część A Grupa Kapitałowa IMMOBILE ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2016 ROKU

Transkrypt

1 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2016 ROKU część A 26 sierpnia 2016 roku 1

2 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe - cz. A Spis treści część A Wybrane skonsolidowane dane finansowe 3 Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat 4 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 4 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 5 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 7 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 8 Dodatkowe noty objaśniające 9 1. Informacje ogólne 9 2. Zmiany w składzie Grupy 9 3. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Informacje dotyczące segmentów działalności Przychody i koszty 13 Pozostałe noty objaśniające część B Pozostałe noty objaśniające 16. Rezerwy Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki Inne istotne zmiany Kapitałowe oraz dłużne papiery wartościowe Sprawy sądowe Zobowiązania warunkowe Zobowiązania inwestycyjne Kapitał własny Zarządzanie kapitałem Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Wyjaśnienia do pozycji rachunek przepływów pieniężnych Leasing finansowy Udzielone pożyczki Należności i pożyczki Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Koszty ogólnego zarządu Zysk przypadający na akcję Należności z tytułu umów o usługi budowlane Połączenia jednostek i nabycia udziałów niekontrolujących Nabycie jednostek Zbycie jednostek zależnych Nabycie udziałów niekontrolujących Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym Instrumenty finansowe Działalność zaniechana Transakcje z podmiotami powiązanymi Zdarzenia następujące po dniu bilansowym 20 2 / 41

3 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe - cz. A Wybrane skonsolidowane dane finansowe od do od do od do od do od do od do tys. PLN tys. EUR Rachunek zysków i strat Przychody ze sprzedaży Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem (380) (87) Zysk (strata) netto (1 698) (388) Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego (1 698) (388) Zysk na akcję (PLN) (0,02) 0,03 0,03 (0,01) 0,007 0,01 Rozwodniony zysk na akcję (PLN) (0,02) 0,03 0,03 (0,01) 0,007 0,01 Średni kurs PLN / EUR w okresie X X X 4,3805 4,1341 4,1848 Rachunek przepływów pieniężnych Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (8 387) (2 640) (14 297) (1 915) (639) (3 416) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (8 368) (1 910) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (8 015) (1 830) Średni kurs PLN / EUR w okresie X X X 4,3805 4,1341 4,1848 Bilans Aktywa Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kurs PLN / EUR na koniec okresu X X X 4,4255 4,1944 4,2615 Pozycje dotyczące rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych przeliczono wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca. W odniesieniu do prezentowanych w sprawozdaniu okresów kurs ten wyniósł: 01 stycznia do 30 czerwca 2016: 1 euro = 4, stycznia do 30 czerwca 2015: 1 euro = 4, stycznia do 31 grudnia 2015: 1 euro = 4,1848 Pozycje bilansowe przeliczono wg średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy. W odniesieniu do prezentowanych w sprawozdaniu dni bilansowych kurs ten wyniósł: 30 czerwca 2016: 1 euro = 4, czerwca 2015: 1 euro = 4, grudnia 2015: 1 euro = 4,2615 Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 16 części A oraz w części B stanowią jego integralną część 3 / 41

4 Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat Grupa Kapitałowa IMMOBILE Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe - cz. A nota od do od do Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 4 (cz.a) Przychody ze sprzedaży produktów Przychody ze sprzedaży usług Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Przychody ze sprzedaży w podziale na segmenty: Przemysł Hotelarstwo Konsulting budowlany Najem aktywów Developing Pozostałe Koszt własny sprzedaży Koszt sprzedanych produktów Koszt sprzedanych usług Koszt sprzedanych towarów i materiałów Koszt własny sprzedaży w podziale na segmenty: Przemysł Hotelarstwo Konsulting budowlany Najem aktywów Developing Pozostałe Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne 5 (cz.a) Pozostałe koszty operacyjne 5 (cz.a) Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe 5 (cz.a) Koszty finansowe 5 (cz.a) Zysk (strata) przed opodatkowaniem (380) Podatek dochodowy 11 (cz.b) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (1 698) Zysk (strata) netto (1 698) Zysk (strata) netto przypadający: - akcjonariuszom podmiotu dominującego (1 698) Podstawowy zysk na akcje (0,02) 0,03 Rozwodniony zysk na akcje (0,02) 0,03 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów nota od do od do Zysk (strata) netto (1 698) Inne całkowite dochody Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży: - dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych 405 (23) Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji przenoszonych do wyniku finansowego (77) 4 Inne całkowite dochody po opodatkowaniu 328 (19) Całkowite dochody (1 370) Całkowite dochody przypadające: - akcjonariuszom podmiotu dominującego (1 370) Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 16 części A oraz w części B stanowią jego integralną część 4 / 41

