POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AGRO FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY ZA OKRES OD DNIA 1 STYCZNIA 2019 ROKU DO DNIA 30 CZERWCA 2019 ROKU

Transkrypt

1 POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD DNIA 1 STYCZNIA 2019 ROKU DO DNIA 30 CZERWCA 2019 ROKU

2 WPROWADZENIE DO POŁĄCZONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU Nazwa Funduszu Fundusz AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty (dalej jako Fundusz ) został zarejestrowany w dniu 30 marca 2017 roku w rejestrze funduszy inwestycyjnych pod numerem RFI Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami, w rozumieniu Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r. poz z późniejszymi zmianami) (dalej jako Ustawa ), w ramach którego na dzień 30 czerwca 2019 roku funkcjonowały następujące Subfundusze: 1. SUBFUNDUSZ AGRO RYNKU PIENIĘŻNEGO, 2. SUBFUNDUSZ AGRO OBLIGACJI, 3. SUBFUNDUSZ AGRO ZRÓWNOWAŻONY LOKACYJNY PLUS, 4. SUBFUNDUSZ STRATEGII GIEŁDOWYCH, Fundusz i Subfundusze zostały utworzone na czas nieokreślony. Subfundusze nie posiadają osobowości prawnej. Subfundusze prowadzą różną politykę inwestycyjną. W ramach wszystkich Subfunduszy zbywane są następujące kategorie Jednostek Uczestnictwa, różniące się w szczególności sposobem lub wysokością pobieranych opłat manipulacyjnych, wysokością opłaty za zarządzanie oraz minimalną wartością Subrejestru: 1. Jednostki Uczestnictwa kategorii A, E, które: a. zbywane są wszystkim Uczestnikom Funduszu bez ograniczeń, b. charakteryzują się tym, że Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za zbywanie, odkupywanie, Konwersję lub Zamianę Jednostek Uczestnictwa danej kategorii. Maksymalna wysokość opłaty manipulacyjnej określona została w odniesieniu do każdego z Subfunduszy w Części II Statutu; 2. Jednostki Uczestnictwa kategorii B, które: a. oferowane są w ramach IKE lub IKZE, b. charakteryzują się tym, że Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za zbywanie, odkupywanie, Konwersję lub Zamianę Jednostek Uczestnictwa kategorii B. Maksymalna wysokość opłaty manipulacyjnej określona została w odniesieniu do każdego z Subfunduszy w Części II Statutu; 3. Jednostki Uczestnictwa kategorii C, które: a. oferowane są w ramach PPE, b. charakteryzują się tym, że Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za zbywanie, odkupywanie, Konwersję lub Zamianę Jednostek Uczestnictwa kategorii C. Maksymalna wysokość opłaty manipulacyjnej określona została w odniesieniu do każdego z Subfunduszy w Części II Statutu; 4. Jednostki Uczestnictwa kategorii D, które: a. oferowane są w ramach Planów Oszczędnościowych, b. charakteryzują się tym, że Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za zbywanie, odkupywanie, Konwersję lub Zamianę Jednostek Uczestnictwa kategorii D. Maksymalna wysokość opłaty manipulacyjnej określona została w odniesieniu do każdego z Subfunduszy w Części II Statutu; 5. Jednostki Uczestnictwa kategorii F, które: a. zbywane są przez Fundusz wyłącznie w Subfunduszu AGRO Rynku Pieniężnego, b. charakteryzują się tym, że Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za Konwersję lub Zamianę Jednostek Uczestnictwa kategorii F. Maksymalna wysokość opłaty manipulacyjnej określona została w odniesieniu do każdego z Subfunduszy w Części II Statutu. W przypadku Subfunduszu AGRO Rynku Pieniężnego, Towarzystwo nie pobiera opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A, B, C, D oraz E, a także za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A, C oraz E. 2

3 Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Fundusz jest zarządzany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Grójecka 194/156 (wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS ), zwane dalej Towarzystwem. Od dnia 1 lipca 2018 roku podmiotem, któremu zostało powierzone prowadzenie ksiąg rachunkowych Subfunduszu jest PKO BP Finat sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Grójeckiej 5. Przegląd połączonego sprawozdania finansowego Połączone sprawozdanie finansowe zostało poddane przeglądowi przez BGGM AUDYT spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, ul. Ratuszowa 11, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem Funduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszy w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Cele inwestycyjne poszczególnych Subfunduszy zostały opisane we wprowadzeniach do jednostkowych sprawozdań finansowych Subfunduszy. 3. Fundusz i Subfundusze nie gwarantują osiągnięcia celu inwestycyjnego. Specjalizacja Funduszu Specjalizacja każdego z Subfunduszy została opisana we wprowadzeniach do jednostkowych sprawozdań finansowych każdego z Subfunduszy. Ograniczenia inwestycyjne 1. Ograniczenia inwestycyjne Subfunduszy zostały opisane w wprowadzeniach do jednostkowych sprawozdań finansowych każdego z Subfunduszy. 2. Fundusz i Subfundusze obowiązują ograniczenia zawarte w Ustawie. Okres sprawozdawczy, dzień bilansowy oraz zasady sporządzenia połączonego sprawozdania finansowego 1. Połączone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 30 czerwca 2019 roku, za okres od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 30 czerwca 2019 roku, przy założeniu kontynuowania działalności Funduszu oraz Subfunduszy w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu lub jego Subfunduszy. 2. Ze względu na charakter i istotność pozycji informacje zawarte w połączonym sprawozdaniu finansowym wykazane zostały, o ile nie zaznaczono inaczej, w pełnych tysiącach złotych. 3

