Warszawa, ul. Marynarska 19 A OGŁASZA

Transkrypt

1 PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA Warszawa, ul. Marynarska 19 A OGŁASZA SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER ZRÓWNOWAŻONEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2004 ROKU Zrów

2 Spis treści Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu i typ Funduszu Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Informacja o założeniu kontynuowania działalności B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy D. Podstawowe stosowane zasady rachunkowości oraz metody wyceny Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Funduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Przyjęte w sprawozdaniu finansowym Funduszu kryterium podziału składników portfela lokat Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Rachunek przepływów pieniężnych Zestawienie lokat Dodatkowe informacje i objaśnienia A. Dane o walutowej strukturze aktywów i pasywów, w tym środków pieniężnych B. Informacje o zaciągniętych i wykorzystanych przez Fundusz kredytach i pożyczkach C. Informacje o udzielonych przez Fundusz pożyczkach pieniężnych D. Podział kosztów pokrywanych przez Towarzystwo E. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat F. Informacje o podatkach i opłatach Opodatkowanie Funduszu w pierwszym półroczu roku 2004 Opłaty maklerskie Opłaty bankowe i koszty obsługi kredytów Inne opłaty Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa G. Informacje o dystrybucji dochodów Funduszu H. Inne informacje o lokatach Funduszu I. Informacje o ewentualnych wypłatach obciążających Fundusz w odniesieniu do osób zarządzających i nadzorujących J. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym K. Instytucje obsługujące Fundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Depozytariusz L. Inne noty do Sprawozdania

3 Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu i typ Funduszu PIONEER Zrównoważony Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym. Wcześniejsze nazwy funduszu: PIONEER Pierwszy Polski Fundusz Powierniczy, PIONEER Pierwszy Polski Otwarty Fundusz Inwestycyjny. Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa Podstawy prawne działania Funduszu określa Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z roku 2002 nr 49, poz. 448, z późn. zmianami). Statut PIONEER Zrównoważonego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego zatwierdzony został decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd DFN-409/1-39/98 z dnia 5 listopada 1998 roku o udzieleniu zezwolenia na przekształcenie PIONEER Pierwszego Polskiego Funduszu Powierniczego w fundusz inwestycyjny otwarty oraz o zatwierdzeniu Statutu Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy pod numerem RFJ 12 w dniu 7 kwietnia 1999 roku. Data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa: 28 lipca 1992 roku. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując założony cel inwestycyjny Fundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu ochronę realnej wartości aktywów Funduszu oraz osiąganie dochodu Funduszu z lokowania aktywów. Fundusz jest funduszem zrównoważonym. Aktywa Funduszu są lokowane przede wszystkim w papiery wartościowe udziałowe (nie więcej niż 70 % Aktywów Funduszu) i wierzycielskie (nie więcej niż 30 % Aktywów Funduszu). Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Zgodnie ze Statutem Funduszu, całkowita wartość lokat w papierach wierzycielskich nie będzie mniejsza niż 30% wartości aktywów Funduszy, a całkowita wartość lokat w akcjach nie będzie większa niż 70% wartości aktywów Funduszu. Ponadto, Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne zgodne z Ustawą o funduszach inwestycyjnych. Pełna informacja o ograniczeniach inwestycyjnych, którym podlegają lokaty Funduszu oraz zasady polityki inwestycyjnej i zasady lokowania zawarte zostały w Rozdziale II Statutu. Informacja o założeniu kontynuowania działalności Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. Niniejsze Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. - 1 / Wstęp (PL) - Zrów

4 B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres PIONEER PEKAO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba i adres: Warszawa, ul. Marynarska 19 A. Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M.st. Warszawy, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane Sprawozdanie Finansowe PIONEER Zrównoważonego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2004 roku. Dniem bilansowym był dzień 30 czerwca 2004 roku. D. Podstawowe stosowane zasady rachunkowości oraz metody wyceny Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona jest zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2001 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 149, poz. 1670) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). W niniejszym sprawozdaniu przedstawiono tylko najbardziej istotne elementy przyjętych zasad rachunkowości. Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych 1) Wszystkie operacje Funduszu są ujmowane w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą, w dniu uzyskania wiarygodnego ich potwierdzenia lub w odniesieniu do części transakcji na papierach wartościowych: dokonywanych poza krajowym rynkiem zorganizowanym wraz z rozliczeniem. 2) Dniem ujęcia w księgach Funduszu operacji dotyczących kapitału wpłaconego i kapitału wypłaconego (nabyć i odkupień Jednostek Uczestnictwa) jest dzień uzyskania informacji od Agenta Transferowego o wartości oraz liczbie przydzielonych i odkupionych Jednostek Uczestnictwa na podstawie rejestru uczestników Funduszu. 3) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 4) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 5) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższego kosztu nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 6) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy. 7) Prawa poboru akcji rejestrowane są w pierwszym dniu notowań akcji danej spółki, gdy akcje notowane są bez praw. Niewykorzystane prawa poboru akcji, po zamknięciu subskrypcji, są umarzane. 8) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 9) Koszty operacyjne Funduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 10) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. - 2 / Wstęp (PL) - Zrów