5 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe - cz. A Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Aktywa nota Aktywa trwałe Wartość firmy Aktywa niematerialne 14 (cz.b) Rzeczowe aktywa trwałe, w tym: 12 (cz.b) Nieruchomości hotelowe Istotne aktywa segmentu przemysłowego Pozostałe Nieruchomości inwestycyjne, w tym: 13 (cz.b) Grunty inwestycyjne Nieruchomości komercyjne Pozostałe aktywa finansowe 3 3 Należności i pożyczki 19.9 (cz.b) Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 19.1 (cz.b) Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 11 (cz.b) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Zapasy, w tym: 15 (cz.b) Lokale mieszkalne w trakcie budowy Lokale mieszkalne dostępne do sprzedaży Pozostałe zapasy Aktywa biologiczne - - Należności z tytułu umów o usługę budowlaną 20 (cz.b) Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (cz.b) Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pożyczki Pochodne instrumenty finansowe - 6 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 19.1 (cz.b) Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 19.7 (cz.b) Aktywa obrotowe Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży - - Aktywa razem Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 16 części A oraz w części B stanowią jego integralną część 5 / 41

6 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe - cz. A Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Pasywa nota Kapitał własny Kapitał podstawowy 19.5 (cz.b) Akcje własne (-) 19.5 (cz.b) - (1 739) Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 19.5 (cz.b) Pozostałe kapitały 19.5 (cz.b) Zyski zatrzymane: zysk (strata) z lat ubiegłych zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (1 698) Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Udziały niedające kontroli - - Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne, w tym: 18 (cz.b) Finansujące budowę bloków mieszkalnych Finansujące nieruchomości Finansujące przemysł Pozostałe Leasing finansowy 19.9 (cz.b) Pochodne instrumenty finansowe 23 (cz.b) Pozostałe zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 11 (cz.b) Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 16 (cz.b) Pozostałe rezerwy długoterminowe 17 (cz.b) - 17 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (cz.b) Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 18 (cz.b) Finansujące nieruchomości Finansujące przemysł Pozostałe Leasing finansowy Pochodne instrumenty finansowe 23 (cz.b) - 79 Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 16 (cz.b) Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 17 (cz.b) Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania razem Pasywa razem Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 16 części A oraz w części B stanowią jego integralną część 6 / 41

7 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe - cz. A Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej nota od do od do Zysk (strata) przed opodatkowaniem (380) Korekty: Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 12 (cz.b) Amortyzacja aktywów niematerialnych 14 (cz.b) Zmiana wartości godziwej aktywów (zobowiązań) finansowych wycenianych przez rachunek zysków i strat (1 652) (1 038) Zysk (strata) z aktywów (zobowiązań) finans. wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (176) - Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych (130) (26) Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż instrumenty pochodne) (17) 44 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych (689) 763 Koszty odsetek Przychody z odsetek i dywidend (49) 4 Inne korekty Korekty razem Zmiana stanu zapasów i aktywów biologicznych 19.8 (cz.b) (10 062) Zmiana stanu należności (1 726) Zmiana stanu zobowiązań (2 453) Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych 133 (1 227) Zmiana stanu należności z tytułu umów budowlanych Zmiany w kapitale obrotowym (5 402) Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej (9) (29) Zapłacony podatek dochodowy (875) (360) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wydatki na nabycie aktywów niematerialnych 14 (cz.b) (80) (1) Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych 12 (cz.b) (1 442) (1 149) Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 12 (cz.b) 33 9 Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych (1 979) (919) Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych Pożyczki udzielone (137) - Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych (13 095) (1 208) Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych Otrzymane odsetki 15 - Otrzymane dywidendy 1 - Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (8 387) (2 640) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy netto z tytułu sprzedaży akcji własnych Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek 19.8 (cz.b) Spłaty kredytów i pożyczek 19.8 (cz.b) (22 868) (30 633) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (1 926) (1 745) Odsetki zapłacone (2 059) (2 205) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (8 368) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (8 015) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 19.7 (cz.b) Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 16 części A oraz w części B stanowią jego integralną część 7 / 41

8 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe - cz. A Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym nota Kapitał podstawowy Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Akcje własne (-) Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Saldo na dzień 1 stycznia 2016 roku (1 739) Zmiany w kapitale własnym w okresie od do Zysk netto za okres od do roku (1 698) (1 698) - (1 698) Inne całkowite dochody za okres od do roku Całkowity dochód za okres od do (1 698) (1 370) - (1 370) Nabycie akcji własnych Sprzedaż akcji własnych 19.5 (cz.b) Dywidenda uchwalona do wypłaty 10 (cz.b) (3 643) (3 643) - (3 643) Saldo na dzień 30 czerwca 2016 roku Razem Udziały niedające kontroli Kapitał własny razem nota Kapitał podstawowy Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Akcje własne (-) Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Saldo na dzień 1 stycznia 2015 roku (2 960) Zmiany w kapitale własnym w okresie od do Zysk netto za okres od do roku Inne całkowite dochody za okres od do roku (19) - (19) - (19) Całkowity dochód za okres od do (19) Nabycie akcji własnych Sprzedaż akcji własnych Saldo na dzień 30 czerwca 2015 roku (1 739) Razem Udziały niedające kontroli Kapitał własny razem Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 16 części A oraz w części B stanowią jego integralną część 8 / 41