4 I. POŁĄCZONE ZESTAWIENIE LOKAT TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Wartość według ceny nabycia w tys Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje ,80% ,85% Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe ,33% ,00% Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty ,73% Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: ,86% ,85% Niniejsze połączone zestawienie lokat należy analizować łącznie z wprowadzeniem oraz załączonymi jednostkowymi sprawozdaniami finansowymi Subfunduszy, które stanowią integralną część połączonego sprawozdania finansowego.

5 II. POŁĄCZONY BILANS POŁĄCZONY BILANS I. Aktywa ) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ) Należności ) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe ) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe ) Nieruchomości - - 7) Pozostałe aktywa - - II. Zobowiązania ) Zobowiązania własne subfunduszy ) Zobowiązania proporcjonalne funduszu/subfunduszu - - III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu/subfunduszu ) Kapitał wpłacony ) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -6-2 V. Dochody zatrzymane ) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto ) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 4 30 VII. Kapitał funduszu/subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Niniejszy połączony bilans należy analizować łącznie z wprowadzeniem oraz załączonymi jednostkowymi sprawozdaniami finansowymi Subfunduszy, które stanowią integralną część połączonego sprawozdania finansowego.

6 III. POŁĄCZONY RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI POŁĄCZONY RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od do od do od do I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu/subfunduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu/subfunduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu/subfunduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Niniejszy połączony rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z wprowadzeniem oraz załączonymi jednostkowymi sprawozdaniami finansowymi Subfunduszy, które stanowią integralną część połączonego sprawozdania finansowego. 6

7 IV. POŁĄCZONE ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO POŁĄCZONE ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od do od do I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu/subfunduszu (razem): - - a) z przychodów z lokat netto - - b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat - - c) z przychodów ze zbycia lokat Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym Niniejsze połączone zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z wprowadzeniem oraz załączonymi jednostkowymi sprawozdaniami finansowymi Subfunduszy, które stanowią integralną część połączonego sprawozdania finansowego. 7

8 Podpisy osób reprezentujących Fundusz: Krzysztof Marcin Domosławski Krzysztof Domosławski Date / Data: :05 Prezes es Zarządu TFI AGRO S.A. Marek Stanisław Głód Marek Głód Date / Data: :29 Członek Zarządu TFI AGRO S.A. Podpisy osób odpowiedzialnych za prowadzenie ksiąg rachunkowych: Iwona Czułada Mirosław Kazimierz Łabanowski Date / Data: Date / Data: : :19 Iwona Czułada Mirosław Łabanowski Wiceprezes Zarządu Prokurent PKO BP Finat Sp. z o. o. PKO BP Finat Sp. z o. o. Warszawa, dnia 28 sierpnia 2019 roku 8