5 11) Papiery wartościowe podlegające pożyczce ujmowane są w księgach wraz innymi papierami wartościowymi. 12) Wszystkie operacje Funduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na każdy Dzień Wyceny. Wycena aktywów i pasywów Funduszu Wycena wszystkich aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań związanych z dokonywaniem transakcji dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Funduszu, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny: (a) w przypadku aktywów (i zobowiązań) będących przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym według wartości rynkowej; (b) w przypadku aktywów (i zobowiązań) niebędących przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym według wartości godziwej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Funduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z dnia poprzedniego przed danym Dniem Wyceny. 1) Papiery wartościowe notowane na Giełdzie oraz CeTO S.A. (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa - w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na dwóch rynkach okresowo (co kwartał), po przeprowadzeniu analizy obrotów danym papierem wartościowym na tych rynkach (w okresie poprzedniego kwartału) dokonywany jest wybór rynku głównego który jest wykorzystywany na potrzeby określania wartości rynkowej danych papierów wartościowych. 2) Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, Euroobligacje, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą liniowej amortyzacji dyskonta lub (odpowiednio) odpisu premii. W przypadku papierów wartościowych nabytych z ceną równą wartości nominalnej, nie będących przedmiotem stałego obrotu na rynkach zorganizowanych, na potrzeby wyceny przyjmowano wartość w cenie nabycia, chyba że zdarzenia dotyczące emitentów tych papierów wartościowych, mogą stanowić przesłanki trwałej utraty wartości. W przypadku zaistnienia przesłanek trwałej utraty wartości dokonywany jest odpis aktualizujący wartość danego składnika lokat. 3) Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku regulowanym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na Giełdzie, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nie notowanych znajdujących się w portfelu. 4) Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przedstawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości odniesienia akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. 5) Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą liniowej amortyzacji różnicy między uzgodnionymi cenami nabycia i odkupienia papierów wartościowych. 6) Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji. Odsetki od papierów wartościowych dłużnych ujmowane są na zasadzie memoriałowej (w wysokości wyliczonej na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji). 7) Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki wyceniane są zgodnie z ogólnymi zasadami wyceny papierów wartościowych. 8) Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w walucie lokalnej, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na dzień wyceny. Analogicznie ustalana jest wartość pasywów walutowych Funduszu. 9) W uzasadnionych przypadkach, gdy zdarzenia dotyczące posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku regulowanym, wymagają dokonania - 3 / Wstęp (PL) - Zrów