9 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe - cz. A Dodatkowe noty objaśniające 1. Informacje ogólne Grupa Kapitałowa IMMOBILE (Grupa) składa się ze spółki Grupa Kapitałowa Immobile S.A. z siedzibą w Bydgoszczy ul. Fordońska 40 (jednostka dominująca, Spółka) i jej spółek zależnych. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy sporządzone zostało za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz noty do sprawozdania z sytuacji finansowej zawierają dane na dzień 30 czerwca 2016 oraz dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2015 roku. Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat, sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie z przepływów pienięznych, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz noty do rachunku zysków i strat i noty do sprawozdania z przepływów pieniężnych obejmują dane oraz dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 roku. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Grupy sporządzone na dzień 30 czerwca 2016 roku oraz 30 czerwca 2015 roku - nie były przedmiotem badania przez biegłego rewidenta. Jednostka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Bydgoszczy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS Jednostce nadano numer statystyczny REGON Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy jest nieoznaczony. Podstawowym przedmiotem działania Grupy jest: działalność przemysłowym, działalność hotelarska, działalność w zakresie konsultingu budowlanego, wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi, działalność deweloperska. Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku. 2. Zmiany w składzie Grupy Jednostki wchodzące w skład Grupy kapitałowej -graficzne przedstawienie struktury Grupy zostało zaprezentowane w punkcie 2 sprawozdania z działalności Grupy. W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku miały miejsce następujące zmiany w składzie Grupy w stosunku do 31 grudnia 2015 roku: - W dniu roku została założona spółka GKI Development GmbH z siedzibą w Berlinie o kapitale zakładowym 25 tys. EUR, której jedynym udziałowcem jest GK IMMOBILE S.A. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Spółka nie została zarejestrowana. Przedmiotem działalności przedsiębiorstwa jest nabywanie, wynajem, zarządzanie oraz obsługa nieruchomości, w szczególności hoteli, we własnym imieniu i na własny rachunek, jak również jako usługodawca dla osób trzecich, przygotowywanie projektów oraz sprzedaż produktów i usług z zakresu przemysłu i budownictwa, obsługa i sprzedaż nieruchomości mieszkalnych, biurowych i przemysłowych. - W dniu roku Spółka podjęła uchwałę o zatwierdzeniu koncepcji połączenia i przedłożeniu do dnia r. do publicznego wglądu Planu połączenia Spółki ze swoją spółką zależną HOTEL 1 GKI Sp. z o.o. Połączenie Spółki Przejmującej GK IMMOBILE S.A. ze Spółką Przejmowaną HOTEL 1 GKI Sp. z o.o. nastąpi poprzez przejęcie całego majątku spółki HOTEL 1 GKI Sp. z o.o., bez równoczesnego podwyższania kapitału zakładowego Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A. Dla potrzeb określenia warunków połączenia nie będzie wymagana opinia biegłego rewidenta. Połączenie Spółek przyniesie korzyści dla grupy kapitałowej spółki Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A. szczególnie w zakresie ekonomiczno finansowym: obniżenie kosztów zarządzania; lepsze zarządzanie gotówką; eliminację działań konsolidacyjnych; optymalizację podatkową; uproszczoną strukturę zarządzania. W dniu r. spółka udostępniła zgodnie z art k.s.h., Plan Połączenia do publicznej wiadomości na stronie internetowej Spółki Przejmującej oraz w siedzibie Spółki aż do dnia zakończenia Walnego Zgromadzenia Spółki Przejmującej i Zgromadzenia Wspólników Spółki Przejmowanej, na których zostaną podjęte uchwały o połączeniu. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania połączenie, o którym mowa powyżej zostało dokonane. - W dniu r. została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy zmiana w Krajowym Rejestrze Sądowym dotycząca przejęcia przez GK IMMOBILE S.A. 1 udziału w Spółce HOTEL 1 GKI Sp. z o.o. - W dniu r. GK IMMOBILE S.A. dokonała drugiego zawiadomienia o zamiarze połączenia ze spółką HOTEL 1 GKI Sp. z o.o. 9 / 41

