ROCZNY SKONSOLIDOWANY

Transkrypt

1 RAPORT 2015 ROCZNY SKONSOLIDOWANY 2015 MEDIACAP SA 1 MEDIACAP SA

2

3 SPIS TREŚCI I. LIST OD ZARZĄDU 4 II. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI MEDIACAP SA ZA Dane ewidencyjne 8 2. Wybrane dane finansowe Grupy MEDIACAP Zarząd Spółek Grupy MEDIACAP Rada Nadzorcza MEDIACAP SA Akcje i struktura akcjonariatu 18 a) Struktura akcyjna kapitału zakładowego 18 b) Struktura akcjonariatu 19 c) Zmiany w strukturze akcjonariatu w d) Struktura grupy kapitałowej 23 e) Notowania akcji w okresie Omówienie wyników finansowych Grupy MEDIACAP 25 a) Analiza wskaźników 26 b) Charakterystyka struktury aktywów i pasywów 29 c) Przepływy pieniężne 30 d) Struktura lokat i inwestycji kapitałowych 30 e) Postępowania sądowe 31 f) Zawarcie transakcji na warunkach innych niż rynkowe 31 g) Udzielone poręczenia i/lub gwarancje o wartości powyżej 10% kapitałów własnych Opis działalności MEDIACAP SA 32 a) Historia MEDIACAP SA 32 b) Określenie segmentów działalności Grupy MEDIACAP 34 c) Charakterystyka rynku i perspektywy rozwoju 37 d) Strategia rozwoju Spółki 37 e) Działania MEDIACAP SA w związku z sytuacją rynkową 39 f) Określenie wybranych aktywności spółek 41 g) Zasoby ludzkie oraz polityka wynagrodzeń 56 h) Społeczna odpowiedzialność biznesu 57 i) Nagrody 59 j) Główni konkurenci Grupy MEDIACAP Istotne wydarzenia 63 a) Wydarzenia wpływające na działalność w b) Wydarzenia wpływające na działalność po c) Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne Raport w przedmiocie przestrzegania przez Spółkę zasad zawartych w dokumencie Dobre praktyki spółek notowanych na NewConnect Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk 76 III. DANE KONTOWE 90 3 MEDIACAP SA

4 I. LIST OD ZARZĄDU Szanowni Państwo, Kolejny rekordowy rok za nami. Po raz szósty z rzędu MEDIACAP SA zwiększyła przychody, tym razem do 71,5 miliona złotych (+5,9% r/r), co pozwoliło nam w ubiegłym roku na osiągnięcie największych w historii spółki zysków: 7,4 miliona złotych EBITDA (+36,5% r/r) oraz 5,0 miliona złotych zysku netto (+9,9% r/r). Co więcej, powyższe dane uwzględniają jednostkowe koszty związane z planowanym przejściem na rynek regulowany w wysokości ponad 400 tysięcy złotych. Po ich wyłączeniu skorygowana EBITDA za 2015 rok wzrosłaby do 7,8 miliona złotych (+44,0% r/r), a zysk netto do 5,3 miliona złotych (+17,2%). Silne wyniki są niewątpliwie pochodną skuteczności naszej strategii przejęć: każda ze spółek, które w ostatnich latach kupiliśmy, po raz kolejny poprawiła swoje wskaźniki. Ciągłe poszukiwanie korzyści skali i synergii w Grupie przynosi wymierne efekty i motywuje do planowania kolejnych przejęć, które przesuną skalę naszego biznesu ponad 100 milionów złotych w 2016 roku. Na poziomie bardziej szczegółowym warto także zwrócić uwagę na fakt, iż organicznie rośniemy szybciej niż rynek, którego wzrost w 2015 roku wyniósł 2,8% wg raportu globalnej firmy ZenithOptimedia Group. Utrzymanie dynamicznego tempa wzrostu jest możliwe między innymi dzięki temu, że 57% naszych przychodów oraz aż 79% naszej EBITDA generowane jest przez usługi z nowoczesnych segmentów Data i Digital rok był kolejnym kamieniem milowym w naszej strategii rozwoju, która w ciągu pięciu lat uczyniła z małej firmy reklamowej znaczącego konsolidatora polskiego rynku, działającego w branży szeroko rozumianego marketingu oraz usług i technologii z pogranicza digital marketingu i usług IT, silnie wykorzystującego nowoczesne technologie. Wierzymy, że dobre wyniki będą w najbliższym roku solidną podstawą do skokowego przyrostu biznesu i dalszej poprawy rentowności. Nasze doświadczenia pokazują, że wraz ze wzrostem skali działalności, zwiększa się także dźwignia operacyjna, dzięki czemu wszystkie przejmowane przez nas podmioty mają szansę na znaczącą poprawę wyników finansowych. To natomiast pozwala nam na konsekwentną budowę wartości MEDIACAP SA dla akcjonariuszy. 4 MEDIACAP SA

5 Zapraszamy do lektury skonsolidowanego Raportu Rocznego MEDIACAP SA i łączymy wyrazy szacunku, Jacek Olechowski Edyta Gurazdowska Marcin Jeziorski Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu 5 MEDIACAP SA

6 RAPORT II 2015 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI MEDIACAP SA ZA MEDIACAP SA

7

8 1. DANE EWIDENCYJNE MEDIACAP SA Kraj siedziby: Polska Polska Siedziba Spółki: Warszawa Warszawa SCHOLZ & FRIENDS WARSZAWA SP. Z O.O. Forma prawna: Spółka akcyjna Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Przepisy prawa: Prawo polskie, zgodnie z KSH Prawo polskie Adres siedziby: ul. Francuska 37, Warszawa ul. Mińska 25, bud. 63, Warszawa Numery telekomunikacyjne: tel. (22) , fax. (22) tel. (22) , fax. (22) Adres office@mediacap.pl biuro@scholz-and-friends.pl Strona internetowa: NIP: REGON: KRS: Oznaczenie Sądu KRS: Sąd Rejonowy dla M.St. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy dla M.St. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS THE DIGITALS SP. Z O.O. Kraj siedziby: Polska Polska Siedziba Spółki: Warszawa Rzeszów EDGE TECHNOLOGY SP. Z O.O. Forma prawna: Społka z ograniczoną Odpowiedzialnością Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Przepisy prawa: Prawo polskie Prawo polskie, zgodnie z KSH Adres siedziby: ul. Mińska 25, bud. 63, Warszawa ul. Lwowska 53, Rzeszów Numery telekomunikacyjne: tel. +48 (22) Adres biuro@thedigitals.pl biuro@edgetechnology.pl Strona internetowa: NIP: REGON: KRS: Oznaczenie Sądu KRS: Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy dla M.St. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS 8 MEDIACAP SA