6 odpisu z tytułu trwałej utraty wartości, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis i w zestawieniu lokat Funduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 10) Szczególne metody wyceny przyjęte dla wybranych pozycji lokat są, dodatkowo, opisane w Rozdziale Dodatkowe informacje i objaśnienia w punkcie H. Inne informacje o lokatach Funduszu. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono, zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod wyceny, poza opisanymi poniżej. Zgodnie ze zmianą Statutu, która weszła w życie 14 kwietnia 2004 roku, na potrzeby dokonywania rozchodu Jednostek Uczestnictwa w przypadku odkupów przyjmuje się, że w pierwszej kolejności odkupywane są Jednostki Uczestnictwa nabyte (w ramach tego samego konta) według najwyższej ceny (metoda HIFO). Wcześniej obowiązywała metoda liczenia rozchodu na potrzeby określania dochodu podlegającego opodatkowaniu (w przypadku osób fizycznych) według FIFO. Sprawozdanie sporządzono w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. W roku 2003 wprowadzono procedurę wyboru rynku głównego dla papierów wartościowych notowanych na co najmniej dwóch rynkach. Wcześniejszą zasadą obowiązującą było stosowanie kursów z Giełdy także dla papierów wartościowych notowanych na rynku CeTO. Przyjęte w sprawozdaniu finansowym Funduszu kryterium podziału składników portfela lokat Na potrzeby sprawozdania stosuje się podział lokat Funduszu na papiery wartościowe udziałowe i papiery wartościowe wierzycielskie. Ponadto, w zestawieniu lokat, zastosowano kryterium podziału składników portfela lokat na: Papiery wartościowe udziałowe: Akcje, Prawa do akcji, Prawa poboru Papiery wartościowe wierzycielskie: Obligacje Skarbu Państwa, Bony skarbowe (emitowane przez Skarb Państwa), Nieskarbowe papiery wartościowe dłużne W przypadku papierów wartościowych udziałowych składniki portfela akcji wykazano w podziale branżowym emitentów (zgodnie z klasyfikacją stosowaną przez Giełdę). Papiery wartościowe notowane na rynku innym niż Giełda, w ramach innego systemu notowań niż system notowań ciągłych mają odpowiednie noty uzupełniające. W odniesieniu do papierów wartościowych wierzycielskich dalszy podział w sprawozdaniu wynika z określenia, czy dane papiery wartościowe zostały dopuszczone do publicznego obrotu, a następnie zastosowano podział ze względu na okres pozostały do wykupu lub odkupu (do 1 roku lub dłużej). Bony Skarbowe posiadane w ramach transakcji z przyrzeczeniem odkupu są wykazywane wraz z bonami skarbowymi. W odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych przeprowadzany jest uzupełniający podział struktury portfela inwestycyjnego: zgodnie z warunkami oprocentowania i cechami wyróżniającymi dany papier wartościowy. W przypadku wszystkich papierów wartościowych dłużnych odsetki są wykazywane odrębnie od wartości rynkowej poszczególnych papierów wartościowych dłużnych. W przypadku, gdy posiadanie obligacji związane jest z dodatkowymi prawami (np. w przypadku obligacji zamiennych na akcje) taka informacja jest przedstawiona w notach do składu portfela. W pierwszym półroczu roku 2004 Fundusz pożyczał odpłatnie papiery wartościowe na potrzeby systemu pożyczek papierów wartościowych, zgodnie z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 21-4 / Wstęp (PL) - Zrów

7 grudnia 1999 r. w sprawie określenia szczegółowych zasad, trybu i warunków pożyczania papierów wartościowych z udziałem domów maklerskich, banków prowadzących działalność maklerską oraz banków prowadzących rachunki papierów wartościowych (Dz. U. Nr 110 poz. 1269). Ponadto, Fundusz miał prawo odpłatnie udzielać pożyczek papierów wartościowych na zlecenie w celu zabezpieczenia płynności rozliczeń transakcji na rynku regulowanym (zgodnie z 77 a Regulaminu Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.) bankowi Depozytariuszowi. Uznając, że wszelkie prawa i obowiązki związane z pożytkami z pożyczonych papierów wartościowych pozostają przy Funduszu, który może bezwarunkowo wezwać do zwrotu pożyczonych papierów wartościowych (Fundusz nie traci faktycznej kontroli nad tymi składnikami portfela inwestycyjnego), na mocy stosownych umów pożyczki zawartych z Depozytariuszem, papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki ujęto w zestawieniu lokat. Na potrzeby prezentacyjne listę pożyczonych papierów wartościowych wprowadzono poniżej zestawienia składu portfela. - 5 / Wstęp (PL) - Zrów

8 Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... Rachunek przepływów pieniężnych... Zestawienie lokat / spis tabel (PL) -