10 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe - cz. A 3. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Niniejsze śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa zatwierdzonym przez UE ( MSR 34 ). Śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 21 marca 2016 roku. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych (PLN), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy. W okresie sprawozdawczym nie miały miejsca takie zdarzenia jak niespłacenie kredytu lub pożyczki w terminach określonych w umowach. Natomiast część zapisów umowy kredytowej zawartej pomiędzy CRISMO Sp. z o.o. i BZ WBK S.A. nie jest spełnione. Zgodnie z umową kredytową zawartą pomiędzy CRISMO Sp. z o.o. i BZ WBK S.A. Spółka ma obowiązek utrzymywania wskaźnika DSCR na poziomie minimum 1,3. Na koniec okresu sprawozdawczego wskaźnik ten osiągnął poziom 1,2. Grupa dokonała na dzień r. reklasyfikacji części długoterminowej kredytu w kwocie 11,2 mln PLN do zobowiązań krótkoterminowych. W dniu Grupa otrzymała z BZWBK S.A. pismo potwierdzające, iż pomimo naruszenia covenantu Bank nie skorzysta z prawa do wypowiedzenia umowy kredytowej. Grupa podejmie działania mające na celu utrzymania na koniec 2016 roku wskaźnika DSCR na poziomie zgodnym z umowa kredytową, co pozwoli na zaprezentowanie kredytu zgodnie z harmonogramem opłat określonym w umowie. Na dzień roku nie wystąpiły inne naruszenia covenantów w umowach kredytowych Grupy, które mogą skutkować ich wypowiedzeniem i które powodują reklasyfikację kredytu z długoterminowych na krótkoterminowe. 4. Informacje dotyczące segmentów działalności Dla celów zarządczych Grupa została podzielona na części w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi. Istnieją zatem następujące sprawozdawcze segmenty operacyjne: Segment Przemysł zajmuje się produkcją młynów, kruszarek, elementów pras, urządzeń offshore, elementów statków oraz maszyn w sektorze kopalnianym i energetycznym. Segment Najem aktywów zajmuje się wynajmem i zarządzaniem nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi. Segment Hotelarstwo zajmuje się prowadzeniem działalności hotelarskiej w hotelach własnych i dzierżawionych. Segment Konsulting budowlany zajmuje się nadzorem budowlanym. Segment Developing zajmuje się budową i sprzedażą mieszkań oraz handlem nieruchomościami. Segment Pozostałe obejmuje przychody z działalności w innych obszarach niż opisane powyżej, a ich wysokość nie przekracza 10% przychodów Grupy. Żaden z segmentów operacyjnych Grupy nie został połączony z innym segmentem w celu stworzenia powyższych sprawozdawczych segmentów operacyjnych. 10 / 41

11 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe - cz. A Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata na działalności operacyjnej, które w pewnym zakresie, jak wyjaśniono w tabeli poniżej, są mierzone inaczej niż zysk lub strata na działalności operacyjnej w sprawozdaniu finansowym. Finansowanie Grupy (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Grupy i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów. Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi. Przypisaniu do segmentów operacyjnych podlegają wszystkie aktywa, które mają wpływ na przychody segmentów, tzn.: wartości niematerialne, rzeczowe aktywa trwałe, nieruchomości inwestycyjne, należności i pożyczki, zapasy, należności z tyt. umów o usługę budowlaną, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, pochodne instrumenty finansowe, krótkoterminowe oraz długoterminowe rozliczenia międzyokresowe, aktywa biologiczne, środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Segmenty operacyjne za okres od do roku Przychody Przemysł Najem aktywów Hotelarstwo Konsulting budowlany Developing Pozostałe Ogółem Przychody od klientów zewnętrznych Sprzedaż między segmentami Przychody ogółem Amortyzacja Wynik operacyjny segmentu (1 706) (547) (1 315) Aktywa segmentu sprawozdawczego Segmenty operacyjne za okres od do roku Przychody Przemysł Najem aktywów Hotelarstwo Konsulting budowlany Developing Pozostałe Ogółem Przychody od klientów zewnętrznych Sprzedaż między segmentami Przychody ogółem Amortyzacja Wynik operacyjny segmentu (756) (1 058) (1 308) Aktywa segmentu sprawozdawczego / 41

12 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe - cz. A Uzgodnienie wyników segmentów operacyjnych z wynikiem jednostki przed opodatkowaniem od do od do Wynik operacyjny segmentów * Pozostałe przychody nie przypisane do segmentów Pozostałe koszty nie przypisane do segmentów (-) (314) (1 024) Pozostałe przychody i koszy razem Zysk/(strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe (-) (3 380) (3 114) Zysk/(strata) przed opodatkowaniem (380) * - zysk brutto na sprzedaży pomniejszony o koszty sprzedaży oraz koszty ogólnego zarządu W wynikach segmentów operacyjnych Grupa uwzględnia koszty ogólnego zarządu oraz koszty sprzedaży, które zostały przypisane do segmentów zgodnie z powiązaniem kosztu z segmentem. W pierwszym półroczu 2016 roku Grupa osiągnęła dobre wyniki sektora najmu aktywów, hotelarstwa oraz developingu. Pozostałe sektory odnotowały stratę. Zysk operacyjny segmentów nie obejmuje: - pozostałych kosztów operacyjnych, - kosztów finansowych, - zysków/straty na sprzedaży jednostek zależnych, - pozostałych przychodów operacyjnych, - przychodów finansowych. 12 / 41