9 Warszawa, 28 sierpnia 2019 r. List Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. do Uczestników AGRO Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. Szanowni Państwo, Niniejszym mamy przyjemność przedstawić Państwu połączone sprawozdanie finansowe AGRO Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z wydzielonymi subfunduszami, zarządzanego przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A., prezentujące stan na dzień 30 czerwca 2019 roku. Na dzień 30 czerwca 2019 roku w skład funduszu wchodziły cztery subfundusze: AGRO Rynku Pieniężnego, AGRO Obligacji, AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus i AGRO Strategii Giełdowych. W sprawozdaniu finansowym zawarte są szczegółowe informacje na temat składu portfela lokat, struktury kosztów oraz rezultaty operacji finansowych. Do sprawozdania finansowego załączono raport z przeglądu przeprowadzonego przez biegłego rewidenta oraz oświadczenie banku depozytariusza. Na koniec czerwca 2019 roku aktywa netto zgromadzone w czterech subfunduszach AGRO Funduszu Inwestycyjnego Otwartego wyniosły ,86 zł. Aktywa netto poszczególnych subfunduszy AGRO Funduszu Inwestycyjnego Otwartego oraz uzyskane stopy zwrotu w okresie od dnia 31 grudnia 2018 r. do dnia 30 czerwca 2019 r. przedstawione zostały w poniższej tabeli. Subfundusz Aktywa netto (w tysiącach złotych) Stopa zwrotu za I półrocze 2019 r. Subfundusz AGRO Rynku Pieniężnego ,5 0,19% Subfundusz AGRO Obligacji 236,2 2,29% Subfundusz AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus 386,7-1,52% Subfundusz AGRO Strategii Giełdowych 201,9-2,20% *) Tabela przedstawia wartości aktywów netto wyliczone na potrzeby wyceny jednostek uczestnictwa na ostatni Dzień Wyceny, w rozumieniu statutów Funduszy ( r.). W pierwszym półroczu bieżącego roku na rynku długu sytuacja pozostawała pod wpływem utrzymujących się niskich stóp procentowych, które nie wzrosły pomimo wyższych odczytów inflacji. Rosnące koszty pracy, energii, a także innych surowców powodują pogorszenie kondycji finansowej przedsiębiorstw i kurczenie się marż, co w warunkach silnego popytu konsumpcyjnego zwiększa skłonność firm do podnoszenia cen. W czerwcu przyspieszyła wyraźnie tzw. inflacja bazowa, nieobejmująca cen energii i żywności. Subfundusz AGRO Obligacji wypracował w pierwszym półroczu bardzo dobrą stopę zwrotu z jednostki uczestnictwa pomimo tego, że stopy procentowe Narodowego Banku Polskiego utrzymywały się na niskim poziomie, co przekładało się na oprocentowanie obligacji oraz lokat. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO Spółka Akcyjna, ul. Grójecka 194/156, Warszawa Tel. +48 (022) , fax +48 (022) , biuro@tfiagro.pl, NIP: , REGON: , Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Nr , kapitał zakładowy złotych (opłacony w całości)

10 Na krajowym rynku akcji, po bardzo dużych spadkach indeksów w 2018 roku, nastąpiło odreagowanie, które doprowadziło do niewielkich wzrostów indeksów w pierwszym półroczu bieżącego roku. Szeroki indeks WIG wzrósł o 4,33%, a indeks największych spółek WIG20 zyskał 2,24%. Większe wzrosty miały miejsce w przypadku indeksów średnich i małych spółek, jednak indeksy te zakończyły ubiegły rok bardzo dużymi spadkami, indeks średnich spółek mwig40 wzrósł o 4,43% a indeks małych spółek swig80 zwyżkował o 11,83%. Pierwsze półrocze na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie rozpoczęło się całkiem nieźle dla posiadaczy akcji, jednak w maju cały wypracowany dorobek został zniwelowany i indeksy giełdowe spadły poniżej poziomów z przełomu roku. Zachowanie się kursów akcji w czerwcu nieco poprawiło nastroje inwestorów i pozwoliło na odrobienie części strat poniesionych w poprzednim miesiącu. Relatywna słabość naszego rynku giełdowego to efekt braku świeżego lokalnego kapitału na naszej giełdzie. Otwarte fundusze emerytalne, pozbawione napływu nowych środków zmuszone są do pozbywania się akcji, aby zapewnić płynność dla osób które już przechodzą na emeryturę, a środki z programu Pracowniczych Planów Kapitałowych jeszcze nie zasiliły giełdy. Dominacja inwestorów zagranicznych na naszej giełdzie wskazuje na małe zainteresowanie inwestorów indywidualnych rynkiem giełdowym, co przekłada się na odpływ środków z funduszy akcji. Zachowanie rynków globalnych w ostatnim półroczu determinowały rozczarowujące dla rynku decyzje Fedu oraz zaostrzenie retoryki w wojnie handlowej, a także postępujące spowolnienie gospodarcze wraz z widmem recesji. Chociaż czynniki te nie dotyczyły bezpośrednio rynku polskiego, to jednak wpływały one negatywnie na notowania polskich akcji. Opisane powyżej czynniki miały największy wpływ na wyniki osiągnięte przez subfundusze inwestujące m.in. w akcje notowane na GPW w Warszawie, czyli AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus i AGRO Strategii Giełdowych. Przekazując niniejsze sprawozdanie finansowe chcielibyśmy podziękować Państwu za zaufanie. Serdecznie zapraszamy do dalszego inwestowania z TFI AGRO S.A. Z poważaniem, Krzysztof Marcin Domosławski Date / Data: Krzysztof Domosławski :02 Prezes Zarządu Towarzystwa Marek Stanisław Głód. Date / Data: Marek Głód :47 Członek Zarządu Towarzystwa Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO Spółka Akcyjna, ul. Grójecka 194/156, Warszawa Tel. +48 (022) , fax +48 (022) , biuro@tfiagro.pl, NIP: , REGON: , Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Nr , kapitał zakładowy złotych (opłacony w całości)