9 IQS SP. Z O.O. Kraj siedziby: Polska Polska Siedziba Spółki: Warszawa Warszawa IQS DATA SP. Z O.O. Forma prawna: Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Przepisy prawa: Prawo polskie Prawo polskie Adres siedziby: ul. Francuska 37, Warszawa ul.francuska 37, Warszawa Numery telekomunikacyjne: tel. +48 (22) , fax. +48 (22) tel. +48 (22) Adres kontakt@grupaiqs.pl kontakt@grupaiqs.pl Strona internetowa: NIP: REGON: KRS: Oznaczenie Sądu KRS: Sąd Rejonowy dla M.St. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy dla M.St. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS IQS ONLINE SP. Z O.O. Kraj siedziby: Polska Polska QUANT SP. Z O.O. Siedziba Spółki: Warszawa Warszawa Forma prawna: Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Przepisy prawa: Prawo polskie Prawo polskie Adres siedziby: ul.francuska 37, Warszawa ul.francuska 37, Warszawa Numery telekomunikacyjne: tel. +48 (22) tel. +48 (22) Adres kontakt@grupaiqs.pl kontakt@grupaiqs.pl Strona internetowa: NIP: REGON: KRS: Oznaczenie Sądu KRS: Sąd Rejonowy dla M.St. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy dla M.St. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS 9 MEDIACAP SA

10 Spółka MEDIACAP SA powstała w wyniku przekształcenia spółki EM LAB Sp. z o.o. wpisanej do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS , powstałej zgodnie z aktem notarialnym Rep. A nr 1697/98 z 05 marca Przekształcenie nastąpiło zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych, na podstawie uchwały Zgromadzenia Wspólników EM LAB Sp. z o.o. z dnia 12 lutego Data rejestracji w KRS nazwy MEDIACAP SA 30 sierpnia Zgodnie ze Statutem czas trwania działalności Spółki jest nieograniczony. Statut MEDIACAP SA został przyjęty aktem notarialnym Rep. A nr 3028/2008 w dniu 12 lutego Ostatnia zmiana statutu Spółki miała miejsce 23 lutego 2015, Rep. A nr 2375/2015. Spółka nie posiada oddziałów. Spółka MEDIACAP SA jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej MEDIACAP SA. Spółka MEDIACAP SA posiada markę handlową EMLAB. Na dzień 31 grudnia 2015r. Jednostka Dominująca posiadała bezpośrednio lub pośrednio udziały w 7 jednostkach zależnych objętych sprawozdaniem finansowym. Nazwa spółki Siedziba Spółki Przedmiot działalności Procent posiadanych udziałów Procent w całkowitej liczbie głosów Metoda konsolidacji Inne Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o. IQS Sp. z o.o. The Digitals Sp. z o.o. Quant Sp. z o.o. IQS Data Sp. z o.o. IQS Online Sp. z o.o. EDGE Technology Sp. z o.o. ul. Mińska 25, bud. 63, Warszawa ul. Francuska 37, Warszawa ul. Mińska 25, bud. 63, Warszawa ul. Francuska 37, Warszawa ul. Francuska 37, Warszawa ul. Francuska 37, Warszawa działalność agencji reklamowych 75% 75% Pełna - działalność agencji badawczych 60% 60% Pełna Komunikacja marketingowa 100% 100% Pełna działalność agencji badawczych 60% 60% Pełna działalność agencji badawczych 60% 60% Pełna działalność agencji badawczych 60% 60% Pełna ul. Lwowska 53, Rzeszów Usługi IT 55% 55% Pełna Na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia 2014 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadanych przez Grupę w podmiotach zależnych jest równy udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek. Kontrola przez Spółkę IQS Sp. z o.o. Kontrola przez Spółkę IQS Sp. z o.o. Kontrola przez Spółkę IQS Sp. z o.o. Kontrola przez Spółkę The Digitals Sp. z o.o. W styczniu 2016 r. MEDIACAP SA utworzył spółkę PUBLICA Sp. z o.o., która została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego 9 marca 2016 roku. 10 MEDIACAP SA

11 W dniu 14 grudnia 2013 roku MEDIACAP SA zawarł ze spółkami Frinanti Limited i Posella Limited (Inwestorzy) umowę inwestycyjną, której celem było nabycie udziałów w spółce The Digitals Sp. z o.o. Na mocy umowy w celu zabezpieczenia zobowiązań Inwestorów do sprzedaży udziałów na rzecz MEDIACAP SA i objęcia akcji MEDIACAP SA, Inwestorzy z dniem 1 stycznia 2014 roku przenieśli na MEDIACAP SA własność udziałów tytułem przewłaszczenia na zabezpieczenie. Zarząd MEDIACAP SA przyjął, iż od tego momentu przejęto kontrolę nad The Digitals Sp. z o.o. W dniu 29 stycznia 2014 roku MEDIACAP SA zawarł ze spółkami Frinanti Limited i Posella Limited warunkowe umowy sprzedaży udziałów, dotyczące nabycia i przeniesienia udziałów w kapitale zakładowym The Digitals Sp. z o.o., reprezentujących 51% kapitału zakładowego i taki sam udział głosów w tej spółce. Umowy zostały zawarte pod warunkiem zawieszającym wykonania zobowiązań Frinanti Limited i Posella Limited do objęcia wszystkich akcji serii C emitowanych na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia MEDIACAP SA o podwyższeniu kapitału zakładowego, podjętej w dniu 27 stycznia 2014 r. Bezpośrednio po zawarciu warunkowych umów sprzedaży zostały zawarte umowy objęcia przez Frinanti Limited i Posella Limited łącznie akcji na okaziciela serii C MEDIACAP SA. Wobec powyższego, w dniu 29 stycznia 2014 r. warunek zawieszający nabycia udziałów The Digitals Sp. z o.o. został spełniony. W dniu 9 czerwca 2014 r. MEDIACAP SA nabył 3% udziałów w The Digitals Sp. z o.o., 27 lutego 2015 r. nabył dodatkowe 21,5% udziałów w Spółce. W dniu 14 lipca 2014 r. spółka zależna od MEDIACAP SA, IQS Sp. z o.o. (dawniej Grupa IQS Sp. z o.o.) nabyła 100% udziałów, stanowiących 100% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów w spółce IQS Online Sp. z o.o. (dawniej Interaktywny Instytut Badań Rynkowych Sp. z o.o.). W dniu 6 października 2015 r. MEDIACAP SA zawarł umowę, zgodnie z którą nabył od dotychczasowego wspólnika 24,5% udziałów w The Digitals Sp. z o.o. i na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego posiada 100% udziałów. Równocześnie dotychczasowy wspólnik The Digitals objął 45% udziałów w EDGE Technology Sp. z o.o., spółki zależnej od The Digitals. W dniu 2 lipca 2015 r. MEDIACAP SA nabył dodatkowe 7% udziałów w spółce IQS Sp. z o.o. Na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego, MEDIACAP SA posiada 60% udziałów w kapitale własnym IQS Sp. z o.o. Wszystkie pozostałe udziały w IQS znajdują się w rękach kadry zarządzającej. 11 MEDIACAP SA