13 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe - cz. A 5. Przychody i koszty Przychody i koszty w ramach działalności operacyjnej: Przychody Grupy w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku wyniosły tys. PLN i były o 2,65 % wyższe niż w analogicznym okresie roku ubiegłego ( tys. PLN). Największy udział w przychodach miała sprzedaż w segmencie - Przemysłu tys. PLN, Hotelarstwa tys. PLN i Developingu tys. PLN (analogicznie tys. PLN, tys. PLN oraz brak w Developingu w porównywalnym okresie roku 2015). Koszt własny sprzedaży wyniósł tys. PLN, co pozwoliło osiągnąć zysk brutto na sprzedaży w wysokości tys. PLN wobec tys. PLN w pierwszym półroczu 2015 roku przy koszcie własnym sprzedaży w wysokości tys. PLN. Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe przychody operacyjne od do od do Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 8 36 Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności finansowych Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności niefinansowych 21 1 Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów - 2 Rozwiązanie/wykorzystanie rezerw Otrzymane kary i odszkodowania Efekt transakcji leasingu zwrotnego Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe przychody operacyjne razem Pozostałe przychody operacyjne w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku wyniosły tys. PLN, w porównywalnym okresie 2015 roku wyniosły tys. PLN. W pierwszym półroczu 2016 roku najistotniejszy wpływ na poziom pozostałych przychodów operacyjnych miała wartość wyceny nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej w kwocie tys.pln oraz efekt transakcji leasingu zwrotnego o łącznej kwocie 197 tys. PLN. Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe koszty operacyjne od do od do Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 1 9 Odpisy poniesionych nakładów na działalności inwestycyjnej Odpisy aktualizujące wartość należności finansowych Utworzenie rezerw Zapłacone kary i odszkodowania Koszty sądowe, komornicze, windykacyjne Darowizny Inne koszty Pozostałe koszty operacyjne razem Pozostałe koszty operacyjne w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku osiągnęły poziom 314 tys. PLN (od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 roku tys. PLN). Grupa udzieliła darowizn na łączną kwotę 64 tys. PLN oraz utworzyła rezerwy o wartości 103 tys.pln. 13 / 41

14 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe - cz. A Przychody finansowe Przychody z odsetek: Przychody finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (lokaty) 7 4 Pożyczki i należności 97 (0) Dłużne papiery wartościowe utrzymywane do terminu wymagalności 15 - Przychody z odsetek Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej: od do od do Instrumenty pochodne Akcje spółek notowanych 1 - Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych: Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 19 0 Pożyczki i należności Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu - 1 Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych Dywidendy z aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 1 1 Inne przychody finansowe 90 8 Przychody finansowe razem Koszty finansowe Koszty odsetek: Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Kredyty w rachunku kredytowym Kredyty w rachunku bieżącym Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Koszty odsetek Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej: Instrumenty pochodne zabezpieczające Akcje spółek notowanych - 23 Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych: Koszty finansowe od do od do Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 41 Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych Odpisy aktualizujące wartość należności i pożyczek 1 6 Inne koszty finansowe Koszty finansowe razem / 41

15 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe - cz. A Koszty finansowe w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku osiągnęły poziom tys. PLN, w porównywalnym okresie 2015 roku wyniosły tys. PLN. Wpływ na ich poziom mają koszty obsługi zaciągniętych kredytów finansujących nieruchomości Grupy. Odsetki wraz z prowizją banku za okres 6 miesięcy wynoszą tys. PLN. Ponadto wpływ ma wycena kontraktów IRS, instrumentu zabezpieczającego ryzyko zmiany stopy procentowej, której zmiana wartości na 30 czerwca 2016 roku obciążyła koszty na 431 tys. PLN. Bydgoszcz, dn. 26 sierpnia 2016 roku Podpisy Zarządu: Członek Zarządu Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu Piotr Fortuna Sławomir Winiecki Rafał Jerzy Osoba, której powierzono sporządzenie Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe: Grant Thornton Frąckowiak sp. z o.o. sp. k. 15 / 41

16 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2016 ROKU część B 26 sierpnia 2016 roku 16