9 Dodatkowe informacje i objaśnienia W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji Funduszu A. Dane o walutowej strukturze aktywów i pasywów, w tym środków pieniężnych Na dzień 30 czerwca 2004 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań wyrażonych w walutach obcych, z wyłączeniem poniżej wskazanych akcji banku BACA. Akcje spółki Bank Austria Creditanstalt AG (BACA, emitowane w Austrii), znajdujące się w portfelu inwestycyjnym wyceniane są zgodnie z kursami z giełdy w Wiedniu. Wartość tych akcji na dzień 30 czerwca 2004 roku wynosiła: tys. Euro B. Informacje o zaciągniętych i wykorzystanych przez Fundusz kredytach i pożyczkach Na dzień 30 czerwca 2004 roku Fundusz nie posiadał zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów. Fundusz ma zawartą umowę o odnawialny kredyt w rachunku bieżącym. W pierwszym półroczu roku 2004 Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych ani kredytów w wysokości przekraczającej 1.0 % wartości aktywów netto (liczonej na dzień ich wykorzystania). C. Informacje o udzielonych przez Fundusz pożyczkach pieniężnych Na dzień 30 czerwca 2004 roku Fundusz nie posiadał należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych. W pierwszym półroczu roku 2004 Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych. D. Podział kosztów pokrywanych przez Towarzystwo Fundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty nie podlegające ograniczeniu limitowemu. Bardziej szczegółowe informacje na temat ponoszonych kosztów wskazane zostały w rozdziale: K. (Instytucje obsługujące Fundusz). W Rachunku wyniku z operacji nie jest wykazywana kwota kosztów pokrywanych przez Towarzystwo, które wymagałyby dalszego rozliczania, ponieważ Fundusz nie ponosi żadnych innych limitowanych kosztów poza wynagrodzeniem dla Towarzystwa. E. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Typ lokat Razem w okresie sprawozdawczym, w tym: Zrealizowany Zmiana Zrealizowany Zmiana zysk/(strata) z niezrealizowaneg zysk/(strata) z niezrealizowa lokat o zysku (straty) z lokat nego zysku (straty) z wyceny lokat wyceny lokat (tys. zł) (tys. zł) (tys. zł) (tys. zł) 1 półrocze półrocze 2003 (15 723) Akcje Papiery wartościowe dłużne (15 739) / Noty Objaśniające (PL) - Zrów

10 F. Informacje o podatkach i opłatach Opodatkowanie Funduszu w pierwszym półroczu roku 2004 Fundusze inwestycyjne, na podstawie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, są zwolnione w Polsce od podatku dochodowego od osób prawnych. Działalność Funduszu na międzynarodowych rynkach inwestycyjnych podlega opodatkowaniu (z tytułu otrzymanych dywidend) na zasadach ogólnych w poszczególnych krajach, przy czym stosuje się, odpowiednio dla każdego kraju, bilateralna umowa międzynarodowa o unikaniu podwójnego opodatkowania. W przypadku możliwości skorzystania z prawa odzyskania części kwoty pobranego podatku, Fundusz podejmie działania dla odzyskania nadpłaty W przypadku akcji austriackiej spółki BACA, po odzyskaniu nadpłaty, faktycznie pobrany podatek wyniesie 10 % kwoty dywidendy (wyrażonej w ). W pierwszym półroczu roku 2004 z wypłat dywidend został potrącony podatek w wysokości 89 tys. zł. Opłaty maklerskie Z tytułu transakcji giełdowych, ze środków Funduszu w pierwszym półroczu roku 2004 zostały zapłacone prowizje maklerskie w łącznej wysokości 586 tys. zł. Opłaty bankowe i koszty obsługi kredytów W pierwszym półroczu roku 2004 opłaty bankowe, opłaty dla instytucji depozytowych i rozliczeniowych i inne koszty, w tym koszty obsługi kredytu krótkoterminowego w ciężar rachunku bieżącego u Depozytariusza wyniosły łącznie 85 tys. zł. Inne opłaty W pierwszym półroczu roku 2004 Fundusz został obciążony kosztami opłat na rzecz KPWiG oraz opłatami notarialnymi i sądowymi w wysokości 3 tys. zł. Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa W odniesieniu do uczestników Funduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa podlega opodatkowaniu. Fundusz jest płatnikiem tego podatku. W pierwszym półroczu roku 2004 Fundusz pobrał z wypłat z tytułu odkupień kwotę 864 tys. zł i przekazał do Urzędu Skarbowego. G. Informacje o dystrybucji dochodów Funduszu Wszystkie dochody i zyski z operacji są reinwestowane i powiększają wartość Funduszu. Nie wypłaca się odsetek ani dywidendy. H. Inne informacje o lokatach Funduszu Fundusz nie dokonywał lokat w instrumenty pochodne, inne prawa pochodne od praw majątkowych będące przedmiotem lokat ani transakcji terminowych. Obligacje typu credit linked (ang. credit linked notes) W portfelu inwestycyjnym Funduszu na dzień 30 czerwca 2004 roku znajdują się nieskarbowe zagraniczne dłużne papiery wartościowe denominowane w złotych (SOCGEN 0 06/12/07 oraz SOCGEN 0 05/13/07) nie notowane na aktywnym rynku regulowanym. Obligacje typu credit linked (ang. credit linked notes) to dłużne papiery wartościowe, charakteryzujące się uzależnieniem wartości wykupu papierów wartościowych od spełnienia warunków określonych w prospekcie emisyjnym obligacji (obligacje typu credit linked). Takie papiery wartościowe są długoterminowymi instrumentami finansowymi, wyemitowanymi przez instytucje finansowe o uznanej pozycji finansowej (posiadające ratingi na poziomie inwestycyjnym, przyznane przez agencje ratingowe Standard&Poor s oraz Moody s). Na - 2 / Noty Objaśniające (PL) - Zrów