12 2. WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY MEDIACAP SA Do przeliczenia podstawowych pozycji sprawozdania finansowego zastosowano kursy: średni kurs EURO obowiązujący na koniec każdego okresu dla danych wynikających ze skonsolidowego sprawozdania z sytuacji finansowej, średni kurs EURO danego okresu, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie dla danych wynikających ze skonsolidowanego rachunku zysków i strat, skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów orazskonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych. Lp. Treść Okres sprawozdawczy Okres porównywalny średni kurs na koniec okresu średni kurs okresu najwyższy średni kurs w okresie najniższy średni kurs w okresie MEDIACAP SA

13 w tys. PLN w tys. EUR Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015r. Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2014r. Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015r. Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2014r. I. Przychody ze sprzedaży II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej III. Zysk (strata) brutto IV. Zysk (strata) netto V. Zysk (strata) netto akcjonariuszy jednostki dominującej Grupy VI. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej VII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (973) (5849) (233) (1 396) VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (3 099) (741) 394 IX. Przepływy pieniężne netto, razem (1 944) 543 (464) X. Średnia ważona liczba akcji XI. Średnia ważona rozwodniona liczba akcji XII. Zysk podstawowy netto na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) 0,22 0,19 0,05 0,05 XIII. Zysk rozwodniony netto na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) 0,22 0,19 0,05 0,05 31/12/ /12/ /12/ /12/2014 XIV. Aktywa trwałe XV. Aktywa obrotowe XVI. Aktywa razem XVII. Zobowiązania krótkoterminowe XVIII. Zobowiązania długoterminowe XIX. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej XX. Udziały niekontrolujące XXI. Liczba akcji MEDIACAP SA

14 3. ZARZĄD SPÓŁEK GRUPY MEDIACAP Do dnia 20 października 2015 Zarząd Spółki składał się z 2 osób: Jacek Olechowski Edyta Gurazdowska Prezes Zarządu Członek Zarządu Od dnia 20 października 2015 Zarząd Spółki składa się z 3 osób: Jacek Olechowski Edyta Gurazdowska Marcin Jeziorski Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Dnia 20 października 2015 r. Rada Nadzorcza MEDIACAP SA podjęła uchwałę w sprawie powołania w skład Zarządu Spółki Pana Marcina Jeziorskiego na funkcję Wiceprezesa Zarządu. Kompetencje i zasady pracy Zarządu MEDIACAP SA zostały określone w następujących dokumentach: Statut Spółki MEDIACAP SA Dobre praktyki spółek notowanych na NewConnect Obowiązujące przepisy prawne Doświadczenie Członków Zarządu Jacek Olechowski Prezes Zarządu Jest założycielem i największym akcjonariuszem spółki MEDIACAP SA. Jacek Olechowski działa na rynku mediów i marketingu od 20 lat. Pierwszą agencję reklamową DFF współtworzył od 1996 roku, w latach pełniąc funkcję jej wiceprezesa i dyrektora zarządzającego. W ciągu 5 lat, z przychodami przekraczającymi 50 mln złotych, spółka dołączyła do grona największych graczy na rynku. Już pod marką Change stała się również jedną z najbardziej nagradzanych polskich agencji, a po serii transakcji przekształciła się w holding Group One SA o przychodach ponad 100 mln złotych rocznie. Olechowski sprzedał swoje akcje w Group One do inwestora prywatnego w W latach stworzył porównywarkę ubezpieczeniową rankomat.pl. Jako jej największy prywatny akcjonariusz i przewodniczący RN był bezpośrednio zaangażowany od fazy pomysłu, przez implementację po fund-raising i exit. 100% spółki przejęła międzyna- 14 MEDIACAP SA

15 rodowa firma Bauer Media, w ramach jednej z największych transakcji rynku e-commerce roku Od 2010 pełni funkcję Prezesa Zarządu MEDIACAP SA. W tym czasie z małej firmy reklamowej uczynił jednego z najbardziej aktywnych konsolidatorów branży reklamowej. Spółka pod jego zarządem zwiększyła przychody blisko 7x. Olechowski, rocznik 1977, jest magistrem Finansów i Bankowości Szkoły Głównej Handlowej, absolwentem programu Global Leadership and Public Policy for the 21st Century Kennedy School of Government (Harvard University) oraz Georgetown Leadership Seminar Edyta Gurazdowska Wiceprezes Zarządu Edyta Gurazdowska zaczęła swoją karierę zawodową od pracy w księgowości w Ster Projekt Sp. z o.o., a następnie Urban Design Sp. z o.o. i Decathlon Sp. z o.o. W 2004 roku dołączyła do Jacka Olechowskiego w ramach DFF, oraz kolejno Change i Group One. W tym czasie awansowała z Głównej Księgowej na Dyrektora Finansowego. W 2008 została CFO MEDIACAP SA, a od 2015 pełni funkcję wiceprezesa ds. Operacji (COO). Do jej zadań należy przede wszystkim nadzór nad operacjami i finansami Grupy oraz współpraca z zarządami spółek grupy w ramach budowy skali i rentowności oraz wsparcie w zakresie transakcji. Gurazdowska, rocznik 1977, jest magistrem Finansów i Bankowości Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Dodatkowo ukończyła studia podyplomowe z rachunkowości w Wyższej Szkole Finansów i Zarządzania w Warszawie. W 2004 roku ukończyła studia w zakresie międzynarodowych finansów ACCA (Association of Chartered Certified Accountants). Marcin Jeziorski Wiceprezes Zarządu Marcin Jeziorski działa na rynku reklamowym od ponad 15 lat. Pracował w agencjach D Arcy/G7, Saatchi&Saatchi/Team One, Y&R/303. Tej ostatniej był założycielem i pierwszym dyrektorem zarządzającym. Po stronie agencji odpowiadał za wprowadzenie na rynek marek Plush, 36.6 i Kaufland, odświeżał wizerunek Wirtualnej Polski, Ery, Simplusa, Plusa, Dziennika, repozycjonował Onet, współtworzył TurboDymoMana. 15 MEDIACAP SA