17 za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku Spis treści część B Pozostałe noty objaśniające 6. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości Zmiana szacunków i korekty błędów Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Profesjonalny osąd Niepewność szacunków i założeń Sezonowość działalności Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty Podatek dochodowy Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Aktywa niematerialne Zapasy Świadczenia pracownicze Rezerwy Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki Inne istotne zmiany Pozostałe aktywa finansowe Sprawy sądowe Zobowiązania warunkowe Zobowiązania inwestycyjne Kapitał własny Zarządzanie kapitałem Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Wyjaśnienia do pozycji rachunek przepływów pieniężnych Należności i pożyczki Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Zysk przypadający na akcję Należności z tytułu umów o usługi budowlane Połączenia jednostek i nabycia udziałów niekontrolujących Nabycie jednostek Zbycie jednostek zależnych Nabycie udziałów niekontrolujących Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym Instrumenty finansowe Działalność zaniechana Transakcje z podmiotami powiązanymi Zdarzenia następujące po dniu bilansowym / 41

18 6. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2016 roku lub po tym dniu. Zmiany wynikające z przeglądu MSSF obejmujące: - MSSF 2 Płatności w formie akcji Zmiany te mają zastosowanie prospektywne i doprecyzowują definicję warunku rynkowego oraz warunku dotyczącego nabywania uprawnień, a także wprowadzają definicję warunku świadczenia usług i warunku związanego z dokonaniami (wynikami), które są warunkami nabycia uprawnień. Grupa nie prowadzi programów płatności w oparciu o akcje i w konsekwencji zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. - MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć Zmiany mają zastosowanie prospektywne i wyjaśniają, że zapłata warunkowa, która nie jest klasyfikowana jako element kapitałów jest wyceniana w wartości godziwej przez zysk lub stratę bez względu na to czy jest objęta zakresem MSR 39. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. -MSSF 8 Segmenty operacyjne Zmiany stosowane są retrospektywnie i wyjaśniają, że: Jednostka powinna ujawnić osąd Zarządu w procesie stosowania kryteriów łączenia segmentów operacyjnych opisanych w paragrafie 12 MSSF 8, włączając krótki opis segmentów, które zostały połączone oraz opis cech ekonomicznych segmentów wykorzystanych podczas analizy podobieństwa segmentów. Uzgodnienie aktywów segmentu z całkowitymi aktywami jednostki wymagane tylko wtedy, gdy dane te są przedstawiane głównemu organowi odpowiedzialnemu za podejmowanie decyzji operacyjnych. Grupa uwzględniła zmianę i ujawnia informację zgodnie z MSSF 8 w nocie 4 części A. - MSSF 13 Wycena według wartości godziwej Zmiany doprecyzowują, że usunięcie paragrafu B z MSSF 9 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena nie miało na celu zmiany wymagań dotyczących wyceny krótkoterminowych należności i zobowiązań. W związku z powyższym, jednostki w dalszym ciągu posiadają możliwość wyceny krótkoterminowych nieoprocentowanych zobowiązań i należności w wartości nominalnej, jeżeli efekt dyskonta nie miałby istotnego wpływu na prezentowane dane finansowe. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. -MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 38 Aktywa niematerialne Zmiany mają zastosowanie retrospektywne i wyjaśniają, że składnik aktywów może zostać przeszacowany na podstawie pozyskanych danych obserwowalnych poprzez skorygowanie wartości bilansowej brutto składnika aktywów do wartości rynkowej lub przez określenie wartości bilansowej brutto proporcjonalnie tak, że uzyskana wartość bilansowa odpowiada wartości rynkowej. Dodatkowo, umorzenie stanowi różnicę między wartością brutto a wartością bilansową aktywa. Zmiana dotyczy wyceny rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych zgodnie z modelem wartości przeszacowanej. Grupa nie stosuje tego modelu i w związku z tym zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. 18 / 41