11 Warszawa, dnia 28 sierpnia 2019 r. OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA mbank S.A. z siedzibą w Warszawie, w związku z pełnioną funkcją depozytariusza na rzecz: z wydzielonymi subfunduszami: AGRO FIO (Fundusz) - AGRO FIO Subfundusz AGRO Obligacji, - AGRO FIO Subfundusz AGRO Rynku Pieniężnego, - AGRO FIO Subfundusz AGRO Strategii Giełdowych, - AGRO FIO Subfundusz AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus, działając na podstawie przepisu 37 ust.1 pkt 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859), oświadcza, iż dane dotyczące stanów aktywów Funduszu, w tym w szczególności aktywów zapisanych na rachunkach pieniężnych i rachunkach papierów wartościowych oraz pożytków z tych aktywów przedstawionych w sprawozdaniu finansowym Funduszu sporządzonym na dzień 30 czerwca 2019 za okres od 01 stycznia 2019 r. do 30 czerwca 2019 r. są zgodne ze stanem faktycznym. W imieniu mbank S.A.: Katarzyna Janina Marcinowska Date / Data: :10 Sporządził (a): Katarzyna Marcinowska P

12 Raport niezależnego biegłego rewidenta z przeglądu śródrocznego połączonego sprawozdania finansowego obejmującego okres od r. do r. dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych AGRO Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie Przeprowadziliśmy przegląd załączonego śródrocznego połączonego sprawozdania finansowego AGRO Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (w ramach którego na dzień 30 czerwca 2019 roku funkcjonowały następujące subfundusze: SUBFUNDUSZ AGRO RYNKU PIENIĘŻNEGO, SUBFUNDUSZ AGRO OBLIGACJI, SUBFUNDUSZ AGRO ZRÓWNOWAŻONY LOKACYJNY PLUS oraz SUBFUNDUSZ STRATEGII GIEŁDOWYCH), zarządzanego przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A., ul. Grójecka 194 lok. 156, na które składa się śródroczny połączony bilans sporządzony na dzień 30 czerwca 2019 roku, powiązane połączone zestawienie lokat według stanu na dzień 30 czerwca 2019 oraz połączony rachunek wyników i połączone zestawienie zmian w aktywach netto sporządzonych za okres 6 miesięcy zakończony tego dnia raz dodatkowe informacje i objaśnienia. Za sporządzenie i rzetelne przedstawienie niniejszych śródrocznych połączonych informacji finansowych zgodnie z art. 81 Ustawy o Rachunkowości oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r., nr 249 poz. 1859) i innymi obowiązującymi przepisami, odpowiada Zarząd AGRO Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, w postaci Zarządzającego tym funduszem Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. 1

13 My jesteśmy odpowiedzialni za sformułowanie wniosku na temat śródrocznych połączonych informacji finansowych na podstawie przeprowadzonego przez nas przeglądu. Przegląd przeprowadziliśmy zgodnie z Międzynarodowym Standardem Usług Przeglądu 2410, Przegląd śródrocznych informacji finansowych przeprowadzony przez niezależnego biegłego rewidenta jednostki. Przegląd śródrocznych połączonych informacji finansowych polega na kierowaniu zapytań, przede wszystkim do osób odpowiedzialnych za kwestie finansowe i księgowe, oraz przeprowadzaniu procedur analitycznych oraz innych procedur przeglądu. Przegląd ma istotnie węższy zakres niż badanie przeprowadzane zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Badania. Na skutek tego przegląd nie wystarcza do uzyskania pewności, że wszystkie istotne kwestie, które zostałyby zidentyfikowane w trakcie badania, zostały ujawnione. W związku z tym nie wyrażamy opinii z badania. Na podstawie przeprowadzonego przez nas przeglądu stwierdzamy, że nic nie zwróciło naszej uwagi, co kazałoby nam sądzić, że załączone śródroczne połączone informacje finansowe nie przekazują rzetelnego i jasnego obrazu, we wszystkich istotnych aspektach, sytuacji finansowej funduszu na dzień 30 czerwca 2019 r. oraz finansowych wyników jego działalności i przepływów pieniężnych za okres sześciu miesięcy zakończony w tym dniu zgodnie z wymogami art. 81 Ustawy o Rachunkowości oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r., nr 249 poz. 1859), jak również wymogami określonymi w rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r. poz. 757). Krzysztof Goli ski Elektronicznie podpisany przez Krzysztof Goli ski Data: :35:38 +02'00' Krzysztof Goliński, Nr ewid Kluczowy biegły rewident, przeprowadzający przegląd w imieniu: BGGM Audyt Sp. z o.o. Nr ewid Warszawa 2