu statutowego limitu Metody wyceny aktywów, z uwzględnieniem stosowanych metod klasyfikacji i wyceny składników lokat oraz zobowiązań Funduszu, aktywów netto i wyniku z operacji Ustalanie wartości aktywów netto oraz wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa a) W każdym dniu wyceny Fundusz wyceniał aktywa Funduszu oraz ustalał: i. wartość aktywów netto Funduszu, ii. iii. wartość aktywów netto Funduszu przypadającą na dane kategorie jednostek uczestnictwa różniące się od siebie wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie, wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii jednostek uczestnictwa różniących się od siebie wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie. b) Wartość aktywów netto Funduszu ustalana była poprzez pomniejszenie wartości aktywów Funduszu o jego zobowiązania w dniu wyceny. c) Wartość aktywów netto Funduszu na jednostkę uczestnictwa danej kategorii była obliczana w następujący sposób: wartość aktywów netto Funduszu przypadających na daną kategorię jednostek uczestnictwa podzielona przez liczbę jednostek uczestnictwa danej kategorii ustaloną na podstawie rejestru uczestników w dniu wyceny. Na potrzeby określania wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w dniu wyceny nie były uwzględniane zmiany w kapitale wpłaconym oraz kapitale wypłaconym ujęte w rejestrze uczestników w tym dniu wyceny. Metody wyceny aktywów netto Funduszu zasady ogólne a) W każdym dniu wyceny Fundusz wyceniał aktywa i ustalał zobowiązania. Jako moment wyceny dla składników lokat notowanych na rynku Fundusz przyjął godzinę 23:30 czasu polskiego (zwaną dalej momentem wyceny), o której pobierane były ostatnio dostępne kursy i wartości, pozwalające na oszacowanie wartości godziwej posiadanych przez Fundusz składników lokat w danym dniu wyceny. b) Składniki lokat notowane na rynku wyceniane były według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. c) Składniki lokat nienotowane na rynku wyceniane były według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, za wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. d) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą Fundusz uznawał wartość wyznaczoną poprzez: i. oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe było rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, ii. iii. iv. zastosowanie właściwego modelu wyceny składnika lokat, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodziły z aktywnego rynku, oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, oszacowanie wartości składnika lokat, dla którego nie istniał aktywny, na podstawie publicznie ogłoszonej na rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. e) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych były wyceniane lub ustalane w walucie, w której były notowane na rynku, a w przypadku braku notowań na rynku, w walucie, w której były denominowane. Aktywa te oraz zobowiązania wykazywane były w polskich, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Strona 21/29