19 -MSR 24 Ujawnienie informacji o podmiotach powiązanych Zmiany mają zastosowanie retrospektywne i wyjaśniają, że jednostka zarządzająca (świadcząca usługi kluczowego personelu kierowniczego) jest traktowana jako jednostka powiązana na potrzeb ujawnień dotyczących jednostek powiązanych. Dodatkowo jednostka, która korzysta z usług świadczonych przez jednostkę zarządzającą jest zobowiązana do ujawnienia kosztów poniesionych z tego tytułu. Grupa nie korzysta z usług świadczonych przez jednostkę zarządzającą. - MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne Opis dodatkowych usług opisany w MSR 40 rozróżnia nieruchomości inwestycyjne od nieruchomości zajmowanych przez właściciela (to jest od rzeczowych aktywów trwałych). Zmiana stosowana jest prospektywnie i wyjaśnia, że to MSSF 3, a nie definicja dodatkowych usług zawarta w MSR 40, używany jest do określenia czy transakcja jest nabyciem aktywa czy też przedsięwzięcia. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Zmiany wynikające z przeglądu MSSF obejmujące: -MSR 1 Ujawnienia Zmiany doprecyzowują istniejące wymogi MSR 1 dotyczące: - istotności, - agregacji i sum częściowych, - kolejności not, - agregacji informacji o udziale w pozostałych całkowitych dochodach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych według metody praw własności ujawnienie w jednej linii. Ponadto, zmiany wyjaśniają wymogi, które mają zastosowanie, gdy dodatkowe sumy częściowe są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i rachunku zysków i strat oraz sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. -MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana Aktywa (lub grupy do zbycia) są zazwyczaj zbyte przez sprzedaż lub wydanie właścicielom. Zmiany precyzują, że zmiana jednej z metod na inną nie będzie traktowana jako nowy plan zbycia, a będzie kontynuacją pierwotnego planu. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. - MSR 16 oraz MSR 38 Wyjaśnienie dopuszczalnych metod amortyzacji Zmiany wyjaśniają zasady zawarte w MSR 16 i MSR 38 mówiące o tym, że metoda amortyzacji oparta na przychodach odzwierciedla sposób, w jaki jednostka osiąga korzyści ekonomiczne generowane przez składnik aktywów, a nie oczekiwany sposób wykorzystywania przyszłych korzyści ekonomicznych wynikających ze składnika aktywów. W rezultacie, metoda oparta na przychodach nie może być stosowana do amortyzacji środków trwałych i tylko w pewnych okolicznościach jej zastosowanie może być poprawne w odniesieniu do amortyzacji aktywów niematerialnych. Zmiany mają zastosowanie prospektywne. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. 19 / 41

20 -MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa Zmiany wyjaśniają, że wymogi dotyczące ujawnień śródrocznych mogą zostać spełnione zarówno poprzez zamieszczenie odpowiednich ujawnień w śródrocznym sprawozdaniu finansowym bądź dodanie referencji pomiędzy śródrocznym sprawozdaniem finansowym a innym raportem (np. sprawozdaniem z działalności Zarządu). Pozostałe informacje w ramach śródrocznego sprawozdania finansowego muszą być dostępne dla użytkowników na tych samych zasadach oraz w tym samym czasie, w jakim dostępne jest śródroczne sprawozdanie finansowe. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Ponadto następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2016 roku lub po tym dniu, jednak nie dotyczą informacji prezentowanych i ujawnianych w sprawozdaniu finansowym Grupy: - MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji I. Kontrakty usługowe - zmiana wyjaśnia, że umowa o świadczenie usług, która obejmuje opłatę może stanowić kontynuację zaangażowania w aktywo finansowe. II. Zastosowanie zmian do MSSF 7 (wydanych w grudniu 2011 roku) do skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego. - MSR 19 Świadczenia pracownicze Zmiana dotyczy szacowania stopy dyskonta. 20 / 41

21 7. Zmiana szacunków i korekty błędów W okresie objętym sprawozdaniem nie miały miejsca zmiany szacunków, ani korekty błędów. 8. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 8.1. Profesjonalny osąd Sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy wymaga od Zarządu jednostki dominującej osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości. W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań. Klasyfikacja umów leasingowych Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji. Wycena wartości nieruchomości inwestycyjnych Grupa dokonuje wyceny wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych w oparciu o posiadane wyceny niezależnych rzeczoznawców majątkowych oraz własny osąd zmiany warunków rynkowych i innych parametrów istotnie wpływających na wartość, zgodnie z przyjętą polityką wyceny nieruchomości inwestycyjnych. Grupa wycenia do wartości godziwej nieruchomości inwestycyjne w trakcie budowy, których stopień zaawansowania jest większy niż 10%. W ustaleniu wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej w trakcie budowy Grupa opiera się o posiadane wyceny wartości przyszłej niezależnych rzeczoznawców majątkowych, osąd własny i o stopień zaawansowania realizacji danej inwestycji. Grupa przy analizie czy możliwa jest wycena do wartości godziwej danej nieruchomości inwestycyjnej w budowie ocenia czy: - otrzymane są wszystkie zezwolenia administracyjne niezbędne do ukończenia projektu, - budowa została rozpoczęta i koszty związane bezpośrednio z budową poniesione, - znacząca niepewność związana z przyszłymi przepływami z tytułu najmu została wyeliminowana. Wartość nieruchomości inwestycyjnych według stanu na 30 czerwca 2016 roku wraz ze zmianą w stosunku do 31 grudnia 2015 roku została przedstawiona w nocie nr 13 (cz. B). Wycena pozostałych aktywów finansowych Grupa dokonuje wyceny wartości akcji Spółki Projprzem S.A. notowanej na giełdzie w oparciu o publikowane notowania cen z aktywnego rynku i klasyfikuje je jako aktywa dostępne do sprzedaży o charakterze długoterminowym. Spółka w oparciu o posiadane informacje i analizę okoliczności, dokonała oceny, iż nie wywiera znaczącego wpływu na działalność i politykę finansową Projprzem S.A. oraz nie posiada nad nią kontroli Niepewność szacunków i założeń Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień sprawozdawczy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym okresie finansowym. Grupa przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Grupy. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia. Utrata wartości aktywów trwałych i obrotowych Grupa dokonuje oceny utraty wartości aktywów trwałych i obrotowych w oparciu o posiadane wyceny niezależnych rzeczoznawców majątkowych, własny osąd oparty na zmianach warunków rynkowych i innych parametrów istotnie wpływających na wartość. W przypadku zaistnienia przesłanki utraty wartości godziwej w stosunku do wcześniejszych wycen lub kosztu nabycia dokonywane są odpisy aktualizujące wartość aktywów. Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęta metodologia kalkulacji rezerwy w stosunku do końca roku 2015 nie uległa zmianie. Zmiana rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych w okresie, związana jest z ujęciem kosztów bieżącego zatrudnienia, kosztów odsetek oraz wypłaconych świadczeń. Przyjęte zostały następujące założenia aktuarialne: stopa dyskonta 2,5%, przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń 3,7%, pozostały średni okres zatrudnienia 44,79. Aktualizacja rezerwy odbywa się dwa razy w roku. 21 / 41