16 We wrześniu 2011, jako Chief Executive Officer, rozpoczął wraz z Józefem Dutkiewiczem przebudowę agencji Scholz & Friends Warszawa. W latach 2013, 2014, 2015 Agencja notuje najwyższe oceny w badaniu satysfakcji klientów Millward Brown SMG. Jednocześnie zostaje nagrodzona tytułami: Faworyt Klientów (MMP 2014), Powrót Roku (Press 2014), Agencja Roku (MMP 2015). Wysoka jakość świadczonych przez Agencję usług zostaje doceniona rok do roku na najbardziej prestiżowym festiwalu reklamy Effie. Scholz & Friends Warszawa zdobywa statuetki Effie za prace dla Opla (Złoto 2013), Getin Leasing (Brąz 2014) oraz tę najważniejszą Grand Prix Effie 2015 z kampanię #dziejesiewpolsce relaunchującą markę Wirtualna Polska. Skład Zarządów w poszczególnych Spółkach Grupy w 2015 r. Zarząd Spółki Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o. w 2015 r. składał się z 1 osoby: Marcin Jeziorski Prezes Zarządu Zarząd Spółki IQS Sp. z o.o. w 2015 r. składał się z 1 osoby: Alina Lempa Prezes Zarządu Zarząd Spółki IQS Data Sp. z o.o. w 2015 r. składał się z 1 osoby: Alina Lempa Prezes Zarządu Zarząd Spółki IQS Online Sp. z. o.o. w 2015 r. składał się z 2 osób: Alina Lempa Mieczysław Wójcik Prezes Zarządu Członek Zarządu Zarząd Spółki Quant Sp. z o.o. w 2015 r. składał się z 1 osoby: Mieczysław Wójcik Prezes Zarządu Zarząd Spółki The Digitals Sp. z o.o. w 2015 r. składał się z następujących osób: Artur Karczykowski Prezes Zarządu (do dnia ) Dorota Gomółka Prezes Zarządu (od do ) Marcin Jeziorski Prezes Zarządu (od ) Zarząd Spółki Edge Technology Sp. z o.o. w 2015 r. składał się z 1 osoby: Bartosz Aninowski Prezes Zarządu 16 MEDIACAP SA

17 4. RADA NADZORCZA SPÓŁKI MEDIACAP SA Od dnia 20 czerwca 2013 do 20 października 2014 Rada Nadzorcza składała się z: Hubert Janiszewski Filip Friedmann Julian Kozankiewicz Jacek Welc Marek Żołędziowski Przewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Od dnia 20 października 2014 Rada Nadzorcza składa się z: Hubert Janiszewski Filip Friedmann Julian Kozankiewicz Artur Osuchowski Jacek Welc Przewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Kompetencje i zasady pracy Rady Nadzorczej MEDIACAP SA zostały określone w następujących dokumentach: Statut Spółki MEDIACAP SA Regulamin Rady Nadzorczej Dobre praktyki spółek notowanych na NewConnect Obowiązujące przepisy prawne 17 MEDIACAP SA

18 5. AKCJE I STRUKTURA AKCJONARIATU a) Struktura akcyjna kapitału zakładowego Na dzień sporządzenia raportu kapitał zakładowy MEDIACAP SA wynosił ,10 PLN i dzielił się na akcje o wartości nominalnej 0,05 zł każda, w tym: (dziesięć milionów) niepodzielnych akcji zwykłych na okaziciela serii A o kolejnych numerach do o równej wartości nominalnej po 5 (pięć) groszy każda; (jeden milion sto trzydzieści cztery tysiące osiemset osiemdziesiąt) niepodzielnych akcji zwykłych na okaziciela serii B o kolejnych numerach do o równej wartości nominalnej po 5 (pięć) groszy każda (cztery miliony dziewięćset dziewięćdziesiąt dwa tysiące sześćset sześćdziesiąt dwa) niepodzielnych akcji zwykłych na okaziciela serii C o kolejnych numerach do o równej wartości nominalnej po 5 (pięć) groszy każda. Struktura kapitału zakładowego na dzień sporządzenia raportu: Liczba akcji (szt.) Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów (%) Seria A % % Seria B % % Seria C % % SUMA % % 18 MEDIACAP SA

19 b) Struktura akcjonariatu Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% (bezpośrednio i pośrednio) ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień sporządzenia raportu kwartalnego (na dzień 29 marca 2016), oraz zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta od dnia, na który został sporządzony raport roczny za Imię i nazwisko Liczba posiadanych akcji stan na dzień Wartość akcji w PLN Zmiany w stanie posiadania akcji Liczba posiadanych akcji stan na Procentowy udział posiadanych akcji w kapitale zakładowym Procentowy udział posiadanych akcji w głosach na WZA Posella Limited ,66% 56,66% Jacek Olechowski - - ( ) ,00% 0,00% Frinanti Limited ( ) ,58% 14,58% Filip Friedmann - - ( ) ,00% 0,00% mwealth Management SA ,46% 10,46% Pozostali ( ) ,30% 18,30% Razem % 100% Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę (na dzień 29 marca 2016), zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami w okresie od dnia, na który został sporządzony raport roczny za Imię i nazwisko Liczba posiadanych akcji stan na dzień Wartość akcji w PLN Zmiany w stanie posiadania akcji Osoby zarządzające Liczba posiadanych akcji stan na Procentowy udział posiadanych akcji w kapitale zakładowym Procentowy udział posiadanych akcji w głosach na WZA Jacek Olechowski - - ( ) ,00% 0,00% Edyta Gurazdowska ,52% 0,52% Marcin Jeziorski ,00% 0,00% Osoby nadzorujące Filip Friedmann - - ( ) ,00% 0,00% Hubert Janiszewski ,16% 0,16% Julian Kozankiewicz ,21% 0,21% 19 MEDIACAP SA

20 W tabelach pokazano także podmioty (osoby) posiadające mniej niż 5% akcji w kapitale zakładowym, lecz powiązane z podmiotami (osobami), które posiadają powyżej 5% akcji. Powiązania członków Rady Nadzorczej z akcjonariuszami dysponującymi akcjami reprezentującymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów: Filip Friedmann jest właścicielem spółki Frinanti Limited Jacek Olechowski jest właścicielem spółki Posella Limited Spółka na dzień sporządzenia raportu posiadała własnych akcji. 18,30% POZOSTALI (PONIŻEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WZA) 56,66% POSELLA LIMITED 10,46% MWEALTH MANAGEMENT SA 14,58% FRINANTI LIMITED 20 MEDIACAP SA