11 30 czerwca 2004 roku całość emisji poszczególnych obligacji została objęta przez fundusze inwestycyjne zarządzane przez Pioneer Pekao TFI S.A. Opisane obligacje są dopuszczone do obrotu na rynku w Luxemburgu i wyceniane są przez Fundusz według wartości nominalnej. Z uwagi na fakt ograniczonej liczby transakcji dokonywanych na tych papierach wartościowych, powodującej iż nie jest możliwe stałe określenie ich wartości rynkowej Zarząd Towarzystwa, kierując się zasadą ostrożnej wyceny, wycenia je w cenie nabycia z uwzględnieniem trwałej utraty wartości. Procedury weryfikacji wyceny oraz monitorowania ryzyka związanego z powyższymi papierami wartościowymi stosowane przez Fundusz (m.in.: monitorowanie sytuacji finansowej na podstawie zmian ratingu emitenta oraz uzyskanie wyceny papierów dokonanej przez instytucje uczestniczące w obrocie tymi papierami wartościowymi) nie wykazały przesłanek występowania trwałej utraty wartości (ang.: credit events) na dzień 30 czerwca 2004 roku. Intencją zarządzającego jest utrzymywanie tych papierów wartościowych w portfelu inwestycyjnym do ich zapadalności. Nieskarbowe zagraniczne dłużne papiery wartościowe W portfelu inwestycyjnym Funduszu na dzień 30 czerwca 2004 roku znajdują się nieskarbowe zagraniczne dłużne papiery wartościowe denominowane w złotych polskich: AXASA 04/05/12, CCCI 03/14/12, SNSBNK 02/14/12, ERSTBK 04/25/12, DB 09/01/04 nie notowane na aktywnym rynku regulowanym. Opisane obligacje są (z wyłączeniem papierów wartościowych wyemitowanych przez SNS Banken Nederlanden) dopuszczone do obrotu na rynku w Luxemburgu i wyceniane są przez Fundusz według wartości nominalnej. Z uwagi na fakt ograniczonej liczby transakcji dokonywanych na tych papierach wartościowych, powodującej iż nie jest możliwe stałe określenie ich wartości rynkowej Zarząd Towarzystwa, kierując się zasadą ostrożnej wyceny, wycenia je w cenie nabycia z uwzględnieniem trwałej utraty wartości. Procedury weryfikacji wyceny oraz monitorowania ryzyka związanego z powyższymi papierami wartościowymi stosowane przez Fundusz nie wykazały przesłanek występowania trwałej utraty wartości na dzień 30 czerwca 2004 roku. Intencją zarządzającego jest utrzymywanie tych papierów wartościowych w portfelu inwestycyjnym do ich zapadalności. Akcje spółki Instalexport SA Na dzień bilansowy Fundusz posiadał w portfelu akcje spółki publicznej Instalexport S.A. Ze względu na znaczące obniżenie wartości godziwej tych walorów, w Księgach Funduszu w roku 2000 dokonano odpisu aktualizującego wartość tego składnika portfela. I. Informacje o ewentualnych wypłatach obciążających Fundusz w odniesieniu do osób zarządzających i nadzorujących Fundusz nie dokonuje wypłat (wynagrodzeń ani nagród), nie udziela zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń ani innych umów zobowiązujących do świadczeń na rzecz Funduszu odnośnie osób zarządzających lub nadzorujących Funduszem (ani odpowiednim innym wskazanym w Rozporządzeniu o rachunkowości funduszy). J. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie było znaczących zdarzeń, dotyczących lat ubiegłych, wymagających ujęcia w Sprawozdaniu. K. Instytucje obsługujące Fundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PIONEER PEKAO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do PIONEER PEKAO Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji PIONEER PEKAO Investment Management S.A. jest PIONEER Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Pekao SA. Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 19 A, Warszawa, tel. (022) PIONEER PEKAO Investment Management S.A., na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelem inwestycyjnym funduszu. - 3 / Noty Objaśniające (PL) - Zrów