22 Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Wartość godziwa instrumentów finansowych Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. Ujmowanie przychodów Grupa stosuje metodę procentowego zaawansowania prac przy rozliczaniu kontraktów długoterminowych. Stosowanie tej metody wymaga od Grupy szacowania proporcji dotychczas wykonanych prac do całości usług do wykonania. Gdyby szacunek łącznych kosztów realizacji kontraktów wzrósł o 10%, w stosunku do oszacowania Grupy, kwota przychodu oraz dochodu zostałaby zmniejszona o około 318 tys. PLN. Informacja na temat umów o usługi budowlane została zawarta w nocie nr 20. Stawki amortyzacyjne Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. 9. Sezonowość działalności Działalność Grupy nie ma charakteru sezonowego, zatem przedstawiane wyniki Grupy nie odnotowują istotnych wahań w trakcie roku. 22 / 41

23 10. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty Jednostka dominująca, na podstawie Uchwały nr 16 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 29 czerwca 2016 roku, dokona wypłaty dywidendy w wysokości ,60 zł to jest 0,05 złotych na jedną akcję. Dniem nabycia prawa do dywidendy jest dzień 22 sierpnia 2016 roku. Termin wypłaty przez Spółkę dywidendy ustala się na dzień 12 września 2016 roku. Dywidendą objęte są akcje Spółki w liczbie sztuk. Nie występują ograniczenia w zakresie dywidendy poza tymi wskazanymi w przepisach ogólnych prawa handlowego. 11. Podatek dochodowy Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku (straty) brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Grupy przedstawia się następująco: od do od do Wynik przed opodatkowaniem (380) Stawka podatku stosowana przez Spółkę dominującą 19% 19% Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce wynoszącej 19% (2015: 19%): (72) 766 Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego lat ubiegłych (53) Nierozpoznane straty podatkowe Wykorzystanie wcześniej nierozpoznanych strat podatkowych - (147) Koszty trwale niestanowiące kosztów uzyskania przychodów Przychody podatkowe niebędące przychodami księgowymi 61 - Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej: 42% (w 2015 roku: 70%) Odroczony podatek dochodowy Zmiany z tytułu odroczonego podatku dochodowego w okresie objętym sprawozdaniem przedstawiają się następująco: Odroczony podatek dochodowy Stan na Stan na Saldo na początek okresu: Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Podatek odroczony per saldo na początek okresu (73) Zmiana stanu w okresie wpływająca na: Rachunek zysków i strat (+/-) Inne całkowite dochody (+/-) (77) 14 Podatek odroczony per saldo na koniec okresu, w tym: Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zmiana wartości odroczonego podatku dochodowego wynika przede wszystkim z różnicy między wartością bilansową, a podatkową składników rzeczowego majątku trwałego. W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku nie miały miejsca niestandardowe transakcje wykraczające poza bieżącą działalność Grupy, które mogłyby mieć wpływ na wartość podatku odroczonego. Z tytułu bilansowej wyceny akcji obcych w okresie sprawozdawczym od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku nastąpiło zaksięgowanie rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na kwotę 77 tys. PLN, które zostało zaprezentowane w pozycji Inne całkowite dochody. 23 / 41