21 c) Zmiany w strukturze akcjonariatu w wrzesień 2015 r. Zwiększenie stanu posiadania akcji Spółki przez mwealth Management S.A. do poziomu 10,46% W dniu 28 września 2015 r. Spółka otrzymała na podstawie art. 69 ust. 1 pkt. 1) w zw. z art. 87 ust. 1 pkt. 3 lit. b) ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Ustawa) zawiadomienie od akcjonariusza mwealth Management S.A. z siedzibą Warszawie, które dotyczyło zwiększenia udziału powyżej progu 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki przez Klientów mwealth Management S.A. Zmiana liczby głosów nastąpiła w wyniku transakcji zakupu akcji na GPW, przeprowadzonej w dniu r., która rozliczona została w dniu r. Przed rozliczeniem transakcji nabycia akcji Spółki, na rachunkach Klientów mwealth Management S.A. zapisanych było akcji Spółki, które uprawniały do wykonywania głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co dawało 9,22% udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce. W wyniku rozliczenia, w dniu r. na rachunkach Klientów mwealth Management S.A. zapisanych było akcji Spółki, które uprawniały mwealth Management S.A. do wykonywania głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co daje 10,46% udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce. Ponadto mwealth Management S.A. poinformował, że nie istnieją żadne podmioty zależne od mwealth Management S.A., które posiadałyby akcje Spółki oraz że nie istnieją podmioty, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt. 3 lit. c) Ustawy. 2 październik 2015 r. Nabycie akcji MEDIACAP SA przez Członka Zarządu oraz Członka Rady Nadzorczej W dniu 2 października Spółka otrzymała zawiadomienia w trybie art. 160 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz na podstawie art. 69 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku od: Członka Zarządu Jacka Olechowskiego, o nabyciu przez niego akcji Spółki za łączną cenę zł, to jest po cenie 2,18 zł za jedną akcję. Transakcja została przeprowadzona w dniu 25 września 2015 r. a rozliczona w dniu 28 września 2015 r. i nastąpiła w wyniku transakcji pakietowej dokonanej na GPW. Jacek Olechowski po transakcji bezpośrednio posiadał akcji co stanowiło 4,26% kapitału zakładowego Emitenta, liczba głosów z tych akcji to co stanowiło 4,26% ogólnej liczby głosów. 21 MEDIACAP SA

22 Po transakcji Jacek Olechowski bezpośrednio i pośrednio posiadał akcji, które stanowiły 41,16% kapitału zakładowego Emitenta. Liczba głosów z tych akcji bezpośrednio i pośrednio to co stanowiło 41,16% ogólnej liczby głosów. Członka Rady Nadzorczej - Filipa Friedmanna, o nabyciu przez niego akcji Spółki za łączną cenę ,31 zł, to jest po średniej cenie 2.25 zł za jedną akcję. Transakcje przeprowadzone zostały od 28 września do 1 października 2015 r. i nastąpiły na Giełdzie Papierów Wartościowych. Po transakcji Filip Friedmann bezpośrednio i pośrednio posiadał co stanowiło 31.33% kapitału zakładowego Emitenta, liczba głosów z tych akcji bezpośrednio i pośrednio co stanowiło 31.33% ogólnej liczby głosów; 19 październik 2015 r. Zbycie akcji MEDIACAP SA przez podmiot zależny od Członka Zarządu W dniu 19 października 2015 r. Spółka otrzymała zawiadomienie w trybie art. 160 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz na podstawie art. 69 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku od: Prezesa Zarządu Jacka Olechowskiego, o pośrednim zbyciu przez spółkę Posella Limited z siedzibą Ermou, Kyprianos Cort, P.C Larnaca, Cypr akcji Spółki za łączną cenę zł, to jest po cenie 2,20 zł za jedną akcję. Transakcja została przeprowadzona w dniu 14 października 2015 r. a rozliczona w dniu 16 października 2015 r. i nastąpiła w wyniku transakcji pakietowej dokonanej na GPW. Po transakcji Jacek Olechowski bezpośrednio posiadał akcji co stanowiło 4,26% kapitału zakładowego Emitenta, liczba głosów z tych akcji to co stanowiło 4,26% ogólnej liczby głosów. Pośrednio poprzez Spółkę Posella Limited Jacek Olechowski po transakcji posiadał co stanowiło 35,66% kapitału zakładowego Emitenta, liczba głosów z tych akcji to co stanowiło 35,66% ogólnej liczby głosów; Po transakcji Jacek Olechowski bezpośrednio i pośrednio posiadał akcji, które stanowiły 39,92% kapitału zakładowego Emitenta. Liczba głosów z tych akcji bezpośrednio i pośrednio to co stanowiło 39,92% ogólnej liczby głosów. 22 MEDIACAP SA

23 d) Struktura grupy kapitałowej Strukturę organizacyjną jednostek powiązanych w Grupie MEDIACAP na dzień r przedstawia poniższy schemat. MEDIACAP SA w Warszawie Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o. (75%) The Digitals Sp. z o.o. (100%) EDGE Technology Sp. z o.o. (55%) IQS Sp. z o.o. (60%) Quant Sp. z o.o. (100%) IQS Data Sp. z o.o. (100%) IQS Online Sp. z o.o. (100%) 23 MEDIACAP SA

24 e) Notowania akcji w okresie kurs zamknięcia kurs zamknięcia /1/15 1/2/15 1/3/15 1/4/15 1/5/15 1/6/15 1/7/15 1/8/15 1/9/15 1/10/15 1/11/15 1/12/15 kurs odniesienia ( ) 1,69 PLN data początkowa data końcowa zmiana 71,60% zmiana 1,21 PLN minimum 1,66 PLN maksimum 3,1 PLN średni kurs 2,48 PLN średni wolumen szt. średnie obroty 0,02 mln W okresie od 2 stycznia 2015 do 30 grudnia 2015 roku Spółka zanotowała silny wzrost kursu o blisko 72% zaczynając rok z kursem 1,69 zł za akcję a kończąc z kursem 2,90 zł za akcję. Średni kurs w tym okresie wyniósł, 2,48 zł za akcję, zaś średni wolumen sztuki. Łączny obrót akcjami spółki wyniósł sztuk akcji, co przełożyło się na obroty w wysokości 3,464 miliona. Najsilniejszy wzrost kursu akcji nastąpił po publikacji rekordowych wyników finansowych za Q oraz w okresie po zwiększeniu zaangażowania przez mwealth Management do 10,46% (Raport Bieżący ESPI nr. 14/2015 z 28 września 2015). 24 MEDIACAP SA

25 6. OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH GRUPY MEDIACAP SA Spółka MEDIACAP SA nie publikuje prognoz, analizy wyników finansowych za 2015 zaprezentowano w porównaniu do poprzedniego okresu finansowego. Wyniki finansowe Grupy MEDIACAP w tys. PLN Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Wynik na sprzedaży Wynik na działalności operacyjnej Wynik finansowy brutto Wynik finansowy netto Przychody za sprzedaży EBITDA Wynik finansowy netto 0 Skonsolidowany wynik finansowy netto wyniósł tys. PLN i jest o niecałe 10% wyższy w porównaniu do poprzedniego roku. Wzrost ten jest wynikiem lepszych wyników osiągniętych przez spółki z Grupy. Większą dynamikę wzrostu widać na wynikach brutto jest to wzrost w wysokości 26% z tys. w 2014 do poziomu tys. w 2015 r. Różnica w dynamice wzrostu pomiędzy wynikiem brutto i netto wynika z różnicy w efektywnej stopy podatkowej. 25 MEDIACAP SA