12 Fundusz jest obciążany następującymi kosztami: 1) Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. 2) Opłaty za transakcje portfelowe, opłaty za wykonywanie czynności bankowych w związku z aktywami bądź zobowiązaniami Funduszu, w tym w szczególności: (a) prowizje maklerskie, opłaty i prowizje bankowe, (b) opłaty transakcyjne instytucji depozytowych (np. Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.), (c) koszty odsetek od kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz, (d) koszty likwidacji Funduszu. 3) Podatki i opłaty wynikające z przepisów prawa, w tym w szczególności: (a) opłaty sądowe i notarialne, (b) opłaty za decyzje i zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd i Narodowego Banku Polskiego. Maksymalna stawka wynagrodzenia za zarządzanie w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa typu A wynosi 4.0 % w skali roku. W przypadku Jednostek Uczestnictwa innych typów stawki wynoszą: E 3.0 %, I %. Kwoty wynagrodzenia za zarządzanie naliczane są w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa każdego typu odrębnie. Z kwoty wpłat uczestników Fundusz pobiera opłatę manipulacyjną, która jest przekazywana Towarzystwu. Zgodnie ze Statutem stawka opłaty manipulacyjnej pobieranej przy wpłatach Uczestników na nabycie Jednostek Uczestnictwa (typów A, E, I) wynosi maksymalnie 5.5 % (liczonej od kwoty wpłaty). Obecnie obowiązują tabele opłat ze stawkami maksymalnymi: - przy nabywaniu jednostek typu A: 4.5 %, - przy nabywaniu jednostek typu E: 4.5 %, - przy nabywaniu jednostek typu I: 1.0 %. W pierwszym półroczu roku 2004 obowiązywały następujące uchwały Zarządu Towarzystwa dotyczące stawki opłaty manipulacyjnej: z dnia 10 lipca 1997 roku, zgodnie z którą stawka maksymalna opłaty manipulacyjnej określona została na poziomie 4.5 %; z dnia 27 listopada 2002 roku, zgodnie z którymi od dnia 28 listopada 2002 roku zaczęto stosować tabele stawek opłaty manipulacyjnej, ze stawką maksymalną w wysokości 4.5 % - przy nabywaniu jednostek uczestnictwa typu E, oraz 1.0 % - przy nabywaniu jednostek typu I (przy wpłatach z uwzględnieniem prawa do akumulacji od zł). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z telefonicznej linii informacyjnej: tel. w Polsce Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fund@PIONEER.com.PL. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 641). Pracownikami PPIM pełniącymi funkcję Zarządzających Funduszem są: - Paweł Wilkowiecki (zarządzający funduszem od ), - Piotr Rzeźniczak (menedżer portfela), - Ryszard Trepczyński (menedżer portfela), - Witold Chuść (menedżer portfela). Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Pekao Financial Services Sp. z o.o. (Agent) jest spółką prawa polskiego. Wszystkie udziały w spółce należą do Banku Pekao SA. Adres Agenta: ul. Marynarska 19A, Warszawa, tel. (022) / Noty Objaśniające (PL) - Zrów

13 Agent zajmuje się prowadzeniem rejestrów uczestników oraz rozlicza transakcje zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Szczegółowy zakres czynności realizowanych na rzecz Funduszu wymieniony został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. Depozytariusz Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna jest spółką prawa polskiego, której akcje notowane są na Giełdzie. Bank Polska Kasa Opieki S.A. wykonuje, zgodnie z umową z Funduszem, obowiązki depozytariusza. Szczegółowy zakres obowiązków opisany został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. Adres Depozytariusza: Bank Polska Kasa Opieki S.A., Departament Powierniczy, ul. Grzybowska 53/57, Warszawa, tel. (022) L. Inne noty do Sprawozdania Nie było znaczących zdarzeń, które nastąpiły po dniu bilansowym, nieuwzględnionych w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Dane porównawcze zaprezentowane w sprawozdaniu były przygotowane według metodologii zgodnej z zasadami sporządzania niniejszego sprawozdania. W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Warszawa, dnia 25 sierpnia 2004 roku. - 5 / Noty Objaśniające (PL) - Zrów