26 W ujęciu skonsolidowanym wynik na sprzedaży wzrósł o ok. 21% w porównaniu do 2014, zaś same przychody ze sprzedaży wzrosły o 6%. Dla danych skonsolidowanych obserwujemy wzrost EBIT i EBITDA do 2014 (EBIT, ok 28% i EBITDA, ok 36%), co jest konsekwencją osiągania efektu skali oraz synergii pomiędzy spółkami Grupy MEDIACAP. Powyższe dane uwzględniają również jednorazowe koszty związane z planowanym przejściem na rynek regulowany, po ich wyłączeniu wartości wskaźników EBITDA oraz wyniku na działalności operacyjnej, wyniku finansowego brutto i netto kształtowałby się następująco: EBITDA Wynik na działalności operacyjnej Wynik finansowy brutto Wynik finansowy netto Po wyłączeniu wspomnianych kosztów EBITDA wzrosła o 44% w porównaniu do danych za 2014, natomiast wynik netto wzrósł o 17% w porównaniu do 2014 a) Analiza wskaźników Wybrane wskaźniki rentowności Grupy MEDIACAP za 2015 rok i wskaźniki porównywalne za 2014 rok Wskaźnik rentowności sprzedaży (ROS) 7,00% 6,74% 2. Wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE) 21,90% 21,90% 3. Wskaźnik rentowności majątku (ROA) 11,58% 11,92% 4. Wskaźnik rentowności operacyjnej 9,09% 7,49% 5. Wskaźnik rentowności EBITDA 10,32% 8,01% 1. Wskaźnik rentowności sprzedaży (ROS) = Wynik netto/przychody ze sprzedaży 2. Wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE) = Wynik netto/średni kapitał własny w okresie 3. Wskaźnik rentowności majątku (ROA) = Wynik netto/średnie aktywa ogółem w okresie 4. Wskaźnik rentowności operacyjnej = Wynik na działalności operacyjnej/przychody ze sprzedaży 5. Wskaźnik rentowności EBITDA = EBITDA/przychody ze sprzedaży 26 MEDIACAP SA

27 W ujęciu skonsolidowanym obserwujemy wzrosty wskaźników rentowności z wyjątkiem wskaźnika ROA, gdzie wystąpił nieznaczny spadek. Wybrane wskaźniki kondycji finansowej Grupy MEDIACAP za 2015 rok i wskaźniki porównywalne za 2014 rok Wskaźnik ogólnej płynności 1,42 1,45 2. Wskaźnik ogólnego zadłużenia 0,47 0,46 3. Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 0,89 0,84 4. Wskaźnik relacji długu do EBITDA 2,76 3,22 1. Wskaźnik ogólnej płynności = Aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe wobec jednostek powiązanych i pozostałych 2. Wskaźnik ogólnego zadłużenia = Zobowiązania długo- i krótkoterminowe (bez funduszy specjalnych)/aktywa ogółem 3. Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = Zobowiązania ogółem/kapitał własny 4. Wskaźnik relacji długu do EBITDA = Kredyty i pożyczki długo- i krótkoterminowe minus środki pieniężne w kasie i na rachunku/ebitda W 2015 zauważalna jest nieznaczna zmiana wskaźników w odniesieniu do 2014 roku z wyjątkiem wskaźnika relacji długu do EBITDA, który uległ zmniejszeniu co wynika ze spadku poziomu zobowiązań w Grupie. Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych uległ zwiększeniu, co wynika z faktu większego finansowania jednostki przez kontrahentów. 27 MEDIACAP SA

28 Rotacja należności i zobowiązań w dniach Q Q Q Q Q Q Q Q rotacja należności rotacja zobowiązań 1. Wskaźnik rotacji należności = Przeciętny stan należności z tyt. dostaw i usług w okresie* liczba dni/przychody ze sprzedaży 2. Wskaźnik rotacji zobowiązań = Przeciętny stan zobowiązań z tyt. dostaw i usług w okresie* liczba dni/koszty działalności operacyjnej W ujęciu skonsolidowanym za 2015 wskaźnik szybkości obrotu należności wynosi 65 dni. Wskaźnik szybkości obrotu zobowiązań wynosi 30 dni. Zauważalna jest poprawa obu wskaźników od początku roku. Rozbieżność pomiędzy wskaźnikami rotacji należności i zobowiązań jest typowa dla rynku, w którym działają spółki. Wynika to z faktu, że odbiorcami usług są głównie duże koncerny, których praktyką jest maksymalne wydłużanie terminów płatności. Dostawcami usług dla spółek Grupy MEDIACAP są natomiast w większości małe i średnie przedsiębiorstwa, których terminy płatności są znacznie krótsze. 28 MEDIACAP SA

29 b) Charakterystyka struktury aktywów i pasywów w tys. PLN Bilans 2015 Struktura % 2014 Struktura % Dynamika r/r % AKTYWA TRWAŁE ,56% ,47% 10,49% Wartości niematerialne ,68% ,96% 51,66% Wartość firmy ,53% ,55% -0,26% Rzeczowe aktywa trwałe 614 1,42% 595 1,56% 3,19% Należności długoterminowe 88 0,20% 102 0,27% -13,73% Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ,73% ,14% 1,90% AKTYWA OBROTOWE ,44% ,53% 14,80% Zapasy Należności krótkoterminowe ,09% ,65% 16,61% Pozostałe aktywa finansowe oraz Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ,60% ,43% 14,58% Pozostałe aktywa obrotowe 324 0,75% 554 1,45% -41,52% AKTYWA RAZEM ,00% ,00% 13,10% KAPITAŁ WŁASNY PRZYPADAJĄCY AKCJONARIUSZOM JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ ,87% ,37% 14,38% UDZIAŁY NIEKONTROLUJĄCE ,02% ,05% -7,76% ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE ,78% ,73% 14,81% Zobowiązania i rezerwy długoterminowe 469 1,08% ,93% -58,20% Rozliczenia międzyokresowe ,70% 303 0,79% 285,15% ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE ,33% ,84% 17,13% Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe ,91% ,41% 20,25% Przychody przyszłych okresów oraz rozliczenia międzyokresowe 618 1,43% 929 2,43% -33,48% PASYWA RAZEM ,00% ,00% 13,10% Suma bilansowa na koniec 2015 dla danych skonsolidowanych wyniosła tys. PLN, co oznacza 13% wzrost w stosunku do danych na koniec W strukturze aktywów największy wzrost (52%) zanotowały wartości niematerialne i prawne (przyjęcie do użytkowania systemów B2B). Największą pozycję aktywów stanowią należności krótkoterminowe, które na 31 grudnia 2015 stanowią 48% aktywów, a na 31 grudnia 2014 stanowiły 46% aktywów. W strukturze pasywów największą pozycją są zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe, które na koniec 2015 wynoszą tys. PLN i stanowią 42% sumy bilansowej. Ta pozycja zanotowała również największy wzrost (20%) w odniesieniu do danych za 2014 rok. Największa zmiana (spadek) w stosunku do danych na koniec 2014 nastąpiła na pozycji zobowiązań i rezerw długoterminowych (-58%) i jest to związane ze spłatą zaciągniętych kredytów. 29 MEDIACAP SA

30 c) Przepływy pieniężne Przepływy pieniężne Grupy MEDIACAP SA za 2015 rok oraz dane porównywalne za 2014 rok w tys. PLN Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 6 344, ,00 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (973,00) (5 849,00) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (3 099,00) 1 652,00 Przepływy pieniężne netto razem 2 272,00 (1 944,00) Dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej na koniec 2015 dla danych skonsolidowanych wynikają przede wszystkim z wysokiego zysku oraz ujemnych korekt na pozycji zmiany stanu należności i zobowiązań oraz zapłaconego podatku dochodowego. Ujemne przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej na koniec 2015 w ujęciu skonsolidowanym wynikały głównie z wydatków na wartości niematerialne i prawne. Ujemne przepływy pieniężne z działalności finansowej wynikały ze spłaty: częsiowego nabycia udziałów w jednostkach zależnych, wykupu obligacji, kredytów obrotowych oraz kredytów i pożyczek w tym tych otrzymanych na finansowanie zakupu udziałów w spółce zależnej IQS Sp. z o.o. i wypłaty dywidendy dla wspólników mniejszościowych. d) Struktura lokat i inwestycji kapitałowych W 2015 roku spółki Grupy MEDIACAP korzystały głównie z następujących lokat kapitałowych: overnight, lokat terminowych o pierwotnym terminie zapadalności nieprzekraczającym 3 miesięcy Spółka nie dokonywała w obrębie grupy kapitałowej ani w jednostkach zewnętrznych żadnych lokat ani inwestycji kapitałowych poza wskazanymi powyżej. Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka nie posiadała instrumentów finansowych, innych niż krótkoterminowe aktywa finansowe. 30 MEDIACAP SA

31 e) Postępowania sądowe W 2015 roku wobec spółek Grupy MEDIACAP nie toczyły się postępowania sądowe przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. f) Zawarcie transakcji rynkowej na warunkach innych niż rynkowe W roku 2015 roku spółki Grupy MEDIACAP nie zawarły transakcji na innych warunkach niż rynkowe ( w tym z podmiotami powiązanymi). g) Udzielone poręczenia i/lub gwarancje o wartości powyżej 10% kapitałów własnych W 2015 roku spółki Grupy MEDIACAP nie udzieliły poręczeń, kredytu, pożyczki i gwarancji. 31 MEDIACAP SA

32 7. OPIS DZIAŁALNOŚCI MEDIACAP SA a) Historia MEDIACAP SA Powstanie spółki EM LAB Sp. z o.o. poprzednika prawnego Emitenta początkowo zajmującej się usługami PR. EM LAB (początkowo pod nazwą Event Lab Sp. z o.o.) jako spółka zajmująca się kompleksową organizacją eventów powstała w roku 2005 w następstwie przekształcenia spółki StarGate Sp. z o.o., należącej do Jacka Olechowskiego oraz Filipa Friedmanna. Dyrektorem zarządzającym spółki został Julian Kozankiewicz (na Datę Prospektu Członek Rady Nadzorczej MEDIACAP SA). Pierwszymi klientami spółki były między innymi takie marki jak BMW, Lotto, Jelfa czy Vaillant. Swój pierwszy rok na rynku eventowym spółka zakończyła z przychodami na poziomie ok. 3 milionów złotych. Funkcję Prezesa Zarządu pełnił Jacek Olechowski. Rok 2006 okazał się dla Emitenta bardzo owocny. Do grona obsługiwanych klientów dołączyły m.in. marki Henkel, Toyota Motors, Brown Forman, Finlandia Vodka, Diageo, Moet&Chandon, Phillips i DB Kredyt. Z końcem roku wraz z poszerzeniem profilu działalności o usługi z zakresu ambient media i marketingu doświadczeń, spółka zmieniła nazwę na EM LAB Sp. z o.o. W grudniu 2006 roku doszło do rebrandingu nazwy z Event Lab na EM LAB Experiential Marketing. Obroty spółki za rok 2006 wyniosły ok. 5 milionów złotych. Powołanie Juliana Kozankiewicza na stanowisko Prezesa Zarządu. W roku tym spółka pozyskała kilka znaczących, długoterminowych kontraktów, które wprowadziły ją do grona największych tego typu firm na rynku, m.in. kontrakt na wprowadzenie marki Play, organizację masowej imprezy BMW F1 Pit Lane Park czy ramową obsługę Nordea Bank i L Oreal. Impreza dla BMW zgromadziła ponad 100 tys. uczestników w ciągu jednego weekendu natomiast projekt plaża dla Play (we współpracy ze stacją TV) dotarł bezpośrednio do ponad 300 tys. uczestników i jeszcze większego grona telewidzów. Przychody spółki wyniosły ok. 16 milionów złotych. Zmiana formy prawnej prowadzonej działalności EM LAB SA w wyniku przekształcenia spółki EM LAB Sp. z o.o. w EM LAB SA, a następnie debiut na rynku New Connect i pozyskanie w emisji prywatnej akcji serii B blisko 4,1 miliona złotych na rozwój i planowane akwizycje. Spółka w tym okresie pozyskała do grona klientów markę Bosch, a jej największą realizacją była kolejna edycja BMW F1 Pit Lane Park, która zgromadziła ponad 160 tysięcy uczestników. Przychody spółki wyniosły ok. 18 milionów złotych. Załamanie koniunktury na rynku eventów w związku ze światowym kryzysem finansowym sprawiło, że według prasy branżowej rynek docelowy spółki zmalał o 50%. W efekcie przychody spółki zmniejszyły się do około 11,5 miliona złotych co wymusiło jej restrukturyzację i opóźniło planowane przejęcia. Nabycie 75% udziałów w spółce Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o., co zapoczątkowało tworzenie Grupy Kapitałowej, na czele której ponownie stanął Jacek Olechowski, tym razem wraz z Edytą Gurazdowską. Konsekwencją zmiany Zarządu było ogłoszenie nowej strategii odbudowy udziałów w rynku eventowym oraz restrukturyzacja nowej spółki zależnej. Zmiana firmy Spółki z EM LAB SA na MEDIACAP SA. Do grona ujawnionych akcjonariuszy dołączyło BRE Wealth Management S.A. (obecnie mwealth Management S.A.). Baza klientów wzmocniła się o takie marki jak: LG, Tchibo, Mercedes-Benz, Frito Lay, Nestle czy Tedx. Usługi Grupy Kapitałowej poszerzyły się o kompleksowe doradztwo i realizację kampanii reklamowych. Skonsolidowane obroty wyniosły ok. 16 milionów złotych. Zakończenie procesów restrukturyzacyjnych spółki, które pozwoliły przywrócić zyski w jednostce głównej od Q1 oraz w spółce zależnej od Q4. Do poszerzonego grona klientów firmy dołączyły takie marki jak Netia, Allegro, H&M. Przychody po raz pierwszy w historii przekroczyły próg 20 milionów złotych. 32 MEDIACAP SA

33 Dalszy rozwój biznesu w ramach strategii Dzięki konkurencyjnej ofercie rynkowej Grupa Kapitałowa pozyskała kolejnych klientów (m.in. marki Hyundai, Kaufland, Opel, PARP), którzy pozwolili jej osiągnąć ok. 27 milionów złotych przychodu i 1,7 miliona złotych zysku netto. Mocny wzrost organiczny i stabilność obu spółek w grupie pozwoliły zarządowi powrócić do działań w zakresie przejęć. Ich konsekwencją było m.in. nabycie pakietu kontrolnego wiodącej spółki badawczej IQS Sp. z o.o., dzięki któremu Grupa Kapitałowa skokowo zwiększyła swoją bazę klientów (do ponad 100) oraz zakres świadczonych usług. MEDIACAP SA osiągnęła w 2013 blisko 35 milionów przychodu i skonsolidowany zysk netto na poziomie 2,2 miliona złotych. Kolejną odsłoną realizowanej strategii przejęć było nabycie pakietu kontrolnego wiodącej agencji interaktywnej The Digitals Sp. z o.o., dzięki której wspólny udział usług Data i Digital przekroczył 50% w przychodach Grupy Kapitałowej. Ważnymi wydarzeniami tego roku było również wydzielenie firmy EDGE Technology Sp. z o.o. jako specjalistycznego dostawcy Custom Development oraz nabycie przez spółkę IQS Sp. z o.o. 100% udziałów we wiodącej interaktywnej firmie badawczej IQS Online Sp. z o.o., dzięki czemu IQS stała się największą polską firmą badawczą. Dalsze prace nad rozwojem grupy, w szczególności uproszczeniem jej struktury kapitałowej poprzez zwiększenie udziałów w podmiotach zależnych. W efekcie udziały MEDIACAP SA w The Digitals Sp. z o.o. wzrosły do 100% a w IQS Sp. z o.o. do 60%. Pozostałe udziały w IQS pozostają w rękach zarządów, gwarantując ich zaangażowanie w budowę wartości. Równocześnie w ramach budowy długofalowego partnerstwa w EDGE Technology, spółce dotychczas należącej w 100% do The Digitals, na skutek transakcji odkupu i podwyższenia kapitału ustalona została struktura własności w której MEDIACAP SA ma 51%, a wspólnik zarządzający 49%. Zgodnie z planem Zarządu ogłoszonym jeszcze w 2014, w kolejnym roku spółka ma nadzieje, dzięki wzrostowi organicznemu i przejęciom po raz pierwszy przekroczyć próg 100 milionów złotych przychodu. 33 MEDIACAP SA

34 b) Określenie segmentów i branż działalności MEDIACAP SA Segmenty operacyjne to elementy składowe jednostki sprawozdawczej, dla których dostępne są oddzielne informacje finansowe regularnie oceniane przez osoby podejmujące kluczowe decyzje odnośnie alokacji zasobów i oceny bieżących wyników. Grupa Kapitałowa w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi wyodrębniła następujące segmenty operacyjne: Reklama planowanie i realizacja wielokanałowych strategii reklamowych (w ramach spółki zależnej Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o.), kompleksowa realizacja imprez masowych i promocyjnych (event marketing) oraz realizacji działań z zakresu niestandardowej reklamy zewnętrznej (tzw. ambient media) bezpośrednio w ramach MEDIACAP SA; Data realizacja ilościowych i jakościowych badań marketingowych (w ramach spółki zależnej IQS Sp. z o. o. wraz z jej spółkami zależnymi Quant Sp. z o.o., IQS Online Sp. z o.o. oraz IQS Data Sp. z o.o.); Digital planowanie i realizacja strategii marketingu interaktywnego (w ramach spółki zależnej The Digitals Sp. z o.o.) oraz projektowania i programowania dedykowanych rozwiązań software tzw. custom development (w ramach spółki The Digitals Sp. z o.o. oraz jej spółki zależnej EDGE Technology Sp. z o.o.). Czynnikiem mającym wpływ na wydzielenie segmentów w Grupie jest w szczególności rodzaj świadczonych usług. Aktywa operacyjne Grupy zlokalizowane są na terytorium Polski. Głównym organem podejmującym decyzje w zakresie alokacji zasobów oraz dokonującym oceny wyników działalności segmentów jest Zarząd MEDIACAP SA. Raporty wewnętrzne odnośnie wyników finansowych poszczególnych segmentów są sporządzane w okresach miesięcznych. Grupa stosuje jednolite zasady rachunkowości dla wszystkich segmentów. Transakcje pomiędzy segmentami dokonywane są na warunkach rynkowych i eliminowane na poziomie danych skonsolidowanych. 34 MEDIACAP SA

35 Informacje finansowe o wynikach z działalności operacyjnej poszczególnych segmentów działalności zostały zaprezentowane poniżej Dane za okres bieżący r r. Działalność kontynuowana Reklama Data Digital Wyłączenia konsolidacyjne Ogółem Sprzedaż na zewnątrz Przychody ze sprzedaży Sprzedaż między segmentami (1 182) - Koszty segmentu Koszty sprzedaży zewnętrznej Koszty sprzedaży między segmentami (1 182) - Zysk (strata) segmentu Przychody z tytułu odsetek (11) 78 Koszty z tytułu odsetek (11) 128 Istotne pozycje przychodów ujawnione zgodnie z pkt.86 MSSF 8 (np. pozostałe przychody operacyjne, pozostałe koszty finansowe poza odsetkami) Istotne pozycje kosztów ujawnione zgodnie z pkt.86 MSSF 8 (np. pozostałe koszty operacyjne, koszty finansowe poza odsetkami) (1) 386 Zysk / (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk (strata) netto Aktywa segmentu (15 124) Amortyzacja EBITDA Dane za okres porównywalny r r. Działalność kontynuowana Reklama Data Digital Wyłączenia konsolidacyjne Ogółem Sprzedaż na zewnątrz Przychody ze sprzedaży Sprzedaż między segmentami (970) - Koszty segmentu Koszty sprzedaży zewnętrznej Koszty sprzedaży między segmentami (970) - Zysk (strata) segmentu Przychody z tytułu odsetek (11) 109 Koszty z tytułu odsetek (11) 101 Istotne pozycje przychodów ujawnione zgodnie z pkt.86 MSSF 8 (np. pozostałe przychody operacyjne, pozostałe koszty finansowe poza odsetkami) Istotne pozycje kosztów ujawnione zgodnie z pkt.86 MSSF 8 (np. pozostałe koszty operacyjne, koszty finansowe poza odsetkami) Zysk / (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk (strata) netto Aktywa segmentu (12 421) Amortyzacja EBITDA MEDIACAP SA